业绩总结 - 2023年可比销售增长为6%，其中设备、软件、服务和消耗品的销售均表现强劲[58] - 2023年全年销售额为88.18亿欧元，较2022年的82.90亿欧元增长了6.4%[83] - 2023年调整后EBITA为19.21亿欧元，调整后EBITA利润率为10.6%[58] - 2023年调整后EBITA利润率为11.6%，较2022年的9.5%有所提升[83] - 2023年第四季度销售额为50.62亿欧元，较2022年第四季度的54.22亿欧元下降[58] - Q4 2023的可比销售增长为3%，全年可比销售增长为5%[81] - Q4 2023的调整后EBITA利润为132百万欧元，较Q4 2022的186百万欧元下降了29%[83] - 2023年运营现金流为21.36亿欧元，较2022年的负173百万欧元显著改善[58] 用户数据与市场表现 - 订单量较供应危机前增加约15%，将继续支持销售增长[60] - 2023年第四季度的订单量较Q4 2022下降了3%，但预计2024年将实现正增长[112] - 2023年第四季度的库存为30亿欧元，较2022年第四季度的库存减少[157] - 2023年第四季度的工作资本和库存占过去12个月销售额的比例为14.9%[156] 未来展望 - 2024年可比销售增长预期为中位数增长3%-5%[25] - 2024年调整后EBITA利润率预期为11.0%-11.5%[25] - 2023年自由现金流预计在8亿至10亿欧元之间，主要受益于更高的收益和持续的库存减少[114] 新产品与技术研发 - 2023年实施的生产力举措为公司带来了9.56亿欧元的收益[87] - 2023年第四季度的资本化开发成本为6800万欧元，全年为2.81亿欧元[168] 财务状况 - 2023年自由现金流为7亿至9亿欧元[21] - 净债务从70亿欧元减少至58亿欧元[147] - 2023年第四季度的资本支出为1.05亿欧元，全年资本支出为3.45亿欧元[168] - 2023年第四季度的折旧费用为1.73亿欧元，全年折旧费用为6.83亿欧元[168] - 2023年第四季度的摊销费用为1.48亿欧元，全年摊销费用为5.72亿欧元[168] 负面信息与其他策略 - 2023年因经济损失集体诉讼的现金流出约为1.5亿欧元[1] - 由于Respironics召回的后果，2023年第四季度记录的准备金为3.63亿欧元[119] - 2024年将减少1000个岗位，作为1万个岗位削减计划的一部分[153] - 2023年第四季度的重组和收购相关费用为3.81亿欧元[170]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度，公司确认与同意令相关的费用3.63亿欧元，对全年可比销售增长产生约100个基点的负面影响，对第四季度产生350个基点的负面影响；对全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITA）利润率产生10个基点的积极影响，对第四季度产生40个基点的积极影响 [18][19] - 2023年全年可比销售增长7%（排除主要与同意令相关的计入销售的拨备影响），集团可比销售增长6%（包含相关拨备影响）；调整后EBITA利润率为10.5%（排除影响），包含影响后为10.6%；自由现金流强劲流入16亿欧元 [58][59][60] - 2023年公司生产力计划节省9.56亿欧元，其中运营模式节省4.96亿欧元，采购节省2.19亿欧元，其他生产力计划节省2.41亿欧元；第四季度生产力节省2.71亿欧元 [29] - 2023年第四季度自由现金流入11亿欧元，全年为16亿欧元；净债务与调整后EBITA的杠杆率从年初的3倍降至2倍 [31][32] - 2023年第四季度取消超1500万股回购股份，使流通股总数减少1.5%；公司将提议维持每股0.85欧元的股息，以股票形式分配 [33] - 预计2024年可比销售增长3% - 5%，调整后EBITA利润率在11% - 11.5%；自由现金流入在8亿 - 10亿欧元；重组费用预计为100个基点，收购相关成本约30个基点，其他成本约200个基点；财务收支预计净成本约2.9亿欧元，有效税率预计在24% - 26%；预计“其他”业务板块销售额在5.5亿 - 5.8亿欧元，调整后EBITA亏损约5000万欧元 [36][39][40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 诊断与治疗（Diagnosis & Treatment） - 全年可比销售增长11%，由图像引导治疗和超声业务的两位数增长推动；第四季度可比销售增长5% [22] - 全年调整后EBITA利润率为11.6%，较2022年增加210个基点；第四季度调整后EBITA利润率为10.4%，受不利产品组合、生产阶段和成本阶段影响 [23] 互联护理（Connected Care） - 全年可比销售增长5%，由监测业务的两位数增长推动；第四季度可比销售持平，企业信息学业务的高个位数增长被监测业务的负销售增长抵消 [24] - 全年调整后EBITA利润率提高480个基点至6.9%；第四季度调整后EBITA利润率提高170个基点至13.3% [26] 睡眠与呼吸护理（Sleep & Respiratory Care） - 第四季度销售实现低个位数增长，受睡眠系统和患者接口业务增长推动，部分被呼吸机销售下降抵消；公司决定停止在美国生产和销售某些产品线 [25][26] 个人健康（Personal Health） - 全年可比销售增长3%，第四季度增长7%，受个人护理业务推动；第四季度增长主要来自中国、西欧和其他增长地区 [27] - 全年调整后EBITA利润率提高180个基点至16.6%；第四季度调整后EBITA利润率提高290个基点至19.9% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场，政府反腐措施影响医院短期决策，但不影响基本需求；预计2024年下半年订单增长将恢复，中国业务将为全年3% - 5%的增长目标做出贡献 [70][100][101] - 美国市场，飞利浦伟康将继续为医疗保健提供者和患者提供睡眠与呼吸护理设备的服务，并供应配件、患者接口、耗材和替换零件；在满足同意令相关要求之前，不会在美国销售新的CPAP或BiPAP呼吸暂停设备或其他呼吸护理设备 [64][65] - 其他市场，2023年已开始恢复市场份额，获得监管批准后已开始销售新的CPAP和BiPAP设备，并继续为市场提供患者接口服务 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取以客户为中心的端到端供应链团队，降低材料和组件风险，提高服务水平、缩短交货时间并提高销售转化率；2024年将继续优化供应链，进一步缩短交货时间 [1] - 实施新的运营模式，完成员工角色和汇报线的调整，提高工作效率；计划到2025年减少1万个岗位，截至目前已减少超8000个岗位；去年吸引超900名具有健康科技背景的人才 [2] - 专注于通过人工智能赋能临床医生，提供更深入的临床见解、改善工作流程和提高生产力；推出多项创新产品和解决方案，如飞利浦HealthSuite Imaging、高端S9000剃须刀等 [14][15] - 对产品组合进行优化，加速业务表现，专注于可快速扩展的创新业务 [7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023 - 2025年的计划充满信心，尽管地缘政治环境存在不确定性，但计划保持不变；预计2024年将实现进一步的业绩提升 [57][67][68] - 虽然医院和医疗保健系统仍持谨慎采购态度，但预计2024年随着医院财务状况改善和手术量增加，采购行为将积极发展 [69] - 消费者情绪目前较为低迷，但预计2024年将有所改善 [27] 其他重要信息 - 公司与FDA就同意令条款达成一致，该令主要针对美国的飞利浦伟康业务，将提供明确的行动、里程碑和交付成果，以证明合规并恢复业务 [63] - 订单量在2023年较低，主要因过去两到三年的高基数、中国和俄罗斯市场需求下降以及订单交付周期缩短；第四季度订单量有所改善，公司将继续采取措施提高订单量 [61] - 公司订单簿较全球供应链危机开始时高15%，占集团销售额的40%，将继续支持2024年的收入增长 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 互联护理业务的产品组合优化原因、相关设备的合并收入以及2024年互联护理业务的收入增长预期 - 产品组合优化旨在加速业务表现，2023年已取得积极效果；睡眠与呼吸护理业务收入已触底，为10亿欧元；公司对2023 - 2025年的计划保持不变，包括同意令的影响；基于市场环境改善和公司行动，预计2024年订单量将实现正增长 [7][8][9][10][12] 问题2: 同意令下美国市场的回归时间表、利润 disgorgement的持续时间以及美国以外市场销售的风险 - 公司无法提供回归时间表，但将尽快执行同意令；无论何时回归，公司都将履行计划，2024年3% - 5%的增长目标已包含2023年产品组合优化的影响 [46][47][49] 问题3: 2024年3% - 5%增长目标的细分和理由，以及各业务板块50 - 100个基点利润率提升的驱动因素 - 虽然2023年拨备对销售有一定影响，但公司超额完成了2023年的指导目标，综合考虑后无需调整2024年的增长范围；各业务板块将继续推动利润率提升，包括诊断与治疗、互联护理和个人健康业务 [75][76] 问题4: 同意令的持续成本（特别是利润 disgorgement）是否会在2024年之后仍计入线下项目，以及生产力计划节省与整体EBITA增长不匹配的潜在逆风因素 - 2024年100个基点的费用将计入线下项目，具体细节需待签署法院命令后确定；生产力计划节省被成本通胀（如工资和组件价格上涨）部分抵消，导致整体EBITA增长相对较低 [81][82] 问题5: 诊断与治疗业务第四季度利润率的组合影响和生产及成本阶段的具体情况，以及睡眠与呼吸护理业务中期的盈利能力预期 - 第四季度利润率受多种因素影响，包括超声业务占比下降、地理区域组合变化、设备与服务销售组合不利、库存减少导致生产缩减以及成本阶段差异；睡眠与呼吸护理业务将恢复盈利，但公司未提供单独的业务指导，预计整体互联护理业务的盈利能力将显著提升 [91][92][93][94][95] 问题6: 中国市场的安装情况、对诊断与治疗业务销售和盈利能力的预期，以及地缘政治风险（如航运和货运成本）在2024年指导中的考虑程度和主要关注领域 - 中国市场是公司重要业务组成部分，目前面临宏观经济增长放缓和反腐措施的挑战，但预计2024年将逐步改善，对诊断与治疗业务的销售和盈利能力将产生积极影响；地缘政治风险对公司的影响目前较小，公司通过调整运营模式提高了应对能力，主要关注全球经济的整体表现和各地区的贡献 [100][101][107][108][109] 问题7: 公司订单簿与通胀和成本增加的匹配情况，以及GLP - 1药物对睡眠呼吸暂停业务的长期影响 - 大部分价格调整将在2024年体现，公司将根据市场情况管理定价策略；GLP - 1药物不会从根本上改变睡眠呼吸暂停业务的市场机会，该业务仍有大量未诊断患者，CPAP和BiPAP疗法仍是最有效的治疗方法，公司将继续专注于该领域 [114][115][120][121] 问题8: 2023年第四季度诊断与治疗业务8100万欧元的补救费用相关情况，2024年预计调整EBITA的100个基点与召回相关费用的结束时间，以及睡眠与呼吸护理业务美国销售在2025年指导中的情况和产品撤回对2024年下半年收入的影响 - 8100万欧元的费用与公司提高产品质量的行动有关；2024年100个基点的调整包括同意令的运行成本和整体呼吸护理业务的补救费用，部分法律和测试费用将持续到明年；睡眠与呼吸护理业务收入已触底，为10亿欧元，公司预计不会有进一步的逆风影响，所有情况已纳入展望 [127][128][129] 问题9: 呼吸护理业务为应对召回而增加的产能利用情况，对互联护理业务长期利润率的影响，以及年末各业务板块库存水平的可持续性和未来变化预期 - 为应对召回而增加的产能为灵活产能，已随着补救工作的进展逐步缩减；睡眠与呼吸护理业务的盈利能力过去为中高个位数，未来将逐步提高，但可能无法恢复到过去水平；公司计划在2024年进一步减少库存，以优化供应链 [144][145][146] 问题10: 睡眠与呼吸护理业务的中期销售复合年增长率（CAGR）假设是否仍然有效，2023年该业务的销售是否从13亿欧元降至10亿欧元，以及10亿欧元销售的美国与美国以外市场的细分情况 - 公司未提供睡眠与呼吸护理业务的单独增长指导，将通过管理互联护理业务的各板块来实现整体目标；2023年该业务销售为10亿欧元；公司不提供具体的市场细分数据，建议以10亿欧元为基础进行模型分析 [150][155] 问题11: 订单簿在诊断与治疗和互联护理业务之间的拆分情况，诊断与治疗业务是否能恢复到2019年的利润率水平，以及成像业务目前的利润率情况，同意令条款正式签署的预计时间 - 诊断与治疗和互联护理业务的订单簿情况相似，互联护理业务的监测板块订单簿强劲；诊断与治疗业务目前利润率接近2019年的峰值水平，随着利润改善，有望达到该水平；同意令的签署时间取决于FDA和法院的程序，公司无法提供具体日期 [158][159][160] 问题12: 第一季度订单量下降3%在诊断与治疗和互联护理业务之间是否相似 - 是的，两个业务板块的情况相似 [161]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现11%的强劲可比销售增长，调整后EBITDA利润率为10.2%，较去年提高540个基点 [30][171] - 运营现金流流入4.89亿欧元，较去年增加约6.7亿欧元；季度自由现金流为3.33亿欧元，年初至今自由现金流流入4.54亿欧元，杠杆率从3.6倍降至2.9倍 [167][171] - 成本管理成效显著，本季度生产力举措节省2.58亿欧元，年初至今节省6.85亿欧元 [10] - 提高2023全年销售和盈利能力展望，预计可比销售增长6% - 7%，调整后EBITA利润率在10% - 11% [7][37] 各条业务线数据和关键指标变化 诊断与治疗（Diagnosis and Treatment） - 可比销售额增长14%，调整后EBITA利润率为12.7%，提高230个基点 [171][173] - 可比订单 intake 低两位数下降，主要因2022年Q3订单量高、中国和俄罗斯订单显著减少以及订单交付周期延长 [11] 互联护理（Connected Care） - 可比销售额增长10%，调整后EBITA利润率为3.7%，提高超1100个基点 [32] - 订单 intake 同比中个位数下降，主要因医院患者监测业务基数较高 [36] 个人健康（Personal Health） - 可比销售额增长7%，调整后EBITA利润率为18.7%，提高460个基点 [33][166] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和增长型地区实现高个位数增长，西欧实现中个位数增长，中国实现低个位数增长，整体消费者情绪低迷 [9] - 中国市场因政府反腐措施，订单 intake 大幅下降，但不影响基本需求，订单漏斗依然活跃 [35] - 俄罗斯市场因出口管制程序导致订单交付周期延长，订单 intake 受影响 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的三大优先事项为提升患者安全和质量、加强供应链可靠性、建立简化敏捷的运营模式 [30] - 持续采取措施改善订单 intake，包括缩短交付周期和利用创新成果 [11] - 推进Respironics召回工作，全球超99%可操作的睡眠治疗设备注册已修复 [39] - 新运营模式于今年4月上线，已完成员工角色和汇报线调整，计划到2025年减少1万个岗位，目前已减少7500个 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内美国和其他成熟地区的医院医疗系统采购行为谨慎，中国受反腐措施影响，但公司对未来充满信心，订单簿依然强劲，市场基本面和订单漏斗健康，创新产品组合定位良好 [3] - 尽管地缘政治环境不稳定，但公司业绩改善增强了实现三年计划后两年目标的信心 [7][17] 其他重要信息 - 第三季度发行5亿欧元2031年到期的固定利率债券，用于偿还短期债务，同时加强债务到期结构 [12] - 计划在12月取消超1500万股，将使流通股减少超1.5% [12] - 与FDA沟通后，Respironics同意对PE - PUR泡沫进行额外测试，FDA认可现有测试的广泛性和客观性 [14] - 供应链方面，已完成约70%印刷电路板的重新设计，有望年底前消除所有高风险组件的风险 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q3订单下降9%，年初至今下降6%，如何看待当前订单积压对明年增长的支撑？