财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度销售额同比增长12%，达到创纪录的38亿美元，有机增长为13% [22] - 调整后的EBITDA利润率为22.7%，同比提升180个基点 [13][25] - 调整后的净收入和每股收益（EPS）同比增长29%，净收入为5.82亿美元，调整后EPS为4.46美元，同比增加1.01美元 [25] - 公司全年调整后EPS指引上调0.75美元，至18.05美元（中值），销售额增长指引上调至10%（中值） [43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 多元化工业北美业务销售额达18亿美元，有机增长15%，订单增长17%，运营利润率为21.3% [30][31] - 国际工业业务销售额达14亿美元，有机增长14%，调整后运营利润率为22.4%，同比提升210个基点 [32][33] - 航空航天系统业务销售额为6.18亿美元，有机增长近6%，运营利润率提升270个基点至20.7% [35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司90%的终端市场处于增长阶段，需求环境保持强劲 [13][31] - 北美市场订单增长17%，国际市场的有机增长在各个地区均达到中双位数 [30][32] - 航空航天业务订单在12个月滚动基础上下降7%，但排除大额军事订单后，订单增长中双位数 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Win Strategy 3.0推动业绩增长，强调长期周期、更具弹性和更快的增长 [13][17] - 公司正在推进Meggitt收购，预计将在2022年第三季度完成，这将使航空航天业务规模翻倍，并带来显著的协同效应 [18] - 公司受益于四大长期趋势：航空航天复苏、电气化、ESG和数字化，这些趋势将推动长期增长 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前经营环境是职业生涯中最具挑战性的，包括通胀、供应链问题和Omicron病毒的影响 [10][91] - 公司对未来持乐观态度，认为工业周期将更具建设性，受益于资本支出需求、供应链重建和库存补充 [58][59] - 航空航天业务的复苏将持续，预计2024年左右恢复到疫情前水平 [65] 其他重要信息 - 公司宣布将虚拟投资者日改期至3月8日，届时将发布新的长期财务目标 [7] - 公司宣布每股1.03美元的股息，延续了65年连续增加股息的记录 [40] - 公司为Meggitt交易准备了25亿美元的现金储备，并进行了64亿英镑的远期对冲合约 [41][42] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于终端市场增长的可持续性和库存平衡 - 管理层认为，航空航天复苏、电气化、ESG和数字化等长期趋势将支撑未来的增长，预计工业周期将更具建设性 [57][58] - 公司预计未来几年资本支出需求将增加，包括供应链重建和库存补充 [59] 问题: 航空航天业务强劲的利润率及其可持续性 - 航空航天业务的强劲利润率得益于公司积极调整固定成本结构，以及商业MRO业务的高增长 [61][62] - 公司预计航空航天业务的利润率将继续提升，受益于ASKs和航班数量的恢复 [64][65] 问题: 关于运营支出（OpEx）和资本支出（CapEx）的投资 - 公司认为当前的运营支出水平是合适的，创新更多依赖于组织结构、人才和流程，而非单纯的资金投入 [70][71] - 公司预计资本支出将略有增加，主要用于生产力和有机增长 [72] 问题: 国际与北美工业业务利润率的结构性差异 - 公司认为国际和北美工业业务的利润率应趋于一致，未来两者将保持相似的利润率水平 [76][77] 问题: 关于2022年净定价的展望 - 公司预计将保持成本/价格中性，尽管通胀广泛存在，但公司通过价值定价策略维持利润率 [81][82] 问题: 关于2030年30% EBITDA利润率的潜力 - 公司认为没有不可逾越的里程碑，随着技术和产品的持续创新，未来有可能达到30%的EBITDA利润率 [85][86] 问题: 关于供应链和劳动力成本的影响 - 公司认为当前季度是供应链挑战最严重的时期，预计未来将逐步改善 [134][135] - 劳动力成本上升，但公司通过高绩效团队和精益管理应对挑战 [129][130] 问题: 关于Meggitt交易的利率风险 - 公司对Meggitt交易的融资计划感到满意，预计总债务成本将保持在合理水平 [127][128] 问题: 关于CLARCOR、LORD和Exotic收购的表现 - 公司对这三项收购的表现非常满意，均达到了预期的增长和利润率目标 [152][154] - LORD收购带来了独特的商业策略最佳实践，推动了公司整体业务的发展 [155]

