公司动态 - Pure Storage将于2024年12月3日下午2点（太平洋时间）举行2025财年第三季度财报电话会议 讨论截至2024年11月3日的财务业绩 [1] - 公司首席技术官Rob Lee将参加2024年12月4日举行的Wells Fargo第8届TMT峰会 [2] - 公司创始人兼首席愿景官John "Coz" Colgrove和首席财务官Kevan Krysler将参加2025年1月16日举行的第27届Needham增长会议 [2] 公司业务 - Pure Storage提供行业领先的数据存储平台 帮助组织以任何规模存储、管理和保护数据 [3] - 公司平台基于Evergreen架构 可随业务发展不断升级 保证零计划停机时间 [3] - 公司客户正在增加容量和处理能力 同时显著减少碳足迹和能源消耗 [3] 行业地位 - Pure Storage在2024年Gartner主存储平台魔力象限中处于领导者地位 [4] - 公司在2024年Gartner文件和对象存储平台魔力象限中也处于领导者地位 [4]

公司表现 - Pure Storage 最近交易日收盘价为 53.93 美元 较前一交易日下跌 0.26% 表现逊于标普 500 指数的 0.74% 涨幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨 1.71% 低于计算机和科技行业 3.99% 的涨幅 也低于标普 500 指数 3.16% 的涨幅 [1] - 公司预计下一季度每股收益为 0.43 美元 同比下降 14% 季度收入预计为 8.1463 亿美元 同比增长 6.79% [2] - 全年预计每股收益为 1.66 美元 同比增长 16.9% 全年收入预计为 31.3 亿美元 同比增长 10.45% [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为 32.67 倍 显著高于行业平均的 13.05 倍 [6] - 公司 PEG 比率为 2.19 倍 与计算机存储设备行业平均水平持平 [7] 行业表现 - 计算机存储设备行业目前 Zacks 行业排名为 37 位 位列所有 250 多个行业的前 15% [7] - Zacks 行业排名前 50% 的行业表现优于后 50% 行业 优势比率为 2:1 [8]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资，包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告以及高级股票筛选工具 [1] - 该服务还提供 Zacks Style Scores，帮助投资者选择未来 30 天内可能跑赢市场的股票 [2] Zacks Style Scores 分类 - **价值评分 (Value Score)**：通过 P/E、PEG、Price/Sales、Price/Cash Flow 等指标筛选出价格低于实际价值的股票 [2] - **增长评分 (Growth Score)**：关注公司财务健康状况和未来前景，结合历史及预测的收益、销售额和现金流，筛选出具有长期可持续增长潜力的股票 [2] - **动量评分 (Momentum Score)**：利用一周价格变化和月度收益预期变化等指标，识别高动量股票的买入时机 [3] - **VGM 评分 (VGM Score)**：综合价值、增长和动量评分，提供最全面的股票筛选指标 [4] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 通过收益预期修正帮助构建投资组合，自 1988 年以来，1（强力买入）股票的平均年回报率为 +25.41%，远超标普 500 的表现 [5] - 每日有超过 200 家公司被评为 1（强力买入），另有 600 家公司被评为 2（买入） [5] - 结合 Zacks Rank 和 Style Scores（A 或 B 级）可最大化投资回报，建议优先选择 1 或 2 评级的股票 [6] 重点关注股票：Pure Storage (PSTG) - Pure Storage 提供软件定义的全闪存解决方案，具有高速和云兼容性 [7] - 该公司在 Zacks Rank 中被评为 3（持有），VGM 评分为 B，动量评分为 B，过去四周股价上涨 6% [7] - 过去 60 天内，8 位分析师上调了 2025 财年收益预期，Zacks 共识预期每股收益增加 $0.02 至 $1.66，平均收益惊喜率为 23.6% [7]

