财务数据和关键指标变化 - Q2营收同比增长113%至1940万美元，高于1920万美元的指引上限 [44] - 季度末ARR为8530万美元，同比增长133%，受宏观经济环境影响，部分七位数以上交易完成时间延长 [44] - Q2末有692个ARR解决方案客户，同比增长243%，超出指引上限27个 [45] - Q2有机ARR净留存率为108%，高于2022年第一季度的106% [45] - 运营利润率从一年前的负124%和上一季度的负71%改善至负52%，Q2运营亏损比指引少190万美元 [47][48] - 第二季度调整后EBITDA为负730万美元，比指引好160万美元，季度末现金、现金等价物、受限现金和短期有价证券为9350万美元 [49] - 预计第三季度营收同比增长109%，中点值为1950 - 2050万美元，ARR同比增长101%，中点值为9030 - 9130万美元，ARR解决方案客户预计在710 - 720之间 [51][52] - 预计第三季度非GAAP运营利润率中点值为负57%，非GAAP运营亏损预计在1080 - 1180万美元之间，调整后EBITDA预计在负770 - 负870万美元之间，非GAAP每股亏损预计在负0.10 - 负0.11美元之间 [53][54] - 预计全年营收同比增长88%，总营收在8000 - 8300万美元之间，年末ARR在1.01 - 1.05亿美元之间，ARR解决方案客户在735 - 745之间 [55] - 预计全年非GAAP运营亏损在4350 - 4650万美元之间，运营利润率中点值为负55%，调整后EBITDA在负3000 - 负3300万美元之间，非GAAP每股亏损在负0.40 - 负0.42美元之间 [56][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 过去几个季度，太空服务业务平均约占公司业务的25% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 天气市场近期估计规模为220亿美元，全球信号和情报市场目前估计超过130亿美元，且来自太空、地理定位和频谱监测能力的贡献可观且增长迅速 [28][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕四个增长支柱开展业务，包括投资销售、营销和产品，拓展新地理区域和用例，扩展数据和分析能力，进行战略收购以加强市场地位 [40] - 公司认为行业整合在产品无明显差异、面向相同客户时能产生成本和收入协同效应，垂直整合也有意义，如SpaceX从发射业务进入数据服务业务 [74][76] - 公司认为FCC应出台基于新技术的监管措施，以增强美国太空产业的全球竞争力，推动商业能力和创新 [79][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境在Q2持续恶化，但公司业务前景和机会依然强劲，客户留存率持续提高，Q2新增65个净新ARR解决方案客户 [9][10][11] - 公司预计2022年营收将受到数百万美元的负外汇影响，部分大型管道交易从初步对话到签订合同的时间延长，部分客户需要额外审批周期或更长时间获得资金 [13][14] - 公司对长期未来充满信心，随着应对气候变化、全球安全需求增加和确保太空可持续和平利用等全球趋势的推动，公司解决方案的认知度和关注度不断提高 [41] 其他重要信息 - 公司成功完成与NASA、NOAA和美国空军的预协调工作，FCC正在处理公司的卫星间链路授权申请，预计很快发放许可证，还完成了20多个地面站的协调工作，使地面站网络扩大约30% [36] - 公司本季度加强了人员团队建设，预计在Q3开设墨尔本办公室，以更好地进入澳大利亚市场和亚太地区 [37][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下调的600万美元营收中，外汇和其他因素的影响占比如何 - 外汇是下调指引的主要原因，公司对Q3和Q4的销售管道感到兴奋，已完成的交易反映在指引中，因此维持年末ARR在1.01 - 1.05亿美元的预期 [62] 问题2: 公司是否有外汇对冲策略 - 公司试图让更多客户采用美元交易，降低非美元货币收入的占比，目前未考虑其他具体对冲措施 [63] 问题3: ARR指引是否包含外汇影响 - ARR指引包含外汇影响，公司通过调整销售管道来应对汇率变化，对管道和后续业务活动有信心，现有客户的净留存率在上升，近期也有新交易达成 [66] 问题4: 实现正自由现金流的驱动因素有哪些 - 公司关注营收增长、成本控制和资本支出等方面，通过增加客户数量推动营收增长，利用成本结构杠杆降低成本，预计Q3和Q4资本支出将降至400 - 500万美元，公司毛利率和非GAAP运营亏损均有改善 [67][68][69] - 公司软件定义的太空基础设施可通过软件升级增加功能，利用现有资产解决更多用例，实现更强的货币化 [71] 问题5: 调整后EBITDA指引中点维持不变且范围收窄，是否有外汇收益弥补营收缺口 - 公司有国际员工和国际销售，因此获得了一些外汇收益，但更多是通过提高运营效率和成本控制实现的，未来可能会有更多改善措施公布 [72] 问题6: 如何看待行业整合以及希望FCC解决哪些问题 - 当产品无明显差异、面向相同客户时，整合能产生成本和收入协同效应，垂直整合也有意义；FCC应出台基于新技术的监管措施，增强美国太空产业的全球竞争力，推动商业能力和创新 [74][76][79] 问题7: 如何确保Q3到Q4的ARR增长与销售管道转化时间延长相协调 - 太空服务业务的大型交易有增长潜力，软件可升级的特性使公司能快速推出新功能，提供规模优势；年末通常是业务高峰期，销售团队新组建的团队在第三和第四季度将发挥更大作用 [85][87] 问题8: 哪些因素推动了公司盈利能力的提升 - 随着员工经验增加，公司运营效率提高，能够利用规模经济和范围经济；业务单元在收购后逐渐磨合，太空服务业务的客户开始扩大合同规模 [91][93] 问题9: 外汇如何影响ARR计算 - 公司通过CRM工具根据新汇率重新评估销售管道，通常在季度末进行调整；对于现有客户，在续约或重置时，ARR会根据当前汇率进行重置 [94][96] 问题10: 卫星间链路方面有何进展，舰队何时能全面具备相关能力 - 公司在RF和光学卫星间链路方面增加了能力，随着卫星补充和客户需求，将推出更多具备卫星间链路能力的卫星 [99] 问题11: ARR客户数量超出预期，但销售周期延长，下半年情况如何 - 若不是部分七位数以上交易延迟，ARR客户数量会更好，公司在小单交易上执行出色，未受太大影响 [100] 问题12: 客户对公司数据的消费情况以及多供应商解决方案的趋势如何 - 寻求重叠数据的客户主要集中在国防领域，数量不多但预算可能较大；多数客户希望数据能简单、顺利地集成到现有解决方案中，公司凭借数据优势通常是客户的主要或唯一数据来源 [104][105] 问题13: 公司地理空间分析平台的成熟度如何，是通过数据质量还是分析功能进行追加销售 - 追加销售主要基于智能数据和预测数据元素，公司的基础数据具有独特性，通过增加增值服务如预测解决方案和扩展天气预测能力，提高客户留存率 [108][109]

