业务运营 - 员工健康安全是首要任务，采取严格安全措施，员工沟通水平高[8] - 业务运营在线，供应链有韧性，团队适应变化条件，但北美面临劳动力挑战[8] 财务表现 - 第三季度净收入7610万美元，按固定汇率计算同比增长8.1%，调整后EBITDA为2370万美元，利润率31.1%，同比增长7.7%[11][12] - 成功将2010万份流通认股权证全部转换为440万股股票，第三季度末现金头寸为3130万美元，循环信贷额度有4500万美元可用[12] 产品销售 - PadPak® GuardianTM是下一代缓冲产品，适用于多种用途[15] - 北美包装业务增长强劲，新产品推出带来动力；欧洲/亚太地区所有产品线同比增长，空隙填充和包装业务分别增长44%和105%[17] 全年业绩 - 年初至今按固定汇率计算的净销售额为2.087亿美元，调整后EBITDA为6080万美元[32] 流动性与资本结构 - 第三季度末流动性状况良好，现金余额3130万美元，循环信贷额度4500万美元可用[38] - 截至2020年9月30日，有两笔未偿还的第一留置权定期贷款，9月30日财务杠杆比率为4.3倍净债务/银行调整后EBITDA[38] 环保优势 - 纸张回收率在欧洲高于72%，在北美为65.8%，具有可再生、可生物降解等环保特性[40]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________. Commission File Number 001-38348 RANPAK HOLDINGS CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other ju ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2020年上半年公司净收入为1.295亿美元[173] - 2020年第二季度净收入6610万美元，毛利率40.8%[196] - 2020年第二季度调整后EBITDA为1900万美元[196] - 按备考基准计算，2020年第二季度净收入同比增长13.2%至6780万美元[197] - 公司净收入同比增长13.2%至6780万美元，按固定汇率计算同比增加790万美元[199] - 净亏损同比改善69.9%至850万美元，较上年同期减少1970万美元[211] - 2020年第二季度EBITDA为1150万美元，而2019年同期为310万美元[212] - 2020年第二季度调整后EBITDA为1900万美元，按固定汇率计算同比增长13%[212] - 2020年上半年净收入为1.295亿美元，同比增长5.5%[215] - 2020年上半年按固定汇率计算的形式净收入为1.326亿美元，同比增长3.7%[215] - 2020年上半年形式调整后EBITDA为3710万美元，同比增长1.6%[213] - 公司2020年上半年净亏损为1210万美元，同比减少1930万美元或61.5%[227] - 按固定汇率计算，公司2020年上半年经调整EBITDA为3710万美元，同比增长60万美元或1.6%[228] - 2020年第二季度公司净收入为6.78亿美元，同比增长13.2%[233] - 2020年第二季度调整后EBITDA为1.9亿美元，同比增长13.1%[233] - 2020年上半年公司净收入为13.26亿美元[234] - 2020年上半年调整后EBITDA为3.71亿美元[234] - 2020年第二季度运营亏损为2100万美元，相比去年同期盈利400万美元大幅恶化[233] - 2020年上半年净亏损为1.22亿美元[234] - 2020年上半年净收入为1.326亿美元，较2019年同期的1.279亿美元增长4.7百万美元（3.7%）[236] - 2020年上半年调整后EBITDA为3710万美元，较2019年同期的3650万美元仅增长60万美元（1.6%）[236] - 2020年上半年净亏损为1220万美元，较2019年同期的970万美元增加250万美元（25.8%）[236] - 净收入同比增长13.2%至6780万美元，增加790万美元[197][199] - 调整后EBITDA增长13.1%至1900万美元，增加220万美元[197] - 2020年第二季度净亏损为850万美元，较2019年同期的2820万美元减少1970万美元（69.9%）[211] - 2020年第二季度调整后EBITDA为1900万美元，较2019年同期的1680万美元增长220万美元（13%）[212] - 2020年上半年净收入为1.295亿美元，较2019年同期的1.227亿美元增长680万美元（5.5%）[215] - 2020年上半年按固定汇率计算净收入为1.326亿美元，较2019年同期的1.279亿美元增长470万美元（3.7%）[215] - 2020年上半年EBITDA为2700万美元，调整后EBITDA为3710万美元[213] - 净亏损为1210万美元，同比减少1930万美元或61.5%[227] - 调整后EBITDA为3710万美元，同比增长60万美元或1.6%[228] - 2020年第二季度公司净收入为6.78亿美元，同比增长13.2%[233] - 2020年第二季度调整后EBITDA为1.9亿美元，同比增长13.1%[233] - 2020年上半年净收入为13.26亿美元[234] - 2020年上半年调整后EBITDA为3.71亿美元[234] - 2020年上半年净收入为1.326亿美元，同比增长3.7%[236] - 2020年上半年调整后EBITDA为3710万美元，同比增长1.6%[236] - 2020年上半年净亏损为1220万美元，同比扩大25.8%[236] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2020年第二季度纸张成本占销售成本59.2%[196] - 2020年第二季度销售及行政费用占收入31.3%[196] - 2020年第二季度利息支出550万美元[196] - 销售成本上升16.2%至4010万美元，毛利率同比下降1.5个百分点至40.9%[202] - SG&A费用增长52.9%至2110万美元，占净收入比例从23.0%升至31.1%[203] - 2020年上半年销售成本为7570万美元，同比增长2.0%[218] - 2020年上半年形式毛利率为41.6%，同比下降0.9个百分点[218] - 销售、一般和行政费用（SG&A）在2020年上半年为4030万美元，同比增长1160万美元或40.4%[219] - 折旧和摊销费用在2020年上半年为1520万美元，同比下降550万美元或26.6%[221] - 其他运营费用净额在2020年上半年为100万美元，同比下降140万美元或58.3%[222] - 利息支出在2020年上半年为1170万美元，同比下降1650万美元或58.5%[223] - 