鲍威尔工业公司财务业绩 - 公司报告了2025财年第四季度及全年业绩 [1] 作者投资背景 - 作者持有鲍威尔工业公司大量头寸，是其最大持仓 [1] - 作者持仓方式包括股票所有权、期权或其他衍生品 [2]

公司第四季度业绩 - 鲍威尔工业公司发布第四季度财报，业绩超出市场预期 [1] - 公司每股收益每次都超过市场预期 [1] 分析师背景 - 分析师在投资分析领域拥有超过25年经验，专注于深度折价的价值型投资 [1] - 分析师的职业生涯始于大学期间在现已关闭的StockJungle网站举办的选股比赛 [1] - 分析师曾为Motley Fool和Seeking Alpha撰稿，目标是寻找被低估且注重为投资者回报价值的公司 [1]

季度业绩表现 - 季度每股收益为4.22美元，超出市场预期的3.76美元，同比去年的3.77美元有所增长，调整后收益惊喜率达12.23% [1] - 季度营收达到2.9798亿美元，超出市场预期1.76%，同比去年的2.7506亿美元有所增长 [2] - 在过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，两次超出营收预期 [2] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今上涨约43.4%，显著超过同期标普500指数13.4%的涨幅 [3] - 股价的短期走势可持续性将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [3] 未来业绩预期与评级 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益2.90美元，营收2.5505亿美元；对本财年的共识预期为每股收益14.94美元，营收11.7亿美元 [7] - 基于有利的预期修正趋势，公司股票获得Zacks 2（买入）评级，预计近期表现将优于市场 [6] 行业背景 - 公司所属的电子制造业在Zacks行业排名中位列前9%，研究表明排名前50%的行业表现优于后50%的行业超过两倍 [8] - 同属工业产品板块的Vestis公司尚未公布季度业绩，市场预期其每股收益为0.03美元，同比下降72.7%，预期营收为7.0341亿美元，同比增长2.8% [9]

收入和利润（同比） - 第四季度收入为2.98亿美元，同比增长8%[3][6] - 第四季度净利润为5140万美元，同比增长12%，摊薄后每股收益为4.22美元[3][10] - 全年收入为11.04318亿美元，同比增长9%[8][11] - 全年净利润为1.80747亿美元，同比增长21%，摊薄后每股收益为14.86美元[8][13] 新订单和未完成订单 - 第四季度新订单总额为2.71亿美元，同比增长1%[3][9] - 全年新订单总额为12亿美元，同比增长9%[8][13] - 截至2025年9月30日，未完成订单总额为14亿美元，同比增长3%[3][9] 各业务线表现 - 电力公用事业市场第四季度收入增长100%，全年增长50%[6][11] - 轻轨牵引电力市场第四季度收入增长85%，全年增长87%[6][11] 现金状况 - 截至2025年9月30日，现金及短期投资总额为4.75527亿美元[3][24]

核心观点 - 公司在2025财年第四季度及全年业绩表现强劲，收入和利润均实现增长，创下纪录每股收益，并完成一项战略性收购，对未来市场需求持乐观态度 [1][3][12][13] 第四季度财务业绩 - 第四季度总收入为2.98亿美元，同比增长8%，环比增长4% [4][8] - 增长主要由电力公用事业市场（增长100%）和轻轨牵引动力市场（增长85%）推动，部分被石油和天然气市场（下降10%）及石化市场（下降25%）的营收下滑所抵消 [4] - 第四季度毛利润为9350万美元，毛利率为31.4%，同比增长16%，环比增长6% [5][8] - 第四季度净利润为5140万美元，摊薄后每股收益为4.22美元，同比增长12%，环比增长7% [7][8] - 第四季度新订单总额为2.71亿美元，同比增长1%，但环比下降 [6][8] 全年财务业绩 - 2025财年全年总收入为11.04亿美元，同比增长9% [9][11][18] - 全年毛利润为3.244亿美元，毛利率为29.4%，同比增长19% [10][11][18] - 全年净利润为1.807亿美元，摊薄后每股收益为14.86美元，同比增长21% [11][18] - 全年新订单总额为12亿美元，同比增长9% [11][18] 运营指标与财务状况 - 截至2025年9月30日，未交付订单积压为14亿美元，同比增加3%，环比减少2% [6][8] - 截至2025年9月30日，现金及短期投资总额为4.755亿美元 [8][21] - 公司完成了对英国SCADA远程终端单元制造商Remsdaq Ltd的收购 [3][8] 市场表现与增长动力 - 电力公用事业、轻轨牵引动力以及商业与其他工业市场是营收增长的主要驱动力 [4][9] - 数据中心市场客户活动活跃，机会在规模和数量上均呈现增长 [12] - 基于当前应用活动和已识别的工作，液化天然气活动预计将推动石油和天然气市场的订单前景保持积极 [12] 管理层评论与展望 - 管理层对当前未交付订单的构成、利润率状况和时间表表示满意，并对2026财年持续强劲的订单活动充满信心 [13] - 尽管第一财季通常因季节性因素表现疲软，但公司相信2025财年的利润率状况在2026财年可以持续，定价环境保持稳定 [13] - 公司正在投资扩大产能以支持增长前景，Jacintoport制造设施的产能扩建预计在2026财年下半年完成 [12]

