Old National Bancorp (NASDAQ:ONB) Q1 2022 Earnings Conference Call April 26, 2022 10:00 AM ET Company Participants Jim Ryan - Chief Executive Officer Brendon Falconer - Chief Financial Officer Mark Sander - President & Chief Operating Officer, First Midwest Bank Jim Sandgren - Chief Executive Officer, Commercial Banking John Moran - Chief Strategy Officer Conference Call Participants Scott Siefers - Piper Sandler Ben Gerlinger - Hovde Group Terry McEvoy - Stephens Chris McGratty - KBW Jon Arfstrom - RBC Cap ...

业绩总结 - 2022年第一季度净收入为-2760万美元[17] - 2022年第一季度调整后每股收益为0.40美元[17] - 2022年第一季度净利息收入（税后）为2.266亿美元，同比增长50.8%[22] - 2022年第一季度非利息收入为6520万美元，同比增长26.5%[22] - 2022年第一季度调整后每股收益为0.52美元[110] 用户数据 - 2022年第一季度总贷款为282.62亿美元，同比增长5%[22] - 2022年第一季度商业贷款增长为4.05亿美元，年化增长率为8%[32] - 2022年第一季度的抵押贷款生产额为6.34亿美元，其中68%为购房贷款，32%为再融资贷款[69] - 商业管道创纪录，达到54亿美元[101] 未来展望 - 预计通过与First Midwest的合并，能够实现约1.09亿美元的成本节约[15] - 预计到4Q22，非利息支出将下降至2.23亿美元，因合并协同效应的实现[96] - 预计2022年剩余的税收抵免摊销约为800万美元，导致2022财年的税率预期为21%-22%[96] 新产品和新技术研发 - 2022年第一季度确认的收购贷款和借款的合同增值为1600万美元[104] - 2022年剩余合同增值为4900万美元[104] - 截至2022年3月31日，收购贷款组合的折扣剩余为1.62亿美元[108] 负面信息 - 2022年第一季度不良贷款净冲销为280万美元，相关贷款的净冲销率为5个基点[21] - 2022年第一季度的30天以上逾期贷款率为0.11%[78] - 2022年第一季度的资本充足率CET1为10.04%，较4Q21下降[93] 其他新策略和有价值的信息 - 合并后，2022年第一季度的非利息支出为1.729亿美元，较上年同期增长40.5%[22] - 1Q22的存款成本为5个基点，较4Q21下降4个基点[48] - 1Q22的调整后非利息支出为2.23亿美元，效率比率为57.7%[71] - 资产敏感性优于同行[101] - 存款贝塔在上一个周期为23%，优于同行[101] - 现金/流动性超出15亿美元[101]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number 1-15817 OLD NATIONAL BANCORP (Exact name of the Registrant as specified in its charter) Indiana 35-1539838 (State or other ju ...

Old National Bancorp (NASDAQ:ONB) Q4 2021 Earnings Conference Call January 18, 2022 10:00 AM ET Company Participants Jim Ryan - Chairman and CEO Brendon Falconer - CFO James Sandgren - President and COO Mark Sander - President and COO, First Midwest Bank Conference Call Participants Ben Gerlinger - Hovde Group Scott Siefers - Piper Sandler Terry McEvoy - Stephens Inc Chris McGratty - Keefe Bruyette & Woods Jon Arfstrom - RBC Capital Markets Operator Welcome to the Old National Bancorp Fourth-Quarter and Ful ...

