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Redfin(RDFN) - 2024 Q2 - Quarterly Results
2024-08-06 20:05
财务表现 - 第二季度收入为2.952亿美元,同比增长7%[2] - 毛利为1.096亿美元,同比增长9%[2] - 房地产服务毛利为5370万美元,同比下降4%,毛利率为29%,去年同期为31%[2] - 净亏损2790万美元,去年同期为2740万美元[3] - 调整后EBITDA为持平,去年同期亏损690万美元[3] - 公司2024年第二季度总收入为2.952亿美元[27] - 公司2024年第二季度房地产服务业务收入为1.876亿美元[27] - 公司2024年第二季度租赁业务收入为5.093亿美元[27] - 公司2024年第二季度抵押贷款业务收入为4.018亿美元[27] - 公司总收入为5.21亿美元,其中房地产服务业务收入为3.19亿美元,租赁业务收入为1.00亿美元,抵押贷款业务收入为0.74亿美元,其他业务收入为0.28亿美元[35] - 公司总毛利为1.80亿美元,其中房地产服务业务毛利为0.74亿美元,租赁业务毛利为0.77亿美元,抵押贷款业务毛利为0.16亿美元,其他业务毛利为0.14亿美元[35] - 公司总营业成本为3.313亿美元[40] - 公司总营业利润为1.583亿美元[40] - 公司总营业亏损为1.483亿美元[40] 市场表现 - 第二季度市场份额为0.77%,去年同期为0.75%[5] - 移动应用和网站的月均用户达5200万,去年同期也为5200万[5] - 抵押贷款附加率为28%,同比提高4个百分点[5] - 忠诚客户销售占比为37%,较第一季度的34%有所提升[5] - 公司2024年第二季度房地产服务交易总量为17,573宗[26] - 公司2024年第二季度房地产服务交易单均收入为10,674美元[26] - 公司2024年第二季度美国市场份额为0.77%[26] - 公司2024年第二季度前10大市场收入占比为56%[26] - 公司2024年第二季度平均经纪人数为1,719人[26] - 公司2024年第二季度抵押贷款发放量为13.38亿美元[26] 其他财务指标 - 公司总运营费用为2.79亿美元,其中技术和开发费用为0.89亿美元,营销费用为0.65亿美元,一般及行政费用为1.23亿美元,重组和重组费用为0.02亿美元[35] - 公司持续经营业务净亏损为0.95亿美元[35] - 公司调整后EBITDA为-0.07亿美元[35] - 公司利息收入为0.06亿美元,利息支出为0.06亿美元[35] - 公司股份支付费用为0.18亿美元[35] - 公司重组和重组费用为0.02亿美元[35] - 公司转换优先票据赎回收益为0.20亿美元[35] - 公司收购相关成本为0.0008亿美元[35] - 公司获得6235.3万美元的可转换优先票据赎回收益[40] - 公司调整后EBITDA为-7056.1万美元[40] - 公司预计2024年第三季度调整后EBITDA为400万美元至1200万美元之间[42]
Redfin CEO says housing market is in a 'funk' as homebuyers weigh election uncertainty
Fox Business· 2024-07-25 17:16
文章核心观点 - 美国房地产市场或陷入困境,低销量市场状态可能持续一段时间,总统选举、住房供应、赤字控制和通胀等因素影响市场 [3][4] 市场现状 - 尽管过去几周利率下降20 - 30个基点,但购房者仍持观望态度 [8] - 约三分之二的房源仍未售出,近半数房源考虑降价或已降价 [10] 影响因素 - 未来5 - 10年美国住房建设不足,导致市场处于低销量状态 [3] - 总统选举使购房者等待观望,影响购房决策 [9] - 政府大量借款,赤字和通胀问题影响利率,进而影响房地产市场 [7][12] - 库存低,获得3%低利率贷款的人不愿放弃贷款,且收入增长跟不上房价,导致购房负担能力成问题 [9][10]
Despite Fast-paced Momentum, Redfin (RDFN) Is Still a Bargain Stock
ZACKS· 2024-07-23 13:51
文章核心观点 动量投资与“低买高卖”相反,是“高买更高卖”,Redfin(RDFN)股票是符合动量投资的优质候选股,虽动量投资有风险,但RDFN估值合理,还有其他符合“低价快节奏动量”筛选标准的股票,可借助Zacks相关工具和筛选策略选股 [1][7][8] 分组1:RDFN符合动量投资的原因 - 投资者对股票兴趣增长反映在近期股价上涨上,RDFN过去四周股价变化28.7%,过去12周涨幅40.1%,能在较长时间提供正回报 [2] - RDFN动量快,贝塔值为2.66,表明其股价波动比市场高166%,动量评分为B,此时入场利用动量获利概率高 [3] - RDFN盈利预测修正呈上升趋势,获Zacks排名2(买入),动量效应在Zacks排名1和2的股票中较强 [4] 分组2:动量投资风险与应对策略 - 追逐快速上涨的热门股票时确定正确入场点不易,股票估值超未来增长潜力会失去动量,全押动量投资有风险 [5] - 更安全的方法是投资近期有价格动量的低价股,“低价快节奏动量”筛选可找出价格有吸引力的快速上涨股票 [6] 分组3:RDFN的估值优势 - RDFN虽有快节奏动量特征,但估值合理,市销率为0.93倍,即每1美元销售额投资者只需支付93美分 [7] 分组4:选股工具和策略 - 成功选股策略关键是确保过去有盈利结果,可借助Zacks Research Wizard进行回测,该程序还有成功选股策略 [9] - 可根据个人投资风格从超45个Zacks Premium Screens中选择策略以跑赢市场 [10]