财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度收入为1940万美元，较2021年同期增长113%[132] - 2022年第二季度年度经常性收入（ARR）增加4870万美元，较2021年同期增长133%，达到8531.6万美元[132][143] - 2022年第二季度研发支出增加100万美元，较2021年同期增长14%；销售和营销费用增加190万美元，较2021年同期增长39%[137] - 截至2022年6月30日，员工总数从2021年同期的303人增至378人[137] - 2022年第二季度约36%的收入以非美元货币产生，2021年同期约为66%[139] - 2022年Q2营收为1939.5万美元，较2021年Q2的911.3万美元增长113%；2022年上半年营收为3746.5万美元，较2021年上半年的1882.9万美元增长99%[160][161] - 2022年Q2成本为957.3万美元，较2021年Q2的372.7万美元增长；2022年上半年成本为1941.9万美元，较2021年上半年的705.5万美元增长[160] - 2022年Q2毛利润为982.2万美元，较2021年Q2的538.6万美元增长；2022年上半年毛利润为1804.6万美元，较2021年上半年的1177.4万美元增长[160] - 2022年Q2运营亏损为1640.5万美元，较2021年Q2的1357.3万美元扩大；2022年上半年运营亏损为3642.7万美元，较2021年上半年的2642万美元扩大[160] - 2022年Q2净亏损为4045.5万美元，较2021年Q2的2686.2万美元扩大；2022年上半年净亏损为5861.3万美元，较2021年上半年的4656万美元扩大[160] - 2022年Q2，公司45%的收入来自美洲，38%来自欧洲、中东和非洲，18%来自亚太地区；2021年Q2，67%的收入来自欧洲、中东和非洲，27%来自美洲，6%来自亚太地区[163] - 2022年Q2，67%的收入来自订阅安排，而2021年Q2为45%[163] - 2022年Q2有机ARR客户从2021年6月30日的187增加到263，增长41%；2022年Q2有机ARR净留存率为108%，2022年上半年为107%[162][164] - 2022年上半年，公司43%的收入来自美洲，41%来自EMEA，16%来自亚太地区；2021年同期，这三个地区的收入占比分别为31%、53%和16%[165] - 2022年上半年，公司67%的收入来自订阅安排，而2021年同期为43%[165] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，公司收入成本分别增加580万美元（157%）和1240万美元（175%），其中收购运营成本分别占410万美元和840万美元[168][169][171] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司毛利率分别为51%和59%；六个月毛利率分别为48%和63%，收购对毛利率的负面影响约为13%[170][173] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，研发费用分别增加100万美元（14%）和280万美元（20%），其中收购运营成本和留存费用分别占30万美元和60万美元[176][177][178] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，销售和营销费用分别增加190万美元（39%）和480万美元（55%），其中收购运营成本和留存费用分别占130万美元和290万美元[179][180] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，一般和行政费用分别增加440万美元（63%）和870万美元（57%），其中收购运营成本、留存和遣散费用分别占120万美元和330万美元[182][183][184] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，利息收入分别为10.6万美元和12万美元，2021年同期分别为1万美元和2万美元[186] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，利息费用分别为278.5万美元和582.8万美元，较2021年同期分别下降16%和1%[186] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，认股权证负债公允价值变动分别为389.7万美元和973.2万美元，2021年同期分别为 - 418.5万美元和 - 1017.6万美元，变动率分别为193%和196%[186] - 2022年第二季度利息收入增加0.1百万美元，利息支出减少0.5百万美元或16%[188] - 2022年上半年利息收入增加0.1百万美元，利息支出持平于5.8百万美元[193] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物总计7250万美元，较2021年6月30日的3620万美元有所增加；受限现金为40万美元，低于2021年6月30日的1320万美元；短期有价证券投资为2060万美元[212] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为3250万美元，2021年为1820万美元[248,250,251] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为3310万美元，2021年为560万美元[248,254] - 2022年上半年融资活动净现金流入为2560万美元，2021年为5680万美元[248,256,257] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司因重估资产和流动负债余额分别产生260万美元和110万美元的损失[265] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月，公司因重估资产和流动负债余额分别产生350万美元和70万美元的损失[265] - 假设2022年6月30日结束的三个月内，美元相对公司营收和费用计价货币升值或贬值10%，公司税前损失将分别增加或减少约200万美元[265] - 假设2022年6月30日结束的六个月内，美元相对公司营收和费用计价货币升值或贬值10%，公司税前损失将分别增加或减少约380万美元[265] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物总计7250万美元，可交易证券投资为2060万美元[266] - 假设蓝火炬信贷安排的利率提高100个基点，将对公司年度经营业绩产生约100万美元的影响[267] - 近期通胀显著上升，但对公司2022年截至6月30日的三个月和六个月经营业绩未产生重大影响[268] - 未来更高的通胀率可能对公司运营和资本支出产生负面影响，且公司可能无法将成本增加转嫁给客户[268] ARR相关数据变化 - 截至2022年6月30日，有692个ARR解决方案客户，较2022年3月31日净增65个，有机ARR净留存率为108%[132] - 截至2022年6月30日，ARR客户数量为667，较2021年的187增长257%；ARR解决方案客户数量为692，较2021年的202增长243%[147] - 2022年6月30日，ARR净留存率为108%，较2021年的103%增长5%[149] 业务合作与合同 - 与NASA签订12个月合同延期，继续参与商业小卫星数据采集（CSDA）计划[132] - 获得最大数值天气预报合同，来自TCOM的数百万美元气象预报分包合同[132] 信贷安排与融资 - 获得高达1.2亿美元信贷安排，部分资金用于偿还与Francisco Partners的现有信贷安排[132] - 2021财年，公司发行累计本金2000万美元的可转换票据，2021年11月以1.29亿美元收购exactEarth，其中现金支付1.096亿美元，普通股支付2230万美元，扣除300万美元合并后费用[214] - 2022年6月，公司与Blue Torch签订融资协议，获得最高1.2亿美元的定期贷款，用于一般公司用途和再融资现有7000万美元信贷安排[215][217] - 2021年8月16日，公司完成与NavSight的合并，筹集2.648亿美元，包括NavSight信托账户2.3亿美元现金（扣除2.102亿美元赎回款）和2.45亿美元PIPE投资；产生3870万美元并购成本，其中3210万美元冲减额外实收资本，660万美元计入一般及行政费用[226] - 2021年4月15日，公司与FP Credit Partners签订7000万美元定期贷款协议，债务发行成本1230万美元，贷款人承诺费175万美元；利率为9%，利息按季支付，2026年4月15日到期[228][229] - 2022年6月13日，公司用Blue Torch定期贷款收益偿还FP Credit Agreement项下约7280万美元的未偿本金和利息，无提前终止罚款[233] - 2020年12月，公司与Eastward签订最高2500万美元的定期贷款协议，借款1500万美元；用FP Credit Agreement贷款偿还Eastward贷款，包括80万美元提前还款溢价和费用[234] - 2021财年，公司在合并运营报表的其他（费用）收入净额中确认500万美元债务清偿损失[232] - 