财报前瞻性陈述与风险 - 财报包含有关飞利浦财务状况、运营结果和业务的前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异[16][18] - 影响实际结果与前瞻性陈述差异的因素包括公司在健康信息学领域的领导力、业务模式转型、宏观经济和地缘政治变化等[17] 财报章节信息 - 风险因素相关信息位于第9.2 - 9.6章[21] - 公司业务概述相关信息在第1、6.1、6.4、6.5、6.6.1、7.1、8.5.3章及附注2[21] - 运营结果相关信息在第6.4、6.6.1、7.1等多个章节及多个附注中[21] - 研发、专利和许可等相关信息在第6.1、6.4.4、7.1.2章[21] - 趋势信息相关内容在第6.6.1、7.1等章节[21] - 董事和高级管理人员相关信息在第5、10、12.2、12.3章及附注27[22] - 主要股东相关信息在第12.5、12.7、12.8、12.10章[22] - 财务信息中的合并报表和其他财务信息在第7.1.11、13章[22] 2022年业务成果 - 2022年销售额名义上增至178亿欧元，但盈利能力受供应链、通胀、产品召回等因素影响[36] - 2022年公司产品和服务覆盖18.1亿人，其中服务欠发达社区2.02亿人，目标是到2025年改善20亿人生活，其中包括3亿欠发达社区人群[38] - 截至年底，飞利浦伟康完成约90%替换设备生产，用于交付给患者[26] - 2022年与全球医院和医疗系统达成约100个长期战略合作伙伴关系[37] - 2022年约70%的销售额来自在医院和家庭领域处于领导地位的业务[56] - 员工总数77,233人，其中女性占39%，成长地区员工32,742人[69] - 研发投入21亿欧元，其中绿色创新投入1.68亿欧元，研发员工11,690人[69] - 可比销售增长率为 -2.8%，调整后EBITA占销售额的7.4%，自由现金流为 -9.61亿欧元[69] - 商品销售带来121亿欧元收入，绿色/生态设计产品收入占比71.7%，循环业务收入占比18%[69] - 2022年新专利申请920项，获得版税4.19亿欧元，获得171项设计奖[69] - 约55%的收入来自过去三年推出的新产品和解决方案[69] - 2022年各业务板块销售占比：诊断与治疗51%、互联护理25%、个人健康20%、其他4%[80] - 2022年公司完成对美国医疗技术公司Vesper Medical Inc.的收购[84] - 2022年诊断与治疗业务中，诊断成像、超声、企业诊断信息学、图像引导治疗的销售占比分别为41%、18%、8%、33%[85] - 2022年底，诊断与治疗业务全球约有33000名员工[87] - 2022年连接护理业务中，医院患者监测、急救护理、睡眠与呼吸护理、连接护理信息学的销售占比分别为47%、5%、28%、20%[107] - 2022年底，连接护理业务全球约有17000名员工[110] - 2022年个人健康业务中，口腔护理、母婴护理、个人护理的销售占比分别为37%、11%、52%，全球约一半个人健康业务销售通过线上完成[117] - 截至2022年底，Pregnancy+和Baby+应用程序累计下载量超6800万，日活用户超150万，支持22种语言[120] - 2022年底，个人健康业务全球员工约9000人，其他业务全球员工约18000人[122][128] - 2022年，创新与战略部门开始重新聚焦研发，停止部分项目并裁员5%[141] - 飞利浦知识产权组合包括56000项专利权、33000项商标、114000项设计权和3200个域名，2022年申请920项新专利[143] - 2022年，飞利浦将场地相关二氧化碳排放量降至25千吨，可再生能源占比达77%，总能耗较2020和2021年降低5.3%[148] - 2022年底，土地和建筑物账面净值为13.36亿欧元，在建工程为2300万欧元[149] - 2022年，大中华区本地发起产品收入占比达20%，飞利浦连续三年被评为个人健康类“黄金品牌”[158] - 2022年，国际市场个人健康业务表现出韧性，中东、土耳其和非洲、印度和日本增长强劲，增长市场实现两位数增长[161] - 2022年，飞利浦获得171项设计卓越奖[140] - 2022年公司与全球多地客户建立新合作，如在土耳其4个月内在250家医院安装3400台患者监护仪和437台超声系统[164] - 2022年公司仓储面积较2021年减少31%，通过整合和单地服务多业务实现[178] - 2022年公司供应商支出中，西欧占30%，北美占36%，其他成熟地区占6%，增长地区占29%[180] - 2022年公司通过供应商可持续发展绩效计划改善约45.9万名供应链工人生活，2021年为43万名[183] - 2022年公司销售额为178亿欧元，名义增长4%，可比基础上下降3%[186] - 2022年公司净亏损16.05亿欧元，较2021年减少49亿欧元[187] - 2022年公司调整后息税摊销前利润为13.18亿欧元，占销售额7.4%，2021年为12.0%[189] - 2022年公司经营现金流流出1.73亿欧元，自由现金流流出9.61亿欧元[190] - 2022年集团销售额为1.7827亿欧元，名义上比2021年增长3.9%，可比销售额下降2.8%[197][214][215] - 2022年经营收入为-15.29亿欧元，占销售额的-8.6%；净利润为-16.05亿欧元[197] - 2022年可比销售额下降3%，主要因运营和供应链挑战、中国疫情及俄乌战争[200] - 2022年公司记录非现金投资组合调整减值和费用2.82亿欧元[209] - 诊断与治疗业务2022年名义销售额增长6.2%，可比销售额下降0.7%；连接护理业务名义销售额下降3.7%，可比销售额下降10.8%；个人健康业务名义销售额增长5.7%，可比销售额增长0.1%[214] 