业绩总结 - FY22第一季度销售额为37.63亿美元，同比增长16.5%[27] - FY22第一季度净收入为4.51亿美元，同比增长40%[27] - FY22第一季度每股收益（EPS）为3.45美元，同比增长40%[27] - FY22第一季度调整后的EBITDA利润率为22.1%，较去年同期提高210个基点[9] - FY22全年每股收益（EPS）预期中值为14.87美元，调整后为17.30美元[42] - FY22全年销售增长预期为：多元化工业北美9%-12%[42] 用户数据 - FY22第一季度工业北美部门的销售额为17.94亿美元，按有机增长计算增长16.9%[36] - FY22第一季度国际航空航天部门的销售额为5.93亿美元，按有机增长计算增长20.5%[36] 现金流与利润率 - FY22第一季度自由现金流为10.0%，现金流转化率为83%[38] - 北美多元化工业部门的报告运营利润率为19.3%至19.7%，调整后为22.0%至22.4%[43] - 国际多元化工业部门的报告运营利润率为19.8%至20.2%，调整后为21.7%至22.1%[43] - 航空系统部门的报告运营利润率为18.5%至18.9%，调整后为20.7%至21.1%[43] - Parker部门的报告运营利润率为19.4%至19.8%，调整后为21.7%至22.1%[43] 历史数据对比 - 2021年9月30日的净销售额为37.62亿美元，较2020年同期的32.31亿美元增长了16.5%[49] - 2021年9月30日的净收入为4.51亿美元，较2020年同期的3.20亿美元增长了9.9%[53] - 2021年9月30日的每股摊薄收益为3.45美元，较2020年的2.45美元增长了41%[57] - 2021年调整后的每股摊薄收益为4.26美元，较2020年的3.05美元增长了39.1%[57] - 2021年自由现金流为376,156千美元，2020年为695,257千美元[71] 未来展望 - 2022财年的预测每股摊薄收益为14.52至15.22美元[76] - 2022财年调整后的预测每股摊薄收益为16.95至17.65美元[76]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额为37.63亿美元，2020年同期为32.31亿美元，同比增长[81] - 2021年第三季度毛利润率为27.9%，2020年同期为26.1%，同比增长[81] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为4.08亿美元，占销售额的10.8%；2020年同期为3.7亿美元，占销售额的11.4% [81] - 2021年第三季度利息费用为5900万美元，2020年同期为6600万美元，同比下降[81] - 2021年第三季度有效税率为21.0%，2020年同期为22.5%，同比下降，预计2022财年有效税率约为23% [81][87] - 2021年第三季度公司一般及行政费用为4900万美元，占销售额的1.3%，2020年同期为3700万美元，占比1.1%[107] - 2022财年前三个月经营活动现金流为4.24亿美元，2021财年同期为7.37亿美元，减少3.13亿美元[111] - 2021年9月30日，贸易应收账款的销售未清天数为51天，库存供应天数为86天[112] - 截至2021年9月30日，公司外国子公司持有现金4.13亿美元，6月30日为4.67亿美元[116] - 截至2021年9月30日，公司债务与债务 - 股东权益比率为0.44:1，未超过最严格财务契约规定的0.65:1[120] 多元化工业部门业务线数据关键指标变化 - 多元化工业部门2021年第三季度北美净销售额为17.94亿美元，国际为13.76亿美元，分别较2020年同期增长17.4%和21.9% [88][89] - 多元化工业部门2021年第三季度北美运营利润率为18.6%，国际为21.2%，分别较2020年同期的17.6%和16.6%有所增长[88] - 多元化工业部门截至2021年9月30日的积压订单为35.83亿美元，较2020年同期的22.01亿美元增加[88] 航空航天系统部门业务线数据关键指标变化 - 航空航天系统部门2021年第三季度净销售额为5.93亿美元，2020年同期为5.73亿美元，同比增长[101] - 航空航天系统部门2021年第三季度运营利润率为20.0%，2020年同期为15.1%，同比增长[101] - 截至2021年9月30日，航空航天系统部门积压订单较2021年6月30日的32.64亿美元有所减少[106] 公司股息与回购相关 - 公司宣布2021年8月12日和10月27日的季度股息均为每股1.03美元[114] - 公司授权回购普通股数量为3500万股[115] 公司收购与资金安排 - 公司拟以每股800便士，约62.55亿英镑收购Meggitt全部已发行及将发行普通股[122] - 2021年10月，公司发行21.26亿美元商业票据，并向收购Meggitt的托管账户存入22.72亿美元[125] 公司报告声明相关 - 公司截至2021年9月30日季度提交10 - Q季度报告当日发表声明，除非法律要求否则无义务更新声明[131] 公司金融工具管理 - 公司利用衍生和非衍生金融工具管理外汇交易和汇兑风险，不持有或发行用于交易目的的衍生金融工具[132] - 衍生金融工具按公允价值计量，未指定为套期的通过损益表调整，指定为套期的通过其他综合收益调整[133] 公司债务组合管理 - 公司债务组合含浮动利率债务，目标是维持固定利率与浮动利率债务60/40的比例以限制短期利率变动风险[134] 新冠疫情对公司影响 - 新冠疫情及其残余影响对公司业务的未来影响不确定，最终财务影响无法合理估计但可能重大[135]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1销售额同比增长17%，达到38亿美元，有机增长为16% [15] - 