财务数据和关键指标变化 - Q3 经常性及其他收入为 4.211 亿美元，增长 15%，超出指引上限 610 万美元；总收入增长 13% [6][10][13] - Q3 调整后毛利率为 77%，较上一财年 Q3 提高 110 个基点 [13] - Q3 研发总投资同比增长 14.6% [14] - Q3 非 GAAP 销售和营销费用占收入的 18.2%，非 GAAP 一般及行政费用占收入的 8.4% [14] - Q3 调整后 EBITDA 为 1.971 亿美元，占本季度收入的 43.4%，远超指引上限；剔除为客户持有的资金利息收入影响后，调整后 EBITDA 为 1.636 亿美元，也大幅超出 Q3 指引 [15] - Q3 GAAP 毛利为 3.247 亿美元，营业收入为 1.27 亿美元，净收入为 9150 万美元 [16] - 本季度末现金、现金等价物和公司投资现金为 4.778 亿美元，与 Airbase 收购相关的信贷安排未偿还余额为 2.438 亿美元，Q3 偿还了约 8100 万美元 [16] - Q3 以平均每股 198.13 美元的价格回购了约 42.9 万股普通股，价值 8490 万美元；截至 4 月 30 日，本财年以平均每股 190.16 美元的价格回购了约 80 万股普通股，价值 1.5 亿美元；当前股票回购计划下约有 2 亿美元剩余额度 [16] - Q3 客户资金日均余额为 36 亿美元，预计 Q4 日均余额约为 31 亿美元，平均年化收益率约为 350 个基点，代表 Q4 约 2740 万美元的利息收入；预计全年日均余额约为 30 亿美元，平均收益率约为 400 个基点，代表约 1.2 亿美元的利息收入 [16][17] - 因 Q3 表现强劲，公司提高了 2025 财年经常性及其他收入指引 1250 万美元，总收入指引在中点提高 1950 万美元 [17] - 预计 2025 财年第四季度经常性及其他收入在 3.581 亿 - 3.631 亿美元之间，同比增长约 11%；总收入在 3.855 亿 - 3.905 亿美元之间，同比增长约 9%；调整后 EBITDA 在 1.187 亿 - 1.227 亿美元之间；剔除为客户持有的资金利息收入影响后，调整后 EBITDA 在 9130 万 - 9530 万美元之间 [18] - 预计 2025 财年经常性及其他收入在 14.6 亿 - 14.65 亿美元之间，同比增长约 14%；总收入在 15.8 亿 - 15.85 亿美元之间，同比增长约 13%；调整后 EBITDA 在 5.71 亿 - 5.75 亿美元之间；剔除为客户持有的资金利息收入影响后，调整后 EBITDA 在 4.51 亿 - 4.55 亿美元之间 [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 渠道推荐业务在第三季度再次占新业务的 25%以上，主要来自福利经纪人和金融顾问 [10] - Airbase 团队已完全融入 Paylocity，从产品和市场推广角度来看，平台整合进展顺利，预计该领域将成为重要的竞争差异化点，有助于扩大每位客户的平均收入 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资研发，实现产品差异化和产品套件扩展，以推动持久的经常性收入增长和提高每位客户的平均收入 [6] - 进入首席财务官办公室领域，收购 Airbase 并推出人员规划功能，在 HCM 行业的 AI 领域保持领先地位，专注于提升客户和用户体验 [6] - 推出新功能，连接和简化员工招聘和入职流程，通过无缝 API 集成将第三方供应商的背景调查和技能评估嵌入招聘模块 [8] - 继续投资广泛的第三方合作伙伴生态系统，为客户提供运营和发展业务所需的工具 [9] - 针对不同解决方案和不同角色采用不同的定价模式，以复制客户习惯的定价方式，确保在功能和价格方面具有竞争力 [22] - 执行“落地并拓展”战略，现有销售团队将以 HCM 产品为主导，利用其他产品进行差异化竞争，同时组建不同的销售团队向现有客户销售其他产品 [23] - 继续投资并支持经纪渠道，为推荐经纪人和客户提供真正的价值、伙伴关系和支持 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场宏观环境存在一定不确定性，但客户基础保持稳定，业务在前三季度保持良好势头，对 Q4 指引有信心，若团队继续取得强劲业绩，有望实现超预期并上调指引 [46][47] - 对产品创新和市场推广能力有信心，认为能够在 2026 财年继续取得良好业绩，特别是在 AI 计划和 Airbase 产品方面 [84][85] 其他重要信息 - 公司将参加 Cowen 年度科技媒体和电信会议、BMO 