业务发展目标 - 公司目标是到2025年每年改善20亿人生活，其中包括3亿服务不足社区人群；到2030年分别提升至25亿和4亿[66] 公司战略举措 - 2022年和2023年1月分别宣布裁员4000人和6000人以提高生产力[31] - 公司计划维持每股0.85欧元股息，以股票形式分配[40] - 公司将聚焦影像引导治疗、超声和监测等领域投资以加速增长，扩大个人健康领域领导地位[33] - 公司将简化工作方式，以推动问责制和敏捷性，释放生产力和利润率提升空间[30] - 公司将加大创新投入，集中更多研发资源在业务部门，以患者安全、质量和可持续性为核心[35] - 公司将解决运营挑战，通过聚焦有机增长、可扩展的以患者和人为中心的创新以及可靠执行来创造价值[54] - 公司通过多种方式推动个人健康业务增长，包括产品创新、线上增长和生态系统扩展[116] - 公司获得FDA批准销售新的7700 3.0T MR系统和SmartSpeed MR加速软件[88] - 公司开发出用于单室、单疗程诊断和治疗的全集成混合血管造影CT套件解决方案[89] - 公司收购法国医疗技术公司Cardiologs，加强心脏监测和诊断业务[101] - 公司在介入肿瘤学领域进行扩张，在多个国家的医院安装肺癌诊断和治疗解决方案Lung Suite[94] - 公司采取行动增加供应链弹性，认证近400个替代组件[202] - 自2022年初起公司提价低至中个位数，个人健康业务销售额同比增长约3%[206] - 2022年公司全球立即裁员约4000人，产生遣散费等成本8000万欧元，2023年预计增加5000万欧元[210] - 公司计划到2025年全球再裁员6000人，其中3000人在2023年实施，2023年预计费用约4.7亿欧元[211] 宏观经济环境 - 2022年全球实际GDP增长3.0%，预计2023年全球实际GDP仅增长1.3%[152] 俄乌业务影响 - 2021和2022年俄罗斯和乌克兰业务合计占集团销售额均不到2%，资产价值不到合并总资产的1%[207]

公司概况 - 公司2022年销售为178亿欧元，约有77000名员工，业务覆盖超100个国家[11] 业绩与行动规划 - 2022年对公司及其利益相关者来说是令人失望的一年，公司将在2023年采取行动加强患者安全和质量、改善执行并提升业绩[6] 薪酬安排 - 2022年薪酬报告将列入2023年年度股东大会议程，监事会和现任管理层决定放弃2022年年度激励薪酬和2020年长期激励授予[7][8] 报告提交 - 公司已向荷兰金融市场管理局提交2022年年报，预计今日晚些时候向美国证券交易委员会提交20 - F表格报告[9] 报告获取途径 - 2022年年报可在www.results.philips.com获取，也可通过邮件索取纸质版[10]

财务数据和关键指标变化 - 2022年可比销售额下降3%，调整后EBITA利润率降至7.4%，组件和工资通胀产生300个基点负面影响，销量下降产生390个基点负面影响 [110] - 2022年经营亏损15亿欧元，主要因睡眠与呼吸护理业务15亿欧元非现金商誉减值及研发减值费用；全年自由现金流出9.61亿欧元 [112] - 2023年预计诊断与治疗和互联护理业务实现中个位数增长，个人健康业务实现低个位数增长，集团整体低个位数增长；调整后EBITA利润率提高至高个位数；自由现金流流入7 - 9亿欧元 [113][114][116] - 2023年财务收入和支出预计净成本2.7亿欧元，比2022年高7000万欧元；预计其他业务调整后EBITA亏损约7000万欧元 [119][120] 各条业务线数据和关键指标变化 诊断与治疗业务 - 第四季度可比销售额增长5%，订单 intake 下降7%，因取消低利润率订单改善订单利润率 [106] - 2022年销售额下降1%，调整后EBITA利润率为8.4% [111] 互联护理业务 - 第四季度可比销售额增长5%，订单 intake 下降10%，因新冠相关急性护理产品需求正常化，但仍高于疫情前水平 [107] - 2022年销售额下降11%，主要因睡眠与呼吸护理业务两位数下降，利润率为2.1%，排除该业务影响后为8.3% [111] 个人健康业务 - 第四季度可比销售额下降4%，北美和西欧两位数增长被中国和俄罗斯两位数下降抵消 [108] - 2022年销售额持平，利润率为14.8%，排除俄罗斯影响后增长约3% [111] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场短期内可能疲软，医疗保健提供商正在整合，公司凭借多供应商信息学产品有优势，需加强监管关系 [100] - 国际市场，西欧有望利用政府医疗数字化投资机会，公司凭借强大消费业务可挖掘中期支出增长；中国市场公司正适应消费和医疗系统市场变化 [101] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将聚焦影像引导治疗、监测、超声和个人健康业务，加速增长和提高利润率；创建新企业信息学业务，扩大平台规模提高利润率；在诊断成像领域通过创新、供应链改进和服务拉动提高利润率；持续处理睡眠呼吸业务召回问题 [96][97][98] - 创新模式从以技术为导向转向以患者和人为中心，将研发资源向业务端转移，集中精力开展更有影响力的项目 [102][103] - 简化运营模式，将主要责任落实到业务部门，减少中央职能部门规模，简化内部流程 [130] - 重塑供应链，从围绕中央职能组织转向按业务组织采购和供应链，精简产品组合，提高应对需求波动的能力 [128][129] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是艰难一年，公司面临运营、供应挑战、通胀压力、中国疫情和俄乌战争等问题，但公司有信心通过执行计划实现增长和创造价值 [122][136] - 