The most oversold stocks in the energy sector presents an opportunity to buy into undervalued companies.The RSI is a momentum indicator, which compares a stock’s strength on days when prices go up to its strength on days when prices go down. When compared to a stock’s price action, it can give traders a better sense of how a stock may perform in the short term. An asset is typically considered oversold when the RSI is below 30, according to Benzinga Pro.Here's the latest list of major oversold players in th ...

文章核心观点 - 能源板块中相对强弱指数低于或接近30的股票被视为超卖 这可能为买入估值偏低的公司提供了机会 [1][2] 超卖公司名单及关键数据 - **Delek US Holdings Inc (DK)** - 相对强弱指数值为24 处于超卖区间 [5] - 过去一个月股价下跌约23% 52周低点为11.02美元 [5] - 12月12日 Mizuho分析师维持“跑赢大盘”评级 并将目标价从45美元上调至51美元 [5] - 最新股价下跌0.9% 收于29.66美元 [5] - 动量评分为89.36 [5] - **Par Pacific Holdings Inc (PARR)** - 相对强弱指数值为27.9 接近超卖区间 [6] - 过去一个月股价下跌约24% 52周低点为11.86美元 [6] - 12月22日 公司公布了2026年资本支出和检修支出指引 范围在1.9亿至2.2亿美元之间 [6] - 最新股价下跌1.1% 收于35.14美元 [6] - **PermRock Royalty Trust (PRT)** - 相对强弱指数值为13.6 处于深度超卖区间 [6] - 过去一个月股价下跌约27% 52周低点为2.73美元 [6] - 8月13日 公司公布第二季度每股收益为0.10美元 低于去年同期的0.11美元 [6] - 最新股价下跌4.6% 收于2.79美元 [6] 技术指标说明 - 相对强弱指数是一种动量指标 通过比较股票在上涨日和下跌日的强度来衡量 通常低于30被视为超卖 [1]

Par Pacific Holdings, Inc. (NYSE:PARR) is included among the 11 Best Performing Energy Stocks in 2025. Par Pacific Holdings (PARR) Reveals CapEx Guidance for FY 2026 Photo by Shaah Shahidh on Unsplash Par Pacific Holdings, Inc. (NYSE:PARR) is a growth-oriented company that owns and operates market-leading energy and infrastructure businesses in logistically complex markets. Par Pacific Holdings, Inc. (NYSE:PARR) announced its 2026 capital expenditure and turnaround outlay guidance on December 22, proje ...

公司业务概况 - Par Pacific Holdings Inc 是一家总部位于休斯顿的炼油商 其综合炼油产能为每日21.9万桶 业务分布在夏威夷和太平洋西北地区 公司还运营119个零售点以及物流业务板块 [2] 行业与宏观环境 - 2025年炼油商收益较上年显著增长 主要得益于全年强劲的炼油利润率 美国炼油利润率在2025年大幅上升 原因是炼油厂维护和停产导致供应紧张 以及馏分油需求增长 [3] - 管理层表示第四季度市场前景也保持乐观 公司预计将在第四季度受益于有利的宏观炼油环境 原因可能包括供需动态趋紧以及地缘政治紧张局势和制裁 [4] - 强劲的新加坡炼油利润率环境对公司以馏分油为主的炼油厂有利 这部分是由限制原油流入亚洲国家的地缘政治干扰以及更高的季节性馏分油需求所推动的 [4][10] 公司财务与运营表现 - 公司报告2025年第三季度炼油收益大幅增至3.408亿美元 而2024年同期为1900万美元 [3] - 公司股价在过去一年飙升了116.1% 而行业综合股票的涨幅为15.3% [9] - 从估值角度看 公司基于过去12个月的企业价值与息税折旧摊销前利润比率为4.45倍 高于更广泛的行业平均水平的4.36倍 [11] 同业公司比较 - Phillips 66 和 Valero Energy Corporation 是另外两家预计将从强劲炼油利润率中受益的领先炼油商 [6] - Phillips 66 在美国和欧洲运营11家炼油厂 第三季度原油利用率达到99% 为2018年以来最高 其炼油业绩受益于今年强劲的利润率 此外 其在中游、可再生能源和化学品等其他板块的业务提供了收益稳定性 [7] - Valero Energy 拥有广泛的炼油网络 共有15家炼油厂 综合加工能力为每日320万桶 其多元化的炼油基地使其能够进入不同市场并满足多样化的客户需求 [8] 盈利预测与市场评级 - Zacks对PARR 2025年收益的共识预期在过去30天内经历了下调 [12] - 根据共识预期趋势表 当前对2025年第四季度、2026年第一季度、2025年全年及2026年全年的每股收益预期分别为2.09美元、1.59美元、8.48美元和5.71美元 与30天前的预期相比均有所下调 [13] - Par Pacific 目前被Zacks评为第三级 [13]