调整后EBITDA利润率达到22.1%，同比提升210个基点 [5][15] - 调整后净利润为5.57亿美元，同比增长40%，调整后每股收益为4.26美元，同比增长1.21美元 [16] - 自由现金流为3.76亿美元，占销售额的10% [20] - 公司提高了全年销售增长预期，预计有机增长为8.4%，调整后每股收益预期为17.30美元 [22][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 多元化工业北美销售额为18亿美元，同比增长17%，调整后运营利润率为21.3% [18] - 多元化工业国际销售额为14亿美元，同比增长21%，调整后运营利润率为22.8% [18] - 航空航天系统销售额为6亿美元，有机增长3.4%，调整后运营利润率为22.1% [19] - 所有业务部门均实现了创纪录的利润率 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美订单增长32%，国际订单增长25% [18][19] - 航空航天市场订单同比增长16%，显示出该市场的逐步复苏 [19] - 公司在半导体领域的投资预计将推动未来几年的两位数增长 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于四大长期增长趋势：航空航天、ESG、电气化和数字化 [9][32] - 通过收购CLARCOR、LORD、Exotic和Meggitt，公司业务更加长周期化、抗周期性更强 [14] - 公司在半导体制造领域拥有强大的专业知识，约四分之一的部门涉及半导体相关业务 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为供应链挑战将持续到2023年，但公司已通过本地化采购和双源策略有效应对 [85][102] - 公司预计未来几年将受益于航空航天市场的复苏和半导体行业的投资增长 [7][19] - 管理层对国际业务的利润率表现感到满意，并预计未来将继续改善 [75][77] 其他重要信息 - 公司完成了Meggitt收购的融资安排，包括20亿美元的延期贷款和64亿美元的远期外汇对冲合约 [21] - 公司董事会批准了每股1.03美元的股息，这是公司连续第286个季度派发股息 [21] - 公司在Q1回购了5000万美元的股票，并通过额外1.8亿美元的股票回购弥补了之前的暂停 [21] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何应对供应链挑战？ - 公司通过本地化采购和双源策略有效应对供应链挑战，市场占有率提升具有粘性 [85][86] 问题: 国际业务利润率提升的原因？ - 国际业务利润率提升主要得益于成本结构的优化、分销网络的扩展以及价格成本管理的严格实施 [75][76] 问题: 航空航天市场的复苏情况？ - 航空航天市场订单同比增长16%，显示出逐步复苏的迹象，预计未来将继续改善 [19][95] 问题: 公司对ESG和电气化的看法？ - 公司认为ESG和电气化是长期增长趋势，预计未来几年将推动业务增长 [32][112] 问题: Meggitt收购的进展？ - Meggitt收购按计划进行，预计将在2022年第三季度完成 [13][110] 问题: 公司对半导体行业的展望？ - 公司在半导体领域拥有强大的专业知识，预计未来几年将受益于该行业的投资增长 [7][9]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年净销售额为143.48亿美元，较2020年的136.96亿美元增长，主要因多元化工业国际和北美业务量增加，部分被航空航天系统业务量下降抵消，汇率变化使净销售额增加约2.57亿美元，前一年收购贡献约3.94亿美元净销售额[133][134] - 2021年毛利率为27.2%，高于2020年的24.8%，主要因所有业务利润率提高，还受益于外币交易净收益和无收购相关费用[133][135] - 2021年销售、一般和行政费用为15.27亿美元，较2020年的16.57亿美元下降8%，主要因酌情支出和工资费用降低及无收购相关费用，但被无形资产摊销和股票补偿费用增加部分抵消[133][136] - 2021年利息费用为2.5亿美元，低于2020年的3.08亿美元，因利率降低和平均未偿债务减少[133][137] - 2021年有效税率为22.3%，高于2020年的20.2%，主要因离散税收优惠总体减少[133][139] - 2021年归属于普通股股东的净收入为17.46亿美元，高于2020年的12.02亿美元[133] - 2021年公司企业一般及行政费用为1.78亿美元，高于2020年的1.71亿美元，占销售额的比例均为1.2%[155] - 2021年公司其他（收入）费用为 - 3700万美元，2020年为1.52亿美元[157] - 2021年末公司现金为7.72亿美元，贸易应收账款净额为21.84亿美元，存货为20.91亿美元，一年内到期的应付票据及长期债务为300万美元，长期债务为65.82亿美元，股东权益为83.98亿美元，营运资金为25.2亿美元，流动比率为1.8[160] - 2021年公司经营活动产生的现金流量为25.75亿美元，投资活动产生的现金流量为0，融资活动产生的现金流量为 - 