This Unstoppable Stock Is Up 41% in July, but It's Not Too Late to Buy
The Motley Fool· 2024-07-18 09:32
文章核心观点 - 尽管面临利率上升导致的房地产市场困境,但因有望实现盈利、利率可能下调以及估值较低等因素,Redfin股票仍值得买入 [5][14] 行业现状 - 美联储在2022年3月至2023年8月的18个月内将联邦基金利率从0%-0.25%大幅提升至5.25%-5.5%,抑制了消费者借贷能力,使房地产市场陷入低迷 [7] - 2024年5月美国成屋年化销售量为410万套,较2021年660万套的峰值下降37% [1] 公司业务调整 - 截至2022年底,Redfin一半收入来自iBuying业务,但利率飙升使其重新评估该业务,决定放弃iBuying,专注于经纪、抵押、租赁和产权服务等业务组合 [2][15] - Redfin收取的房屋挂牌费低至1.5%,老客户仅1%,远低于行业约3%的标准,一季度超三分之一交易来自老客户,有助于降低成本 [9] 公司财务状况 - 一季度公司营收2.255亿美元,同比仅增长5%,但在成屋销售低迷情况下仍有增长 [10] - 因成本削减,一季度毛利润增长22%,快于营收增长,但调整后EBITDA仍亏损2760万美元,不过较去年同期的6360万美元亏损有所改善 [4][17] - 公司现金储备较少,资产负债表上仅有1.07亿美元现金,另有1.65亿美元待售贷款预计短期内转化为现金,若无法实现盈利可能需现金注入 [11] 股价表现与估值 - 本月Redfin股价飙升41%,但仍较2021年的历史高点下跌91%,目前市值9.88亿美元,市销率低于1 [14][18] - 2021年利率处于历史低位时,Redfin市销率达7.7,若回升至3.8,股价将有近300%的涨幅 [12] 未来展望 - CME Group的FedWatch工具预测美联储在2024年底前至少两次降息(9月和11月)的概率超90%,12月第三次降息概率为50%,若利率下降,房地产市场有望复苏,Redfin营收将直接增加 [6] - 管理层预计公司二季度调整后EBITDA最高可达200万美元,全年有望实现正收益 [17]
Redfin (RDFN) Soars 7.7%: Is Further Upside Left in the Stock?
ZACKS· 2024-07-15 14:42
文章核心观点 - 公司股价上涨或因近期抵押贷款利率下降刺激美国住房需求,需关注其后续走势 [1][5] 公司表现 - Redfin上一交易日股价飙升7.7%,收于7.57美元,成交量可观,过去四周累计上涨9% [1] - CBRE Group上一交易日股价上涨1.6%,收于94.65美元,过去一个月回报率为4.6% [4] 业绩预期 - Redfin预计即将发布的季度报告中每股亏损0.25美元,与去年同期持平,营收预计为2.9159亿美元,同比增长5.8% [2] - CBRE即将发布的报告中,共识每股收益预期在过去一个月变化+3.3%至0.72美元,与去年同期相比变化-12.2% [7] 评级情况 - Redfin目前Zacks排名为2(买入) [7] - CBRE目前Zacks排名为3(持有) [7] 行业关联 - 公司属于Zacks房地产运营行业 [4] 股价与盈利关系 - 实证研究表明盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性,Redfin近30天季度每股收益共识估计未变,股价通常在无盈利估计修正趋势下难持续上涨 [3][6]
Redfin (RDFN) Upgraded to Buy: Here's What You Should Know
ZACKS· 2024-07-09 17:01
文章核心观点 - Redfin获Zacks评级上调至2(买入),反映盈利预期上升,预示公司基本面改善,股价有望上涨 [1][2][3] 分组1:Most Powerful Force Impacting Stock Prices - 盈利预期趋势是影响股价的强大力量,Zacks评级系统依据盈利预期相关四因素将股票分为五组,自1988年以来Zacks Rank 1股票年均回报率达+25% [1][4] 分组2:Harnessing the Power of Earnings Estimate Revisions - 盈利预期变化与短期股价走势强相关,机构投资者用盈利和预期计算股票公允价值,其买卖行为会导致股价变动 [8] - Zacks评级系统有效利用盈利预期修正的力量,对个人投资者决策有用,因华尔街分析师评级多受主观因素影响 [7][9] - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等,仅前5%为“强力买入”,接下来15%为“买入” [11] 分组3:Earnings Estimate Revisions for Redfin - 过去三个月Redfin的Zacks共识预期增长15.1%,评级上调至2使其处于Zacks覆盖股票预期修正前20%,短期股价可能上涨 [5][6] - 截至2024年12月财年,该房地产经纪公司预计每股收益-$1.11,较上年报告数字变化1.8% [10]
Home prices begin to cool as active listings jump 35%
CNBC· 2024-06-27 16:11
