销售额 - 公司总销售额在2024财年第三季度为20.506亿美元，相比2023财年第三季度的22.387亿美元有所下降[168] - 智能设备部门销售额在2024财年第三季度为9.573亿美元，相比2023财年第三季度的9.681亿美元略有下降[168] - 软件与控制部门销售额在2024财年第三季度为5.121亿美元，相比2023财年第三季度的7.506亿美元显著下降[168] - 生命周期服务部门销售额在2024财年第三季度为5.812亿美元，相比2023财年第三季度的5.200亿美元有所增长[168] - 公司总销售额在2024财年第三季度和前九个月分别下降了8.4%和4.1%[173] - 有机销售额在2024财年第三季度和前九个月分别下降了8.4%和5.4%[173] - 北美地区销售额在2024财年第三季度和前九个月分别增长了0.6%和1.6%[173][175] - 欧洲、中东和非洲地区销售额在2024财年第三季度和前九个月分别下降了28.1%和15.6%[173][175] - 亚太地区销售额在2024财年第三季度和前九个月分别下降了24.0%和17.2%[173][175] - 拉丁美洲地区销售额在2024财年第三季度和前九个月分别增长了18.7%和12.9%[173][175] - 智能设备部门销售额在2024财年第三季度和前九个月分别下降了1.1%和2.4%[184] - 软件与控制部门销售额在2024财年第三季度和前九个月分别下降了31.8%和18.4%[187] - 生命周期服务部门销售额在2024财年第三季度和前九个月分别增长了11.8%和12.1%[191] - 公司按地区和运营部门调整了报告销售额以排除收购和汇率变动影响，定义为有机销售额，2024年6月30日三个月和九个月的有机销售额分别为20.514亿美元和61.421亿美元，而报告销售额分别为20.506亿美元和62.287亿美元[215][217] - 公司按运营部门调整了报告销售额，2024年6月30日三个月和九个月的有机销售额分别为20.514亿美元和61.421亿美元，而报告销售额分别为20.506亿美元和62.287亿美元[218][220] 利润和收益 - 公司净利润在2024财年第三季度为2.311亿美元，相比2023财年第三季度的3.987亿美元显著下降[168] - 稀释每股收益（EPS）在2024财年第三季度为2.02美元，相比2023财年第三季度的3.45美元显著下降[169] - 调整后的稀释每股收益在2024财年第三季度为2.71美元，相比2023财年第三季度的3.01美元略有下降[169] - 智能设备部门运营利润率在2024财年第三季度为20.2%，相比2023财年第三季度的16.8%有所提升[170] - 软件与控制部门运营利润率在2024财年第三季度为23.6%，相比2023财年第三季度的34.8%显著下降[170] - 生命周期服务部门运营利润率在2024财年第三季度为19.3%，相比2023财年第三季度的9.3%显著提升[170] - 公司调整后的每股收益（EPS）在2024财年第三季度和前九个月分别为$2.71和$7.25，分别下降了10.0%和14.5%[182][183] - 公司2024财年第三季度净收入为232.0百万美元，相比2023财年同期的400.2百万美元有所下降[196] - 调整后的收入在2024财年第三季度为311.3百万美元，与2023财年同期的349.1百万美元相比有所下降[196] - 2024财年第三季度稀释每股收益(EPS)为2.02美元，调整后EPS为2.71美元，而2023财年同期分别为3.45美元和3.01美元[196] - 公司2024财年前九个月净收入为713.4百万美元，调整后收入为835.3百万美元，而2023财年同期分别为1,084.5百万美元和984.5百万美元[196] - 2024财年前九个月稀释每股收益(EPS)为6.19美元，调整后EPS为7.25美元，而2023财年同期分别为9.34美元和8.48美元[196] 财务状况和现金流 - 2024财年前九个月经营活动提供的现金为431.5百万美元，自由现金流为271.7百万美元，相比2023财年同期的535.1百万美元和437.8百万美元有所下降[199] - 