文章核心观点 - 公司将于2024年11月6日公布第三季度财务业绩 [1] - 公司CEO Rajesh Vashist和CFO Beth Howe将在当天下午2点太平洋时间召开电话会议 [1] - 公司邀请分析师和投资者参加电话会议,需要提前注册获取拨号号码和PIN码 [1] - 会议还将提供网络直播,并在公司投资者关系网站上保存约90天 [1] 公司概况 - 公司是一家精密计时公司,提供半导体MEMS可编程解决方案 [2] - 公司的产品具有更高性能、更小尺寸、更低功耗和更高可靠性等特点 [2] - 公司已出货超过30亿颗设备,正在改变计时行业 [2] 投资者关系联系方式 - 投资者关系联系人为Shelton Group的Leanne Sievers和Brett Perry [2] - 公司首席财务官Beth Howe也是投资者关系联系人 [2]

业务概况 - 公司通过收购Aura Semiconductor的资产和知识产权,扩展了时钟IC产品线,现已成为差异化时序解决方案的主要供应商[92] - 公司采用无晶圆厂的业务模式,专注于设计、营销和销售,并利用可编程架构提供灵活的生产能力[92] - 公司的时序解决方案针对通信、数据中心、汽车、工业、航空航天等市场提供高性能、高抗压和高可靠性[91] - 公司的时序解决方案采用自主研发的MEMS、模拟混合信号和系统集成技术,与传统石英晶体供应商有所不同[90,91] - 公司主要通过分销商销售产品,同时也直接面向大客户[92] 财务表现 - 公司第二季度和上半年收入分别同比增长58%和16%[95] - 收入增加1610万美元，同比增长58%[96] - 收入增加1080万美元，同比增长16.4%[96] - 最大终端客户销售占比分别为18%和16%[96] - 前三大客户销售占比分别为55%和45%[96] - 前十大客户销售占比分别为59%和42%[96] - 毛利增加610万美元，同比增长39%[99] - 毛利率下降7个百分点，主要由于股份支付费用增加[99] - 研发费用减少107.7万美元，同比下降4%[103] - 销售及管理费用增加391.4万美元，同比增长18%[104] - 收购相关费用增加316.3万美元[105] 现金流与财务状况 - 公司截至2024年6月30日和2023年12月31日分别持有16.6百万美元和9.5百万美元的现金及现金等价物[117] - 公司截至2024年6月30日和2023年12月31日分别持有435.9百万美元和518.7百万美元的短期投资[117] - 公司在2024年2月与Stifel签订了销售协议，在2024年上半年通过该协议共售出132,500股普通股，获得净收益1,500万美元[117] - 公司预计未来12个月内现有现金及现金等价物和短期投资将足以满足现金需求[117] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流入为1,548,000美元[118] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流入为78,412,000美元[120] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流出为72,791,000美元[121] 风险因素 - 公司主要面临的市场风险为外汇风险和利率风险[125][126] - 公司已识别的关键会计估计包括收入确认、企业合并和存货[123][124] 行业环境 - 公司在2020-2021年受益于行业供应限制,但2022-2023年受到宏观经济环境恶化的不利影响[93] - 公司在全球设有多个研发和销售办事处,为客户提供本地化支持[93]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度收入为4390万美元,超出公司指引范围,同比增长58%,环比增长33% [11] - 非GAAP毛利率为57.7%,环比下降20个基点,主要受到制造费用上升的影响 [20][31][32] - 非GAAP营业亏损为280万美元,较上季度大幅改善 [21] - 非GAAP净利润为280万美元,每股0.12美元,上季度为亏损190万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信、企业和数据中心市场销售额为1520万美元,同比增长208%,环比增长55% [20] - 汽车、工业和航空航天市场销售额为1480万美元,同比增长20%,环比增长15% [20] - 