2020年8月公司与EIB签订融资合同，可借最高2000万欧元，已借1200万欧元，还款时支付了20万欧元提前还款溢价[238] - 2021年11月公司完成对exactEarth的收购，收购价1.29亿美元，包括1.096亿美元现金和2230万美元普通股[243] - 2021年11月收购时公司承担与战略创新基金的贷款协议，截至2022年6月30日，长期债务中包含450万美元，最高可获570万美元资金[245] - 2019年7月至2020年10月发行本金4290万美元可转换票据，2021年1月至2月发行本金2000万美元可转换票据，年利率8%，已转换为普通股[247] 公司特殊身份与影响 - 公司是新兴成长公司，可延迟采用新的或修订的会计准则[261] - 公司是较小报告公司，可享受某些减少披露义务，直到满足特定条件[262] 卫星星座及相关基础设施数据 - 2022年6月，卫星星座平均每天覆盖地球超200次，全球地面站网络平均每天进行超2300次通信，云数据基础设施日均处理5TB数据，API基础设施日均向客户交付约1TB数据[123] 贷款相关条款 - Blue Torch定期贷款于2026年6月13日到期，提前还款需支付1%-3%的提前终止费及可能的全额补偿金额；利率为浮动利率，公司选择的3个月期SOFR利率截至2022年6月30日为9.34%[218][219] - 2022年6月13日，公司授予Blue Torch贷款人附属公司认股权证，可购买3496205股普通股，每股行权价2.01美元；支付Urgent Capital介绍费60万美元现金及认股权证，可购买198675股普通股，每股行权价2.01美元[223][224] - 东方贷款年利率为11.75%，需支付1%承诺费，还款费为原本金1500万美元的2%[235] - 蓝火炬信贷安排按浮动利率计息，参考利率借款的利率为参考利率加7.0%，3个月期限担保隔夜融资利率（SOFR）借款的利率为3个月期限SOFR加8.0%（下限为1.0%）[267] - SIF贷款免息[267]

公司概况 - 公司成立于2012年，2021年在纽交所上市，拥有100多颗在轨卫星、30多个地面站、70多个天线系统，员工来自40多个国家，在60个国家有客户，全球有8个办事处[7] 卫星业务 - 拥有世界上最大的多用途卫星星座，特别是最大的监听卫星星座，全球覆盖，每天100多次，具备软件定义特性和完全部署的100多颗卫星[10] 市场规模 - 2025年海事、航空、气象、太空服务市场规模预计分别达80亿、220亿、220亿、390亿美元[11] 服务模式 - 提供四级服务，包括清洁数据、预测分析、智能解决方案和定制化服务，采用“一次收集 - 多次销售”模式[12][14][16] 财务表现 - 2022年Q1营收970万至1810万美元，同比增长86%；ARR从3490万增至8160万美元，同比增长134%；ARR解决方案客户从169增至630，同比增长271%[17] - 2022财年营收预计从4340万增至8750万美元，同比增长102%；ARR从7080万增至10300万美元，同比增长45%；ARR解决方案客户从598增至730，同比增长22%；非GAAP运营亏损率从104.8%降至51.4%[18] 客户与用例 - 为全球供应链、渔业、航空业、火箭发射场、物联网、国防等行业提供服务，涉及非法捕鱼监测、航班实时跟踪、天气预测、GPS干扰检测等应用[20][22][23][24] 增长策略 - 投资销售、营销和产品，拓展新地理区域和用例，提升数据和分析能力，进行战略收购[26] 风险提示 - 前瞻性陈述存在风险，包括全球经济、业务整合、市场竞争、疫情等因素可能影响公司业绩[4] 非GAAP指标 - 公司使用非GAAP财务指标辅助分析，调整项目包括卫星损失、负债公允价值变动、非经常性费用等[32][33]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收同比增长86%至1810万美元，超过1750万美元的指引上限，主要因现有客户对解决方案的采用增加和新客户加入 [35] - 季度末ARR为8160万美元，同比增长134%，也超过指引上限，主要受天气和太空服务业务的关键胜利推动，环比增长1090万美元，增幅15% [36] - 一季度末有627个ARR解决方案客户，同比增长271%，处于指引范围上限 [37] - 第一季度有机ARR净留存率和12个月净留存率均为106% [37] - 第一季度运营亏损为1280万美元，运营利润率为 -71%，比Q1指引范围好200万美元，去年同期为 -84%，上一季度为 -86% [39] - 第一季度调整后EBITDA为 -970万美元，比指引好180万美元 [40] - 季度末现金、现金等价物和受限现金为9160万美元 [40] - 预计第二季度总营收在1820万 - 1920万美元之间，中点同比增长105%；Q2末ARR在8800万 - 8900万美元之间，中点同比增长142%；ARR解决方案客户在655 - 665之间；非GAAP运营亏损在1300万 - 1200万美元之间；调整后EBITDA在 -990万 - -890万美元之间；非GAAP每股亏损在 -0.12 - -0.11美元之间 [42][43][44] - 预计全年总营收在8500万 - 9000万美元之间，中点同比增长102%；将ARR范围低端提高100万美元，预计年末ARR在1.01亿 - 1.05亿美元之间；ARR解决方案客户在720 - 740之间；非GAAP运营亏损在4750万 - 4250万美元之间，比之前指引改善80万美元；调整后EBITDA在 -3400万 - -2900万美元之间；非GAAP每股亏损在 -0.43 - -0.39美元之间 [45][46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及各条业务线具体数据和关键指标变化相关内容 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及各个市场数据和关键指标变化相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有四个核心增长支柱，分别是投资销售、营销和产品；拓展新地理区域和用例；扩展数据和分析能力；进行战略收购以加强市场地位 [21] - 公司在全球多地设有设施和办公室，吸引全球人才，本季度招聘使公司扩大地理覆盖范围，开始关注中美洲和中东地区销售 [22][26] - 公司拓展新用例，如与NorthStar建立太空即服务关系，为其提供卫星星座用于太空态势感知和碎片监测；与Slingshot Aerospace合作，提供GPS遥测数据以帮助识别和缓解地面射频和GPS干扰等 [26][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场波动、通胀压力和供应链限制持续存在，但公司能为客户提供见解，帮助其在动态时期实现稳定和运营效率 [6] - 客户认可公司数据价值，随着更多用例显现，公司有望持续增长 [7] - 公司对第一季度各方面执行情况满意，预计全年保持强劲增长轨迹，继续朝着22 - 28个月内实现正现金流的目标前进 [48] - 尽管全球经济存在衰退担忧，但公司业务对客户至关重要，客户依赖公司运营业务，公司净留存率高于100%，且公司在全球供应链和地缘政治方面的独特见解可能成为业务顺风因素 [65][66] 其他重要信息 - 第一季度公司团队成功用两家不同发射提供商发射六颗卫星，其中包括第150颗卫星，其处理能力是第一代航天器的100倍 [12] - 公司拥有约400名全球员工，卫星为客户提供关键任务信息 [10] - 公司垂直整合，拥有自己的卫星制造和测试设施，是第四大卫星星座运营商和最大的多用途在轨星座运营商，拥有庞大的全球地面站网络并获得多个司法管辖区的许可证 [15] - 公司卫星每天收集数亿个新数据点，处理数TB数据，约每15分钟覆盖地球一次，每天约100次，这些数据增强了公司的专有数据宝库 [20] - 公司利用机器学习和AI创建产品，根据客户需求提供不同级别的数据和分析 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新发射的六颗卫星是否都有星间链路技术，目前舰队中有该技术的卫星占比是多少？ - 并非所有卫星都有星间链路技术，具体数量需后续提供，这些卫星采用了最先进和升级的技术，服务于多种客户用例 [51][53] 问题2: 非GAAP运营亏损好于预期，其中多少来自规模或更强的营收，多少来自人员支出？通胀担忧下，今年预计有哪些逆风，如何量化并纳入指引？ - 营收比指引上限高60万美元，这部分收益直接影响利润率；其余来自业务效率提升和人员相关费用低于预期；公司当前信贷安排利率固定，未来扩展或增加信贷安排时会综合考虑利率和市场情况 [57][58][59] 问题3: 外汇汇率的基线假设是什么，已纳入指引？在全球衰退担忧下，公司业务如何应对，客户在衰退环境下签约意愿如何？ - 公司在指引中已考虑外汇逆风因素，维持全年营收指引，并收紧ARR范围；公司业务对客户至关重要，客户依赖公司运营，净留存率高于100%，且公司在全球供应链和地缘政治方面的见解可能成为顺风因素 [63][65][66] 问题4: 新的投资者关系负责人在提升公司公众关注度方面取得了哪些进展？ - 公司采取双管齐下的方法，一方面增加资源投入，另一方面加强与投资界的互动；新聘请的投资者关系总监经验丰富，了解行业、数据和公司价值主张；今年已有三次评级启动，参加了六次会议，未来两个月还有三次安排，参与了五次非交易路演，已有至少30次投资者对话 [70][71][73] 问题5: 客户向数据价值链高端产品迁移的比例和速度如何？ - 由于采用订阅模式，客户增加服务类型的摩擦较低，留存率较高；第一季度净留存率从104%提高到106%，公司预计未来通过向客户提供更多解决方案来推动增长 [76][77][78] 问题6: 1月发射的卫星新增的在轨服务能力有哪些，需要多少颗卫星才能充分利用这些新能力？ - 公司通过软件升级每周为卫星开发新能力，如RF地理定位；发射后即可为客户提供的能力包括边缘计算，将AI和机器学习能力带到在轨数据收集和分析中；星间链路不仅在整个星座层面有优势，在小集群中也能用于地理定位；这些能力在发射时基本可用，并随时间增值 [80][81][82] 问题7: 本季度营收中，Exact Earth和传统业务各贡献多少？海事业务营收占比多少？何时需要筹集额外资金，规模如何？招聘情况如何，人员支出成为顺风因素的驱动原因是什么？ - 无法区分Exact Earth和传统业务的营收贡献，因为团队完全整合，业务共享基础设施，交叉销售使收入难以拆分；同样无法按海事、航空或太空服务拆分业务，因为共享基础设施且定价混合；公司有9200万美元现金和现金等价物，会持续评估筹集资金的选项，目前对资产负债表和实现正现金流的目标有信心；招聘市场紧张，但公司作为使命驱动型公司，在新兴太空领域有吸引力，本季度招聘成功，注重业务效率和规模，受益于市场需求 [86][87][95] 问题8: 太空服务业务在ARR中的占比大致是多少？ - 太空服务业务有很大的潜在市场，公司对此业务感到兴奋，但由于共享基础设施，目前无法准确拆分该业务的占比；该业务是高利润、高增长的订阅业务，与其他业务有相似之处 [103][105][106] 问题9: 本季度增量毛利率同比下降至22%，除了Exact Earth的影响，还有其他因素吗？未来增量毛利率趋势如何？ - 收购Exact Earth后设定了新的基线，其业务成本结构与公司原有业务不同，导致毛利率下降；预计随着业务发展，利用基础设施杠杆，毛利率将随时间改善 [111][112][114] 问题10: 第三方成本（发射、保险）趋势如何，销售周期在宏观不确定性下有何变化？ - 发射提供商数量增加，带来通缩压力，且部分提供商不以美元计价，受益于外汇汇率，整体未受通胀太大影响；在宏观不确定性下，客户寻求可靠解决方案，公司业务优势凸显，部分客户销售周期缩短，因为公司解决方案能帮助客户应对通胀和成本增加问题 [121][122][126]

业务运营数据 - 2022年3月，卫星星座平均每天覆盖地球超200次，全球地面站网络平均每天进行超2300次接触，云数据基础设施日均处理5TB数据，API基础设施日均向客户交付约1TB数据[109] - 与美国国家海洋和大气管理局（NOAA）签署增售协议，将无线电掩星（RO）信号数量提高超80%，达到每天5500个[119] - 与NorthStar Earth & Space Inc.签署新协议，首阶段为三颗卫星，后续可按需扩展星座规模[119] 财务数据 - 收入相关 - 2022年第一季度收入为1810万美元，较2021年同期增长86%[119] - 2022年第一季度年度经常性收入（ARR）增加4670万美元，较2021年同期增长134%，达到8163.8万美元[119][128] - 2022年第一季度约42%的收入以非美元货币计价，2021年同期约为37%[125] - 2022年3月31日止三个月，公司收入为1.807亿美元，较2021年的9716万美元增长86%，收购增加了460万美元收入，有机ARR客户增长55%[146][147] - 2022年3月31日止三个月，公司从EMEA、美洲和亚太地区获得的收入占比分别为44%、42%和14%，2021年分别为39%、34%和27%；2022年订阅安排收入占比67%，2021年为41%[148] 财务数据 - 客户数量相关 - ARR解决方案客户数量从2021年3月31日的169个增加到2022年3月31日的627个[121] - 截至2022年3月31日，ARR客户数量为604，较2021年的157增长285%；ARR解决方案客户数量为627，较2021年的169增长271%[132] 财务数据 - ARR净留存率相关 - 2022年第一季度有机ARR净留存率为106%，2021年同期为129%[121] - 2022年3月31日止三个月，ARR净留存率为106%，较2021年的129%下降18%[134] 财务数据 - 成本费用相关 - 2022年第一季度研发支出增加180万美元，较2021年同期增长25%；销售和营销费用增加300万美元，较2021年同期增长75%[123] - 2022年3月31日止三个月，成本收入为9846万美元，较2021年的3328万美元增长196%，其中430万美元增长归因于收购运营成本等[151] - 2022年3月31日止三个月，研发费用为8657万美元，销售和营销费用为6905万美元，一般和行政费用为12684万美元[146] - 研发费用从2021年的6900千美元增至2022年的8657千美元，增长1800千美元，增幅25%，占总收入比例从71%降至48%，期末员工人数从145人增至190人，增幅31%[155] - 销售和营销费用从2021年的3941千美元增至2022年的6905千美元，增长3000千美元，增幅75%，占总收入比例从41%降至38%，期末员工人数从68人增至75人，增幅10%[158] - 一般和行政费用从2021年的8394千美元增至2022年的12684千美元，增长4300千美元，增幅51%，占总收入比例从86%降至70%，期末员工人数从50人增至78人，增幅56%[160] - 利息费用从2021年的2550千美元增至2022年的3043千美元，增长500千美元，增幅19%[162] - 或有盈利负债公允价值变动为517千美元[162] - 认股权证负债公允价值变动增加11800千美元[162] - 其他（费用）收入净额费用从2021年的2076千美元增至2022年的1169千美元，增长3200千美元，增幅156%[162] - 所得税从2021年的387千美元降至2022年的290千美元，减少100千美元，降幅25%[168] 财务数据 - 利润相关 - 2022年3月31日止三个月，毛利润为8224万美元，较2021年的6388万美元增长29%；毛利率为46%，较2021年的66%下降20%，收购对毛利率产生约13%的负面影响[151][152] - 2022年3月31日止三个月，运营亏损为2.0022亿美元，较2021年的1.2847亿美元有所增加[146] - 2022年3月31日止三个月，净亏损为1.8158亿美元，较2021年的1.9698亿美元有所减少[146] - 2022年净亏损18158千美元，2021年净亏损19698千美元；2022年调整后EBITDA为 - 9702千美元，2021年为 - 5975千美元[173] 财务数据 - 现金流相关 - 2022年第一季度经营活动净现金使用1500万美元，2021年同期为1080万美元[205] - 2022年第一季度投资活动净现金使用430万美元，2021年同期为140万美元[205] - 2022年第一季度融资活动净现金提供73.3万美元，2021年同期为2023.3万美元[205] 