分组1: 华尔街分析师推荐与Pure Storage (PSTG) 的评级 - Pure Storage (PSTG) 目前的平均经纪商推荐 (ABR) 为1.95 介于强烈买入和买入之间 该ABR基于19家经纪商的实际推荐计算得出 其中10家为强烈买入 2家为买入 分别占总推荐的52.6%和10.5% [1] - 尽管ABR建议买入Pure Storage 但仅依赖此信息做出投资决策可能不明智 研究表明经纪商推荐在指导投资者选择具有最佳价格上涨潜力的股票方面效果有限 经纪商分析师由于利益冲突 往往对覆盖的股票持强烈正面偏见 每5个强烈买入推荐才对应1个强烈卖出推荐 [2] 分组2: Zacks Rank 与 ABR 的区别 - Zacks Rank 是一种专有的股票评级工具 将股票分为5个等级 从Zacks Rank 1 (强烈买入) 到 Zacks Rank 5 (强烈卖出) 是预测股票近期价格表现的有效指标 使用ABR来验证Zacks Rank可能是做出盈利投资决策的有效方式 [3] - ABR 和 Zacks Rank 虽然都采用1到5的评分标准 但两者完全不同 ABR仅基于经纪商推荐 通常显示为小数 而Zacks Rank是一个定量模型 利用盈利预测修正的力量 显示为整数 [4] - Zacks Rank 的核心是盈利预测修正 实证研究显示盈利预测修正趋势与股票短期价格走势之间存在强相关性 此外 Zacks Rank 对所有股票的评级保持平衡 而经纪商分析师的推荐往往过于乐观 误导投资者的频率高于指导 [5] - ABR 和 Zacks Rank 的另一个关键区别是时效性 ABR 不一定是最新的 而Zacks Rank 由于经纪商分析师不断修正盈利预测 能够及时反映公司业务趋势的变化 因此始终能及时指示未来价格走势 [6] 分组3: Pure Storage (PSTG) 的投资建议 - 从Pure Storage的盈利预测修正来看 过去一个月Zacks对当前年度的共识盈利预测保持在1.66美元不变 分析师对公司盈利前景的稳定看法 可能是该股近期表现与大盘一致的一个合理原因 [7] - 由于近期共识盈利预测的变化幅度较小 加上与盈利预测相关的其他三个因素 Pure Storage的Zacks Rank为3 (持有) 因此 对Pure Storage的买入等效ABR保持谨慎可能是明智的 [7]

公司表现 - Pure Storage (PSTG) 最新交易日收盘价为 $52.38 较前一交易日下跌 1.19% 表现逊于标普500指数的 0.92% 跌幅 道琼斯指数下跌 0.96% 纳斯达克指数下跌 1.6% [1] - 过去一个月 Pure Storage 股价上涨 6.42% 同期计算机和科技板块上涨 3.64% 标普500指数上涨 2.68% [1] - 公司即将发布财报 预计每股收益 (EPS) 为 $0.43 同比下降 14% 预计营收为 $8.1463 亿 同比增长 6.79% [1] 全年预期 - 分析师预计公司全年每股收益为 $1.66 同比增长 16.9% 预计全年营收为 $31.3 亿 同比增长 10.45% [2] - 分析师对公司的盈利预测调整可能反映短期业务模式变化 上调预测通常表明对公司业务运营和盈利能力持乐观态度 [2] 估值指标 - Pure Storage 的远期市盈率 (Forward P/E) 为 32.03 高于行业平均的 14.3 [3] - 公司的 PEG 比率为 2.15 与计算机存储设备行业平均 PEG 比率相同 [3] 行业排名 - 计算机存储设备行业属于计算机和科技板块 目前 Zacks 行业排名为 102 位于所有 250+ 个行业的前 41% [3] - Zacks 行业排名基于行业内个股的平均 Zacks 排名 研究表明排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业 优势比为 2:1 [4]

