分组1 - 公司在2023财年第四季度和全年取得了出色的业绩,收入和利润大幅增长 [9][10][13][16] - 公司在2024财年的订单量达到创纪录的14亿美元,是上一年的两倍,反映了工业终端市场的强劲复苏 [10][39] - 公司的毛利率在第四季度达到24.9%,同比提高430个基点,得益于高销量带来的规模效应、生产效率提升以及项目执行良好 [15][34][35] 分组2 - 公司在2024财年的重点包括:拓展电气自动化平台、扩大现有服务业务、丰富产品组合 [23][24] - 公司预计2024财年的毛利率水平将与2023财年相当,维持在低20%的水平 [40][47] - 公司的现金余额在2023财年大幅增加至2.79亿美元,主要得益于大型项目订单的预付款 [43][44] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Franzreb 提问** 询问公司2024财年的订单情况和季节性因素对收入的影响 [51][52][55][56] **Brett Cope 和 Michael Metcalf 回答** 公司2024财年的订单情况仍然健康,但可能会回归正常水平,第一季度收入受季节性因素影响会有10%左右的环比下降 [52][53][56] 问题2 **Jon Braatz 提问** 询问公司在LNG市场的机会以及政策变化对油气行业的影响 [63][64][69][70] **Brett Cope 回答** 公司在LNG市场保持领先地位,未来LNG扩产和新建项目以及氢能、可再生能源等领域仍有广阔机会,但政策变化可能会对油气行业产生一定影响 [64][65][69][70] 问题3 **John Franzreb 提问** 询问公司2024财年的税率、资本支出预算以及收入确认的季节性 [75][77][80][81] **Michael Metcalf 回答** 公司预计2024财年的全球有效税率为24%,资本支出预算为4-5百万美元,收入确认的季节性与历史趋势相似,第一季度较弱,后三季度逐步提升 [76][78][81]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.92亿美元，较去年同期增长42%，环比增长约12% [19] - 第三季度新订单达5.05亿美元，去年同期为2.02亿美元，上一季度为5.08亿美元；本财年至今新订单达12亿美元 [21][32] - 第三季度毛利率为22.2%，较去年增加810个基点；本财年至今毛利率为19.5%，处于目标区间 [24] - 第三季度净利润达1850万美元，合摊薄后每股1.52美元，去年同期为910万美元，合摊薄后每股0.76美元 [24] - 第三季度经营活动现金流为正5000万美元 [8] - 截至2023年6月30日，现金及短期投资为2.1亿美元，较2022财年末增加9300万美元，公司无长期债务 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公用事业营收1.15亿美元，较去年同期增长40%；商业及其他工业部门营收同比翻倍 [4] - 石油和天然气部门营收同比增长25%；石化和公用事业营收各增长45%；商业及其他工业部门营收翻倍；牵引部门营收较去年同期略有下降 [19] - 国内营收1.53亿美元，较去年增长49%；国际营收3900万美元，较去年增长20%，即700万美元 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - LNG、天然气管道和天然气化工市场活跃，可再生能源市场如氢气、生物柴油等领域报价和中标项目表现良好，碳捕获和封存活动增加 [6] - 石化部门营收同比增长45%，石油和天然气部门营收同比增长25% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于发展电气自动化平台、拓展现有服务业务、多元化产品组合，包括拓展相关应用和新产品目录 [30] - 公司在报价活动中积极应对市场竞争，注重项目执行和质量，以维持市场竞争力 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 核心工业终端市场动态有利，特别是LNG市场，预计积极态势将延续到2024财年 [18][28] - 尽管关键工程部件价格和供应带来挑战，但公司能有效应对，预计2024财年订单活动仍将健康 [29][37] - 预计积压订单增长速度将稳定在高于历史平均水平，但较近期季度更为平缓 [33][34] 其他重要信息 - 第三季度启动休斯顿工厂扩建项目，投资约300万美元，以增加产能和提高生产效率 [26][47] - 公司积压订单在八个制造工厂间分布均衡，项目计划排期至2025财年 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 未来一年大型项目的市场情况及是否已过中点 - 过去四个季度大型项目中标率空前，但未来存在不确定性，项目推进速度可能会放缓，受资金、国际形势、建设资源等因素影响 [54] 问题: 公用事业部门与六个月前相比有何变化 - 该部门自疫情后恢复良好，公司近十年来一直关注该领域，前端营销和项目团队在本土市场执行出色 [55] 问题: 未来可能影响毛利率的因素 - 公司对目前毛利率表现满意，处于目标区间，考虑到积压订单质量和业务效率提升，有信心维持目标毛利率 [56][57] 问题: 现金使用的优先事项 - 过去六个月因大型项目进入积压订单，现金余额增加约1.05亿美元，未来六个月将在采购和制造周期中使用部分现金以建立营运资金 [58] 问题: 2024年生产计划的完成情况 - 财年末约一半积压订单已规划到下一年，休斯顿工厂产能受限，公司通过多种方式扩大产能，有信心应对需求 [65] 问题: 大型项目与其他项目的利润率比较 - 大型复杂项目是公司优势所在，公司在工程方面有固定成本投入，能满足客户需求并按时交付，通常能获得相应回报 [66] 问题: 本季度两个大型LNG项目是绿地项目还是扩建项目 - 两个项目均为绿地项目 [67] 问题: 工厂扩建是否改变资本支出预算及今年的资本支出计划 - 工厂扩建将增加今年的资本支出，约300万美元，大部分在2023财年支出 [74] 问题: 6月季度收入中短期设备销售的收入占比及对利润的影响 - 季度内短期设备销售的收支比通常在3000 - 4000万美元之间，较为稳定 [76] 问题: 劳动力市场的挑战及对利润率的潜在影响 - 公司在可变成本方面应对较好，但在固定成本方面，如管理和监督人员招聘面临挑战，不过已将相关成本纳入未来两年的模型中 [77] 问题: 竞争格局和定价环境 - 公司在大型项目和常规项目中都面临竞争，对市场定价敏感，注重与客户建立长期关系，目前市场竞争较上季度有所加剧，但不如以往下行周期紧迫 [79] 问题: 国际收入增长是趋势还是一次性增长 - 国际收入增长是一种趋势，涉及多个行业，公司在英国和中东市场有机会扩大业务 [83]

2023财年第三季度营收相关 - 2023财年第三季度营收增长42%，即5690万美元，达到1.924亿美元，主要因项目积压增加[86] 2023财年第三季度毛利润相关 - 2023财年第三季度毛利润增长124%，即2360万美元，达到4270万美元，毛利率从14%提升至22%[90] 2023财年第三季度销售、一般和行政费用相关 - 2023财年第三季度销售、一般和行政费用增长20%，即330万美元，达到1970万美元，占营收比例从12%降至10%[91] 2023财年第三季度净收入相关 - 2023财年第三季度净收入为1850万美元，摊薄后每股收益1.52美元，高于2022财年同期的910万美元和0.76美元[94] 订单积压相关 - 截至2023年6月30日，订单积压为13亿美元，较3月31日增长31%，较2022年6月30日增长166%[95] - 约6.9亿美元的积压订单预计将在未来12个月内确认为收入[104] 2023财年前九个月营收相关 - 2023财年前九个月营收增长33%，即1.208亿美元，达到4.907亿美元[96] 2023财年前九个月毛利润相关 - 2023财年前九个月毛利润增长85%，即4400万美元，达到9560万美元，毛利率从14%提升至19%[98] 2023财年前九个月销售、一般和行政费用相关 - 2023财年前九个月销售、一般和行政费用增长18%，即900万美元，达到5840万美元，占营收比例从13%降至12%[99] 2023财年前九个月净收入相关 - 2023财年前九个月净收入为2810万美元，摊薄后每股收益2.32美元，高于2022财年同期的500万美元和0.42美元[102] 流动资产与流动负债比例相关 - 截至2023年6月30日，流动资产是流动负债的1.6倍[107] 现金、现金等价物和短期投资相关 - 2023年6月30日，现金、现金等价物和短期投资增至2.098亿美元，较2022年9月30日的1.165亿美元有所增加[108] - 2023年6月30日，公司约4430万美元的现金、现金等价物和短期投资用于国际业务[112] 信贷协议相关 - 2023年3月31日，公司与美国银行的信贷协议第二次修订，循环信贷额度从7500万美元增至1.25亿美元[109] - 截至2023年6月30日，美国循环信贷协议下无借款，未偿还信用证为4900万美元，可用于发行信用证和借款的额度为7600万美元[111] 2023年前九个月经营活动现金流量相关 - 2023年前九个月，经营活动提供净现金1.053亿美元，2022年同期使用净现金2780万美元[113] 2023年前九个月投资活动现金流量相关 - 2023年前九个月，投资活动使用现金1540万美元，2022年同期使用现金不足10万美元[115] 2023年前九个月融资活动现金流量相关 - 2023年前九个月，融资活动使用净现金990万美元，2022年同期为1020万美元，主要为各期支付约900万美元股息[116] 2023年前九个月外汇损失相关 - 2023年前九个月，已实现外汇损失为40万美元，计入销售、一般和行政费用[122] 累计其他综合损失相关 - 截至2023年6月30日，累计其他综合损失为2400万美元，较2022年9月30日减少500万美元[123]

