Key Takeaways Sezzle's GMV surged 74.2% in 2Q25, driving 76.4% revenue growth and strong customer engagement.Dave added 722K members in Q2, boosting revenues 64% and adjusted EBITDA 236% y/y.Estimates suggest 2025 sales growth of 63.1% for Sezzle and 47.5% for Dave, with solid EPS growth for both.Both Dave (DAVE) and Sezzle (SEZL) are excellent fintech companies that target consumer-oriented payments and provide banking alternatives. While DAVE focuses on cash advances, SEZL offers interest-free installment ...

Hi everyone, it has been a while since my last article, mostly due to the fact that I have been extremely busy. Nonetheless, the urge to start writing again about stocks came back, and is there a better company toFollower of the markets. My investment style is mostly looking for asymmetrical risk/reward opportunities on the long and short side. I utilize a mixture of stock and derivatives positions in my investment approach. The time horizon of my investments varies.For some more investment insights or if y ...

股价表现 - 过去六个月股价飙升1279% 显著超越行业小幅上涨和标普500指数175%的涨幅[1] - 年初至今股价上涨1094% 超越FirstCash 412%和Mastercard 102%的增长[4] - 表现优于同行FirstCash 25%和Mastercard 91%的增长率[1] 业务增长驱动 - 按需服务(On-Demand)订阅用户数(MODS)从2024年第四季度707万增长至6月底季度748万 同比增长14%[5] - 按需服务推动总商品交易额(GMV)在2025年第二季度同比增长742%[6] - 客户购买频率从去年同期的48次提升至61次[6] - 高客户参与度推动总收入同比增长764%[6] 盈利能力指标 - 6月底季度营业利润率同比提升680个基点至366%[8] - 净资产收益率(ROE)达1029% 显著高于行业平均506%[10] - 投资资本回报率(ROIC)达582% 远高于行业平均227%[10] 财务健康状况 - 流动比率达351 远超行业平均117[13] - 短期资产持续增长支撑流动性改善[13] - 流动比率超过1为公司提供显著杠杆效应和短期债务覆盖能力[13] 业绩预期 - 2025年营收共识预期4421亿美元 暗示同比增长631%[15] - 2026年预期增长284%[15] - 2025年每股收益预期327美元 预示同比增长777%[15] - 2026年每股收益预期增长321%[15] - 过去60天内2025和2026年每股收益预期均获上调 无下调修正[16] 管理层观点 - CEO强调MODS具有强劲终身价值 属于重复性和经常性收入来源[9] - 按需服务增长叙事得到可扩展成本结构的支持[8]

投资策略 - 采用拐点投资策略 在叙事改变且业务即将显著盈利时买入廉价公司 [1] - 投资组合高度集中 持有约15至20只股票 [1] - 平均持股周期为18个月 [1] 行业专注领域 - 重点投资科技行业 [1] - 专注能源转型领域 包括铀产业 [1] 专业背景 - 拥有10年以上公司分析经验 在科技和能源领域积累丰富专业经验 [2] - 在Seeking Alpha平台拥有超过40,000名关注者 [2] 投资服务特色 - 通过集中价值股组合提供投资见解 [3] - 提供股票选择的及时更新 [3] - 每周举办网络研讨会提供实时建议 [3] - 为新老投资者提供按需指导服务 [3] - 拥有通过聊天便捷访问的活跃社区 [3]

产品战略与市场表现 - 公司推出On-Demand产品 通过Visa网络实现全域BNPL服务 突破直连商户合作限制[1] - 2024年第四季度月度按需订阅用户(MODS)达70.7万 2025年第一季度受季节性影响环比下降7%[2] - 2025年第二季度MODS环比增长14%至74.8万创历史新高 营销支出同比激增8倍[3] 运营数据与财务表现 - On-Demand推动季度商品总额(GMV)同比增长74.2% 用户购买频次从4.8次提升至6.1次[4] - 营收实现76.4%同比增长 非交易相关运营费用同比上升50.4%[4][5] - 运营利润率同比扩张6.8个基点至36.6% 显示成本结构具备可扩展性[5] 用户价值与增长前景 - MODS用户因重复性交互特征具有高生命周期价值 支撑长期收入增长预期[6] - 公司CEO强调用户交互的重复性和持续性特征 巩固营收增长预期[6] 股价表现与同业对比 - 过去一年股价暴涨281.8% 显著超越行业15%涨幅和标普500指数19.4%涨幅[7] - 表现优于同业Green Dot(23.3%)和OppFi(143.8%)的股价增长[7] 估值水平与市场预期 - 远期市盈率达22.25倍 高于Green Dot(9.14倍)/OppFi(6.97倍)/行业平均(21.74倍)[11] - 价值评分获F级 低于Green Dot和OppFi的A级评分[14] - 2025年每股收益共识预期为3.27美元 预示同比77.7%增长[14]