26.23亿美元，汇率变动的影响为9600万美元，现金及现金等价物净增加4800万美元[168] - 2021年净销售额为143.4764亿美元，2020年为136.9552亿美元，2019年为143.20324亿美元[214] - 2021年净利润为17.46861亿美元，2020年为12.02332亿美元，2019年为15.25083亿美元[214] - 2021年归属于普通股股东的基本每股收益为13.54美元，2020年为9.36美元，2019年为11.73美元[214] - 2021年其他综合收益为9.92868亿美元，2020年为 - 5.00503亿美元，2019年为 - 2.94175亿美元[217] - 2021年归属于普通股股东的综合收益总额为27.38248亿美元，2020年为7.02143亿美元，2019年为12.30288亿美元[217] - 2021年公司总资产为203.412亿美元，2020年为198.87753亿美元，2019年为177.32028亿美元[220] - 2021年按地理区域划分，北美地区净销售额为90.46162亿美元，国际地区为53.01478亿美元[222] - 2021年公司对所有权占比50%或以下且无运营控制权的合资企业投资为2.19081亿美元，2020年为2.37911亿美元，2019年为2.34703亿美元[223] - 2021年6月30日总资产为2.03412亿美元，2020年为1.9887753亿美元，同比增长2.28%[224] - 2021年6月30日总负债为1.192753亿美元，2020年为1.3645983亿美元，同比下降12.6%[224] - 2021年6月30日股东权益为8398.307万美元，2020年为6227.224万美元，同比增长34.86%[224] - 2021年经营活动产生的净现金为2575.001万美元，2020年为2070.949万美元，同比增长24.33%[226] - 2021年投资活动使用的净现金为13万美元，2020年为5023.993万美元，同比下降99.97%[226] - 2021年融资活动使用的净现金为2623.339万美元，2020年为449.31万美元，同比下降695.25%[226] - 2021年现金及现金等价物净增加47603美元，2020年净减少2534.253万美元[226] - 2021年净利润为1746.861万美元，2020年为1202.332万美元，同比增长45.3%[226] - 2021年支付利息236.979万美元，2020年为308.199万美元，同比下降23.11%[226] - 2021年支付所得税485.885万美元，2020年为307.959万美元，同比增长57.77%[226] - 2018年7月1日调整后权益总额为5970953000美元，2019年6月30日为6085764000美元，2020年6月30日为6241770000美元，2021年6月30日为8413670000美元[228] - 2019年净收入为1525083000美元，2020年为1202332000美元，2021年为1746861000美元[228] - 2019年其他综合收益（损失）为 - 294175000美元，2020年为 - 500503000美元，2021年为992868000美元[228] - 2019年支付股息412468000美元（每股3.16美元），2020年为453838000美元（每股3.52美元），2021年为475174000美元（每股3.67美元）[228] - 2021年6月30日和2020年6月30日贸易应收账款坏账准备分别为12078000美元和11644000美元[250] - 2021年6月30日非贸易和应收票据总额为326315000美元，2020年为244870000美元[251] - 2021年6月30日厂房和设备总额为6040220000美元，2020年为5810681000美元[252] - 2021年和2020年6月30日对合资公司的投资分别为292217000美元和317975000美元[252] - 2021年、2020年和2019年公司从合资公司投资中获得的收益分别为41048000美元、74517000美元和93239000美元[252] - 2021、2020和2019年外汇交易（收益）损失分别为10948美元、10018美元和 - 5888美元[256] - 2021年各地区总收入：北美9046162美元、欧洲2919025美元、亚太2215686美元、拉丁美洲166767美元，总计14347640美元；2020年总计13695520美元[266] - 2021年6月30日合同资产总计36074美元，合同负债总计 - 54291美元，净合同负债 - 18217美元；2020年净合同负债 - 22186美元[267] - 2021年6月30日积压订单为65.03亿美元，约84%预计在未来12个月确认为收入[268] - 2021年美国和外国的税前收入分别为1,273,037美元和973,920美元，总计2,246,957美元；2020年分别为828,160美元和678,694美元，总计1,506,854美元；2019年分别为1,140,983美元和808,492美元，总计1,949,475美元[280] - 2021年、2020年和2019年的有效所得税税率分别为22.3%、20.2%和21.8%[280] - 