财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2022年三季度收入为7.31亿美元，同比增加1.01亿美元，增幅16%，主要因产品ASP上升和客户返利豁免[97] - 2022年前三季度收入为22.28亿美元，同比增加7.97亿美元，增幅56%，主要因出货量增加、产品ASP上升和客户返利豁免[99] - 2022年前三季度毛利润较去年同期增加5790万美元，主要因销量增加、产品组合平均销售价格上升及客户返利转回，部分被630万美元的制造成本和间接费用抵消[103] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2022年第三季度研发费用较去年同期增加1090万美元，增幅84%，主要因人员成本、股票薪酬费用、新产品相关费用及折旧摊销增加，被200万美元的非经常性工程抵消费用部分抵消[110] - 2022年前三季度销售、一般和行政费用较去年同期增加1840万美元，增幅48%，主要因股票薪酬费用、咨询费、人员成本和广告支出增加[115] - 2022年前三季度所得税费用较去年同期增加56000美元，增幅84%[120] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4160万美元和5.595亿美元，2022年9月30日还持有5.222亿美元短期投资[121] - 2022年前三季度，公司根据销售协议出售125334股普通股，净收益2300万美元，用于满足员工限制性股票单位奖励相关的预期预扣税和汇款义务[124] - 2022年前三季度，经营活动提供的净现金为3490万美元，主要因净利润2480万美元和非现金费用4810万美元，部分被经营资产和负债净流出3790万美元抵消[129] - 2022年前三季度，投资活动使用的净现金为5.4791亿美元，主要用于购买短期投资和资本支出[128] - 2022年前三季度，融资活动使用的净现金为488.8万美元，去年同期为提供1.81588亿美元[128] - 2022年前9个月，投资活动使用的净现金为5.479亿美元，其中5.199亿美元用于购买持有至到期证券的短期投资，2500万美元用于购买测试和其他制造设备，300万美元用于购买无形资产[131] - 2022年前9个月，公司根据销售协议出售125334股普通股，扣除承销折扣、佣金和递延发行成本后净收益为2260万美元，同时为员工净股份结算支付的预扣税为2790万美元[132] - 2022年前9个月，因现金余额增加和利率上升，公司获得330万美元利息收入[137] 各条业务线表现 - 出货量 - 2022年三季度出货量同比下降20%，主要因新老客户需求降低[97] - 2022年前三季度出货量同比增加15%，主要因新老客户需求增加和新设计订单[99] 各条业务线表现 - 客户收入占比 - 2022年三季度最大客户收入占比25%，2021年同期为20%；2022年前三季度占比19%，2021年同期为23%[100] - 2022年三季度前三大经销商收入占比约55%，2021年同期为45%；2022年前三季度占比45%，2021年同期为61%[100] - 2022年三季度前十大客户收入占比80%，2021年同期为46%；2022年前三季度占比72%，2021年同期为63%[100] 管理层讨论和指引 - 2021年和2022年上半年，行业供应限制推动公司收入和毛利率增长，但后续增长或难持续[91] - 2022年和行业供应限制导致部分客户和制造商库存积压，影响产品需求[91] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司产品已应用于超250个应用领域，累计客户超15000家[85] - 公司在报告期内没有与非合并实体或金融合伙企业的关系以进行表外安排[133] - 公司确定的关键会计政策和估计包括收入确认、存货、股份支付和所得税会计，与2021年年报披露相比无重大变化[134][135] - 假设外汇汇率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响，且公司目前没有外汇风险对冲计划[136] - 公司不进行交易或投机性投资，未使用衍生金融工具管理利率风险[138] - 截至2022年9月30日，假设市场利率变动10%，公司5.222亿美元生息工具的利息收入将变动约30万美元[138]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7310万美元，同比增长16%，环比下降8% [30] - 非GAAP毛利率为65.2%，非GAAP运营费用为2800万美元，非GAAP运营利润率为26.8% [32] - 本季度利息收入为250万美元，非GAAP净利润为2190万美元，摊薄后每股收益为0.97美元 [32] - 应收账款为4490万美元，DSO为55天，高于第二季度的3870万美元和44天 [33] - 第三季度末库存为4540万美元，高于第二季度的3440万美元 [33] - 运营产生的现金为负40万美元，设备和资产支出为1030万美元，季度末现金、现金等价物和短期投资为5.64亿美元 [34] - 预计第四季度营收环比下降15% - 20%，中点约为6000万美元，毛利率约为63%±1个百分点 [37] - 预计第四季度非GAAP每股收益在0.50 - 0.60美元之间 [38] - 预计第一季度销售额可能较第四季度下降20% - 25%，毛利率可能降至60%出头 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动、物联网和消费业务销售额为2420万美元，占销售额的33%，环比下降10%，最大客户销售额为1820万美元，占销售额的25%，排除最大客户后，该业务销售额为600万美元，环比下降62% [30] - 