移动、物联网和消费市场销售额为1380万美元,同比增长33%,环比增长34% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2024年每个主要地区的收入都将实现两位数增长,包括大中华区、北美和欧洲 [12] - 通信、企业和数据中心市场预计全年增长超过50%,这是公司利润率最高的市场 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于精密计时器芯片市场,正在加快向高价值应用领域如人工智能、数据中心等的转型 [10][13][16][17] - 公司正在加大在人工智能领域的投入,在GPU、CPU、光模块、网卡等关键应用获得了大量设计赢单 [14][15] - 公司正在加强与云服务提供商的合作,以满足他们对高性能、高可靠性计时器的需求 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为行业库存已经恢复正常,订单情况良好,第三季度和第四季度收入有望环比增长 [11][12] - 公司预计2024年全年收入增长有望达到30%,这得益于新产品的推出和在人工智能等高增长领域的持续拓展 [35][36] - 公司表示,虽然整体市场可能会有所放缓,但在数据中心等领域对高性能计时器的需求仍将持续增长 [66][67] 其他重要信息 - 公司完成了对Aura公司的收购,并已将其产品线完全整合,为公司带来了新的增长动力 [49][50] - 公司表示,新产品的推出和量产过程中,毛利率短期内可能会受到一定压力,但长期仍有望达到60%以上的水平 [31][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Thomas O'Malley 提问** 公司在第二半年的收入复苏情况如何,是否主要来自于库存修复后的需求恢复,还是公司正在开拓的新机会也在发挥作用? [25][26] **Rajesh Vashist 回答** 公司收入复苏是库存修复和需求恢复的结果,但不同领域的增长速度有所差异。人工智能、光学互联等领域需求增长较快,而汽车、工业等其他领域也保持了良好的增长态势 [27][28][29] 问题2 **Christopher Caso 提问** 公司是否有信心实现30%的全年收入增长目标,第四季度的表现会如何? [35] **Rajesh Vashist 回答** 公司仍然有信心实现30%的全年收入增长目标,第四季度的表现也将保持良好,不会出现明显的季节性波动或其他不确定因素 [36][37] 问题3 **Tore Svanberg 提问** 公司在人工智能和数据中心市场的设计赢单情况如何,未来的发展趋势如何? [44] **Rajesh Vashist 回答** 公司在人工智能和数据中心市场已经获得了大量的设计赢单,未来将继续加大在这些领域的投入,以满足客户对高性能、高可靠性计时器的需求 [45][46][47]

财务表现 - 第二季度收入为4,386.6万美元，较上一季度增长33%，同比增长58%[1] - 非GAAP毛利率为57.7%，非GAAP经营亏损为277.7万美元[8][12] - 非GAAP净利润为277.4万美元，每股摊薄收益为0.12美元[13][14] 现金流 - 截至2024年6月30日，现金、现金等价物和短期投资总额为4.525亿美元[1] 收购交易 - 第二季度支付了6,860万美元与Aura交易相关的费用[1] - 公司预计未来将受到收购交易的影响[6] 人员变动 - 公司授予了36,366份受限股单位作为新员工的聘用激励[3] 投资者关系 - 公司财务总监Beth Howe负责投资者关系[17] - 公司联系方式包括Shelton Group的Leanne Sievers和Brett Perry[16] - 公司投资者关系邮箱为investor.relations@sitime.com[17] 业务表现 - 通信、企业和数据中心(CED)是最高增长的市场分部[1]