文章核心观点 - 鉴于EIA预测2026年油价将保持疲软，主要业务为炼油的Par Pacific Holdings Inc (PARR) 可能比主要依赖上游业务的埃克森美孚 (XOM) 表现更佳 [1] - 尽管过去一年PARR股价涨幅远超XOM，但需结合公司基本面和油价环境分析未来表现 [2] - 2026年的商业环境预计对Par Pacific更为有利，但投资者需考虑两者不同的风险回报特征 [16][18] 油价环境预测 - 美国能源信息署预测，西德克萨斯中质原油现货平均价格将从2023年的每桶76.60美元降至2024年的每桶65.32美元，并预计2026年将进一步下跌至每桶51.42美元 [4] - 全球石油库存上升预计将损害大宗商品价格 [4] - 低油价有利于炼油行业，因为公司通过加工原油生产汽油、柴油和航空燃料等最终产品 [5] - 水平钻井和水力压裂等先进钻井技术的应用，已显著降低油气资源运营成本，使盈亏平衡成本处于低位 [6] 埃克森美孚公司分析 - 过去一年，埃克森美孚股价上涨16.1%，表现不及Par Pacific的119.3%涨幅 [2][8] - 公司在二叠纪盆地（美国最多产的油气产区）和圭亚那近海拥有强大的业务布局 [9] - 在二叠纪盆地，公司采用轻质支撑剂技术，能够将油井采收率提高多达20% [9] - 在圭亚那的多个油气发现凸显了公司稳固的生产前景，来自这两处资源的创纪录产量有助于其收入和利润 [10] - 这两处资源的盈亏平衡成本较低，有助于公司在低原油价格环境下继续开展上游业务 [10] - 得益于低成本优势资产和强劲的资产负债表，预计公司能够应对明年的油价疲软，其债务与资本化比率为13.6%，债务资本风险显著较低 [11] - 公司目前的企业价值与息税折旧摊销前利润比率为7.74倍，高于行业平均的4.46倍，估值溢价较高 [16] Par Pacific公司分析 - 过去一年，Par Pacific股价上涨119.3%，表现远超埃克森美孚 [2][8] - 公司炼油业务具有韧性和竞争力，其原油来源多样化，包括美国内陆油田、船运进口石油和加拿大重质原油 [13] - 其原油来源中很大一部分为水运油，22%为加拿大重油，这种多来源供应使其在某种原油价格上涨时能够灵活切换 [14] - 使用价格低于轻质原油的加拿大重油，使公司可能享有成本优势，能够使用低价燃料生产高价值终端产品 [15] - 多样化的原油来源，包括更便宜的加拿大重油，提升了其成本灵活性 [8] 2026年投资前景比较 - 考虑到背景环境，2026年的商业环境对Par Pacific更为有利 [16] - 埃克森美孚目前获得的估值溢价较高，部分原因是投资者偏好业务相对多元化的综合能源巨头 [18] - 愿意承担风险的投资者可以考虑投资Par Pacific，其规模虽远小于埃克森美孚，但提供了不同的风险回报特征 [18]

文章核心观点 - 投资小型炼油商具有高风险 其利润率可能在短期内从健康水平迅速恶化至盈亏平衡点以下 这是小型炼油商普遍面临的困境[1] 作者背景与研究方法 - 作者为持牌专业工程师 在核电行业工作 利用其在电力能源行业的专业知识来评估值得长期投资的股票[1] - 作者的投资策略侧重于投资能产生收入的股票和租赁房地产 以获取现金流和长期增值[1] - 作者撰文旨在分析股票业务的基本面和长期潜力[1] 作者持仓与利益披露 - 作者通过持有股票、期权或其他衍生品 对PSX拥有实质性的多头头寸[2] - 文章内容代表作者个人观点 作者未从所提及公司获得报酬[2]