工业、汽车和航空航天业务销售额为2510万美元，占销售额的34%，环比下降22%，其中汽车业务销售额环比持平，宽带工业业务销售额下降超过35% [31] - 通信和企业业务销售额为2380万美元，占销售额的33%，环比增长17% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费市场需求从去年夏天开始疲软，目前工业市场也出现放缓，通信和数据中心市场销售也将放缓 [16][36] - 市场从供应受限转变为库存过剩，导致半导体行业进入下行周期 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2024年将服务市场从2021年的10亿美元扩大到40亿美元，通过推出新的计时产品，目前进展顺利 [25] - 2022年底将推出6款新产品，2023年预计推出至少5款新产品，重点关注汽车和通信市场 [26] - 公司在设计赢单、平均销售价格、单源业务和报价活动等方面表现良好，对未来充满信心 [17] - 尽管竞争对手供应增加、交货期缩短、价格降低，但公司并未失去业务 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前市场条件前所未有的，行业经历了快速而深刻的衰退，宏观事件使预测变得更加困难 [15] - 终端客户需求放缓，首先是消费市场，然后是工业市场，现在是通信和数据中心市场，预计客户需要两个季度来消化库存 [16][17] - 公司长期增长故事依然完好，设计赢单、平均销售价格、单源业务和报价活动等指标表明未来前景乐观 [17][27] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [4][5] - 电话会议中提及的非GAAP财务指标是对GAAP财务指标的补充，两者的差异仅在于基于股票的薪酬费用和相关工资税 [9][10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对客户库存水平在第一季度恢复正常并开始增长有信心的依据是什么 - 库存和需求密切相关，库存积压在合同制造商处，通信和企业市场需求虽持续下降但速度放缓，综合考虑需求下降和库存消化情况，预计第四季度和第一季度需要时间来恢复正常 [45][46] 问题: 过去八个季度平均销售价格增长以及预计2023年第一季度平均销售价格上升的原因是什么 - 产品组合变化是最主要因素，公司在通信、汽车和高端工业领域的销售增加，新产品的推出也有影响，特别是Aetna产品线和Elite产品线 [47] 问题: 第四季度各业务板块的情况如何，汽车业务是否会比其他业务表现更好 - 汽车业务从第三季度到第四季度以及明年将保持良好增长，消费业务相对平稳，通信和企业业务将下降，主要是因为库存过剩，预计在库存消化后将恢复增长 [51] 问题: 工业业务是否已经触底 - 工业业务应该会趋于平稳 [53] 问题: 公司是否认为已经建立了足够的缓冲库存 - 公司从第二季度到第三季度有意识地增加了库存，预计未来几个季度库存水平将保持在当前水平，以应对供应链不确定性和满足单一来源客户的需求 [53][55] 问题: 第三季度和第四季度公司高端精密计时产品和传统非精密计时产品在业务组合中的占比情况如何 - 公司业务中可被轻易替代的多源业务占比显著下降，年底大部分业务将是80%的单源业务，预计2023年该比例将继续上升 [60][61][63] 问题: 最大客户销售额季度环比持平是指美元金额还是百分比 - 是指美元金额基本持平 [70] 问题: 通信数据中心业务疲软是否有特定细分领域的情况，公司交货期与过去90天相比有何变化，未来趋势如何，2023年复苏时哪些业务板块将推动近期增长 - 数据中心和企业领域受库存过剩影响表现疲软，交货期在过去几个月有所缩短，长期来看，通信、企业、航空航天和汽车业务将是关键增长驱动力 [77][78][81]

财务数据关键指标变化 - 收入 - 2022年Q2营收7941.8万美元，较上年同期增加3492.2万美元，增幅78%，主要因出货量增加26%和平均售价上升[96] - 2022年H1营收1.49671亿美元，较上年同期增加6963.3万美元，增幅87%，主要因出货量增加53%和平均售价上升[98] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用 - 2022年Q2成本收入为2674.4万美元，较2021年的1766.9万美元增加907.5万美元，增幅51%；上半年成本收入为5176.3万美元，较2021年的3439.3万美元增加1737万美元，增幅51%[101] - 2022年Q2研发费用为2201.7万美元，较2021年的1206.7万美元增加995万美元，增幅82%；上半年研发费用为4261.2万美元，较2021年的2324.7万美元增加1936.5万美元，增幅83%[107] - 2022年Q2销售、一般和行政费用为1837.6万美元，较2021年的1268.6万美元增加569万美元，增幅45%；上半年为3695.4万美元，较2021年的2380.9万美元增加1314.5万美元，增幅55%[107] - 2022年Q2所得税费用为 - 5.2万美元，较2021年的 - 2.3万美元减少2.9万美元，降幅126%；上半年为 - 12万美元，较2021年的 - 6.3万美元减少5.7万美元，降幅90%[118] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2022年Q2毛利润为5267.4万美元，较2021年的2682.7万美元增加2584.7万美元，增幅96%；上半年毛利润为9790.8万美元，较2021年的4564.5万美元增加5226.3万美元，增幅114%[101] - 