股价表现 - Pure Storage (PSTG) 最近交易日收盘价为 $53.42，较前一交易日上涨 1.58%，表现优于标普 500 指数的 0.47% 涨幅 [1] - 过去一个月，公司股价上涨 5.6%，超过计算机与技术行业 3.88% 的涨幅和标普 500 指数 3.48% 的涨幅 [1] 财务预期 - 公司即将发布的财报预计每股收益 (EPS) 为 $0.43，同比下降 14% [2] - 预计季度收入为 8.1463 亿美元，同比增长 6.79% [2] - 全年预期每股收益为 $1.66，同比增长 16.9%，全年收入预期为 31.3 亿美元，同比增长 10.45% [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率 (Forward P/E) 为 31.78，高于行业平均的 14.3，表明其估值溢价 [6] - 公司 PEG 比率为 2.13，与计算机存储设备行业的平均水平一致 [7] 行业表现 - 计算机存储设备行业属于计算机与技术板块，当前 Zacks 行业排名为 72，位于所有 250+ 个行业的前 29% [8] - Zacks 行业排名显示，排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业，表现差异为 2:1 [8] 分析师预期 - 过去一个月，Zacks 共识 EPS 预期下调 1.03%，公司当前 Zacks 评级为 3（持有） [5] - 分析师预期的调整通常反映短期业务趋势的变化，正向调整表明分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3]

公司概况 - 作者拥有10年投资银行从业经验,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 作者曾在多家投资研究公司工作,现已退休独立,不再受制于任何公司的产品议程,只专注于为读者提供最佳的可操作投资洞见 [1] - 作者长期专注于基于规则/因子的股票投资策略,但不同于其他量化投资者,他更注重将数据服务于人工智能生成的投资故事,而不是被数字所束缚 [1] - 作者拥有丰富的投资经验,曾覆盖大盘股、小盘股、价值股、成长股等各类股票,并开发和运用过多种量化模型,还曾管理过高收益固定收益基金,进行过量化资产配置策略研究 [1] - 作者曾担任多家股票通讯社的编辑和撰稿人,并出版过两本投资教育类著作 [1] 投资理念 - 作者认为,投资是关注未来的,单纯依赖过去的数据是不够的,需要结合经典的基本面分析来挖掘公司和股票的真实故事 [1] - 作者擅长将量化因子工作与金融理论相结合,以获得更深入的洞见 [1]

股价表现 - Pure Storage Inc (PSTG) 股价在10月2日午盘交易中上涨3.08%，达到盘中高点50.60美元，最终收于50.27美元，较前一交易日收盘价48.77美元有所上涨 [1] - 当前股价较52周高点70.41美元低28.60%，较52周低点31.00美元高62.16% [1] - 当日交易量为701,362股，占日均交易量3,203,105股的21.9% [1] 分析师预测 - 18位分析师给出的一年期目标价平均为64.56美元，最高目标价为80.00美元，最低目标价为45.00美元，平均目标价较当前股价50.27美元有28.43%的上涨空间 [2] - 21家经纪公司的一致推荐评级为2.2，表明“跑赢大盘”状态，评级范围为1至5，1表示强烈买入，5表示卖出 [2] 估值分析 - GuruFocus估计的Pure Storage Inc (PSTG) 一年期GF价值为41.79美元，较当前股价50.27美元有16.87%的下行空间 [2] - GF价值是GuruFocus根据股票历史交易倍数、过去业务增长和未来业绩估计计算的公允价值 [2]