预计2023年业务缓慢开局，随着供应改善和战略实施，收入和利润率将加速增长，目标是2025年后实现中个位数增长，调整后EBITA利润率达到中高个位数 [115][136] 其他重要信息 - 公司将向年度股东大会提议维持每股0.85欧元股息，以股票形式分配 [113] - 2023年研发投资约17亿欧元，占销售额约9%，虽较往年减少但部署更有效，高于行业同行 [152] - 公司计划在未来三年投资3.5亿欧元用于提升患者安全和质量，包括加强团队建设、产品设计和合规审查等 [182] - 公司计划在未来三年投资2 - 2.5亿欧元改善供应链，目标是显著提高客户服务水平，降低成本4 - 4.5亿欧元 [197] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司运营和组织变革原因、风险及对2023 - 2024年指引的影响，以及同意令和与美国司法部讨论进展 - 公司组织和流程过于复杂，变革旨在简化工作，明确单一责任，将创新和供应链贴近业务和客户；目前与监管部门就同意令和诉讼仍在沟通，结果和影响暂无法披露，预计下半年有相关信息 [3][4][8][9] 问题2: 对睡眠与呼吸护理业务的承诺及该业务在公司整体业务中的定位 - 睡眠与呼吸护理业务是公司强大且有吸引力的投资组合一部分，睡眠呼吸暂停疾病治疗需求增长，公司是该领域第二大参与者，将通过召回整改和应对同意令影响恢复业务地位 [10][11] 问题3: 2023年供应限制情况及展望是否保守，睡眠与呼吸护理业务收入和利润率假设，以及是否假设同意令涵盖所有业务 - 2023年展望是现实的，公司将努力改善供应链，但目前不能完全依赖供应链稳定性；睡眠与呼吸护理业务假设与去年相同，为10%的复合销售增长率，2023年低个位数增长和盈亏平衡，暂不明确同意令潜在影响 [15][18] 问题4: 取消订单的原因和涉及的业务领域，以及对美国医院状况的担忧 - 取消订单是为提高订单质量，去除低利润率和长交货期订单，主要涉及诊断与治疗业务；对美国医院2023年支出持谨慎态度，因其面临人员短缺和通胀压力，但中期有望回升 [19][20][21] 问题5: 客户对取消订单的反应及他们获取取消订单的渠道，以及公司现金股息计划和第四季度6000万欧元诉讼相关情况 - 取消订单主要在诊断与治疗业务，与客户有良好沟通；因2022年现金流为负，今年采用股票股息，后续视情况决定；第四季度6000万欧元诉讼与睡眠召回无关，是旧诉讼预计和解金额 [26][27][28] 问题6: 第一季度订单转化率较慢的原因，臭氧测试结果，以及订单簿清理是否完成 - 第一季度健康系统业务开局良好，但个人健康业务因去年同期高增长和中国市场情况出现下降；臭氧测试仍在进行，结果将与监管部门沟通后披露，公司对此持积极态度；订单簿清理已完成，是一次性清理 [31][32][40] 问题7: 睡眠护理业务重返市场时间和恢复市场份额情况，以及低个位数调整后EBITA利润率目标定义 - 睡眠与呼吸护理业务首要任务是完成召回，预计第一季度末睡眠治疗设备生产达100%，恢复市场地位需要时间；低个位数调整后EBITA利润率目标为11% - 13% [44][45][46] 问题8: 人员减少的时间表、部门分布及工资通胀计算，以及研发从商业转向业务端是否有负面影响 - 2022年宣布减少4000人，已执行3000人，今天宣布再减少6000人，其中3000人在2023年执行，剩余3000人在2024 - 2025年执行；研发资源向业务端转移旨在使创新更贴近客户，提高创新效率和回报 [53][54] 问题9: 年终订单簿的订单与账单比率，订单簿同比下降原因，以及2023 - 2025年睡眠与呼吸护理业务增长假设 - 订单与账单比率约为1.14，取消订单和新冠需求正常化影响后约有1%增长；目前订单簿对2023年销售覆盖良好；在明确同意令结果前，暂无法给出逐年具体指导，2023年假设为低个位数增长 [66][67][68] 问题10: 公司是否会进行股票回购 - 现有股票回购计划将按约定执行，目前无变化 [69] 问题11: 2022 - 2025年定价组合增长的支撑因素，个人健康业务消费者需求情况，以及2025年后实现中高个位数利润率的途径 - 定价组合增长部分基于订单簿定价，部分基于物料成本节约预期；消费者需求受宏观经济环境影响，全球仍有压力，中国市场尤其明显，预计2023年后期缓解，个人健康业务将逐步恢复增长；2025年后通过加速优势业务增长、扩大信息学业务规模、提高成像业务利润率和恢复睡眠与呼吸护理业务地位实现中高个位数利润率 [77][79][82]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度可比销售额下降5%，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为4.8 [22] - 与2021年第三季度相比，较低的销售额使调整后息税前利润（EBITA）利润率下降740个基点 [24] - 运营现金流为流出1.8亿，主要由于现金收益降低、库存暂时增加以及与Respironics召回行动相关的现金成本 [27] - 预计第四季度“其他”业务部门EBITDA层面净成本约3000万欧元，调整后EBITDA约为零 [38] - 预计2022年有效税率为个位数中段，主要因收入降低 [38] - 预计第四季度实现约6亿欧元正自由现金流，全年自由现金流流出约7亿欧元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 诊断与治疗业务 - 可比销售额下降2%，调整后EBITDA利润率为9.1%，受销售额下降、产品组合变化和成本通胀影响 [28] - 订单增长3%，企业诊断信息学和图像引导治疗订单实现高个位数增长，诊断成像实现中个位数增长 [31] 互联护理业务 - 可比销售额下降15%，调整后EBITDA亏损9.5%，主要因睡眠与呼吸护理业务召回、运营挑战和患者监测供应链问题 [29] - 