文章核心观点 - 尽管2025年整个石油能源板块表现相对平淡，但炼油与营销领域的部分公司股价表现突出，其中Valero Energy、Par Pacific Holdings和HF Sinclair年内涨幅均超过30%，远超行业平均水平 [1] - 强劲的炼油毛利、紧张的供应、稳定的需求、运营效率提升以及灵活的产品组合共同为行业创造了有利的盈利背景，并推动了这些公司的股价 [1][3][4][5][8] - 展望2026年，行业供需动态预计仍将相对紧张，新增产能有限，Valero Energy、Par Pacific和HF Sinclair值得持续关注 [6] 行业表现与驱动因素 - 炼油与营销板块中多家公司年内股价涨幅超过30%，远超该板块的温和涨幅 [1] - 强劲的炼油毛利得到支撑，原因是全球成品油库存低、燃料需求稳定（尤其是柴油和航空燃油等馏分油），同时行业产能增长滞后于需求增长，且部分地区出现停产、维护问题和炼油厂关闭 [3] - 运营可靠性改善，炼油厂保持高开工率、计划外停机时间少、加工量高，通过维护纪律、物流优化和规划降低了单位成本，提升了利润 [4] - 炼油商受益于产品组合和销售市场的灵活性，能够根据市场信号转向生产柴油或航空燃油等高价值产品，同时得益于优势原油供应、强大的贸易能力和布局良好的物流网络，零售和营销板块也提供了稳定的销售渠道和增量利润 [5] 重点公司分析：Valero Energy - Valero Energy是全球最大的独立炼油商之一，在美、加、英运营15家炼油厂，总加工能力约为每日320万桶 [9] - 除炼油外，公司拥有庞大的可再生能源业务，包括美国中西部的12家乙醇工厂（年产能约17亿加仑）以及北美最大可再生柴油生产商Diamond Green Diesel 50%的股权（同时生产可持续航空燃料） [10] - 市场对其2026年盈利的共识预期显示增长24.5%，在过去四个季度中，其盈利均超出市场共识预期，平均超出幅度达138.8% [10] 重点公司分析：Par Pacific Holdings - Par Pacific是一家综合性能源公司，业务涵盖炼油、零售和物流，拥有每日21.9万桶的炼油能力、广泛的储运资产网络以及超过100家服务于美国西部主要市场的燃料和便利店 [11] - 公司还在推进脱碳努力，并持有有意义的天然气生产权益 [11] - 其市值为19亿美元，在过去四个季度中，有三个季度盈利超出市场共识预期，一个季度未达预期，平均超出幅度为77.5%，过去60天内，市场对其2026年盈利的共识预期上调了19% [12] 重点公司分析：HF Sinclair - HF Sinclair是一家独立的炼油商，在美国运营7家炼油厂，总加工能力约为每日67.8万桶，服务于中西部、落基山脉、西南部和太平洋西北部市场 [13] - 除炼油外，公司业务多元化，拥有多个地点的可再生柴油业务、全球性的特种润滑油和基础油业务，并在中游合作伙伴Holly Energy Partners中持有重大权益 [14] - 市场对其2026年盈利的共识预期显示增长6.5%，在过去四个季度中，有三个季度盈利超出市场共识预期，一个季度未达预期，平均超出幅度为26% [14]

公司2026年资本支出与检修支出指引 - 公司宣布了2026年资本支出和检修支出指引，总额范围在1.9亿美元至2.2亿美元之间 [1] 资本支出与检修支出详细构成 - 检修支出预计在5000万至6000万美元之间 [3] - 维护与催化剂相关支出预计在1.05亿至1.15亿美元之间，其中包含约2000万美元的催化剂成本和约2500万美元的夏威夷单点系泊及蒙大拿州可靠性投资 [3][6] - 增长性资本支出预计在3500万至4500万美元之间，其中包含约3000万美元的炼油与物流增长投资和约1000万美元的零售增长投资 [3][6] 公司业务概况 - 公司是一家能源公司，向美国西部提供可再生和传统燃料，总部位于德克萨斯州休斯顿 [4] - 公司拥有并运营合计21.9万桶/日的炼油产能，分布在夏威夷、太平洋西北部和落基山脉地区的四个地点 [4] - 公司拥有广泛的能源基础设施网络，包括1300万桶的储油能力以及海运、铁路、货架和管道资产 [4] - 公司在夏威夷运营Hele零售品牌，在太平洋西北部运营"nomnom"便利店连锁 [4] - 公司拥有Laramie Energy, LLC 46%的股权，该公司是一家天然气生产公司，业务和资产集中在西科罗拉多州 [4]