虚拟软件会议、Jefferies 软件会议、William Blair 年度成长股会议和瑞穗科技会议 [5] - Paylocity 近期被列入 TrustRadius 2025 年最受喜爱软件名单，并在 G2 的 2025 年春季网格报告的 10 个 HCM 产品类别中被评为总体领导者；Paylocity 的 Airbase 被评为 2025 年 Gartner 应付账款应用魔力象限中的远见者 [9] - 公司近期被《新闻周刊》评为美国女性最佳工作场所之一 [12] 问答环节所有的提问和回答 问题: 非 PEPM 或 PEPY 定价模式对与客户沟通的影响 - 人力资源买家习惯按每位员工每月或每年的模式定价，公司 HCM 产品组合历史上一直采用这种定价方式，未来也将继续如此；进入首席财务官办公室领域后，可能会采用按用户模式或与交易费用相关的定价方式，目标是复制不同角色习惯的定价方式，确保在功能和价格方面具有竞争力，这不会对市场推广造成问题，因为公司执行的是“落地并拓展”战略 [22][23] 问题: Q3 运营费用低于预期的原因 - 没有特别的一次性项目，可能存在一些财政年度内的时间安排因素，如招聘和非劳动费用的时间差异；从今年前九个月来看，研发支出与收入增长基本一致，销售和营销支出增长约 12% [25] 问题: 宏观环境对业务的影响及对招聘计划的影响 - 宏观环境在第三季度保持一定稳定性，但市场开始出现一些波动，买家决策可能会受到一定影响，但业务表现仍然强劲；公司尚未最终确定 2026 财年的招聘计划，但目前对市场推广执行情况感到满意 [30][31][32] 问题: 不同规模客户在宏观环境下的表现差异 - 开始看到一些迹象，但目前还不明显；去年第一和第二季度，企业客户的决策更加谨慎，决策时间可能会延长；公司在企业市场的投资取得了回报，客户基础保持稳定，部分客户有季节性招聘现象 [36][39] 问题: 长期利润率扩张的节奏 - 今年前九个月利润率表现出色，调整后 EBITDA 实现了 100 个基点的杠杆率，剔除 Airbase 影响后超过 200 个基点；过去 24 个月公司在业务中实现了显著的杠杆效应，但在正常周期内不会期望达到如此高的超预期水平；从多年角度来看，随着业务规模的扩大，有信心提高调整后 EBITDA 和自由现金流利润率 [41][42] 问题: 提高指引的依据及是否考虑市场潜在弱点 - 公司在制定指引时考虑了所有因素，客户基础保持稳定，虽然市场存在一定不确定性，但对业务前三季度的势头没有产生重大影响；认为 Q4 指引是谨慎的，如果团队继续取得强劲业绩，有望实现超预期并上调指引 [46][47] 问题: 销售和营销费用相对平稳的原因 - 公司注重提高销售团队的生产力，今年整体销售团队的招聘增长低于前几年；目前的表现反映了公司对提高生产力的关注和投资 [50][51] 问题: Airbase 的市场表现和增长前景 - Airbase 产品在市场上表现良好，独立销售情况略好于预期；随着平台整合的完成，价值主张将更加强大，因为可以利用组合产品的数据；目前正在等待完成第一阶段的整合，然后再加大推广力度 [55][56][57] 问题: 经纪渠道是否有更多经纪人寻求合作 - 公司一直重视经纪渠道，与推荐经纪人建立了广泛而深入的合作伙伴关系；公司作为技术合作伙伴为经纪人增加价值，不与他们竞争保险业务；在行业整合和市场动荡的情况下，公司的信息和支持得到了市场的认可，特别是在过去几个月 [58][59] 问题: 客户对 AI 创新的参与度和采用情况 - 看到 AI 用例数量增加，聊天机器人的使用率显著提高，客户使用它进行问题解答、导航和获取洞察；公司将第三方数据引入产品，以提供更多洞察；目标是在尽可能多的用例中嵌入 AI，使客户的日常工作更轻松，认为这是一个巨大的机会 [63][64][65] 问题: 每位客户平均收入增长的驱动因素 - 随着公司向其他领域横向扩展，并非所有产品都将采用 PEPY 定价模式，因此每位客户平均收入的增长将成为更重要的指标；同时，公司也将继续在 HCM 领域扩展现有产品和增加新的 SKU [68][69] 问题: 毛利润率扩张的主要驱动因素及 Q4 毛利润率预期 - 公司继续执行过去几年的策略，随着业务增长，能够在运营支出中实现规模经济和效率提升，同时继续投资团队以确保客户保留率；有信心继续推动利润率增长 [72] 问题: 宏观不确定性对 Airbase 近期增长前景的影响 - Airbase 大部分收入来自软件相关收入，目前未看到宏观变化对其产生重大影响；公司认为其价值主张在不同市场环境下都能得到认可，对 Airbase 的未来表现有信心 [75] 问题: 在当前宏观环境下的经验教训及销售策略调整 - 