文章核心观点 - 百事公司是市场上受青睐的消费必需品公司，因其产品为低价且美味的食品和饮料，有强大的内在需求 [2] 分组1 - 百事公司是市场上受青睐的消费必需品公司 [2] - 人们爱吃，百事公司产品有强大的内在需求 [2] - 百事公司是众多低价且美味食品和饮料的制造商 [2]

文章核心观点 介绍百事公司在2025年纽约消费者分析师集团会议（CAGNY）的情况，提及公司规模、管理层经验及自2018年以来的业绩增长 [1][2][3] 公司概况 - 百事公司是全球最大的方便食品和饮料公司之一，年收入超900亿美元，营业利润达150亿美元 [2] 管理层情况 - 出席会议的有董事长兼首席执行官Ramon Laguarta和执行副总裁兼首席财务官Jamie Caulfield，二人在百事有60年工作经验且都曾担任运营岗位 [3] 业绩表现 - 自2018年Ramon Laguarta上任后专注重新加速增长，营收增长40%，按固定汇率计算每股收益增长超50% [3]

文章核心观点 百事公司虽去年股价下跌表现不佳，但长期投资或能带来出色回报，有三个理由值得在2025年及以后买入其股票 [1][2] 分组1：稳健增长 - 百事公司在汽水行业虽常居可口可乐之后，但多元化业务使其无需主导汽水市场也能稳定增长 [3] - 2024年有机销售额增长2%，主要得益于欧洲和拉丁美洲等海外市场增长，受桂格食品部门召回等因素影响增速低于上一年的9% [4] - 管理层预计未来一年增长仍较温和，有机销售额至少增长2%，利润增长约4%，而可口可乐预计有机增长在5%-6% [4] 分组2：被动收入 - 百事公司股票收益率为3.6%，高于标准普尔500指数的1.2%，且是股息之王，连续53年提高股息 [5] - 2月股东获得5%的股息增长，股息增长和股票回购由公司充足现金流支持，过去两年每年运营现金流达130亿美元 [6] 分组3：低价优势 - 股市连续两年增长超20%，当前难寻低价股，百事公司股票市盈率为21倍接近五年低点，价格合理 [7] - 相比之下，可口可乐市盈率为28倍，味好美为27倍，百事公司市销率2.2也是多年来低点 [8] 分组4：前景展望 - 投资者对公司未来几个季度可能悲观，美国核心市场通胀影响消费者，食品饮料巨头提价易致销量下降，连续第二年有机销售额增长低于5%缺乏吸引力 [9] - 百事过去在消费低迷期表现良好，2024年核心收益增长9%，预计2025年利润率将扩大，行业复苏后销售额有望加速增长，同时可获得稳定增长的股息 [10]

文章核心观点 - 百事公司和卡夫亨氏是消费必需品行业食品饮料领域的标志性企业，虽都有可观股息率，但收益型投资者应关注百事公司这一股息之王 [1] 百事公司情况 - 百事公司连续52年每年提高股息，跻身股息之王精英行列，其商业模式强大，无论经济好坏都能良好执行 [2] - 百事公司股息率为3.6%，接近公司历史最高水平，但低于卡夫亨氏的5.4% [3] - 百事公司正经历业务放缓，行业对新型减肥药及健康意识提升的担忧，使投资者对其进行惩罚 [4] - 2024年百事公司有机销售额增长2%，核心每股收益增长9%，业务未崩溃 [5] - 百事公司2025年前景略显平淡，管理层预计有机销售增长和盈利水平与之前相似，长期股息投资者可考虑其股票 [6] 卡夫亨氏情况 - 卡夫亨氏股息自2019年初削减后一直维持在每股0.40美元/季度，缺乏股息增长 [3] - 卡夫亨氏由食品巨头合并而成，原计划削减成本提升利润，现聚焦重要品牌，但这些品牌表现不佳 [8] - 2024年第三季度和第四季度，其“加速”品牌有机销售额分别下降4.5%和5.2%，公司重回正轨仍需努力 [9] 综合对比 - 百事公司和卡夫亨氏在华尔街均不受青睐，但百事公司似在处理短期问题，业务仍在增长 [10] - 长期股息投资者可能更青睐百事公司，卡夫亨氏虽可能实现转型，但股息停滞时间可能更长，投资者需忍受更久的糟糕财报 [11]

