财务数据和关键指标变化 - 2023年净利息收益率预计在4.4% - 4.6%，二季度可能低于该范围，但全年收益率将在该区间内 [1] - 二季度将记录1100万 - 1300万美元的信贷损失拨备，用于为从Limestone收购的非购买信贷恶化贷款建立信贷损失准备金 [2] - 一季度报告的效率比率为57.8%，调整非核心费用后为57.2%，较上一季度有所上升 [28] - 一季度存款成本（不包括经纪存单）为29个基点，资金成本为72个基点，较上一季度均有所上升 [48] - 一季度净利息收入增长，稀释每股收益为0.94美元，受55.1万美元收购相关费用影响下降0.02美元 [37][62] - 一季度末非利息存款占比46%，较去年年末和去年同期有所下降 [85] - 一季度净息差增长9个基点，投资收益率提高41个基点，总贷款收益率从5.6%提高到6.1%，手续费收入增长9% [64][65] - 一季度末普通股一级资本比率为12.2%，扣除累计其他综合损失后为10%，均高于监管要求的6.5% [38] - 一季度末有形股权与有形资产比率提高至7.1%，有形账面价值每股较去年年末提高1.14美元 [63] - 一季度末贷款与存款比率为82%，与去年年末持平，可变现资产约5.7亿美元，或有流动性来源近300万美元 [49] - 一季度末不良资产减少240万美元，占总资产比例降至0.58%，贷款组合当期比例提高至98.8% [57] - 一季度间接冲销数量下降，但平均冲销规模增加，年化净冲销率上升 [58] - 一季度出售近1亿美元可供出售投资证券，确认损失190万美元，预计年内收回 [93] - 一季度末有形股权与有形资产比率从6.7%提高到7.1%，账面价值每股和有形账面价值每股分别按年率增长15%和28% [98] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业房地产贷款占总贷款的31%，一季度年化增长率为16% [60][90] - 商业和工业贷款占总贷款的19%，一季度分类贷款略有增加，批评贷款增长4% [60][88] - 建筑贷款占总贷款的5% [60] - 专业金融贷款占总贷款的10% [60] - 消费者贷款占总贷款的35%，其中消费者间接贷款冲销率有所增长 [60][87] - 多户房地产贷款组合总敞口为4.26亿美元，期末未偿还余额为2.35亿美元，大部分处于建设阶段 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 约85%的存款来自农村市场，15%来自城市市场，近期市场动荡期间客户存款稳定 [84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于发展和维护多元化贷款组合，提高资本比率，确保财务稳定 [60][61] - 公司与Limestone的合并按计划进行，预计实现成本节约目标，将在Limestone市场推出全套产品 [71][72] - 公司积极管理投资证券组合，未来可能根据利率和收益情况进行销售，预计投资证券占总资产比例将下降 [95] - 公司评估跨越100亿美元资产门槛的准备情况，聘请第三方会计和咨询公司协助分析和准备 [100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经济环境下市场增长有限，需从竞争对手处获取业务，增长不受经济衰退影响 [15] - 公司对与Limestone的合并前景持乐观态度，认为合并将带来协同效应和增长机会 [72] - 公司预计2023年净利息收入将继续增长，总非利息费用将增加21%，收益将增长18% - 19% [102][103][104] 其他重要信息 - 公司在财报发布中误报加权平均稀释股份数量，导致稀释每股收益少报0.02美元，将发布8 - K文件更正 [47] - 公司定期将投资证券质押给某些政府存款账户，季度末覆盖近7亿美元未保险存款余额，未保险存款占总存款的19% [35] - 公司商业办公空间贷款占总贷款组合的1.9%，敞口为1.07亿美元，2023年到期余额仅170万美元 [36] - 公司宣布将季度股息提高0.01美元，已连续八年提高股息 [70] - 公司预计Limestone合并对利率敏感性影响较小，可能略微降低资产敏感性 [96] - 公司在第二季度和第三季度将分别产生900万 - 1000万美元和400万 - 500万美元的收购相关费用 [123] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司资金成本是否会大幅上升 - 公司表示目前资金成本在加息周期中保持稳定，但未来可能会根据市场情况和存款余额需求进行调整 [106] 问题: 公司为跨越100亿美元资产门槛做准备的过程以及近期并购意愿 - 公司称正在进行全面审查，包括合规、信贷、会计、运营和系统等方面，短期内希望完成与Limestone的合并并确保顺利过渡，暂无明确的并购计划 [5] 问题: Limestone的办公空间敞口情况 - 公司表示Limestone在办公空间方面的敞口比公司多5100万美元，主要集中在肯塔基州中部、路易斯维尔和列克星敦 [32] 问题: 非利息存款的流动情况以及占总存款的底部比例 - 公司认为非利息存款流动存在季节性，预计在收购Limestone之外存款增长有限，存款组合可能会从低成本存款向零售存单转移 [115][136] 问题: 证券投资组合重组的时间点 - 公司称部分重组在2月中下旬进行，部分在3月初进行 [43] 问题: 如果下半年发生衰退，公司的指导会有哪些变化以及机会在哪里 - 公司认为租赁业务在困难时期可能表现较好，可抵消部分影响，但整体业务增长受经济影响较小 [120][137] 问题: 二季度净息差低于全年指导的原因以及后续走势 - 公司解释二季度净息差可能受合并和购买会计调整影响低于指导范围，但预计第三和第四季度将回升至指导区间 [138] 问题: 批发资金的使用和期限考虑 - 公司表示一季度因经纪存单定价有利而使用该市场，期限一般为三到六个月 [7] 问题: 批评贷款增加涉及的具体行业 - 文档未提及公司对此问题的回答 [132]

贷款组合构成 - 商业贷款占贷款组合最大部分，在2022年12月31日和2021年12月31日分别占比54.4%和59.3%[25] - 商业和工业贷款在2022年12月31日占贷款组合的19.0%，2021年12月31日占19.9%[30] - 商业房地产贷款在2022年12月31日占贷款组合的30.2%，2021年12月31日占34.7%[31] - 建筑贷款在2022年12月31日占贷款组合的5.2%，2021年12月31日占4.7%[32] - 保险保费融资贷款占贷款总额比例从2021年12月31日的3.0%上升至2022年12月31日的3.4%[35] - 商业设备租赁及融资协议占贷款总额比例从2021年12月31日的2.7%大幅上升至2022年12月31日的7.3%[36] - 住宅房地产贷款占贷款总额比例从2021年12月31日的17.2%下降至2022年12月31日的15.4%[39] - 房屋净值信贷额度占贷款总额比例从2021年12月31日的3.7%微升至2022年12月31日的3.8%[43] - 消费间接贷款占贷款总额比例从2021年12月31日的11.8%上升至2022年12月31日的13.4%[46] - 消费直接贷款占贷款总额比例在2021年和2022年12月31日均保持在2.3%[49] 贷款组合利率结构 - 商业贷款组合中，可变利率贷款占67.8%，固定利率贷款占32.2%[26] - 房屋净值贷款组合中99.0%为浮动利率，1.0%为固定利率[43] - 可转换利率房屋净值信贷额度占该组合的24.8%，未偿本金余额4410万美元，可用信贷额度6480万美元，加权平均剩余期限5.5年，平均原始贷款金额9.6万美元[43] 投资与资产结构 - 投资证券占总资产比例从2021年12月31日的23.8%上升至2022年12月31日的24.2%[51] - 公司持有待售住宅房地产贷款210万美元，并管理着3.924亿美元已出售的贷款服务权[39] 公司并购与资本活动 - 公司宣布以全股票合并方式收购Limestone Bancorp Inc.，交易价值约为2.082亿美元[18] - 公司于2022年4月1日以440万美元收购了一家保险机构的资产[19] - 公司于2022年3月7日以5400万美元现金对价收购Vantage，并获得1.549亿美元租赁资产和1.069亿美元第三方债务[20] - 公司于2022年根据股票回购计划回购了263,183股普通股，总价值740万美元[21] 员工与薪酬 - 截至2022年12月31日，公司拥有1,267名全职等效员工，较2021年12月31日的1,188名增加了79名（约6.6%）[62] - 公司已于2023年1月在全组织范围内实施15美元的最低工资标准[62] 存款保险基金与监管评估 - 存款保险基金（DIF）的一般保险限额为每位受保存款人25万美元[77] - FDIC设定的指定准备金率（DRR）为2.0%，即DIF金额占所有DIF承保存款的百分比[81] - 截至2018年9月30日，DRR达到了1.35%的法定最低要求[81] - 截至2019年6月30日，DRR达到1.40%[81] - 截至2020年6月30日，DRR降至1.30%，低于法定最低要求[81] - FDIC的恢复计划旨在在八年内（即2028年9月30日前）将DRR恢复至1.35%[81] - 对于总资产低于100亿美元的机构，其FDIC评估基于财务指标和监管评级[81] - FDIC将存款保险评估基准费率统一提高2个基点，从3个基点增至5个基点，自2023年1日起生效[82] - 截至2022年12月31日，存款保险基金储备比率仍低于1.35%的法定最低要求[82] 知识产权 - 公司拥有多项注册商标，其到期日范围从2022年至2031年不等[65] 政府贷款计划 - 薪资保护计划更新法案为新的首次PPP贷款和现有合格借款人的贷款扩展拨款2845亿美元[91] - 截至2022年12月31日，PPP贷款未偿还本金净额为240万美元，而2021年12月31日为8710万美元[29] - 截至2022年12月31日，公司持有并服务PPP贷款，绝大部分借款人已申请并获得全部或部分贷款减免，剩余PPP贷款余额对财务报表不构成重大影响[163] 监管资本要求 - 巴塞尔协议III资本规则要求：最低普通股一级资本比率为4.5%，最低一级风险资本比率为6.0%，最低总风险资本比率为8.0%，最低一级杠杆率为4.0%[96] - Peoples Bank满足"资本充足"的监管比率要求，包括普通股一级资本比率至少6.5%，一级风险资本比率至少8.0%，总风险资本比率至少10.0%，一级杠杆比率至少5.0%[105] - 当前预期信用损失模型对监管资本的影响设有过渡期，前两年100%的过渡调整额及相比2020年1月1日信用损失拨备增加额的25%可从监管资本中扣除[104] - 若银行组织的资本留存缓冲（由普通股一级资本构成）未超过其最低风险资本要求2.5个百分点，或其当季合格留存收益为负且季初资本留存缓冲比率低于2.5%，则其资本分配（如股息、股票回购）和高管奖金支付将受到限制[102] 关联方交易与贷款限制 - 银行与单一关联方的“受涵盖交易”总额不得超过该银行资本及盈余的10.0%[92] - 银行与所有关联方的“受涵盖交易”总额不得超过该银行资本及盈余的20.0%[92] - 银行对高管、董事及持股超过10.0%的股东及其关联实体的贷款，其条款必须与非关联个人基本相似[89] 社区再投资与绩效 - Peoples Bank在2021年最近的社区再投资法案绩效评估中获得"优秀"总体评级[107] 股息支付限制 - 股息支付受多重限制，包括年度支付总额不得超过当年净利润加上前两年留存净利润之和，且需监管批准[109] - 联邦储备委员会政策要求金融控股公司作为其银行子公司的财务实力来源，这可能限制公司向股东支付股息的能力[109] - 公司支付股息的能力有限，且未来可能减少或取消股息，几乎所有流动性来自银行的股息，而股息支付受法律法规限制[203] 薪酬追回政策 - 公司已实施一项追回政策，若因财务重述需调整，可追回此前三个完整财年内基于错误财务信息支付的高管激励薪酬[126] 网络安全事件通知要求 - 根据2022年5月生效的最终规则，银行发生计算机安全事件后，必须在确定后36小时内通知其联邦监管机构[129] - 银行服务提供商若发生计算机安全事件，并可能造成4小时或更长时间的重大服务中断或降级，必须通知其银行客户[129] 小额贷款监管动态 - 联邦银行监管机构于2020年5月20日发布联合指引，鼓励银行提供负责任的小额美元贷款[114] - 消费者金融保护局于2020年7月22日发布最终小额贷款规则，并于2020年10月20日全面生效[113] - 第五巡回上诉法院于2022年10月推翻了初审法院的判决，并撤销了最终小额贷款规则[113] 衍生金融工具 - 公司拥有13笔有效的利率互换合约，名义本金总额为1.25亿美元，全部被指定为经纪存款的现金流对冲[152] - 截至2022年12月31日，衍生金融工具净负债头寸的终止价值为2850万美元[153] - 截至2022年12月31日，衍生金融交易对手方质押了2090万美元现金和250万美元投资证券[153] 沃尔克规则豁免 - 