合作与投资 - 夏威夷航空与阿拉斯加航空宣布联合投资Par Hawaii 共同在夏威夷开发可持续航空燃料 [1] - 两家航空公司将成为Par Hawaii的首发SAF客户 计划在2026年第一季度接收首批本地生产的SAF [4] - 阿拉斯加航空集团的风险投资部门Alaska Star Ventures对Pono Pacific进行了新的投资 以支持其技术发展 [8] 项目细节与规划 - 合作方将研究使用亚麻荠作为可持续航空燃料的原料 这是一种多用途作物 生长周期仅需八到九周 [3][6] - Pono Pacific将于2026年初成立Pono Energy, Inc. 以加速亚麻荠相关工作的推进 [6] - Par Hawaii的母公司Par Pacific投资1亿美元 将炼油厂的一个加工单元改造为可再生加氢处理器 用于处理植物基和废弃油脂 [11] - 可再生燃料生产将于2026年初上线 首批夏威夷制造的SAF将于2026年初交付 [9][11] 环境与经济效益 - 可持续航空燃料相比传统航空燃料 可减少高达80%的生命周期碳排放 [5][12] - 该项目旨在通过创建一个新能源部门和燃料供应链 为夏威夷带来经济效益 并为当地农业创造新机会 [2] - 亚麻荠的油籽可压榨生产可再生燃料 剩余的籽饼可转化为政府批准的营养丰富牲畜饲料 从而创造收入 [6] - 该项目有望创造就业 支持农民 减少航空业碳足迹 并增强夏威夷的能源独立性 [6][9] 合作伙伴与支持 - 该项目合作伙伴包括夏威夷最大的能源产品生产商Par Hawaii 以及该州最大的私营资源公司Pono Pacific [3][15] - 夏威夷州交通局局长对该举措表示赞赏 认为其有助于建立本地化的低碳航空燃料供应链 [6] - 项目初期投资使Pono Pacific能够在四个岛屿上与当地农场合作进行作物试验 并已确定全州范围内合适的农业用地 [10]

估值分析 - Par Pacific Holdings Inc (PARR) 当前估值偏高，其企业价值与息税折旧摊销前利润比率为4.76倍，高于行业平均的4.47倍 [1] - 然而，PARR的估值落后于其他炼油企业，例如Valero Energy Corporation (VLO) 和 Marathon Petroleum Corp. (MPC) 的比率分别为7.77倍和10.97倍 [1] - 投资者可能愿意为该股票支付相对于行业的溢价，但需要分析其业务基本面和市场状况来判断溢价是否合理 [3] 油价环境与炼油业务 - 西德克萨斯中质原油价格目前低于每桶60美元，远低于一年前水平，使整体能源业务高度不确定 [4] - 作为一家炼油公司，PARR的日加工能力为21.9万桶，低油价环境使其能够以更低的成本采购原油，生产汽油和馏分油等最终产品 [5] - 美国能源信息署预计全球石油库存将继续增加，原油价格可能保持疲软，其预测2026年WTI现货均价为每桶51.42美元，低于2025年估计的每桶65.32美元 [5][6] - 与VLO和MPC类似，PARR的大部分毛利来自炼油活动，因此可能从疲软的油价中受益 [6] 业务韧性与成本优势 - PARR依赖多样化的原油来源，包括美国内陆油田、船运进口原油和加拿大重油，其中很大一部分是水运原油，22%为加拿大重油 [7] - 这种多元化的供应使公司能够在某类原油价格上涨时进行切换 [7] - 接触价格更低的加拿大重油，使公司可能享有成本优势，能够使用低价燃料生产高价值最终产品，从而优于其他炼油商 [8][9] 股价表现与投资前景 - 过去六个月，PARR股价上涨42.2%，表现优于行业综合股票5.5%的涨幅，同时也跑赢了VLO（上涨18.5%）和MPC（上涨6.7%） [11] - 公司拥有成功的收购历史并产生了显著的协同效应，似乎值得其溢价估值 [13]