按固定汇率计算，SG&A费用占净销售额比例从2019年上半年的21.1%上升至2020年上半年的30.9%[219] - 按固定汇率计算，折旧和摊销费用占净销售额比例从2019年上半年的15.9%下降至2020年上半年的11.6%[221] - 按固定汇率计算，利息支出占净销售额比例从2019年上半年的13.0%下降至2020年上半年的8.8%[223] - 2020年第二季度销售和管理费用为2.11亿美元，同比大幅增长52.9%[233] - 2020年第二季度毛利率为27.7%，相比去年同期的25.4亿美元增长9.1%[233] - 2020年第二季度利息支出为5500万美元，同比下降35.3%[233] - 2020年第二季度折旧摊销费用为7800万美元，同比下降19.6%[233] - 2020年上半年销售、一般和行政费用为4100万美元，较2019年同期的2700万美元大幅增加1400万美元（51.9%）[236] - 2020年上半年利息支出为1170万美元，较2019年同期的1660万美元减少490万美元（29.5%）[236] - 2020年上半年折旧和摊销费用为1540万美元，较2019年同期的2030万美元减少490万美元（24.1%）[236] - 销售成本率上升1.5个百分点至59.1%，毛利率降至40.9%[197][202] - SG&A费用激增52.9%至2110万美元，占收入比从23.0%升至31.1%[197][203] - 折旧摊销费用下降19.6%至780万美元，占收入比从16.2%降至11.5%[197][205][206] - 利息支出下降35.3%至550万美元，占收入比从14.2%降至8.1%[197][208] - 销售成本为7570万美元，同比增加150万美元或2.0%[218] - 销售、一般及行政费用为4030万美元，同比增加1160万美元或40.4%[219] - 折旧及摊销费用为1520万美元，同比下降550万美元或26.6%[221] - 利息费用为1170万美元，同比下降1650万美元或58.5%[223] - 毛利率（净销售额减销售成本占比）同比下降0.9个百分点至41.6%[218] - 2020年第二季度销售和管理费用为2.11亿美元，同比大幅增长52.9%[233] - 2020年第二季度利息支出为5500万美元，同比下降35.3%[233] - 2020年上半年销售及行政费用为4100万美元，同比大幅增长51.9%[236] - 2020年上半年利息支出为1170万美元，同比下降29.5%[236] - 2020年上半年折旧摊销费用为1540万美元，同比下降24.1%[236] 各条业务线表现 - 缓冲机器收入下降4.3%至2660万美元，同比减少120万美元[199] - 空隙填充机器收入增长18.1%至2940万美元，同比增加450万美元[199] - 缠绕机器收入大幅增长48.1%至800万美元，同比增加260万美元[199] - 其他收入暴增111.1%至380万美元，同比增加200万美元[199] - 包装机业务2020年上半年收入为1600万美元，同比增长53.8%[215] - 缓冲机器销售额下降4.3%至2660万美元，减少120万美元[198][199] - 填充机器销售额增长18.1%至2940万美元，增加450万美元[198][199] - 包装机器销售额大幅增长48.1%至800万美元，增加260万美元[198][199] - 缓冲机收入下降150万美元（2.6%）至5590万美元，填充机收入增长300万美元（5.8%）至5450万美元[215] - 缠绕机收入大幅增长560万美元（53.8%）至1600万美元，其他产品收入下降240万美元（27.9%）至620万美元[215] 各地区表现 - 2019年公司54.8%的净收入来自美国境外[172] - 欧洲/亚洲地区净收入同比增长31.6%至3960万美元，按固定汇率计算同比增加950万美元[201] - 北美地区净收入同比下降5.4%至2820万美元，按固定汇率计算同比减少160万美元[200] - 欧洲/亚洲地区2020年上半年净收入为7420万美元，同比增长17.2%[217] - 北美地区2020年上半年净收入为5530万美元，同比下降6.9%[216] - 2020年上半年欧洲/亚洲地区收入为7420万美元（占净收入57.3%），北美地区收入为5530万美元（占42.7%）[215] - 北美地区净收入为5530万美元，同比下降410万美元或6.9%[216] - 欧洲/亚洲净收入为7420万美元，同比增长1090万美元或17.2%[217] 安装基础与业务规模 - 公司截至2020年6月30日拥有约10.95万台保护性包装系统的安装基础[173] - 缓冲包装系统安装基数达109.5千台，同比增长9.2%[186] - 缓冲机器安装量33.1千台，同比增长3.8%[186] - 空隙填充机器安装量62.9千台，同比增长7.9%[186] - 缠绕机器安装量13.5千台，同比增长33.7%[186] - 截至2020年6月30日，缓冲机器安装量3.31万台，同比增长3.8%[186] - 截至2020年6月30日，空隙填充机器安装量6.29万台，同比增长7.9%[186] - 截至2020年6月30日，缠绕机器安装量1.35万台，同比增长33.7%[186] - 总保护性包装系统安装量10.95万台，较去年同期增长9.2%[186] 收购与资本活动 - 公司于2019年6月3日以7.949亿美元完成对Rack Holdings的收购[174] - 业务合并后公司承担了约5.346亿美元的债务[176] - 2019年12月公司公开发行A类普通股获得净收益约1.077亿美元用于偿还债务[176] - 2020年第二季度就e3NEO收购案支付约80万美元并计提60万美元[182] - 2020年第二季度支付e3NEO收购对价约80万美元[182] - 2020年6月30日计提e3NEO收购对价约60万美元[182] - 2017年收购e3NEO总对价330万美元，含110万美元或有对价[182] - 2019年12月，公司通过A类普通股公开发行获得净收益约1.077亿美元，用于偿还长期债务[243] - 2019年12月公司通过公开发行A类普通股募集净资金约1.077亿美元，用于偿还长期债务[243] 债务与融资安排 - 截至2020年6月30日，公司总债务为4.198亿美元，其中160万美元被归类为短期债务[243] - 截至2020年6月30日，公司未使用其4500万美元的循环信贷额度[243] - 新信贷安排包括2.892亿美元第一留置权定期贷款和1.4亿欧元第一留置权定期贷款[250] - 循环信贷额度为4500万美元，其中信用证额度最高500万美元[250][252] - 第一留置权贷款年利率为LIBOR加3.75%（第一留置权净杠杆率低于5.00:1.00时）[251] - 第二留置权应急贷款年利率为LIBOR加7.50%[251] - 