近期股价表现 - 公司股价在最近交易日收于6.06美元，单日上涨2.54%，表现优于标普500指数0.41%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价累计上涨15.2%，表现优于计算机与科技行业7.63%的涨幅和标普500指数3.15%的涨幅 [1] 近期财务业绩预期 - 公司即将公布的季度每股收益预计为-0.21美元，较去年同期下降250% [2] - 同期营收预期为210万美元，较去年同期下降50.82% [2] - 全年每股收益预期为-0.38美元，较去年同期下降1050% [3] - 全年营收预期为1570万美元，较去年同期下降21.94% [3] 分析师评级与行业状况 - 公司目前的Zacks评级为4级（卖出） [5] - 公司所属的电子-半导体行业Zacks行业排名为174，在所有250多个行业中处于后30%的位置 [6]

近期股价表现 - 公司股价在最近一个交易日收于5.53美元，单日下跌5.47% [1] - 公司股价表现逊于标普500指数同日0.1%的跌幅，但优于纳斯达克指数0.33%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价累计上涨4.09%，表现逊于计算机与科技行业5.94%的涨幅，但优于标普500指数2.57%的涨幅 [1] 即将发布的季度业绩预期 - 市场预期公司即将公布的季度每股收益为-0.21美元，较去年同期下降250% [2] - 市场预期公司季度营收为210万美元，较去年同期下降50.82% [2] 全年业绩预期 - 市场预期公司全年每股收益为-0.38美元，较去年下降1050% [3] - 市场预期公司全年营收为1570万美元，较去年下降21.94% [3] 分析师评级与行业排名 - 公司目前的Zacks评级为4级（卖出） [5] - 公司所处的电子-半导体行业Zacks行业排名为193，在所有250多个行业中处于后22%的位置 [6] - Zacks行业排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势比例约为2比1 [6]

公司活动 - 公司管理层将参加于2025年10月7日在亚利桑那州凤凰城举行的第17届年度CEO投资者峰会2025 [1] - 该活动与SEMICON West同期举行，后者是半导体行业的顶级盛会 [1] 行业活动 - SEMICON West是面向半导体专业人士的顶级活动，展示行业内的尖端技术和解决方案 [1] 公司业务 - 公司是嵌入式FPGA硬IP、加固FPGA和端点AI解决方案领域的领导者 [1]

华尔街分析师评级概况 - 华尔街分析师的评级建议常被投资者用作买卖股票的参考依据，媒体关于评级变动的报道会影响股价[1] - 当前有三家经纪公司对QuickLogic (QUIK) 给出建议，据此计算出的平均经纪建议 (ABR) 为1.67，该数值介于强力买入和买入之间[2] - 在构成当前ABR的三项建议中，有两项为强力买入，占全部建议的66.7%[2] 经纪公司推荐的有效性 - 研究表明，经纪公司的推荐在帮助投资者选择最具价格上涨潜力的股票方面成功率极低[5] - 由于经纪公司对其覆盖的股票存在既得利益，其分析师倾向于给出强烈的正面偏见评级，研究显示经纪公司给出的“强力买入”建议数量是“强力卖出”建议的五倍[6] - 经纪公司的利益与散户投资者并不总是一致，其推荐很少能准确预示股价的真实走向[7] ABR与Zacks Rank的差异 - ABR完全基于经纪公司的推荐计算，通常以小数形式显示（例如1.28）[9] - Zacks Rank是一种专有的股票评级工具，其核心是盈利预测修正，以整数1到5显示[9][11] - ABR在查看时未必是最新的，而Zacks Rank能迅速反映分析师因公司业务趋势变化而进行的盈利预测修正，能及时预示未来价格走势[12] QuickLogic的投资前景分析 - 尽管ABR建议买入QuickLogic，但Zacks Rank给出了不同的信号[8][13] - 过去一个月，QuickLogic的当年Zacks共识预期已下降129.6%至-0.38美元，表明分析师对其盈利前景日益悲观[13] - 基于盈利预测修正等因素，QuickLogic获得了Zacks Rank第4级（卖出）评级，因此对买入级别的ABR应持保留态度[14]