文章核心观点 房地产市场热度有所下降,房价涨幅收窄,卖家开始让步,但市场并未崩溃,供应增加导致价格降温 [1][5][6][8] 房价情况 - 截至6月23日的四周内,自新冠疫情开始房屋销售停滞以来首次出现典型房屋成交价较挂牌价低0.3%,一年前同期按挂牌价出售,两年前约高于挂牌价2% [2] - ICE Mortgage Technology不同指数显示5月房价年增长率从4月的5.3%降至4.6%,为七个月来最慢 [4] - S&P Case-Shiller指数显示4月房价较2023年4月上涨6.3%,5月延续上涨趋势,目前房价比2020年初高47%,中位销售价格是中位家庭收入的五倍 [7] 市场供需 - 近一个月不到三分之二的房屋售价高于挂牌价,为2020年6月以来最低比例 [6] - Realtor.com数据显示总活跃房源较去年同期高35%,但库存仍比疫情前正常水平低超30% [8] 其他因素 - 30年期固定抵押贷款平均利率连续第三个月维持在略高于7%的高位 [3] - 部分买家认为市场降温可捡漏,部分卖家认为房屋无论状况如何都能卖高价,实际情况取决于房屋和位置 [5]
1 Super Stock Down 93% to Buy Before the Fed Cuts Interest Rates
The Motley Fool· 2024-06-25 09:54
文章核心观点 - 尽管Redfin股票近期表现不佳,但鉴于利率即将下调,现在可能是买入的最佳时机 [1][14] 行业现状 - 利率上升使美国住房市场受损,5月现房销售年化率为410万套,较2021年峰值下降38% [2] - 6月通胀率达40年最高,美联储将联邦基金利率从0.25%大幅上调至5.50%,5月CPI降至3.3%,华尔街分析师预计美联储将降息 [12][13] 公司业务调整 - Redfin曾有直接购房和房地产服务两大业务,2022年关闭直接购房业务 [4] - 2024年第一季度,1658名首席经纪人促成美国0.77%的房屋销售,公司收取1.5%的挂牌费,若卖家通过其购房则降至1%,超三分之一的交易来自回头客 [5] - 3月通过Redfin购房的客户中,30%使用其抵押贷款服务,有助于增加每笔交易收入 [6] - 公司专注削减成本,为部分经纪人制定新薪酬计划,让其放弃薪水以获取更高佣金率 [7] 公司财务状况 - 2024年第一季度营收2.255亿美元,同比增长5%,调整后EBITDA为负2760万美元,较去年同期有所改善 [16][17] - 管理层预计第二季度EBITDA为正200万美元,全年盈利,公司资产负债表上有1.07亿美元现金和1.65亿美元贷款,计划出售贷款变现 [8][9] 公司估值 - Redfin市值仅7.2亿美元,预计今年营收超10亿美元,市销率仅0.7,远低于同行Zillow Group的5.5 [10][11] 投资机会 - 华尔街预计美联储2024年底前两次降息,房地产行业有望在利率下降时活跃,提前买入Redfin股票的投资者可能获得长期收益 [14][19]
Redfin (RDFN) Moves 5.3% Higher: Will This Strength Last?
ZACKS· 2024-06-13 13:47
文章核心观点 - 分析房地产经纪公司盈利预期、股价表现及盈利预测修正趋势与股价的关联 [1][3][6] 公司盈利预期 - 某房地产经纪公司即将发布的报告预计每股季度亏损0.25美元,与去年同期持平,预计营收2.9159亿美元,同比增长5.8% [1] - 过去30天里,Redfin本季度的每股收益(EPS)共识估计保持不变 [3] - 过去一个月里,Cushman & Wakefield即将发布的报告的每股收益(EPS)共识估计变化为 -6.1%,至0.18美元,较去年同期变化 -18.2% [4] 公司股价表现 - Redfin(RDFN)上一交易日股价飙升5.3%,收于6.57美元,成交量可观,过去四周股价下跌21% [5] - Cushman & Wakefield(CWK)上一交易日股价上涨3.6%,收于10.63美元,过去一个月回报率为 -5.7% [7] 公司评级情况 - 该股票目前的Zacks评级为3(持有) [2] - Cushman & Wakefield目前的Zacks评级为3(持有) [4] 盈利预测与股价关系 - 实证研究表明,盈利预测修正趋势与近期股价走势密切相关 [6]
Home prices will go down this summer as sellers can't postpone listing any longer, Redfin CEO says
Business Insider· 2024-06-11 16:11AI Processing
Home prices will fall this summer as owners cave to selling pressure, according to Redfin's CEO.The real estate brokerage is anticipating a 1% price drop by the end of the year.Homes in Florida and Texas are already beginning to see "major price cuts," the firm said. Sign up to get the inside scoop on today’s biggest stories in markets, tech, and business — delivered daily. Read preview Thanks for signing up! Access your favorite topics in a personalized feed while you're on the go. Email addr ...