2024财年前九个月资本支出为159.8百万美元，相比2023财年同期的97.3百万美元有所增加[199] - 2024财年前九个月公司回购了约1.7百万股普通股，总成本为476.2百万美元，而2023财年同期回购了约1.0百万股，总成本为256.2百万美元[203] - 截至2024年6月30日，公司短期债务包括704.0百万美元的商业票据，加权平均利率为5.38%，以及70.0百万美元的信贷额度借款，利率分别为6.17%和6.29%[202] - 公司2024财年前九个月税后支付包括58.4百万美元的美国过渡税和67.4百万美元的资本利得税[201] - 公司预计未来现金用途包括营运资本需求、资本支出、向股东分红、回购普通股、增加退休计划贡献、偿还债务以及企业并购和其他非有机投资[204] - 截至2024年6月30日，大部分现金及现金等价物由非美国子公司持有，公司通过全球现金池安排在各实体间分配资本资源[205] - 公司在2022年6月将原有的12.5亿美元无担保循环信贷额度替换为新的15亿美元无担保循环信贷额度，到期日为2027年6月，使用SOFR作为主要利率基准，可增加至22.5亿美元，需银行同意，未在2024年6月30日和2023年9月30日借款，维持EBITDA与利息比至少3:1[206] - 公司有约2.26亿美元的无担保短期信贷额度供非美国子公司使用，其中约3260万美元用于信用证，2024年6月30日和2023年9月30日借款不显著，遵守所有信贷协议条款，无显著承诺费或补偿余额要求[208] - 公司信用评级稳定，标准普尔、穆迪和惠誉的短期和长期评级分别为A-2/A-、P-2/A3和F1/A，展望均为稳定[208] - 公司使用外汇远期合约管理外汇风险，对未来两年内预期发生的第三方和内部交易的外汇现金流进行套期保值，无未平仓的净投资套期保值[211] - 公司重新分类了现金流量套期保值的预税净收益，2024年6月30日三个月和九个月分别为440万美元和17

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额和有机销售额同比下降8.4% [33] - 第三季度调整后毛利率为20.8%,高于预期 [34] - 第三季度调整后每股收益为2.71美元,超出预期 [34] - 全年有机销售额预计下降10%,调整后每股收益预计下降21% [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能设备业务有机销售额下降约1%,毛利率提升至20.2% [36] - 软件与控制业务有机销售额下降超31%,毛利率为23.6% [36][37] - 生命周期服务业务有机销售额增长超11%,毛利率超过19% [16][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区销售表现优于其他地区,北美销售持平,拉美销售增长近19% [25] - 欧洲和亚太地区销售分别下降28%和22% [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取一系列成本优化措施,预计2025财年可实现2.5亿美元的成本节约 [28][30][44] - 公司将继续投资于创新和新产品,以保持在高增长和战略重点领域的领先地位 [15] - 公司在自动化、机器人和数字解决方案等领域保持竞争优势,与客户合作提升运营弹性和效率 [22][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 制造业客户正在暂缓新增产能投资,关注成本控制和运营效率 [19][58][59] - 受消费需求疲软、利率上升和政策不确定性等因素影响,公司预计订单增长将呈现渐进式改善 [13][26][58][59] - 公司对长期增长和盈利能力保持信心,将继续投资于创新和战略重点领域 [9][10][46] 其他重要信息 - 公司任命Christian Roth为新任CFO,将与CEO共同领导公司实现持续增长和财务表现 [12] - 公司将于11月在加州阿纳海姆举办年度自动化博览会,展示重要的新硬件、软件和服务产品 [46] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Davis 