各业务线净销售额占比情况 - 2023财年，公司三大可报告业务部门Access、Defense和Vocational分别占合并净销售额的51%、22%和27%[23] 来自美国政府净销售额占比变化 - 2023、2022和2021财年，公司来自美国政府的净销售额分别约占19%、25%和33%[23] - 2023财年公司约19%的净销售额来自美国政府，多为国防车辆市场的多年期合同和项目[94] - 2023年公司约19%的净销售额来自美国政府业务[133] 特定产品销售额情况 - 2023财年，Caterpillar品牌伸缩臂叉装车销售额为4.1亿美元[37] - 2023财年，卡特彼勒品牌伸缩臂叉装车的销售额为4.1亿美元，相关许可将于2024年到期[141] 国防部JLTV销售额情况 - 2015年，国防部授予奥什科什国防一份价值67亿美元的JLTV合同，2023、2022和2021财年，国防部JLTV销售额分别为9.8亿美元、14.1亿美元和16.3亿美元[44] 美国陆军授予合同情况 - 2021年6月，美国陆军授予奥什科什国防一份价值高达9.43亿美元的合同[45] 美国邮政NGDV合同情况 - 2021年2月，公司获得美国邮政4.82亿美元的NGDV初始合同，2022年3月，美国邮政首次订购5万辆NGDV，价值近30亿美元，2023财年，合同修改增加5.91亿美元[46] - USPS的NGDV合同允许在10年内交付多达16.5万辆车，目前有5万辆车在合同范围内[25] - 2021年2月公司获美国邮政服务（USPS）合同，可在10年内最多销售165000辆新车，截至2023年12月31日已收到首批50000辆车订单，记录递延合同成本7.107亿美元[125] 业务出售与收购情况 - 2023年7月，国防部门以1710万美元出售其除雪设备业务[25] - 2023年8月，公司以8.036亿美元收购JBT AeroTech[26] - 2023年3月，职业部门以3290万美元剥离其后卸式混凝土搅拌机业务[26] 生产与成本控制情况 - 公司在34个重要制造工厂生产产品以降低成本[70] - 截至2023年12月31日，公司在34个重要制造工厂运营[171] 技术与创新情况 - 公司技术和产品开发团队有超1800名工程师[73] - 公司自1917年起以客户为中心创新超100年[74] - 公司近期推出Pierce Volterra等新产品[77] 客户融资项目情况 - 公司通过PNC为Pierce客户提供2 - 15年市政租赁融资项目[54] 经销商相关情况 - 美国经销商与公司协议一般可90天通知终止[57] - IMT在全球超100个地点通过经销商分销产品[69] 设施认证情况 - 多数AeroTech及部分品牌设施获ISO 9001认证[71] 市场竞争情况 - JLG在全球建筑等市场面临Genie Industries等竞争[80] - Jerr - Dan品牌产品主要竞争对手是Miller Industries [81] - 公司国防车辆业务竞争主要通过竞争性投标，考虑价格、产品性能等因素，公司认为自身竞争优势包括全球采购能力等[83] - 美国陆军和海军陆战队可能在现有合同到期后对公司当前合同项目进行竞争，未来合同授予可能基于不同竞争因素[84] - 公司生产的邮政投递车辆竞争对手包括Utilimaster等，消防车辆竞争对手包括Rosenbauer International AG等[86][87] - 公司生产的垃圾收集车辆竞争对手包括The Heil Company等，航空相关固定登机设备和地面支持设备竞争对手包括中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司等[89][91] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司约有17300名员工，其中约10800名为生产员工[108] - 美国汽车工人联合会（UAW）代表公司位于威斯康星州奥什科什工厂约1300名生产员工，锅炉制造工工会代表位于威斯康星州凯沃尼工厂约185名员工，美国钢铁工人联合会代表位于犹他州奥格登工厂约235名员工[108] - 公司与UAW的协议于2027年9月到期，与锅炉制造工工会的五年协议于2027年5月到期，与美国钢铁工人联合会的协议于2024年8月到期[109] - 公司位于美国境外的2700名员工中，约55%由独立的工作委员会或工会代表[109] 供应链管理情况 - 公司开发全球采购战略，维护供应商关系，投资先进技术以提高供应链效率和性能[102][103] 员工敬业度与活动情况 - 2023财年，63%的全球生产和办公室团队成员参与公司全球敬业度调查，企业整体敬业度为7.3分（满分10分）[111] - 2023财年，公司团队成员志愿活动时长超21300小时[113] - 2023财年，奥什科什卓越奖（OEAs）收到超500份提名，其中36%聚焦于“为同行喝彩”同行认可计划[114] - 2023财年，公司团队成员学习时长超204000小时[115] 员工福利情况 - 2023财年，公司医疗计划覆盖超25000名团队成员及其家属[118] 多元化招聘情况 - 