能否实现2024年中个位数增长目标？终端市场需求是否有变化？ - 公司订单簿比两年前高20%，支撑了销售业绩和四个季度的销售增长；目前处于三年计划第一年，仍有提升空间，现在改变指引还为时过早 [22][23] 问题2: 诊断与治疗业务盈利能力强劲，对Q4有何预期？如何看待未来两年利润率从目前的12%提升的空间？ - 预计Q4会有环比改善，但由于中国市场不确定性，暂不做具体预测，对Q4表现有信心 [25] 问题3: FDA关于测试的更新情况，是否会改变同意令范围或导致延迟？额外测试内容和时间？对诉讼进程有无影响？ - 测试和同意令是两条独立轨道，目前与FDA积极讨论具体测试内容，确定后会及时公布；关于同意令暂无更新 [24][49] 问题4: 对中国反腐措施导致的订单放缓何时结束有何看法？ - 中国年初订单和收入实现两位数增长，目前的放缓是阶段性问题，难以准确预测何时结束，过去类似情况曾持续几个季度，对中国市场有信心 [51] 问题5: 个人健康业务7%的增长中，价格因素占比多少？未来定价策略如何？ - 约2%来自价格，其余来自销量；目前原材料价格稳定，不打算大幅提价，维持当前价格水平有利于利润率 [61][62] 问题6: 哪些产品的交付周期仍有问题？对进一步改善交付周期的可见性和控制能力如何？恢复到行业标准需要多长时间？ - 大部分业务交付周期已与市场水平一致，主要是MR产品仍需改进，目前已解决部分问题，预计年底前交付周期会进一步改善 [65] 问题7: 诊断与治疗业务中，定价对利润率提升的影响有多大？未来几个季度定价对利润率的驱动作用如何？ - Q3定价对利润率的影响约100个基点，未来几个季度会逐渐增加到2 - 2.5个百分点 [70] 问题8: 排除中国市场后，诊断与治疗业务的订单 intake 情况如何？交付周期长是否导致订单流失给竞争对手？ - 订单 intake 势头依然良好，订单簿比两年前高20%；交付周期长确实会影响订单获取，目前除MR外其他产品已恢复正常 [72][73] 问题9: 订单簿的演变情况如何？预计2024年是否会恢复到正常水平？ - 目前订单簿处于正常化过程中，预计2024年将恢复到理想水平 [78] 问题10: FDA要求的额外测试具体内容是什么？预计需要多长时间完成？ - 正在与FDA积极沟通确定具体测试内容，会以最快速度和保障患者利益为前提进行测试 [79] 问题11: 睡眠业务在非美国市场的产品定价与同行相比如何？ - 客户欢迎公司回归市场，定价与之前相比无显著差异，无需特别折扣 [95] 问题12: 医疗伤害索赔的责任规模何时能确定？ - 预计在明年下半年确定，但不是确定的时间点 [81] 问题13: Q4调整后EBITA指引存在2亿欧元差距，最大的风险来源是什么？更倾向于指引的上限还是下限？ - Q4是重要季度，存在诸多不确定性，目前难以确定具体数值，对10% - 11%的指引范围有信心 [87] 问题14: FDA要求测试的动机是什么？想通过测试了解什么？ - FDA希望通过额外测试补充数据，以支持公司关于产品对患者无明显危害的结论，双方目标一致，都是为了确保患者安全 [86] 问题15: 排除诊断与治疗业务和中国市场后，订单 intake 情况如何？ - 从订单 intake 绝对值看，Q2强于Q1，Q3与Q2相当（排除中国市场） [91] 问题16: 除了交付周期恢复正常，还有哪些措施可以在2024年重新加速诊断与治疗业务的增长？ - 公司在部分业务领域市场份额领先，如IGT和超声；RSNA展会将展示创新成果，包括提高医疗系统生产力的软件AI解决方案 [103][104] 问题17: GLP - 1药物对睡眠呼吸暂停市场有何影响？ - 目前认为GLP - 1药物对睡眠呼吸暂停市场影响不大，只是辅助治疗手段，睡眠市场仍有大量未诊断患者，公司睡眠设备需求大 [126] 问题18: 同意令的进展情况如何？ - 不控制同意令的时间线，签署完成后会及时公布详情，目前不想提供更多更新，以免引起不必要的猜测 [111] 问题19: 中国市场需求何时恢复？反腐运动后当地竞争强度是否会增加？ - 预计中国市场需求在当前季度会改善，但难以准确预测；对中国市场有信心，有订单等待签署，部分创新产品有需求；目前未看到竞争强度明显变化 [124] 问题20: 为非美国市场患者生产的睡眠设备是否主要在美国以外制造？ - 公司有多元化的制造基地，为非美国市场生产的设备也在美国以外制造 [125] 问题21: 测试数据显示产品对患者无明显危害，但FDA要求更多测试，双方是否存在分歧？ - FDA认可现有测试的广泛性和客观性，提出额外问题是为了进一步确认结论，若能满足这些问题，有望达成一致，这对患者安全有益 [132] 问题22: 人口普查登记中可能起诉公司的患者数量以及已聘请律师的数量分别是多少？睡眠和呼吸护理产品已重返哪些国家市场？ - 目前有5.4万人登记，其中670人已聘请律师；产品已重返日本、中国、澳大利亚、拉丁美洲和欧盟等市场 [138][151] 问题23: 医疗监测业务2024年的更新进展如何？是上半年还是下半年的事件？ - 进展符合预期，难以准确判断时间，希望2024年能有相关消息公布 [143] 问题24: 互联护理业务本季度的额外修复成本和质量成本具体涉及哪些方面？诊断与治疗业务本季度的改善主要体现在哪些方面？定价对增长的影响如何？ - 部分小产品线因修复成本高于收益而未进行修复，导致成本略高；诊断与治疗业务中，IGT和超声表现突出，Q3定价对利润率影响约1%，未来会增加 [145][147] 问题25: Q4订单 intake 是否仍为负增长，但降幅小于Q3？ - 预计Q4订单 intake 较Q3的 - 9%有显著改善，但由于不确定性，暂不推测正负 [150]

业绩总结 - 2023年第三季度销售额为44.71亿欧元，同比增长11%[40] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adj. EBITA）为4.57亿欧元，调整后EBITA利润率为10.2%[40] - 2023年第三季度的经营现金流为4.89亿欧元，较上年同期的-1.8亿欧元显著改善[40] - 2023年第三季度的调整后EBITDA利润率为15.5%[40] - 2023年第三季度的可比销售增长（CSG）在个人健康业务中为7%[60] - 2023年第三季度的可比订单收入（OIT）较去年同期下降9%[40] - 2023年第三季度的净债务减少至70亿欧元，浮动利率债务占总债务的比例低于5%[9] - 2023年第三季度的调整后EBITA损失为70百万欧元，EBITA损失为200百万欧元[101] - 2023年第三季度的运营收入为-111百万欧元，较2022年第三季度的-1,709百万欧元大幅改善[74] 用户数据与市场表现 - 2023年第三季度销售额为1,232百万欧元，同比增长2.7%[74] - 可比销售增长率为10%，相比2022年第三季度的-12%有显著改善[74] - 订单簿较2021年第三季度增长约20%，显示出强劲的市场需求[71] - 