财务数据和关键指标变化 - 本财年至今，公司订单出货比为2.4倍，积压订单持续增长，达到创纪录的超10亿美元，较去年同期增加5.81亿美元，较上一季度增加3.41亿美元 [7] - 2023财年第二季度，公司总营收1.71亿美元，较2022财年同期增长34%；净收入850万美元，摊薄后每股收益0.70美元，而去年同期净亏损120万美元，摊薄后每股亏损0.10美元 [21][22] - 2023财年第二季度，公司新订单额5.08亿美元，超过去年同期的3倍，是2023财年第一季度的两倍多 [67] - 2023财年第二季度，公司毛利润3300万美元，较去年同期增加1400万美元，毛利率提高460个基点至19.5% [26] - 2023财年第二季度，公司经营活动现金流为正的5600万美元 [27] - 2023财年第二季度，销售、一般和行政费用为2200万美元，较去年同期增加500万美元，占营收的百分比降至12.7% [75] - 截至2023年3月31日，公司现金及短期投资为1.63亿美元，较2022财年末增加4600万美元，无长期债务 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 - 与去年同期相比，2023财年第二季度石油和天然气部门收入增长17%，石化部门收入增长37%，公用事业部门收入增长40%，商业及其他工业部门收入2200万美元，接近去年同期的4倍，牵引部门收入下降27% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 与去年同期相比，2023财年第二季度国内收入增长54%至1.34亿美元，国际收入下降9%至3700万美元 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2023财年的战略举措包括发展电气自动化平台、拓展现有服务业务、通过瞄准相关应用和拓展产品目录进入新电气技术领域来实现产品组合多元化 [6] - 公司商业团队确保定价举措与当前成本环境相匹配，以保护利润率 [5] - 公司持续采取措施改善市场渠道，以利用商业和其他工业领域的增长机会 [6] - 公司运营团队努力减轻通胀成本环境和供应挑战的影响，在投标活动中考虑关键工程组件的应急和补贴 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心工业市场的商业活动持续强劲，多数市场部门的订单活动活跃，特别是天然气市场 [49] - 公司对订单规模、组合和质量感到满意，积压订单在7个制造工厂间分布均衡，项目计划延伸至2024财年和2025财年 [51] - 公司有能力执行不断增长的积压订单，并制定计划扩大产能以满足客户期望 [28] - 公司认为当前资本周期和对工业电气产品及相关资本资产的需求导致部分电气组件交货期延长，但公司能够管理这些挑战 [56] - 公司对2023财年下半年和2024财年的前景感到鼓舞，商业活动和利润率举措取得进展 [28] 其他重要信息 - 2023财年第二季度，公司获得两项重大订单，包括一个大型国内液化天然气项目和一个新建石化项目 [3] - 2023财年，公司团队确定了一些增量资本改进项目，以提高产能和生产效率 [4] - 2023财年第二季度，公司与美国银行修订信贷安排，将信贷额度从7500万美元提高到1.25亿美元 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度收入和利润率表现出色的原因，以及公司是否有能力和人员支持10亿美元的积压订单 - 本季度没有异常情况，项目按计划推进，公司看到过去1 - 1.5年成本和定价措施以及项目执行的效果 [34] - 公司有能力处理积压订单，过去几年在工具、流程和系统方面进行了投资，还将在下半年将部分土地用于增加变电站堆放区，预计第三和第四季度资本支出会增加 [30][61] 问题: 订单可持续性以及机会管道情况 - 公司在核心市场（美国、加拿大、英国）看到很多项目机会，有机会与客户和工程团队沟通，预计今年剩余时间甚至明年市场仍会活跃 [16][31][82] 问题: 公司是否会更有选择性地承接项目，以及未来利润率是否会提高 - 公司在投标时会考虑项目对各方的合适性，会与最终客户透明合作，以确定最佳参与方式 [33] - 公司认为目前积压订单的项目组合有利于利润率，随着项目执行，预计利润率会保持在较好水平，目标是在财年末达到高个位数 [35][80] 问题: 本季度毛利率中有利的项目收尾情况是否显著，以及未来毛利率更接近第二季度还是年初至今的水平 - 未明确提及有利项目收尾情况是否显著 [39] - 公司认为应将上半年数据作为参考，加上各项举措的影响，预计利润率会有所提升，目标是财年末达到高个位数 [35]