截至2021年6月30日，净递延税负债为449,730美元，较2020年的292,012美元有所增加[284] - 2021年因34.73亿美元亏损结转产生递延税资产861,013美元，已为其设立841,789美元的估值备抵[284] - 2021年约7.12亿美元不再永久再投资的未分配外国收益已记录1600万美元递延税负债，剩余约16.09亿美元仍永久再投资境外，其中部分已记录600万美元递延税负债[285] - 2021年、2020年和2019年6月30日，未确认税收利益分别为100,759美元、86,277美元和140,662美元[286] - 2021年基本每股收益为13.54美元，摊薄每股收益为13.35美元；2020年基本每股收益为9.36美元，摊薄每股收益为9.26美元；2019年基本每股收益为11.73美元，摊薄每股收益为11.57美元[289] - 2021年6月30日，存货总计2,090,642美元，其中成品733,744美元、在产品1,089,976美元、原材料266,922美元；2020年总计1,964,195美元[292] - 2021年销售成本按后进先出法计算为10464495000美元，按先进先出法报告为10449680000美元，差异为 - 14815000美元[293] - 2021年所得税前收入按后进先出法计算为2232142000美元，按先进先出法报告为2246957000美元，差异为14815000美元[293] - 2021年净利润按后进先出法计算为1732873000美元，按先进先出法报告为1746861000美元，差异为13988000美元[293] - 2021年存货按后进先出法计算为1926263000美元，按先进先出法报告为2090642000美元，差异为164379000美元[294] - 2021年递延所得税非流动负债按后进先出法计算为516831000美元，按先进先出法报告为553981000美元，差异为37150000美元[294] - 2020年9月30日季度销售成本报告值为2384328000美元，调整后为2386449000美元，差异为2121000美元[295] - 2020年9月30日季度所得税前收入报告值为415295000美元，调整后为413174000美元，差异为 - 2121000美元[295] - 2020年9月30日季度净利润报告值为321717000美元，调整后为320111000美元，差异为 - 1606000美元[295] - 2019年9月30日季度销售成本报告值为2479741000美元，调整后为2480992000美元，差异为1251000美元[296] - 2019年9月30日季度所得税前收入报告值为433156000美元，调整后为431905000美元，差异为 - 1251000美元[296] - 2021年6月30日商誉总额为8059687美元，较2019年6月30日的5453805美元增长47.78%[297] - 2021年无形资产总摊销费用为325447美元，2020年为284632美元，2019年为205164美元[300] - 2021年6月30日无短期商业票据未偿还，2020年6月30日为723500美元，2021年和2020年应付票据加权平均利率分别为0.2%和2.2%[303] - 截至2021年6月30日，公司债务与债务 - 股东权益比率为0.44:1，最严格财务契约要求该比率不超过0.65:1[305] - 2021年长期债务净额为6582053美元，较2020年的7652256美元下降13.98%[306] - 2021年租赁总成本为61680美元，较2020年的63941美元下降3.54%[310] - 2021年净定期养老金成本为132324美元，2020年为130014美元，2019年为114613美元[312] - 2021年6月30日养老金福利义务为6323003美元，较年初的6405623美元下降1.29%[314] - 2021年6月30日养老金计划资产公允价值为5305577美元，较年初的4594106美元增长15.49%[314]

业绩总结 - FY21 Q4销售额为39.59亿美元，同比增长25.2%[35] - FY21 Q4净收入为5.05亿美元，同比增长49%[35] - FY21 Q4每股收益（EPS）为3.84美元，同比增长46%[35] - FY21 Q4调整后的EBITDA利润率为22.1%，较上年同期提高190个基点[35] - FY21全年经营现金流为26亿美元，占销售额的17.9%[12] - FY21自由现金流为16.5%，自由现金流转化率为135%[47] - FY21 Q4调整后的部门经营利润率为22.2%，较上年同期提高230个基点[35] - FY21财年净销售额为14,347.64百万美元，较2020财年的13,695.52百万美元增长4.77%[88] - FY21财年EBITDA为3,092百万美元，较2020财年的2,353百万美元增长31.4%[82] - FY21财年净收入为1,747百万美元，较2020财年的1,202百万美元增长45.5%[82] 用户数据与未来展望 - FY22每股收益（EPS）预期中值为14.48美元（报告）和16.60美元（调整后）[50] - 多元化工业北美销售增长预期为6%至10%[50] - 多元化工业国际销售增长预期为5%至9%[50] - 