公司目标是全职美国非生产岗位多元化招聘占比达50%，2023财年该比例为51%[119] 美国国防部合同情况 - 美国国防部于2023年2月将联合轻型战术车辆（JLTV）后续合同授予另一家公司[134] 美国政府资金到期情况 - 美国政府当前持续决议资金将于2024年3月1日或3月8日到期[134] 国防部门JLTV合同积压订单情况 - 国防部门国内JLTV合同在2023年12月31日的积压订单约为10亿美元，预计2025年初完成生产[136] 研发支出情况 - 公司在2023年、2022年和2021财年的研发支出分别为1.34亿美元、1.13亿美元和1.03亿美元[143] 美国以外产品销售情况 - 2023年约17%的净销售额来自美国以外的产品销售，其中约46%为美国的出口销售[145] 国防部门合同对营业收入影响情况 - 2022年，国防部门合同的累计追赶调整对营业收入产生了4490万美元的负面影响[148] 应收账款情况 - 截至2023年12月31日，公司合并总应收账款为13亿美元[149] - 截至2023年12月31日，接入部门十大债务人约占公司合并总应收账款的29%[150] 担保义务情况 - 公司需承担为客户向第三方债务提供担保的义务，金额为6.685亿美元，估计最大风险敞口为1049万美元[149] 无形资产情况 - 截至2023年12月31日，约75%的无形资产集中在接入部门[151] - 商誉和其他无限期无形资产减值可能对公司经营业绩产生负面影响[151] 财务风险情况 - 融资成本和现有债务工具中的限制性契约可能限制公司业务管理灵活性并增加对不利经济和行业状况的脆弱性[152] - 信用评级下调可能增加公司利率、限制进入公共债务市场、限制提供信贷机构并使未来信贷安排更昂贵或难获得[153] - 税收政策变化和税务审计可能对公司财务状况和现金流产生不利影响[154] 产品和责任索赔负债情况 - 截至2023年12月31日，产品和一般责任索赔的估计净负债总计5010万美元[175] 股票回购情况 - 2022年5月，董事会批准回购1200万股普通股，截至2023年12月31日，公司已回购715,118股，剩余11,284,882股可回购[189] 普通股登记持有人情况 - 截至2024年2月22日，公司普通股有1939名登记持有人[190] 投资收益情况 - 假设2018年9月30日分别向公司普通股、标准普尔中型股400市场指数和SIC代码371指数投资100美元，2023年12月31日公司普通股收盘价为108.41美元，对应价值为164.99美元，标准普尔中型股400市场指数对应价值为149.86美元，SIC代码371指数对应价值为314.57美元[192][194] 销售和服务中心情况 - 公司在全球多地设有销售和服务中心，主要用于垃圾收集车和前卸料混凝土搅拌机的销售和服务，Access部门还在全球租赁了一些小型设施[173] 环境与法律事项情况 - 公司面临环境事项、法律诉讼和索赔，但认为最终解决不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大影响[174] 高管任期情况 - 公司高管任期为一年，直至继任者当选并符合资格[177] 公司业务概述情况 - 公司业务包括设计、开发和制造专用车辆和设备，旗下有多个知名品牌[195] - 公司业务分为Access、Defense、Vocational等多个业务板块，各板块有不同的主要产品和销售对象[196][197][198] 财务估计时间情况 - 本财务状况和经营成果讨论与分析中的所有估计均指公司截至2024年2月29日的估计[199] 2023财年财务关键指标情况 - 2023财年公司营收增长16.6%，摊薄后每股收益为9.08美元，高于2022财年的2.63美元[204] - 2023财年公司净销售为96.579亿美元，较2022财年的82.82亿美元增长16.6%；营业利润为8.376亿美元，较2022财年的3.723亿美元增长125% [215] 股息率调整情况 - 2024年2月起，公司季度股息率提高12.2%，至每股0.46美元，这是连续第十年实现两位数百分比增长[206] 2024财年财务预测情况 - 公司预计2024财年合并净销售额在104亿美元左右，高于2023财年的97亿美元；合并营业利润在9.25亿美元左右，摊薄后每股收益在9.45美元左右[207] - 2023财年第四季度订单 intake 为35亿美元，截至2023年12月31日，积压订单达到创纪录的168亿美元[208] - 公司预计2024财年Access 部门净销售额在52亿美元左右，较2023财年增长4%，营业利润率在14.8%左右[209] - 公司预计2024财年Defense 部门净销售额在21亿美元左右，与2023财年持平，营业利润率从2023财年的4.4%降至2.1% [210][211] - 公司预计2024财年Vocational 部门净销售额在31亿美元左右，较2023财年增长20%，营业利润率从2023财年的7.2%提升至9.4% [212] - 公司预计2024财年公司费用约为1.8亿美元，净利息费用约为9000万美元，高于2023财年的5380万美元，税率约为24.5%，平均股数约为6620万股[213] - 公司预计2024财年第一季度合并净销售额在25亿美元左右，与2023财年第四季度持平，每股收益在2.05美元左右[214]