文章核心观点 - 分析SiTime和Trimble的股价表现、盈利预期等情况，提示关注SiTime股价后续走势 [1][2][3] 公司表现 - SiTime股价上一交易日收涨5.1%至163.19美元，成交量可观，过去四周涨幅达24.7% [4] - Trimble上一交易日收涨2.3%至58.61美元，过去一个月回报率为2.8% [6] 盈利预期 - SiTime本季度每股收益（EPS）一致预期近30天未变，即将发布的报告预计每股收益0.04美元，同比增长118.2%，营收预计4101万美元，同比增长47.9% [2][7] - Trimble即将发布的报告EPS一致预期近一个月维持在0.57美元，较去年同期变化-10.9% [3] 业务优势 - SiTime股价上涨归因于多元化产品组合需求强劲，通过收购拓展业务，受益于单一来源业务优势和设计中标增加 [1] 股票评级 - SiTime目前Zacks评级为3（持有），Trimble目前Zacks评级为2（买入） [3][8] 行业情况 - SiTime和Trimble同属Zacks电子 - 杂项产品行业 [6] 股价与盈利关系 - 盈利和营收增长预期反映股票潜力，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [5]

文章核心观点 - SiTime公司将于2024年8月7日发布2024年第二季度财报 [1][2] - SiTime公司CEO Rajesh Vashist和CFO Beth Howe将于当日下午2点太平洋时间召开电话会议讨论公司业绩 [2][3] - SiTime公司是一家专注于精密计时解决方案的半导体公司,已经出货超过30亿颗设备 [4] 公司概况 - SiTime公司是一家专注于精密计时解决方案的半导体公司 [4] - 公司的MEMS可编程解决方案提供丰富的功能特性,使客户能够以更高的性能、更小的尺寸、更低的功耗和更好的可靠性来差异化其产品 [4] - 公司已经出货超过30亿颗设备,正在改变计时行业 [4] 财报发布和电话会议 - SiTime公司将于2024年8月7日发布2024年第二季度财报 [1][2] - SiTime公司CEO Rajesh Vashist和CFO Beth Howe将于当日下午2点太平洋时间召开电话会议讨论公司业绩 [2][3] - 分析师和投资者可以通过网络直播或拨打电话参加会议 [2][3]

文章核心观点 - SiTime公司将于2024年8月7日发布2024年第二季度财报 [1][2] - SiTime公司CEO Rajesh Vashist和CFO Beth Howe将于当日下午2点太平洋时间召开财报电话会议 [2][3] - SiTime公司是一家专注于精密计时解决方案的半导体公司,已经出货超过30亿颗设备 [4] 公司信息 - SiTime公司是一家专注于精密计时解决方案的半导体公司 [4] - 公司的MEMS可编程解决方案提供丰富的功能特性,可以帮助客户在性能、尺寸、功耗和可靠性方面实现差异化 [4] - 公司已经出货超过30亿颗设备,正在改变计时行业 [4] 财报发布和电话会议 - SiTime公司将于2024年8月7日发布2024年第二季度财报,时间为当日下午市场收盘后 [1] - SiTime公司CEO Rajesh Vashist和CFO Beth Howe将于当日下午2点太平洋时间召开财报电话会议 [2] - 分析师和投资者可以通过网络直播或注册拨入电话会议 [2][3]

产品相关 - 公司产品已应用于超300个目标市场的应用中[65] - 公司自2019年11月IPO后，产品从60个增长到150个，高价值振荡器价格增长数倍[69] - 2023年12月收购Aura相关资产和知识产权，收购完成时增加20款一流时钟产品，2024年下半年至2025年预计再增加约20款产品[70] 营收相关 - 2024年第一季度营收为3302.2万美元，较2023年同期的3834.3万美元减少532.1万美元，降幅14%[75] - 营收下降主要因产品平均售价下降，部分被销量增加抵消[76] - 2021年和2022年上半年营收和毛利率增长部分得益于行业供应限制对其他供应商的影响[75] - 2022年和2023年宏观经济事件损害公司产品销售和经营业绩[75] - 2024年和2023年第一季度，最大终端客户收入占比分别为19%和3%，前三客户收入占比分别约为55%和45%，前十终端客户收入占比分别为52%和43%[77] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司前三大经销商收入分别占总收入的55%和45%[121] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司十大终端客户收入分别占总收入的52%和43%[121] - 2024年第一季度和2023年第一季度，公司最大终端客户苹果公司收入分别占总收入的19%和3%[121] - 2024年和2023年截至3月31日的三个月，公司来自发货地在美国境外经销商的收入占比分别约为89%和80%[143] - 