提问** 询问2025年的奖金支出情况和增量利润率 [51][53] **Nick Gangestad 回答** 预计2025年奖金支出在1.6-1.7亿美元,增量利润率目标为35%左右 [52][54] 问题2 **Andy Kaplowitz 提问** 询问订单和收入前景,以及第四季度和2025年的情况 [57][58][59][60] **Blake Moret 回答** 预计订单和收入将呈现渐进式改善,第四季度和2025年将继续看到顺序增长,但增速低于此前预期 [58][59][60] 问题3 **Jeff Sprague 提问** 询问第四季度收入模式是否回归正常,以及对2025年的预期 [67][68][69] **Blake Moret 回答** 第四季度收入模式基本恢复正常,对2025年保持信心,但具体情况公司将在11月投资者日提供更多细节 [68][69]

文章核心观点 - 罗克韦尔自动化公司2024年第二季度财报显示营收和每股收益同比下降，但均超Zacks共识预期，部分关键指标表现影响公司财务健康和股价表现，近一个月股价表现优于Zacks标准普尔500综合指数 [1][2][9] 营收与每股收益情况 - 2024年第二季度营收20.5亿美元，同比下降8.4%，超Zacks共识预期1.73% [1] - 同期每股收益2.71美元，去年同期为3.01美元，超共识每股收益预期28.44% [1] 关键指标表现 有机销售总增长 - 为 -8.4%，高于两位分析师平均估计的 -10.2% [3] 智能设备销售 - 为9.573亿美元，高于四位分析师平均估计的9.4732亿美元，同比变化 -1.1% [4] 生命周期服务销售 - 为5.812亿美元，高于四位分析师平均估计的5.5676亿美元，同比变化 +11.8% [5] 软件与控制销售 - 为5.121亿美元，低于四位分析师平均估计的5.2474亿美元，同比变化 -31.8% [6] 智能设备运营收益 - 为1.935亿美元，高于三位分析师平均估计的1.6078亿美元 [7] 生命周期服务运营收益 - 为1.124亿美元，高于三位分析师平均估计的9233万美元 [8] 软件与控制运营收益 - 为1.206亿美元，高于三位分析师平均估计的9388万美元 [9] 股价表现 - 过去一个月罗克韦尔自动化公司股价回报率为 -4%，优于Zacks标准普尔500综合指数的 -5.9%，目前Zacks评级为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [9]

文章核心观点 文章围绕罗克韦尔自动化（Rockwell Automation）和诺信（Nordson）两家公司的财报情况、股价表现、盈利预期等展开分析，并提及行业排名对股价的影响 [1][9][8] 罗克韦尔自动化公司情况 财报表现 - 本季度每股收益2.71美元，击败Zacks共识预期的2.11美元，去年同期为3.01美元，本季度盈利惊喜为28.44% [1] - 上一季度预期每股收益2.15美元，实际为2.50美元，盈利惊喜为16.28% [1] - 过去四个季度，公司三次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收20.5亿美元，超过Zacks共识预期1.73%，去年同期为22.4亿美元，过去四个季度三次超过共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约19.2%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] 盈利预期 - 盈利预期方面，目前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 下一季度当前共识每股收益预期为3.34美元，营收23.1亿美元，本财年每股收益预期为10.08美元，营收85亿美元 [7] 诺信公司情况 财报预期 - 预计8月21日公布截至2024年7月季度财报，预计本季度每股收益2.33美元，同比变化-0.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收6.5523亿美元，较去年同期增长1% [10] 行业情况 - 工业自动化和机器人行业在Zacks行业排名中处于底部21%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8]