2022年Q2毛利率为66%，较2021年的60%提高6%；上半年毛利率为65%，较2021年的57%提高8%[101] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2022年Q2其他收入（支出）净额为63万美元，较2021年的 - 2.8万美元增加65.8万美元；上半年为77.7万美元，较2021年的 - 6.8万美元增加84.5万美元[116] 各条业务线表现 - 客户销售占比 - 2022年Q2最大终端客户销售额占比14%，2021年同期为15%；2022年H1占比16%，2021年同期为25%[99] - 2022年Q2前三大分销商营收占比约40%，2021年同期为45%；2022年H1占比41%，2021年同期为53%[99] - 2022年Q2前十终端客户营收占比70%，2021年同期为47%；2022年H1占比69%，2021年同期为50%[99] 各条业务线表现 - 业务应用与销售 - 公司产品已应用于超250个应用场景，累计销售给超15000个客户[83] 管理层讨论和指引 - 业务规划 - 公司计划未来聚焦时钟IC和定时同步解决方案，积极拓展终端市场[86] 管理层讨论和指引 - 风险提示 - 行业供应限制或影响公司满足需求能力，若无法按时足量供货，销售可能下降并失去客户[90] - 新冠疫情持续影响公司员工、客户和供应商运营，对业务和财务结果的影响难以预测[92][93] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司运营模式 - 公司运营采用无晶圆厂模式，可专注产品设计、销售和营销，快速扩大生产并减少资本支出[88] 其他没有覆盖的重要内容 - 现金情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为5.803亿美元和5.595亿美元[119] - 2022年上半年经营活动提供净现金3533.7万美元，投资活动使用净现金1764.5万美元，融资活动提供净现金313.8万美元，现金及现金等价物净增加2083万美元[125] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为5.803亿美元和5.595亿美元[133] - 截至2022年6月30日的三个月，公司因现金余额增加和利率上升产生了80万美元的利息收入[133] 其他没有覆盖的重要内容 - 股票出售 - 2022年上半年公司出售10万股普通股，净收益2010万美元，用于满足员工限制性股票单位奖励相关的预期预扣税和汇款义务[121][129] 其他没有覆盖的重要内容 - 会计政策 - 公司确定的关键会计政策和估计包括收入确认、库存、基于股票的薪酬和所得税会计[131] 其他没有覆盖的重要内容 - 外汇和利率影响 - 假设外汇汇率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响[132] - 截至2022年6月30日，假设市场利率上涨或下跌100%，公司4.518亿美元生息工具的利息收入将增加或减少约80万美元[134]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收达7940万美元，环比增长13%，同比增长78% [14][32] - 非GAAP毛利率为66.7%，较Q1提升140个基点，同比提升超5个百分点 [14][34] - 非GAAP每股收益为1.11美元，高于Q1的0.94美元和去年同期的0.46美元 [14][35] - 库存从Q1到Q2增加约400万美元，预计到年底还会增加 [36][57][58] - 预计Q3营收环比下降6% - 10%，中点约为7300万美元，同比增长16% [41] - 预计Q3毛利率约为65% ± 1个百分点，运营费用维持在Q2水平约2830万美元 ± [42] - 预计Q3非GAAP每股收益在0.80 - 0.90美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 移动物联网和消费业务 - Q2销售额为2700万美元，占比34%，环比下降10%，同比增长24% [32] - 不包括最大客户，预计2022年下半年该业务将下降超30% [20] 工业、汽车和航空航天业务 - Q2销售额为3220万美元，占比41%，环比增长17%，同比增长137% [33] 通信与企业业务 - Q2销售额为2020万美元，占比25%，环比增长60%，同比增长120% [34] - 预计2022年该业务占比将从2021年的16%提升至超25% [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从传统非精密计时产品向精密计时产品转型，以获取更高平均销售价格、更强设计粘性和与客户的架构讨论机会 [13] - 持续投资新精密计时产品开发，2022年将推出6款振荡器和时钟 [22] - 开展电子商务战略，通过SiTime直接在线商店扩大客户群，预计从今年开始有贡献，2023年及以后会有更大发展 [48] - 公司认为在过去十年未遇到使用类似技术的可信竞争对手，目前也未看到有此类对手出现 [27] - 供应链的灵活性和稳定性是公司在过去几年动荡中的优势，得到台积电、博世和OSAT合作伙伴的支持，多数客户为单一来源，供应链优势持续 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电子宏观趋势如高带宽通信、云计算、电动汽车和物联网加速，精密计时产品需求增长，公司作为该领域开创者将受益 [12][13] - 尽管当前宏观经济环境影响部分产品销售，尤其是低端产品，但公司长期战略不变，仍看好长期营收增长30%以上，预计服务可寻址市场将扩大至40亿美元 [21] - 公司认为长期财务模型中65%的毛利率和30%的净利润率仍然成立 [22] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，公司不承担更新前瞻性陈述的义务 [3][4][5] - 会议中提及的非GAAP财务指标是对GAAP财务指标的补充，两者差异主要在于基于股票的薪酬费用和相关工资税 [8][9] 问答环节所有提问和回答 问题1: 订单率放缓，工业和国防类别订单下降的原因 - 汽车和航空航天业务持续强劲，工业业务中部分客户因库存积压和无法获取其他组件而推迟订单，但公司未损失太多设计订单 [45][46] 问题2: 关于SiTime直接在线商店的情况及贡献时间 - 今年开始有望看到贡献，2023年及以后会有更大发展，该战略是公司扩大客户群的一部分，预计将带来高于公司整体的毛利率和更强的客户粘性 [48][49] 问题3: 下半年有利产品组合下毛利率未更高的原因 - 较低的营收使制造间接费用在销售中占比增大，部分抵消了产品组合的优势，同时最大客户销售额增加也会对毛利率产生影响 [50] 问题4: 移动消费业务何时开始下滑及2023年恢复情况 - 夏季订单率下降明显，尤其是Q2末和7月，主要是低端消费产品受影响，最大客户不受影响且预计下半年销售额将增加 [55] 问题5: 库存增加及后续处理方式 - 库存从Q1到Q2增加是为建立缓冲库存，预计到年底还会增加，这是为应对供应链中断风险的战略决策，公司有现金和与晶圆厂的关系支持 [57][58] 问题6: 低端客户订单放缓，单源和双源插座情况及订单反弹预期 - 即使客户有第二来源，资格认证也需3 - 6个月，激励较低，公司单源插座情况稳定，预计库存清理后订单将反弹，同时当前趋势加速了精密计时产品的发展 [66][67][70]

业绩总结 - SiTime的总可寻址市场(TAM)约为80亿美元，第三季度收入同比增长93%[5] - 第三季度非GAAP毛利率为67%[5] - SiTime在2021年的收入为1亿美元，非GAAP毛利率为61%[8] - SiTime在2021年的总销售额为2.188亿美元，同比增长88%[52] - 2021年第四季度销售额为7570万美元，同比增长88%[52] - 2022年第一季度销售额为7030万美元，同比增长98%[52] - 2021年整体毛利率为65%[52] - 2021年第四季度的运营利润率为39%[52] 用户数据 - SiTime自成立以来已出货20亿个单位，拥有15,000名客户和250个应用[5] - SiTime的客户中，470家OEM客户的年收入超过100万美元，其中最大客户占第三季度收入的20%[27] 市场展望 - 预计2024年时钟集成电路市场规模为10亿美元，谐振器市场为40亿美元，振荡器市场为50亿美元[21] - 预计到2030年，每个人将拥有15个连接设备，这将推动对精密定时芯片的需求增长[15] 研发与技术 - SiTime的硅MEMS技术在精密定时领域处于领先地位，具有高可靠性和低功耗的优势[17] - 2022年第一季度的研发费用占比为21%[52] 财务状况 - 截至2022年3月31日，SiTime的现金及现金等价物为5.715亿美元[55] - 截至2022年3月31日，总资产为6.980亿美元[55] - 截至2022年3月31日，总负债为4420万美元[55] - 截至2022年3月31日，股东权益为6.538亿美元[55] 管理团队 - SiTime的管理团队在推动上市公司增长方面具有丰富的经验[5]

收入和利润表现 - 公司2022年第一季度收入为7025.3万美元，较2021年同期的3554.2万美元增长3471.1万美元，增幅98%[87][88] - 收入增长主要由出货量同比增长39%及产品平均售价（ASP）提升驱动[88] - 公司2022年第一季度毛利率为64%，较2021年同期的53%提升11个百分点[91] - 毛利润增长2641.6万美元，主要因销量增加和ASP上升带来2930万美元增长，部分被其他制造成本增加240万美元所抵消[91] 成本和费用变化 - 研发费用增加940万美元，同比增长84%，主要由于人员成本增加420万美元、新产品相关费用增加360万美元以及股权激励费用增加280万美元，部分被200万美元的非经常性工程抵减费用抵消[97] - 销售、一般和行政费用增加750万美元，同比增长67%，主要由于股权激励费用增加430万美元、人员成本增加150万美元以及咨询费用增加150万美元[99] - 总运营费用达3917.3万美元，较去年同期的2230.3万美元增长1687万美元，增幅76%[94] 客户集中度变化 - 公司最大终端客户收入占比从2021年第一季度的37%降至2022年同期的18%[89] - 前三大分销商收入占比从2021年第一季度的62%降至2022年同期的42%[89] - 前十大终端客户收入占比从2021年第一季度的60%降至2022年同期的40%[89] 现金流及投融资活动 - 现金及现金 equivalents 从2021年末的5.595亿美元增至2022年3月31日的5.715亿美元[104] - 经营活动产生净现金2003万美元，主要来自610万美元净利润和1680万美元非现金费用[109] - 投资活动使用现金803万美元，其中750万美元用于购买测试及制造设备，60万美元用于购买无形资产[111] - 2021年2月完成增发150万股普通股，获得净收益1.816亿美元[104] 其他财务项目 - 其他收入增加18.7万美元，主要来自短期现金投资利息收入和外汇汇率未实现收益[101] - 