公司动态 - 公司作为银牌赞助商参与GlobalFoundries技术峰会 参会者可于10号展位了解Australis eFPGA IP生成器在航空航天与国防、工业、计算、通信及物联网领域的定制化低风险解决方案 [1] - 公司专家将在峰会现场与参会者交流可编程逻辑如何满足不断演进的设计需求 [2] 技术合作 - 公司eFPGA IP已全面适配GlobalFoundries的22FDX平台和12LP工艺 成为广泛应用的适应性解决方案 [2] 业务定位 - 公司系无晶圆厂半导体企业 专注于eFPGA硬IP、独立FPGA及终端AI解决方案 [3] - 通过结合尖端技术与开源工具 为航空航天与国防、工业、消费电子及计算市场提供高度可定制的低功耗解决方案 [3]

华尔街分析师评级与QuickLogic投资分析 分析师评级概况 - QuickLogic当前平均经纪商推荐评级(ABR)为1.67(1-5分制，1=强力买入)，基于3家经纪商的实际推荐计算得出，其中66.7%为强力买入评级(2/3) [2] - ABR 1.67介于强力买入与买入之间，显示经纪商整体看好该公司 [2] 经纪商评级的局限性 - 研究表明经纪商推荐对筛选潜在上涨股票的成功率有限，因分析师存在利益冲突导致过度乐观倾向 [5][6] - 经纪商发布"强力买入"与"强力卖出"推荐的比例高达5:1，评级可信度存疑 [6][10] - ABR数据可能存在滞后性，无法实时反映市场变化 [12] Zacks评级体系对比 - Zacks Rank通过盈利预测修正量化模型(1-5整数量化)，与ABR的经纪商主观推荐(含小数)存在本质差异 [8][9] - 实证显示Zacks Rank与短期股价走势强相关，因其动态反映分析师盈利预测调整 [11][12] - 该体系强制保持各等级比例平衡，避免评级偏差 [11] QuickLogic具体投资建议 - 当前Zacks Consensus Estimate维持-0.02美元不变，显示分析师对盈利前景持稳 [13] - 基于盈利预测等四项因素，QuickLogic获Zacks Rank 3(持有)评级，建议谨慎对待其买入级ABR [14]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度持续经营业务总收入为370万美元，环比下降15%，同比下降10%[127] - 2025年第二季度新产品收入为290万美元，环比下降22%，同比下降4%[127] - 成熟产品收入为80万美元，环比增长33%，同比下降28%[127] - 2025年第二季度终止经营业务收入为0美元，环比下降100%，同比下降100%[128] - 2025年第二季度持续经营业务净亏损为270万美元，环比扩大60万美元，同比扩大150万美元[129] - 2025年第二季度终止经营业务净亏损为9000美元，环比改善1000美元，同比改善21万美元[130] - 2025年第二季度总收入同比下降10%，从409.6万美元降至368.7万美元[134][137] - 2025年上半年总收入同比下降18%，从976.5万美元降至801.2万美元[146] - 2025年前六个月总收入为801.2万美元，同比下降18%，主要由于国防部合同时间安排及设备销售和特许权收入减少[149] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度毛利率从55%大幅下降至26%，毛利润减少128.8万美元（降幅57%）[137] - 2025年第二季度营业费用占比总收入从84%上升至94%，其中减值费用新增30万美元[139] - 2025年前六个月毛利率为35%，同比下降53%，主要因收入下降18%且成本上升39%[149] - 研发费用为246.1万美元，同比下降8%，主要因人力成本分配至收入合同履约[150][151] - 总运营费用为733.4万美元，同比上升3%，其中减值费用30万美元和重组费用7.5万美元为新增项目[150][154][155] - 利息支出为20.5万美元，同比上升90%，主要因循环贷款使用率变化[156] - 2025年第二季度利息支出同比激增177%，从3.9万美元增至10.8万美元[144] - 2025年第二季度所得税费用同比变化117%，从退税6000美元变为缴税1000美元[145] 业务线表现 - 2025年第二季度硬件产品收入同比下降37%，从50.5万美元降至31.9万美元[136] - 2025年上半年新硬件产品收入同比下降55%，从100万美元降至44.9万美元[148] - 2025年第二季度eFPGA知识产权收入保持稳定，分别为260万美元和250万美元[136] - 2025年上半年eFPGA知识产权收入同比下降5%，从656.4万美元降至621.6万美元[148] 现金流和融资活动 - 2025年上半年运营活动净现金流出为150万美元，主要由于490万美元净亏损，经调整后非现金费用为490万美元，包括260万美元折旧摊销、170万美元股权补偿等[179] - 2025年上半年投资活动净现金流出为300万美元，主要用于软件许可、内部开发软件资本化及半导体专用工具采购[181] - 2025年上半年融资活动净现金流入为180万美元，主要来自590万美元普通股发行净收益，部分被110万美元融资安排支付抵消[183] - 2024年同期运营活动净现金流出为7.3万美元，净亏损140万美元，非现金调整费用430万美元（含250万美元股权补偿）[180] - 2024年同期投资活动净现金流出为450万美元[181]，融资活动净现金流入320万美元（370万美元股票发行净收益抵消50万美元支付）[184] - 2025年第二季度循环贷款净偿还额超过提取额300万美元[182] 资产和债务 - 公司现金及等价物为1920万美元，循环信贷额度已使用1500万美元，利率为8%[164][170] - 2025年3月通过定向增发和ATM发行共融资560万美元，净收益为480万美元[167][168] - 客户应收票据余额为136万美元，包含19.2万美元应计利息，利率调整为10%年化[166] - 总资产减少170万美元，主要因现金减少270万美元及应收账款减少150万美元[160] - 股东权益增加280万美元，主要因股票发行融资760万美元，部分被490万美元净亏损抵消[162] - 截至2025年6月29日，公司现金及现金等价物主要投资于Heritage Bank的货币市场账户，带息债务包括210万美元应付票据和1500万美元循环贷款[175] - 海外子公司现金余额截至2025年6月29日为10万美元，收益被视为永久再投资[176] - 循环信贷额度将于2026年12月到期，公司计划通过新产品销售、现有现金及再融资满足运营与资本支出需求[174] 其他重要内容 - 公司目前拥有10家北美分销商和14家欧洲/亚洲分销商网络[125] - 公司正在探索出售子公司SensiML或其资产的选项[110] - 公司拥有5项待审专利申请[112] - 公司总部剩余租赁期限为1.92年[130]