公司一直努力在创新、员工参与和效率之间取得平衡，以满足不同客户的优先需求；在当前环境下，不需要对销售脚本或销售团队培训进行重大调整，因为公司能够根据客户需求提供相应的解决方案 [79][80] 问题: 2026 财年最重要的事情 - 公司在 2025 财年的市场推广和运营执行方面表现出色，为 2026 财年奠定了良好基础；2026 财年将继续在这些方面取得进展，并加大对 AI 计划和 Airbase 产品的投入 [84][85] 问题: 剩余年份的附加产品创新开发节奏及当前推动销售的产品 - 已发布的产品，如奖励与认可、员工反馈、排班增强和学习增强等，继续提高客户的采用率和销售转化率；在首席财务官办公室领域的新产品还处于早期阶段，预计 2026 财年将取得更大成功 [88][89] 问题: Airbase 整合后的销售团队模式 - 公司历史上采用的模式是，外部销售团队负责获取新客户和新业务单元，帮助客户实施和上线尽可能多的产品；对于 Airbase，销售团队将提前识别客户需求，内部专家将协助客户完成购买流程，并在后续回访客户以增加产品；购买和实施时间可能不同，与其他产品的销售模式类似 [93][94][95] 问题: Q3 收入超预期的驱动因素 - 业务各方面执行出色，年初市场推广势头良好，销售团队在销售季节表现出色，运营团队在 12 月和 1 月为新业务和客户提供了有力支持 [110] 问题: Airbase 交叉销售成功的因素和客户特征 - Airbase 的价值主张包括管理支出、提供规则和自动化以降低支出、提高结账效率和集成到总账、提升员工体验等方面；随着平台整合的完成，这些价值主张将更加突出 [113][114] 问题: Q4 劳动力水平预期和有机经常性收入增长参考 - 预计 Q4 劳动力水平保持不变，如果有增量增长将是一个积极因素；目前认为 Q4 剔除 Airbase 后的隐含经常性收入增长 10%是思考明年情况的一个合理参考，但还需在后续财报电话会议上提供更详细的信息 [117][118] 问题: 首席财务官办公室产品整合的定价策略及对当前定价结构的信心 - 市场竞争激烈，但定价环境没有异常变化，公司对价格点和为客户提供的价值有信心；Airbase 产品的定价与 HCM 产品不同，目标是复制竞争对手在首席财务官办公室领域的定价模式，目前市场反馈良好；平台整合后，HCM 产品将按模块以每位员工每月的方式定价，首席财务官办公室产品可能采用不同的定价模式 [122][123] 问题: 销售代表招聘进展、销售旺季招聘计划及销售生产力趋势 - 本财年销售代表人数增长约 8%，目前专注于提高销售团队的效率和生产力；在制定 2026 财年计划时，整体思路与本财年相似，暂无重大变化 [125] 问题: 2026 财年是否会有与 2025 财年相同的超预期和上调指引节奏 - 不会在新财年一开始就期望达到 2025 财年的超预期水平，但从指引理念来看，预计 2026 财年将有类似的节奏；对近期季度的指引可能会更明确，而对 12 个月后的指引会更加谨慎，将综合考虑各种因素并在下次电话会议上提供更多细节 [129][130] 问题: Airbase 本财年的收入预期及超预期情况 - 未提供 Airbase 的具体收入金额，预计其收入约占全年收入的 1%，对其进展感到满意 [132] 问题: Airbase 在竞争中的优势 - Airbase 产品本身强大，在市场上获得了良好反馈，目标客户主要是公司的平均规模客户（超过 100 名员工），其功能集符合该客户群体的需求；此外，它还具有员工体验元素，与公司现有移动应用的高使用率相结合，在完成整合后将形成独特的价值主张 [136][137][138]

Exhibit 99.1 press release Paylocity Announces Third Quarter Fiscal Year 2025 Financial Results SCHAUMBURG, IL. – May 1, 2025 – Paylocity Holding Corporation (Nasdaq: PCTY), a leading provider of cloud-based HR, payroll, and spend management software solutions, today announced financial results for the third quarter of fiscal year 2025, which ended March 31, 2025. "Our solid results continued into the third quarter of fiscal 25, with recurring revenue growth of 15%, total revenue growth of 13% and increased ...