所得税费用增加28万美元，同比增长70%，主要来自州所得税及海外辖区税款[103] 经营风险与展望 - 公司预计2022财年制造成本将因行业性成本上涨而增加[92] - 公司面临行业性供应限制，可能影响其满足需求增长的能力[79] - 公司乌克兰办公室受俄乌冲突影响，但2022年第一季度财务未受重大不利影响[79] - 公司未实施外汇套期保值计划，10%的汇率波动对财务报表无重大影响[116]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收7030万美元，同比增长98% [31] - 毛利润率为65.3%，较去年同期提升超10个百分点 [34] - 非GAAP运营费用为2460万美元，较第四季度有所增加 [34] - 非GAAP运营利润率为30.3%，近三倍于去年同期 [35] - 非GAAP净利润为2130万美元，合每股0.94美元，去年同期为390万美元，合每股0.22美元 [35] - 应收账款为3070万美元，DSO为39天，创历史最低 [36] - 库存增加至3080万美元 [36] - 运营现金流为2000万美元，设备和资产投资800万美元，季度末现金为5.714亿美元，无银行债务 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动、物联网和消费业务销售额为3000万美元，占比43%，环比下降28%，同比增长34% [32] - 工业、汽车和航空航天业务销售额为2760万美元，占比39%，环比增长20%，同比增长280% [32] - 通信和企业业务销售额为1260万美元，占比18%，环比增长15%，同比增长117% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场是增长最快的市场之一，预计今年汽车业务收入将比2021年翻番，未来几年将打造1亿美元的业务 [17] - 数据中心和企业市场持续强劲增长，预计今年收入将比2021年翻番 [18] - 航空航天和国防市场，预计未来几年将形成1亿美元的业务 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于精密计时领域，通过推出新产品创造新的市场和需求，提高平均价格 [16][17] - 加大新产品研发投入，今年预计推出6款新产品，明年更多，预计服务可用市场（SAM）将从2021年的10亿美元增长到2024年的40亿美元 [24][25] - 采用与分销商、半导体合作伙伴合作，增加销售人员和营销人员，实施CAP计划，关注数字营销和客户体验等客户获取策略 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观趋势如连接性、云化、ADAS和AI将持续推动全球各行业增长，公司业务将受益 [15] - 2022年市场对精密计时的需求趋势比以往更强，公司有良好的可见性，预计今年收入增长至少50%，毛利润率保持在60%以上，运营利润率至少30% [37][38] - 行业供应紧张状况在未来12个月甚至到2023年第二季度仍将持续，公司作为优质供应商，供应可能更紧张 [61] 其他重要信息 - 公司与Stifel Nicolaus签订了市价销售协议，并向美国证券交易委员会提交了招股说明书补充文件，以更有序地出售员工股票，减少股价波动 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司今年增长至少50%的可见性如何，哪些业务板块将推动增长？ - 增长主要来自通信、企业网络、数据中心以及汽车领域，这些业务产品ASP和毛利率高且客户粘性强，消费和航空航天业务虽有增长但基数较小 [50][51] 问题2: 请详细介绍客户获取策略？ - 与分销商和半导体合作伙伴合作，增加直销人员和营销人员，实施CAP计划满足客户短交货期痛点，同时关注数字营销和客户体验 [53] 问题3: 中国封锁措施对公司供应和客户有无影响，是否纳入第二季度指引？ - 公司未发现中国封锁措施对自身有实际影响 [58] 问题4: 如何看待行业供需平衡，客户是否仍提前多季度下单？ - 公司所在市场供应未明显宽松，未来12个月到2023年第二季度仍将保持紧张，客户平均提前六个月下单，情况相对稳定，为公司增长提供可见性 [60][61][62] 问题5: 如何看待公司未来的结构性毛利率？ - 公司认为毛利率的最佳区间在60%以上，目前有向上的趋势，预计今年剩余时间将保持在60%以上，下半年消费销售占比略高会有轻微向下压力 [67][68] 问题6: 库存增加的原因及采购能力提升的因素？ - 库存增加是为支持销售增长，采购能力提升得益于购买后端产能设备提高吞吐量、运营团队确保从台积电和博世获得所需晶圆 [69][70] 问题7: 时钟产品收入何时对整体收入产生重大影响？ - 今年时钟产品收入会有不错表现，明年会更显著，该产品应用范围超出预期，且受益于行业供应商变动，展示了公司作为多计时产品供应商的能力 [75][76][78] 问题8: 石英市场产能情况如何？ - 低端石英市场有一定扩张，但公司在可编程性、交付、质量、可靠性和客户承诺方面有优势，漏斗和客户情况良好，能推动客户签订长期协议 [79] 问题9: 未来12个月哪些终端市场增长机会最好，无线基础设施需求有无地域特点？ - 网络和电信企业数据中心增长机会最大，汽车市场紧随其后；数据中心业务主要在北美，汽车业务在中国、韩国和美国表现较好 [86][87] 问题10: 汽车市场在其他汽车OEM的业务拓展情况如何？ - 业务拓展是逐个设计赢单的过程，目前没有重大突破，但电动汽车、电动出行等领域的发展为公司带来机会 [88] 问题11: 如何看待研发效率和六款新产品带来的影响？ - 六款新产品涵盖振荡器、时钟和谐振器三个类别，每个产品可衍生15 - 20个产品，结合Endura和汽车产品线将推动公司发展；部分产品是类别创造者，能开拓新市场；SAM增长还得益于所涉市场的增长 [92][95][97]