根据最终规则，总合并资产不超过100亿美元且交易资产和负债总额不超过总合并资产5%的社区银行可豁免沃尔克规则[136] 资产规模监管门槛 - 资产规模接近100亿美元门槛的社区银行，若超过此门槛将面临新的监管要求，其有截至2022年1月1日的宽限期以缩减规模或准备合规[93] 经济与市场风险 - 公司认为其当地市场区域的经济历史上一直不如全国整体经济强劲[145] - 当前经济状况、通货膨胀、利率上升和政治气候可能导致业务关闭和放缓，影响客户按时偿还贷款的能力[189] 房地产与抵押品风险 - 公司很大一部分贷款由商业或住宅房地产担保，房地产价值下跌可能影响抵押品价值[146] 利率风险 - 利率变化可能影响公司的净利息收入、贷款发放能力、存款获取以及金融资产和负债的公允价值[147] - 利率上升可能影响借款人的还款能力，特别是可调利率贷款[148] - 公司使用利率互换作为利率管理策略的一部分，涉及收取浮动利率款项以交换支付固定利率[152] LIBOR向SOFR过渡风险 - 从LIBOR向替代参考利率（如SOFR）的过渡可能对公司收入和费用以及各种金融工具的价值产生负面影响[157][158] - 公司持有大量与LIBOR直接或间接挂钩的贷款、衍生金融工具、借款和其他金融工具，向SOFR过渡可能产生巨大成本和额外风险[160] - 公司已停止发放基于LIBOR的产品，并开始发放基于SOFR指数的产品[161] - 公司已建立工作组监控LIBOR过渡，并确保技术系统准备就绪，修订了贷款文件以引用其他利率确定方法[161] 运营与合规风险 - 公司面临运营风险，包括声誉风险、网络安全风险、法律合规风险、员工或外部人员欺诈盗窃风险、员工未经授权的交易或操作错误风险[164] - 公司运营系统可能因计算机病毒、网络攻击、交易量激增、电力或电信中断或自然灾害而中断[165] - 网络安全事件可能导致公司产生重大费用，如重新发行借记卡和承担损失，进而对运营产生重大不利影响[176] - 公司未能遵守《银行保密法》等反洗钱法规可能导致重大财务损失，包括罚款和监管行动[178] - 公司依赖第三方供应商提供核心银行服务系统，且主要依赖单一供应商，若其服务中断将对运营产生重大不利影响[181][182] - 公司未能遵守与美国银行国家协会签订的贷款协议中的重大条款或契约，可能对流动性和运营产生重大不利影响[185] 信用风险 - 商业贷款构成贷款组合的显著部分，通常比住宅房地产或消费贷款具有更高的信用风险[188] - 信用损失准备可能不足以吸收贷款组合的预期终身损失，需要额外增提准备可能对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[194] 会计模型与估计风险 - 采用CECL模型要求使用历史信息、当前状况及合理可支持的预测来估计预期信用损失，模型方法或假设不正确可能导致准备不足[195] - 利率风险和资产负债管理模型若存在缺陷，可能导致市场利率变化时产生意外损失[196] 资本与融资风险 - 公司和银行未来可能需要寻求额外资本，但资本可能无法在需要时获得或条款不利[197] 监管与合规成本风险 - 银行业受到高度监管，合规成本高，未能遵守法律法规可能导致业务限制、罚款并影响经营业绩和资本基础[198] 人力资源风险 - 公司成功在很大程度上取决于吸引和留住关键员工的能力，位于农村地区可能需要提供更高薪酬[201] 财务报告内部控制缺陷 - 公司曾于2021年12月31日发现财务报告内部控制存在重大缺陷，该缺陷已于2022年12月31日得到补救[208] - 公司已采取措施补救所述重大缺陷并认为其已得到补救[210] - 若发现新的重大缺陷或重要不足，公司可能无法及时可靠地提供所需财务信息[210] - 财务报告若未能及时提交，公司可能面临股东、纳斯达克、SEC或其他监管机构的不利行动[210] - 财务报告内部控制存在重大缺陷可能对公司声誉或投资者看法产生不利影响[210] - 财务报告内部控制缺陷可能对公司普通股交易价格产生负面影响[210] - 公司可能产生额外成本以补救财务报告内部控制中的重大缺陷或重要不足[210] - 管理层无法保证未来不会因未能实施和维护充分的财务报告内部控制而出现新的重大缺陷或财务重述[211] - 当前的控制和程序未来可能不足以防止或识别违规、错误，或无法促进财务报表的公允列报[211]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为2680万美元，稀释后每股收益为0.95美元，全年净收入为1.013亿美元，稀释后每股收益为3.60美元，创下年度净收入记录 [28] - 全年净收入较2021年增长超过一倍 [28] - 平均股东权益回报率（ROAE）第四季度增至13.9%，关联季度为12.9%，2022年全年为12.7%，而2021年为7.2% [29] - 第四季度平均资产回报率（ROAA）较关联季度提高6个基点至1.51% [29] - 全年净利息收入增长47%，净息差（NIM）较2021年扩大56个基点 [11] - 第四季度净息差扩大27个基点至4.44% [34] - 全年拨备前税前净收入占总平均资产的百分比为2.06%（第四季度）和1.77%（全年） [93] - 报告效率比率第四季度为56.7%，关联季度为57.2%，上年同期季度为62.7% [36] - 经非核心费用调整后的效率比率第四季度为55.9%，关联季度为56.6%，上年同期季度为61.5% [36] - 全年报告效率比率改善至59.6%，2021年为73.6%，经调整效率比率为58.6%，2021年为63.5% [12] - 普通股一级资本比率（CET1）为12%，总风险基础资本比率为13.2%，一级杠杆比率为8.9%，每个比率较2022年9月30日改善22至28个基点 [19] - 有形权益与有形资产比率改善至6.7%，关联季度末为6.5% [44] - 每股账面价值和每股有形账面价值较关联季度分别年化增长13%和25% [44] - 信贷损失拨备金占总贷款比例在季度末为1.1%，略低于关联季度末，较上年末的1.4%有所下降 [5] - 第四季度年度化净核销率为18个基点，2022年全年为16个基点 [7] - 不良资产占总资产比例改善至63个基点，较关联季度末低1个基点，较上年末低5个基点 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合第四季度增长9600万美元，年化增长率为8% [94] - 消费间接贷款增长3700万美元，年化增长25%，租赁余额增长3200万美元，年化增长41% [94] - 建筑贷款增加3100万美元，年化增长58%，商业和工业贷款增加1500万美元，年化增长7% [30] - 与2021年末相比，有机贷款增长5%，有机租赁余额翻倍，增长1.33亿美元 [30] - 消费间接贷款较2021年12月31日增长19%，建筑和保费融资贷款各增长17% [90] - 租赁收入第四季度总计130万美元，上年同期季度为60万美元 [13] - 保险费收入较2021年第四季度增长12% [13] - 全年费用收入较上年增长14%，增长最大的是存款账户服务费 [14] - 租赁收入较2021年增长300万美元 [14] - 电子银行收入因客户活动增加和2021年末Premier合并带来的额外账户而增长 [14] - 第四季度费用收入环比下降4%，同比下降1% [37] - 费用收入下降主要受商业贷款互换费收入、租赁和电子银行收入减少影响 [37] - 银行自有寿险收入因2022年购买额外保单而增长，存款账户服务费也有所增加 [38] - 抵押银行和商业贷款互换费收入因高利率环境降低客户需求而下降 [38] - 2022年保险费收入较2021年增长，抵押银行收入因再融资和购房减少而下降 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司被Newsweek评为2023年俄亥俄州最佳小型银行，被American Banker评为2022年最佳工作银行 [20][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过近期并购获益，显著降低效率比率，通过增长收入建立正运营杠杆，并向新客户提供先进技术 [21] - 预计2023年贷款增长介于25%至30%之间（包括Limestone），有机增长预计在5%至7%之间 [22] - 预计2023年费用收入百分比增长为低两位数 [22] - 预计2023年总非利息费用（不包括并购相关费用）将比2022年全年增长20% [22] - 预计2023年净息差介于4.5%至4.65%之间，假设利率与2022年末相比相对稳定 [46] - 预计2023年效率比率介于55%至57%之间（包括Limestone） [70] - 预计2023年净核销率将比2022年增加约5个基点 [70] - 公司处于资产敏感状态，完成Limestone合并后资产敏感性预计略有下降 [11] - 待完成的Limestone合并预计在2023年第二季度完成 [9] - 公司计划在2023年战略性地增长核心业务，同时无缝整合Limestone合并 [23] - 公司认为将显著超过当前分析师对2023年的每股收益预测 [47] - 并购被视为业务的重要组成部分，但2023年没有进行交易的计划，资本优先事项包括稳健的股息和部分股票回购 [80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年业绩改善，受益于市场利率上升和先前收购 [20] - 高利率环境降低了抵押银行和商业贷款互换费方面的客户需求 [38][39] - 信贷质量指标与关联季度末相比保持稳定 [6] - 贷款组合中当期部分占比为98.6%，较关联季度的98.9%略有下降 [7] - 分类贷款较关联季度末下降，主要受700万美元升级和300万美元还清驱动 [7] - 受评贷款较关联季度末增长，主要因三个商业和工业关系降级驱动，预计降级是暂时的 [32] - 公司对新增贷款的信贷质量充满信心 [8] - 第一季度费用通常较高，原因包括雇主对储蓄账户的缴款、股票薪酬、较高的工资税和年度绩效加薪 [23] - 预计2023年净利息收入将继续增长，受益于Limestone合并以及贷款重新定价至高利率的全年效益 [46] - 随着利率上升，融资成本需要增加，净息差扩张预计将放缓 [46] - 专业金融业务对2023年持乐观态度，租赁业务在困难时期可能表现更好 [78] - 投资业务若市场好转有潜在上升空间 [69] 其他重要信息 - 持有至到期投资组合较关联季度末增长超过1.5亿美元，购买高收益、低信用风险的政府支持企业债券 [17] - 投资证券占总资产比例在年末为24.1%，关联季度末为23.1%，上年末为23.8% [42] - 总存款环比下降3%，主要受政府存款季节性流出以及不计息存款和零售存单收缩影响 [18] - 年末活期存款占总存款比例仍为48% [43] - 经纪存单余额有所增长，因其定价低于某些FHLB预付款 [43] - 存款减少使公司处于隔夜借款状态 [43] - 第四季度非利息费用环比增长2%，主要受数据处理和软件费用增加驱动，其他非利息费用和专业费用因并购相关费用（超过70万美元）而增长 [15] - 费用增加还因Vantage和Elite收购增加员工、与业绩挂钩的销售和激励薪酬以及医疗保险成本上升 [16] - 全年非利息费用较2021年增长13% [41] - 与上年同期季度相比，总非利息费用增长11%，最大增长在薪金和员工福利成本 [40] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2023年不包括Limestone的独立费用指引 [53] - 回答: 核心PEBO对2023年季度的费用预期仍在5600万至5800万美元左右 [53] 问题: 2023年净息差指引是否包含Limestone，以及影响范围高低的关键变量 [57][58] - 回答: 净息差指引包含Limestone [57] 影响范围的因素包括贷款增长、存款成本变动以及替代融资成本，管理层倾向于范围的高端 [58][59] 问题: 影响2023年有机贷款增长达到指引范围高低端的因素，以及租赁和保费融资业务的近况 [65][66] - 回答: 去年有机增长5%较低，指引为5%-7% [66] 达到高端取决于房地产市场和客户转向永久融资的速度，但渠道稳健 [66] 租赁业务收益率约为10%，预计将继续逐步上升，2023年有机会因组合变化而扩大收益率 [74][95] 专业金融业务对2023年乐观，租赁业务在困难时期可能表现更好 [78] 2022年发起情况良好，若2023年保持，增长将更强劲 [83] 问题: 2023年银行并购和资本优先事项的更新 [67][80] - 回答: 并购是重要部分，但2023年无交易计划，持续与银行沟通 [80] 资本优先事项包括稳健股息，因收购暂缓部分股票回购，希望继续积累资本水平 [80] 问题: 2023年非利息收入业务中潜在的上升空间或乐观领域 [85] - 回答: 投资业务去年因股市和债市下跌收入持平，若市场回暖有上升潜力 [69] 问题: 2023年净息差的季度进展，以及存款成本上升幅度 [72][73] - 回答: 2023年将受益于2022年利率上升的全年效应，以及租赁组合等高收益资产组合变化 [74] 利率已上升4%，存款成本仅上升5个基点，预计2023年利率再上升25-50个基点，存款成本可能再上升10-20个基点，但不会太多 [73] 购买会计对净息差的贡献预计在10-15个基点 [126] Limestone合并带来的购买会计收益将被现有组合的收益减少所抵消，总体保持相对稳定 [119] 问题: Limestone的转换日期以及成本节省的时间安排 [110] - 回答: 转换日期定在8月5日，大部分费用节省将在2023年实现，2024年会有部分同比效益，公司历来能快速实现费用节省 [110] 问题: 贷款存款比率的目标水平 [109][115] - 回答: 贷款存款比率预计每季度上升几个百分点，加上Limestone收购，希望目标在低至90%中期，但2023年可能达不到90% [109] 问题: 存款组合变化和对经纪存单的依赖 [121] - 回答: 存款减少部分具有季节性，预计第一季度会回流 [105] 经纪存单与FHLB预付款相比择优选择 [112] 公司拥有出色的存款基础，得益于其社区布局 [105] 问题: 透支费或消费者费用的变更计划 [113][123] - 回答: 过去几年进行了一些小幅调整，预计一项变更将造成约40万美元影响，目前无重大变更计划 [123] 问题: 2023年净息差指引中购买会计和Limestone的贡献 [118][126] - 回答: 购买会计对净息差的贡献预计在10-15个基点 [126] Limestone合并带来的收益将被现有收购组合的收益减少所抵消，总体保持相对稳定 [119]