航空系统销售增长预期为2%至6%[50] - FY22调整后每股收益的范围为16.20美元至17.00美元[51] - FY22的全年度报告税率约为23%[51] - FY22资本支出目标为销售的2%[56] - 公司计划维持每年增加股息，目标为净收入的30%至35%[56] - 预计FY23的利润率目标提前两年实现[57] 新产品与市场扩张 - 公司宣布收购Meggitt PLC，预计将显著增强航空业务组合[12] 负面信息与其他策略 - FY21财年自由现金流转换率为135%，较2020财年的153%有所下降[85] - FY21财年资本支出为209.96百万美元，较2020财年的232.59百万美元有所减少[85] - FY21财年折旧和摊销费用为538百万美元，较2020财年的436百万美元增长23.4%[82] - FY21财年利息支出为250百万美元，较2020财年的308百万美元下降18.8%[82]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额同比增长25%，达到39亿美元，创下公司历史新高 [33] - 有机销售额增长22%，这是公司两年多来首次实现有机销售额正增长 [34] - 调整后的EBITDA利润率达到22.1%，同比提升190个基点 [37] - 净收入为5.77亿美元，同比增长近50%，净利润率为14.6% [37] - 调整后的每股收益（EPS）为4.38美元，同比增长46% [37] - 全年运营现金流达到26亿美元，占销售额的17.9%，创下历史记录 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业业务表现强劲，北美多样化业务销售额为18亿美元，有机销售额同比增长26%，运营利润率提升300个基点至22.5% [45] - 国际多样化业务销售额为15亿美元，有机销售额增长20.5%，运营利润率提升300个基点至22.1% [47] - 航空航天系统业务销售额为6.3亿美元，有机销售额增长1%，运营利润率提升至21.6% [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场订单率同比增长56%，国际订单率同比增长58% [46][48] - 航空航天订单率同比改善，从上一季度的-19%提升至-7%，显示出复苏迹象 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布收购Meggitt Plc，这将显著增强其航空航天业务组合，预计将带来协同效应并提升销售增长、利润率、EPS和现金流 [28] - 公司计划在2022年3月的投资者日上宣布新的五年目标，涵盖至2026财年 [13] - 公司致力于可持续发展目标，计划到2030年将排放量减少50%，到2040年实现碳中和 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管面临COVID-19和供应链中断等挑战，公司仍表现出色，预计未来将继续保持强劲增长 [8][9] - 公司预计2022财年销售额将增长5%至9%，调整后的运营利润率预计为21.6%，调整后的EPS预计为16.60美元 [58][60] 其他重要信息 - 公司将库存估值方法从LIFO改为FIFO，这一变化对历史财务数据的影响较小，且不会影响运营利润率或增量利润率 [38][39] - 公司计划在2022财年继续执行资本配置策略，包括增加股息支付和股票回购 [64][65] 问答环节所有的提问和回答 问题: 客户对Meggitt收购的反应如何？ - 客户反应积极，认为此次收购将带来更强的物料清单机会和互补技术 [75] 问题: 供应链中断和成本上升对公司的影响如何？ - 供应链挑战是可控的，但需要大量努力，特别是汽车行业的客户面临生产中断 [77][78] 问题: 2022财年的有机增长和价格/成本假设如何？ - 预计2022财年上半年有机增长为9%，下半年为中等个位数增长，航空航天业务预计上半年增长3%，下半年增长5% [89][90] 问题: 工业订单的强劲表现和积压订单情况如何？ - 工业订单同比增长低两位数，积压订单增加，交付时间保持良好 [107][109] 问题: 公司如何应对通货膨胀和价格上涨？ - 公司通过内部流程跟踪商品价格趋势，并通过销售价格指数保持利润率中性 [98][99] 问题: 公司如何实现其可持续发展目标？ - 公司通过能源效率改进、可再生能源使用和供应链合作来减少排放，并帮助客户实现可持续发展目标 [137][138]

宏观经济数据变化 - 2021年3月31日，美国、欧元区国家、中国、巴西的PMI分别为64.7、61.9、50.6、52.8，相比2020年6月30日和2020年3月31日有不同变化[68] - 2021年3月31日，全球飞机飞行里程同比下降约59%，可用收入客英里同比下降约70%，公司预计2021财年美国国防部支出比2020财年低约4%[68] - 2021年3月住房开工数比2020年3月高约37%，比2020年6月高约47%[69] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021财年第三季度净销售额为37.46亿美元，上年同期为37.02亿美元；前九个月净销售额为103.89亿美元，上年同期为105.35亿美元[74] - 2021财年第三季度毛利率为27.5%，上年同期为25.3%；前九个月毛利率为26.7%，上年同期为24.7%[74] - 