整体及区域营收情况 - 2023财年第二季度营收增长34%，即4360万美元，达到1.714亿美元；国内营收增长54%，即4720万美元，达到1.342亿美元；国际营收下降9%，即360万美元，降至3720万美元[86][87] - 2023年前六个月营收增长27%，即6390万美元，达到2.983亿美元；国内营收增长39%，即6510万美元，达到2.343亿美元；国际营收下降1.9%，即120万美元，降至6400万美元[94] 各业务线营收情况 - 2023财年第二季度核心油气市场（不含石化）营收增长17%，即900万美元，达到6260万美元；石化营收增长37%，即700万美元，达到2590万美元；公用事业市场营收增长40%，即1230万美元，达到4270万美元；商业和其他工业市场营收增长285%，即1650万美元，达到2220万美元；其他所有市场合计营收增长17%，即160万美元，达到1070万美元；牵引市场营收下降27%，即270万美元，降至730万美元[88] 毛利润及毛利率情况 - 2023财年第二季度毛利润增长75%，即1440万美元，达到3340万美元；毛利率从2022财年第二季度的15%增至20%[89] - 2023年前六个月毛利润增长63%，即2040万美元，达到5290万美元；毛利率从2022年前六个月的14%增至18%[97] 销售、一般和行政费用情况 - 2023财年第二季度销售、一般和行政费用增长28%，即480万美元，达到2180万美元；占营收的百分比保持在13%[90] 所得税情况 - 2023财年第二季度所得税拨备为250万美元，有效税率为23%；2022财年第二季度所得税拨备为180万美元，有效税率为305%[91] 净利润及每股收益情况 - 2023财年第二季度净利润为850万美元，摊薄后每股收益为0.70美元；2022财年第二季度净亏损为120万美元，摊薄后每股亏损为0.10美元[92] 订单积压及净预订量情况 - 截至2023年3月31日，订单积压为10亿美元，较2022年12月31日的6.798亿美元增长50%，较2022年3月31日的4.4亿美元增长132%；2023财年第二季度净预订量增长237%，达到5.082亿美元[93] 流动资产与流动负债情况 - 截至2023年3月31日，流动资产是流动负债的1.7倍[105] 现金、现金等价物和短期投资情况 - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和短期投资增至1.631亿美元，较2022年9月30日的1.165亿美元有所增加[106] - 2023年3月31日，公司约3260万美元的现金、现金等价物和短期投资用于国际业务，存放于美国境外[109] 信贷协议情况 - 2023年3月31日，公司与美国银行的信贷协议第二次修订，将循环信贷额度从7500万美元提高到1.25亿美元[107] - 截至2023年3月31日，美国循环信贷协议下无借款，未偿还信用证为4480万美元，可用于发行信用证和借款的额度为8020万美元[107][108] 各活动现金流量情况 - 2023年第一季度，经营活动提供净现金5550万美元，而2022年同期使用净现金1300万美元[110] - 2023年第一季度，投资活动提供现金30万美元，而2022年同期使用现金760万美元[112] - 2023年第一季度，融资活动使用净现金680万美元，2022年同期为720万美元，主要为各期支付约610万美元股息[113] 外汇损失及综合损失情况 - 截至2023年3月31日，公司已实现外汇损失40万美元，计入销售、一般和行政费用[120] - 截至2023年3月31日，公司累计其他综合损失为2610万美元，较2022年9月30日减少290万美元[121] 财务契约情况 - 公司需维持综合净杠杆率低于3.0:1.0和综合利息覆盖率高于3.0:1.0的财务契约[108]

营收与利润情况 - 2023财年第一季度营收增长19%，达1.269亿美元，主要因项目积压订单增加[84] - 2023财年第一季度毛利润增长45%，达1950万美元，毛利率从13%提升至15%[88] - 2023财年第一季度销售、一般和行政费用增长6%，达1690万美元，占营收比例从15%降至13%[89] - 2023财年第一季度净收入为120万美元，稀释后每股收益0.10美元，而2022年同期净亏损280万美元，稀释后每股亏损0.24美元[91] 订单情况 - 2022年9月30日积压订单较2021年同期增长43%，达5.922亿美元；2022年12月31日较9月30日增长15%，达6.798亿美元[84][92] - 2023财年第一季度订单预订量（扣除取消和范围缩减）增长97%，达2.118亿美元[92] 财务状况 - 截至2022年12月31日，流动资产是流动负债的1.9倍，现金、现金等价物和短期投资降至1.107亿美元[97][98] - 