公司治理变动 - 公司任命Ron Shelton为董事会成员 自2025年8月7日起生效 [1] - Shelton将同时担任审计委员会主席职务 [1] 新任董事背景 - 新任董事拥有超过25年财务和运营领导经验 [2] - 现任Syntiant Corp首席财务官 该公司专注于边缘人工智能领域的传感器和处理器解决方案 [2] - 曾担任Navitas Semiconductor、Adesto Technologies、GigOptix和Cirrus Logic等多家知名企业CFO职务 [2] - 职业经历涵盖上市公司和私营初创企业等多种类型组织 [2] - 持有斯坦福大学经济学学士学位 [2] 战略发展方向 - 公司重点发展嵌入式FPGA硬IP授权业务和FPGA Storefront平台 [3] - 持续深耕航空航天、国防及其他高可靠性市场领域 [3] - 采用开源工具结合先进技术提供高度可定制的低功耗解决方案 [4] - 业务覆盖工业、消费电子和计算市场等多个垂直领域 [4] 公司业务定位 - 作为无晶圆厂半导体企业 专注于嵌入式FPGA硬IP、独立FPGA和终端人工智能解决方案 [4] - 在端点AI/ML解决方案领域具有技术领先地位 [1] - 同时提供强化型FPGA产品和用户工具链 [1]