财务数据 - 现金及等价物相关 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物总计9160万美元，较2021年3月31日的2300万美元有所增加，其中约1060万美元存于美国境外，受限现金为40万美元[179] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物总计9160万美元；截至2022年3月31日，FP定期贷款利率为9%，SIF贷款免息[222] 财务数据 - 债务相关 - 2021财年，公司发行累计本金2000万美元的可转换票据，分别于2025年1月和2月到期，并在收盘时转换为A类普通股[180] - 2021年11月，公司以1.29亿美元收购exactEarth，包括1.096亿美元现金和2230万美元普通股，扣除300万美元合并后费用[180] - 2021年8月16日，公司完成与NavSight的合并，筹集2.648亿美元，包括NavSight信托账户2.3亿美元现金（扣除2.102亿美元赎回款）和2.45亿美元PIPE投资，产生3870万美元并购成本[182] - 2021年4月15日，公司与FP Credit Partners签订7000万美元定期贷款信贷协议，债务发行成本1230万美元，承诺费175万美元，利率为9%[184] - 2021财年，公司在合并运营报表的其他（费用）收入净额中确认500万美元债务清偿损失[189] - 2020年12月，公司与Eastward签订最高2500万美元定期贷款信贷协议，借款1500万美元，利率11.75%，还款时支付0.8万美元预付保费和费用[190][191] - 2020年8月，公司与EIB签订最高2000万欧元定期贷款信贷协议，借款1200万欧元，还款时支付20万欧元预付保费[194] - 公司向EIB发行的认股权证可认购股份在合并后转换为775,966股，EIB于2021年9月和10月取消认股权证，总结算价值1990万美元[198][199] - 结算EIB认股权证时，1280万美元从受限现金中释放[199] - 2021年11月完成对exactEarth的收购，收购价1.29亿美元，包括1.096亿美元现金和2230万美元普通股，扣除300万美元合并后费用[200] - 截至2022年3月31日，政府贷款450万美元计入长期债务，公司最多可获570万美元资金，贷款2026年2月28日起分15年偿还，利率为零[202] - 2019年7月至2020年10月发行2019 Spire Notes，本金4290万美元；2021年1月至2月发行2021 Spire Notes，本金2000万美元，年利率8%，已转换为普通股[204] 财务数据 - 外币相关 - 2022年第一季度因外币重估损失90万美元，2021年同期收益40万美元；假设美元相对货币升值或贬值10%，2022年第一季度税前损失将增加或减少约90万美元[221] 公司性质及风险相关 - 公司是新兴成长公司，可延迟采用新会计准则；也是较小报告公司，可享受某些披露义务减免[217][218] - 公司面临外汇风险，未进行外汇套期保值，将评估减轻外汇风险的方案[220] 员工数量相关 - 员工总数从2021年3月31日的283人增加到2022年3月31日的381人，其中包括34名exactEarth员工[123] 财务预期相关 - 公司预计随着业务增长，成本收入将增加，收购相关的购买会计调整短期内将继续对毛利率产生负面影响[153] - 公司预计短期内运营费用绝对值会随收入增长而增加，但运营费用占收入的百分比会随时间下降[154]

财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年公司收入分别为4340万美元和2850万美元，受疫情影响，未来收入增长率可能下降[89] - 2021年和2020年公司净亏损分别为1930万美元和3250万美元，预计未来几年运营费用将增加[92] - 公司自成立以来一直处于净亏损状态，预计近期仍将继续亏损，若收入增长不足以抵消运营费用增加，将难以实现或维持盈利[92][93] - 截至2021年12月31日，ARR客户数量为598个，较2020年12月31日的154个有所增加[90] - 2021年政府合同收入约占公司总收入的55%，其中约67%的政府合同收入由三个政府客户贡献[108] - 截至2021年12月31日，公司有1.893亿美元联邦和6550万美元州净运营亏损结转，部分将在2032年开始到期[249] - 2017年12月美国《减税与就业法案》降低企业税率，对公司合并财务报表无重大影响[244] - 2022年1月《减税与就业法案》一项条款生效，取消国内研发成本当年扣除选项，需在五年内摊销，可能影响公司有效税率[245] - 《减税与就业法案》经《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》修订，对净运营亏损使用规则有变化，可能影响公司估值备抵评估[252] - 公司净运营亏损和税收抵免可能受《国内税收法》第382和383条限制，未来股权变更可能触发所有权变更[250] - 税务机关可能要求公司征收销售税和使用税等，若被认定应征收，可能对公司业务和财务状况产生不利影响[255] - 国际业务扩张可能导致公司全球有效税率上升，影响业务、财务状况和经营成果[246] - 2021年4月公司签订FP信贷协议，获得7000万美元高级有担保可转换信贷安排，5月全额提取[279] 业务运营风险 - 公司运营结果会因多种因素在各期间波动，可能导致普通股市场价格下跌[94] - 新冠疫情已对公司业务、财务状况和运营结果造成损害，未来可能继续产生不利影响，如延长销售周期、增加客户流失率等[96][98] - 公司历史上很大一部分收入来自政府合同，政府支出减少可能对公司业务产生不利影响[99] - 公司为应对疫情采取了预防措施，可能对员工招聘、生产力、培训和发展以及协作产生负面影响，还可能增加安全漏洞风险[100][101] - 公司业务面临多种风险，包括卫星运营风险、合同不确定性、技术变革、客户获取和续约困难等[88] - 公司卫星预计商业服务寿命为三年，实际商业服务寿命可能短于预期[103] - 新冠疫情负面影响全球数据支出，影响公司平台需求，还对供应链、招聘、协作、销售运营和营销等方面造成不利影响[105] - 卫星在轨面临多种风险，如故障、异常、遭遇灾难性事件等，可能降低卫星性能或使其完全损毁[103] - 卫星异常会导致卫星故障、通信性能下降、电力供应问题等，增加消息传输延迟和降低系统吞吐量[106][107] - 政府合同可能被随时终止或暂停，公司可能无法获得足够补偿，失去政府客户或销售下降会影响公司业绩[108] - 政府合同包含特殊条款和法规，政府客户拥有额外权利和补救措施，可能对公司业务产生重大影响[110][112] - 公司卫星和平台可能因技术故障、卫星缺陷等无法正常运行，损害公司声誉和业绩[113] - 卫星异常会影响公司利用卫星的能力，减少卫星容量和使用寿命，可能导致收入减少和额外费用[114] - 部分卫星接近预期使用寿命，性能可能下降，若卫星使用寿命短于预期，会增加费用和减少收入[115] - 卫星可能存在缺陷、错误或漏洞，导致数据暴露、丢失、泄漏等问题，影响公司声誉、客户和收入[116] - 公司受美国国防联邦采购条例补充规定等网络安全要求约束，法规修订可能增加成本或延迟合同授予[116] - 公司不断创新现有技术，新产品开发和升级若处理不当，可能影响数据收集、处理和交付，增加成本并减少收入[117] - 卫星、平台、服务等的任何中断都可能导致客户流失、收入减少、服务实施延迟或取消等问题[118] - 卫星面临建造和发射延迟、失败等风险，可能导致费用增加、收入延迟或减少[120] - 地面站可能出现技术故障、自然灾害等问题，影响业务、财务状况和运营结果[121][122] - 公司面临激烈竞争，可能面临定价压力和市场份额流失，竞争对手具有多种竞争优势[124][129][131] - 公司业务模式较新，随着更多公司进入市场，竞争预计将加剧[128] - 公司声誉和品牌对成功至关重要，若无法维护和提升，将对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[132] - 公司部分合同来自美国联邦政府小企业计划，随着收入增长，可能失去相关资格，影响新合同获取[116] - 