文章核心观点 Paylocity公布2025财年第三季度财报，各项财务指标表现良好，业务前景乐观，持续向股东返还资本并重视渠道建设 [1][2] 财务亮点 营收 - 2025财年第三季度经常性及其他收入4.211亿美元，同比增长15%；总收入4.545亿美元，同比增长13% [7][8] 运营收入 - 2025财年第三季度GAAP运营收入1.27亿美元，非GAAP运营收入1.727亿美元；2024财年第三季度GAAP运营收入1.063亿美元，非GAAP运营收入1.459亿美元 [3] 净利润 - 2025财年第三季度GAAP净利润9150万美元，每股收益1.61美元；2024财年第三季度净利润8530万美元，每股收益1.50美元 [4] 调整后EBITDA - 2025财年第三季度调整后EBITDA为1.971亿美元，2024财年第三季度为1.679亿美元 [9] 资产负债表和现金流 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物总计4.778亿美元，长期债务总计2.438亿美元；2025财年前九个月经营活动现金流为3.317亿美元，2024财年同期为3.047亿美元 [9] 业务展望 2025年第四季度 - 经常性及其他收入预计在3.581 - 3.631亿美元，同比增长约11%；总收入预计在3.855 - 3.905亿美元，同比增长约9% [17] - 调整后EBITDA预计在1.187 - 1.227亿美元；调整后EBITDA（不包括客户资金利息收入）预计在9130 - 9530万美元 [17] 2025财年 - 经常性及其他收入预计在14.60 - 14.65亿美元，同比增长约14%；总收入预计在15.80 - 15.85亿美元，同比增长约13% [17] - 调整后EBITDA预计在5.71 - 5.75亿美元；调整后EBITDA（不包括客户资金利息收入）预计在4.51 - 4.55亿美元 [17] 其他信息 会议详情 - 公司将于美国中部时间5月1日下午4:30（东部时间下午5:30）召开电话会议讨论财报 [14] 公司简介 - Paylocity是云HR、 payroll和支出管理软件解决方案提供商，总部位于伊利诺伊州绍姆堡 [15] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标评估财务和运营表现，有局限性且各公司定义可能不同 [16][18]

文章核心观点 - 云基人力资源、薪资和支出管理软件解决方案领先提供商Paylocity Holding Corporation宣布将于2025年5月1日下午4:30（中部时间）召开电话会议，回顾2025财年第三季度业绩 [1] 会议安排 - 电话会议直播将在公司网站“投资者关系”页面（https://investors.paylocity.com/）进行，也可点击链接获取电话拨打详情 [2] - 电话会议重播将通过网络直播在www.paylocity.com上提供并存档，会议前将发布突出公司业绩的新闻稿，可在www.paylocity.com的投资者关系板块查看 [2] 公司介绍 - Paylocity是云基人力资源、薪资和支出管理软件解决方案领先提供商，总部位于伊利诺伊州绍姆堡，1997年成立，2014年上市 [3] - 公司提供直观易用的产品套件，以独特文化著称，被公认为最佳工作场所之一，通过自动化、数据驱动洞察和员工参与帮助客户打造优秀工作场所 [3] 联系方式 - 联系人：Ryan Glenn，邮箱：investors@paylocity.com，网址：www.paylocity.com [4]

文章核心观点 - Paylocity的Airbase by Paylocity解决方案被评为2025年Gartner应付账款应用魔力象限的远见者，体现公司对市场趋势的深刻理解和满足财务团队需求的能力，其平台能助力组织实现战略增长和财务敏捷性 [1][2] 公司信息 - Paylocity是领先的现代人力资源、薪资和支出管理解决方案提供商，1997年成立，2014年上市，总部位于伊利诺伊州绍姆堡，提供云基软件解决方案，帮助企业自动化和简化流程 [9] 解决方案亮点 - Airbase by Paylocity通过统一财务自动化平台，管理整个支出生命周期，提供增强的可见性、控制和效率，结合控制、机器学习和生成式AI简化流程、降低风险、助力公司有效扩展 [3] - 该解决方案被评为2025年Gartner应付账款应用魔力象限的远见者，是远见者象限唯一提供商，凸显Paylocity对市场趋势的理解和满足财务团队需求的能力 [1][2] 高管观点 - Paylocity高级副总裁Melissa King表示，被评为远见者凸显解决方案的发展势头和将支出管理集成到统一平台的承诺，集成Airbase与Paylocity平台可提供无缝解决方案，优化财务运营 [4] 平台关键特性 - 采购到付款（P2P）平台：在一个统一系统中管理从初始采购需求到最终付款的完整支出生命周期 [10] - 应付账款（AP）自动化：通过自动将供应商和付款细节同步到ERP，简化整个AP流程，实现无接触体验 [10] - 引导式采购：自动执行并确保采购申请合规 [10] - 费用管理：简化员工费用报告并简化报销流程 [10] - 公司卡：提供多功能卡计划，预批准工作流程将交易细节与ERP集成 [10] - 集成：与其他关键业务系统和各种ERP平台无缝连接 [10]

文章核心观点 - Paylocity的Airbase by Paylocity解决方案被评为2025年Gartner应付账款应用魔力象限的远见者，体现公司对市场趋势的深刻理解和满足财务团队需求的能力 [1][2] 公司信息 - Paylocity是现代人力资源、工资单和支出管理解决方案的领先提供商，总部位于伊利诺伊州绍姆堡，1997年成立，2014年上市，提供基于云的软件解决方案，帮助企业自动化和简化人力资源及工资单流程 [9] 解决方案亮点 - Airbase by Paylocity通过统一的财务自动化平台，使组织实现战略增长和财务灵活性，管理整个支出生命周期，提供增强的可见性、控制和效率 [3] - 该解决方案集成支出管理到统一平台，为人力资源、财务和IT组织提供工具，帮助优化财务运营 [4] 平台关键特性 - 采购到付款（P2P）平台：在一个统一系统中管理从初始采购需求到最终付款的完整支出生命周期 [10] - 应付账款（AP）自动化：自动同步供应商和付款细节到ERP，简化整个AP流程 [10] - 引导式采购：自动执行并确保采购申请合规 [10] - 费用管理：简化员工费用报告和报销流程 [10] - 公司卡：提供多功能卡计划，预批准工作流程将交易细节与ERP集成 [10] - 集成：与其他关键业务系统和各种ERP平台无缝连接 [10]

文章核心观点 - Paylocity旗下的Airbase在2025年春季Spend Matters费用管理SolutionMap中被评为中小企业（营收低于1亿美元）最佳费用管理解决方案，凸显其在为成长型企业提供一流费用管理能力方面的承诺 [1] 公司成就 - Paylocity旗下的Airbase在2025年春季Spend Matters费用管理SolutionMap中被评为中小企业（营收低于1亿美元）最佳费用管理解决方案 [1] - 这一成就凸显Airbase致力于为成长型企业提供一流费用管理能力 [1] - 该排名获首席财务官、财务总监和财务负责人广泛信任 [2] 公司技术与优势 - Airbase采用规则、机器学习和生成式AI相结合的方式实现费用管理自动化，无需员工手动创建费用报告 [3] - 系统可实时自动捕获、分类和填充费用细节，减轻行政负担并提高效率 [3] 行业背景 - 随着供应商不断创新和市场向金融及供应链相邻领域拓展，采购和金融技术选择愈发复杂 [4] - 由于预算受审查，快速节省成本和实现投资回报率变得比以往更重要 [4] 公司介绍 - Paylocity总部位于伊利诺伊州绍姆堡，是一家屡获殊荣的基于云的人力资源、薪资和支出管理软件解决方案提供商 [5] - 公司成立于1997年，2014年上市，提供直观易用的产品套件，帮助企业自动化和简化人力资源及薪资流程 [5] - Paylocity以独特文化著称，常被评为最佳工作场所之一，陪伴客户打造优秀工作场所 [5]

文章核心观点 - 介绍Paylocity (PCTY)是一家美国云 payroll/human capital management [HCM]软件提供商，分析师已关注一段时间 [1] 公司情况 - Paylocity (PCTY)是美国云 payroll/human capital management [HCM]软件提供商 [1] - 分析师首次覆盖PCTY是在2020年 [1]