预计2023年可比销售增长将达到高单位数到双位数[101] 未来展望与资本支出 - 预计2023年自由现金流将在0.7至0.9十亿欧元的上限范围内[101] - 2023年第三季度的资本支出为7900万欧元，开发成本资本化为7300万欧元[39] - 第三季度实现的生产力举措为258百万欧元，年初至今累计达到685百万欧元[70] 新产品与技术研发 - 2023年Q1，Philips的重组费用为199百万欧元，较2022年Q1的31百万欧元增长542%[123] - 2023年Q2，Philips的收购相关费用为20百万欧元，较2022年Q2的10百万欧元增长100%[123] - 2023年Q3，Philips的其他项目收入为120百万欧元，较2022年Q3的256百万欧元下降53%[123] 负面信息 - 2023年Q2，Connected Care部门收入为10亿欧元，较2022年Q2下降44%[123] - 2023年Q3，Diagnosis & Treatment部门收入为8亿欧元，较2022年Q3下降83%[123] - 2022年，Philips的Diagnosis & Treatment部门收入为133百万欧元，2023年Q1为1百万欧元，下降99%[123] - 2022年，Philips的Connected Care部门收入为125百万欧元，2023年Q1为49百万欧元，下降61%[123]

财务业绩 - 第三季度集团可比销售额增长11%，达45亿欧元[6][9][28] - 第三季度运营收入为2.24亿欧元，2022年Q3亏损15.29亿欧元[6] - 调整后EBITA增至4.57亿欧元，占销售额的10.2%，2022年Q3为2.09亿欧元，占比4.8%[6][9][29][33] - 可比订单 intake 较2022年Q3下降9%，订单储备仍比全球供应链挑战前高约20%[6][10] - 运营现金流改善至4.89亿欧元，2022年Q3为流出1.8亿欧元[6] - 2023年全年展望上调，预计可比销售额增长6 - 7%，调整后EBITA利润率为10 - 11%[6][15] - 成熟地区总销售额从30.28亿欧元增至31.71亿欧元，增长5%；增长地区销售额从12.82亿欧元增至13亿欧元，增长1%；飞利浦集团销售额从43.1亿欧元增至44.71亿欧元，增长4%[37] - Q3 2023自由现金流为3.33亿欧元，而Q3 2022为 - 3.74亿欧元；经营活动产生的净现金流从 - 1.8亿欧元增至4.89亿欧元[39] - 截至2023年9月30日，净债务为70.07亿欧元，较6月30日的72.57亿欧元有所下降；净债务与集团权益比率从37:63变为36:64[44] - 2023年第三季度销售额为44.71亿欧元，1 - 9月销售额为131.07亿欧元，较2022年同期的43.1亿欧元和124.05亿欧元有所增长[73] - 2023年第三季度净利润为9000万欧元，1 - 9月净亏损5.01亿欧元，2022年同期分别为亏损13.29亿欧元和15亿欧元[73] - 2023年第三季度调整后持续经营业务归属于股东的收入为3.12亿欧元，1 - 9月为7.68亿欧元，2022年同期分别为2.2亿欧元和4.86亿欧元[76] - 2023年第三季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为6.93亿欧元，1 - 9月为19.49亿欧元，2022年同期分别为4.66亿欧元和未提及[78] - 2023年第三季度自由现金流为3.33亿欧元，而2022年第三季度为 - 3.74亿欧元[79] - 2023年第三季度可比销售额增长11%，2022年第三季度为 - 5%[80] - 2023年第三季度可比订单 intake 为 - 9%，2022年第三季度为 - 6%[80] - 2023年第三季度毛利率为43.2%，2022年第三季度为40.1%[80] - 2023年第三季度销售费用占销售额的24.9%，2022年第三季度为26.8%[80] - 2023年第三季度研发费用占销售额的10.0%，2022年第三季度为14.2%[80] - 2023年第三季度调整后EBITA为4.57亿欧元，占销售额的10.2%；2022年第三季度为2.09亿欧元，占销售额的4.8%[80] - 2023年第三季度调整后EBITDA为6.93亿欧元，占销售额的15.5%；2022年第三季度为4.66亿欧元，占销售额的10.8%[80] 业务部门情况 - 诊断与治疗部门可比销售额增长14%，调整后EBITA增至2.8亿欧元，利润率从10.4%提升至12.7%[45][47] - 互联护理部门可比销售额增长10%，调整后EBITA增至4500万欧元，利润率从 - 7.5%提升至3.7%[48][51] - 个人健康部门可比销售额增长7%，调整后EBITA增至1.68亿欧元，利润率从14.1%提升至18.7%[54][55] - 其他部门调整后EBITA增加700万欧元，主要受版税收入增加推动[57] - Q4 2023，诊断与治疗部门重组等费用预计约为5000万欧元；互联护理部门预计约为9000万欧元；其他部门预计约为1000万欧元[47][53][57] - 诊断与治疗业务2023年第三季度名义销售增长6.3%，1 - 9月可比销售增长13.9%[76] - 互联护理业务2023年第三季度名义销售增长2.8%，1 - 9月可比销售增长6.4%[76] - 个人健康业务2023年第三季度名义销售下降0.4%，1 - 9月可比销售增长1.7%[76] - 自2023年4月1日起，公司重新调整报告部门组成，将企业诊断信息业务从诊断与治疗部门转移至互联护理部门[68] 人员调整 - 截至目前已裁员约7500人，计划到2025年共裁员10000人[14] - 2023年第三季度末员工总数为70,741人[81] 业务合作 - 与美国一大型医疗系统签署10年、价值1亿欧元的企业监测即服务协议[16] 产品修复 - 全球超99%可操作的睡眠治疗设备注册已完成修复，呼吸机修复仍在进行中[21] 融资活动 - 第三季度发行5亿欧元2031年到期的固定利率票据[25] 风险与不确定性 - 公司面临多项风险，如市场竞争、宏观经济和地缘政治变化、产品质量和安全问题等，实际未来结果可能与前瞻性陈述存在重大差异[60][61][63][64][65] - 市场份额数据基于外部来源和管理层估计，管理层对排名的估计基于订单 intake或销售情况[62][63] - 公司为某些睡眠和呼吸护理产品的召回计提了准备金，基于对预期现场行动的最佳估计[70] - 未来发展存在重大不确定性，管理层需对数量、更换或维修比例等项目进行估计和假设[71] 股本情况 - 截至2023年第三季度末普通股数量为9.15987亿股（扣除库存股后）[81]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2可比销售额增长9%，调整后EBITDA利润率为10.1%，较Q2 2022年提高490个基点 [124] - 运营现金流入为1.35亿欧元，较去年增加4400万欧元 [124] - 订单漏斗保持健康，订单簿同比增长3%，但可比订单 intake 在本季度下降8%，排除俄罗斯后为4% [11] - 净杠杆率从3.6倍调整后EBITDA改善至3.1倍 [40] - 生产力计划在Q2节省2.37亿欧元，其中运营模式节省1.12亿欧元，采购节省5700万欧元，其他计划节省6800万欧元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 诊断与治疗（Diagnosis & Treatment） - 可比销售额增长12%，受超声和图像引导治疗的两位数增长以及诊断成像的中个位数增长推动 [126] - 调整后EBITDA利润率为13.4%，增加100个基点，受定价和生产力措施驱动 [127] - 可比订单 intake 下降8%，排除俄罗斯后为 - 2% [41] 互联护理（Connected Care） - 