股票价格表现 - 鲍尔工业股票当前价格与一年前水平大致相当 [1] - 股价走势并非平稳 经历了从352美元下跌至159美元 随后又反弹回来的过程 [1]

公司股价表现 - 鲍威尔工业的股票价格在过去一年中经历了大幅波动 从352美元下跌至159美元 随后又反弹至大约一年前的起始水平附近 [1] 作者背景与立场 - 文章作者自称是一位对金融和全球市场充满热情的投资作者 专注于宏观经济分析 [1] - 作者的目标是通过分析当前及未来的市场趋势 结合基本面和技术分析 为投资者提供做出明智决策的工具和知识 [1] - 作者声明其未持有文中提及公司的任何股票、期权或类似衍生品头寸 并且在未来72小时内也无计划建立此类头寸 [1] - 文章内容代表作者个人观点 作者除来自Seeking Alpha的报酬外 未因本文获得其他补偿 且与文中提及的任何公司均无业务关系 [1]

公司交易 - 东京燃气公司出售其美国子公司TVL LLC [1] - 交易对价为2.55亿美元 [1] - 买方为Grayrock Energy公司 [1] 公司业务 - 东京燃气公司为日本最大的城市燃气供应商 [1] - 被出售的TVL LLC业务涉及天然气开发与生产 [1]

公司业务与市场定位 - 公司主营定制化电力控制设备和系统，包括变电站和电气房屋，并提供备件、安装、检查、调试、维修及维护服务 [5] - 产品为公用事业、数据中心和石化设施提供开关设备和控制系统的电力支持 [2] - 通过收购Remsdaq Ltd增强了其在电气自动化方面的能力 [3] 财务表现与运营状况 - 截至2025年6月30日，公司订单积压达14亿美元，突显强劲需求 [3] - 2025年第三季度获得创纪录的6000万美元订单 [3] - 公用事业部门收入在该季度增长31% [3] - 毛利率提升230个基点至30.7% [3] - 最近12个月收入增长14.3%，过去三年平均增长30.0% [11] - 过去三年平均经营现金流利润率为16.5%，平均经营利润率为14.1% [11] 增长动力与战略举措 - 公司在Jacintoport投资1240万美元进行扩建，重点推动电网现代化和数据中心业务 [3] - 在高需求领域的业务敞口不断扩大 [2] - 尽管石化市场疲软，但项目执行纪律严明 [3] 股票表现与估值 - 股价目前交易价格较52周高点低13% [11] - 基于专有“趋势强度”指标，公司股票表现在所有股票中排名前10% [11] - 未来12个月平均预期回报率接近15% [12] - 12个月正回报率（选股产生正回报的百分比）约为60% [12]

财报发布安排 - 公司将于2025年11月18日美股市场收盘后发布2025财年第四季度及全年业绩 [1] - 业绩电话会议定于2025年11月19日东部时间上午11:00举行 将通过公司官网投资者关系栏目进行网络直播 [1] 电话会议接入方式 - 电话接入可拨打1-833-953-2431（美国）或1-412-317-5760（国际）至少在会议开始前10分钟拨入并指明参加Powell Industries电话会议 [2] - 互联网接入可登录公司官网powellindcom收听实时网络直播 [2] - 电话重播服务提供至2025年11月26日 接入号码为1-877-344-7529（美国）或1-412-317-0088（国际）需使用密码1418365 [2] - 网络直播存档将在会议结束后不久上线 并保留约90天 [2] 公司业务概况 - 公司总部位于休斯顿 主要从事定制化电气能源分配、控制和监控设备及系统的设计、制造和服务 [3] - 公司客户涵盖大型工业用户 包括公用事业、油气生产商、炼油厂、石化工厂、纸浆造纸生产商、采矿企业和通勤铁路 [3]