旧信贷安排中美元部分借款利率为调整后LIBOR（不低于1.00%）加3.25%或基础利率加2.75%[246] - 旧信贷安排中欧元部分借款利率为调整后EURIBOR（不低于1.00%）加3.25%[246] - 第二留置权信贷安排金额为1.35亿美元，利率为调整后LIBOR（不低于1.00%）加7.25%或基础利率加6.25%[248] - 新信贷安排包含2.892亿美元美元计价第一留置权定期贷款和1.4亿欧元欧元计价第一留置权定期贷款[250] - 新信贷安排包含4500万美元循环贷款额度（含最高500万美元信用证额度）及两项各1亿美元应急定期贷款[250] - 第一留置权定期贷款利率为LIBOR加3.75%（要求第一留置权净杠杆率低于5.00:1.00）[251] - 第二留置权应急定期贷款利率为LIBOR加7.50%，未提取任何金额[251] - 修订后新信贷安排将超额现金流强制还款要求起始年从2020年推迟至2021年[258] 现金流 - 2020年上半年经营活动产生净现金2230万美元[261][262] - 2020年上半年投资活动使用净现金1860万美元[261][263] - 2019年同期因业务合并导致投资活动使用净现金6.503亿美元，融资活动产生净现金6.487亿美元[263][264] - 2020年上半年经营活动产生净现金2230万美元，投资活动使用净现金1860万美元[261] 其他财务数据 - 2020年上半年所得税收益为220万美元，有效税率为15.7%[226] - 2020年第二季度外汇损失为140万美元，较2019年同期的150万美元减少10万美元（6.7%）[209] - 2020年第二季度所得税收益为50万美元，有效税率为5.7%，而2019年同期为670万美元[210] - 外汇收益为10万美元，同比亏损减少40万美元或80%[225] - 2020年第二季度外汇损失为1400万美元[233] - 截至2020年6月30日，公司持有现金及现金等价物2260万美元[243] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金 equivalents 为2260万美元，较2019年底的1970万美元有所增加[243] - 截至2020年6月30日，公司总债务为4.198亿美元，其中短期债务160万美元[243] - 公司拥有4500万美元的循环信贷额度，截至2020年6月30日未使用该额度[243] 管理层讨论和指引 - 公司预计上市后每年新增合规成本约200万美元[177] - 2019年因业务合并消除了3540万美元的非经常性费用[177] - 修订后年度股票回购限额提高至1000万美元或调整后EBITDA的10%[258] 其他重要内容 - 公司约三分之一的净收入来自电子商务领域终端用户[183] - 公司约33%的净收入直接或通过分销商最终流向电子商务终端用户[183] - 第四季度通常录得最高净收入，第一季度销售最慢，呈现明显季节性[183] - 纸料成本是公司最大的投入成本，严重影响销售成本[186] - COVID-19疫情期间电子商务需求强劲，抵消了其他行业需求下降的影响[184]

前瞻性声明风险 - 前瞻性声明受多种风险影响，如无法确保纸张供应、牛皮纸价格影响、依赖第三方供应商等13种风险[3][4] 非GAAP财务指标 - 报告包含EBITDA等非GAAP财务指标，用于评估运营表现，但不能替代GAAP指标[6] COVID - 19应对情况 - 员工健康安全是首要任务，采取严格安全措施 - 所有设施运营正常，供应链完好，通过多种方式服务客户 - 现金和流动性状况良好，高利润率耗材销售产生现金支持运营[7] 营收表现 - 2020年第二季度净收入6780万美元，按固定汇率计算较2019年第二季度的5990万美元增长13.2% - 电子商务活动增加抵消工业终端市场疲软，欧洲/亚太地区表现出色 - 机器投放量同比增长9.2%，达到近11万台[9] 盈利能力 - 调整后EBITDA为1900万美元，利润率28.0%，较2019年第二季度的1680万美元增长13.1% - 盈利能力提升得益于销量增加和有利的投入成本，但因员工人数增加利润率持平，折旧费用因设备价值提升而增加[10][14] 流动性和资本结构 - 2020年第二季度末现金余额2260万美元，4500万美元循环信贷额度可全额使用 - 有2.71亿美元美元计价和1.39亿欧元欧元计价的第一留置权定期贷款，财务杠杆比率为4.4倍[18] 可持续发展 - 公司致力于满足当前保护性包装需求，同时不影响未来世代，包装材料可再生、可降解和可回收[20] 非GAAP指标调整 - 报告对净销售额、调整后EBITDA等非GAAP指标进行了调整和说明，并与GAAP指标进行了 reconciliation[25] GAAP损益表数据 - 展示了不同时期的GAAP损益表数据，包括净收入、成本、利润、费用等项目[28]

业务运营 - 所有Ranpak工厂正常运营，为客户提供服务并采取适当预防措施[24] - 一季度所有北美4个和欧洲3个制造资产均在运营，纸张供应至今未中断，转换器零件和设备获取有轻微延迟但可控[33] 销售业绩 - 一季度系统安装量同比增长8.5%至超106,880台，按固定汇率计算净销售额下降4.6%，电子商务和包装业务的优势被工业终端市场疲软和自动化销售放缓抵消[33][44] 盈利能力 - 一季度调整后息税折旧摊销前利润（Pro Forma Adj EBITDA）同比下降8.1%，利润率为27.9%，与业务投资和员工人数增加有关[34][47] 流动性与资本结构 - 一季度末现金余额为2020万美元，4500万美元循环信贷额度未动用，截至2020年3月31日有两笔未偿还的第一留置权定期贷款，财务杠杆比率为4.4倍[34][51] 业务动态 - 荷兰Kerkrade自动化中心按计划于4月开业，有60多名全职员工致力于自动化业务[36][37] - 推出针对直接面向消费者的电子商务品牌的B2B数字营销活动“Box Better”[40] 展望 - 因疫情不确定性暂停前瞻性指引，谨慎管理业务，4月按固定汇率计算业绩较2019年有所增长[54] 风险提示 - 前瞻性陈述存在风险，可能导致实际结果与陈述有重大差异，包括纸张供应、价格、竞争、疫情等风险[5] 非GAAP财务指标 - 报告使用非GAAP财务指标，如EBITDA、调整后EBITDA等，管理层认为有助于评估运营表现，但不能替代GAAP指标[8]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission file number: 001-38348 Ranpak Holdings Corp. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 98-1377160 (State or Other Jurisdiction of Inco ...