财务指标 - 2023年第四季度摊薄后每股收益（GAAP）为2.28美元，调整后摊薄每股收益（非GAAP）为2.56美元；2023年全年摊薄后每股收益（GAAP）为9.08美元，调整后摊薄每股收益（非GAAP）为9.98美元[15] - 2024年调整后每股收益预计在10.25美元/股左右[2] - 2023年第四季度净销售额为24.668亿美元，同比增长11.9%；调整后营业收入为2.399亿美元，同比增长54.2%；调整后营业利润率为9.7%[59] 业务表现 - 积压订单较上年增长3.9%至45亿美元，或增长58.4%至55亿美元，其中AeroTech贡献7.76亿美元[10][12] - 2023年第四季度订单强劲达17亿美元，2024年订单基本按预期完成[3] - 获得为美国陆军建造中型装备拖车的5年合同，价值高达3.42亿美元[49] 市场趋势与展望 - 收入增长超25%，调整后营业利润率为15%，需求驱动因素强劲，包括基础设施、大型项目、本土化和老旧车队更新[3] - 2024年预计收入约104亿美元，调整后营业收入约9.9亿美元，调整后每股收益约10.25美元[61] - 公司在Access和Vocational领域有望实现连续销售和调整后收益增长[81] 战略举措 - 将田纳西州工厂重新用于生产伸缩臂叉装车以满足需求[3] - 投资市场领先技术，进行战略收购，新产能投资为长期增长奠定基础[27][35][45] 产品动态 - 推出多款新产品，如Pierce® Arrow XT™高空消防车、McNeilus全电动Volterra ZSL等[8][55] - 为NGDV项目建造测试单元，2024年4月开始小批量生产，2025年进一步扩大产能[75]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入增长12%,调整后营业利润增长54%,调整后营业利润率为9.7%,调整后每股收益为2.56美元 [7][26] - 2023年全年收入增长16.6%至97亿美元,调整后营业利润增长129%至9.09亿美元,调整后每股收益为9.98美元 [10][11] - 2024年公司预计收入和调整后营业利润将分别达到104亿美元和9.9亿美元,调整后每股收益预计为10.25美元 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 接驳设备业务 - 2023年第四季度收入增长7.1%,调整后营业利润率为14.4% [13] - 2023年全年收入增长超过25%,调整后营业利润率为15%,同比提升700个基点 [13] - 2024年预计收入和调整后营业利润率将分别达到52亿美元和15% [30] 国防业务 - 2023年第四季度调整后营业利润率为10.6% [17] - 2024年预计收入为21亿美元,调整后营业利润率为2.5% [31] - NGDV项目将在2025年大幅贡献收入和利润 [31] 专业车辆业务 - 2023年第四季度收入增长26%,主要受益于1.76亿美元的AeroTech销售 [20] - 2023年全年调整后营业利润率为9.7%,同比提升230个基点 [20] - 2024年预计收入和调整后营业利润率将分别达到31亿美元和11% [32] - AeroTech业务整合进展顺利,2024年有望实现可观增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 接驳设备业务需求保持强劲,受益于基础设施投资、大型项目和工业回流等 [14] - 2023年第四季度订单超出预期,达到17亿美元,第二半年订单量超出预期 [14][15] - 2024年上半年订单量预计将低于2023年,反映更正常的季节性 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在各业务线进行产能扩张,包括NGDV、Volterra电动车等新产品的产能 [11][16][19][21] - 公司通过收购AeroTech进入了快速增长的机场和航空客运支持市场 [22] - 公司推出了多款电动化新产品,如Volterra系列消防车、垃圾车和机场消防车,满足客户对电动化的需求 [23][24] - 公司有信心未来几年能够持续实现盈利增长,受益于强劲的市场需求、丰富的订单和新产品带来的机会 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年克服了供应链和通胀的影响,交出了出色的业绩,体现了公司的抗风险能力 [10] - 公司看好未来几年的市场需求,订单充足,为2024年的业绩增长奠定了基础 [7][8][29] - 公司对NGDV项目的执行充满信心,将与邮政局密切合作确保顺利推进 [19] - 公司对AeroTech业务的前景感到乐观,看好其在机场市场的长期增长潜力 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mig Dobre提问** 询问专业车辆业务中消防车和垃圾车业务的增长情况以及毛利率水平 [42][43][49] **公司回答** - 消防车和垃圾车业务的订单和产能都在不断增加,但增长更多集中在2025年及以后 [44][45][46][47] - 该业务的毛利率水平较高,并有进一步提升的空间,受益于定价改善和AeroTech业务的双位数毛利率 [50][51] 问题2 **Jerry Revich提问** 询问接驳设备业务2024年毛利率指引的原因,是否存在一些保守因素 [55][57][58][59] **公司回答** - 2024年收入增长约20亿美元,但由于产能受限,增量利润率相对较低 - 同时新产品开发投入增加约2000万美元,是毛利率指引略有下降的主要原因 - 总体来看,仍保持20%-25%的正常增量利润率水平 [58][59][60][61] 问题3 **Angel Castillo提问** 询问接驳设备业务2024年第一季度的订单和收入情况 [68][69][70] **公司回答** - 2024年第一季度接驳设备和专业车辆业务的收入和利润预计将环比第四季度有所增长 - 但由于国防业务的一次性利润因素在第四季度出现,第一季度国防业务利润预计将有所下降 - 公司预计接驳设备和专业车辆业务的季节性将在2024年恢复正常,第二三季度为最高季度 [69][70][71]

整体业绩 - 2023年第三季度净销售额25.099亿美元，同比增长21.4%；调整后每股收益3.04美元，同比增长164.3%；调整后营业利润率11% [6][10] - 上调2023年调整后每股收益预期至约9.50美元 [5] 各业务板块表现 - 接入业务净销售额13.182亿美元，同比增长27.0%；调整后营业利润2.318亿美元，同比增长87.7%；积压订单达40亿美元，同比增长2.3% [29][31] - 国防业务净销售额5.001亿美元，同比下降3.6%；调整后营业利润1610万美元，同比增长250.0%；积压订单达67亿美元，同比增长12.5% [32] - 职业业务净销售额6.926亿美元，同比增长35.4%；调整后营业利润7710万美元，同比增长116.6%；积压订单达50亿美元，同比增长61.1% [35][37] 业务动态 - 入选美国陆军机器人战车项目第一阶段 [8] - 获得美国海军陆战队ROGUE Fires无人移动导弹系统订单 [8] - 出售雪地清除设备业务 [8] - 获得McNeilus Volterra ZSL零排放电动垃圾车大订单，计划2024年交付 [9] 影响因素 - 销售受收购相关销售、定价改善、产品组合有利等因素影响 [26] - 调整后每股收益受销量增加、定价改善、激励薪酬增加等因素影响 [16] 未来展望 - 预计2024年订单在2023年底基本确定 [7] - 2023年调整后营业利润约8.75亿美元，自由现金流约2.5亿美元 [27]

合并财务数据关键指标变化 - 2023财年第三季度合并净销售额增加4.432亿美元，即21.4%，达到25.1亿美元[113] - 2023财年第三季度合并运营收入增长118.9%，达到2.565亿美元，占销售额的10.2% [114] - 2023财年前九个月合并净销售额增加11.127亿美元，即18.3%，达到71.911亿美元[120] - 2023财年第三季度，公司净利息支出为1770万美元，较2022年的1090万美元增加680万美元，主要因AeroTech收购后借款增加和现金持有量降低[128] - 2023财年前九个月，公司净利息支出为3300万美元，较2022年的3440万美元减少140万美元，得益于收购AeroTech前现金持有量的高利率[130] - 2023财年第三季度有效税率为22.9%，较2022年的32.4%下降，因2022年第三季度所得税拨备因外国反混合税问题而提高[128][129] - 2023财年前九个月有效税率为24.2%，较2022年的40.2%下降，因2022年第一季度公司修订对外国反混合税立法的解释[128][132] - 2023财年第三季度与2022年同期相比，净销售额从 -1600万美元变为 -1000万美元，变化率为 -37.5%；销售成本从0变为3900万美元；毛收入从 -1600万美元变为 -4900万美元，变化率为206.3%；运营费用从3.52亿美元变为4.38亿美元，变化率为24.4%；运营收入从 -3.68亿美元变为 -4.87亿美元，变化率为32.3%[154] - 2023财年前九个月与2022年同期相比，净销售额从 -6100万美元变为 -2700万美元，变化率为 -55.7%；销售成本从1800万美元变为7300万美元，变化率为305.6%；毛收入从 -7900万美元变为 -1亿美元，变化率为26.6%；运营费用从10.32亿美元变为11.63亿美元，变化率为12.7%；运营收入从 -11.11亿美元变为 -12.63亿美元，变化率为13.7%[154] - 2023财年前九个月，经营活动提供现金1.2亿美元，2022年同期为1.383亿美元；公司预计2023财年经营活动产生约5.5亿美元现金流[161] - 2023财年前九个月，投资活动使用现金11.9亿美元，2022年同期为1.909亿美元；公司预计2023财年资本支出3亿美元[162] - 