2021财年第三季度销售、一般和行政费用为3.87亿美元，上年同期为4.13亿美元；前九个月为11.13亿美元，上年同期为13.04亿美元[74] - 2021财年第三季度利息费用为6100万美元，上年同期为8100万美元；前九个月为1.9亿美元，上年同期为2.34亿美元[74] - 2021财年第三季度净利润为4.72亿美元，上年同期为3.67亿美元；前九个月为12.41亿美元，上年同期为9.11亿美元[74] - 公司2021财年本季度和前九个月公司一般及行政费用分别为4800万美元和1.24亿美元，本季度持平，前九个月下降，主要因酌情支出和工资费用降低[96] - 截至2021年3月31日，公司现金为5.3亿美元，贸易应收账款净额为21.18亿美元，存货为18.98亿美元，长期债务为65.72亿美元，股东权益为73.92亿美元[99] - 2021财年前九个月经营活动现金流为18.81亿美元，高于2020年同期的12.91亿美元，投资活动现金流为5100万美元，融资活动现金流为 - 22.16亿美元[103] 多元化工业部门业务数据关键指标变化 - 2021财年多元化工业部门北美业务第三季度净销售额下降1.0%，前九个月下降3.2%；国际业务第三季度增长17.5%，前九个月增长10.8%[81] - 2021财年多元化工业部门北美业务第三季度运营利润率为19.1%，上年同期为15.7%；前九个月为18.3%，上年同期为15.3%；国际业务第三季度为19.8%，上年同期为15.0%；前九个月为18.0%，上年同期为14.7%[81] - 多元化工业国际业务本季度和2021财年前九个月销售额较2020财年同期分别增长17.5%和10.8%，收购使前九个月销售额增加约1.36亿美元，汇率变动使本季度和前九个月销售额分别增加约7600万美元和1.47亿美元[83] - 多元化工业部门北美和国际业务2021财年本季度和前九个月运营利润率均增加，主要得益于成本降低等，但前九个月被无形资产摊销费用和业务调整费用部分抵消[87] - 多元化工业部门北美和国际业务2021财年前九个月业务调整和收购整合费用分别为1100万美元和3000万美元，预计2022年运营收入将增加约1%，2021年剩余时间预计产生约1200万美元相关费用[88] - 多元化工业部门积压订单截至2021年3月31日较上一年季度增加，北美和欧洲分别占变化的45%和30%，亚太地区占25%[89] 航空航天系统部门业务数据关键指标变化 - 航空航天系统部门2021财年本季度和前九个月净销售额分别为5.99亿美元和17.58亿美元，较2020年同期下降，运营利润率分别为17.1%和15.9%，也有所下降[92] - 航空航天系统部门积压订单较上一年季度和2020年6月30日的30.21亿美元增加，主要因军事原始设备制造商业务订单超过发货量[95] 公司信用与融资相关情况 - 2021年3月31日，公司长期信用评级：惠誉BBB + 、穆迪Baa1、标普BBB + ，2021财年重新启动股票回购计划，截至3月31日的三个月回购了价值5000万美元的股票[106] - 截至2021年3月31日，公司通过多货币循环信贷协议获得的信贷额度总计25亿美元，其中可用额度为23.16亿美元，信贷协议将于2024年9月到期[107] - 截至2021年3月31日，公司被授权最多出售25亿美元的短期商业票据，当时未偿还的商业票据为1.84亿美元，本季度未偿还商业票据的最大金额为6.1亿美元[108] - 基于公司2021年3月31日的评级水平，最严格的财务契约规定债务与债务 - 股东权益的比率不能超过0.65:1.0，而当时公司该比率为0.48:1.0[109] 公司风险管理策略 - 公司管理外汇交易和汇兑风险，使用包括远期外汇合约、无成本领口合约、交叉货币互换合约等衍生和非衍生金融工具[112] - 公司目标是维持固定利率债务和浮动利率债务60/40的比例，以限制近期利率变化的风险[114] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情对公司业务产生了并可能继续产生不利影响，其最终财务影响无法合理估计，但可能重大[115]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额为37.46亿美元，同比增长1.2% [27] - 工业部门有机增长3.7%，航空航天部门有机下降19.7%，整体有机销售额下降1.0% [27] - 调整后的EBITDA利润率达到21.8%，同比增加250个基点 [30] - 净利润为5.4亿美元，同比增长22% [30] - 调整后每股收益为4.11美元，同比增长21% [30] - 自由现金流占销售额的16.8%，同比增加630个基点 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美工业部门销售额为17.6亿美元，有机销售额同比下降1.2%，但调整后运营利润率达到21.9%，同比增加190个基点 [37] - 国际工业部门销售额为13.9亿美元，有机增长11.1%，调整后运营利润率达到21.6%，同比增加400个基点 [39] - 航空航天部门销售额为5.99亿美元，有机销售额同比下降20%，但运营利润率达到19.4%，同比增加30个基点 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美工业部门订单率从上一季度的+1%提升至+11% [38] - 