财务业绩 - 第二季度每股亏损0.09美元，超出Zacks共识预期亏损0.07美元28.57%，去年同期亏损0.05美元 [1] - 季度营收369万美元，低于Zacks共识预期7.83%，去年同期营收413万美元 [3] - 过去四个季度中，公司两次超过每股收益共识预期，两次超过营收共识预期 [2][3] 股价表现 - 年初至今股价下跌48.9%，同期标普500指数上涨8.4% [4] - 近期股价走势可持续性取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] 未来展望 - 当前Zacks排名为3(持有)，预计近期表现将与市场持平 [7] - 下季度共识预期每股收益0.06美元，营收640万美元；本财年共识预期每股亏损0.02美元，营收2275万美元 [8] - 盈利预测修正趋势在财报发布前表现不一 [7] 行业比较 - 所属电子-半导体行业在Zacks行业排名中处于后31%位置 [9] - 同业公司Credo Technology预计季度每股收益0.35美元，同比增长775%，营收1.9亿美元，同比增长218.2% [10]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为370万美元 同比下降10.7% 环比下降15% 低于指引中值 主要由于离散FPGA收入减少和现有IP客户收入确认低于预期 [25] - 新产品收入290万美元 同比下降4.5% 环比下降22.3% 成熟产品收入80万美元 同比减少但环比增长 [25] - 非GAAP毛利率31% 显著低于去年同期的54.4%和上季度的47.1% 主要由于350万美元研发费用计入COGS 库存减值10万美元以及固定成本吸收不利 [26] - 非GAAP运营费用250万美元 低于指引下限350万美元 主要由于前述研发费用分类调整 [26] - 非GAAP净亏损150万美元 每股亏损0.09美元 去年同期亏损70万美元 上季度亏损110万美元 [27] - 截至Q2现金余额1920万美元 包含1500万美元信贷额度使用 净融资后季度现金消耗130万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 战略RadHard FPGA测试芯片已完成设计文件交付GlobalFoundries 采用12LP工艺节点 公司自筹资金开发 预计2026年开始产生回报 潜在市场规模达数亿美元 [8][9][10] - eFPGA硬IP工具Australis 2.0版本加速开发中 将支持12纳米及更先进工艺节点 包括GlobalFoundries/TSMC 12纳米和Intel 18A 已获得一个12纳米合同 另一个待签 还有潜在Intel 18A百万级LUT设计 [13][14] - 美国政府SRH FPGA合同Q3收入确认将达最低点 Q4预期反弹 已完成4月交付的Intel 18A测试芯片 新增50万美元测试芯片合同和六位数可行性研究合同 [19][20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防工业基地半导体年采购额约50亿美元 FPGA和ASIC合计占半壁江山 公司战略聚焦美国本土制造的抗辐射/抗辐射加固器件 [11][40] - 数字概念验证chiplet开发进展顺利 将利用现有eFPGA库和第三方IP 目标先进工艺节点 预计下次财报前完成 [22] - 与Synopsys合作优化Aurora Pro工具 集成Simplify后最大频率提升35% LUT利用率达96% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 工程资源优先配置于SRH FPGA测试芯片和Australis 2.0 虽导致Q3收入下降 但将为Q4显著增长奠定基础 [5][34] - 战略定位美国本土制造的抗辐射FPGA解决方案 填补市场空白 目前无竞争对手在GlobalFoundries 12LP节点提供同类产品 [53][54] - 商业模式向"前店后厂"转型 结合IP授权和标准产品销售 前者带来长期收益 后者加速收入增长 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国防项目加速推进创造战略机遇 特别是Golden Dome等优先系统 推动对抗辐射器件的迫切需求 [6][7] - 预计Q3收入200万美元±10% 毛利率约5% Q4将显著反弹 但全年收入可能略低于2024年 [29][30] - 测试芯片提前交付响应客户需求 原计划2026年评估现可能提前 潜在带动2027年量产收入 [10][41] 其他重要信息 - 董事会成员变更 Christine Russell去世 Ron Shelton接任审计委员会主席 拥有25年半导体公司CFO经验 [23][24] - 计划参加多场行业活动 包括GlobalFoundries技术峰会 Needham半导体会议等 [96] 问答环节所有的提问和回答 问题: 国防业务增长时间表 - 测试芯片收入最早2026年初开始 评估板收入可能2026年末至2027年初 潜在市场规模达数亿美元 [38][39] - 与客户直接沟通确认需求后才决定自筹资金流片 近十年首次 显示高度信心 [44][45] 问题: 竞争格局和差异化 - 聚焦抗辐射/抗辐射加固领域 避免与商用现货(COMS)产品直接竞争 目前无同类12LP工艺解决方案 [53][59] - 测试芯片可转化为标准产品 取决于客户评估反馈 修改幅度决定量产时间 [78][79] 问题: 资源调配影响 - 推迟部分合同交付但无实质性影响 客户理解Australis 2.0升级价值 [64][66] - MPW(多项目晶圆)方式生产测试芯片 已赶上GlobalFoundries排期 [80][81] 问题: 财务展望细节 - Q4反弹将显著但全年仍略降 未提供具体数字因存在变数 [68][69] 问题: 其他工艺节点进展 - 除12LP外 其他战略RadHard项目也获关注 但政府合同限制信息披露 [92]