2023财年前九个月，融资活动提供现金3.713亿美元，2022年同期使用现金4.518亿美元；2023财年第三季度公司借款约5.75亿美元收购AeroTech，后用经营现金流偿还约7000万美元[163] - 2023财年前九个月，公司对美国政府的销售额约占净销售额的19%，无其他单一客户占比超10%[174] 业务收购相关数据 - 2023年8月1日公司完成对AeroTech业务的收购，其在2022年销售额为5.76亿美元，自收购日至9月30日贡献净销售额1.158亿美元[115] - 2023年9月30日，公司拥有1.061亿美元现金及现金等价物，循环信贷安排下未使用可用额度为5.807亿美元；公司使用可用现金和约5.75亿美元循环信贷安排借款收购AeroTech[156] 每股收益及相关预期 - 公司将2023财年每股收益预期从7.65美元提高到8.75美元，调整后每股收益预期提高到9.50美元[116] - 预计2023财年第四季度每股收益在1.95美元左右[119] - 公司预测每股收益时排除影响可比性的项目，此为非GAAP财务指标[178] - 2023财年摊薄后GAAP每股收益预期为8.75美元[178] - 2023财年购入无形资产摊销为0.46美元[178] - 2023财年收购成本为0.19美元[178] - 2023财年业务出售净损益为0.08美元[178] - 2023财年存货增值摊销为0.09美元[178] - 2023财年重组成本为0.07美元[178] - 2023财年养老金顾问和解为 -0.07美元[178] - 2023财年调整的所得税影响为 -0.19美元[178] - 2023财年调整后摊薄非GAAP每股收益预期为9.50美元[178] 各业务线销售额及运营利润率预期 - 预计2023财年Access部门销售额为50亿美元，运营利润率为15.0% [117] - 预计2023财年Defense部门销售额为21亿美元，运营利润率为3.0% [117] - 预计2023财年Vocational部门销售额为25亿美元，运营利润率为7.5% [118] - 预计2023财年公司费用为1.8亿美元[118] 各业务线净销售额变化 - 2023财年第三季度，Access部门净销售额为13.182亿美元，较2022年的10.379亿美元增长2.803亿美元，增幅27%，主要因销量、定价和Hinowa收购[134][135] - 2023财年前九个月，Access部门净销售额为38.397亿美元，较2022年的28.981亿美元增长9.416亿美元，增幅32.5%，主要因销量、定价和Hinowa收购[134][137] - 2023财年第三季度，Defense部门净销售额为5.001亿美元，较2022年的5.187亿美元减少1860万美元，降幅3.6%，主要因JLTV项目销量降低[140][141] - 2023财年前九个月，Defense部门净销售额为15.113亿美元，较2022年的15.936亿美元减少8230万美元，降幅5.2%，主要因JLTV项目销量降低[140][143] - 2023财年第三季度，Vocational部门净销售额为6.926亿美元，较2022年的5.117亿美元增长1.809亿美元，增幅35.4%，主要因AeroTech收购、销量和定价[146][147] - 2023财年前九个月，Vocational部门净销售额为18.428亿美元，较2022年的15.928亿美元增长2.5亿美元，增幅15.7%，主要因收购、定价和销量[146][150] 公司财务状况对比 - 2023年9月30日与2022年12月31日相比，现金及现金等价物从8.059亿美元降至1.061亿美元；总债务从6.047亿美元增至11.025亿美元；总股东权益从31.857亿美元增至35.433亿美元；总资本（债务加权益）从37.904亿美元增至46.458亿美元；债务与总资本比率从16.0%增至23.7%[158] 公司积压订单情况 - 2023年9月30日，公司积压订单增至157亿美元，较2022年9月30日的130亿美元增长21.1%；其中，Access部门积压订单增至40亿美元，增长2.3%；国防部门积压订单增至67亿美元，增长12.5%；职业部门积压订单增至50亿美元，增长61.1%[175] 公司信用评级 - 截至2023年9月30日，公司长期信用评级：惠誉评级为BBB，穆迪投资者服务公司为Baa3，标准普尔为BBB[159]

合并财务数据关键指标变化 - 2023财年第二季度合并净销售额增加3.471亿美元，增长16.8%，达24.1亿美元[54] - 2023财年第二季度合并运营收入增长207.9%，达2.349亿美元，占销售额的9.7% [54] - 2023财年上半年合并净销售额增长，因访问部门销量增加4.55亿美元和应对投入成本上涨提价2.58亿美元[59] - 2023财年上半年合并毛利率改善，提价贡献440个基点，产品组合改善贡献130个基点，材料和物流成本增加抵消80个基点[59] - 2023财年第二季度公司净利息支出减少，因现金持有获得更高利率收益[59] - 2023财年上半年公司杂项收入包含与养老金顾问调解和解获得470万美元收益，2022财年上半年杂项支出包含一项投资未实现损失860万美元[60] - 