公司2024年3月31日止三个月收入为3300万美元，2023年同期为3830万美元[184] 成本与利润相关 - 2024年第一季度成本收入为1536.1万美元，较2023年增加5.9万美元，增幅0.4%；毛利润为1766.1万美元，较2023年减少538万美元，降幅23%；毛利率为53%，较2023年下降7%[79] - 公司毛利率可能因多种因素波动，如客户和产品组合、市场接受度等，成本增加也会降低毛利率[178][179][181] 费用相关 - 2024年第一季度研发费用为2554.4万美元，较2023年增加108.7万美元，增幅4%；销售、一般和行政费用为2391.3万美元，较2023年增加318万美元，增幅15%；收购相关成本为324.2万美元，2023年无此项费用；总运营费用为5269.9万美元，较2023年增加750.9万美元，增幅17%[81] 收入与支出净额相关 - 2024年第一季度利息收入为656万美元，较2023年增加93.1万美元，增幅17%[88] - 2024年第一季度其他收入（支出）净额为 - 21.3万美元，较2023年减少31.3万美元，降幅314%[89] 所得税费用相关 - 2024年第一季度所得税费用为 - 1.3万美元，较2023年增加5.7万美元，降幅81%[91] 现金及投资相关 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为9630万美元和950万美元，短期投资分别为4.21亿美元和5.187亿美元[91] - 2024年第一季度，公司根据销售协议出售32500股普通股，净收益270万美元[92] - 2024年第一季度，经营活动提供净现金172.9万美元，投资活动提供净现金9110万美元，融资活动使用净现金603.2万美元，现金及现金等价物净增加8680.7万美元[96] - 2024年第一季度，公司支付2.944亿美元购买短期投资，支付30万美元购买设备和无形资产，到期投资收益3.885亿美元[99] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司现金及现金等价物分别为9630万美元和950万美元，短期持有至到期证券投资分别为4.21亿美元和5.187亿美元[104] - 2024年第一季度，公司因投资余额增加和利率上升产生了660万美元的利息收入[104] 风险假设相关 - 假设外汇汇率变动10%，不会对公司历史合并财务报表产生重大影响，且公司目前没有外汇风险对冲计划[103] - 假设2024年3月31日市场利率变动10%，公司4.21亿美元生息工具的公允价值和相关利息收入将变动约70万美元[105] 内部控制相关 - 截至2024年3月31日，公司首席执行官和首席财务官认为披露控制和程序有效[109] - 公司已在2023年第四季度开始实施流程改进，截至2024年3月31日，之前发现的重大内部控制缺陷已得到整改[111][112] 市场规模相关 - 公司认为总计时市场规模约为100亿美元[69] 商业模式相关 - 公司采用无晶圆厂商业模式，将制造外包给半导体供应商[72] - 公司产品主要通过分销商销售，也直接销售给部分终端客户[71] 合作协议相关 - 公司与博世有为期十年的MEMS晶圆制造供应协议，初始期限至2027年2月且自动续约[133][134] - 公司与客户及第三方的合作协议可能带来新产品交付、知识产权归属等风险[156] 供应链相关 - 公司主要依赖博世进行MEMS制造、台积电进行模拟电路制造，依赖日月光、卡森等进行组装和测试，依赖大新久等进行陶瓷封装[134][137] - 公司通常维持至少三个月的博世供应的MEMS晶圆库存[139] - 公司外包所有产品的制造和组装给主要位于德国和亚洲的第三方[142] 业务运营相关 - 公司研发活动在美国、日本等多地开展，营销和行政职能在美国、日本等多地进行，销售人员分布在美国境外多地[142] - 公司销售周期长，未来收入高度依赖前几年获得的设计中标，通常一个设计中标一年或更久才可能产生可观收入[148] 业务风险相关 - 全球宏观经济状况和半导体行业周期性可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[116][117][119] - 公司部分客户和第三方协议涉及联合和/或定制产品开发，执行失败会对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[155] - 2021年和2022年上半年，行业供应限制影响公司满足部分产品需求的能力[135] - 