文章核心观点 - Paylocity Holding Corporation在2025财年第二季度业绩出色，盘后股价上涨，公司上调业绩指引，当前Zacks评级为买入 [1][2][7][9] 股价表现 - 2月6日盘后交易中Paylocity Holding Corporation（PCTY）股价上涨4.24%至221美元 [1] 盈利情况 - 2025财年第二季度非GAAP每股收益1.52美元，超Zacks共识预期9.35%，同比增长2%，过去四个季度均超预期，平均超预期幅度18.26% [2] 营收情况 - 营收同比增长16%至3.77亿美元，超Zacks共识预期2.77%，经常性及其他收入增长16.5%至3.477亿美元，客户资金利息收入增长4.7%至2930万美元 [3] 季度详情 - 调整后毛利润2.782亿美元，同比增长17.3%，调整后毛利率扩大110个基点至73.8% [4] - 非GAAP营业收入同比增长9%至1.011亿美元，非GAAP营业利润率收缩160个基点至26.8% [4] - 调整后EBITDA同比增长12%至1.262亿美元，调整后EBITDA利润率下降100个基点至33.5% [4] 资产负债表与现金流详情 - 截至2024年12月31日现金及现金等价物4.824亿美元，低于9月30日的7.785亿美元 [5] - 2025财年第二季度长期债务3.25亿美元，因信贷安排借款用于收购Airbase [5] - 2025财年第二季度经营活动现金流5420万美元，自由现金流4190万美元 [6] 业绩指引 - 2025财年第三季度预计总收入4.39 - 4.44亿美元，同比增长10%，调整后EBITDA预计1.71 - 1.75亿美元 [7] - 2025财年预计总收入15.58 - 15.68亿美元，同比增长11%，调整后EBITDA预计5.42 - 5.55亿美元 [8] Zacks评级及其他股票 - Paylocity当前Zacks评级为2（买入） [9] - Arista Networks（ANET）评级为1（强力买入），Freshwork（FRSH）和Canaan（CAN）等也是可考虑的优质股票 [9][10] - Arista Networks年初至今股价回报4.2%，2月18日公布2024年第四季度业绩 [10] - Freshwork年初至今股价上涨13.5%，2月11日公布2024年第四季度业绩 [10] - Canaan年初至今股价下跌8.7%，2月10日公布2024年第四季度业绩 [11]

总营收数据变化 - 公司2024年12月31日止三个月总营收从2023年同期的3.264亿美元增至3.77亿美元，同比增长16%；六个月总营收从2023年同期的6.439亿美元增至7.399亿美元，同比增长15%[90] 调整后毛利润数据变化 - 2024年12月31日止三个月调整后毛利润从2023年同期的2.3713亿美元增至2.78242亿美元；六个月从4.7024亿美元增至5.46924亿美元[94] 调整后EBITDA数据变化 - 2024年12月31日止三个月调整后EBITDA从2023年同期的1.12609亿美元增至1.26166亿美元；六个月从2.17495亿美元增至2.55192亿美元[95] 经常性及其他收入占比情况 - 2024年12月31日止三个月和六个月，经常性及其他收入分别占总营收的91%、92%和92%、92%[98] 资本化内部使用软件成本摊销变化 - 2024年12月31日止三个月，资本化内部使用软件成本摊销从2023年同期的1070万美元增至1480万美元；六个月从2020万美元增至2860万美元[102] 研发费用资本化与费用化情况 - 2024年12月31日止三个月研发费用资本化部分为1725.3万美元，费用化部分为5615.5万美元；六个月资本化部分为3655万美元，费用化部分为1.03415亿美元[107] 业务扩展举措 - 公司通过收购Airbase Inc.