公司营业点情况 - 截至2022年9月30日，公司有130个营业点，包括113家全方位服务银行分行[194] 公司收购情况 - 2022年10月25日，公司宣布将以全股票合并方式收购Limestone，交易价值约2.082亿美元[196] - 2022年4月1日，公司旗下Peoples Insurance以380万美元收购一家保险机构的大部分资产和权利[196] - 2022年3月7日，公司完成对Vantage的收购，支付总对价8290万美元[196] - 收购Vantage时，公司获得包括1.549亿美元租赁业务的资产及1.071亿美元第三方债务[196] - 收购Vantage后，公司记录了2720万美元的初步商誉和1320万美元的初步其他无形资产[197] - 收购保险机构时，公司确认了210万美元的初步无形资产，主要为客户关系无形资产[196] - 2021年9月17日公司完成与Premier的合并交易，价值2.619亿美元，收购12亿美元贷款和18亿美元存款，记录6690万美元商誉和420万美元其他无形资产[198] 公司净收入及每股收益情况 - 2022年第三季度公司净收入2600万美元，摊薄后每股收益0.92美元；2022年前九个月净收入7440万美元，摊薄后每股收益2.65美元[201] 公司净利息收入及净息差情况 - 2022年第三季度净利息收入6710万美元，较上一季度增加560万美元（9%），较2021年第三季度增加2450万美元（57%）；净息差为4.17% [202] - 2022年第三季度净利息收入为6705.1万美元，前九个月为1.82829亿美元；2021年第三季度为4257.8万美元，前九个月为1.1781亿美元[219][221] - 2022年9月30日FTE净利息收入为6743.8万美元，前九个月为1.83945亿美元；2021年9月30日为4292.9万美元，前九个月为1.1878亿美元[221] - 与上一季度相比，净利息收入增长9%，净息差扩大33个基点；与去年同期相比，净利息收入增长57%，净息差增加67个基点；2022年前九个月，净利息收入和净息差分别增长55%和40个基点[232][233][234] 公司收购相关accretion收入情况 - 2022年第三季度收购相关的accretion收入（扣除摊销费用后）为280万美元，较上一季度减少，较2021年第三季度增加；2022年前九个月为940万美元，较2021年增加[203] - 2022年第三季度、上一季度和2021年第三季度，收购的accretion收入（扣除摊销费用后）分别为2.8百万美元、3.9百万美元和1.0百万美元；2022年前九个月为9.4百万美元，2021年为2.2百万美元[236] 公司信贷损失拨备及净冲销情况 - 2022年第三季度信贷损失拨备为180万美元，净冲销为170万美元（占平均总贷款年化的0.15%）；2022年前九个月信贷损失回收580万美元，净冲销为510万美元（占平均总贷款年化的0.15%）[204][205] - 2022年第三季度、第二季度和2021年第三季度，信贷损失拨备（回收）分别为177.6万美元、 - 78.0万美元和899.4万美元；2022年前九个月为 - 581.1万美元，2021年为733.3万美元[237] 公司非利息收入情况 - 2022年第三季度不包括净损益的非利息收入较上一季度增加80万美元，较2021年第三季度增加360万美元；2022年前九个月增加980万美元（19%）[206][207] - 2022年第三季度，不包括净收益和损失的总非利息收入占公司总收入的23%，上一季度为24%，去年同期为28%；2022年前九个月为25%，2021年同期为30%[245] - 2022年第三季度、上一季度和2021年第三季度，电子银行收入分别为526.1万美元、541.9万美元和432.6万美元；2022年前九个月为1593.3万美元，2021年为1265.5万美元[246] - 2022年第三季度、上一季度和2021年第三季度，信托和投资收入分别为395.4万美元、424.6万美元和415.8万美元；2022年前九个月为1247.6万美元，2021年为1222.3万美元[247] - 2022年前三季度存款账户服务费为1.0817亿美元，2021年同期为6578万美元，因客户活动增加和并购新增客户而增长[250] - 2022年前三季度银行持有的人寿保险收入为1922万美元，2021年同期为1329万美元，得益于死亡抚恤金和额外投资[251] - 2022年前三季度抵押贷款银行业务收入为1116万美元，2021年同期为2726万美元，因市场利率上升和新贷款发放量减少而下降[251] - 2022年前三季度商业贷款掉期费用为662万美元，2021年同期为194万美元，因市场利率上升和活动增加而增长[251] - 2022年前三季度其他非利息收入为5088万美元，2021年同期为2605万美元，因租赁收入增加290万美元而增长[251] 公司总非利息费用情况 - 2022年第三季度总非利息费用较上一季度增加240万美元（5%），较2021年第三季度减少560万美元（10%）；2022年前九个月较2021年增加1800万美元（13%）[208][209] - 2022年前三季度薪资和员工福利成本为8393.2万美元，2021年同期为6827.6万美元，因并购新增员工而增长[257] - 2022年前三季度净占用和设备费用为1466.9万美元，2021年同期为1016.7万美元，因并购新增地点和设备而增长[263] - 2022年前三季度数据处理和软件费用为922.8万美元，2021年同期为739.4万美元，因软件升级和公司规模扩大而增长[264] - 2022年前三季度专业费用为878.4万美元，2021年同期为1345.9万美元，因2021年并购相关费用减少而下降[264] - 2022年前三季度其他非利息费用为1075.5万美元，2021年同期为1776.2万美元，因并购相关费用减少而下降[264] 公司PPP贷款情况 - 截至2022年9月30日，公司PPP贷款未偿还本金总额为370万美元，较6月30日的1520万美元减少[198] - 2022年第三季度公司确认递延贷款费用/成本的利息收入40万美元和PPP贷款利息收入2.2万美元[198] - 2022年第三、二季度和2021年第三季度，公司确认与PPP贷款相关的递延贷款费用/成本的利息收入分别为0.4百万美元、0.6百万美元和3.1百万美元；2022年前九个月为2.2百万美元，2021年为11.2百万美元[235] - 截至2022年9月30日、6月30日、3月31日，2021年12月31日、9月30日，PPP贷款累计未偿还本金余额分别为380万美元、1520万美元、4290万美元、8930万美元、1.398亿美元[310] - 截至2022年9月30日、6月30日、3月31日，2021年12月31日、9月30日，PPP净递延贷款发起费用分别为10万美元、40万美元、100万美元、220万美元、400万美元[310] 公司收购相关费用情况 - 2022年第三季度公司产生收购相关费用30万美元，2022年前九个月为230万美元[198] 公司效率比率情况 - 2022年第三季度效率比率为57.2%，环比上一季度的58.8%下降，较2021年第三季度的94.7%大幅下降；调整非核心项目后为56.6%，上一季度为58.0%，2021年第三季度为63.9%[210] - 2022年前九个月效率比率为60.7%，2021年同期为78.4%；调整非核心项目后为59.6%，2021年同期为64.3%[211] - 2022年第三季度效率比率为57.20%，关联季度为58.76%，2021年第三季度为94.70%；2022年前九个月为60.67%，2021年前九个月为78.38%[283] - 2022年第三季度调整非核心项目后效率比率为56.64%，关联季度为57.98%，2021年第三季度为63.93%；2022年前九个月为59.61%，2021年前九个月为64.32%[283] 公司所得税费用及税率情况 - 2022年第三季度所得税费用为740万美元，有效税率22.2%，上一季度费用为680万美元，税率21.6%，2021年第三季度所得税收益为220万美元，税率27.4%[212] - 2022年前九个月所得税费用为2020万美元，有效税率21.4%，2021年同期费用为400万美元，有效税率16.8%[213] - 2022年第三季度所得税费用为740万美元，有效税率22.2%，关联季度为680万美元，有效税率21.6%，2021年第三季度所得税收益为220万美元，有效税率27.4%[274] - 2022年前九个月所得税费用为2020万美元，有效税率21.4%，2021年前九个月为400万美元，有效税率16.8%[275] 公司资产负债情况 - 2022年9月30日总资产为70.1亿美元，较6月30日的72.8亿美元下降4%，较2021年12月31日的70.6亿美元下降1%[214] - 2022年9月30日总负债为62.5亿美元，低于6月30日的64.9亿美元，高于2021年12月31日的62.2亿美元[215] - 2022年9月30日股东权益较6月30日减少2630万美元，较2021年12月31日减少8450万美元[217] - 截至2022年9月30日，公司总资产7,124,108千美元[224] - 截至2022年9月30日，总负债6,326,249千美元，股东权益797,859千美元[224] - 截至2022年9月30日，公司总资产7,103,979千美元，2021年同期为5,192,183千美元[226] - 截至2022年9月30日，公司总负债6,296,110千美元，2021年同期为4,596,265千美元[226] - 截至2022年9月30日，公司股东权益总额807,869千美元，2021年同期为595,918千美元[226] - 截至2022年9月30日，公司在其他银行的有息存款较2021年12月31日减少2.901亿美元[294] 公司投资收益情况 - 截至2022年9月30日三个月，短期投资平均余额159,522千美元，收益847千美元，收益率2.11%[224] - 截至2022年9月30日三个月，总投资证券平均余额1,685,134千美元，收益9,009千美元，收益率2.13%[224] - 截至2022年9月30日三个月，总贷款平均余额4,591,002千美元，收益61,402千美元，收益率5.26%[224] - 截至2022年9月30日，总生息资产6,382,939千美元，收益71,258千美元，收益率4.40%[224] - 截至2022年9月30日的九个月，公司短期投资平均余额为224,060千美元，收益为1,306千美元，收益率0.78%；2021年同期平均余额175,755千美元，收益175千美元，收益率0.13%[226] - 截至2022年9月30日九个月，总投资证券平均余额1,688,124千美元，收益24,703千美元，收益率1.95%；2021年同期平均余额1,049,167千美元，收益12,671千美元，收益率1.61%[226] - 截至2022年9月30日九个月，总贷款平均余额4,546,613千美元，收益168,459千美元，收益率4.91%；2021年同期平均余额3,442,670千美元，收益115,350千美元，收益率4.44%[226] 公司付息情况 - 截至2022年9月30日，总付息存款4,250,586千美元，利息支出2,316千美元，成本率0.22%[224] - 截至2022年9月30日，总借款314,647千美元，利息支出1,504千美元，成本率1.91%[224] - 截至2022年9月30日，总付息负债4,565,233千美元，利息支出3,820千美元，成本率0.33%[224] - 截至2022年9月30日九个月，总付息存款平均余额4,266,819千美元，利息支出6,383千美元，成本率0.20%；2021年同期平均余额3,083,162千美元，利息支出7,793千美元，成本率0.34%[226] - 截至2022年9

