财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2020年上半年公司净收入为1.295亿美元[173] - 2020年第二季度净收入6610万美元，毛利率40.8%[196] - 2020年第二季度调整后EBITDA为1900万美元[196] - 按备考基准计算，2020年第二季度净收入同比增长13.2%至6780万美元[197] - 公司净收入同比增长13.2%至6780万美元，按固定汇率计算同比增加790万美元[199] - 净亏损同比改善69.9%至850万美元，较上年同期减少1970万美元[211] - 2020年第二季度EBITDA为1150万美元，而2019年同期为310万美元[212] - 2020年第二季度调整后EBITDA为1900万美元，按固定汇率计算同比增长13%[212] - 2020年上半年净收入为1.295亿美元，同比增长5.5%[215] - 2020年上半年按固定汇率计算的形式净收入为1.326亿美元，同比增长3.7%[215] - 2020年上半年形式调整后EBITDA为3710万美元，同比增长1.6%[213] - 公司2020年上半年净亏损为1210万美元，同比减少1930万美元或61.5%[227] - 按固定汇率计算，公司2020年上半年经调整EBITDA为3710万美元，同比增长60万美元或1.6%[228] - 2020年第二季度公司净收入为6.78亿美元，同比增长13.2%[233] - 2020年第二季度调整后EBITDA为1.9亿美元，同比增长13.1%[233] - 2020年上半年公司净收入为13.26亿美元[234] - 2020年上半年调整后EBITDA为3.71亿美元[234] - 2020年第二季度运营亏损为2100万美元，相比去年同期盈利400万美元大幅恶化[233] - 2020年上半年净亏损为1.22亿美元[234] - 2020年上半年净收入为1.326亿美元，较2019年同期的1.279亿美元增长4.7百万美元（3.7%）[236] - 2020年上半年调整后EBITDA为3710万美元，较2019年同期的3650万美元仅增长60万美元（1.6%）[236] - 2020年上半年净亏损为1220万美元，较2019年同期的970万美元增加250万美元（25.8%）[236] - 净收入同比增长13.2%至6780万美元，增加790万美元[197][199] - 调整后EBITDA增长13.1%至1900万美元，增加220万美元[197] - 2020年第二季度净亏损为850万美元，较2019年同期的2820万美元减少1970万美元（69.9%）[211] - 2020年第二季度调整后EBITDA为1900万美元，较2019年同期的1680万美元增长220万美元（13%）[212] - 2020年上半年净收入为1.295亿美元，较2019年同期的1.227亿美元增长680万美元（5.5%）[215] - 2020年上半年按固定汇率计算净收入为1.326亿美元，较2019年同期的1.279亿美元增长470万美元（3.7%）[215] - 2020年上半年EBITDA为2700万美元，调整后EBITDA为3710万美元[213] - 净亏损为1210万美元，同比减少1930万美元或61.5%[227] - 调整后EBITDA为3710万美元，同比增长60万美元或1.6%[228] - 2020年第二季度公司净收入为6.78亿美元，同比增长13.2%[233] - 2020年第二季度调整后EBITDA为1.9亿美元，同比增长13.1%[233] - 2020年上半年净收入为13.26亿美元[234] - 2020年上半年调整后EBITDA为3.71亿美元[234] - 2020年上半年净收入为1.326亿美元，同比增长3.7%[236] - 2020年上半年调整后EBITDA为3710万美元，同比增长1.6%[236] - 2020年上半年净亏损为1220万美元，同比扩大25.8%[236] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2020年第二季度纸张成本占销售成本59.2%[196] - 2020年第二季度销售及行政费用占收入31.3%[196] - 2020年第二季度利息支出550万美元[196] - 销售成本上升16.2%至4010万美元，毛利率同比下降1.5个百分点至40.9%[202] - SG&A费用增长52.9%至2110万美元，占净收入比例从23.0%升至31.1%[203] - 2020年上半年销售成本为7570万美元，同比增长2.0%[218] - 2020年上半年形式毛利率为41.6%，同比下降0.9个百分点[218] - 销售、一般和行政费用（SG&A）在2020年上半年为4030万美元，同比增长1160万美元或40.4%[219] - 折旧和摊销费用在2020年上半年为1520万美元，同比下降550万美元或26.6%[221] - 其他运营费用净额在2020年上半年为100万美元，同比下降140万美元或58.3%[222] - 