行业前景 - 全球BNPL在线支付价值预计以9%的年复合增长率增长 到2030年达到约5800亿美元 较2024年的3420亿美元增长显著[2] - 公司处于快速扩张的"先买后付"市场 为商户和消费者提供灵活支付解决方案[1] 财务表现 - 第二季度总商品交易额(GMV)达9.27亿美元 同比增长74%[3] - 第二季度总收入9870万美元 同比增长76.4%[3] - 调整后净利润同比增长92% 调整后EBITDA利润率同比提升550个基点至38.4%[3] - 尽管业绩强劲 股价仍下跌约34% 但年初至今累计上涨100%[4] 业务特色 - Sezzle Up功能已获得超过290万用户采用 通过将分期付款与信用建设相结合形成差异化优势[2] - 平台允许消费者免息分期付款 同时帮助商户提高销售额和客户参与度[6] 市场评价 - B Riley Financial分析师将目标价从101美元上调至111美元 维持买入评级[5] - 分析师认为股票估值具有吸引力[5]

Sezzle (NASDAQ: SEZL ) takes me back to a fundamental lesson in supply and demand. On a fully diluted basis, it has just over 36 million shares outstanding. To put that in perspective, AffirmAs an investor I focus on small and midcap names with asymmetric upsides. In the beginning of my professional career I was handed the Industrials and chemicals sector on the sell side. More recently I worked as the Manager of Finance & Technology at a Canadian charity in Vancouver, British Columbia. So there's a lot of ...

作者背景 - 专业投资经理 专注于挖掘被低估的冷门股票 覆盖全球市场与多行业 [1] - 任职于卢森堡投资机构 拥有商科教育背景 曾在法国美国和俄罗斯学习 [1] - 在eToro平台担任"热门投资者" 公开展示投资组合与决策观点 [1] 持仓披露 - 作者通过股票期权或其他衍生品持有SEZL公司多头仓位 [2] - 文章内容为独立观点 未获得除Seeking Alpha外任何形式的补偿 [2] - 与所述公司不存在商业利益关联 [2] 平台声明 - 过往业绩不构成未来表现保证 不提供具体投资建议 [3] - 观点不代表Seeking Alpha整体立场 [3] - 平台分析师包含未持牌的专业投资者与个人投资者 [3]

作者背景 - 作者拥有30年航海职业经历和15年投资经验 偏好科技股投资 具备工程学术背景 [1] 投资方法 - 投资知识主要来源于The MF平台 形成独立分析体系 [1] 持仓声明 - 作者未持有任何提及公司股票及衍生品头寸 未来72小时内无建仓计划 [1] - 内容为作者独立观点 仅通过Seeking Alpha平台获得常规内容补偿 [1] 平台性质 - Seeking Alpha为第三方分析师平台 包含专业投资者与个人投资者观点 [2] - 平台不持有证券交易牌照 不提供投资顾问服务 [2]

公司股价表现 - Sezzle是一家在"先买后付"市场运营的高增长金融科技公司[1] - 公司股价在过去12个月大幅上涨近270% 尽管从2025年7月高点回落了50%[1] 分析师背景 - 分析师拥有10年资产管理行业经验 专注于股票分析和研究 宏观经济以及风险管理投资组合构建[2] - 专业背景涵盖机构和私人客户资产管理 主要关注股票和衍生品策略[2] - 拥有金融经济学学士学位和金融市场硕士学位[2]