可比销售额增长6%，受监测业务的两位数增长推动，但部分被睡眠和呼吸护理业务抵消 [6] - 调整后EBITDA利润率为7.5%，增加570个基点，受生产力措施和监测业务盈利能力显著改善驱动 [6] - 订单 intake 在Q2下降7%，因2020 - 2022年医院患者监测业务的高基数 [16] 个人健康（Personal Health） - 可比销售额增长3%，恢复增长态势，全球消费者需求仍疲软，但有逐渐改善的迹象 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场表现强劲，预计全年将有两位数的贡献，且这种增长态势将持续到Q3和Q4 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的三大优先事项为提升患者安全和质量、加强供应链可靠性、建立简化和更敏捷的运营模式 [10] - 公司计划到2025年全球裁员10000人，截至目前已裁员6600人 [7][20] - 公司推出了基于云的飞利浦HealthSuite Imaging PACS和高端7系列剃须刀等创新产品 [12] - 行业方面，美国和其他成熟地区的医院和医疗系统短期内因全球宏观经济状况仍将保持谨慎采购行为，但公司看到成本通胀和医院人员短缺情况较2022年有所改善 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司基于上半年的强劲表现、订单簿和持续的执行改进措施，上调了2023年全年展望，预计实现中个位数可比销售额增长，调整后EBITDA利润率处于高个位数区间的高端 [35][42] - 尽管不确定性仍然存在，但公司对执行计划充满信心，将继续推进三大优先事项以实现长期价值创造 [119] 其他重要信息 - 公司将解决Respironics召回问题作为最高优先级，目前约99%的新替换设备和维修套件已生产，超过450万台睡眠设备已交付给患者和家庭护理提供商，受影响呼吸机的修复工作正在进行中 [3][17] - 公司新的患者安全咨询委员会已投入运营，患者安全质量审查已融入新的绩效管理流程，公司有望在今年实现质量管理系统数量减少45%的目标 [19] - 供应链方面，公司已组建以客户为中心的端到端团队，继续降低材料和组件风险，已完成160块印刷电路板的重新设计，有望在年底前消除所有高风险组件的风险 [45] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于指导方针升级，能否解读其中对同意令的假设是否有变化，延迟是否带来指导收益，以及核心假设是否为非Respironics全面禁令 - 公司未调整同意令的假设，因仍在讨论中且不想对结果进行猜测，指导方针升级是基于业务的改善，包括Q1和Q2的强劲表现以及执行措施带来的供应增加和生产力提升 [24] 问题2: 关于美国以外CPAP市场的回归情况，是否与监管机构讨论及流程，是否有望在下半年回归其他市场 - 公司正在与监管机构讨论，在许多市场的睡眠产品召回工作已接近完成，有望在下半年看到业务回归增长，公司会及时更新进展 [25] 问题3: 关于同意令，与FDA的讨论是否有变化，核心假设是否为非Respironics全面禁令 - 公司不猜测同意令的结果，与FDA的对话仍在进行中，没有具体的时间表，双方都希望尽快解决问题，以患者利益为重 [26] 问题4: 关于利润率，鉴于Q2的强劲表现和裁员影响，目前实现收益的进度如何，下半年有何预期 - 公司裁员进度良好，已完成今年计划的6600个岗位削减，预计下半年会有收益，有信心完成计划 [28] 问题5: 关于订单簿动量，与上一季度相比明显减速，结合公司和同行表现，今年订单增长放缓，如何看待这一情况 - 公司原计划下半年业务更强劲，由于供应链改善提前，上半年开局良好，Q2的增长受版税收入影响有所夸大，下半年Q3有良好势头，但Q4面临较高基数，增长可能不如前两个季度 [31] 问题6: 关于指导方针，新指导方针意味着下半年增长放缓且利润率无明显改善，谨慎的原因是什么 - 公司认为宏观经济环境仍具动态性，不确定性仍然存在，同时Q4面临较高基数，这些因素综合导致了谨慎的态度，但公司仍将努力保持良好势头 [50] 问题7: 关于指导方针，中个位数增长指导与上半年表现相比意味着下半年增长显著减速，是基于何种考虑，以及7月至今的情况如何 - 业务存在一定的波动性，并非正常年份，中国市场表现强劲，个人健康业务也恢复增长，公司需要逐季推进业务，供应链改善仍在进行中，希望能按承诺交付业绩 [55] 问题8: 关于增长问题，是美国、欧洲还是其他地区的问题，对下半年改善和支持2024年诊断与治疗和互联护理业务中个位数增长的信心来源 - 公司认为没有特定问题，需要逐季推进业务，供应链改善仍在进行中，希望能按承诺交付业绩，中国市场的强劲表现和个人健康业务的增长将提供支持 [58] 问题9: 关于同意令，之前希望在上半年解决，新闻稿中未提及更新的时间表，何时可能有解决方案 - 公司不进一步猜测时间表，强调这一过程正在认真推进，双方都在努力达成最佳结论，具体时间难以确定 [59] 问题10: 关于互联护理，睡眠和呼吸护理业务在Q2仍有较大收入下降，增量下降的原因是什么 - 下降主要来自监测业务，该业务此前受组件问题影响，今年有20%以上的增长，同时睡眠和呼吸护理业务在Q1采取了成本行动，盈利能力开始改善，此外，通风业务下降，口罩业务有所回升，但睡眠设备业务仍受召回影响 [61][80] 问题11: 关于个人健康业务的利润率，下半年的预期如何，是否有利润率提升的节点 - 个人健康业务本季度利润率已提高100个基点，Q3和Q4将继续增长，利润率也会相应改善，但由于需求情况，需要在广告和促销方面进行投资以刺激增长 [67] 问题12: 关于同意令，是否有可能无法达成协议，若无法达成会怎样 - 公司认为最终会达成同意令，这只是时间问题，回顾类似经历，如AED的同意令讨论也持续了一年多，目前的时间线并非异常，需要认真对待 [95] 问题13: 关于订单，称面临高基数，但去年仅增长1%，前年下降15%，是否有产品类别或地区的明显疲软；以及一次性费用中，从重组费用转移100个基点到互联护理的其他质量相关费用的原因 - 诊断与治疗业务在2021年Q2可比订单 intake 增长36%，去年又增长2%，因此基数较高，业务存在波动性，公司对下半年订单 intake 增长有信心；一次性费用的转移是由于重组过程中的人员流失导致重组费用下降，下半年继续进行483整改以及睡眠和呼吸相关的法律费用增加，总体指导方针不变 [83] 问题14: 关于外汇影响，按当前汇率，今年剩余时间的预期如何 - 公司管理外汇的波动范围通常在正负10 - 20个基点之间，预计不会有太大影响 [85] 问题15: 关于现金指导，尽管上半年销售和利润率指导更新，但自由现金流指导未变，原因是什么；以及诊断与治疗业务中，本季度产品模式方面是否有特别突出或疲软的情况 - 公司给出的自由现金流指导范围较宽（7 - 9亿欧元），预计需要更长时间降低库存，因此目前不会提高指导金额，但有信心超过该范围；诊断与治疗业务中，各产品模式的订单 intake 存在波动性，目前没有特别突出或疲软的情况，磁共振成像（MR）业务的积压订单较多，随着积压订单的处理，有望获得更多订单 intake [90][91] 问题16: 关于诊断与治疗业务，Q2利润率环比下降，如何看待Q3和Q4的情况；以及同意令方面，是否能达成协议 - 诊断与治疗业务Q2利润率环比下降是由于成本和产品组合的阶段性变化，并非结构性问题，下半年利润率将有改善，有望恢复到2019 - 2020年的水平；公司认为最终会达成同意令，这只是时间问题，回顾类似经历，目前的时间线并非异常 [94][95] 问题17: 关于自由现金流，尽管指导方针未变，且下半年通常较强，但上半年实际自由现金流低于指导，是否存在下行风险 - 公司认为上半年表现良好，下半年现金流通常更强，因此不认为指导方针存在风险，预计将处于当前指导范围的高端 [113] 问题18: 关于企业信息学业务从诊断与治疗转移到互联护理，未来的增长、利润率和市场前景如何 - 公司将企业信息学业务作为独立垂直业务，整合不同信息资产，已看到积极影响，预计增长将是飞利浦整体增长的两倍，订单 intake 方面会谨慎对待，注重交付，利润率正在提高，该业务受到客户关注，可通过人工智能等技术帮助客户改善工作流程和患者结果 [98][111] 问题19: 关于诊断成像的中个位数增长，能否拆分磁共振成像（MRI）和计算机断层扫描（CT）的情况；以及超声业务持续强劲增长的驱动因素 - 磁共振成像和计算机断层扫描业务均有良好增长；超声业务增长是由于订单簿非常强劲，去年Q3和Q4的组件问题解决后，正在消化订单簿，市场份额也呈良好趋势 [116]