利息支出在2020年上半年为1170万美元，同比下降1650万美元或58.5%[223] - 按固定汇率计算，SG&A费用占净销售额比例从2019年上半年的21.1%上升至2020年上半年的30.9%[219] - 按固定汇率计算，折旧和摊销费用占净销售额比例从2019年上半年的15.9%下降至2020年上半年的11.6%[221] - 按固定汇率计算，利息支出占净销售额比例从2019年上半年的13.0%下降至2020年上半年的8.8%[223] - 2020年第二季度销售和管理费用为2.11亿美元，同比大幅增长52.9%[233] - 2020年第二季度毛利率为27.7%，相比去年同期的25.4亿美元增长9.1%[233] - 2020年第二季度利息支出为5500万美元，同比下降35.3%[233] - 2020年第二季度折旧摊销费用为7800万美元，同比下降19.6%[233] - 2020年上半年销售、一般和行政费用为4100万美元，较2019年同期的2700万美元大幅增加1400万美元（51.9%）[236] - 2020年上半年利息支出为1170万美元，较2019年同期的1660万美元减少490万美元（29.5%）[236] - 2020年上半年折旧和摊销费用为1540万美元，较2019年同期的2030万美元减少490万美元（24.1%）[236] - 销售成本率上升1.5个百分点至59.1%，毛利率降至40.9%[197][202] - SG&A费用激增52.9%至2110万美元，占收入比从23.0%升至31.1%[197][203] - 折旧摊销费用下降19.6%至780万美元，占收入比从16.2%降至11.5%[197][205][206] - 利息支出下降35.3%至550万美元，占收入比从14.2%降至8.1%[197][208] - 销售成本为7570万美元，同比增加150万美元或2.0%[218] - 销售、一般及行政费用为4030万美元，同比增加1160万美元或40.4%[219] - 折旧及摊销费用为1520万美元，同比下降550万美元或26.6%[221] - 利息费用为1170万美元，同比下降1650万美元或58.5%[223] - 毛利率（净销售额减销售成本占比）同比下降0.9个百分点至41.6%[218] - 2020年第二季度销售和管理费用为2.11亿美元，同比大幅增长52.9%[233] - 2020年第二季度利息支出为5500万美元，同比下降35.3%[233] - 2020年上半年销售及行政费用为4100万美元，同比大幅增长51.9%[236] - 2020年上半年利息支出为1170万美元，同比下降29.5%[236] - 2020年上半年折旧摊销费用为1540万美元，同比下降24.1%[236] 各条业务线表现 - 缓冲机器收入下降4.3%至2660万美元，同比减少120万美元[199] - 空隙填充机器收入增长18.1%至2940万美元，同比增加450万美元[199] - 缠绕机器收入大幅增长48.1%至800万美元，同比增加260万美元[199] - 其他收入暴增111.1%至380万美元，同比增加200万美元[199] - 包装机业务2020年上半年收入为1600万美元，同比增长53.8%[215] - 缓冲机器销售额下降4.3%至2660万美元，减少120万美元[198][199] - 填充机器销售额增长18.1%至2940万美元，增加450万美元[198][199] - 包装机器销售额大幅增长48.1%至800万美元，增加260万美元[198][199] - 缓冲机收入下降150万美元（2.6%）至5590万美元，填充机收入增长300万美元（5.8%）至5450万美元[215] - 缠绕机收入大幅增长560万美元（53.8%）至1600万美元，其他产品收入下降240万美元（27.9%）至620万美元[215] 各地区表现 - 2019年公司54.8%的净收入来自美国境外[172] - 欧洲/亚洲地区净收入同比增长31.6%至3960万美元，按固定汇率计算同比增加950万美元[201] - 北美地区净收入同比下降5.4%至2820万美元，按固定汇率计算同比减少160万美元[200] - 欧洲/亚洲地区2020年上半年净收入为7420万美元，同比增长17.2%[217] - 北美地区2020年上半年净收入为5530万美元，同比下降6.9%[216] - 2020年上半年欧洲/亚洲地区收入为7420万美元（占净收入57.3%），北美地区收入为5530万美元（占42.7%）[215] - 北美地区净收入为5530万美元，同比下降410万美元或6.9%[216] - 欧洲/亚洲净收入为7420万美元，同比增长1090万美元或17.2%[217] 安装基础与业务规模 - 公司截至2020年6月30日拥有约10.95万台保护性包装系统的安装基础[173] - 缓冲包装系统安装基数达109.5千台，同比增长9.2%[186] - 缓冲机器安装量33.1千台，同比增长3.8%[186] - 空隙填充机器安装量62.9千台，同比增长7.9%[186] - 缠绕机器安装量13.5千台，同比增长33.7%[186] - 