财务数据关键指标变化（同比） - 2019年净销售额为2.679亿美元，按备考基础计算同比增长3.6%至2.774亿美元[265][266] - 2019年合并净销售额为2.695亿美元，较2018年2.679亿美元增长160万美元（0.6%）[267] - 净销售额从2017年的2.441亿美元增长至2018年的2.679亿美元，增加2380万美元，增幅达9.7%[287] - 净销售额为27.74亿美元，同比增长3.5%至2.695亿美元[302] - 2018年净销售额为2.679亿美元，同比增长9.8%[308] - 毛利润1.146亿美元，毛利率42.8%[265] - 毛利润为11.88亿美元，占销售额的42.8%，同比增长3.7%[302] - 2018年毛利润为1.146亿美元，占销售额42.8%，同比下降3.2个百分点[308] - 毛利率从2017年的46.0%下降至2018年的42.8%，减少3.2个百分点[291] - 销售及行政费用5320万美元，占销售额比例19.8%[265] - 销售、一般和行政费用为5.56亿美元，占销售额的20.0%，同比增长4.5%[302] - SG&A费用增长830万美元（15.7%）至6150万美元，pro forma SG&A占比降至20.0%[273] - 折旧摊销费用4320万美元，占销售额比例16.1%[265] - 折旧和摊销费用为3.48亿美元，同比下降19.4%[302] - 折旧摊销费用下降830万美元（-19.1%）至3490万美元[275] - 运营收入1100万美元，运营利润率4.1%[265] - 运营收入为2.34亿美元，同比增长112.7%[302] - 2018年运营收入为1100万美元，同比下降64.7%[308] - 运营收入从2017年的3120万美元降至2018年的1100万美元，减少2020万美元，降幅64.7%[286] - 净亏损860万美元，净亏损率3.2%[265] - 净亏损为1.1亿美元，而2018年净亏损为8600万美元[302] - 2018年净亏损为860万美元，而2017年净利润为2770万美元[308] - 净收入从2017年2770万美元盈利转为2018年860万美元亏损，恶化3640万美元[299] - 调整后EBITDA为8460万美元[265] - 调整后EBITDA为8.73亿美元，同比增长3.2%[302] - 调整后EBITDA按固定汇率计算增长270万美元至8730万美元[283] - 2018年调整后EBITDA为8460万美元，同比下降1.2%[308] - 利息支出增长1660万美元（53.3%）至4750万美元[277] - 利息支出为3.59亿美元，同比增长16.2%[302][304] - 销售成本从2017年的1.317亿美元增至2018年的1.533亿美元，增加2160万美元，增幅16.4%[291] - 合并销售成本增长530万美元（3.3%）至1.586亿美元[270] - 外汇收益从2017的1420万美元损失转为2018年420万美元收益，改善1840万美元[297] - 所得税收益从2017年的4140万美元降至2018年的710万美元，减少3430万美元[298] 各条业务线表现 - 缓冲机器销售额1.199亿美元（占比45.0%），空填充机器销售额1.182亿美元（占比44.0%）[266] - 包装机器销售额1940万美元（占比7.0%），其他产品销售额1040万美元（占比4.0%）[266] - 包装业务销售额增长730万美元（37.9%）至2670万美元，缓冲业务增长320万美元（2.7%）至1.231亿美元[267] - 空隙填充业务销售额下降580万美元（-4.9%）至1.124亿美元[267] - 保护性包装系统安装基数达104.6千台，同比增长7.3%（2019年对比2018年）[238] - 缓冲机器数量32.3千台，同比增长2.9%[240] - 空隙填充机器数量60.6千台，同比增长5.9%[240] - 缠绕机器数量11.7千台，同比大幅增长32.0%[240] - 安装基数量从2017年的90,516台增至2018年的97,468台，增加6,952台，增幅7.7%[287] 各地区表现 - 北美地区销售额1.314亿美元（占比49.0%），欧洲/亚洲地区销售额1.365亿美元（占比51.0%）[266] - 北美地区净销售额1.319亿美元，较2018年增长50万美元（0.5%）[268] - 欧洲/亚洲地区按固定汇率计算pro forma净销售额增长1350万美元（10.2%）至1.45亿美元[269] - 欧洲/亚洲地区销售额从2017年的1.137亿美元增至2018年的1.365亿美元，增长2280万美元，增幅20.1%[290] - 北美地区销售额从2017年的1.304亿美元微增至2018年的1.314亿美元，增长100万美元，增幅0.8%[289] 成本和费用（同比） - 纸张成本是最大的投入成本，受大宗商品价格波动影响[240] - 返利及其他津贴占销售额比例：继任期间11.3%，前任期间11.3%，2018年9.5%，2017年8.2%[342] 管理层讨论和指引 - 约三分之一净销售额来自电子商务领域，受季节性影响显著[237] - 第四季度销售额通常最高，第一季度最低[237] - 公司未对外汇风险进行对冲，汇率波动可能影响业绩可比性[236] - 收购e3neo总对价330万美元，含110万美元或有对价[236] - 可能支付的盈利对付款最高达260万美元或e3neo EBITDA的48%[236] - 收购相关成本调整包括ASC 805公允价值调整及770万美元交易成本[302][303] - 欧元恒定汇率调整为1.15美元兑1.00欧元，影响2019年净销售额378.54万美元[306] 其他财务数据 - 2019年12月31日现金及等价物为1970万美元，较2018年同期增长12.6%[312] - 2019年12月31日总债务为4.282亿美元，其中短期债务160万美元[312] - 2019年通过公开发行A类普通股募集净收益1.077亿美元用于偿还长期债务[312] - 新信贷设施包括3.782亿美元优先留置权定期贷款和1.4亿欧元优先留置权定期贷款[313] - 循环信贷额度为4500万美元，其中500万美元可用于信用证发行[320] - 公司经营活动现金流量在继任期间为960万美元，在2019年前任期间为1670万美元，2018年全年为4200万美元[328][329] - 投资活动现金流量在继任期间为负6.571亿美元，主要由于收购Rack Holdings及资本化成本[330] - 融资活动现金流量在继任期间为6.654亿美元，反映发行债务5.346亿美元及股票4.247亿美元[331] - 现金及现金等价物期末余额：继任期间1970万美元，前任期间1020万美元，2018年末1750万美元[328] - 公司信贷安排总额为4.204亿美元，其中1年内到期160万美元，1-3年到期320万美元，3-5年到期320万美元，5年以上到期4.124亿美元[335] - 经营租赁义务总额710万美元，其中1年内到期180万美元，1-3年到期290万美元，3-5年到期160万美元，5年以上到期80万美元[335] - 