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入增至2600万美元，摊薄后每股收益为0.92美元，高于市场预期的0.85美元 [8][55] - 效率比率从上个季度的58.8%提升至57.2%，年初至今从78.4%提升至60.7%；调整后效率比率从上个季度的58%提升至56.6%，年初至今从64.3%提升至59.6% [9][27][28] - 平均股东权益回报率增长31个基点至12.92%，平均资产回报率增长5个基点至1.45% [9] - 季度税前、拨备前净收入占平均资产的比例达到1.96%，为历史最高 [9] - 净利息收入较上季度增长9%，达到6710万美元，净息差为4.17%；与去年同期相比，净利息收入增长57%，净息差扩大67个基点 [10][25] - 信贷损失拨备较上季度末增长1%，第三季度计提信贷损失拨备180万美元，年初至今释放拨备总计580万美元 [11] - 存款较上季度末下降1%，零售CD减少超一半，货币市场和无息存款减少部分被高息支票和政府存款账户增加所抵消 [39] - 监管资本比率较上季度末继续改善，9月30日，普通股一级资本比率为11.8%，总风险资本比率为13%，一级杠杆比率为8.6%；有形股权与有形资产比率从上个季度末的6.6%略降至6.5% [40] - 可供出售投资组合未实现损失增加4200万美元，导致2022年第三季度股东权益减少；与年末相比，这一降幅为1.23亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 剔除PPP贷款后，贷款余额较上季度末增加超3500万美元，年化增长率为4% [13] - 消费间接贷款增长2900万美元，年化增长率为21%；商业和工业贷款余额增加1900万美元；保费融资贷款增加1500万美元；建筑贷款增长1300万美元；商业房地产投资组合减少超3600万美元 [13][14] - 批评类贷款较上季度末减少近1700万美元，降幅为9%；分类贷款减少2100万美元，降幅为18%；与2021年9月30日相比，批评类和分类贷款分别下降7000万美元（30%）和4800万美元（33%） [16][17] - 非执行贷款较上季度末下降，非应计贷款减少近200万美元，部分被逾期90天以上且应计贷款增加所抵消；贷款组合中当期贷款占比从上个季度末和年末的98.8%提升至98.9% [18] - 2022年第三季度和前九个月的季度年化净冲销率为15个基点，与上个季度、去年同期和2021年前九个月相比相对稳定；过去六年季度净冲销率平均为12个基点 [19] 非利息收入业务 - 手续费收入较上季度增长4%，其他非利息收入增加120万美元，主要来自租赁业务的额外手续费收入；存款账户服务费因客户活动增加而上升 [29] - 信托和投资、电子银行和银行自有寿险收入下降；与去年同期相比，手续费收入增长21%，其他非利息收入贡献了大部分增长，存款账户服务费增长50%，电子银行收入增长22% [30][31][32] - 2022年前九个月，手续费收入较去年同期增长19%，其他非利息收入增长250万美元，主要来自租赁业务的手续费收入；存款账户服务费增长64%，电子银行收入也有所增长；除抵押贷款银行业务收入因利率上升导致需求下降外，其他类别均有增长 [33][34] 非利息支出业务 - 总非利息支出较上季度增长5%，专业费用、营销费用和数据处理及软件费用增长最大；本季度记录了33.9万美元的收购相关费用；FDIC保险费下降，电子银行费用和其他无形资产摊销减少 [35][36] - 与去年同期相比，总非利息支出下降10%，主要是由于2021年第三季度与Premier相关的收购费用总计1620万美元；2022年前九个月，总非利息支出较2021年增长13%，主要是由于收购导致规模和业务范围扩大 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布与Limestone Bancorp Inc.合并，预计2023年第二季度完成，交易价值2.1亿美元，全部以股票形式支付，固定交换比率为0.9 [6][46] - 合并后公司在肯塔基州社区银行存款市场份额排名第六，预计实现30%的成本节约，75%在2023年实现，100%在2024年实现，将推动效率比率持续改善 [44][47] - 预计交易的有形账面价值回本周期为2.8年，2023年和2024年每股收益分别增厚0.16美元和0.37美元；不考虑累计其他综合收益、核心存款无形资产和假设收购资产无利率标记，有形账面价值回本周期为零，立即增厚收益 [50] - 预计2024年合并后的平均资产回报率约为1.5%，平均有形股权回报率约为22%；预计合并完成时监管资本比率将下降，但随着收益和效率的提高将迅速恢复 [51] - 公司专注于整合近期收购项目，发展业务，提高收入和支出效率以及运营流程效率；加大基础设施投资，引进高端人才 [53][54] - 公司认为俄亥俄州、西弗吉尼亚州和肯塔基州目前正经历大量资本投资，制造业出现复兴，对这些市场的未来发展持乐观态度 [97][98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩和业务投资感到满意，同时密切关注利率环境变化对信贷质量的影响 [62] - 预计2022年全年贷款增长4% - 6%（剔除PPP贷款），未来季度信贷成本将升至历史水平；第四季度净息差仍有扩张空间，但增速将放缓；预计第四季度总非利息支出在5100万 - 5300万美元之间，全年效率比率低于60% [56][58] - 不考虑Limestone的影响，预计2023年净息差在4.4% - 4.6%之间，贷款增长5% - 7%，手续费收入比2022年高5% - 7%；预计季度非利息支出在5600万 - 5800万美元之间，全年效率比率在58% - 59%之间；预计2023年净冲销率较2022年增加约5个基点；公司对2023年非常乐观，相信将超过所有当前分析师的预期 [59][60][61] 其他重要信息 - 公司第三季度财报电话会议于2022年10月25日上午11点举行，会议记录将在peoplesbancorp.com的投资者关系板块存档一年 [1][4] - 会议中的评论包含对公司未来财务表现和事件的预测及前瞻性陈述，实际结果可能与这些陈述存在重大差异，公司不承担更新这些陈述的责任，除非法律要求 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Limestone交易是如何达成的，为何现在是合适的时机 - 公司与Limestone已沟通多年，对进入肯塔基州中部市场感兴趣，目前目标稀缺，Limestone认为公司是长期合适的合作伙伴；从时机上看，这是一笔战略意义重大的交易，公司是明显的买家，且认为价格合理，回本周期合理，对未来充满期待 [66][67][68] 问题2: Limestone近年来在解决信贷问题方面做了哪些工作，公司对其信贷质量的整体信心如何 - 公司认为Limestone在解决信贷问题方面做得非常出色，其信贷组合质量与公司相似，对其信贷质量没有担忧，这也体现在交易的信贷标记上 [70] 问题3: 30%的成本节约预计来自哪些方面，系统转换何时进行，双方系统是否相同 - 双方系统不同，公司使用FIS，Limestone使用Jack Henry，预计系统转换在8月的第一个周末进行；成本节约将来自系统和人力的结合 [79] 问题4: 公司希望实现哪些收入协同效应 - 公司认为此次合并将有类似去年Premier和Citizen收购的经验，会有来自信托和投资的大量手续费收入，在该市场的间接贷款业务会增加，还将引入租赁机会；公司强大的退休计划产品和更高的贷款能力也将带来好处 [80][81] 问题5: 2023年净息差达到目标范围的路径是怎样的，存款重新定价何时会导致净息差压缩 - 预计第四季度净息差会进一步扩大，因预计下周和12月底会有利率上调；存款成本会增加，但资产组合的结构调整（如租赁业务增长）会抵消部分影响；公司存款基础质量高、beta值低，有助于稳定净息差 [82][83][85] 问题6: 25%的存款beta值是否仍然适用 - 这是公司模型中使用的值，但高于2022年实际情况和未来几个季度的预期 [87] 问题7: 未来几个季度存款组合是否会发生变化 - 预计除政府存款的季节性波动和零售CD的减少外，存款组合不会有重大变化；47%的存款为DDA（无息和有息），存款基础较为稳定 [92][94] 问题8: 47%的DDA存款占比是否会下降 - 公司认为该比例将保持稳定 [95] 问题9: 从竞争角度看，肯塔基州市场与公司现有市场有何不同 - 俄亥俄州、西弗吉尼亚州和肯塔基州目前正经历大量资本投资，制造业出现复兴，公司看好肯塔基州市场，预计未来几年该地区将有积极的发展 [97][98] 问题10: 公司未来是否有更多收购计划，此次交易后在并购方面有哪些机会 - 公司将花时间消化此次合并，且接近100亿美元资产规模，暂无迫切扩大规模的需求，2023年将专注于此次交易的收益 [104] 问题11: 此次收购是否预计会有客户流失 - 任何交易都会有客户流失，但公司认为不会有显著的客户流失 [105] 问题12: 第三季度贷款增长的原因是什么，对租赁业务增长的展望如何 - 公司对租赁业务增长持乐观态度，预计明年增长约20%；第三季度商业和工业贷款、间接贷款增长良好，消费者表现强劲；公司贷款增长管道强劲，若未对现有信贷进行调整以改善整体投资组合，贷款增长将更强劲 [115][116] 问题13: 2023年净息差展望中， accretion收入的情况如何 - 预计accretion收入将保持在第三季度的水平，季度影响约为15个基点，可能会降至13 - 14个基点 [117] 问题14: 公司提到提高运营团队效率时增加专业费用，具体涉及哪些方面，有哪些潜在好处 - 主要涉及信贷、财务和运营（贷款和存款）领域，通过自动化和技术支持业务增长，减少对人力的依赖 [119]

财务表现：净利润与每股收益 - 2022年第二季度净利润为2490万美元，摊薄后每股收益为0.88美元，相比2022年第一季度每股收益0.84美元和2021年第二季度每股收益0.51美元有所增长[200] - 2022年第二季度非核心项目对摊薄后每股收益的负面影响为0.02美元，2022年上半年为0.06美元[200] - 2022年第二季度净利润为2488.8万美元，环比第一季度2357.7万美元增长5.6%，同比2021年第二季度1010.3万美元大幅增长146.3%[279] - 2022年上半年净利润为4846.5万美元，同比2021年上半年2556.6万美元增长89.6%[279] - 2022年第二季度稀释后每股拨备前净收入为1.11美元，环比上一季度（0.81美元）增长37.0%，同比2021年第二季度（0.81美元）增长37.0%[271] 财务表现：拨备前净收入与资产回报 - 2022年第二季度拨备前净收入为3115万美元，环比上一季度（2272.8万美元）增长37.0%，同比2021年第二季度（1590.8万美元）增长95.8%[271] - 2022年第二季度年化拨备前净收入与总平均资产比率为1.75%，高于上一季度的1.30%和2021年同期的1.23%[271] - 经非核心项目调整后的年化平均资产回报率（ROAA）在2022年第二季度为1.44%，高于第一季度的1.42%和2021年同期的0.96%[279][280] - 2022年第二季度平均有形权益回报率（ROATE）为22.99%，显著高于第一季度的19.05%和2021年同期的12.49%[283][284] 净利息收入与净息差：同比变化 - 2022年第二季度净利息收入为6150万美元，环比增长720万美元（13%），净息差为3.84%，环比上升43个基点[201] - 2022年上半年净利息收入增长4050万美元（54%），净息差上升27个基点至3.63%[201] - 2022年第二季度净利息收入为6146.8万美元，2022年第一季度为5431万美元，2021年第二季度为3966万美元[218] - 2022年上半年的完全税收等价净利息收入为1.16584亿美元，高于2021年同期的7581万美元[218] - 净利息收入同比增长40.768百万美元，主要受53.892百万美元的量增推动，部分被13.124百万美元的利率下降所抵消[225] - 净利息收入同比增长55%，净息差增加39个基点[228] - 2022年上半年净利息收入增长54%，净息差增加27个基点[229] - 2022年第二季度完全纳税等值调整后的净利息收入为6188.2万美元，环比上一季度（5470.1万美元）增长13.1%，同比2021年第二季度（3998.4万美元）增长54.8%[275] 净利息收入与净息差：环比变化 - 与上一季度相比，净利息收入增长13%，净息差扩大43个基点[226] - 2022年第二季度净息差为3.84%，高于2022年第一季度的3.41%和2021年第二季度的3.45%[219] - 2022年第二季度贷款平均收益率升至4.94%，高于2022年第一季度的4.50%和2021年第二季度的4.50%[218] - 2022年第二季度总生息资产平均收益率为4.06%，高于2022年第一季度的3.61%和2021年第二季度的3.72%[218] - 