公司与美国银行有7500万美元的循环信贷安排，截至2022年12月31日，未借款，未偿还信用证3380万美元，可用额度4120万美元[100][101] - 2022年12月31日止三个月，经营活动净现金使用量为50万美元，投资活动提供100万美元，融资活动净现金使用量为350万美元[105][106][107] 公司战略 - 公司战略聚焦项目组合多元化，减少对核心油气和石化终端市场的依赖[80][93] 财务报表编制 - 公司财务状况和经营成果分析基于按美国公认会计原则编制的简明合并财务报表，编制需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[108] - 截至2022年9月30日财年的关键会计政策自2022年12月6日提交给美国证券交易委员会的10 - K年度报告披露以来无重大变化[109] 市场风险 - 公司面临市场风险，主要来自市场条件、商品价格、外汇交易和利率波动[110] - 公司客户主要在油气和石化市场等，客户付款能力受经济状况影响可能使应收账款等面临风险[111] - 公司受某些原材料价格波动的市场风险影响，已签订衍生品合约对冲部分风险，未来可能增加此类合约[112][113] - 2022年第四季度公司实现外汇损失20万美元，计入销售、一般和行政费用[114] - 若使用美国循环信贷借款，公司将面临浮动利率银行信贷安排的利率风险，假设利率上升100个基点可能对财务报表产生重大影响[116] 其他综合损失 - 截至2022年12月31日，公司累计其他综合损失为2660万美元，较2022年9月30日减少240万美元[115]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.27亿美元，较上年增长19% [8] - 季度新订单额2.12亿美元，是自2013财年第一季度以来最佳的第一财季订单表现 [9] - 季度订单出货比为1.7倍，连续五个季度订单出货比超过1 [9] - 季度毛利率为15.3%，较上年同期增加270个基点 [11] - 季度末总积压订单为6.8亿美元，连续两个季度创下公司历史最高积压订单记录，较上一季度增长15%，较去年第一季度末增长63% [12] - 第一财季国际营收增加200万美元至2700万美元 [18] - 销售、一般和行政费用（SG&A）占营收的百分比在本季度降至13%，较上年减少160个基点 [19] - 2023财年第一季度净收入为120万美元，摊薄后每股收益0.10美元；而2022财年第一季度净亏损280万美元，摊薄后每股亏损0.24美元 [19] - 2023财年第一季度经营活动净现金使用量为54.9万美元 [20] - 截至2022年12月31日，现金及短期投资为1.11亿美元，而截至2022年9月30日为1.17亿美元，公司无长期债务 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 石化部门营收同比增长31%，油气部门同比基本持平，公用事业部门营收同比增长32%，新划分的商业及其他工业部门营收增长两倍，牵引部门营收下降38% [8] - 核心油气和石化市场整体活动持续改善，这些市场的订单量较上年几乎增长两倍；公用事业、牵引和商业及其他工业部门的项目活动和新投标相关工作保持良好，各部门订单均实现同比增长 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内营收较上年增长22%至1亿美元，国际营收受加拿大工厂项目量增加的推动，较上年增长10% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023财年战略举措包括发展电气自动化平台、拓展现有服务业务、通过瞄准与现有产品互补的相关应用以及扩大产品目录和引入新电气技术来实现产品组合多元化 [16] - 公司在非有机方面积极寻找机会，但采取保守的方法，同时关注收购的可用性、可承受性以及整合能力 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济因素如成本上升和全球供应链问题仍是不利因素，但公司对过去几个季度的业务执行和发展势头感到满意，有信心在2023财年实现更高的营收增长和盈利能力 [4] - 公司对多数核心终端市场的持续商业成功感到鼓舞，特别是工业和公用事业终端市场，乐观认为这种势头将持续，结合积压订单的规模和质量、对利润率提升举措的持续关注以及资产负债表的实力，公司有望在2023财年剩余时间内继续实现营收和盈利的改善 [21] 其他重要信息 - 董事会批准将普通股股息提高1%，这显示了公司对长期战略方向的信心以及为股东创造价值的承诺 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前收入确认的时间安排如何，基于当前订单的积压情况是怎样的曲线？ - 未明确提及相关回答内容 [41] 问题2: 与八到十年前相比，现在有哪些积极的不同之处？ - 公司目前的产能非常强劲，加拿大工厂已打入公用事业市场，随着油气基础设施的复苏开展了大量工作 [56] 问题3: 哪些因素会影响公司达到19% - 20%的毛利率，如何对定价环境、竞争格局、通胀环境和业务组合这些因素进行排序？ - 价格、业务组合和通胀都是影响因素。价格方面，由于项目和收入确认的时间安排，其影响需要时间体现，目前各部门的定价环境比几年前有所改善，但存在一定限制；业务组合是一个重要问题；通胀在去年第一季度影响较大，目前公司密切关注钢材价格等输入成本 [65] - 公司在过去12 - 24个月一直专注于定价举措和成本管理，现在开始看到这些措施从积压订单中体现效果。各工厂的积压订单情况良好，随着业务量的增加，有望实现规模效应和成本效率提升，从而推动毛利率向20%的目标迈进 [66] 问题4: 公用事业和工业终端市场的近期前景如何，与三到六个月前相比，整体机会管道有何变化，近期投标过程的驱动因素是什么？ - 核心市场在本财年剩余时间内前景乐观，工业领域有很多项目在推进，但并非所有项目都能在未来三到五年内完成；公用事业方面，本季度营收的增长是自新冠疫情后业务逐步恢复正常节奏的体现；新划分的商业及其他工业部门目前价格较好，但在积压订单和收入确认方面存在一定不确定性，但本季度营收表现仍较为稳健 [59][60] 问题5: 服务业务目前占营收的百分比是多少，本财年剩余时间该业务的发展情况如何？ - 服务业务目前平均占总营收的15 - 20个百分点。服务业务中的短期业务如安装、零部件过渡等仍是主要部分，战略业务进展顺利，公司希望在未来几个季度能够分享更多信息，并在本财年末能够更清晰地说明该业务的结构性报告情况 [67] 问题6: 关于现金使用和潜在并购，公司对并购市场有何最新想法，潜在收购的规模和性质如何？ - 公司在非有机方面积极寻找机会，但采取保守的方法，关注收购的可用性、可承受性以及整合能力 [46] 问题7: 目前的人员配置情况如何，近期是否会增加人员以承接新业务？ - 随着积压订单的增长和业务规划，公司在管理产能和劳动力方面与客户进行了有效的时间安排，没有出现明显的人员需求高峰。在工厂支持团队方面，去年夏天以来情况有所改善；目前在工程和项目管理前端团队的组建上存在一定挑战，但公司能够应对 [69][73] 问题8: 与2012 - 2014年相比，公司业务在结构和基础上有何不同，是否有能力恢复到当时的利润率水平？ - 与2012 - 2013年相比，公司业务结构发生了变化，现在有加拿大业务，在休斯顿建立了大型断路器工厂，并且剥离了自动化业务；当时油气业务量特别是海上业务量非常高，价格也很可观，目前这种环境尚未恢复，预计短期内也不会回到当时的水平 [62] 问题9: 考虑到第一季度在销售增长的情况下费用比率的表现，以及激励薪酬增加100万美元，未来费用比率的走势如何？ - 随着公司在2023财年及进入2024财年业务量的增加，销售、一般和行政费用（SG&A）占营收的比例预计会有所波动。当业务量下降时，该比例会升至14%以上；当业务量上升时，公司希望将其控制在13%左右 [81]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收1.63亿美元，同比增长26%，环比增长20%；全年营收5.33亿美元，增长13% [8] - 第四季度新订单2.59亿美元，为2020财年第二季度以来最高季度总额，全年新订单7.19亿美元，较2021财年增长78% [9][10] - 第四季度毛利率20.6%，环比提升650个基点，同比提升320个基点；全年毛利率与去年持平，为16% [10][24] - 第四季度净利润870万美元，合每股0.73美元；全年净利润1370万美元，合每股1.15美元 [11] - 年末总积压订单5.92亿美元，为公司历史最高，环比增长18%，较2021财年末增长43% [11] - 第四季度自由现金流2400万美元，全年自由现金流使用600万美元 [23][25] - 2022财年末现金及短期投资1.17亿美元，较2021财年末减少1700万美元，公司无长期债务 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度石油和天然气市场营收6000万美元，同比增长24%；公用事业营收超4000万美元，增长42%；牵引业务营收略降至1400万美元以下；石化业务营收降至1500万美元，下降37% [8] - 全年石油和天然气营收增长15%，石化增长13%，公用事业增长10%，牵引业务营收下降24% [8] - 新的商业及其他工业市场板块全年营收超5600万美元，较去年翻倍，且高于牵引市场营收 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度国内营收1.33亿美元，增加3800万美元，增长41%；国际营收降至3000万美元，下降15% [20] - 