资本租赁义务总额30万美元，其中1年内到期20万美元，1-3年到期10万美元[335] - 公司签订2亿美元名义金额利率互换，最初固定利率2.56%，后调整为2.31%[336] - 新增5000万美元名义金额利率互换，固定利率1.50%，到期日均为2023年6月1日[336] - 公司使用利率互换合约管理利率风险敞口，衍生工具按公允价值计入合并资产负债表[353] - 被指定为现金流套期的衍生工具公允价值变动计入累计其他综合收益，随后在套期预测交易影响收益期间重分类至收益[353] - 若衍生工具被认定为无效，其公允价值变动直接计入收益[353] - 非套期衍生工具公允价值变动直接计入利息费用[353] - 2019年9月25日前公司未对未偿付利率互换应用套期会计，公允价值变动直接计入利息费用[353] - 公司采用资产负债法处理所得税，确认递延税资产和负债反映财务与税务基础的暂时性差异[355] - 递延税资产和负债按预期逆转年度已颁布税率计算[355] - 税率变动对递延税资产和负债的影响在颁布当期计入收益[355] - 公司仅确认更可能实现的递延税资产，管理层评估所有正反面证据[356] - 公司按ASC 740采用两步法确认不确定税务状况：技术实质评估和超过50%可实现性的税务利益计量[357]

业务表现 - 2019年第四季度机器安置量同比增长7.3%至104,600台[24][31] - 2019年第四季度销售在各地区全面增长，按固定汇率计算同比增长5.7%[24][31] - 2019年第四季度Pro Forma Adj EBITDA同比增长15.8%，利润率提高320个基点，超36%[24][33][35] 创新举措 - 成功推出Trident和Guardian解决方案[24] - 自动化内部制造工厂计划于2020年春季全面投入运营[24] - 推出新网站[24] 资本结构 - 筹集1.1亿美元普通股股权[22][24] - 减少债务超1.07亿美元，降低利息支出超600万美元，年利率降低25个基点[22][24] 未来展望 - 2020年固定汇率调整后净销售额预计为2.94 - 3.04亿美元，增长6 - 10%[46] - 2020年调整后EBITDA预计为9100 - 9600万美元，增长4 - 10%[46] - 长期目标为年固定汇率销售额增长10%以上，调整后EBITDA增长10%以上，杠杆比率达3.0x - 3.5x净债务/调整后EBITDA[47]

安装基础数据 - 公司安装基础达10.23万台保护性包装系统 较2018年9月30日的9.52万台增加7.1千台 增长7.5%[147] - 缓冲机器安装量32.1千台 同比增长3.6%[147] - 空隙填充机器安装量59.5千台 同比增长6.7%[147] - 缠绕机器安装量10.7千台 同比增长26.5%[147] - 保护性包装系统安装基数从2018年9月30日的9.52万台增至2019年9月30日的10.23万台，增加7,100台（增长7.5%）[147] - 缓冲机器安装基数从3.10万台增至3.21万台，增加1,100台（增长3.6%）[147] - 空隙填充机器安装基数从5.57万台增至5.95万台，增加3,800台（增长6.7%）[147] - 缠绕机器安装基数从8,500台增至10,700台，增加2,200台（增长26.5%）[147] 季度净销售额 - 2019年第三季度净销售额6910万美元 较2018年同期的6510万美元增长6.1%[135] - 净销售额同比增长8.1%至7040万美元，其中欧洲/亚洲地区增长14.7%至3740万美元[158][159] - 公司第三季度净销售额为7.04亿美元，同比增长8.1%[197] - 2019年第三季度净销售额6,910万美元，较2018年同期6,510万美元增长530万美元（8.1%）[158] - 净销售额同比增长6.1%至6910万美元，主要受自动化设备和纸制品销量及价格上涨驱动[159] 季度毛利润与毛利率 - 毛利润同比增长13.6%至3110万美元，毛利率提升2.2个百分点至44.2%[158][163] - 第三季度调整后毛利润为3.11亿美元，毛利率44.2%，同比提升220个基点[197] - 2019年第三季度毛利润2,950万美元（占销售额42.7%），较2018年同期2,740万美元（占销售额42.0%）增长370万美元（13.6%）[158] 季度运营费用 - 运营费用中SG&A同比上升25.5%至1580万美元，占销售额比例增至22.4%[158][164] - 折旧摊销费用同比下降1.9%至1050万美元，占销售额比例降至14.9%[158][166] - 交易成本同比下降100%至0美元[158][165] - SG&A费用激增40.7%至1770万美元，因上市相关成本及股权补偿费用增加[164] - 第三季度交易成本调整后为零，去年同期为1000万美元[197] - 第三季度限制性股票单位费用为1600万美元[197] 季度运营收入与EBITDA - 运营收入同比大幅增长116.5%至410万美元[158] - EBITDA同比增长6.9%至2200万美元[158] - 2019年第三季度EBITDA为1,960万美元，较2018年同期1,880万美元增长70万美元（3.9%）[158] - 2019年第三季度调整后EBITDA为2,200万美元，较2018年同期2,060万美元增长140万美元（6.9%）[158] - 调整后EBITDA增长6.9%至2200万美元，显示核心盈利能力改善[174] - EBITDA在2019年第三季度为1960万美元，同比增长80万美元或4.4%[174] - 调整后EBITDA在模拟基础上为2200万美元，同比增长140万美元或6.9%[174] 季度利息与外汇 - 利息支出在2019年第三季度为950万美元，同比增长160万美元或19.6%，主要由于利率对冲终止、债务水平上升和利率提高[168] - 模拟利息支出在2019年第三季度为960万美元，同比增长170万美元或21.0%，占净销售额比例从12.2%升至13.7%[168] - 外汇收益在2019年第三季度为320万美元，同比增长230万美元或262.1%，主要由于欧元计价债务重计量影响[169][170] - 模拟外汇收益占净销售额比例从1.4%升至4.6%[170] - 利息支出增长19.6%至950万美元，因债务水平上升及利率提高[168] - 外汇收益扩大至320万美元，主要受欧元债务重估影响[169] - 第三季度利息支出达9600万美元，同比增长19.6%[197] 季度所得税与净亏损 - 所得税收益在2019年第三季度为370万美元，同比减少180万美元或32.2%，实际税率从107.3%降至71.1%[171] - 净亏损在2019年第三季度为160万美元，同比减少190万美元或683.7%[173] - 净亏损160万美元，同比下降683.7%[173] 九个月净销售额 - 2019年前九个月净销售额1.918亿美元 与2018年同期的1.919亿美元基本持平[136] - 九个月净销售额为196.9亿美元，同比增长500万美元或2.6%，其中欧洲/亚洲地区增长690万美元或7.1%[176][178] - 