公司表现与市场定位 - Pure Storage的股价今年以来上涨了38.7%，表现优于其子行业、Zacks计算机与技术板块以及标普500指数的增长率，分别为34.6%、23.7%和20.6% [1] - 尽管股价从52周高点下跌了30%，但公司仍处于50日移动平均线以下，显示出短期内的看跌趋势 [2] 产品与市场需求 - FlashBlade解决方案的需求强劲，包括FlashArray//E、Flashblade//E和FlashArray//C等产品，推动了公司收入增长 [3] - 订阅服务收入在上一季度达到3.612亿美元，同比增长25%，占总收入的47.3% [4] - AI技术的快速发展为公司带来了新的市场机会，特别是在AI工作负载的存储解决方案方面 [5] 技术创新与客户基础 - Pure Storage推出了Pure Fusion平台的增强功能，减少了企业存储环境的复杂性，并引入了行业首个生成式AI存储助手 [6] - 公司在2025财年第二季度新增了261名客户，客户总数超过13,000家，其中包括62%的财富500强公司 [7] 财务状况与资本分配 - 公司拥有强劲的资产负债表，截至2024年8月4日，现金、现金等价物及有价证券总额为18亿美元，长期债务仅为10万美元 [8] - 第二季度经营活动产生的现金流为2.266亿美元，自由现金流为1.666亿美元，显示出公司在投资方面的稳健性 [8] 市场前景与估值 - 公司下调了Evergreen//One和Evergreen//Flex订阅服务的总合同价值（TCV）销售预期，从6亿美元下调至5亿美元，导致股价下跌17.2% [10][11] - 分析师在过去60天内下调了公司当前季度和下一季度的盈利预期，分别下调了2.3%和6% [14] - 公司股票的远期市盈率为27.12倍，高于行业的15.01倍，显示出较高的估值 [15] 行业比较与投资建议 - 尽管Pure Storage在AI和存储解决方案方面具有增长潜力，但其高估值和下调的TCV预期使得短期内投资需谨慎 [17] - 在更广泛的技术领域，Seagate Technology、American Software和ANSYS等公司表现更为突出，分别获得了Zacks Rank 1和2的评级 [18][19][20][21]

公司业绩表现 - 公司第二季度非GAAP每股收益为44美分 超出市场预期158% 去年同期为34美分 [2] - 第二季度总收入同比增长11%至7638亿美元 超出市场预期1% [3] - 第三季度收入预期为815亿美元 同比增长68% [4] - 2025财年收入预期为31亿美元 同比增长105% [4] - 第二季度产品收入为4026亿美元 同比增长07% 占总收入527% [6] - 订阅服务收入为3612亿美元 同比增长25% 占总收入473% [6] - 订阅年度经常性收入(ARR)接近15亿美元 同比增长24% [6] 财务指标 - 第二季度非GAAP毛利率为728% 与去年同期持平 [8] - 产品毛利率为695% 低于去年同期的715% [8] - 订阅毛利率为764% 高于去年同期的745% [8] - 第二季度非GAAP营业利润为1386亿美元 去年同期为1118亿美元 [9] - 非GAAP营业利润率为181% 高于去年同期的162% [9] - 第二季度末现金及等价物为18亿美元 高于去年同期的15亿美元 [10] - 第二季度运营现金流为2266亿美元 去年同期为1016亿美元 [10] - 第二季度自由现金流为1666亿美元 去年同期为465亿美元 [10] 业务发展 - 数据存储平台需求强劲 客户将成本敏感型工作负载转向全闪存 [3] - FlashBlade解决方案保持增长势头 包括FlashArray//E Flashblade//E和FlashArray//C产品 [3] - 美国市场收入为538亿美元 国际市场收入为226亿美元 [7] - 第二季度末剩余履约义务为23亿美元 同比增长24% [11] 业绩展望 - 第三季度非GAAP营业利润预期为14亿美元 营业利润率预期为172% [4] - 2025财年非GAAP营业利润率预期为17% [4] - 下调Evergreen//One和Evergreen//Flex订阅服务的总合同价值(TCV)销售预期至5亿美元 同比增长25% 此前预期为6亿美元 同比增长50% [5] 市场表现 - 过去一个月股价上涨03% 表现不及标普500指数 [1] - 过去一个月市场预期下调1159% [12] - 公司Zacks评级为3(持有) 预计未来几个月回报率与市场持平 [14]