财务业绩 - 第三季度销售额为20.51亿美元，同比下降8.4%[6] - 第三季度净利润为2.32亿美元，每股收益2.02美元，同比下降41.4%[7] - 第三季度调整后每股收益为2.71美元，同比下降10.0%[7] - 预计2024财年销售额同比下降约8.5%，有机销售额同比下降约10.0%[12] - 预计2024财年每股收益约为8.32美元，调整后每股收益约为9.60美元[12] - 销售额为20.51亿美元，同比下降8.4%[35] - 毛利率为38.8%，同比下降2.1个百分点[36] - 销售、一般及管理费用占销售额的24.4%，同比上升2个百分点[36] - 利润总额为2.55亿美元，同比下降45.9%[39] - 净利润为2.31亿美元，同比下降42.1%[39] - 每股摊薄收益为2.02美元，同比下降41.4%[40] - 调整后每股收益为2.71美元，同比下降10%[40] - 公司三个月和九个月期间的净收入分别为2.32亿美元和7.13亿美元[71] - 公司三个月和九个月期间的调整后收入分别为3.11亿美元和8.35亿美元[71] - 公司三个月和九个月期间的调整后每股收益分别为2.71美元和7.25美元[72] - 公司预计2024财年的调整后每股收益约为9.60美元[78] 业务表现 - 第三季度智能设备分部销售额为9.57亿美元，同比下降1.1%[16] - 第三季度软件及控制分部销售额为5.12亿美元，同比下降31.8%[17] - 第三季度生命周期服务分部销售额为5.81亿美元，同比增长11.8%[18] - 总年度经常性收入(ARR)同比增长17%，有机ARR同比增长14%[19] - 公司2024财年第三季度和前九个月的总销售额分别为20.51亿美元和62.29亿美元[50][52] - 公司2024财年第三季度和前九个月的有机销售额分别为20.51亿美元和61.42亿美元[50][52] - 公司2024财年第三季度和前九个月的有机销售增长率分别为-8.4%和-5.4%[58][60] - 公司2024财年第三季度和前九个月的智能设备业务有机销售增长率分别为-1.2%和-4.4%[62][64] - 公司2024财年第三季度和前九个月的软件与控制业务有机销售增长率分别为-31.3%和-18.6%[62][64] - 公司2024财年第三季度和前九个月的生命周期服务业务有机销售增长率分别为11.3%和10.7%[62][64] 重组费用 - 重组费用2,320万美元计入成本[37] - 重组费用4,660万美元计入销售、一般及管理费用[38] - 公司三个月期间的重组费用为6.98亿美元[76] - 公司更新了非GAAP收益指标的定义,排除了与企业战略相关的重大重组费用[66] 其他财务指标 - 投资公允价值变动损失500万美元[38] - 公司的非经营性养老金和退休福利成本在2024财年第三季度和前九个月分别为-4.9百万美元和-14.7百万美元[69] - 公司的营业养老金和退休福利成本在2024财年第三季度和前九个月分别为9.4百万美元和28.2百万美元[68] - 公司三个月和九个月期间的调整后有效税率分别为13.3%和15.1%[74] - 公司预计2024财年的调整后有效税率约为16.0%[79] - 公司三个月和九个月期间的自由现金流分别为2.38亿美元和-0.35亿美元[82] - 公司三个月期间的自由现金流转换率为77%[83] - 公司过去12个月的投资回报率为16.0%[84]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测罗克韦尔自动化即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比下降，且过去30天每股收益共识预期下调，同时给出部分关键指标平均估计及公司近一个月股价表现和评级 [1][2][7] 盈利预测 - 预计季度每股收益2.11美元，同比下降29.9% [1] - 预计营收20.2亿美元，同比下降10% [1] - 过去30天季度每股收益共识预期下调1.3% [2] 