卫星行业技术快速变化或新服务解决方案出现，可能使公司服务过时或竞争力下降，公司可能需进行重大资本支出[133] - 公司面临竞争对手提供低价解决方案、更广泛服务和功能、更大灵活性和定制化的竞争压力[138] - 公司销售周期长且不可预测，受客户规模、行业、地区或全球事件等因素影响，可能导致收入波动[140] - 公司依赖销售团队，但招聘、培训和保留销售人员面临挑战，可能影响业务和财务状况[142] - 公司在广告和营销活动上投入大量资金，但可能无法实现预期的营销回报，影响业务和财务状况[143] - 公司客户支持质量和客户体验影响销售增长，若无法提供高质量支持，将损害声誉和业务[145] - 公司对部分客户有最低服务水平承诺，若未达标可能需提供服务信用或支付罚款，影响经营结果[147] - 公司在业务中可能需对交易对手进行赔偿和担保，若赔偿金额巨大，将影响未来流动性和信用风险[148] - 公司持续增长依赖有效获取新客户和现有客户续约、升级或扩展业务，但可能受多种因素阻碍[149] - 公司所处市场处于发展早期，需求可能不增长或收缩，且市场变化快，公司需创新以保持竞争力[152] - 开发新服务复杂且昂贵，若无法成功应对挑战，公司业务、财务状况和经营成果可能受不利影响[155] - 依赖第三方供应数据、设备等，其故障或中断会使公司营收下降，影响业务、财务和经营成果[156] - 依赖第三方云服务提供商处理数据，服务中断会影响数据服务正常运行，降低销售[158] - 供应商可能面临产能或财务问题，若未有效解决，会影响卫星发射和业务运营[159] - 卫星在英国单一制造设施生产，该设施受损会导致成本增加和生产延迟[161] - 依赖第三方发射卫星，发射延迟、故障或失败会对公司业务和财务产生重大不利影响[163] - 国际业务扩张面临额外成本和风险，可能影响公司业务和财务状况[165] - 未来可能进行收购等战略交易，若整合失败或未达预期回报，会影响公司业务和财务[168] - 2021年11月30日完成对exactEarth的收购，整合可能比预期困难，影响预期收益[172] - 根据L3Harris协议，exactEarth每月支付35.8万美元固定费用，并分享超过1600万美元年收入的S - AIS数据产品30%的收入[172] - 收购整合可能无法实现预期收益，还可能导致关键员工流失、业务中断等问题，影响公司业务、财务状况和经营业绩[174][175] - exactEarth可能存在未知负债，会对公司业务、财务状况和经营业绩产生不利影响[176] - 全球经济状况不佳，如经济不确定性、衰退、贸易政策变化等，会导致企业减少数据服务支出，影响公司业务增长[177][178][179][180] - 公司易受自然灾害、政治危机、疫情等突发事件影响，可能导致运营中断，影响服务交付和合同履行[182] - 公司系统易受损坏或中断，乌克兰冲突增加了网络攻击风险，可能导致服务中断，减少收入和利润[183] - 无法有效保护知识产权和商业秘密，可能导致竞争对手获取公司技术，影响公司业务、财务状况和经营业绩[184][185][186] - 面临知识产权侵权纠纷，可能导致公司承担高额费用、停止或修改业务、损害声誉等[187][188][189][190] - 违反保密协议可能导致公司承担高额费用、停止或修改服务，影响公司业务、财务状况和经营业绩[191][192] - 使用开源软件存在风险，如违反许可条款、代码泄露、性能问题等，可能影响公司平台交付和竞争力[193][194][195] - 平台重新设计若无法及时完成，可能需停止或延迟平台供应，会对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[196] - 无法维持第三方技术和数据集的使用权限，会损害公司业务和运营结果，可能需自行开发替代技术[197] - 无法以合理条件获取第三方必要数据集，会影响客户体验和公司声誉，可能需自行生产数据集[198] - 实际或感知到的安全或隐私泄露会中断运营、损害声誉、导致财务风险和用户信心下降[199] - 公司虽采取安全措施，但可能不足或失效，疫情使员工远程工作增加安全风险[200] - 2020年7月欧盟法院废除欧盟 - 美国隐私盾框架，2018年5月GDPR生效，对公司和客户数据保护提出要求[205] - 2021年9月1日中国《数据安全法》、11月1日《个人信息保护法》生效，可能影响公司数据供应和业务[206] - 2020年1月CCPA生效，2023年1月1日CPRA和弗吉尼亚CDPA生效，7月1日科罗拉多隐私法生效，增加监管负担[207] - 依赖AWS交付平台，其基础设施受自然灾难、网络攻击等影响会损害公司业务和运营结果[211] - 与AWS的终端用户许可协议可提前30天通知终止，协议终止会导致平台访问中断和额外费用[212] - 公司面临各类法律诉讼和政府调查，可能产生高额诉讼费用、损害声誉并分散资源[213] - 确定未决诉讼准备金是复杂过程，诉讼解决可能导致巨额损失，影响公司业务和财务状况[214] - 公司业务受广泛法律法规监管，合规成本高，可能限制业务扩张[215] - 法律法规变化可能要求公司改变运营方式，影响业务和财务状况[217] - 不遵守法律法规可能导致民事处罚、诉讼、许可证吊销等后果，影响公司运营[218] - 公司平台获取和维持许可授权受政府规则和流程影响，可能导致业务运营受阻[224] - 若无法获得或维持地面站、卫星发射等所需授权，可能影响服务提供和业务结果[225] - 公司卫星星座和地球站的许可证需更新、修改或新增，无法保证获得相关许可[227] - 公司依赖射频频谱的使用，频谱分配变化或干扰可能影响平台效用和业务[232] - 国际电联或当地对射频频段的重新分配或修改，可能降低平台需求，影响业务[234] - 公司受国内外进出口管制法律约束，若违规可能面临民事和刑事处罚，包括巨额罚款、员工监禁和进出口特权丧失[236] - 公司受反贿赂、反洗钱等法律约束，违规可能导致举报人投诉、媒体负面报道、调查和制裁等后果[239] - 公司可能面临员工不当使用第三方机密信息或商业秘密的索赔，若败诉可能损失知识产权和人员[242] 保险与汇率风险 - 公司现有保险无法覆盖所有卫星相关损失，不保障业务中断、收入损失或延迟，仅在美国境外购买第三方责任险[256][257] - 近年来卫星保险价格、条款和可用性显著增加，保费提高、免赔额增加、保障期限缩短等，未投保损失会影响财务状况[258] - 公司面临汇率波动风险，美元升值会增加成本、延长销售周期或降低需求，且未进行套期保值交易[260] 会计与内部控制风险 - 会计原则变化或不同解读会影响公司经营结果，实施变更困难可能导致财务报告义务无法履行[261] - 公司关键会计政策的估计和判断基于假设，假设变化或错误会使经营结果低于预期，导致股价下跌[262][264] - 公司可能无法维持有效的财务报告披露控制和内部控制系统，影响财务报表准确性和合规性[265] - 公司已识别出财务报告内部控制的重大缺陷，包括控制环境、交易识别和会计处理、风险评估等方面[268][269][273][274] - 公司将采取措施补救重大缺陷，但完全补救可能超过2022年12月31日，且成本和资源需求大[271][276] - 无法保证所采取措施能补救控制缺陷或避免未来出现新的重大缺陷，内部控制存在固有局限性[277] - 公司评估业绩和预测经营结果的指标和估计依赖假设和分析，不准确可能损害声誉和影响业务[278] 债务与股权相关风险 - 公司债务可能使支付其他债务困难、增加借款成本、限制融资等[280] - FP信贷协议限制公司从事特定类型交易，某些交易前需每财季末维持至少1500万美元无限制现金[281] - FP信贷协议中控制权变更或违反契约可能导致违约事件，加速债务到期和利率上升[282] - 公司可能无法产生足够现金流满足重大债务偿还义务[283] - 若无法偿还或再融资债务，或违约未得到补救或豁免，贷款人可能加速还款或处置抵押品[284] - 特拉华州法律及公司证书和章程包含反收购条款，限制股东行动[285] - 公司证书和章程规定使收购更困难，可能压低A类普通股交易价格[285] - 公司双类普通股结构使创始人能影响股东批准事项结果[285]