公司业务简介 - 公司是领先的硅定时解决方案提供商，产品已设计用于超250个应用[211] - 公司销售主要通过分销商和经销商，大部分终端客户位于美国[214] - 公司采用无晶圆厂商业模式，专注产品设计、销售和营销[215] 财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2021年公司营收从2020年的1.162亿美元增长88%至2.188亿美元，毛利率从50%提升14%至64%，营业利润率从亏损7%转为盈利15% [212] - 2021年营收为2.18808亿美元，较2020年的1.16156亿美元增加1.02652亿美元，增幅88%，主要因出货量增加34%和平均售价提高40%[233][235] - 2021年毛利润为1.39462亿美元，较2020年的5793.2万美元增加8153万美元，增幅141%，受销量和售价提升推动，但被510万美元的其他制造成本和间接费用抵消[233][238] - 2021年运营收入为3284.3万美元，2020年为亏损861.3万美元，同比变化4145.6万美元，变化率 - 481%[233] - 2021年所得税前收入为3235.5万美元，2020年为亏损937.1万美元，同比变化4172.6万美元，变化率 - 445%[233] - 2021年净利润为3227.7万美元，2020年为亏损937.2万美元，同比变化4164.9万美元，变化率 - 444%[233] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2021年总运营费用为1.06619亿美元，较2020年的6654.5万美元增加4007.4万美元，增幅60%，其中研发费用增加2045.2万美元（65%），销售、一般和行政费用增加1962.2万美元（56%）[233][241] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据 - 截至2021年和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为5.595亿美元和7350万美元[250] - 2020年6月和2021年2月、11月公司完成后续公开发行股票，净收益分别为4580万美元、1.816亿美元和2.79亿美元[250][251] - 截至2021年12月31日，公司的采购义务为540万美元[252] - 2021年和2020年公司联邦净运营亏损结转分别约为2.596亿美元和2.015亿美元，州净运营亏损结转分别约为6450万美元和6400万美元[248] - 2021年经营活动提供的净现金为5907.8万美元，2020年为1660.4万美元，2019年为737.8万美元[255] - 2021年投资活动使用的现金为3378.8万美元，2020年为779.3万美元，2019年为320.2万美元[255] - 2021年融资活动提供的现金为4.60646亿美元，2020年为129.6万美元，2019年为5135.3万美元[255] - 2021年现金及现金等价物净增加4.85936亿美元，2020年为1010.7万美元，2019年为5552.9万美元[255] - 2021年经营活动净现金主要源于3230万美元的净收入和3990万美元的非现金费用，部分被1310万美元的经营资产和负债变动抵消[256] - 2020年经营活动净现金主要因940万美元的净亏损被2490万美元的非现金费用和110万美元的经营资产和负债变动抵消[257] - 2021年投资活动现金主要用于3090万美元购买测试及其他制造设备和290万美元购买无形资产[260] - 2021年融资活动现金来自发行股票净收入4.613亿美元（扣除2170万美元承销佣金和折扣及60万美元递延发行成本）[262] 管理层讨论和指引 - 行业供应限制一定程度上推动了公司2021年的营收和毛利率增长，但未来能否持续增长尚不确定[217] - 新冠疫情对公司业务的未来影响未知，可能影响产品的制造、运输和销售，以及供应商的生产能力[219][220] - 公司认为新设计中标对未来成功至关重要，预计越来越依赖新高端产品的设计中标收入[226] - 半导体行业具有高度周期性，行业低迷或繁荣都会对公司业务产生不利影响[231] - 假设外汇汇率和利率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响[274][275][276] 其他没有覆盖的重要内容 - 2019年11月25日公司完成普通股首次公开募股，2020年6月16日、2021年2月22日和11月10日完成后续公开发行，截至2021年12月31日，MegaChips持有约24.0%的普通股[216] - 2021年公司两次股票发行筹集4.606亿美元[212]