2023年6月30日，公司有3.555亿美元现金及现金等价物，循环信贷安排下有10.9亿美元未使用额度，8月1日收购AeroTech使用了可用现金和约5.75亿美元借款[74] - 2023年6月30日，公司资本结构为现金及现金等价物3.555亿美元、总债务5.973亿美元、股东权益33.968亿美元、总资本39.941亿美元，债务与总资本比率为15.0%，低于2022年12月31日的16.0%[75] - 收购AeroTech后，债务与总资本比率短期内预计增至约25%[76] - 2023财年上半年，经营活动使用现金4660万美元，高于2022财年上半年的2290万美元，预计2023财年经营活动现金流为5.5亿美元，低于此前估计的6.5亿美元[78] - 2023财年上半年，投资活动使用现金2.954亿美元，高于2022财年上半年的1.392亿美元，预计2023财年资本支出为3.5亿美元[79][80] - 2023财年上半年，融资活动使用现金1.091亿美元，低于2022财年上半年的4.254亿美元，2023财年上半年回购265,795股普通股，花费2260万美元[81] 各业务线订单及销售额预期 - 2023财年第二季度Access部门订单超13亿美元，6月30日积压订单达150亿美元，约30%预计在2023财年交付[54] - 预计2023财年Access部门销售额为49亿美元，运营利润率为14.0% [55] - 预计2023财年Defense部门销售额在21亿美元，运营利润率约为3.0% [55] - 预计2023财年Vocational部门销售额约为25亿美元，运营利润率在6.3% [55] - 预计2023财年公司费用为1.8亿美元[55] 每股收益相关预期 - 公司将2023财年每股收益预期从5.75美元提高至7.65美元，调整后预计在8.00美元[54][55] - 预计2023财年第三季度每股收益约为2.07美元[56] - 2023财年预计摊薄后每股收益（GAAP）为7.65美元，调整后摊薄后每股收益（非GAAP）为8.00美元[90] - 公司预计2023财年摊薄后每股收益（GAAP）为7.65美元，调整后摊薄每股收益（非GAAP）为8.00美元[90] 各业务线上半年数据变化 - 2023财年上半年访问部门净销售额增长，因各地区销量改善4.55亿美元、提价1.8亿美元和收购Hinowa带来3800万美元销售，受外汇汇率变化不利影响1100万美元[63] - 2023财年上半年访问部门毛利率改善，提价贡献540个基点，材料和物流成本改善贡献200个基点，产品组合有利贡献130个基点[63] - 2023财年上半年国防部门净销售额下降，因JLTV项目销量降低1.98亿美元，部分被中型战术车辆家族销量增加7300万美元抵消[66] - 2023财年上半年国防部门毛利率下降，因库存准备金增加50个基点[66] - 2023财年上半年职业部门净销售额增长，因应对投入成本上涨提价7800万美元[69] - 2023财年上半年职业部门毛利率增加，提价贡献510个基点，产品组合改善贡献80个基点，材料和物流成本增加抵消480个基点[70] 积压订单数据变化 - 2023年6月30日，公司积压订单增至150亿美元，较2022年6月30日增长14.9%，其中，接入部门积压订单增至44亿美元，增长9.9%；国防部门增至67亿美元，增长7.7%；职业部门增至39亿美元，增长38.0%[89] 2023财年其他预计项目 - 2023财年预计业务出售净损失（税后）为0.17美元[90] - 2023财年预计收购成本（税后）为0.09美元[90] - 2023财年预计权益法投资减值为0.09美元[90] - 2023财年预计养老金顾问和解费用（税后）为 - 0.05美元[90] - 2023财年预计重组成本（税后）为0.05美元[90] 公司其他情况说明 - 2023年6月30日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[91] - 公司无重大法律诉讼[92] - 截至2023年6月30日，公司披露控制和程序有效[91] - 截至2023年6月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[91] - 公司无法律诉讼[92] 公司收购情况 - 2023年8月1日公司完成对AeroTech业务的收购，其2022财年销售额为5.76亿美元[54]