公司概况 - 公司成立于2012年，2021年在纽交所上市，拥有30多颗在轨卫星、70多个地面站天线系统，约375名来自40多个国家的员工，在58个国家有近600个ARR解决方案客户，ARR达7080万美元[7] - 管理团队平均有20年经验，在公司平均任期5年，拥有10个高级学位[13] 业务模式 - 拥有三种独特卫星类别，运营全球最大的监听卫星星座，每日全球覆盖超100次[16] - 提供四个层级服务，采用“一次收集 - 多次销售”模式，捕获全价值链[18] 行业应用 - 监测1.71万亿美元的全球贸易，革新全球400亿美元以上渔业、2万亿美元航空业的数据收集分析方式[23][24][25] - 提供全面天气数据，为近10亿人及近一半全球GDP的公共机构所用，还能为火箭发射场提供定制化预报[28] 市场前景 - 总潜在市场约1000亿美元，确定约175个主要用例和多达20万客户，长期机会在1800 - 3000亿美元[35] 财务表现 - ARR从100万美元增长到10000万美元有望成为增长最快的公司之一，2022年预计达1.025亿美元[46] - 客户数量和收入持续增长，2022年预计ARR解决方案客户达730个，收入达8750万美元[51][56] 估值对比 - 2021年预计企业价值/收入倍数与同行相比，在高增长数据和分析公司及2021年美国上市太空公司中处于不同水平[59]

客户与市场覆盖 - 公司拥有约600个客户，业务覆盖58个国家[2] 财务数据 - 2021年ARR为7.08亿美元，同比增长96%；收入为4.34亿美元，同比增长52%[3] 业务进展 - 业务增长且多元化，服务超500个政府和商业客户[7] - 与Navsight Holdings完成合并，在纽交所上市，股票代码SPIR[7] - 通过与NOAA、EUMETSAT和NASA的重要合同扩大气象数据影响力[7] - 完成对exactEarth的收购，巩固在海事行业数据和分析领域的领导地位[7] 技术成果 - 成功将光学星间链路送入轨道[8] 其他信息 - exactEarth集成时间为120天[4] - 2021年ARR和收入包含exactEarth 12月的业绩[8] - exactEarth快速集成到合并后的Spire Maritime组织[8]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收4340万美元，有机营收增长47%，总营收增长52%；第四季度营收1500万美元，同比增长106%，其中有机营收达指引上限1350万美元，exactEarth贡献150万美元 [7][21][22] - 2021年底ARR达7080万美元，同比增长96%；第四季度有机ARR为5230万美元，加上exactEarth的1850万美元，全年ARR达7080万美元 [7][23] - 2021年底有机ARR解决方案客户达255个，同比增长66%；加上exactEarth的343个，总客户数达598个，同比增长288% [23][24] - 第四季度有机毛利润890万美元，毛利率66%；包含exactEarth的总毛利润940万美元，毛利率63% [27][28][29] - 第四季度有机运营亏损1240万美元，运营利润率 - 92%；包含exactEarth的总运营亏损1290万美元，运营利润率 - 86% [29] - 第四季度调整后EBITDA为 - 1060万美元，有机调整后EBITDA为 - 1040万美元，仅比指引上限低10万美元 [30] - 2022年第一季度预计总营收1650 - 1750万美元，Q1末ARR预计8050 - 8150万美元，环比增长15%；ARR解决方案客户预计620 - 630个 [33][34] - 2022年全年预计总营收8500 - 9000万美元，同比增长102%；年末ARR预计10000 - 10500万美元，预计新增超120个ARR解决方案客户，总数达720 - 740个 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度海事和太空服务解决方案表现强劲，海事业务有机美元增长稳健，新增超300个ARR解决方案客户；太空服务业务获得多个关键合同，如与大型航空航天和国家安全承包商签订的八年期八位数合同 [25][26] - 2022年将针对从exactEarth新增的ARR解决方案客户，交叉销售天气、航空和太空服务解决方案 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - Spire系统目前监测约17万亿美元的全球贸易、2万亿美元的航空业，监测和预测影响至少28万亿美元全球GDP的天气情况 [9] - 公司认为到2025年，其总潜在市场年度价值将超过100亿美元，潜在客户约20万个 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的四个增长支柱为投资销售、营销和产品；拓展新地理区域和用例；扩展数据和分析能力；进行战略收购以加强市场地位 [11] - 在扩展数据和分析能力方面，公司已在轨道上展示无线电信号地理定位能力，拥有超40颗具备地理定位能力的卫星，在该领域领先于其他处于研发和/或部署早期阶段的供应商，并在第四季度赢得首个相关重大合同 [12][13] - 在拓展用例和地理区域方面，第四季度EUMETSAT升级欧洲合同，NOAA将购买的天气数据增加11倍；开始与澳大利亚发射服务提供商Southern Launch合作；赢得欧洲最大港口鹿特丹港的公开招标 [14][15][16] - 第四季度完成对exactEarth的收购，目前正将其全面整合到公司海事部门，整合团队对2022年业务增长机会感到兴奋 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务的强劲势头和快速增长的收入机会感到满意，认为处于有利地位，有望在未来24 - 30个月实现现金流为正 [6][19] - 公司认为太空数据和分析市场机会巨大，将专注于推动营收快速持续增长，向盈利目标迈进 [19] 其他重要信息 - 公司结束季度时现金、现金等价物和受限现金为1.093亿美元，完成exactEarth交易并支付现金取消与欧洲投资银行的认股权证协议 [31] - 公司预计2022财年末现金超过4000万美元，目前正积极讨论扩大信贷额度以增加资产负债表现金 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司未来最大的增长机会在哪里 - 公司认为所有数据和服务业务都有巨大增长潜力，尤其在帮助其他公司利用太空解决地球问题，作为其太空基础设施骨干，以及加强与投资者社区的互动、分享公司故事方面 [40][41][42] 问题: NOAA的800万美元10个月数据订阅合同情况 - 这是纯数据订阅合同，无一次性项目，NOAA购买的数据量是以前的11倍，该合同为GPS无线电报价市场打开了大门 [44] 问题: 无线电掩星（RO）与配备雷达的卫星关系 - 两者数据集互补，公司对现有技术全球领先感到满意，且已将数据扩展到温度、压力、湿度等领域，期待两种数据源都能为全球社区所用 [46] 问题: 当前地缘政治环境对公司业务的影响 - 太空数据和洞察能为全球挑战局势带来真相和透明度，公司的地理定位能力等独特能力的机会空间不断扩大，公司业务在政府和商业领域有健康的50 - 50混合 [50][51][52] 问题: 对2022年营收和ARR目标的信心及销售团队情况 - 公司在销售和营销方面的增长支柱表现出色，2021年下半年招聘了足够的销售专业人员，在新地理区域也有覆盖，已开始看到成效，对实现2022年目标有信心，同时也考虑到了发射风险 [55][56][57] 问题: 无线电地理定位市场卫星星座规模、覆盖范围和业务管道情况 - 随着时间推移，公司预计大部分星座将具备地理定位信号能力，目前40颗卫星已实现全球100%覆盖，公司对该市场需求感到鼓舞，但未单独划分该市场 [60][61] 问题: 增加资产负债表现金的选项 - 公司年末现金为1.1亿美元，正在讨论扩大信贷额度以增加现金和改善资产负债表 [63] 问题: 乌克兰冲突对公司产品政府需求的影响 - 公司认为商业公司的服务能为局势带来透明度，挑战总会带来机会，公司将继续利用技术和创新帮助人类解决问题 [66][67] 问题: 目前与一年前销售人员数量对比 - 公司全球有超30名销售专业人员，近两年来销售团队规模几乎翻倍，收购exactEarth增加的销售人员数量较少 [68][69] 问题: 公司应对通胀的能力 - 公司认为从业务角度看，其全球供应链良好，能利用数据优势应对供应链变化，不会对业绩造成重大拖累，且公司专注于效率和成本结构优化，为客户提供价值是竞争优势 [77][78] 问题: 支持产品和能力所需的研发预算情况 - 短期内从美元角度考虑研发预算更合适，公司业务规模大、基础设施固定，研发按百分比计算意义不大，应按美元金额持续推动基础设施创新 [79][80] 问题: 24 - 30个月实现现金流为正的定义及相关费用情况 - 现金流为正定义为扣除所有运营费用和资本支出，包括利息费用，若扩大信贷额度也会纳入分析 [80][81] 问题: 持续的资本支出水平 - 公司核心基础设施年度资本支出为1000 - 1200万美元，2021年总资本支出约1100万美元用于四个解决方案的零部件和发射，目前资本支出唯一变化的是太空服务业务 [82][83]