九个月期间净销售额为19.69亿美元，同比增长2.6%[198] - 净销售额在2019年9月30日止九个月为1.969亿美元，较2018年同期的1.919亿美元增长500万美元（2.6%）[176][179] - 净销售额为19.69亿美元，同比增长5.0百万美元（2.6%）[198] 九个月分地区销售额 - 北美地区销售额仅增长1.5%至3300万美元[159] - 北美地区净销售额在2019年9月30日止九个月为9270万美元，较2018年同期的9460万美元减少190万美元（2.0%）[178][180] - 欧洲/亚洲地区净销售额在2019年9月30日止九个月为1.042亿美元，较2018年同期的9730万美元增长690万美元（7.1%）[178][181] 九个月分产品线销售额 - 包装机械销售额同比大幅增长54.8%至650万美元[159] - 填充机械销售额下降3.4%至2830万美元[159] - 充填机销售额在九个月期间增长330万美元或4.1%至8430万美元，缠绕机增长440万美元或35.8%至1670万美元[178][179] - 缓冲设备销售额增长7.0%至2920万美元，缠绕设备销售额大幅增长54.8%至650万美元[159] - 空填充设备销售额下降3.4%至2830万美元，部分抵消整体增长[159] - 气垫机产品销售额在2019年9月30日止九个月为8430万美元，较2018年同期的8100万美元增长330万美元（4.1%）[178][179] - 空隙填充机产品销售额在2019年9月30日止九个月为7920万美元，较2018年同期的8310万美元减少390万美元（4.7%）[178][179] - 缠绕机产品销售额在2019年9月30日止九个月为1670万美元，较2018年同期的1230万美元增长440万美元（35.8%）[178][179] 九个月毛利润与毛利率 - 毛利润在2019年9月30日止九个月为8490万美元，占销售额的43.1%，较2018年同期的8220万美元（42.8%）增长270万美元（3.3%）[176][183] - 毛利率为8.49亿美元（占销售额43.1%），同比增长2.7百万美元（3.2%）[198] 九个月成本与费用 - 销售成本在2019年9月30日止九个月合并期间为1.138亿美元，较2018年同期1.097亿美元增加410万美元或3.7%[183] - 销售成本中因存货成本公允价值购买会计调整产生320万美元影响[183] - 销售与管理费用(SG&A)在2019年9月30日止九个月合并期间为4630万美元，较2018年同期3780万美元增加850万美元或22.4%[184] - 折旧与摊销费用在2019年9月30日止九个月合并期间为3100万美元，较2018年同期3230万美元减少130万美元或4.0%[186] - 销售、一般和行政费用在2019年9月30日止九个月为4310万美元，占销售额的21.9%，较2018年同期的3780万美元（19.7%）增长530万美元（13.9%）[176][184] - 折旧和摊销费用在2019年9月30日止九个月为3080万美元，占销售额的15.7%，较2018年同期的3230万美元（16.8%）减少150万美元（4.7%）[176][186] - 销售及行政费用为4.31亿美元（占销售额21.9%），同比增长5.3百万美元（14.1%）[198] 九个月利息与外汇 - 利息支出在2019年9月30日止九个月合并期间为3770万美元，较2018年同期2290万美元增加1480万美元或64.6%[188] - 汇兑收益在2019年9月30日止九个月合并期间为630万美元，较2018年同期420万美元增加210万美元或50.0%[189] - 按固定汇率计算，2019年9月30日止九个月模拟利息支出为2610万美元，较2018年同期增加330万美元或14.5%[188] - 模拟利息支出占净销售额比例从2018年同期的12.1%上升至2019年的13.2%[188] - 2019年9月30日止九个月合并外汇收益为630万美元，较2018年同期增加210万美元或50.0%[189] - 模拟外汇收益占净销售额比例从2018年同期的2.2%上升至2019年的3.2%[189] - 九个月期间外汇损失6300万美元，同比扩大49.6%[198] 九个月所得税 - 所得税收益在2019年9月30日止九个月合并期间为1040万美元，较2018年同期590万美元增加450万美元或76.0%[190] - 2019年9月30日止九个月合并所得税收益为1040万美元，较2018年同期增加450万美元或76.0%[190] - 2019年9月30日止九个月模拟有效税率为34.4%，而2018年同期为73.4%[190] 九个月净亏损与EBITDA - 净亏损在2019年9月30日止九个月合并期间为3100万美元，较2018年同期460万美元亏损增加2640万美元或573.9%[192] - EBITDA在2019年9月30日止九个月合并期间为4300万美元，较2018年同期6060万美元减少1760万美元或29.1%[193] - 调整后EBITDA在2019年9月30日止九个月备考期间为5830万美元，较2018年同期5980万美元减少150万美元[193] - 2019年9月30日止九个月合并净亏损为3100万美元，较2018年同期增加2640万美元或573.9%[192] - 2019年9月30日止九个月合并EBITDA为4300万美元，较2018年同期减少1760万美元或29.1%[193] - 按固定汇率计算，2019年9月30日止九个月模拟调整后EBITDA为5830万美元，较2018年同期减少150万美元[193] - 调整后EBITDA在2019年9月30日止九个月为5830万美元，较2018年同期的5980万美元减少150万美元（2.6%）[176] - 九个月调整后EBITDA为5.83亿美元，同比下降2.6%[198] - 调整后EBITDA为5.83亿美元，同比下降1.5百万美元（2.6%）[198] 业务合并与融资 - 完成Ranpak业务合并 收购对价7.996亿美元 包含净营运资本调整70万美元[137] - 业务合并融资包含债务5.39亿美元 偿还原有债务4.95亿美元[139] - 年化增量成本预计达200万美元或更高[140] - 2019年前九个月非经常性费用消除额3540万美元[140] - 投资活动使用的净现金在继任期间为负9.563亿美元，主要用于收购Rack Holdings[208] - 融资活动提供的净现金在继任期间为6.665亿美元，来自发行债务5.39亿美元和股票3.024亿美元[209] - 投资活动净现金流出为9.563亿美元，主要用于收购Rack Holdings及终端设备采购[208] - 融资活动净现金流入6.665亿美元，其中发行债务融资5.39亿美元，股权融资3.024亿美元[209] - 债务融资产生1260万美元递延融资成本，同时支付1.583亿美元股票赎回款[209] - 九个月期间重组和遣散费用调整后为零，去年同期为2500万美元[198] - 九个月期间PE保荐人费用调整为600万美元，同比下降55.4%[198] 