业绩总结 - 第二季度销售额为4,470百万欧元，同比增长7%[37] - 可比销售增长（CSG）为9%，可比订单收入（OIT）下降8%[37] - 调整后的息税折旧摊销前利润（Adj. EBITA）为453百万欧元，调整后EBITA利润率为10.1%[37] - 2023年第二季度销售额为2112百万欧元，同比增长8.9%[46] - 可比销售增长率为12%，相比2022年第二季度的-5%显著改善[46] - 调整后的EBITA利润率从2022年第二季度的6.8%提升至10.6%[46] - 2023年第二季度的运营收入为163百万欧元，较2022年第二季度的115百万欧元增长41.7%[46] 用户数据 - 个人健康业务的可比销售增长为3%[41] - 诊断与治疗业务的可比销售增长为12%[41] - 连接护理业务的可比销售增长为6%[41] - 个人健康部门的销售额为836百万欧元，同比增长0.6%[50] - 个人健康部门的可比销售增长率为3%，相比2022年第二季度的-5%有所改善[50] 财务状况 - 总净债务为73亿欧元，长期债务的平均期限为6.7年[8] - 浮动利率债务约占总债务的10%[8] - 2023年上半年自由现金流预期为0.7-0.9十亿欧元[72] - 预计2023年整体调整后的EBITA利润率将处于高单数字范围的上限[72] 成本与支出 - 2023年第二季度资本支出为8900万欧元，较2022年第二季度的9800万欧元下降10.2%[105] - 2023年第二季度开发成本资本化为7100万欧元，较2022年第二季度的9300万欧元下降23.7%[105] - 2023年第二季度折旧费用为1.57亿欧元，较2022年第二季度的1.70亿欧元下降7.6%[105] - 2023年第二季度整体折旧和摊销费用为3.03亿欧元，较2022年第二季度的3.42亿欧元下降11.4%[105] - 2023年第二季度重组及收购相关费用为3000万欧元，较2022年第二季度的900万欧元下降66.7%[106] - 2023年第二季度整体费用为1.61亿欧元，较2022年第二季度的1.24亿欧元上升29.8%[106] 生产力与收益 - 生产力举措在本季度带来了237百万欧元的收益[32] - 2023年第二季度的生产力举措为公司带来了237百万欧元的收益[61]

整体业绩表现 - 第二季度集团销售额增至45亿欧元，可比销售额增长9%[5][8][27][35] - 运营收入达2.21亿欧元，2022年第二季度为1100万欧元[5][28] - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITA）增至4.53亿欧元，占销售额的10.1%，2022年第二季度为2.16亿欧元，占比5.2%[5][8][28][32] - 2023年第二季度调整后持续经营业务归属于股东的收入为2.64亿欧元[56] - 2023年Q2公司净收入为7400万欧元，1 - 6月净收入为 - 5.91亿欧元[57] - 2023年Q2调整后EBITDA为6.81亿欧元，1 - 6月为12.56亿欧元[57] - 2023年Q2自由现金流为500万欧元，1 - 6月为1.21亿欧元[58] - 2023年Q2销售额为44.7亿欧元，可比销售额增长9%；1 - 6月销售额为86.36亿欧元，可比销售额增长8%[59][60] - 2023年Q2毛利率为19.61亿欧元，占销售额的43.9%；1 - 6月毛利率为37.17亿欧元，占销售额的43.0%[59][60] - 2023年Q2销售费用为 - 11.12亿欧元，占销售额的24.9%；1 - 6月销售费用为 - 21.91亿欧元，占销售额的25.4%[59][60] - 2023年Q2研发费用为 - 4.68亿欧元，占销售额的10.5%；1 - 6月研发费用为 - 9.96亿欧元，占销售额的11.5%[59][60] - 2023年Q2运营收入为2.21亿欧元，占销售额的4.9%；1 - 6月运营收入为 - 3.62亿欧元，占销售额的4.2%[59][60] - 2023年上半年可比销售额增长8%，名义销售额增长7%，可比订单 intake 下降4%（不包括俄罗斯为 -2%）[72] - 调整后 EBITA 增至8.12亿欧元，利润率提高至9.4% [73] - 重组、收购相关及其他费用达10.29亿欧元，2022年上半年为4.74亿欧元 [74] - 净收入较2022年上半年下降，主要因 Respironics 召回相关和解准备金及重组成本增加 [75] - 净现金流从经营活动增加，净资本支出减少 [78] - 2023年上半年销售额为86.36亿欧元，2022年同期为80.95亿欧元，名义销售增长率为6% [91] - 2023年上半年净收入为 -5.91亿欧元，2022年同期为 -1.71亿欧元 [91] - 2023年上半年公司总销售额从80.95亿欧元增长至86.36亿欧元，调整后EBITA从4.59亿欧元增长至8.12亿欧元，利润率从5.7%提升至9.4%[115] 订单情况 - 订单簿较去年第二季度增长3%，可比订单 intake 下降8%（不包括俄罗斯为 -4%）[9] 人员调整 - 截至目前，公司已减少约6600个岗位，计划到2023年减少7000个，到2025年总共减少10000个[13] 业务合作与产品动态 - 与加州大学欧文分校健康中心签署10年协议，提供企业监测即服务[16] - 上海五家顶级医院安装飞利浦先进的 Spectral CT 7500 成像系统[17] - 推出飞利浦 Zenition 10 扩大图像引导治疗产品组合[18] 产品修复情况 - 约99%的用于修复受影响设备的新替换设备和维修套件已生产[22] 业务板块业绩 - 诊断与治疗业务可比销售额增长12%，销售额从19.4亿欧元增至21.12亿欧元[41] - 互联护理业务可比销售额增长6%，销售额从12.73亿欧元增至13.27亿欧元[44] - 个人健康业务可比销售额增长3%，销售额从8.31亿欧元增至8.36亿欧元[47] - 其他业务销售额增加6100万欧元，调整后EBITA增加5800万欧元[51] - 增长地区可比销售额呈两位数增长，成熟地区呈高个位数或中个位数增长[42][45][48] - 诊断与治疗业务中，超声和图像引导治疗业务实现两位数增长，诊断成像业务实现中个位数增长[41] - 诊断与治疗部门可比销售额增长14%，调整后 EBITA 增至4.87亿欧元，利润率提高至11.8% [84][85] - 互联护理部门可比销售额增长5%，调整后 EBITA 增至1.21亿欧元，利润率提高至4.7% [85] - 个人健康业务可比销售额因2023年Q1下降1%，部分被Q2 3%的增长抵消 [86] - 成熟地区可比销售额呈低个位数下降，主要受北美市场影响；增长地区销售额持平，中国市场呈高个位数增长 [87] - 调整后EBITA为2.16亿欧元，利润率达13.2%，受价格和生产率措施推动，但被销售额下降抵消 [88] - 诊断与治疗、连接护理和个人健康三大业务板块中，诊断与治疗板块销售和利润提升显著，销售从36.68亿欧元增至41.2亿欧元，调整后EBITA从2.63亿欧元增至4.87亿欧元，利润率从7.2%提升至11.8%[115] 财务比率与债务情况 - 集团净债务与集团权益比率从36:64变为37:63，净债务从70.48亿欧元增至72.57亿欧元[40] - 