核心工业部门营收增长4%，公用事业部门增长42%，商业及其他工业部门增长近3倍，牵引业务下降18% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续开发和扩展电气自动化解决方案产品线，推出数字产品和创新产品，提供基于订阅的服务合同 [13][14] - 拓展服务业务，在项目前期提供增值工程服务，扩大现场服务范围 [14] - 研发团队在低压和中压产品方面取得进展，扩展低压FlexGear产品，推动母线解决方案在商业市场的应用 [15] - 行业面临竞争和竞争压力、对宏观经济和行业状况的敏感性、国际政治和经济风险、原材料供应和价格以及业务战略执行等风险 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济因素如成本上升和全球供应链问题仍是逆风，但公司财务状况良好，有能力执行战略计划并提高盈利能力 [7] - 对2023财年核心终端市场的商业势头感到鼓舞，预计全年营收和盈利将显著改善 [25][26] 其他重要信息 - 本季度开始新增商业及其他工业市场板块，涵盖数据中心、自动化和加密货币挖矿等应用 [8] - 公司欢迎新的研发副总裁Marshall Monae Jr加入，Dennis Thonsgard从研发领导岗位过渡，协助制定有机和无机发展路线图 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022财年一次性项目0.80美元对2023财年的影响及业务季节性问题 - 应将0.35美元作为2023财年的起点，运营重点仍在潜在毛利率上，预计第一季度受季节性影响，但第二季度及以后将恢复 [30][31] 问题2: 服务业务对本季度盈利能力贡献大的原因及占营收比例 - 一是疫情后售后棕地工作的积压需求释放，二是团队采取战略方法拓展服务业务，这些项目周期相对较短，对全年成功有贡献 [33] 问题3: 本季度调整后毛利率19.3%能否全年维持 - 目前不能确定全年维持该水平，公司业务布局扩大，目标是在无一次性项目影响下，从运营毛利率逐步提升 [34] 问题4: LNG项目的规模、收入和现金流顺序及利润率情况 - 该项目为绿地项目，属大型项目，规模超30 - 50百万美元，工期超两年，利润率仍有竞争，但公司在价格上有进展 [39][40] 问题5: 此LNG项目与以往的不同之处 - 项目复杂性在于电气和机械设计，因LNG设施占地面积小，工程设计贯穿项目始终，公司在这方面有优势 [41] 问题6: 国际业务在2023年是否有改善前景 - 亚洲部分项目结束，市场活动曾暂停，目前有项目开始恢复，预计明年年中到年末会有所回升 [42] 问题7: 是否与LNG项目客户合作过及2023财年运营产能百分比 - 与客户有过合作；平均运营产能在60% - 75%，公司会根据情况调整，有信心应对业务增长 [44][45] 问题8: 新的商业及其他工业板块是否取代其他财务细分板块 - 该板块是从传统报告的其他板块中细分出来的，包含数据中心、纸浆和造纸等市场 [48][51] 问题9: 公用事业业务在哪个板块报告及新一年研发支出是否有变化 - 公用事业业务继续在公用事业板块报告；明年研发支出持平或略有增加，未来几年预计会增加 [53][54] 问题10: 新研发副总裁的背景 - 最近就职于S&C Electric，曾在Eaton和Schneider开始职业生涯，在开关设备领域经验丰富 [55] 问题11: 几年前赢得的大型LNG项目的完成时间和进展情况 - 项目进展良好，虽有挑战，但团队表现出色，预计2023年大部分时间收尾 [56] 问题12: 业务组合变化对毛利率的影响及服务业务利润率与传统油气业务的比较 - 目前业务组合中公用事业、商业及其他工业业务占比增加，其利润率低于以往油气业务；服务业务利润率高于传统油气业务 [58][59] 问题13: 贡献250万美元营收的项目情况及当前机会管道与三个月前的对比 - 该项目于2013或2014年中标，多年来因变更订单产生成本，本季度最终用户和总承包商确定并结算金额，公司收回大部分成本；目前机会管道仍强劲，2023年有潜力保持高积压订单，油气市场持续增长，公用事业业务稳定，其他市场上半年预计表现良好 [62][64][65]

财务数据关键指标变化 - 2022财年材料成本占合并收入的51%，原材料价格和供应波动或降低利润[59] - 2022财年约15%的合并收入来自2020财年获得的大型国内工业项目[64] - 2022财年美国以外项目收入约占合并收入的24%，国际业务面临多种风险[66] - 2022财年，公司实现外汇收益030万美元，计入综合运营报表的销售、一般和行政费用[150] - 截至2022年9月30日，公司累计其他综合损失为2900万美元，较2021年9月30日增加860万美元[151] 业务合同风险 - 固定价格合同收入确认依赖成本估计，成本超支和延迟或致利润减少[57] - 许多合同含履约义务条款，未达标可能面临处罚和索赔[58] 库存管理风险 - 