财务数据关键指标变化 - 2023财年第一季度每股收益为1.34美元，显著高于2022财年第一季度的0美元[48] - 2023财年第一季度合并净销售额增加3.224亿美元，即16.6%，达到22.7亿美元[48] - 2023财年第一季度合并营业收入增长311.3%，达到1.308亿美元，占销售额的5.8% [48] - 公司将2023财年每股收益预期从5.50美元提高到5.75美元，调整后每股收益预期提高到6.00美元[49] - 预计2023财年第二季度每股收益约为1.60美元[49] - 截至2023年3月31日，公司拥有5.387亿美元现金及现金等价物，循环信贷额度下有10.9亿美元未使用额度[59] - 2023财年第一季度，公司回购了价值1520万美元的普通股，截至3月31日，还有约1140万股回购授权额度[60] - 截至2023年3月31日，公司债务与总资本比率为15.5%，处于目标范围内，长期信用评级为BBB或Baa3[61] - 2023财年第一季度，经营活动产生现金7980万美元，公司预计2023财年经营活动产生约6.5亿美元现金流[63] - 2023财年第一季度，投资活动使用现金2.771亿美元，主要用于收购Hinowa和资本支出，预计2023财年资本支出3.5亿美元[64] - 2023财年第一季度，融资活动使用现金7110万美元，较2022年同期减少，主要因2022年偿还2.25亿美元定期贷款和股票回购减少[66] - 公司预测稀释后每股收益（GAAP）为5.75 [75] - 公司预测调整后稀释每股收益（非GAAP）为6.00 [75] - 公司预计出售业务净损失（税后）为0.17 [75] - 公司预计权益法投资减值为0.09 [75] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023财年第一季度Access部门订单超过12亿美元，2023年3月31日积压订单达148亿美元，约42%预计在2023财年交付[48] - 预计2023财年Access部门销售额为44亿美元，运营利润率为11.5% [49] - 预计2023财年Defense部门销售额为21亿美元，运营利润率约为3.25% [49] - 预计2023财年Vocational部门销售额约为22亿美元，运营利润率为7.3% [49] - 2023财年第一季度，Access部门净销售额为11.932亿美元，同比增长35.1%，主要因各地区销量提升、价格上涨和Hinowa销售并入[53] - 2023财年第一季度，Defense部门净销售额为5.131亿美元，同比下降4.2%，主要因JLTV项目销量降低[54] - 2023财年第一季度，Vocational部门净销售额为5.627亿美元，同比增长6.3%，主要因价格上涨[56] - 2023财年第一季度，公司对美国政府的销售额约占净销售额的21%，无其他单一客户占比超10%[74] - 2023年3月31日，公司积压订单增至148亿美元，较2022年3月31日的127亿美元增长16.9%[74] - 2023年3月31日，接入部门积压订单增至44亿美元，较2022年3月31日的40亿美元增长10.5%[74] - 2023年3月31日，国防部门积压订单增至68亿美元，较2022年3月31日的62亿美元增长10.5%[74] - 2023年3月31日，职业部门积压订单增至36亿美元，较2022年3月31日的26亿美元增长42.2%[74] - 公司2023年3月31日积压订单约58%预计不在2023财年完成交付[74] 收购相关数据 - 2023财年第一季度收购Hinowa花费1.869亿美元，该收购贡献销售额1460万美元[48] 信贷协议相关 - 公司于2022年3月23日签订第三份修订和重述信贷协议，提供11亿美元无担保循环信贷额度，2027年3月到期[68]

各业务线净销售额占比 - 公司四个可报告业务部门在2022财年占合并净销售额的比例分别为：高空作业设备48%、国防26%、消防与应急13%、商用13%[11] 对美国政府净销售额占比 - 公司在2022、2021和2020财年对美国政府的净销售额占比分别约为25%、33%和35%[11] - 2022财年公司约25%的净销售额来自美国政府，大部分是国防车辆市场的多年期合同和项目[36] 特定产品销售额 - 2022财年联合轻型战术车辆（JLTV）销售额为13.3亿美元[11] - 2015年国防部授予奥什科什防务价值67亿美元的JLTV合同，生产交付16901辆车辆及相关服务，2021财年合同上限从16901辆增至23163辆，2022财年JLTV销售额为13.3亿美元[18] 重要合同信息 - 美国邮政服务公司授予公司的下一代配送车辆（NGDV）合同允许在10年内交付多达16.5万辆车[11] - 2022年3月美国邮政局订购50000辆NGDV，价值近30亿美元，包括至少10019辆BEV，2022年12月预计将初始订单车辆数量增至60000辆，其中至少45000辆为BEV [18] - 2015年公司获得美国国防部联合轻型战术车辆（JLTV）项目[11] - 2021年美国陆军授予公司一份为期六年的合同，将中口径武器系统集成到斯特赖克双V型车体步兵战车上[11] - 2021年6月美国陆军授予奥什科什防务价值高达9.43亿美元的六年期合同，将中口径武器系统集成到斯特赖克双V型车体步兵战车上[18] 融资安排 - JLG为客户提供的融资安排期限通常为36至72个月[16] - 公司通过皮尔斯金融解决方案计划为美国消防与应急部门客户提供两到十五年的市政租赁融资项目[19] 公司历史与发展 - 公司自1917年获得四轮驱动系统专利，在电动产品供应方面已有超20年历史[11] - 1981年公司获得美国国防部首个重型扩展机动性战术卡车（HEMTT）合同[11] - 2009年公司成为美国国防部中型战术车辆系列（FMTV）的唯一生产商[11] 业务剥离计划 - 2023年1月31日公司宣布计划剥离后卸式混凝土搅拌机业务，预计在2023年第一季度完成[20] 