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司营收从2020年的1.16亿美元增长88%至2.19亿美元，非GAAP毛利率从2020年的51%提升14个百分点至65%，运营利润率从2020年的8%扩大至30%，全年通过两次股票发行筹集4.6亿美元 [14] - Q4营收7570万美元，环比增长20%，同比增长88%；非GAAP毛利率69.4%，环比提升250个基点；非GAAP运营费用2310万美元，非GAAP运营利润率39%，非GAAP净利润2920万美元，每股收益1.32美元；应收账款3840万美元，DSO为46天，库存从上个季度的1960万美元增至2360万美元；经营活动产生正现金流2470万美元，投资设备和资产1130万美元，通过股票发行获得2.79亿美元，季度末现金达5.59亿美元且无银行债务 [15][16][17] - 预计2022年营收至少增长35%；Q1营收约6500万美元，同比增长83%；Q1非GAAP毛利率趋向正常化至65%左右；Q1非GAAP运营费用在2400 - 2500万美元；Q1基本股数约2100万股，稀释后股数约2300万股，预计Q1非GAAP每股收益在0.65 - 0.85美元 [17][18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动物联网和消费业务Q4销售额4190万美元，占比55%，环比增长31%，同比增长53% [15] - 工业、汽车和航空航天业务Q4销售额2290万美元，占比30%，环比增长9%，同比增长232% [15] - 通信和企业业务Q4销售额1100万美元，占比15%，环比增长7%，同比增长80% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年工业领域新机会数量领先，企业领域年度美元价值最高且是次高领域的两倍多 [10][11] - 预计2022年汽车业务收入较2021年翻倍，数据中心业务收入也将翻倍以上 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2024年通过为企业市场推出新产品将可服务市场（SAM）扩大四倍至13亿美元，2022年计划推出6款新产品，是2020年的两倍，部分新产品今年开始贡献收入 [7][8] - 公司推出新产品Excalibur，进入有源谐振器新类别，为公司开辟至少2亿美元的服务市场 [8] - 公司与汽车和数据中心领域的半导体领先企业合作，拓展业务并加速产品应用 [9][10] - 公司认为自身是过去十年上市的最多元化半导体公司，有超300种应用分布在六个领域，产品单价从不到1美元到数百美元不等，多样化业务管道包含不同年份投产的设计订单 [10][11] - 公司预计传统石英晶体供应商会增加产能，但认为自身产品与传统产品有显著差异，新产品推出将加快新客户获取速度 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司出色的一年，营收增长88%，公司处于持续高增长新阶段，多个长期趋势将推动目标市场营收增长 [6] - 公司认为计时市场巨大，作为唯一专注于计时的半导体公司，未来多年有实现大幅增长的独特优势 [12] - 公司客户提前下单，市场对精密计时需求趋势强劲，基于订单积压、市场趋势和新产品推出，预计2022年营收至少增长35% [17] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的非GAAP财务指标是对GAAP财务指标的补充，二者差异仅在于基于股票的薪酬费用及相关工资税，详细调整可参考公司今日发布的新闻稿 [5] - 公司与组装和测试厂合作，将测试产能翻倍以满足2022 - 2023年预期需求 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q4高毛利率是否可持续，为何指引毛利率环比下降更多 - 回答: Q4有短期高毛利业务，Q1该业务不再持续，毛利率回归到65%左右；若不考虑晶圆和制造成本增加，全年毛利率应在65%左右；公司为保持高增长，不会过度提高价格；长期来看，新产品占比增加将推动毛利率提升 [22][23] 问题2: 传统石英晶体供应商是否有扩产努力，公司与传统竞争对手的竞争地位及短期内是否有新产能上线 - 回答: 预计传统供应商会增加产能，但公司产品与传统产品差异大，影响不大；新产品推出将加快新客户获取速度，公司整体处于有利地位 [25] 问题3: 为何不能将TSMC提价成本转嫁给客户 - 回答: 晶圆成本在年初上涨，Q1销售的成品来自Q4采购的晶圆，所以Q1不受影响，Q2开始受影响；公司已提高部分价格，但提高价格会影响增长，需平衡；并非所有客户都接受提价，预计成本增加导致毛利率下降2 - 3个百分点已考虑部分提价因素；长期来看，新产品毛利率更高，将推动整体毛利率提升 [30][31][33] 问题4: 能否提供全年营收增长的更多定性细节，以及三大业务板块增长快慢排序 - 回答: 今年下半年营收预计高于上半年；长期增长来自企业市场，公司投入大量研发资金，该市场SAM将从500万美元增长到13亿美元，推动公司增长；按百分比排序，企业、汽车业务增长较快，消费业务增长最慢 [35][36] 问题5: 即将发布的新产品在谐振器、时钟IC和振荡器之间的分配，以及产品是否针对特定终端市场 - 回答: 新产品主要针对企业市场，其次是物联网和移动市场；企业市场产品后续会应用于汽车、军工等领域，移动物联网产品也会应用于多个领域；产品主要是振荡器，其次是时钟，目前对谐振器投资较少，因其价格较低 [40] 问题6: 晶圆提价对Q2和Q3毛利率的影响 - 回答: 成本增加的全部影响在Q2体现，因库存周期约为一个季度；下半年营收预计增加，会提高制造费用的分摊效率，有利于毛利率提升；公司有提高价格的灵活性，且预计今年营收至少增长35%，也有助于提升毛利率 [45][46] 问题7: Excalibur有源谐振器产品线何时开始贡献收入，其毛利率是否能达到或超过公司平均水平 - 回答: 公司已在销售谐振器产品，但研发资源主要投入到振荡器和时钟；Excalibur是有源谐振器，表现像振荡器，但外观和引脚布局像谐振器，公司会收取合理价格，预计能达到公司毛利率标准，今年开始发货 [48][49] 问题8: 与其他半导体公司合作对业务的意义 - 回答: 这是一种杠杆策略，半导体公司会构建参考平台，公司参与其中可提前满足未来产品需求；部分半导体公司会将公司产品作为销售产品，而非参考产品；短缺情况下，公司产品能解决半导体公司的计时设备短缺问题 [54][55] 问题9: MEMS供应商的产能情况 - 回答: 公司MEMS由博世制造，目前获取MEMS晶圆无问题；TSMC供应的CMOS晶圆供应紧张，但公司是其优质客户，能满足需求；公司所需晶圆数量不多，因每片晶圆可生产大量芯片，整体供应情况良好 [56] 问题10: 哪些业务板块更难或更容易转嫁成本增加 - 回答: 定价能力与客户类别和市场关系不大，主要取决于公司想与哪些客户建立长期稳定关系；公司会根据具体情况决定是否提价，建议关注公司增长来源，而非毛利率下降 [61] 问题11: 公司的现金策略、收购策略以及是否考虑股票回购 - 回答: 目前不考虑股票回购，公司刚发行股票，希望增加股票流动性；公司一直在寻找能拓展产品线或技术的收购机会，特别是时钟领域，但该领域分散且部分公司不重视，收购有一定挑战 [62] 问题12: 3月季度各业务板块的预期，以及最大客户的贡献情况 - 回答: Q1到Q4营收下降主要是消费业务季节性因素导致；最大客户在Q4销售额占比18%，预计Q1该比例保持相对稳定 [67] 问题13: 12月季度短期高价值收入来自哪个业务板块 - 回答: 该收入分布在所有业务板块，公司不想提供更多细节 [68][70]

财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度营收6.3029亿美元，较去年同期的3.2667亿美元增加3.0362亿美元，增幅93%；前九个月营收14.3067亿美元，较去年同期的7.5882亿美元增加6.7185亿美元，增幅89%[93][94] - 2021年第三季度营收增长主要因出货量同比增长33%和产品平均售价上涨45%；前九个月营收增长主要因出货量同比增长44%和平均售价上涨31%[93][94] - 2021年和2020年第三季度及前九个月，最大终端客户销售分别占营收的20%、23%、45%和36%[96] - 2021年和2020年第三季度及前九个月，按营收排名前三的分销商合计分别占营收的约45%、49%、61%和57%[96] - 2021年和2020年第三季度及前九个月，最大的十个终端客户销售分别占营收的46%、48%、63%和55%[96] - 2021年三季度毛利润较去年同期增加2480万美元，增幅147%；前九个月较去年同期增加5050万美元，增幅137%[98][99] - 2021年三季度毛利率较去年同期提高14个基点；前九个月较去年同期提高12个基点[101][102] - 2021年三季度研发费用较去年同期增加450万美元，增幅53%；前九个月较去年同期增加1330万美元，增幅58%[104][106][107] - 2021年三季度销售、一般和行政费用较去年同期增加560万美元，增幅63%；前九个月较去年同期增加1380万美元，增幅56%[104][109][111] - 2021年前九个月其他费用较去年同期减少49.7万美元，降幅74%，主要因偿还贷款节省利息费用[113] - 2021年前九个月所得税费用较去年同期减少66万美元，增幅6600%[115] 各条业务线表现 - 公司产品已被设计用于目标市场的超250种应用中，包括通信、企业、汽车、工业、航空航天、移动、物联网和消费等领域[82] - 公司2006年开始商业发货首款振荡器产品，目前收入主要来自振荡器系统销售，未来将专注时钟IC和定时同步解决方案市场[83] - 公司采用无晶圆厂商业模式，通过全球分销商和经销商网络销售产品，大客户有专门销售人员对接，小客户直接与分销商合作[85] 管理层讨论和指引 - 行业供应限制影响模拟电路供应和外包半导体组装测试，可能限制公司满足需求能力，虽一定程度促进2021年营收和毛利率增长，但可持续性未知[87] - 公司认为现有现金及现金等价物至少未来12个月能满足现金需求，长期资本需求取决于多种因素[118] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司2020年6月16日完成后续公开发行，发行并出售152.5万股普通股，MegaChips出售250万股；2021年2月22日再次完成后续公开发行，发行并出售150万股普通股，MegaChips出售150万股；截至2021年9月30日，MegaChips持有约31.2%的普通股[86] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.67亿美元和7350万美元[116] - 2020年6月和2021年2月，公司两次后续公开发行股票，净收益分别为4580万美元和1.816亿美元[117] - 2021年前九个月，经营活动提供净现金3440万美元，投资活动使用净现金2250万美元，融资活动提供净现金1.816亿美元[119] - 公司确定的关键会计政策和估计包括收入确认、库存、基于股票的薪酬、所得税会计和分部报告[130] - 假设外汇汇率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响[131] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别为2.67亿美元和7350万美元[132] - 公司在2020年还清了所有债务[132] - 假设利率变动10%，对公司历史合并财务报表无重大影响[133] - 公司合并财务报表按GAAP编制，需对资产、负债、收入和费用等进行估计和假设[129] - 公司大部分收入以美元计价，费用主要以运营所在地区货币计价[131] - 公司目前没有针对外汇风险的套期保值计划[131] - 公司不进行交易或投机性投资，未使用衍生品管理利率风险[133] - 公司利率风险与短期循环信贷额度的利息支付有关[133]