订单下降24%，过去三年平均订单增长率为8%，医院患者监测业务需求良好 [32] 个人健康业务 - 可比销售额增长4%，口腔护理和母婴护理业务实现高个位数增长，个人护理业务实现低个位数增长 [30] - 调整后EBITDA利润率为14.1% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 个人健康业务中，北美市场增长7%，西欧市场实现两位数增长 [30] - 展望第四季度，个人健康业务在中国和欧洲市场需求将变弱，北美市场保持强劲 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于改善执行，优先加强患者安全和质量管理，解决Respironics召回及相关监管和法律程序 [10] - 紧急改善供应链运营，恢复供应，交付订单并取得更好业绩 [10] - 简化组织和工作方式，明确责任，提高生产力和敏捷性 [10] - 立即采取措施降低公司运营成本，全球裁员约4000人 [11] - 持续审查供应链运营，投资质量，简化工作方式，预计2023年产生额外重组成本 [12] - 继续专注创新和客户合作，如与日本大型大学医院签署10年eICU项目协议，扩大超声产品组合等 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临宏观经济环境、内外部供应链中断等挑战，第三季度和2022年业绩令人失望 [8] - 预计第四季度可比销售额将出现个位数中段下降，调整后EBITDA利润率为高个位数至低两位数 [41] - 公司积极应对挑战，努力交付订单，缓解不利因素影响，专注于改善行动 [42] 其他重要信息 - 截至目前，Respironics睡眠呼吸设备生产能力达到召回前的4倍，已生产约400万台设备，预计到2022年底生产并发货约占注册受影响设备的9% [16] - 对PE - PUR泡沫的生物相容性测试和评估正在进行，早期测试结果令人鼓舞 [16] - 第三季度确认了睡眠与呼吸护理业务商誉减值的非现金费用 [17] - 自年初以来，公司已将产品价格提高中个位数，个人健康业务预计今年受影响约4%，诊断与治疗和互联护理业务影响将在未来逐步体现 [33] - 第三季度记录了1.68亿欧元的非现金费用，与研发项目调整有关 [36] - 裁员预计产生约3亿欧元的遣散和终止相关成本，其中约1.5亿欧元在今年第四季度，预计每年节省成本3亿欧元 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何改善执行并设定现实可行的目标，不受供应限制和供应无改善情况下的营收增长情况，以及如何看待杠杆、流动性和股息现金部分的维持 - 公司有强大订单簿，但转换存在挑战，需解决外部供应商供应链问题，提高内部供应链敏捷性，关注质量、供应和生产力以改善业绩 [47] - 1月将更新2023年计划和未来发展轨迹，目前若磁共振成像（MR）供应不受限，可向市场交付超一年的计划量 [49][53] - 公司现金收益降低、库存暂时增加，已获取定期贷款，有足够储备和强大资产负债表，对股息的承诺不变 [50] 问题2: 4000人裁员在各业务和职能部门的分布情况，以及提高研发效率同时降低绝对支出的逻辑和信心 - 裁员是全球措施，对美国、荷兰、印度和中国等员工基数大的市场影响最大，主要针对集团和职能部门，保护运营部门 [58] - 认为有空间提高研发效率和效果，通过聚焦有创新和技能潜力的领域，可获得更好投资回报 [59] 问题3: 个人健康产品终端市场需求和第四季度趋势，以及兼容性研究的更新情况 - 第三季度个人健康业务需求良好，第四季度中国和欧洲市场因能源价格和消费者信心问题需求将变弱，北美市场保持强劲 [67] - 测试结果令人鼓舞，目前正在与监管机构合作进一步测试，无法分享更多细节，有结果会立即公布 [69] 问题4: 供应链问题的原因，生物相容性测试数据获取情况和诉讼相关人数更新 - 个人健康业务供应链显著改善，健康系统业务仍面临挑战，包括供应市场组件短缺和内部信息流程等问题 [73] - 生物相容性测试正在进行，有内部和外部双重项目，结果暂无法分享；诉讼相关登记人数增至5 - 6万，相关程序已启动，但结果难以预测 [78] 问题5: R&D项目调整的例子、高影响创新类型及对新产品推出时间的影响，以及第四季度现金流和年底杠杆预期 - 调整是为保持创新漏斗健康，聚焦有更好生产力和回报率的项目，如MR无氦下一代、图像引导治疗（IGT）信息学和监测解决方案等 [85] - 第四季度预计现金流出约2 - 3.5亿欧元，年底杠杆不会显著高于当前水平，第四季度将有6亿欧元正自由现金流 [88] 问题6: 3亿欧元年度化节省目标的实现时间和明年净影响，以及测试结果是否今年公布 - 计划在第一季度末完成大部分重组行动，明年节省约2 - 2.25亿欧元 [95] - 无法承诺测试结果公布时间，希望今年完成，但需确保正确和合规 [96] 问题7: 13亿欧元商誉减值的构成，远期股票购买交易结算日期推迟原因，召回成本完成情况和估计，以及4000人裁员是否涉及业务退出或剥离 - 约20%的减值因加权平均资本成本变化，其余因业务未来现金流降低的假设，目前与FDA讨论中，细节待签署后公布 [100] - 大部分远期交易在第四季度和明年结算，是回到原承诺日期，并非推迟 [101] - 目前无需增加召回准备金，年底将完成约90%的召回，剩余部分明年完成 [102] - 裁员主要来自现有业务，可能有少量小业务停止，但非剥离 [103] 问题8: 荷兰裁员800人与全球4000人裁员的比较，以及当前招聘和未来员工总数的看法 - 荷兰800人裁员与全球4000人裁员可比，还会考虑临时员工；招聘将谨慎进行，同时在特定专业领域继续招聘 [109] - 过去因收购公司导致员工数量增加，现在需根据营收和盈利能力调整员工数量，1月将公布进一步计划 [112] 问题9: 安全和质量控制流程及投资基础设施的改善计划，以及未来两三年公司的愿景和业务组合调整情况 - 注重患者安全和质量，招聘和升级质量监管团队，将质量融入创新和交付流程，目前集团层面质量监管团队70%为来自医疗科技公司的新高管 [119] - 1月将公布具体计划，包括市场增长潜力领域、需求方向和业务重点 [123] 问题10: 诊断与治疗业务的优势和劣势，以及互联护理业务第四季度利润率改善的信心和影响因素 - 诊断与治疗业务中，磁共振成像（MR）、图像引导治疗（IGT）和信息学业务表现强劲，超声业务订单量大但受组件限制，计算机断层扫描（CT）业务持平 [128] - 互联护理业务第四季度利润率将改善，主要因医院患者监测业务恢复和睡眠与呼吸业务口罩销售及供应问题缓解 [130]