截至2020年6月30日，缓冲机器安装量3.31万台，同比增长3.8%[186] - 截至2020年6月30日，空隙填充机器安装量6.29万台，同比增长7.9%[186] - 截至2020年6月30日，缠绕机器安装量1.35万台，同比增长33.7%[186] - 总保护性包装系统安装量10.95万台，较去年同期增长9.2%[186] 收购与资本活动 - 公司于2019年6月3日以7.949亿美元完成对Rack Holdings的收购[174] - 业务合并后公司承担了约5.346亿美元的债务[176] - 2019年12月公司公开发行A类普通股获得净收益约1.077亿美元用于偿还债务[176] - 2020年第二季度就e3NEO收购案支付约80万美元并计提60万美元[182] - 2020年第二季度支付e3NEO收购对价约80万美元[182] - 2020年6月30日计提e3NEO收购对价约60万美元[182] - 2017年收购e3NEO总对价330万美元，含110万美元或有对价[182] - 2019年12月，公司通过A类普通股公开发行获得净收益约1.077亿美元，用于偿还长期债务[243] - 2019年12月公司通过公开发行A类普通股募集净资金约1.077亿美元，用于偿还长期债务[243] 债务与融资安排 - 截至2020年6月30日，公司总债务为4.198亿美元，其中160万美元被归类为短期债务[243] - 截至2020年6月30日，公司未使用其4500万美元的循环信贷额度[243] - 新信贷安排包括2.892亿美元第一留置权定期贷款和1.4亿欧元第一留置权定期贷款[250] - 循环信贷额度为4500万美元，其中信用证额度最高500万美元[250][252] - 第一留置权贷款年利率为LIBOR加3.75%（第一留置权净杠杆率低于5.00:1.00时）[251] - 第二留置权应急贷款年利率为LIBOR加7.50%[251] - 旧信贷安排中美元部分借款利率为调整后LIBOR（不低于1.00%）加3.25%或基础利率加2.75%[246] - 旧信贷安排中欧元部分借款利率为调整后EURIBOR（不低于1.00%）加3.25%[246] - 第二留置权信贷安排金额为1.35亿美元，利率为调整后LIBOR（不低于1.00%）加7.25%或基础利率加6.25%[248] - 新信贷安排包含2.892亿美元美元计价第一留置权定期贷款和1.4亿欧元欧元计价第一留置权定期贷款[250] - 新信贷安排包含4500万美元循环贷款额度（含最高500万美元信用证额度）及两项各1亿美元应急定期贷款[250] - 第一留置权定期贷款利率为LIBOR加3.75%（要求第一留置权净杠杆率低于5.00:1.00）[251] - 第二留置权应急定期贷款利率为LIBOR加7.50%，未提取任何金额[251] - 修订后新信贷安排将超额现金流强制还款要求起始年从2020年推迟至2021年[258] 现金流 - 2020年上半年经营活动产生净现金2230万美元[261][262] - 2020年上半年投资活动使用净现金1860万美元[261][263] - 2019年同期因业务合并导致投资活动使用净现金6.503亿美元，融资活动产生净现金6.487亿美元[263][264] - 2020年上半年经营活动产生净现金2230万美元，投资活动使用净现金1860万美元[261] 其他财务数据 - 2020年上半年所得税收益为220万美元，有效税率为15.7%[226] - 2020年第二季度外汇损失为140万美元，较2019年同期的150万美元减少10万美元（6.7%）[209] - 2020年第二季度所得税收益为50万美元，有效税率为5.7%，而2019年同期为670万美元[210] - 外汇收益为10万美元，同比亏损减少40万美元或80%[225] - 2020年第二季度外汇损失为1400万美元[233] - 截至2020年6月30日，公司持有现金及现金等价物2260万美元[243] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金 equivalents 为2260万美元，较2019年底的1970万美元有所增加[243] - 截至2020年6月30日，公司总债务为4.198亿美元，其中短期债务160万美元[243] - 公司拥有4500万美元的循环信贷额度，截至2020年6月30日未使用该额度[243] 管理层讨论和指引 - 公司预计上市后每年新增合规成本约200万美元[177] - 2019年因业务合并消除了3540万美元的非经常性费用[177] - 修订后年度股票回购限额提高至1000万美元或调整后EBITDA的10%[258] 其他重要内容 - 公司约三分之一的净收入来自电子商务领域终端用户[183] - 公司约33%的净收入直接或通过分销商最终流向电子商务终端用户[183] - 第四季度通常录得最高净收入，第一季度销售最慢，呈现明显季节性[183] - 纸料成本是公司最大的投入成本，严重影响销售成本[186] - COVID-19疫情期间电子商务需求强劲，抵消了其他行业需求下降的影响[184]