关键指标平均估计 - “智能设备销售”预计达9.4732亿美元，同比变化-2.2% [5] - “生命周期服务销售”预计达5.5676亿美元，同比变化+7.1% [5] - “软件与控制销售”预计达5.2474亿美元，同比变化-30.1% [5] - “有机销售 - 总增长”预计达-10.2%，去年同期为13.2% [6] - “智能设备运营收益”预计达1.6078亿美元，去年同期为1.631亿美元 [6] - “生命周期服务运营收益”预计达9233万美元，去年同期为4840万美元 [7] - “软件与控制运营收益”预计达9388万美元，去年同期为2.615亿美元 [7] 股价表现与评级 - 罗克韦尔自动化过去一个月股价回报率为-0.7%，同期标准普尔500指数变化为-0.4% [7] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [7]

核心观点 - 公司预计在2024年6月季度的财报中，盈利和收入将同比下滑，市场普遍预期每股收益（EPS）为2.11美元，同比下降29.9%，收入为20.2亿美元，同比下降10% [1][4] - 如果财报数据超出预期，股价可能上涨；反之，如果数据低于预期，股价可能下跌 [2] - 公司目前的Zacks Rank为3，且Earnings ESP为-2.67%，这使得公司难以确定性地预测将超出市场预期 [12][13] Zacks Consensus Estimate - 公司预计每股收益为2.11美元，同比下降29.9% [4] - 预计收入为20.2亿美元，同比下降10% [4] Estimate Revisions Trend - 过去30天内，市场对公司季度EPS的共识估计下调了1.3% [5] - 分析师对公司未来盈利前景的重新评估导致了这一调整 [5] Earnings Whisper - Earnings ESP模型通过比较Most Accurate Estimate和Zacks Consensus Estimate来预测盈利惊喜 [7][8] - 如果Earnings ESP为正且公司拥有Zacks Rank 1（强买）、2（买）或3（持有），则公司有近70%的概率超出预期 [10] 盈利惊喜历史 - 公司在上一季度实际每股收益为2.50美元，超出预期16.28% [15] - 在过去四个季度中，公司两次超出市场预期 [15] 结论 - 公司不太可能成为盈利惊喜的候选者，但投资者应关注其他因素，如管理层在财报电话会议中对业务状况的讨论 [18]

文章核心观点 罗克韦尔自动化公司发布新一季思想领导力视频系列，深入探讨工业网络安全不断演变的世界，涵盖网络威胁、法规挑战及网络安全计划带来的机遇等内容 [5] 视频系列情况 - 共11个视频，采访关键基础设施公司的IT/OT思想领袖和首席信息安全官，由罗克韦尔自动化的资深专家和行业倡导者支持 [1] - 涵盖不断演变的网络威胁、应对严格法规（如NIS2）的挑战，揭示强大的整体网络安全计划带来的各种机会和成本、时间、效率节省 [2] 相关企业及人员观点 德拉戈斯公司 - 工业组织面临来自国家行为者、黑客活动分子、犯罪集团的勒索软件攻击等威胁，组织可优先采取关键控制措施，如监控以了解环境中的资产、漏洞和威胁，增强对OT网络威胁的安全性 [3] 罗克韦尔自动化公司 - 高级全球产品经理Maria Else和生命周期服务商业经理Andreu Cuartiella探讨IT/OT部门需打破壁垒合作，审计、规划和发展网络安全态势 [3] - 项目经理David Maine - Reade和高级工程经理Manju Venugopal认为法规如“海啸”，良好基础是应对复杂性和多样性的关键 [3] - EMEA商业产品经理Meghna Subramani和安全组件产品经理Ian Murgatroyd讨论安全与保障的紧密联系及新法规对两者的覆盖演变 [3] - 网络安全服务人员Cesar Delgado Villalba解释OT和IT的不同角色、相似的威胁格局及紧密关联的结果 [3] - 全球安全运营中心经理Helena Taribó Gómez和网络安全团队负责人Sergio Sánchez Palma表示可见性对检测、预防和合规审计至关重要，网络事件成本往往远超主动预防措施成本 [3] - 区域副总裁Partha Seshadri称网络安全是不断变化的目标，公司凭借专业团队、合作伙伴网络和软硬件平台，可为多行业和关键基础设施应用提供IT/OT融合及数字化活动的优化解决方案 [8] 其他信息 - 可完成网络安全准备情况评估，了解公司应对网络攻击的准备程度 [4] - 罗克韦尔自动化是工业自动化和数字化转型全球领导者，总部位于美国威斯康星州密尔沃基，在100多个国家约有29000名员工 [8]