管理层变动 - 2022年9月30日，飞利浦股东任命Roy Jakobs为下一任总裁兼首席执行官，10月15日生效，接替现任总裁兼首席执行官Frans van Houten[4] 财务数据 - 飞利浦2021年销售额为172亿欧元[7] 企业规模 - 飞利浦约有79000名员工，业务覆盖100多个国家[7]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度可比销售额下降7%，主要受全球供应短缺和中国封锁影响；调整后EBITA受销量下降和通胀影响；运营现金流流出3.06亿欧元，主要因库存暂时增加 [8][13][14] - 预计下半年销售额增长6% - 9%，全年增长1% - 3%，调整后EBITA利润率约为10% [8][9] - 2022年其他业务部门预计调整后EBITA亏损约8000万欧元，全年EBITA净成本约1.7亿欧元，财务收支净成本约1.9亿欧元，自由现金流约2.5亿欧元 [24][25][26] - 预计2023 - 2025年可比销售额平均增长4% - 6%，到2025年调整后EBITA利润率达到14% - 15% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 诊断与治疗业务 - 可比销售额下降4%，调整后EBITA利润率为6.2%，受销售额下降、成本通胀和不利组合影响，部分被生产力措施抵消 [15] - 订单增长3%，排除中国后增长9%，各业务均有增长，诊断成像、超声和图像引导治疗订单个位数增长，企业诊断信息学两位数增长 [19][20] 互联护理业务 - 可比销售额下降13%，调整后EBITA利润率为1.1%，主要因睡眠与呼吸护理业务大幅下降和患者监测供应链问题 [16] - 订单下降2%，但过去三年平均增长7%，互联护理信息学和医院监测业务订单势头良好 [21] 个人健康业务 - 可比销售额下降5%，调整后EBITA利润率为12.4%，受销售额下降、成本通胀和货币影响 [17] - 北美市场表现强劲，两位数增长，但被中国和俄罗斯市场两位数下降抵消 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场可比销售额和订单 intake 下降近30%，中国封锁直接影响集团调整后EBITA利润率120个基点，因工厂利用率不足又影响110个基点 [13][14] - 排除中国后，集团可比订单 intake 增长6%，订单与账单比率升至1.17，订单覆盖预期设备销售的比例上升 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕提升客户服务、质量和生产力，通过创新解决方案和长期合作伙伴关系推动核心业务增长 [29][30] - 推进飞利浦 Respironics 召回工作，预计今年完成90%，逐步重建业务 [9] - 加速患者安全和质量提升，加强领导团队，改进业务和质量管理系统 [10][56] - 采取定价行动，今年各业务提价中个位数，个人健康业务预计今年有4%积极影响，诊断与治疗业务预计今年有1%影响 [63] - 提高生产力举措，到2025年每年节省5亿欧元，未来四年共节省20亿欧元 [64] - 增加供应链弹性，采取多种措施应对供应中断 [70] - 加速中国本地策略，预计2024年约90%中国设备销售来自中国制造 [71] - 公司在多个领域处于全球领先地位，通过解决方案战略增加市场份额，如诊断与治疗业务过去12个月市场份额增加2个百分点 [75][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩受全球挑战影响，包括供应链短缺、中国疫情封锁、通胀压力和俄乌战争 [13] - 预计下半年开始恢复增长，得益于订单优势和组件供应改善 [7] - 对长期价值创造潜力有信心，但由于宏观环境和较低起点，实现全部潜力需要更长时间 [10][95] 其他重要信息 - 飞利浦 Respironics 召回测试和研究项目结果显示，DreamStation 1 设备泡沫降解罕见，挥发性有机化合物排放和呼吸颗粒在 ISO 限制内 [38] - 外部科学专家文献综述显示，使用飞利浦 Respironics PAP 设备与癌症风险无一致统计关联 [40] - 公司在可持续发展方面有良好记录，自2020年运营实现碳中和，目标到2025年通过产品和服务改善20亿人的生活 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对下半年销售增长和利润率提升的信心来源，以及互联护理业务盈利能力在下半年的情况 - 公司表示健康系统业务约90%的销售已在订单中，组件供应情况逐渐改善，下半年高利润业务占比增加，加上运营杠杆和工厂利用率提高，将推动利润率提升 [106][107] - 通常下半年销售额占比55%，利润占比65% - 70%，今年因定价行动，下半年利润占比会更高；互联护理业务盈利能力在第四季度有望提升 [109][110] 问题2: Respironics 业务的恢复假设，以及如何将同意令纳入预测 - 公司将根据召回修复进度逐步恢复销售，目前已生产300万台设备，预计年底完成90%；同意令条款上周刚收到，尚未纳入展望 [111][112] 问题3: 中期目标的增长和利润率阶段假设，以及2023年的预期 - 公司对4% - 6%的增长有信心，过去有过类似增长；盈利能力将逐步提升，但目前不提供2023年具体指导，预计改善措施将快速推动盈利增长 [113][114] 问题4: 是否看到订单减少或取消的迹象，以及中期指导中通胀假设的风险 - 公司表示西欧订单在第二季度增长约35%，北美医院有大量资本支出计划，中国医院投资有望在下半年恢复，整体对医院投资技术持乐观态度 [119][120][121] - 目前通胀假设平均为3%，若通胀上升将相应提高价格；预计通胀会逐渐下降 [122][123] 问题5: 个人健康业务提价后需求是否有变化 - 中国需求受封锁影响放缓，美国个人健康需求强劲；4% - 6%的增长预测已考虑价格上涨和宏观环境对销量增长的谨慎预期 [125] 问题6: 成像和超声领域的竞争情况，以及同意令的成本处理和对创新的影响 - 公司认为竞争格局无根本变化，在多个领域保持市场份额并有所增长 [128] - 同意令成本处理方式将参考之前紧急护理 HPM 业务的做法；在处理质量问题的同时，公司也在重建创新能力，如 HPM 业务订单强劲 [130][132] 问题7: 今年指导依赖第四季度，目前有哪些确定因素，以及对新指导的信心；中期指导未考虑同意令的影响 - 订单和供应商承诺支撑下半年6% - 9%的销售增长，第四季度盈利将受销量、工厂利用率和有利产品组合的推动；个人健康业务提价将在下半年体现，健康系统业务价格上涨多数在2023年实现 [137] - 公司认为到2025年将解决同意令相关问题，目前不提供2023年具体指导 [138] 问题8: 睡眠业务逐步恢复销售的含义 - 公司采取谨慎态度，目前业务未完全消失，如口罩销售仍在进行；后续将在年底或年初提供更明确的2023年增长情况 [140] 问题9: 同意令对美国呼吸业务的影响，生产力举措的净影响，以及客户订单转换行为的假设 - 公司表示上周刚收到同意令提案，无法提供更多评论；将逐步恢复业务，但不提供2023年近期预测 [143] - 生产力举措的净影响需考虑6 - 8个基点的通胀，生产力包括非制造成本和制造成本方面的节省 [145] - 公司未看到医院将现金用于提高工资、推迟订单或延长付款期限的趋势，全球对选择性手术有积压需求，医院有升级设备和提高员工生产力的动力 [119][120] 问题10: 若中国再次封锁，如何减少对利润率的影响；个人健康业务在北美和西欧表现差异的原因，以及中期利润率展望无明显改善的原因 - 中国政府的动态清零政策更具针对性，大规模封锁可能性降低；公司将通过多元化制造和第二货源来增强供应链弹性 [148][149] - 北美市场需求强劲，西欧受通胀影响销售稍弱；个人健康业务中期指导较为谨慎，需进行广告和促销投资，若实现杠杆效应和通胀下降，利润率有望提高 [150][151] 问题11: 质量控制团队人员在过去12个月的增加情况，新增人员的永久性比例，以及是否有针对北美监管领域的任命 - 公司为 Respironics 业务增加了1000多名员工，共拥有4000多名质量与监管员工；会根据需要使用顾问或合同员工；公司在产品质量和安全方面持续加强投入 [155][156] 问题12: 非中国地区收入对中国制造的依赖比例，以及到2024 - 2025年的目标 - 公司表示难以提供具体比例，因为即使最终组装转移到其他地区，组件仍可能来自中国；公司将通过双源采购、区域化等方式增强供应链弹性 [161][163] 问题13: 2023 - 2025年通胀假设的参考依据，以及未来两年定价、组合、COGS 影响和行动的考虑 - 通胀假设基于今年约3%，明年预计2% - 3%，若通胀上升将进一步提价；公司通过订单优势、价格指数化和生产力措施应对通胀 [166][167][168] - 随着供应情况改善，预计明年下半年开始受益，2024 - 2025年材料成本可能下降；工厂自动化计划也将有助于抵消通胀影响 [169]

业绩总结 - 第二季度销售额为41.77亿欧元，同比下降7%[16] - 调整后的EBITA利润率为5.2%，相比2021年第二季度的12.6%大幅下降[16] - 运营现金流出为3.06亿欧元，主要由于库存暂时增加[16] - 预计2022年下半年可实现6-9%的可比销售增长[32] - 预计全年销售额将低于1月指导约5亿欧元，主要受中国、俄罗斯市场销售下降和供应短缺影响[32] - 调整后的EBITA利润率预计在全年约为10%[32] - 个人健康业务销售额为8.31亿欧元，同比下降5%[16] - 连接护理业务销售额为10.6亿欧元，同比下降13%[16] - 诊断与治疗业务销售额为21.57亿欧元，同比下降4%[16] 用户数据与市场展望 - 预计到2025年，循环收入将从销售的16%提升至25%[40] - 预计2025年各业务部门的年均收入增长率为4-6%[175] - 预计到2025年自由现金流将达到约20亿欧元，现金转换率超过90%[175] - 2022年工作资本占过去12个月销售额的比例为13.1%[179] - 2022年库存占过去12个月销售额的比例为20.3%[179] 新产品与技术研发 - 通过远程超声能力生成的总收入为116,000美元，整体收入提高了44%[124] - Spectral CT 7500实现了26%的后续扫描减少，诊断信心提高23%[127] - 图像管理解决方案提高了50%的生产力，并减少了40%的放射科医生报告时间[129] - 数字病理解决方案实现了高达25%的生产力提升，每天节省19小时的实验室效率[130] 市场扩张与并购 - 公司在中国的本地制造策略中，2023年预计本地制造的设备销售占比将达到52%[105] - 公司与1500家供应商实施风险缓解计划，覆盖70%的收入[101] 负面信息与挑战 - 中国市场销售和订单收入下降约30%，部分工厂和供应商的生产暂停两个月[16] - 预计修复或更换约550万台设备，90%的召回项目单位将在2022年底前生产和发货[50] - 预计2023年初完成召回行动，逐步恢复销售[60] 财务状况 - 2022年净债务总额为67亿欧元[188] - 长期债务的平均期限为8.3年[190] - 截至2022年6月30日，债务到期结构涵盖至2042年[190] - 不存在财务契约限制[190]