国际工业部门订单率加速至+14% [39] - 航空航天部门订单率在滚动12个月基础上为-19% [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过战略3.0实现了显著的业绩提升，EBITDA利润率在过去六年中增长了600个基点 [12] - 公司通过收购LORD和Exotic等公司增强了技术组合，并加速了债务偿还 [17] - 公司在清洁技术领域（如电动化、电池、氢能等）具有显著优势，预计未来将受益于气候投资 [18][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前环境是多年来最好的，预计未来几年工业领域将受益于低利率、财政支出和气候投资 [15] - 航空航天市场预计将复苏，但复苏的时间和轨迹尚不确定 [15] - 公司预计未来几年将受益于宏观环境的改善和内部战略的执行 [17] 其他重要信息 - 公司第三季度偿还了4.26亿美元的债务，过去17个月累计偿还了32亿美元 [46] - 董事会批准将季度股息提高17%至1.3美元，标志着连续65年增加股息 [47] - 公司预计全年销售额将同比增长4.5%，调整后每股收益预计为14.80美元 [48][50] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2022年增量利润率和长期利润率目标的展望 - 公司预计第四季度增量利润率为30%，若剔除临时成本节约，增量利润率可能达到50% [58] - 公司已提前两年达到长期利润率目标，预计将在2022年3月的投资者日公布新的目标 [59] 问题: 关于供应链和分销渠道的准备情况 - 公司通过本地化生产和精益管理（Kaizen）优化了供应链，能够更好地应对需求增长 [66][67] - 分销渠道在过去几年中持续整合，预计将能够更好地应对未来的增长 [68] 问题: 关于电动汽车内容机会的量化 - 公司未透露具体金额，但指出电动汽车的工程材料内容是传统内燃机汽车的十倍 [75] 问题: 关于成本节约的长期影响 - 公司预计部分临时成本节约（如差旅和展会支出）将成为结构性变化，不会完全恢复到疫情前水平 [79][80] 问题: 关于航空航天库存和市场复苏 - 航空航天市场仍在底部徘徊，但军用市场表现强劲，商用市场的复苏将取决于航空公司的恢复情况 [87][88] 问题: 关于自由现金流的展望 - 公司预计随着增长加速，营运资本需求将增加，但不会对自由现金流产生负面影响 [96][97] 问题: 关于航空航天售后市场的复苏 - 商用航空售后市场销售额环比增长13%，但复苏的滞后时间仍不确定 [104] 问题: 关于并购市场的展望 - 公司预计将在2022财年恢复并购活动，重点关注能够提升增长率和利润率的公司 [107] 问题: 关于成本通胀和供应链挑战 - 公司通过合同中的原材料成本调整条款和价格调整机制，确保利润率不受通胀影响 [114] 问题: 关于竞争对手的行为 - 当前竞争主要集中在供应链连续性上，公司通过简化设计和分销系统获得了竞争优势 [122][123] 问题: 关于价格调整的展望 - 公司预计将在2022财年中期实施更多价格调整，以应对成本上升 [145] 问题: 关于增量利润率的长期展望 - 公司预计在2022财年及以后，增量利润率将保持在30%左右 [153][156]

业绩总结 - FY21 Q3销售额为3746百万美元，同比增长1.2%[27] - FY21 Q3调整后每股收益（EPS）为4.11美元，同比增长21%[27] - FY21 Q3净收入为472百万美元，同比增长22%[27] - FY21 Q3 EBITDA利润率为21.8%，较上年同期提高250个基点[27] - FY21 Q3各业务部门的调整后营业利润率为21.4%，较上年同期提高240个基点[27] - FY21财年预计调整后EPS中点为14.80美元，销售增长预期为4%-5%[45] - 报告的每股收益（EPS）范围为$12.96 - $13.26，调整后的EPS范围为$14.65 - $14.95[46] 用户数据 - FY21 Q3北美多元化业务的销售额为1758百万美元，环比下降1.2%[38] - FY21 Q3国际多元化业务的销售额为1389百万美元，同比增长11.1%[38] - FY21 Q3航空系统的销售额为599百万美元，同比下降19.7%[38] 现金流与费用 - FY21 Q3现金流来自运营的比例为18.1%，创下新高[40] - 企业一般及行政费用、利息及其他费用为$381M，调整后为$479M[46] - 收购无形资产摊销费用为$324M，业务重组费用为$47M，整合成本为$13M，土地销售收益为-$101M[46][47] 未来展望 - 2021年第一季度每股摊薄收益为3.59美元，较2020年的2.83美元增长了27.0%[63] - 调整后的每股摊薄收益为4.11美元，较2020年的3.39美元增长了21.2%[63] - 2021年九个月的自由现金流为1,745,341千美元，较2020年的1,108,357千美元增长了57.5%[73] - 自由现金流转化率为141%，相比2020年的122%有所提升[73] 其他信息 - 调整后的总销售额为$3,746,326千，占销售的100%[57] - 调整后的营业收入为$2,711,292千，占销售的72.4%[57] - 调整后的净收入为$540,390千，占销售的14.4%[57]