文章核心观点 意大利机械制造商IMA Automation成功部署Rockwell的RapidLaunch平台，在电动汽车应用解决方案设计等方面获简化和速度优势，计划用于未来技术开发，尤其针对北美市场 [1][3] 分组1：公司情况 - IMA Automation是IMA Group的部门，是先进自动化世界机器供应的全球合作伙伴，由历史悠久的公司网络联合而成，利用集团内公司知识创造定制化前沿解决方案 [1][7] - Rockwell Automation是全球工业自动化和数字转型领导者，总部位于美国威斯康星州密尔沃基，约有29000名员工服务超100个国家的客户 [2] 分组2：平台情况 - RapidLaunch是Rockwell推出的新平台，提供全球认可、可扩展、多语言的汽车控制标准，其预工程、简化和系统化开发环境适合新生产单元、生产线和流程的开发、测试和部署 [3][4] - 平台核心功能是标准代码库和自动代码生成，可用于汽车特定设备及完整机器或流程，如电池组组装或总装 [4] - 平台提供可扩展和可重复使用的预工程软硬件解决方案，能在关键路径上节省时间 [5] 分组3：应用情况 - IMA Automation已成功展示RapidLaunch平台在电动汽车电机组装原型箱式单元设计、虚拟测试和构建方面的能力，计划用于其他电动汽车传动系统模块组装的未来技术开发，尤其针对北美市场 [1] - IMA Automation从自动代码生成中获得显著时间和开发收益，超50%代码开箱即用，还期待Emulate3D动态数字孪生软件的潜力 [2] 分组4：行业需求 - 汽车行业变化节奏快，要求企业比以往更快地设计、测试、验证和安装组装及工艺技术，否则会错失机会 [2] - 标准化是强大商业策略，在技术生命周期各阶段提高效率，尤其在设计阶段能让原始设备制造商更快开发解决方案，使客户更灵活应对市场趋势变化 [5]

公司合作 - 罗克韦尔自动化公司宣布扩大与英伟达的合作，加速开发更安全、智能的工业人工智能移动机器人，帮助客户提高性能和效率 [1] - 2024年3月双方曾合作加速下一代工业架构发展，罗克韦尔自动化公司计划将英伟达Omniverse Cloud API集成到其Emulate3D数字孪生应用程序中，使工厂分析更快、更具预测性 [2] - 英伟达加入罗克韦尔自动化合作伙伴网络，双方将受益于罗克韦尔的工业人工智能专业知识和英伟达的人工智能及机器人技术能力，推动新一代自主移动机器人发展 [3] 公司业务与财务 - 罗克韦尔自动化公司有望从扩大软硬件产品、解决方案和服务组合中受益，且在云投资方面取得进展 [4] - 2024财年第二季度（截至2024年3月31日）调整后每股收益为2.50美元，超出Zacks共识预期的2.15美元，但同比下降17%，主要因智能设备和软件与控制部门销量和运营利润率下降，生命周期服务部门表现改善有所抵消 [5] - 总营收为21.3亿美元，较上年同期下降6.6%，但高于Zacks共识预期的20.4亿美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一年，罗克韦尔自动化公司股价下跌11.7%，行业下跌13.2% [7] - 罗克韦尔自动化公司目前Zacks评级为5（强烈卖出） [7] 其他推荐公司 - 工业产品板块中，Intellicheck公司Zacks评级为1（强烈买入），ACCO Brands公司评级为2（买入） [8] - Intellicheck公司2024年盈利共识预期为2美分，过去60天未变，过去四个季度平均盈利惊喜为28.9%，过去一年股价上涨15.2% [9] - ACCO Brands公司2024年盈利共识预期为每股1.07美元，过去60天未变，过去四个季度平均盈利惊喜为25.9%，过去一年股价上涨6.6% [10]