业绩总结 - Philips在2021年销售额为172亿欧元，调整后的EBITA为12%[29] - 2022年整体可比销售增长预期为3-5%[63] - 2022年第一季度销售额为39.18亿欧元，同比下降4%[94] - 2021年整体可比销售增长为9%，而2022年第一季度的可比销售增长为-4%[65] - 2022年第一季度调整后的EBITA为2.43亿欧元，占销售额的6.2%[94] 用户数据 - Philips在2021年的销售构成中，诊断与治疗占50%，连接护理占27%，个人健康占20%[38] - 2022年第一季度个人健康部门销售额为8.38亿欧元，同比增长8%[94] - 当前订单簿中约70%的订单预计将在未来12个月内转化为销售[97] 未来展望 - Philips预计2022年实现3%至5%的可比销售增长，排除睡眠与呼吸护理业务后，目标为5%至6%[39] - 预计2021-2025年间，收入年增长率为5-6%[55] - 预计到2025年，组织投资回报率（ROIC）将达到中高十位数[55] - 预计2022年调整后的EBITA目标为每年提高60-80个基点[69] - 预计2022年自由现金流超过20亿欧元[55] 新产品与技术研发 - Philips在2021年研发投入为18亿欧元，拥有约57,000项专利和33,000项商标[36] - Philips计划到2025年，通过创新改善20亿人的健康与福祉，并为3亿人提供医疗服务[26] - Philips的目标是到2025年，25%的收入来自循环经济产品[26] 市场扩张与并购 - 2021年收购相关费用为2.4亿欧元，较2020年的1.1亿欧元增加了118.2%[137] - 2021年重组费用为8000万欧元，较2020年的1900万欧元增加了321.1%[137] - 2022年第一季度重组及收购相关费用为3100万欧元，较2021年第一季度的1900万欧元增长了63.2%[137] 负面信息 - 预计有550万台设备需要进行修复或更换[117] - 2021年和2022年第一季度，修复/更换项目的相关费用分别为7.2亿欧元和6500万欧元[117] - 185起个人伤害诉讼和超过100起集体诉讼已在美国提起[130] - 调整后的EBITA利润率从2021年第一季度的9.5%下降至2022年第一季度的6.2%[100] 其他新策略 - Philips在2021年实现了调整后的EBITA利润率为12%，预计未来将逐步提高[39] - Philips在2021年销售中，约45%的收入来自解决方案，且该部分业务正在以两位数的速度增长[36] - 2022年第一季度的工作资本占过去12个月销售额的11.1%[105] - 2021年和2022年第一季度的库存占过去12个月销售额的13.4%和12.9%[105]

财务数据和关键指标变化 - 集团可比订单 intake 增长 5%，排除睡眠与呼吸护理业务后增长 8% [8] - 集团可比销售额下降 4%，超出此前高个位数下降的指引 [10][32] - 调整后 EBITA 为销售额的 6.2% [10] - 调整项目高于指引，主要因召回相关的 1.65 亿欧元拨备以及约 8500 万欧元的重组和投资组合调整行动 [37] - 自由现金流流出 4.02 亿欧元，因库存增加和所得税支付增加 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 诊断与治疗业务 - 订单 intake 增长 7%，磁共振成像和图像引导治疗实现两位数增长，超声和企业诊断信息学表现强劲 [31] - 可比销售额下降 2%，图像引导治疗高个位数增长被超声和诊断成像的下降抵消 [34] - 调整后 EBITA 利润率降至 5.9% [34] 连接护理业务 - 订单 intake 与 2021 年第一季度持平，排除睡眠与呼吸护理业务后增长 9% [31] - 可比销售额下降 21%，主要受睡眠与呼吸护理业务召回和患者监测供应链问题影响 [34][35] - 调整后 EBITA 利润率为 0.4% [35] 个人健康业务 - 可比销售额增长 8%，口腔护理业务实现两位数增长 [26][36] - 调整后 EBITA 利润率增至 15.3% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场订单 intake 整体为低个位数增长，精密诊断业务有两位数订单 intake 增长，连接护理业务中医院呼吸业务有下降，但患者监测业务持续强劲增长 [106] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进健康技术领导地位的征程，专注执行和运营卓越，以应对短期挑战并在中期实现更高增长和利润率 [28] - 公司通过扩大领先的超声产品组合、拓展图像引导治疗业务、投资个人健康新产品等方式，满足全球医院领导者的需求 [23][24][26] - 公司与全球医院领导者建立长期战略合作伙伴关系，展示了医院对公司帮助提升健康结果、降低护理成本、改善患者和员工体验能力的信任 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链短缺、地缘政治挑战和通货膨胀等不利因素，但客户需求强劲和订单量充足，支持全年 3% - 5% 的可比销售额增长和 40 - 90 个基点的调整后 EBITA 利润率提升 [27] - 