文章核心观点 - 可口可乐和百事公司是消费品巨头，防御性股票利于平衡风险且有稳定股息，但过去一年可口可乐表现远超百事公司，需分析当前哪个更值得买入 [1][2][4] 业绩分析 百事公司 - 最新季度财报喜忧参半，每股收益超预期但销售额未达预期，2024财年有机销售额同比增长2%（2023年为9.5%），调整后每股收益为8.16美元，同比增长9% [5] - 2024年北美地区业绩疲软，菲多利全年销售额同比下降0.5%，远低于上年9%的同比增长，主要因消费者偏好转向外出就餐和体验，咸味零食销售放缓；桂格食品北美有机销售额下降14%，主要因燕麦片召回 [6][7] - 百事北美饮料有机销售额增长1%，是该地区唯一亮点，公司预计2025年北美业绩将逐步改善 [8] - 国际业务表现强劲，2024财年有机销售额增长6% [9] - 分析师对公司前景持悲观态度，股票被评为Zacks排名第4（卖出），近期盈利预期修正不佳，短期内股价可能承压 [11] 可口可乐 - 最新财报中每股收益和销售额均大幅超预期，分别增长12%和6% [12] - 在北美非酒精即饮饮料市场份额增加，2024财年整体价格/组合上涨11%，单位箱销量同比增长1%，受多款畅销饮料推动 [13] - 2024年国际业务表现强劲，在拉丁美洲、欧洲、中东和非洲地区获得市场份额 [14] 估值情况 - 可口可乐股票目前远期12个月市盈率为21.8倍，较百事公司的17.2倍高出27%，为过去五年最高溢价，投资者更看好可口可乐前景 [15] - 预计百事公司2025财年每股收益增长2%，可口可乐预计增长6% [15] 综合分析 - 两家公司公布2024财年和第四季度业绩，市场对可口可乐业绩反应积极，对百事公司反应消极 [17] - 百事公司北美业务因消费者偏好转变表现疲软，虽预计2025年复苏，但可口可乐北美业绩无需担忧 [18] - 百事公司当前每股收益前景不佳，短期内股价可能承压，需积极的盈利预期修正推动股价回升 [19]

公司业务与服务 - iREIT+HOYA Capital是Seeking Alpha上专注于收益的投资服务机构，聚焦能提供可持续投资组合收益、多元化和通胀对冲机会的创收资产类别，提供两周免费试用并展示独家收益型投资组合的优质投资理念 [1] 投资理念与经验 - 耐心等待合适时机投资心仪股票是明智之举，因为这是个股市场，总有股票在打折 [2] - Gen Alpha有超14年投资经验和金融MBA学位，专注于防御性股票，投资期限为中长期 [2] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对PEP、REXR股票持有长期受益头寸 [3]

文章核心观点 - 分析百事公司国际业务表现对评估其财务韧性和增长前景至关重要，国际市场参与利弊共存，关注国际收入动态有助于预测公司未来走向 [1][3][11] 国际市场参与的影响 - 公司开拓国际市场对整体财务健康和增长轨迹至关重要，能抵御国内经济衰退并参与快速增长的经济体，但也面临货币波动、地缘政治威胁和市场差异等挑战 [2][3] 百事公司季度业绩 - 本季度公司总营收277.8亿美元，同比下降0.2% [4] 百事公司国际收入模式 - 欧洲本季度贡献营收44.8亿美元，占总营收16.11%，较共识预期高出1.59%，上季度和去年同期分别贡献39.5亿美元（16.92%）和42.2亿美元（15.14%） [5] - 非洲、中东和南亚本季度贡献营收20.3亿美元，占总营收7.32%，较预期高出2.37%，上季度和去年同期分别贡献15.5亿美元（6.66%）和19.4亿美元（6.96%） [6] - 拉丁美洲上一财季贡献营收36.9亿美元，占总营收13.28%，较预期低1.84%，上季度和去年同期分别贡献29.2亿美元（12.50%）和39.7亿美元（14.24%） [7] - 亚太、澳大利亚、新西兰和中国地区上季度贡献营收14.8亿美元，占总营收5.34%，较预期低0.62%，上季度和去年同期分别贡献12亿美元（5.12%）和14.5亿美元（5.22%） [8] 国际市场营收预测 - 华尔街分析师预计本财季百事公司总营收181.5亿美元，同比下降0.6%，欧洲、非洲、中东和南亚、拉丁美洲、亚太、澳大利亚、新西兰和中国地区预计分别贡献19.3亿美元（10.6%）、10.3亿美元（5.7%）、19.2亿美元（10.6%）和10.8亿美元（6%） [9] - 分析师预计公司全年总营收930.1亿美元，较去年增长1.3%，欧洲、非洲、中东和南亚、拉丁美洲、亚太、澳大利亚、新西兰和中国地区预计分别贡献140.2亿美元（15.1%）、63.3亿美元（6.8%）、116.8亿美元（12.6%）和49.9亿美元（5.4%） [10] 百事公司近期股市表现 - 过去四周，公司股价上涨1.4%，同期Zacks标准普尔500综合指数上涨2.1%，Zacks消费品行业指数上涨1.7% [14] - 过去三个月，公司股价下跌8.9%，同期标准普尔500指数上涨1.2%，该行业整体下跌3.4% [14]