公司通过增加库存和商品套期保值降低库存风险，但可能导致库存过剩和过时[60] 金融担保与信用协议风险 - 获得担保债券、信用证等金融担保依赖公司财务状况，受限可能影响业务[61] - 信用协议含财务契约和限制，不遵守可能导致违约，影响业务和流动性[62] 客户信用风险 - 公司向客户提供信贷，面临客户信用风险，收款问题可能影响现金流和利润[63] 股价与股息风险 - 公司股价可能因多种因素波动或下跌，无法保证未来支付普通股股息[71][72] 股东业务合并限制 - 特拉华州法律规定，持有公司15%有表决权股票的利益相关股东，在成为利益相关股东之日起三年内，不得与公司进行业务合并，除非以规定方式获得批准[77] 公司章程与控制权变更 - 公司章程和细则的规定可能会阻碍、延迟或阻止股东认为有利的合并、收购或其他控制权变更[78] 外部经济因素影响 - 关税和其他经济提案的重大发展可能对公司业务产生不利影响[79] 法律诉讼风险 - 实际和潜在的索赔、诉讼和法律程序可能会降低公司的盈利能力和流动性，削弱财务状况[80] 税法法规影响 - 税法和法规的变化可能会改变公司的有效税率，对财务结果产生重大影响[81] 关键人员风险 - 关键人员的离职可能会扰乱公司业务[82] 市场风险 - 公司面临市场风险，主要包括市场条件、商品价格、外汇交易和利率的波动[147] 利率变动影响 - 若公司使用美国循环信贷进行借款，利率每上升100个基点，可能对财务报表产生重大影响[153]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收1.35亿美元，同比增长17%，环比增长6% [8][22] - 第三季度新订单额2.02亿美元，是超2年以来最高季度新订单总额，连续5个季度新订单额增长 [10] - 第三季度订单出货比为1.5倍，连续3个季度高于1 [11] - 第三季度毛利润率为14.1%，略低于上一年的14.8%和第二季度的14.9% [11] - 第三季度净利润910万美元，合每股0.76美元，上一年同期净亏损200万美元，合每股亏损0.17美元 [12] - 第三季度末总积压订单额5.03亿美元，环比增长14%，比2021财年末高21% [14] - 第三季度销售、一般和行政费用为1600万美元，同比下降2% [26] - 第三季度经营活动净现金使用量为1500万美元，本财年至今已投资3500万美元用于营运资金 [30] - 截至2022年6月30日，现金及短期投资为9900万美元，较2021财年末减少3500万美元，公司无长期债务 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 油气市场营收同比增长19%至5900万美元，公用事业营收同比增长15%至超3000万美元，牵引业务营收下降400万美元，石化业务营收相对持平 [8] - 国内营收同比增长16%至1.03亿美元，国际营收同比增长19%至3200万美元 [23] - 油气和石化部门营收同比增长14%，公用事业部门营收同比增长15%，其他商业终端市场营收同比增长94%，牵引电力部门营收同比下降29% [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司各终端市场询价水平强劲，传统市场和新市场机会均有广泛参与 [17] - 核心油气和石化客户资本支出仍略低于疫情前水平，但液化天然气、天然气管道和天然气制化学品项目仍具吸引力，商业和可再生能源领域机会活跃 [17] - 公用事业和商业终端市场保持强劲，过去2年对工业营收下降起到了有效抵消作用 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于拓展自动化平台、扩大现有服务业务、通过瞄准相关应用和拓展新产品目录实现产品组合多元化 [19] - 公司运营团队通过定价和提高生产力举措应对宏观环境挑战，保护利润率 [15] - 战略采购团队与供应商合作，确保未来积压订单需求安全，提前评估和应对通胀成本压力 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度延续了过去几个季度的市场趋势和运营势头，订单活动强劲，工业市场持续复苏和加强 [7] - 尽管宏观经济因素带来挑战，但团队能够应对逆风，使公司朝着更高项目活动和提高盈利能力的方向发展 [7] - 预计2023财年多数终端市场商业活动将持续强劲，公司将专注运营优先事项，提高运营盈利能力 [31] 其他重要信息 - 第三季度净利润受两项非运营事件影响，合计贡献750万美元净利润，合每股0.63美元 [13] - 公司出售加拿大非核心工业阀门维修和服务业务，实现税后收益160万美元，产生400万美元现金 [28] - 加拿大业务释放递延税资产估值备抵，产生590万美元非现金税收优惠 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的具体提问和回答内容。