调整后EBITA增至2.24亿欧元，利润率提高至10.6%，主要受销售额增加等因素驱动[43] - 截至2023年6月，公司净债务与集团权益比率为37:63[60] - 净债务与集团权益比率从35:65变为37:63 [83] - 截至2023年6月30日，总资产为295.06亿欧元，2022年12月31日为306.88亿欧元 [93] - 2023年上半年经营活动产生的净现金为3.37亿欧元，2022年同期为 -5.33亿欧元 [94] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为3.59亿欧元，2022年同期为 -8.77亿欧元 [94] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为1.68亿欧元，2022年同期为3.49亿欧元 [94] - 截至2023年6月30日，已发行并全额支付的股本为9.2865002亿股普通股，每股面值0.20欧元，库存股总数为856.5408万股，平均购买价格为每股35.72欧元[124] - 2023年5月，公司发行并分配了3933.4938万股新普通股，总价值7.49亿欧元（含成本）[125] - 截至2023年6月30日，公司总债务为82.16亿欧元，较2022年12月31日增加1600万欧元，长期债务为71.77亿欧元，减少9300万欧元，短期债务为10.39亿欧元，增加1.08亿欧元[128][129] 报告部门调整 - 自2023年4月1日起，公司重新调整报告部门组成 [65] - 2023年4月1日起公司对报告板块构成进行调整，将企业诊断信息业务从诊断与治疗板块移至连接护理板块[112] 每股计算调整 - 每股计算已追溯调整以反映2022年股票股息的股份发行 [67][77] 销售来源与地区销售 - 按销售来源分，2023年上半年商品销售58.09亿欧元、服务销售23.99亿欧元、特许权使用费2.39亿欧元，分别较2022年同期有所增长[115] - 按地区分，2023年上半年荷兰、美国、中国销售分别为10.94亿、35.2亿、10.08亿欧元，较2022年同期有不同程度增长[115] 收购与剥离情况 - 2023年上半年公司完成1笔收购，净现金流出5300万欧元，完成1笔非重大剥离[116][117] 资产变动情况 - 截至2023年6月30日，联营公司投资从2022年12月31日的5.37亿欧元降至4.66亿欧元，主要因负业绩份额2600万欧元和联营公司减值3100万欧元[118] - 2023年上半年商誉减少2.1亿欧元，因新收购确认商誉4400万欧元和负货币换算2.54亿欧元[119] 未来展望 - 展望2023年下半年，全球市场因地缘政治和宏观经济因素仍高度不确定和波动，公司主要市场美中欧经济增长预期下降，占公司约三分之二销售额[105] 季节性波动 - 正常经济条件下，集团销售有季节性波动，通常下半年收入和利润更高，各业务板块受影响原因不同[109][110] 准备金与费用情况 - 2023年第三季度，预计重组、收购相关及其他费用总计约1500万欧元[43] - 2023年上半年，短期准备金增加3.55亿欧元，主要是经济损失集体诉讼法律准备金增加5.75亿欧元，部分被瑞思迈现场行动准备金支出1.77亿欧元抵消[131] - 截至2023年6月30日，瑞思迈现场行动准备金余额为2.06亿欧元，较年初的3.9亿欧元减少[133] - 2023年上半年，与修复相关的运营成本为1.06亿欧元（2022年为1亿欧元）[134] - 2023年上半年，飞利浦瑞思迈就美国经济损失集体诉讼计提了5.75亿欧元准备金[135][146] - 2023年上半年，记录了2.45亿欧元的重组费用，其中1.9亿欧元与裁员有关[137] - 2023年5月，公司与美国证券交易委员会就中国医疗器械行业涉嫌招标违规调查达成和解，支付6000万欧元[141] 诉讼情况 - 截至2023年6月30日，美国有524起人身伤害诉讼已提交，约5万人在自愿的、法院批准的潜在索赔人普查登记处登记[146] 金融资产与负债情况 - 截至2023年6月30日，公司金融资产总额为55.74亿欧元，金融负债总额为100.7亿欧元[152] - 截至2022年12月31日，公司金融资产总额为63.64亿欧元，金融负债总额为105.64亿欧元[153] - 2023年6月30日较2022年12月31日，以公允价值计量的金融资产从7.68亿欧元降至6.71亿欧元[152][153] - 2023年6月30日较2022年12月31日，以摊余成本计量的金融资产从55.96亿欧元降至49.04亿欧元[152][153] - 2023年6月30日较2022年12月31日，以公允价值计量的金融负债从3.24亿欧元降至1.58亿欧元[152][153] - 2023年6月30日较2022年12月31日，以摊余成本计量的金融负债从102.4亿欧元降至99.12亿欧元[152][153] - 2023年上半年，Level 3金融资产购买额为5500万欧元，销售额/赎回额为3.3亿欧元[154] - 2023年上半年，Level 3金融资产在损益中确认的金融收入和费用为 - 3500万欧元[154] - 2023年上半年，Level 3金融资产在其他综合收益中确认的金额为 - 1900万欧元[154] - 2023年上半年，Level 3金融负债的利用额为1600万欧元[154]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度可比销售额增长6%，调整后EBITA利润率为8.6%，较2022年第一季度提高240个基点 [130][134] - 运营现金流入为2.02亿欧元，较2022年第一季度增加4.29亿欧元 [134] - 订单量较去年同期增长10%，订单簿中的利润率反映了自去年以来执行的价格上涨，将从第三季度开始影响损益表 [134][141] 各条业务线数据和关键指标变化 诊断与治疗业务（Diagnosis & Treatment） - 可比销售额增长15%，由超声和影像引导治疗的强劲两位数增长以及诊断成像的中个位数增长推动 [133][142] - 订单量实现两位数增长，影像引导治疗和计算机断层扫描的订单量增长强劲，光谱CT 7500在市场上表现出色 [143] - 调整后EBITA利润率提高到11.3%，主要受运营杠杆、更好的产品组合和生产力措施的推动 [144] 互联护理业务（Connected Care） - 可比销售额增长3%，医院患者监测业务实现强劲两位数增长，但被睡眠与呼吸护理业务部分抵消 [144] 个人健康业务（Personal Health） - 可比销售额下降6%，主要由于2022年与俄罗斯相关的产品组合决策的4个百分点影响以及全球消费者需求下降 [3] - 调整后EBITA利润率为13.2%，主要由于与俄罗斯相关的销售损失 [3] 各个市场数据和关键指标变化 中国市场 - 专业医疗系统业务对本季度贡献显著，预计消费者业务从第二季度起将加强，第一季度实现了良好的双位数增长，占销售额的15% [54][70] 北美市场 - 消费者业务需求疲软，但市场份额保持稳定，定价有助于维持业务；医疗系统业务中，诊断与治疗业务表现强劲 [56][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的三大优先事项为提高患者安全和质量、加强供应链可靠性、建立简化和更敏捷的运营模式 [131] - 公司致力于解决Respironics召回问题，将其作为最高优先级任务 [132] - 公司通过专注有机增长和可扩展创新战略，加强业务和提升业绩 [140] - 公司是全球医院首选的创新合作伙伴，其企业信息学解决方案在近期的行业活动中得到客户的强烈共鸣 [137] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基于第一季度的稳健表现、订单簿情况和持续改进执行的行动，公司对2023年的计划充满信心，但承认仍存在不确定性 [132] - 预计全年增长模式将更加平稳，不再像之前预期的那样下半年更强 [39] 其他重要信息 - 公司的生产力举措按计划进行，第一季度实现了1.9亿欧元的节省，其中运营模式生产力节省9400万欧元，采购节省3200万欧元，其他生产力计划节省6400万欧元 [6] - 本季度的调整项目包括1.5亿欧元与加速执行裁员计划相关的费用，截至目前已减少5400个岗位，提前完成计划 [7] - Respironics预计在2023年第二季度向法院提交协商和解协议以获得初步批准，经济损失解决方案正在作为潜在的集体诉讼和解进行协商 [8][9] - 公司建立了新的患者安全咨询委员会，将于第二季度投入运营，并在系统工程和软件设计团队中增加了重要的设计控制能力和人才 [16] - 截至本月，公司已转向以客户为中心的端到端供应链团队，并宣布了各业务的新专用领导 [18] - 公司正在简化运营模式，将主要责任下放给业务部门，目标是到2025年全球裁员10000人，目前已减少5400个岗位，提前完成计划 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何在强劲的第一季度后仍维持指导不变，如何看待未来增长的阶段分布 - 公司对2023年有信心，基于良好的开局、盈利能力和运营现金流的改善以及计划执行的成效，但由于处于年初且存在不确定性，如宏观经济、地缘政治和同意令等，因此不调整指导 [32][33] - 预计全年增长模式将更加平稳，不再像之前预期的那样下半年更强 [39] 问题2: 已生产和发货超过95%的召回设备，但FDA指出患者手中的设备数量较少，如何解释偏差、预计何时交付给患者以及与FDA的关系 - 公司网站最初公布的是生产数量，FDA要求明确患者手中的设备数量，目前已更新网站信息，95%的召回设备已生产，其中400万台已交付给患者，公司正在努力将剩余设备交付给患者 [84][86] - 公司与FDA在多个方面保持密切合作，正在共同推进召回和同意令的相关工作，但同意令的时间线不受公司控制 [35][45] 问题3: 诊断与治疗业务本季度两位数利润率是否有特殊贡献因素，定价贡献如何，该利润率是否具有代表性和可持续性 - 第一季度利润率没有特殊的一次性积极因素，增长带来了良好的运营杠杆，高利润率业务（如IGT和超声）的增长以及公司的生产力节省措施都对利润率有贡献，第一季度和第二季度未看到明显的定价影响，定价影响将在下半年体现 [43][44] 问题4: 对2025年指导的信心是否有变化 - 基于年初的表现，公司对2023年的计划充满信心，同意令仍需解决，但对全年展望没有改变 [46] 问题5: 如何看待诊断与治疗业务利润率在今年剩余时间的进展，成本节省和利润转化各占多少，是否需要加强资产负债表 - 与多年前相比，IGT在诊断与治疗业务中的份额显著增加，目前已超过30亿欧元，且为高利润率业务；生产力举措带来的成本节省有助于利润率提升，公司预计到2025年诊断与治疗业务利润率将达到14% - 16%的指导范围 [49][50] - 公司目前的信用评级高于投资级，现金生成情况良好，预计经济损失集体诉讼的和解将由保险资金抵消，因此目前不需要加强资产负债表 [51][52] 问题6: 请详细说明中国和北美市场的情况，特别是个人健康业务的细分市场趋势 - 中国市场在专业医疗系统业务方面对本季度贡献显著，消费者业务预计从第二季度起加强；北美市场消费者业务需求疲软，但市场份额稳定，医疗系统业务中诊断与治疗业务表现强劲 [54][59] - 个人健康业务在第一季度实现了低个位数增长，随着销售情况的改善，预计全年增长将加速 [68] 问题7: 请详细说明诊断与治疗业务的订单动态，以及公司增长是否还有加速空间 - 诊断与治疗业务中，IGT表现强劲且预计将持续，成像业务情况多样，MR仍存在供应挑战，CT开局良好，光谱CT在市场上获得了很大的吸引力 [73][75] - 供应的加强将在第二季度产生溢出效应，增长将更加均匀地分布在全年，但仍需与客户密切合作以完成订单安装，医院环境仍面临压力，需要谨慎规划 [77][78] 问题8: 互联护理业务今年的盈利能力预期如何 - 通常第一季度盈利能力最低，随着患者监测零部件供应情况的改善以及睡眠与呼吸护理业务成本控制措施的实施，互联护理业务的盈利能力预计将逐季提高 [80][81] 问题9: 如何解释FDA关于网站和召回语言的要求，这与正在进行的同意令是否相关，订单簿何时会改善并预示2024 - 2025年的收入增长 - FDA要求公司明确网站上患者手中的设备数量，公司已与FDA沟通并更新了网站信息，这与同意令无关 [84][86] - 公司40%的销售为经常性收入，个人健康业务不在订单簿中，订单簿情况良好，供应正在改善，但由于存在宏观经济、地缘政治和同意令等不确定性，目前无法确定订单簿改善的时间 [87][89] 问题10: 对在第二季度达成同意令最终协议有信心的因素是否发生变化 - 信心没有变化，公司正在努力推进，但同意令的时间线不受公司控制，目前没有特别的变化 [91] 问题11: 请量化诊断与治疗业务第一季度有机销售增长的销量和价格成分，提供医疗监测集体诉讼和个人伤害索赔的时间线，以及对美国医院资本支出环境的最新看法 - 第一季度增长主要由销量驱动，定价影响较小，定价影响将在下半年体现 [98] - 经济损失诉讼预计在2023年解决，个人伤害和医疗监测诉讼的明确结果预计在2024年之后 [99] - 美国医院市场仍面临人员短缺、高通胀和运营成本高等挑战，但公司在北美市场的强大地位和积极的客户合作使其对未来前景充满信心 [93][95] 问题12: 请描述常规召回准备金和补救准备金的区别，房地产销售的现金流入金额及对财务的影响，以及剩余5%呼吸机解决方案与其他解决方案的差异 - 常规召回准备金是用于修复和更换睡眠呼吸暂停机和呼吸机的费用，经济损失诉讼准备金是用于解决针对公司的集体诉讼案件的预计费用 [104][105] - 房地产销售金额不显著，未提供具体金额 [106] - 针对不同类型的呼吸机，公司正在逐个制定解决方案，例如在Trilogy 100、200和A系列呼吸机上遇到了挫折，正在解决并推出新的解决方案 [107] 问题13: 为何不提高全年利润率预期，如何看待荷兰Works Council对中央研发团队裁员的争议 - 公司对年初的强劲表现感到满意，但由于存在不确定性，在获得更多确定性之前不会频繁调整指导 [112] - Works Council提出验证裁员请求是其程序性权利，目前尚未积极要求法官介入，公司正在与他们积极沟通以达成协议，公司认为改变创新模式以更贴近客户是正确的举措 [113][115] 问题14: 个人伤害索赔数量从20000增加到40000，对未来索赔数量和潜在和解金额有何预测 - 目前有400起已提交的个人伤害索赔，40000人在普查登记处，他们有权提出索赔，但登记人数近期仅略有增加，不是重大发展 [118][119] - 公司正在努力完成测试，预计在第二季度公布睡眠臭氧测试结果，这将有助于解决相关案件 [120]

April 24, 2023 KONINKLIJKE PHILIPS N.V. (Exact name of registrant as specified in its charter) SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 6-K REPORT OF FOREIGN ISSUER Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of the Securities Exchange Act of 1934 Royal Philips (Translation of registrant's name into English) The Netherlands (Jurisdiction of incorporation or organization) Breitner Center, Amstelplein 2, 1096 BC Amsterdam, The Netherlands (Address of principal executive offices) Indicate by check ...