扩展平台的支出管理能力，包括账单支付、应付账款自动化、公司卡和采购功能[83] 研发投资计划 - 公司计划继续投资研发，为新老客户提供更多产品，解决客户挑战[84] 销售和营销组织扩展计划 - 公司将继续扩大销售和营销组织，增加客户数量和客户购买的解决方案数量以实现长期营收增长[85] 利润率改善预期 - 公司预计随着客户数量和营收增长，将获得规模经济和更高的经营杠杆，长期内毛利润率和经营利润率将得到改善[87] 2024年Q4各业务收入变化 - 2024年Q4经常性及其他收入为3.477亿美元，较2023年Q4的2.984亿美元增长4930万美元，增幅17%[114][115] - 2024年Q4客户资金利息收入为2930万美元，较2023年Q4的2790万美元增长130万美元，增幅5%[114][116] 2024年Q4成本与费用变化 - 2024年Q4收入成本为1.245亿美元，较2023年Q4的1.074亿美元增长1710万美元，增幅16%，毛利率均为67%[117] - 2024年Q4销售与营销费用为9310万美元，较2023年Q4的7980万美元增长1340万美元，增幅17%[118] - 2024年Q4研发费用为5620万美元，较2023年Q4的4610万美元增长1000万美元，增幅22%[119] - 2024年Q4一般及行政费用为5650万美元，较2023年Q4的4330万美元增长1320万美元，增幅30%[120] 2024年Q4其他收入与税率变化 - 2024年Q4其他收入较2023年Q4减少360万美元，主要因循环信贷安排产生470万美元额外利息费用[121] - 2023年和2024年Q4有效税率分别为28.8%和20.0%[122] 2024年上半年各业务收入变化 - 2024年上半年经常性及其他收入为6.808亿美元，较2023年上半年的5.901亿美元增长9070万美元，增幅15%[123][124] - 2024年上半年客户资金利息收入为5910万美元，较2023年上半年的5380万美元增长530万美元，增幅10%[123][125] 2024年12月31日止六个月费用变化 - 销售与营销费用在2024年12月31日止六个月增至1.816亿美元，较2023年同期的1.602亿美元增加2140万美元，增幅13%[128] - 研发费用在2024年12月31日止六个月增至1.034亿美元，较2023年同期的9070万美元增加1270万美元，增幅14%[129] - 一般及行政费用在2024年12月31日止六个月增至1.047亿美元，较2023年同期的9330万美元增加1140万美元，增幅12%[130] 2024年12月31日止六个月其他收入与税率变化 - 2024年12月31日止六个月其他收入较2023年同期减少210万美元[131] - 2023年和2024年12月31日止六个月的有效税率分别为25.8%和24.8%[132] 公司流动性与信贷安排情况 - 截至2024年12月31日，公司主要流动性来源为4.824亿美元现金及现金等价物，有5.5亿美元循环信贷安排，最高可增至8.25亿美元，2024年9月借款3.25亿美元用于收购[137] - 公司维持一项信贷协议，提供总额为5.5亿美元的循环信贷安排，最高可增至8.25亿美元[157] - 截至2024年12月31日，公司信贷安排下的未偿还借款为3.25亿美元[157] 股票回购情况 - 2024年4月董事会授权最高5亿美元股票回购计划，2024年12月31日止六个月回购4.4万股，花费约860万美元，平均每股成本197.90美元，截至2024年12月31日约3.414亿美元仍可用于回购[138] 各活动净现金情况 - 2023年和2024年12月31日止六个月经营活动提供的净现金分别为1.372亿美元和1.457亿美元[144] - 2023年和2024年12月31日止六个月投资活动使用的净现金分别为6220万美元和3.01亿美元[145] - 2023年和2024年12月31日止六个月融资活动提供的净现金分别为6.299亿美元和8.355亿美元[147] 公司资金情况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为4.824亿美元，客户资金为35.417亿美元[154] 利率对可供出售证券市值影响 - 利率立即上升100个基点，截至2024年12月31日，公司可供出售证券市值将减少1080万美元；利率立即下降100个基点，其市值将增加1080万美元[156] 公司内部控制情况 - 公司管理层评估截至2024年12月31日披露控制和程序有效[160] - 本季度内公司财务报告内部控制无重大影响的变化[161]