财务数据和关键指标变化 - 2021年Q3营收同比增长33%至960万美元，ARR同比增长51%至4520万美元，较Q2末的3660万美元环比增加860万美元 [23] - Q3净留存率为111%，低于2020年水平，预计未来季度净留存率在100% - 135%之间 [24] - Q3 GAAP毛利润为420万美元，非GAAP毛利润为430万美元，同比下降11%，预计Q4毛利润率将回到59% - 65% [26][27] - Q3 GAAP运营亏损为1740万美元，非GAAP运营亏损为1360万美元，非GAAP运营亏损同比增加830万美元 [28] - Q3 EBITDA为负2800万美元，调整后EBITDA为负1150万美元，GAAP净亏损为3270万美元，非GAAP净亏损为1630万美元 [29] - Q3末现金、现金等价物和受限现金为2.59亿美元，预计使用约1.1亿美元完成ExactEarth交易，Q4使用约200万美元取消未行使认股权证 [30] - 预计Q4总营收在1160万 - 1360万美元之间，非GAAP毛利润在680万 - 880万美元之间，非GAAP运营亏损在1180万 - 1590万美元之间 [31][32] - 预计2021财年总营收在4000万 - 4200万美元之间，年末ARR在4840万 - 5200万美元之间，年末ARR解决方案客户在240 - 252家之间 [33] - 预计2021财年非GAAP毛利润在2290万 - 2490万美元之间，非GAAP运营亏损在4440万 - 4850万美元之间 [33][34] - 预计2021财年EBITDA在负7980万 - 负7680万美元之间，调整后EBITDA在负4030万 - 负3730万美元之间 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - Q3末有225家ARR解决方案客户，同比增长69%，天气解决方案的年末ARR同比增幅最高，太空服务业务也有强劲增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 太空数据和分析市场预计每年规模达900亿美元，公司目前仅触及该市场的一小部分 [10] - 全球海事数据和分析市场预计每年规模达40亿美元，未来五年将以低两位数的复合年增长率增长 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的四个增长支柱为投资销售、营销和产品；拓展新地理区域和用例；扩展数据和分析能力；进行战略收购以加强市场地位 [14] - 公司于9月14日签署协议收购ExactEarth，预计交易在Q4末完成，若未完成则不晚于2022年Q1，ExactEarth过去12个月营收为1820万美元，同比增长30% [15] - 公司在天气数据领域具有优势，赢得了与EUMETSAT和NOAA的合同，其RO天气数据被公共机构用于为近10亿人提供天气预报 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为太空数据和分析市场发展迅速，公司凭借已部署的卫星星座、地面站网络和集成数据及分析服务，领先于竞争对手，有望在该市场增加市场份额，实现营收增长 [20] - 管理层对2022年充满信心，认为公司的销售管道和四个解决方案具有良好的发展前景 [69] 其他重要信息 - 公司于7月成功完成第31次发射任务，将两颗带有新光学ISL能力的LEMUR卫星送入轨道 [12] - 公司通过软件定义的卫星星座提高了数据产量，达到20000个RO剖面，为客户提供更准确的天气预报 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供关于ARR进展的更多细节，以及Q4指引暗示的进一步增长的广度和管道情况 - 从Q2到Q3，ARR增加了860万美元，本季度有EUMETSAT、Myriota和Hancom等新客户，同时对NASA和NOAA等现有客户进行了追加销售，年初至Q3新增71家净ARR解决方案客户，ARR解决方案客户同比增长69% [41] 问题2: 相对于之前的增长和投资计划，公司在哪些方面进行了额外的投资 - 公司在两个领域进行了投资，一是光学卫星链路等纯技术方面，二是运营上市公司所需的基础设施，由于美国IPO数量大幅增加，导致劳动力市场和服务市场紧张，相关成本上升 [43] 问题3: ExactEarth的能力与公司星座的互补性，以及是否存在费用协同效应 - ExactEarth交易支持公司的四个增长支柱，带来经验丰富的销售和营销团队，在产品方面提供更低延迟的数据和10年的海事追踪数据库，可通过AI和机器学习为客户创造更多价值，还能增加客户数量和营收 [45][46] 问题4: 请说明ExactEarth对公司销售团队建设的影响 - 海事是公司的四个业务板块之一，交易完成后将显著增强公司在全球的覆盖范围，特别是在海事领域的直销团队和分销商网络，但不会影响公司在其他市场（航空、天气、太空服务）的销售投资 [48] 问题5: 随着市场重新开放，航空市场的需求是否增加 - 市场正在开放，但航空业仍面临较高的成本压力，数字化进程相对较快，数据和分析的采用加速，公司从中受益 [50] 问题6: 公司是否参加了COP26，有哪些具体的参与和对话 - 公司参与了COP26，有许多相关的参与和对话，但目前无法提供详细信息，后续会跟进并提供相关细节 [51] 问题7: 请说明与Myriota的关系以及未来的发展方向 - Myriota是公司的优质客户，公司专注于为其提供服务，帮助其取得成功，同时也能在太空物联网行业获得前沿视角 [52] 问题8: 本季度ARR的良好增长能否转化为明年的营收增长，以及这种增长是否可持续 - Q2到Q3增加的860万美元ARR将在未来几个季度转化为营收，新增的ARR解决方案客户也为公司提供了进一步增长的机会，公司目前未提供2022年的指引，但对增长前景感到兴奋 [55] 问题9: 能否拆分Q3和Q4指引中的数据解决方案和太空服务营收 - 由于合同性质，许多业务是综合的，多个客户购买多种产品，且公司的技术可提供综合解决方案，因此难以拆分 [62] 问题10: 宣布收购ExactEarth后，是否收到来自公司客户或ExactEarth客户的反馈 - 在交易完成前，两家公司独立运营，尚未收到相关反馈，公司自身业务增长良好，客户互动积极 [67] 问题11: 公司对2022年的可见性如何 - 公司管理层与销售团队进行了多次讨论，对2022年充满信心，看好销售管道和四个解决方案的发展前景 [69] 问题12: 如何看待G&A公共成本，第三季度的水平是否为合理的运行率 - 由于即将进行收购，且第三方因IPO数量增加而提高价格，难以确定合理的运行率，但预计本季度会有类似的情况 [70][71] 问题13: NGA的商业地球情报战略对公司有何影响，如何向政府客户销售产品 - 公司的商业和政府收入组合良好，政府对公司技术和解决方案的兴趣增加，公司有专门的团队服务美国政府和全球友好政府客户，需求呈上升趋势 [74][75] 问题14: 请说明公司在采购发射服务方面的考虑，以及对发射成本的预期 - 公司已完成31次发射任务，与9家不同的发射供应商合作，具有丰富的经验，随着更多发射能力的出现，发射市场正在改善，但仍存在火箭爆炸和延迟的问题 [76][77] 问题15: 请讨论公司在AI和机器学习建设中的劳动力成本，以及对交付完整解决方案的影响 - 公司作为全球公司，可以利用多个劳动力市场的优势，即将完成的ExactEarth交易将使公司能够在加拿大招聘高素质的劳动力，从事太空数据相关工作对AI和机器学习人才具有吸引力 [80][81] 问题16: 公司在招聘方面是否存在问题 - 招聘是公司面临的最大执行风险，找到合适的人才具有挑战性，但作为太空公司具有一定的吸引力 [82]