2022年第二季度总计息负债平均成本为0.31%，高于2022年第一季度的0.28%，但低于2021年第二季度的0.39%[219] - 贷款收益率上升44个基点，其中34个基点归因于更高的增值收入[227] - 借款成本增加57个基点，主要与收购Vantage带来的借款有关[227] 净利息收入与净息差：驱动因素分析 - 总生息资产平均余额增长42.3%，从45.077亿美元增至64.126亿美元[221] - 贷款总额平均余额增长33.2%，从33.956亿美元增至45.241亿美元，收益率从4.38%上升34个基点至4.72%[221] - 投资证券平均余额增长69.6%，从9.965亿美元增至16.897亿美元，收益率从1.55%上升32个基点至1.87%[221] - 总计息负债平均余额增长43.1%，从31.925亿美元增至45.684亿美元，但成本从0.41%下降12个基点至0.29%[221] - 租赁贷款平均余额激增418.8%，从4349.9万美元增至2.257亿美元，但收益率从19.27%下降460个基点至14.67%[221] - 无息存款平均余额增长36.5%，从11.923亿美元增至16.275亿美元[221] - 净息差从3.36%上升27个基点至3.63%[221] - 商业房地产（其他）贷款收入增长129.5百万美元，其中量增99.73百万美元，利率影响29.77百万美元[225] - PPP贷款相关递延贷款费用/成本确认的利息收入在2022年第二季度为60万美元，2022年第一季度为120万美元，2021年第二季度为340万美元[230] - 收购产生的增值收入（扣除摊销费用）在2022年第二季度为390万美元，为净息差贡献25个基点[231] 信贷损失与资产质量 - 2022年第二季度信贷损失回收额为80万美元，而2022年第一季度为信贷损失回收680万美元，2021年第二季度为信贷损失计提310万美元[203] - 2022年第二季度净核销额为150万美元，占年化平均贷款总额的0.14%，而上一季度为190万美元（0.17%）[203] - 2022年第二季度信贷损失回收额为78万美元，占平均总贷款的（0.07）%[232] - 信贷损失拨备在2022年6月30日降至5240万美元，占贷款总额的1.14%，而2021年12月31日为6400万美元（1.43%）[212] - 商业房地产贷款的信贷损失拨备为2023.9万美元（2022年6月30日）[303] - 2021年第三季度，公司因收购Premier记录了2230万美元的信贷损失拨备增加[304] - 2022年第二季度年化净冲销率为平均总贷款的0.14%[306][307] - 2022年第二季度总净冲销额为154.1万美元，较上一季度的191万美元有所下降[306] - 与2022年第一季度相比，商业地产总冲销额从27.8万美元降至2.2万美元，而住宅地产总冲销额从30.9万美元降至4.7万美元[306][308] - 商业地产在2022年第二季度回收额为17.6万美元，高于前一季度的4.9万美元[306][308] - 截至2022年6月30日，不良资产总额为4693.4万美元，占平均总资产的0.64%，较上一季度（0.65%）有所下降[309][310][312] - 截至2022年6月30日，不良贷款总额为3772.4万美元，占贷款总额的0.82%[309][310] - 2022年第二季度，问题贷款（Criticized loans）减少890万美元至1.81亿美元，而分类贷款（Classified loans）增加600万美元至1.15亿美元[310][312] - 90天以上逾期但仍计息的贷款从2021年12月31日的372.3万美元增至2022年6月30日的823.6万美元，主要由于Vantage收购[309][312] - 2022年第二季度末，信贷损失拨备覆盖不良贷款的比率为177.52%[310] - 2021年第三季度，因Premier合并，不良资产、问题贷款和分类贷款均有所增加[313] 非利息收入 - 电子银行收入在2022年第二季度为541.9万美元，同比增长23%[241] - 保险收入在2022年第二季度为364.7万美元，环比下降主要因第一季度确认了130万美元的绩效佣金[242][243] - 存款账户服务费总额在2022年第二季度达到355.8万美元，环比增长3.9%，同比增长74.1%[246] - 2022年第二季度银行寿险收入为79.7万美元，其中包括24.8万美元的死亡抚恤金，公司当季还额外投资了3000万美元于相关保单[249] - 2022年第二季度抵押银行收入为35.2万美元，环比下降19.3%，同比下降57.1%[247] - 2022年第二季度商业贷款互换费用为27万美元，环比增长60.7%，同比增长342.6%[247][250] - 2022年第二季度其他非利息收入为129.4万美元，同比增长61%，主要增长来自租赁部门[251] - 截至2022年6月30日，管理和管理的总资产为27.997亿美元，环比下降主要因市场价值下跌[245] - 2022年第二季度调整后总收入为8146.4万美元，环比上一季度（7474.8万美元）增长9.0%，同比2021年第二季度（5613.1万美元）增长45.1%[275] 非利息支出与效率 - 2022年第二季度效率比为58.8%，低于上一季度的66.8%和2021年同期的68.6%[210] - 2022年第二季度基本工资与薪酬为1840.8万美元，环比增长4%，同比增长36.4%，增长主要源于收购活动[252] - 2022年第二季度净占用和设备费用为476.8万美元，环比下降6.3%，同比增长45%，增长由收购带来的新增地理位置驱动[258] - 2022年上半年其他无形资产摊销为374.2万美元，同比增长88.3%，主要原因是Premier合并以及North Star和Vantage收购[261] - 2022年第二季度专业费用为228万美元，环比下降140万美元，同比下降38.1%，主要由于收购相关费用减少[259] - 2022年第二季度通信费用为64.9万美元，同比增长68.2%，增长源于分支机构网络升级及供应商成本增加[266] - 2022年第二季度与收购相关的费用为60万美元，2022年上半年为200万美元[208] - 2022年第二季度核心非利息支出为4926.8万美元，环比上一季度（5016.2万美元）下降1.8%，同比2021年第二季度（3727.5万美元）增长32.2%[273] - 2022年第二季度效率比率为58.76%，优于上一季度的66.79%和2021年同期的68.64%[275] - 2022年第二季度经非核心项目调整后的效率比率为57.98%，优于上一季度的64.82%和2021年同期的63.97%[275] 所得税费用 - 2022年第二季度所得税费用为680万美元，高于上一季度的600万美元和2021年同期的240万美元[211] - 2022年第二季度所得税费用为680万美元，环比上一季度（600万美元）增长13.3%，同比2021年第二季度（240万美元）增长183.3%[268] 资产与负债总额 - 截至2022年6月30日，公司总资产为72.8亿美元，较2021年12月31日的70.6亿美元增长3%，较2021年6月30日的50.7亿美元增长44%[212] - 截至2022年6月30日，总负债为64.9亿美元，较2021年12月31日的62.2亿美元和2021年6月30日的44.8亿美元有所增加[213] - 2022年上半年总平均资产为70.94亿美元，高于2021年同期的50.48亿美元[271] 投资证券 - 截至2022年6月30日，投资证券总账面价值为17.10亿美元，其中可供出售证券公允价值为12.68亿美元，持有至到期证券摊余成本为4.01亿美元[288] - 可供出售证券投资组合出现未实现亏损，净额从2021年6月30日的995.5万美元收益变为2022年6月30日的1.22亿美元亏损[288] - 2022年第一季度投资证券总额较上一季度增加，主要原因是投资于美国国债和政府机构债务以部署现金并提高收益率[289] - 2021年第三季度因Premier收购合并增加了投资证券，导致较2021年6月30日的数据大幅增长[291] 贷款组合 - 截至2022年6月30日，贷款总额为45.76亿美元，较2022年3月31日的45.47亿美元增加2880万美元[292][293] - 2022年第二季度末，间接消费贷款增加3830万美元，租赁贷款增加4740万美元（其中Vantage组合的购买会计调整贡献1550万美元），但建筑贷款减少3570万美元[293] - 商业房地产贷款（包括商业建筑贷款）占贷款组合的最大部分，为36.4%[292] - 建筑贷款中，公寓综合体是最大的集中领域，占建筑贷款总额的36.5%，总风险敞口为1.60亿美元[296] - 2021年9月30日贷款较2021年6月30日增加，主要原因是Premier合并带来了11亿美元的贷款[294] - 2021年12月31日至2022年3月31日期间租赁贷款增加，主要由收购Vantage的租赁业务驱动[294] - 商业房地产贷款总敞口为15.09亿美元，占投资组合的100%[298] - 办公楼宇贷款敞口为1.63亿美元，占总敞口的10.8%[298] - 零售设施贷款敞口为1.74亿美元，占总敞口的11.5%[298] - 公寓综合体贷款敞口为1.13亿美元，占总敞口的7.5%[298] - 轻工业设施贷款敞口为1.43亿美元，占总敞口的9.5%[298] - 薪资保护计划（PPP）未偿还本金余额从2021年6月的1.947亿美元大幅下降至2022年6月的1520万美元[302] 存款与借款 - 截至2022年6月30日，总存款为59.292亿美元，较2022年3月31日减少7370万美元（1%），但较2021年6月30日增加17亿美元（40%）[318] - 2022年第二季度末，无息存款为16.619亿美元，占总存款的47%[317] - 生息存款总额为42.674亿美元，其中储蓄账户为10.801亿美元，零售存单为5.843亿美元[317] - 经纪存款持续减少，截至2022年6月30日为8670万美元[319] - 总借款资金在2022年6月30日增至4.501亿美元，较2022年3月31日增加，主要由于零售回购协议增加至2.864亿美元[320] 资本与权益 - 2022年第二季度末股东权益较2022年3月31日减少2150万美元，反映了3070万美元的其他综合亏损和1080万美元的股息支付，部分被2490万美元的季度净收入所抵消[214] - 2022年第二季度平均有形权益为4.62158亿美元，低于第一季度的5.30628亿美元，主要受利率环境对投资组合的负面影响[283][284] - 普通股一级资本（CET1）比率在2022年6月30日为11.62%，一级资本比率为11.91%，总资本比率为12.81%[322] - 公司的资本保全缓冲为4.81%，显著高于2.50%的最低要求[321] - 2022年6月30日的有形权益为4.587亿美元，有形资产为69.502亿美元，有形权益与有形资产比率为6.60%[325] - 每股有形账面价值从2022年3月31日的16.39美元下降至2022年6月30日的16.21美元，部分原因是可供出售证券的未实现损失增加8170万美元[325] 收购活动 - 公司于2022年4月1日以总对价380万美元收购了一家保险机构的资产和客户关系相关权利，并确认了210万美元的初步无形资产[196] - 公司于2022年3月7日完成对Vantage的收购，获得了1.575亿美元租赁资产和1.071亿美元第三方债务，支付总对价为8290万美元[196] - 收购Vantage交易中公司确认了2470万美元的初步商誉和1320万美元的初步其他无形资产[197] - 公司为Vantage收购在第一季度支付了8290万美元现金[286] 现金流活动 - 截至2022年6月30日，公司在克利夫兰联邦储备银行的超额现金储备为2.974亿美元，较2021年12月31日的3.181亿美元减少2070万美元[286] - 2022年前六个月，公司现金及现金等价物减少1730万美元，投资活动净使用现金1.96亿美元，融资活动提供现金1.16亿美元，经营活动提供现金6270万美元[287] - 2022年前六个月投资活动包括购买可供出售投资证券2.331亿美元，以及业务合并现金流出8580万美元[287] - 2022年前六个月融资活动现金流入主要受短期借款增加1.549亿美元和计息存款增加4650万美元的推动[287] 利率风险与敏感性分析 - 在利率上升300个基点的情况下，预计净利息收入增加2,788.1万美元（增长11.1%），但经济价值权益减少2,215.1万美元（下降1.6%）[329]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为2490万美元，稀释后每股收益为0.88美元，环比和同比均有所改善 [5] - 2022年上半年净收入较2021年同期几乎翻倍，且超过2021年全年净收入 [5] - 净利息收入环比增长13%，净息差环比扩大43个基点 [6][16] - 报告效率比率改善至58.8%，为数十年来最低水平 [6][21] - 