公司若无法及时以优惠价格和足够数量购买晶圆，会影响产品按时发货、销售、客户关系和毛利率[135] - 产品成功依赖客户产品的市场接受度，客户产品的设计缺陷等问题可能导致项目延迟或取消，影响公司业务[157][159] - 目标市场若未按预期增长或发展，以及公司未能成功渗透新市场，将损害公司收入和财务状况[160][163] - 汇率波动可能对公司经营成果产生不利影响，美元升值会增加客户成本，影响产品需求[164][165] - 产品平均售价历史上有波动，长期来看单个产品平均售价可能下降，若无法抵消降价影响，将对公司产生负面影响[168][170][171] - 若无法及时推出并大量交付新产品，公司业务和收入将受影响[172] - 疫情可能对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响，如导致需求下降、供应链中断等[174][175] - 客户对产品和第三方承包商有漫长且昂贵的资格认证过程，认证不成功或延迟会影响公司业务和经营成果[188][189] - 公司精密计时解决方案自2008年才应用于终端产品，产品和技术缺乏长期验证，产品缺陷可能导致客户索赔和召回成本，影响公司业务和财务状况[193] - 产品缺陷或不符合规格会损害客户关系和声誉，导致客户购买意愿下降，增加更换成本和合同索赔[194][195] - 产品可能流入“黑市”或“灰市”，被用于非预期用途或客户购买到假冒伪劣产品，损害公司业务和声誉[196] - 行业技术变化迅速，公司若不能及时响应，产品可能失去竞争力，导致客户流失和收入下降[197][198] - 产品若不符合行业标准，需求会减少，公司需投入大量资金开发新产品，影响业务和经营成果[199][201] - 半导体行业需大量研发投入，公司资源有限，可能无法维持所需投资，且研发成果不一定能带来商业成功[203] - 全球半导体和计时市场竞争激烈，竞争加剧会带来价格压力、毛利率下降和市场份额流失[205][206] - 公司成功依赖高管和关键员工，人员流失或招聘困难会影响业务，且竞争公司资源更丰富[212][213][214][215] - 2023年12月1日公司完成对Aura部分资产和知识产权的收购，支付义务会降低流动性，整合可能面临挑战[217][219] - 未来公司可能进行收购，若不成功会扰乱业务、稀释股权、减少财务资源，影响业务和财务状况[220][221] - 公司制造新产品初期良率较低，随着产品全面投产良率通常会提高，预测制造良率难度大且维持成本竞争力的挑战会因半导体制造工艺复杂性增加而加剧[226] - 原材料和工程材料的供应及价格波动过去曾且未来可能增加产品成本、影响履行客户承诺的能力并对经营业绩产生不利影响[227] - 公司依赖与行业和技术领导者的关系来提升产品竞争力，若无法维持这些关系，精密计时解决方案可能不受客户欢迎，销售和竞争地位会受损[230][231] - 公司无法准确预测未来资本需求，若需额外融资可能无法以可接受的条件获得，通过股权或债务融资会带来股权稀释、运营受限和利息支出增加等问题[234][235] - 公司现金和现金等价物存于第三方金融机构且部分超出FDIC保险限额，若金融机构出现问题，可能影响公司运营流动性、财务状况和经营业绩[237] - 若对公司产品或第三方供应商征收重大关税或实施其他贸易限制，公司的收入和经营业绩可能受到重大不利影响[239][240] - 公司若违反美国境外活动相关法律，如反腐败和反贿赂法律，可能面临刑事或民事制裁，影响声誉、业务、财务状况和经营业绩[241][242] - 公司在2023年发现财务报告内部控制存在重大缺陷，已实施额外审查程序进行补救，若未解决或未来发现新问题，可能导致财务报告不准确、面临监管后果和声誉受损[246][247][248] - 环境法律法规变化和ESG倡议可能增加公司成本，影响产品或制造标准，对业务和经营业绩产生不利影响[252][253] - ESG举措和报告相关工作成本高、难度大、耗时长，可能影响公司客户留存、吸引投资者和员工等，还会带来多种风险，影响公司业务、声誉和股价[255] - 美国和非美国税收法律的新变化或未来变化可能对公司产生重大不利影响[255] - 税收法律法规、条约及其解释的变化，以及相关税收政策举措和改革，可能对国际业务的税收产生不利影响[256] - 公司运营所在国家正在独立评估税收政策，可能出现重大税收立法和监管变化[256] - 部分国家已颁布影响国际业务的立法，一些国家在税务审计和执法方面更激进[256] - 无法预测未来税收改革及其影响，若实施可能提高公司有效税率，增加税务合规的复杂性、负担和成本[256] - 若公司未能遵守政府合同法规，可能导致收入损失或面临其他处罚[256] 信用损失备抵相关 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的信用损失备抵均为0.1百万美元[233]