现金流与资产负债表 - 运营活动产生的净现金在继任期间为负1,160万美元，2019年上半年为2,450万美元[206][207] - 现金及现金等价物截至2019年9月30日为1,360万美元，较2018年12月31日的1,750万美元减少[204] - 债务总额截至2019年9月30日为5.308亿美元，其中540万美元为短期债务[204] - 经营活动现金流为-11.6百万美元（Successor期间），主要受交易成本支付影响[206][207] - 投资活动现金流为-956.3百万美元，主要用于业务合并相关支出[206] - 融资活动现金流为666.5百万美元，主要来自新信贷安排[206] - 汇率变动对现金影响为+5.2百万美元（Successor期间）[206] - 现金及现金等价物为13.6百万美元（2019年9月30日），较2018年末17.5百万美元下降[204] - 总债务为5.308亿美元（2019年9月30日），其中短期债务5.4百万美元[204] 债务与合同义务 - 合同义务总额为5.359亿美元，包括5.308亿美元信贷安排、480万美元运营租赁和30万美元资本租赁[213] - 信贷安排总额5.308亿美元，其中5.046亿美元（95%）在5年后到期[213] - 经营租赁总额480万美元，其中230万美元（48%）在1-3年内到期[213] - 利率互换名义本金2.5亿美元，用于对冲浮动利率风险[214] 外汇与风险 - 公司未对冲外汇风险，汇率波动可能影响业绩可比性和现金流[144] - 欧元汇率调整为1美元兑1.15欧元导致净销售额在三个月期间减少280.3千美元，九个月期间减少3,588.7千美元[201] - 净销售额在三个月期间为1,247.8千美元，九个月期间为2,412.8千美元[201] - 毛利润在三个月期间为549.8千美元，九个月期间为1,034.2千美元[201] 业务与市场 - 公司约三分之一净销售额直接或通过分销商最终流向电子商务领域终端用户[146] - 净销售额90%以上来自纸质耗材销售[217] 收购与无形资产 - 2017年2月28日收购e3neo总对价330万美元，其中或有对价110万美元已于2018年全额支付，另存最高260万美元或截至2020年12月31日e3neo过去12个月EBITDA的48%的盈利支付机会[145] - 无形资产减值测试基于资产组未来未折现净现金流量[219] - 商誉每年10月31日进行减值测试，采用现金流折现法和市场法[220] - 递延所得税资产实现可能性评估考虑未来应税收益和税务策略[223]

净销售额表现 - 公司净销售额在截至2019年6月30日的三个月为5660万美元，相比2018年同期的6520万美元下降13.2%[126] - 公司净销售额在截至2019年6月30日的六个月为1.227亿美元，相比2018年同期的1.268亿美元下降3.2%[127] - 2019年第二季度净销售额同比下降8.1%至5.99亿美元[149] - 2019年上半年净销售额基本持平为12.65亿美元[150] - 公司合并净销售额同比下降8.1%至5990万美元，其中北美地区下降10.5%至2980万美元，欧洲/亚洲地区下降5.6%至3010万美元[152] - 公司合并净销售额为5660万美元，同比下降860万美元或13.2%[152] - 公司合并净销售额为1.227亿美元，同比下降410万美元或3.3%[167] - 净销售额从2018年同期的6520万美元下降至2019年上半年的5990万美元，降幅8.1%[184] - 公司净销售额为12.65亿美元，同比下降0.2%[185] - 2019年第二季度净销售额同比下降8.1%至5.99亿美元（2018年同期6.52亿美元）[149] - 2019年上半年净销售额基本持平，微降0.2%至12.65亿美元（2018年同期12.68亿美元）[150] 毛利润与毛利率 - 毛利率同比下降9.6%至42.4%[149] - 毛利率（净销售额减销售成本）同比下降0.5个百分点至42.5%[156] - 毛利润从2018年同期的2810万美元下降至2019年上半年的2540万美元，降幅9.6%[184] - 毛利润为5.38亿美元，同比下降2.0%，毛利率为42.5%[185] - 2019年第二季度毛利率下降9.6%，毛利率百分比保持稳定为42.4%[149] 调整后EBITDA表现 - 调整后EBITDA同比下降24.9%至1690万美元[149] - 上半年调整后EBITDA同比下降7.2%至3630万美元[150] - 调整后EBITDA从2018年同期的2110万美元下降至2019年上半年的1690万美元，降幅19.9%[184] - 调整后EBITDA为3.63亿美元，同比下降7.2%[185] - 2019年第二季度经调整EBITDA下降24.9%至1.69亿美元（2018年同期2.11亿美元）[149] - 2019年上半年经调整EBITDA下降7.2%至3.63亿美元（2018年同期3.92亿美元）[150] - 按固定汇率计算，2019年上半年调整后EBITDA为3630万美元，较2018年同期的3920万美元下降280万美元[181] 销售成本变化 - 销售成本因库存公允价值调整增加210万美元，按固定汇率计算同比下降5.6%至3450万美元[156] - 2019年上半年合并销售成本7420万美元，同比增加430万美元或6.2%[170] - 销售成本形式下降200万美元或5.6%至3450万美元[156] - 模拟销售成本增长260万美元至7270万美元，同比上升3.7%[170] 销售及行政费用（SG&A）变化 - 销售及行政费用率同比上升4.4个百分点至22.9%[149] - SG&A费用同比增长16.4%至1370万美元，占销售额比例从18.4%升至22.9%[157] - 2019年上半年合并SG&A费用2870万美元，同比增加340万美元或13.5%[171] - 销售及行政费用为2.69亿美元，同比上升6.6%[185] - SG&A费用形式增长190万美元或16.4%至1370万美元[157] - 模拟SG&A费用增长240万美元至2690万美元，同比上升9.9%[171] - 销售及行政费用为2.69亿美元，同比增长6.6%，占销售额21.3%[185] 利息支出变化 - 利息支出同比增长11.4%至1660万美元[150] - 利息支出因利率对冲终止和债务增加同比上升158.4%至2010万美元，按固定汇率计算增长9.0%至850万美元[161] - 2019年上半年合并利息费用2820万美元，同比增加1340万美元或89.7%[175] - 利息支出从2018年同期的780万美元上升至2019年上半年的850万美元，增幅9.0%[184] - 利息支出为1.66亿美元，同比上升11.4%[185] - 2019年第二季度利息支出增长9.0%至8500万美元[149] - 利息支出形式增长70万美元或9.0%至850万美元[161] - 利息支出增加1340万美元至2820万美元，同比大幅上升89.7%[175] 折旧与摊销费用 - 折旧摊销费用同比下降5.6%至2040万美元[150] - 