报告平均资产回报率提升至1.4%，平均股东权益回报率增长至12.6% [7] - 信贷损失拨备释放78万美元，为第二季度每股收益贡献0.02美元；上半年拨备释放为每股收益贡献0.21美元 [8][9] - 信贷损失拨备率从2021年末的1.4%降至1.1% [9] - 季度年化净冲销率为14个基点，上半年为15个基点 [13] - 非利息支出环比下降3%，略低于5,000万至5,200万美元的季度支出指引 [25] - 有形权益与有形资产比率受可供出售投资组合未实现损失影响，为6.6% [27] - 每股账面价值下降至27.81美元，若排除累计其他综合损失，有形账面价值环比年化增长20% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额（不包括购买会计调整和PPP贷款）环比增加近4100万美元，年化增长率为4% [10] - 消费者间接贷款增长3800万美元，年化增长率为29%，当期新增余额超过1亿美元，创下最佳季度生产记录 [10] - 租赁余额（不包括购买会计调整）增长3300万美元，年化增长率为49% [10] - 保费融资贷款年化增长率为18% [10] - 本季度先前收购的贷款余额减少9500万美元，包括提前还款和正常摊销 [11] - 商业贷款组合持续经历提前还款，抑制了强劲新增贷款发放带来的增长 [11] - 第二季度末PPP贷款余额仅为1500万美元，影响将减小 [12] - 手续费收入环比下降2%，主要受第一季度确认的130万美元年度保险绩效佣金影响 [22] - 电子银行收入增长3%，存款账户服务费增长4%，掉期费用收入增加 [22] - 与去年同期相比，手续费收入增长21%，其中存款账户服务费增长74%，电子银行收入增长23% [23] - 掉期费用收入增长超过两倍，达到27万美元 [24] - 保险收入增长9%，部分得益于近期收购 [24] - 上半年手续费收入较去年同期增长19% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在俄亥俄州的业务占比超过60%，对该地区制造业回流等积极迹象表示乐观 [54] - 在华盛顿特区市场新增两名商业银行家，以扩展在该市场的业务和能力 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重点是通过近期收购（如Premier、Vantage）和有机增长来发展业务 [5][30] - Premier收购继续提供增长机会，团队积极与客户合作以扩展产品和服务 [30] - Vantage收购有望使租赁业务以高于整体贷款组合的速度增长，并期望通过近期保险收购获得跨业务线的推荐 [31] - 公司致力于社区贡献，2022年上半年通过慈善基金会捐赠超过30万美元，自2003年成立以来累计贡献超过600万美元 [14] - 第二季度回购了600万美元的股票，未来将继续评估回购策略 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对商业环境表示乐观，指出俄亥俄州有大量制造业回流和投资迹象，未看到商业活动放缓 [54] - 预计商业贷款提前还款在第三季度仍将保持高位，第四季度将恢复正常 [55] - 预计2022年全年贷款增长（不包括PPP贷款）在4%至6%之间 [12][32] - 预计2022年下半年年度总冲销率（包括租赁）将回归更历史性的20至30个基点的水平 [32] - 如果美联储再进行7次25个基点的加息，预计将为2022年下半年带来约300万美元的净利息收入受益 [33] - 预计2022年手续费收入较2021年增长12%至16% [33] - 维持季度非利息支出指引在5,000万至5,200万美元之间，预计2022年全年效率比率将低于60% [34] - 预计接下来两个季度的盈利将与本季度相似 [34] 其他重要信息 - 第二季度有一些一次性项目：与收购相关的费用总计60.2万美元，使稀释后每股收益减少0.02美元；确认银行持有寿险政策的死亡收益24.8万美元，使稀释后每股收益增加0.01美元 [8] - 第二季度向银行持有寿险保单追加了3000万美元，将影响未来季度的相关收入 [25] - 资产负债表较2021年6月30日扩张了22亿美元，增幅为44% [26] - 投资占总资产比率稳定在24%，总贷款与存款比率为77% [26] - 总存款环比减少7400万美元或1%，主要减少在存单和其他高成本计息存款，无息存款仅减少500万美元 [27] - 监管资本比率环比改善，普通股一级资本比率为11.6%，总风险基础资本比率为12.8%，杠杆比率为8.4% [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于手续费收入指引的下调及影响因素 [41] - 回答: 下调主要与Vantage收购相关，由于购买会计处理，原计入手续费收入的残值收益现在通过净利息收入中的增值收益体现，收入贡献总额不变但科目转移 [42][43] 问题: 关于4%至6%的贷款增长指引是同比还是环比 [44] - 回答: 该指引为同比，即相对于2021年第四季度末的贷款余额增长4%至6% [44][45] 问题: 关于客户业务信心及经济不确定性影响 [54] - 回答: 目前未看到业务放缓，对俄亥俄州商业环境感到乐观，指出制造业回流等积极迹象，消费贷款需求依然旺盛 [54] 问题: 关于商业贷款提前还款是否会缓和 [55] - 回答: 预计第三季度提前还款仍将保持高位，第四季度恢复正常，原因包括企业出售、商业地产转向永久融资及公司维持良好信用的意愿 [55][56] 问题: 关于净息差中已发生加息的影响及第三季度展望 [59] - 回答: 预计从第二季度到第三季度，利率变动（包括已宣布和预期的加息）将带来10至15个基点的净息差提升，此外还需考虑PPP收入减少、增值收益从25个基点回归至15-20基点历史区间、现金余额部署等因素 [59][60] 问题: 关于租赁业务的增长预期和收益率 [63] - 回答: North Star Leasing预期收益率为16%至18%，增长率超过20%；Vantage预期收益率为11%至13%，增长率类似 [63] 问题: 关于存款成本及存款Beta预期 [64] - 回答: 第一、二季度存款成本均为14个基点，此前预计每1%利率上升存款成本增加25个基点，但预计前1-2次加息的影响会略低于此水平 [64] 问题: 关于购买会计增值收益的未来运行率 [65] - 回答: 第二季度增值收益较高，预计未来将衰减，今年剩余时间较好的运行率约为250万美元 [65] 问题: 关于间接消费者业务的定价竞争和信贷标准 [72] - 回答: 未看到信贷标准放松，上季度新增贷款平均信用评分753为历史最高，部分竞争对手收缩业务，公司受益于地域扩张，对业务表现满意 [72] 问题: 关于导致分类贷款增加的具体商业关系 [73] - 回答: 影响不大，仅涉及少量小额交易，无突出情况 [73] 问题: 关于Vantage残值收益转入增值收益的金额 [75] - 回答: 第二季度约一半的增值收益与Vantage交易相关 [75]，第三季度的下降主要来自其他部分 [76]

收入和利润表现 - 2022年第一季度净利润为2360万美元，摊薄后每股收益为0.84美元[194] - 2022年第一季度净利润为2357.7万美元，环比上一季度（2774.7万美元）下降15%，同比2021年第一季度（1546.3万美元）增长52%[271] - 2022年第一季度拨备前净收入为2272.8万美元，较2021年第四季度的2576.7万美元下降11.8%，但较2021年第一季度的1485.7万美元增长53.0%[259] - 年化拨备前净收入与总平均资产比率在2022年第一季度为1.30%，低于2021年第四季度的1.44%，但高于2021年第一季度的1.23%[259] - 2022年第一季度年化平均资产回报率为1.35%，低于2021年第四季度的1.55%，但高于2021年第一季度的1.28%[267] - 调整非核心项目后的年化平均资产回报率在2022年第一季度为1.42%，低于2021年第四季度的1.55%，但高于2021年第一季度的1.48%[267] - 年化平均股东权益回报率为11.45%，低于上一季度的13.16%，但高于去年同期（10.86%）[271] - 年化平均有形股东权益回报率为19.05%，低于上一季度的21.32%，但高于去年同期（16.45%）[271] 净利息收入与净息差 - 2022年第一季度净利息收入为5430万美元，环比下降40万美元（1%），净息差为3.41%[195] - 净利息收入（完全税收等价）在2022年第一季度为5470.1万美元，较2021年第四季度的5511.6万美元下降0.7%，但较2021年第一季度的3583.5万美元增长52.7%[208] - 净息差在2022年第一季度为3.41%，较2021年第四季度的3.37%上升4个基点，较2021年第一季度的3.26%上升15个基点[210] - 净利息收入环比下降1%，主要受收购Vantage相关借款导致融资成本上升影响，但被商业房地产贷款组合的增值收入部分抵消[216] - 2022年第一季度净息差环比上升4个基点，主要受投资证券和贷款收益率上升推动，但被融资成本增加所抑制[216] - 与2021年第一季度相比，净利息收入增长53%，主要受Vantage、NSL收购和Premier合并以及有机增长推动[217] - 2022年第一季度净息差同比扩大15个基点，主要得益于租赁组合贡献24个基点以及融资成本降低[217] - 2022年第一季度收购带来的增值收入（扣除摊销费用后）为270万美元，为净息差贡献17个基点[218] - 2022年第一季度PPP收入为140万美元，为净息差贡献5个基点[218] 生息资产与计息负债 - 总生息资产平均余额在2022年第一季度为64.194亿美元，较2021年第四季度的64.446亿美元略有下降，但较2021年第一季度的44.055亿美元大幅增长45.8%[210] - 贷款总额平均余额在2022年第一季度为44.789亿美元，收益率4.50%，而2021年第一季度为33.680亿美元，收益率4.26%[210] - 租赁贷款平均余额在2022年第一季度为1.6228亿美元，收益率高达15.04%，主要受Vantage收购影响[210][212] - 投资证券平均余额在2022年第一季度为16.704亿美元，收益率1.78%，而2021年第一季度为9.4047亿美元，收益率1.44%[210] - 短期投资平均余额在2022年第一季度为3.321亿美元，收益率为0.20%，而2021年第一季度为1.4696亿美元，收益率为0.11%[210] - 总计息负债平均余额在2022年第一季度为45.447亿美元，成本率为0.28%，而2021年第一季度为31.379亿美元，成本率为0.44%[210] - 无息存款平均余额在2022年第一季度为16.067亿美元，较2021年第一季度的11.110亿美元增长44.6%[210] 非利息收入 - 电子银行收入环比略有下降至525.3万美元，但同比2021年第一季度增长34%[226][227] - 2022年第一季度保险收入增长42%至473.2万美元，主要因确认了134.6万美元的绩效保险佣金[228] - 信托和投资收入同比增长至427.6万美元，主要受管理资产价值改善和新账户增加推动[229] - 2022年第一季度存款账户服务收费为342.6万美元，环比下降4%，同比大幅增长73%[232] - 2022年第一季度抵押银行收入为43.6万美元，环比下降39%，同比下降62%[233] - 2022年第一季度其他非利息收入为132.6万美元，环比增长28%，同比增长102%[237] 成本和费用 - 2022年第一季度非利息支出环比增加360万美元（8%），其中包含140万美元收购相关费用[199] - 2022年第一季度效率比为66.8%，环比为62.7%，经非核心项目调整后为64.8%[200] - 2022年第一季度效率比为66.79%，高于2021年第四季度的62.70%，但低于2021年第一季度的70.37%[263] - 调整后效率比（剔除非核心项目）在2022年第一季度为64.82%，高于2021年第四季度的61.51%，但低于2021年第一季度的65.19%[263] - 2022年第一季度核心非利息支出为5016.2万美元，高于2021年第四季度的4711.0万美元和2021年第一季度的3523.5万美元[261] - 2022年第一季度薪酬及员工福利成本为2772.9万美元，环比增长5%，同比增长38%[238] - 2022年第一季度净占用和设备费用为508.8万美元，环比增长7%，同比增长53%[244] - 2022年第一季度专业费用为367.2万美元，环比增长58%，其中包含100万美元与收购相关的费用[245] - 2022年第一季度其他无形资产摊销为170.8万美元，环比增长13%，同比增长175%[248] - 2022年第一季度FDIC保险保费为119.4万美元，环比增长214%，同比增长158%[245][249] - 2022年第一季度所得税费用为600万美元，环比增长11%，同比增长58%[255] 信贷损失与资产质量 - 2022年第一季度信贷损失回收为680万美元，环比为660万美元，2021年第一季度为470万美元[197] - 