公司动态 - 百事公司董事长兼首席执行官Ramon Laguarta和执行副总裁兼首席财务官Jamie Caulfield将于2025年2月19日上午9点在纽约消费者分析师集团（CAGNY）会议上发表演讲 [1] - 演讲将进行现场音频网络直播并可回放，可在百事公司官网“投资者”板块的“财务信息/活动与演示”中查看 [2] 公司概况 - 百事公司产品在全球200多个国家和地区被消费者每日享用超10亿次 [2] - 2024年百事公司净收入近920亿美元，得益于包括乐事、多力多滋等品牌的饮料和方便食品组合 [2] - 百事公司产品组合包含众多食品和饮料，多个标志性品牌年零售额超10亿美元 [2] 公司愿景 - 百事公司愿景是以pep+战略成为全球饮料和方便食品的领导者，该战略将可持续发展和人力资本置于核心，在地球边界内创造价值和增长 [3]

文章核心观点 - 百事公司（NASDAQ: PEP）近期公布的第四季度和全年财报显示，公司至少在中短期内将持续面临挑战 [1]

文章核心观点 - 百事公司2024年业绩不佳且2025年业务预计放缓，但因其多元化业务模式、合理估值和高股息，是值得买入的股息股票 [1][2] 百事公司现状 - 周二股价下跌4.5%，接近52周低点 [1] - 2024年全年业绩疲软，2025年各业务部门将持续放缓，有机收入个位数低增长，核心固定汇率每股收益个位数中增长 [1] 值得买入的原因 多元化业务模式 - 产品和地域多元化，拥有菲多利、桂格食品等品牌，业务涵盖咖啡、茶、能量饮料等多个品类 [3] - 部分业务利润率较高，但北美百事饮料业务是最大营收板块，也是利润率最低的板块 [4] - 能量饮料有提升饮料业务潜力，公司与Celsius Holdings有分销协议并持有少数股权，但管理层未在发言中提及 [5] 合理估值 - 基于2024年全年每股收益6.95美元和当前股价143.49美元，市盈率为20.6，远低于标准普尔500指数的30.2 [8] - 过去三、五、七和十年的市盈率中值在26.1至26.6之间，当前股价较历史平均水平有大幅折扣 [9] 适合被动收入投资者 - 公司宣布股息提高5%，连续53年增加派息，保持“股息之王”地位 [12] - 季度派息提高至每股1.4225美元，基于预期股息每股5.69美元和股价143.49美元，股息收益率为4%，高于宝洁和可口可乐 [13] - 过去15年收益率大多在2.5%至3%之间，当前股价下跌和持续提高股息使收益率达到历史高位 [14] 投资建议 - 包装食品行业整体放缓，百事公司受美元强势和外汇不利影响，但在关键市场仍有增长和良好利润率 [16] - 股价处于历史低位，股息收益率远高于历史平均，当前是耐心投资者买入并获取被动收入的好时机 [17] - 百事公司是目前最佳股息价值股之一，适合寻求稳定股息增长的风险厌恶型投资者 [18]