分组1 - 公司在通信、企业和数据中心市场的销售为9.9百万美元,占总销售的30% [22] - 公司在移动、物联网和消费者市场的销售为10.3百万美元,占总销售的31%,其中最大客户销售为6.3百万美元,占19% [22] - 公司在汽车、工业和航空航天市场的销售为12.9百万美元,占总销售的39% [22] 分组2 - 公司非GAAP毛利率为57.9%,环比下降40个基点,主要受到销量下降的影响,但被有利的产品组合和成本因素所抵消 [23] - 公司预计第二季度收入将增长21%至27%,达到40百万美元至42百万美元,毛利率将保持相对稳定,非GAAP每股收益为0.01美元至0.05美元 [26] - 公司预计第二季度研发和销售费用将增加,主要是由于Aura交易的全面整合以及季节性较高的FICA税 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tore Svanberg 提问** 客户是否已基本完成去库存过程,或仍有部分客户在消化库存 [32][33] **Beth Howe 回答** 公司已看到客户去库存取得很大进展,预计到本季度末基本完成,大部分客户已恢复正常采购模式,剩余部分也将在本季度内解决 [33] 问题2 **Quinn Bolton 提问** 公司是否认为40-42%的收入水平已接近正常消费水平,还是仍低于正常水平 [35][36] 此外,公司是否预计下半年会出现正常的季节性增长 [36] **Beth Howe 回答** 公司看到销售和销售订单的模式正在回归正常,对此感到乐观 [37] 公司预计下半年收入将强于上半年,尽管第二季度的增长可能会超出之前的预期 [38] 问题3 **Suji Desilva 提问** 未来几个季度,公司是否预计消费类业务占比仍将较高,还是其他业务占比将提高 [40][41] 此外,公司在数据中心业务中,AI基础设施建设占比有多大 [42][43] **Rajesh Vashist 回答** 公司预计通信、企业和数据中心市场以及汽车市场的收入将大幅增长,占比将提高,而消费类和工业市场的增长相对较慢 [41] 公司在数据中心业务中,AI基础设施建设占比很高,约占大部分,此外还包括光模块、网卡等业务 [42][43]

财务数据关键指标变化 - 收入 - 2024年第一季度净收入为3300万美元，较上一季度的4240万美元下降22%[1] - 2024年第一季度收入为3302.2万美元，上一季度为4240.3万美元[14] 财务数据关键指标变化 - GAAP指标 - 2024年第一季度GAAP毛利润为1770万美元，占收入的53.5%，GAAP运营费用为5270万美元，GAAP运营亏损为3500万美元，GAAP净亏损为2870万美元，摊薄后每股亏损1.26美元[2] - 2024年第一季度GAAP毛利润率为53.5%，上一季度为55.9%[15] - 2024年第一季度GAAP运营亏损为3503.8万美元[15] - 2024年第一季度GAAP净亏损为2870.4万美元[15] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP指标 - 2024年第一季度非GAAP毛利润为1910万美元，占收入的57.9%，非GAAP运营费用为2740万美元，非GAAP运营亏损为830万美元，非GAAP净亏损为190万美元，摊薄后每股亏损0.08美元[3] - 2024年第一季度非GAAP毛利润率为57.9%，上一季度为58.3%[15] - 2024年第一季度非GAAP运营亏损为825.9万美元[15] - 2024年第一季度非GAAP净亏损为192.5万美元[15] 财务数据关键指标变化 - 资金与资产负债 - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资总额为5.173亿美元[3] - 截至2024年3月31日，公司总资产为9.42623亿美元，总负债为2.46413亿美元，股东权益为6.9621亿美元[16] 公司激励计划 - 2024年5月7日，公司根据2022年激励奖励计划授予14名新招聘的非高管人员共计41081份受限股票单位（RSUs）[7]