2022年第一季度净冲销额为190万美元，占年化平均贷款总额的0.17%[197] - 2022年第一季度信贷损失回收额为680.7万美元，占平均总贷款年化比例的-0.62%[219] - 2022年第一季度信贷损失回收额为680.7万美元，略高于2021年第四季度的660.2万美元和2021年第一季度的474.9万美元[259] - 2022年第一季度净冲销额为191万美元，年化后占平均贷款总额的0.17%[294][295] - 2022年第一季度住宅房地产总冲销额为30.9万美元，较前一季度增长显著[294] - 2022年第一季度商业房地产净冲销额为22.9万美元，而上一季度为3万美元[294] - 2022年第一季度消费贷款（间接和直接）净冲销额为42.4万美元[294] - 2022年第一季度总冲销额为233.3万美元，总回收额为42.3万美元[294] - 截至2022年3月31日，信贷损失拨备为5480万美元，占贷款总额的1.20%，低于2021年12月31日的6400万美元（1.43%）[202] - 信贷损失拨备金从2021年12月31日的6396.7万美元下降至2022年3月31日的5476.8万美元，占贷款总额的比例从1.43%降至1.20%[291] - 贷款损失准备金占非应计贷款的比例为171.13%，占不良贷款的比例为144.27%[297] - 截至2022年3月31日，不良资产总额为4736.9万美元，较2021年12月31日的4798.4万美元下降，不良资产占总资产比率为0.65%，较2021年12月31日的0.68%有所改善[296][297][299] - 2022年第一季度末不良贷款总额为3796.2万美元，较2021年第四季度末的3848.8万美元略有下降，不良贷款占总贷款比率为0.83%[296][297] - 逾期90天及以上但仍计息的贷款总额在2022年3月31日增至595.9万美元，主要由于Vantage收购所致[296][299] - 非应计贷款在2022年3月31日降至2857.8万美元，部分原因是一笔150万美元的商业贷款关系结清[296][299] - 2022年第一季度末被批评贷款降至19031.5万美元，较2021年第四季度末减少370万美元，而被分类贷款增至10953万美元，增长300万美元[296][299] 贷款组合表现 - 期末贷款总额在2022年3月31日为45.47153亿美元，较2021年12月31日的44.816亿美元增加了6560万美元[281] - 贷款增长主要由收购Vantage带来的租赁资产以及原生贷款增长驱动，部分被先前收购贷款的偿还和PPP贷款豁免所抵消[281] - 原生贷款增长主要集中在建筑贷款（增加3450万美元）、商业和工业贷款（增加1220万美元）以及保费融资贷款（增加970万美元）[281] - 与2021年6月30日相比，2021年9月30日的贷款增加主要由于收购Premier，带来了11亿美元的贷款[282] - 商业房地产贷款（包括商业建筑贷款）占贷款组合的最大部分，在2022年3月31日占比为37.3%[280][284] - 建筑贷款总额在2022年3月31日为4.37668亿美元，其中公寓综合体占比最高，为43.0%（1.88321亿美元）[284] - 其他商业房地产贷款总额在2022年3月31日为15.07081亿美元，其中零售设施和办公楼综合体占比较高，分别为12.8%和12.0%[286] - 公司的商业贷款活动在地理上集中于俄亥俄州、肯塔基州等地，其他各州的商业贷款余额均低于总贷款的4%[287] - 保费融资贷款的还款由基础保险保单的预缴保费担保，租赁贷款的还款由基础设备抵押品担保，这减轻了地理风险[287] - 截至2022年3月31日，没有单一行业的贷款占公司总贷款组合的10%以上[283] - PPP贷款未偿还本金从2021年3月31日的3.499亿美元大幅下降至2022年3月31日的4290万美元[290] - 2022年第一季度PPP贷款净递延贷款发起费用的摊销额为120万美元[290] 存款与借款 - 截至2022年3月31日，存款总额增至600292.6万美元，较2021年12月31日增加14040万美元（增幅2%），较2021年3月31日增加17亿美元（增幅39%）[304][305] - 无息存款在2022年3月31日增至166666.8万美元，政府存款增加11750万美元，储蓄存款增加2890万美元，零售和经纪存单存款则有所减少[304][305] - 总借款在2022年3月31日增至34588.5万美元，主要由于Vantage收购带来的非追索权债务，部分抵消了零售回购协议减少2220万美元的影响[307] - 自2020年3月31日起，存款余额因政府财政刺激措施和PPP计划而增加，但预计将随时间推移而下降[327] - 商业信贷额度使用率有所下降，预计将恢复至更历史性的平均水平[327] - 消费者信贷额度产品的使用率相对稳定[327] 投资活动与证券组合 - 2022年第一季度总投资证券增加，主要原因是季度末投资于美国国债和政府机构证券以部署现金、提高收益率并降低风险[277] - 2022年前三个月，公司投资活动净现金流出为1.274亿美元，主要由于购买了1.653亿美元的待售投资证券[275] - 截至2022年3月31日，待售投资证券的总公允价值为13.018亿美元，未实现损失为7942万美元[276] - 投资证券组合的加权平均收益率：美国国债和政府机构证券为1.86%，州及政治分区证券为2.20%，住宅抵押贷款支持证券为1.62%[276] - 待售投资证券组合的未实现损失是由于利率环境上升所致，公司认为这是暂时性的[277] 资本与流动性 - 2022年3月31日，一级杠杆比率为8.29%，较2021年12月31日的8.67%有所下降[310] - 2022年第一季度监管资本比率下降，主要受现金收购Vantage的影响，该交易确认了商誉和无形资产[310] - 截至2022年3月31日，资本保存缓冲为4.78%，高于2.50%的最低要求[309] - 有形账面价值从2021年12月31日的19.58美元降至2022年3月31日的16.39美元，主要因收购Vantage及商誉增加[313] - 有形权益与有形资产比率从2021年12月31日的8.18%降至2022年3月31日的6.76%[313] - 截至2022年3月31日，公司流动资产为5.825亿美元，占总资产和未使用贷款承诺的7.3%[325] - 公司另有2.384亿美元未质押的投资证券未计入流动资产[325] - 2022年第一季度末，公司在克利夫兰联邦储备银行的超额现金储备为2.687亿美元，较2021年末（3.181亿美元）减少4940万美元[274] 利率风险与对冲 - 在利率上升300个基点的情况下，预计净利息收入将增加10.5%，即2421.1万美元[317] - 在利率下降100个基点的情况下，预计股权经济价值将减少3.2%，即4187.3万美元[317] - 熊市陡峭化情景下，净利息收入和股权经济价值预计分别增加0.2%和2.9%[320] - 牛市平坦化情景下，净利息收入预计减少0.1%，股权经济价值预计增加0.8%[321] - 截至2022年3月31日，Peoples拥有13笔生效利率互换，名义总价值为12500万美元，其中8500万美元被指定为隔夜经纪存款的现金流对冲[306] - 截至2022年3月31日，公司持有13笔利率互换合约，名义本金总额为1.25亿美元[322] 承诺与或有负债 - 房屋净值信贷额度承诺总额为1.84616亿美元[331] - 未发放的建筑工程贷款承诺总额为2.03719亿美元[331] - 其他贷款承诺总额为6.16696亿美元[331] - 截至2022年3月31日，贷款承诺总额为10.05031亿美元[331] - 截至2022年3月31日，备用信用证总额为1272.9万美元[331] 收购与整合活动 - 公司于2022年4月1日以380万美元收购了肯塔基州东部一家拥有五个网点的保险机构的绝大部分资产和客户账户权利[190] - 2022年3月7日完成对Vantage的收购，支付对价8290万美元，获得1.402亿美元租赁资产，确认4040万美元商誉[192] - 公司已完成与Premier的合并以及NSL和Vantage的收购，其成功整合及协同效应的实现存在不确定性[181][183] - 公司用于Vantage收购的现金支出为8290万美元[274] 风险因素与不确定性 - 公司业务受持续的新冠疫情、政府应对措施及经济环境影响，可能对销售量和贷款违约率产生不利影响[181] - 利率环境变化及美联储货币政策可能对净息差、贷款需求和利率敏感性产生负面影响[181] - 公司面临金融业及非金融机构的竞争压力，可能影响其信贷利差和客户维系能力[181] - 监管变化（如CARES法案、多德-弗兰克法案、巴塞尔协议III）可能对公司业务施加更严格的要求[181] - 贷款提前还款速度、不良资产水平及信贷损失可能因疫情而低于预期，影响利息收入[183] - 公司投资组合的公允价值、资产负债表利率敏感性及信托收入可能因金融市场状况恶化而受到不利影响[183] - 公司高度依赖第三方供应商（如核心银行系统提供商），其服务中断可能影响运营能力和客户服务[183] - 公司持续增长存款的能力是其业务发展的关键因素之一[183]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净利润为2360万美元，稀释后每股收益为0.84美元 [8] - 净息差环比上升4个基点 [7][24] - 信贷损失拨备释放640万美元，为稀释后每股收益贡献0.18美元 [10] - 信贷损失拨备占总贷款比例从2021年末的1.4%下降至1.2% [11] - 效率比率上升至66.8%，经调整后为64.8% [30] - 有形股本与有形资产比率下降至6.8%，每股账面价值下降至28.41美元 [37] - 累计其他综合损失减少近5100万美元 [37] - 季度年化净冲销率上升至17个基点 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额较2021年末增长6600万美元，主要由Vantage收购驱动 [12] - 排除收购的租赁资产、Premier贷款提前还款和PPP贷款减免，季度贷款年化增长率为12% [7] - 商业和工业贷款增长3300万美元，年化增长16% [14] - 建筑贷款增长超过2800万美元 [14] - 保费融资贷款增长1000万美元，年化增长28% [14] - 非收购租赁贷款增长近800万美元，年化增长25% [14] - 第一季度新增超过20家经销商和超过200万美元的消费者间接贷款 [15] - 保费融资业务收益率预计在5.5%至6%之间，North Star租赁业务收益率约15%，Vantage租赁业务净收益率约7% [99][100] 各个市场数据和关键指标变化 - 通过Premier收购增加了新的地理区域，并与汽车经销商发展关系 [15] - 信托和投资业务的新区域推荐渠道增加，带来新的费用收入 [33] - 酒店组合因第四季度贷款出售减少1900万美元，近期提前还款再减少1100万美元 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成对专业设备租赁公司Vantage Financial LLC的收购，增强租赁部门能力 [18] - 完成对肯塔基州东部一家拥有五个办事处的保险机构的收购，补充分支机构地理位置 [19][20] - 专注于提供大银行产品和服务，但在社区银行环境中运营，提供保险、投资、租赁和保费融资等多元化产品 [40] - 预计2022年贷款增长指引从6%-8%下调至5%-7%，排除PPP贷款和Vantage潜在增长 [42] - 预计2022年费用收入增长25%至30%，主要受Vantage交易驱动 [45][105] - 资本回报优先级为股息、股票回购，然后是并购 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对全年前景保持乐观，预计第二季度贷款增长将强于第一季度，第三季度强于第二季度 [63] - 预计信贷成本将在今年稳定，年度总冲销率可能回归至25至40个基点的历史水平 [42][43] - 利率上升对净利息收入和净息差有积极影响，预计每25个基点利率上升将使年净利息收入受益150万美元 [44] - 预计2022年效率比率将在下半年低于60% [45] - 预计税率将维持在21%左右 [92] - 存款beta约为25%，在加息初期较低，随着加息进程推进将接近该水平 [101] 其他重要信息 - 第一季度产生与收购相关费用140万美元，减少稀释后每股收益0.04美元 [10] - 第一季度股票薪酬费用为92.6万美元，雇主对健康储蓄账户的贡献为62万美元，均对每股收益产生负面影响 [8][9] - 慈善基金会在第一季度向非营利组织授予15.8万美元赠款，并向俄亥俄州高中金融扫盲项目捐赠10万美元 [21] - 公司获得2022年美国最佳工作场所国家奖项 [22] - 宣布将股息增至每股0.38美元，为连续第七年增加股息 [38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 贷款增长预期下调的原因及全年总贷款增长预期 [49][51][52] - 下调主要与Premier收购贷款的提前还款有关，而非市场需求变化，全年总贷款增长预计为8%至9% [51][52] 问题: 净息差展望及利率上升收益的时间分布 [61][62][64] - 预计第二季度净息差将升至3.45%至3.55%，利率上升的收益在2022年预计为600万至650万美元 [62][64][65] 问题: 资本配置优先级 [66] - 优先级为股息、股票回购，然后是并购，目前股价下不太可能进行银行并购 [66] 问题: 费用支出展望 [70][71][72] - 第一季度费用包含非重复性项目，第二季度将包含Vantage的完整季度影响，指引调整为5000万至5200万美元 [71][72] 问题: 贷款组合变量固定比例及存款beta [73] - 组合仍约为50-50变量固定，存款beta约为25% [73][101] 问题: PPP贷款余额 [74][75] - PPP贷款余额约为4300万美元，较2021年末的8700万美元下降约一半 [75] 问题: 多年度贷款增长战略及组合构成目标 [80][81][85][86] - 专业金融业务预计增长超过20%，商业地产和商业工业贷款稳健增长，希望增加消费贷款比例以实现更平衡的组合 [81][83][86] 问题: 冲销率预期及资产风险 [88][89][90] - 专业金融业务可能带来更高的冲销率，但风险调整后回报良好，全国范围内通胀资产价格是需关注的风险 [89][90] 问题: 税率展望 [92] - 预计税率维持在21%左右，因收购进入新州份而略有上升 [92] 问题: 专业金融业务贷款收益率 [99][100] - 保费融资毛收益率5.5%-6%，North Star租赁约15%，Vantage净收益率约7%并有额外残值收入 [99][100] 问题: 费用收入增长指引细节 [105][106][107] - 25%-30%增长主要由Vantage交易驱动，有机增长仍在14%-16%范围 [105][106][107]