销售协议与渠道 - 公司在美国的经销商和代表与公司签订的协议，一般可由任一方提前90天通知终止[22] - JLG产品通过独立租赁公司、经销商以及公司自有销售和服务分支机构在六大洲销售[22] - 皮尔斯消防设备通过美国和加拿大拥有数百名销售代表的独立销售和服务组织网络销售[24] 业务布局与人员安排 - 奥什科什防务在华盛顿特区设有联络处，在国内外客户主要指挥部附近安排业务开发、咨询和工程专业人员[23] 生产相关情况 - 公司在29个制造工厂生产产品，持续强调降低生产成本的各项措施[27] 研发人员情况 - 公司约有1600名工程师和技术人员负责新产品开发、测试及维持生产活动[29] 品牌认证情况 - 公司旗下JLG、Oshkosh Defense等品牌获ISO 9001认证[28] 各业务线竞争对手 - 公司Access Equipment segment中，JLG的高空作业平台设备销售竞争对手包括Genie Industries等，伸缩臂叉装车设备销售竞争对手包括J C Bamford Excavators等[31] - 公司Jerr - Dan品牌产品的主要竞争对手是Miller Industries[31] - 公司Defense segment的车辆销售竞争对手包括Navistar Defense等[31] - 公司雪铲车销售的主要竞争对手是M - B Companies等[33] - 公司Fire & Emergency segment中，消防车竞争对手包括Rosenbauer International等，广播车主要竞争对手是Accelerated Media Technologies，指挥车主要竞争对手是LDV等[33] - 公司Airport Products的ARFF车辆销售竞争对手是Rosenbauer International和E - One[33] - 公司Commercial segment中，McNeilus垃圾收集车竞争对手包括The Heil Company等，混凝土搅拌机竞争对手包括Beck Industrial等[34] - 公司IMT的现场服务车辆主要竞争对手是Auto Crane Company等，车载起重机竞争主要来自Palfinger AG等欧洲公司[34] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司约有15000名员工，其中约9000名为生产员工[46] - 美国汽车工人联合会（UAW）代表公司位于威斯康星州奥什科什工厂约1425名生产员工；锅炉工、铁船制造商、铁匠和锻工工会（Boilermakers）代表公司位于威斯康星州凯沃尼工厂约175名员工；国际卡车司机兄弟会（Teamsters）代表公司位于爱荷华州加纳工厂约120名员工[46] - 公司与UAW的协议于2027年9月到期；与Boilermakers的五年协议于2027年5月到期；与Teamsters的三年协议至2023年10月[46] - 公司位于美国境外的2300名员工中，约60%由独立的工作委员会或工会代表[46] 员工活动与福利 - 2022年，全球生产和办公室团队成员中64%参与了公司的全球敬业度调查，企业整体敬业度为7.3分（满分10分）[46] - 2022年公司团队成员志愿服务时长超过18000小时[46] - 2022年公司Oshkosh卓越奖（OEAs）收到超500份提名，其中36%聚焦于同行认可计划[46] - 2022年公司团队成员学习时长超过74000小时[47] - 2022年公司医疗计划覆盖超24000名团队成员及其家属[47] 市场风险与应对 - 公司面临利率、特定商品价格和外汇汇率变化带来的市场风险，会选择性使用金融工具降低外汇和利率风险[145] - 2022年12月31日，公司无基于浮动利率的未偿债务[145] - 公司是钢铁、铝等商品及含这些商品的零部件的采购商，不使用商品金融工具对冲商品价格[145] 国际销售情况 - 2022财年国际销售约占整体净销售额的12%[146] - 2022财年国际销售中约49%涉及美国出口[146] - 2022财年大部分出口销售以美元计价[146] 汇率影响 - 公司经营业绩主要受美元与欧元、英镑、澳元、巴西雷亚尔、墨西哥比索、人民币和加元汇率变化影响[146]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 1-31371 Oshkosh Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Wisconsin 39-0520270 (Registrant's telephone number, including area cod ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 1-31371 Oshkosh Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Wisconsin 39-0520270 (State or other jurisdiction of incorporation or organi ...