折旧摊销费用同比下降8.1%至960万美元，占销售额比例从16.3%降至16.1%[159] - 折旧摊销费用减少80万美元至2040万美元，同比下降3.8%[173] - 折旧摊销费用为2.04亿美元，同比下降5.6%，占销售额16.1%[185] - 折旧摊销费用形式下降80万美元或8.1%至960万美元[159] 外汇收益/损失 - 外汇收益同比减少9.2%至300万美元[150] - 2019年第二季度合并外汇收益为110万美元，同比下降510万美元或82.7%[162] - 2019年上半年合并外汇收益300万美元，同比下降30万美元或8.5%[176] - 汇兑收益为3000万美元，同比改善9.2%[185] - 2019年第二季度外汇收益增长82.2%，达1100万美元[149] - 外汇收益为300万美元，同比下降8.5%[176] - 汇兑收益为3000万美元，同比增长9.2%[185] 所得税费用/收益 - 所得税收益同比改善146.5%至100万美元[150] - 2019年第二季度合并所得税收益为610万美元，同比下降700万美元或776.6%[163] - 所得税费用/(收益)为-180万美元，有效税率为14.6%[178] - 2019年上半年合并所得税收益为670万美元，较2018年同期的40万美元下降630万美元（1536.2%）[178] - 所得税收益从2018年同期的90万美元变为2019年上半年的40万美元收益，变化130万美元（144.3%）[184] - 模拟所得税收益为60万美元，有效税率9.0%[163] - 继任者期间有效税率为14.6%，2019年上半年前任期间为20.5%，2018年同期为7.7%[178] 净收入/亏损 - 2019年第二季度合并净亏损2610万美元，同比增加2790万美元或1510.5%[165] - 2019年上半年合并净亏损为-2950万美元，较2018年同期-490万美元扩大500.8%[180] - 净亏损为8300万美元，同比扩大71.4%[185] - 2019年第二季度净亏损达6100万美元，较2018年同期1900万美元净利润恶化426.3%[149] - 模拟EBITDA为1690万美元，同比下降420万美元或19.9%[166] - 2019年上半年合并净亏损为2950万美元，较2018年同期的490万美元增加2460万美元（500.8%）[180] EBITDA表现 - 2019年第二季度合并EBITDA为320万美元，同比下降1280万美元或80.1%[166] - 2019年上半年合并EBITDA为2340万美元，较2018年同期4180万美元下降44.0%[181] - 运营收入从2018年同期的440万美元下降至2019年上半年的70万美元，降幅84.1%[184] - 公司使用非GAAP指标EBITDA和调整后EBITDA进行业绩评估[144] 各地区市场表现 - 2018财年约51.0%的净销售额来自美国境外市场[125] - 北美地区形式净销售额2980万美元，同比下降350万美元或10.5%[152][154] - 欧洲/亚洲地区形式净销售额3010万美元，按固定汇率计算下降0.7%[155] - 欧洲/亚洲市场2019年上半年净销售额6330万美元，同比下降140万美元或2.2%[169] - 欧洲/亚洲地区模拟净销售额为6670万美元，同比增长520万美元或8.5%[169] 各产品线表现 - 缓冲机器销售额下降7.4%至2490万美元，空隙填充机器销售额下降12.5%至2440万美元，缠绕机器销售额增长21.0%至520万美元[152] - 缓冲机器销售额2490万美元，同比下降200万美元或7.4%[152] - 空隙填充机器销售额2440万美元，同比下降350万美元或12.5%[152] - 缠绕机器销售额520万美元，同比增长90万美元或21.0%[152] - 纸制品消耗量下降导致销售额减少9.4个百分点，自动化装箱设备销售额下降1.5个百分点，但纸制品涨价推动销售额增长4.8个百分点[152] 安装基数与业务构成 - 截至2019年6月30日安装基数为10.02万台包装系统，较2018年同期的9.31万台增长7.6%[138] - 缓冲机器安装量3.19万台同比增长4.6%，空隙填充机器5.83万台同比增长7.0%，缠绕机器1.01万台同比增长23.4%[138] - 保护性包装系统安装基数达10.02万台，同比增长7.6%（增加7.1千台）[138] - 缓冲机器安装基数3.19万台同比增长4.6%，填充机器5.83万台增7.0%，缠绕机器1.01万台增23.4%[138] - 电子商务领域销售额约占净销售额三分之一，业务呈现明显季节性波动[137] - 净销售额90%以上来自纸质耗材销售[203] 收购与融资活动 - 公司完成收购交易总对价为7.989亿美元现金及1.4亿欧元（折合1.6亿美元）[128] - 交易中3.415亿美元及1.4亿欧元用于偿还卖方未偿债务和交易费用[128] - 收购融资包含约5.39亿美元债务，并全额偿还了4.95亿美元现有债务[130] - 新信贷安排包括3.782亿美元美元定期贷款和1.4亿欧元欧元定期贷款[192] - 2017年收购e3neo总对价330万美元，含110万美元或有对价及最高260万美元盈利支付[135] 现金流与债务 - 现金及现金等价物为1.15亿美元，较2018年末减少35.4%[191] - 总债务为5.374亿美元，无短期债务[191] - 经营活动净现金流为负2460万美元，主要由于支付应计交易成本导致营运资本变化[194] - 投资活动净现金流为负9.476亿美元，主要用于收购Rack Holdings及终端设备资本化支出[195] - 融资活动净现金流为6.665亿美元，来自发行债务5.39亿美元和股票3.024亿美元[196] - 期末现金及等价物余额为1150万美元，期内净减少2.983亿美元[193] - 现有信贷额度总额5.374亿美元，全部为超过5年的长期负债[199] - 现金及现金等价物为1150万美元，较2018年底1750万美元下降34.3%[191] - 总债务为5.374亿美元，较2018年底5.065亿美元增长6.1%[191] - 汇率变动对现金影响为740万美元[193] - 期末现金及等价物余额为1150万美元[193] - 现有信贷额度总额5.374亿美元，全部在5年以上到期[199] 成本与费用（非运营相关） - 公司预计每年将增加至少200万美元的上市公司运营成本[131] - 收购前非经常性费用在2019年上半年达到3540万美元[131] - 其他运营费用净额同比增长58.7%至130万美元，主要因研发投入增加[160] - 交易成本包含在调整后EBITDA中，2019年第二季度 predecessor期间产生700万美元[158] - 2019年第二季度交易成本大幅下降94.4%至0[149] 租赁与对冲合约 - 运营租赁承诺总额410万美元，其中120万美元在一年内到期[199] - 经营租赁义务总额410万美元，其中120万美元在1年内到期[199] - 资本租赁义务总额30万美元，其中20万美元在1年内到期[199] - 利率互换名义金额2亿美元，用于对冲新信贷额度的浮动利率风险[200]