收购活动 - 公司于2022年3月7日以5400万美元现金收购Vantage Financial，并为其偿还约2890万美元债务[18] - 公司于2021年9月17日完成与Premier的合并，交易价值2.619亿美元，获得11亿美元贷款和18亿美元存款[19] - 公司于2021年5月4日以32.5万美元收购一家保险机构的资产，并记录23万美元客户关系无形资产和4.6万美元商誉[20] - 公司于2021年3月31日完成对NS Leasing的收购，支付对价1.166亿美元，获得8330万美元租赁资产，设备租赁额增至1.225亿美元[21] 股票回购计划 - 公司董事会于2021年1月28日批准一项新的3000万美元股票回购计划，取代之前的4000万美元计划[22] - 2020年公司通过股票回购计划回购1,299,577股普通股，总金额2930万美元[22] 贷款组合构成 - 商业贷款占公司总贷款组合的最大部分，在2021年12月31日和2020年12月31日分别占59.3%和59.0%[28] - 截至2021年12月31日，商业贷款组合中72.6%为可变利率贷款，27.4%为固定利率贷款[29] - 商业和工业贷款在2021年12月31日占公司总贷款组合的19.9%，低于2020年12月31日的28.6%[33] - 商业房地产贷款占贷款总额的34.7%（2021年12月31日），高于2020年同期的27.3%[34] - 建筑贷款占贷款总额的4.7%，该比例在2021年和2020年12月31日均保持不变[35] - 保险保费融资贷款占贷款总额的3.0%（2021年12月31日），首付要求为10%-20%[38] - 商业设备租赁和融资协议占贷款总额的2.7%（2021年12月31日）[39] - 住宅房地产贷款占贷款总额的17.2%（2021年12月31日），略高于2020年同期的16.9%[40] - 住宅房地产贷款持有待售金额为380万美元，服务贷款组合为4.306亿美元（2021年12月31日）[40] - 房屋净值信贷额度占贷款总额的3.7%（2021年12月31日），其中98.5%为可变利率贷款[44] - 可转换利率房屋净值信贷额度占房屋净值贷款组合的17.6%，未偿还本金和可用信贷额度分别为2580万美元和4990万美元[44] - 消费者间接贷款占贷款总额的11.8%（2021年12月31日），低于2020年同期的14.8%[48] 投资与资产 - 投资证券占总资产的23.8%（2021年12月31日），高于2020年同期的18.0%[52] 存款与资金来源 - 存款总额由联邦存款保险公司（FDIC）承保，一般保险限额为每个受保存款人25万美元[81] - 通过CDARS和ICS网络为客户提供数百万美元联邦存款保险覆盖的存款服务[57] - 资金来源包括从辛辛那提联邦住房贷款银行（FHLB）获得的预付款和回购协议等短期和长期借款[60] 员工与薪酬 - 2021年12月31日全职等效员工数量为1,188人，相比2020年12月31日的894人增加了32.9%[65] - 公司已在整个组织内实施15美元最低工资标准，并计划在2023年1月前使所有员工薪资达到或超过此标准[65] - 员工人数从2020年底的894人增至2021年底的1,188人，净增294人[65] 业务运营与竞争 - 面临来自全国性、区域性金融机构以及金融科技公司等非传统服务提供商的激烈竞争[62] - 业务范围已扩展至更大的都会区，包括俄亥俄州中部、西南部和东北部以及弗吉尼亚州东部等地[64] 监管框架 - 作为金融控股公司，受到联邦储备委员会的监管，并需遵守《银行控股公司法》[74] - Peoples Bank受俄亥俄州金融监管机构（ODFI）和克利夫兰联邦储备银行（FRB）的主要监管和检查[76] - 与单一关联方的“覆盖交易”限额为公司资本股本及盈余的10.0%[93] - 与所有关联方的“覆盖交易”总限额为公司资本股本及盈余的20.0%[93] - 2020年《经济援助法案》为薪资保护计划（PPP）重新拨款2845亿美元[94] - 选择社区银行杠杆比率（CBLR）框架的社区银行需满足杠杆比率大于9.0%的要求[107] - 巴塞尔协议III资本规则要求最低普通股权一级资本比率为4.5%，一级风险资本比率为6.0%，总风险资本比率为8.0%，一级杠杆比率为4.0%[100] - 公司银行在2020年联邦储备委员会检查中获得社区再投资法案的“杰出”总体评级[113] - 最终小额美元规则于2020年10月20日全面生效 贷款机构需在2022年6月13日前遵守[119] - 联邦银行监管机构于2020年5月20日发布机构间指引 鼓励提供负责任的消费者和小企业用途的小额美元贷款[120] - 美联储的货币政策通过公开市场操作 贴现率和存款准备金要求显著影响贷款 投资和存款的增长分布及利率[124] - 网络安全监管要求金融机构建立多层安全控制和业务连续性计划，违规可能导致财务处罚[132] - 2019年最终规则规定总资产100亿美元或以下且交易资产和负债占总资产5.0%或以下的社区银行可豁免沃尔克规则[139] - 公司已实施一项追回政策 允许在因财务报告重大不合规而需重述的三年回溯期内追回高管的激励性薪酬[131] 存款保险基金 - FDIC设定的存款保险基金目标储备比率（DRR）为2.0%[84] - 截至2018年9月30日，DRR达到法定最低水平1.35%，并取消了资产超过100亿美元的银行的附加费[84] - 截至2019年6月30日，DRR升至1.40%，FDIC为资产低于100亿美元的银行提供了积分[84] - 截至2020年6月30日，DRR降至1.30%，低于法定最低标准，FDIC制定了在2028年9月30日前恢复至1.35%的计划[84] - 截至2021年9月30日，DRR为1.27%[84] 信用损失准备（CECL模型） - CECL模型对监管资本的过渡期调整在前两年100%被排除 同时信用损失拨备相比2020年1月1日增加部分的25%也被排除[109] - CECL模型过渡期第三年 75%的过渡调整及相比2020年1月1日信用损失拨备累计增加25%的部分被排除在监管资本外[109] - CECL模型过渡期第四年和第五年 过渡调整及信用损失拨备增加量的排除比例分别为50%和25%[109] - 采用CECL模型导致留存收益减少370万美元（税后），信贷损失准备金税前增加580万美元，2020年因经济恶化信贷损失准备金增加，2021年经济预测改善使准备金减少[202] - CECL模型要求使用历史信息、当前状况及合理预测来估计预期信用损失，若模型假设不正确，准备金可能不足，需额外计提并影响财务状况和经营成果[201][202] 资本充足率 - 被认定为“资本充足”的银行需满足一级普通股资本比率至少6.5% 一级风险基础资本比率至少8.0%[110] - 被认定为“资本充足”的银行需满足总风险基础资本至少10.0% 一级杠杆比率至少5.0%[110] 风险因素：经济与市场 - 经济衰退或市场修正可能增加贷款拖欠、问题资产和止赎，导致费用增加和收入减少[155] - 贷款抵押品（尤其是房地产）价值可能下降，导致信贷损失增加[155] - 如果借款人在宽限期后仍面临财务困难，Peoples的信贷损失准备金可能不得不增加，这将不利影响净收入[155] - 持续不利的经济条件可能导致Peoples普通股价格长期波动[155] - 经济疲软导致未来预计收益减少，可能需要对当前未偿还递延税资产记录估值备抵[155] - 利率变化可能对净利息收入和盈利能力产生不利影响[158][161] - 商业贷款占贷款组合重大部分，因其单笔金额较大且易受经济下行影响，具有更高信用风险，若恶化将显著增加不良贷款并影响收益和财务状况[195] 风险因素：COVID-19大流行 - COVID-19大流行导致业务运营可能中断，如果大部分员工因疫情无法有效工作[147] - 新冠疫情持续对资产质量、存款水平和贷款需求产生不利影响[157] - COVID-19导致业务关闭、供应链中断、失业率上升及消费者信心下降，可能影响客户按时还款能力[196] - 公司要求新员工接种新冠疫苗，该政策可能导致关键技能劳动力流失[178] 风险因素：运营与网络安全 - 运营风险包括网络安全、欺诈和系统中断，新冠疫情加剧了这些风险[170][171][179] - 远程工作措施增加了网络钓鱼、恶意软件等网络安全风险，可能导致数据或财务损失[150] - 网络安全事件可能导致声誉损害、客户流失、诉讼、监管审查增加、系统修复成本、网络安全投资增加、保险费上涨、投资者信心丧失以及公司普通股价格下跌等财务损失[184] - 公司严重依赖单一供应商提供银行服务系统，若该第三方发生网络安全事件或运营中断且无法充分解决，可能对公司业务产生重大不利影响[188][189][190] 风险因素：合规与法律 - 违反银行保密法（BSA）等反洗钱法规可能导致公司遭受重大财务损失，金融犯罪执法网络（FinCEN）有权对违规行为处以重大民事罚款[185] - 海外资产控制办公室（OFAC）规则合规审查加强，政策或程序缺陷可能导致罚款、股息支付限制及业务活动需监管批准等责任[186] - 截至2021年12月31日，Peoples持有并服务PPP贷款，若SBA认定其贷款发放或服务存在缺陷，可能承担信用风险[148] - 公司可能因违反贷款出售协议中的陈述和保证而被要求回购已出售的贷款或向贷款购买方提供赔偿，这可能对流动性、经营业绩和财务状况产生不利影响[211] - 公司依赖客户和交易对手提供的信息（如财务报表）的准确性和完整性做出信贷决策，若信息不准确可能对财务状况产生负面影响[210] 风险因素：利率与衍生工具 - 利率互换名义总价值为1.25亿美元，其中8500万美元由经纪活期和储蓄存款提供资金，4000万美元由联邦住房贷款银行预付款提供资金[168] - 衍生金融工具终止价值为净负债1210万美元[169] - 向衍生品交易对手方抵押的资产为2810万美元[169] - 公司拥有13个有效的利率互换协议[168] - 贷款和金融工具大量依赖LIBOR，其过渡可能产生重大成本和风险[166] - LIBOR作为基准利率将于2021年12月31日后停止使用，部分设置将于2023年6月30日后停止[163] 风险因素：战略与流动性 - 公司循环信贷额度最高本金金额为2000万美元，违反债务契约可能导致贷款加速偿还，影响流动性和运营，该协议将于2022年3月31日到期，公司正寻求续期[192][193] - 公司资本要求受监管变化影响，若出现重大损失需追加资本，但资本市场条件等因素可能使资本筹集受阻或条款不利，从而影响财务状况、经营成果或潜在收购[204] - 公司未来成功部分取决于利用技术满足客户需求并创造运营效率的能力，包括开发、实施和适应数字或加密货币、区块链及其他金融科技技术[206] - 公司大部分流动性来自子公司Peoples Bank的股息，而该股息受联邦和州银行法律法规限制[209] - 公司成功在很大程度上取决于吸引、保留、激励和发展关键员工的能力，且农村地区的办公室可能需要提供等同于或高于大都市区的薪酬[207] - 公司支付普通股股息的能力可能受到限制，董事会可酌情决定未来减少或取消股息[209] - 多德-弗兰克法案等法规对某些高管薪酬施加了限制，监管机构可能审查公司的激励薪酬结构并要求更改，影响公司提供有竞争力薪酬的能力[208] - 公司可能无法有效实施新的技术驱动型产品或服务，或无法成功向客户营销这些产品和服务[206]