公司预计下半年业务将强劲复苏，但需关注中国疫情、俄乌战争、供应链挑战和通货膨胀等不确定性因素 [27][40] - 公司将继续推进修复和更换计划，减轻全球不利因素的影响，专注于战略改进目标，以实现订单量支持的增长和盈利能力 [41] 其他重要信息 - 公司已生产超过 220 万个修复套件和替换设备，每周产量在近几个月增加了两倍多，并在加速生产 [13] - 公司在第一季度记录了 6500 万欧元的现场行动拨备增加，主要与更高预期的需修复设备数量和更高的沟通成本有关 [13] - 公司预计在 2022 年完成超过 90% 的生产和向客户的发货，并记录了 1 亿欧元的额外拨备，以应对潜在的执行成本增加 [15] - 公司收到美国司法部的传票，要求提供与 Respironics 召回事件相关的信息，目前正在全力配合调查 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题 1: 公司指导假设是否改变，供应链问题是否会持续更久，利润率目标范围的下限是否更现实，医院资本支出环境是否受影响 - 公司认为订单 intake 持续强劲，增长潜力得到进一步支撑，仍坚持 1 月给出的指导。虽预计供应链问题会持续更久，但公司有能力找到解决方案。公司预计下半年销量高于上半年，通过提价和成本控制措施，利润率目标范围是可行的。医院对资本支出仍有需求，公司的创新产品能满足医院提高员工生产力的需求 [46][47][49][51] 问题 2: 公司能否实现指导，取决于当前成本和通胀压力是否持续或恶化，对美国监管机构的进一步行动有何预期 - 公司认为虽有波动，但有能力克服部分不利因素，有信心将足够的订单转化为销售额，实现 3% - 5% 的可比销售额增长。通过提价和成本控制措施，可抵消通胀压力。目前无法预测监管机构的进一步行动，但公司已采取的自愿措施得到了 FDA 的认可 [57][58][64][65] 问题 3: 个人健康业务在提价前是否有囤货情况，7.7% 的增长中销量和价格各贡献多少 - 公司未看到囤货情况，销售和消费者需求良好。增长主要由销量贡献，价格因素影响较小 [71][72] 问题 4: 全年各部门的增长假设是否仍然成立，诊断与治疗业务如何实现全年目标 - 各部门的增长假设基本保持不变，诊断与治疗业务受供应链限制，若能获得关键组件供应，下半年将实现强劲增长 [75][76][79] 问题 5: 召回事件中 2 月注册量激增后，是否会再次出现激增，2023 年是否会停止商业销售，恢复商业销售的决策需要多大的确定性 - 2 月注册量激增后，每周注册率下降，目前预计不会出现大幅变化。预计 2022 年底或 2023 年初完成召回，之后可恢复商业销售。恢复商业销售需在满足已注册患者需求的基础上，达到较高的完成率 [83][84][85][88] 问题 6: 各部门提价的灵活性如何，1.5 亿 - 2 亿欧元的额外成本节约计划主要影响哪些部门 - 公司各部门都有能力提价，但影响时间不同。个人健康业务提价影响较早体现在损益表中，长期订单业务需先完成提价前的订单。额外成本节约计划将在整个企业实施，各部门都会受到影响 [92][94][96] 问题 7: 现有合同中有多少有指数条款，能否转嫁成本，订单安装是否因医院成本增加而延迟，1.5 亿 - 2 亿欧元的节约计划何时实施，能否举例说明战术性自由支配节约措施 - 大多数服务合同有指数条款，可定期调整价格；设备业务通过招标，新价格需一定周期才能体现；超声等短周期业务可立即执行新价格。客户因供应链问题存在部分订单延迟，但并非主动延迟。节约计划将在今年剩余三个季度实施，包括减少差旅、展览、临时工等方面的支出 [98][99][100] 问题 8: 北美市场订单 intake 减速，如何确保需求未恶化，当前订单量在未来 12 个月内的转化率预期是多少 - 北美市场整体订单增长为低个位数，精密诊断业务有两位数订单 intake 增长，连接护理业务中患者监测业务持续强劲增长，未看到需求下降或重新优先级排序的情况。由于供应链限制，订单转化率将略低于传统水平 [105][106][107] 问题 9: 重组计划如何演变，是否会影响收入，质量检查是否涵盖所有业务领域，是否会出现新问题 - 重组和成本措施涵盖整个飞利浦，关闭 Carlsbad 工厂等措施已包含在计划中，无直接收入影响。全面的售后市场监测数据审查涵盖整个公司，未发现新问题 [112][113] 问题 10: 能否确保在第二季度获得召回设备的全面测试结果，是否有固定合同协议，美国司法部要求提供信息的时间限制是多少 - 公司预计在第二季度提供测试结果，但高度依赖外部专家小组和测试机构，无法提供绝对保证。关于美国司法部的传票，目前无法提供更多信息 [117][118][119][120] 问题 11: 鉴于供应链持续中断，未来是否需要结构性持有更多库存，这与之前的自由现金流指导有何不同，产品召回拨备中已支出多少现金，未来几个季度还需支出多少 - 目前库存处于历史高位，预计未来会下降，不会对未来现金流指导产生重大影响。去年已支出约 1.75 亿欧元现金，今年预计再支出约 6.5 亿欧元 [123][124] 问题 12: 产品召回事件对口罩销售有何影响 - 口罩业务整体下降约 10%，销售团队专注于口罩业务，有效控制了下降幅度 [125][126]

年报发布与审议 - 飞利浦于2022年2月22日发布2021年年报[4] - 2022年5月10日将召开年度股东大会审议2021年年报[4] 年报提交与获取 - 公司已向荷兰金融市场管理局提交2021年年报（ESEF格式），预计当天晚些时候向美国证券交易委员会提交20 - F表格报告[5] - 2021年年报（ESEF和20 - F格式）可在www.results.philips.com查看，书面申请可发邮件至annual.report@philips.com免费获取纸质版[6] 财务与业务概况 - 2021年公司销售额为172亿欧元[7] - 公司约有78000名员工，业务覆盖超100个国家[7]