业绩总结 - 调整后每股收益（EPS）为0.43美元，净收入为7170万美元[11] - 2021年第三季度调整后的非利息收入为3,000万美元，较前一季度增加了3,000万美元[34] - 2021年第二季度的预备净收入（PPNR）为8,830万美元，较第一季度的7,530万美元增长17.3%[83] 用户数据 - 商业贷款年化增长率为7.4%，新生产总额为10亿美元[13] - 核心存款增加3.272亿美元，显示出强劲的存款增长[13] - 2021年第三季度抵押贷款生产总额为4.41亿美元，其中64%为购房贷款，36%为再融资贷款[34] 财务指标 - 净利息收入（不包括PPP影响）增加130万美元[13] - 抵押贷款银行收入增加300万美元[13] - 贷款与存款比率为75%，显示出良好的流动性管理[28] - 净利息收益率（NIM）为2.92%，较第二季度增加1个基点[31] - 2021年第三季度的调整效率比率为55.4%[37] - 2021年第三季度的信用损失准备金为1.02%，较2021年第二季度的0.95%有所上升[57] 成本控制 - 调整后非利息支出减少270万美元[13] - 2021年第三季度的调整后的非利息支出为1.21亿美元，较前一季度的1.15亿美元有所上升[36] - 2021年第三季度的薪资和员工福利支出为2,300万美元，较前一季度的2,200万美元有所上升[36] 未来展望 - 预计与First Midwest的合并交易将在获得联邦储备批准后尽快完成[16] - 预计合并后将实现成本节约和协同效应[4] - 预计2021年第四季度的非利息支出将达到1.21亿美元[64] 负面信息 - 2021年第三季度抵押贷款销售利润率从第二季度的2.78%下降至2.40%[34] - 截至2021年9月30日，第一轮的PPP贷款中有95%已被SBA宽免，第二轮的PPP贷款中有51%已被宽免[40] - 2021年第三季度的30天以上逾期贷款率为0.09%[42]

收入和利润（同比环比） - 净利息收入在第三季度从去年同期的1.4557亿美元增至1.5157亿美元，九个月累计从4.3502亿美元增至4.4962亿美元[12] - 第三季度非利息收入从去年同期的6476万美元降至5452万美元，九个月累计从1.8072亿美元降至1.6274亿美元[12] - 第三季度抵押银行收入从去年同期的1811万美元降至1087万美元[12] - 第三季度净收入从去年同期的7794万美元降至7175万美元，但九个月累计净收入从1.5229亿美元增至2.2135亿美元，增幅为45.4%[12] - 第三季度净利润为7174.6万美元，相比去年同期7794.4万美元下降约8%[13] - 2021年前九个月净利润为2.2135亿美元，相比去年同期1.5229亿美元增长约45.3%[13] - 2021年第三季度净收入为7174.6万美元，同比下降9.6%，每股收益为0.43美元[39] - 2021年前九个月净收入为2.2135亿美元，同比增长45.4%，每股收益为1.34美元[39] - 净收入为2.2135亿美元，较上年同期的1.52289亿美元增长45.3%[16] - 2021年第三季度财富管理费收入为1013.4万美元，较2020年同期的923.9万美元增长9.7%[201] - 2021年前九个月财富管理费收入为3057.6万美元，较2020年同期的2754.7万美元增长11.0%[201] - 2021年第三季度投资产品费收入为647.5万美元，较2020年同期的535.1万美元增长21.0%[201] - 2021年前九个月投资产品费收入为1838.1万美元，较2020年同期的1607.0万美元增长14.4%[201] - 2021年第三季度来自客户合同的收入总额为3178.5万美元，较2020年同期的2996.0万美元增长6.1%[201] - 2021年前九个月来自客户合同的收入总额为9412.7万美元，较2020年同期的8879.5万美元增长6.0%[201] 成本和费用（同比环比） - 贷款损失准备金从2020年12月31日的1.3139亿美元释放至2021年9月30日的1.0787亿美元，减少17.9%[11] - 2021年第三季度总租赁费用为355.4万美元，同比下降16.0%，九个月总费用为1100.5万美元，同比下降46.1%[110] - 2021年前九个月折旧费用为2060万美元，较去年同期2180万美元下降5.5%[105] - 2021年第三季度无形资产摊销费用为280万美元，九个月为880万美元[114] - 基于股票的薪酬费用（税后）：2021年第三季度限制性股票奖励为80万美元，前九个月为220万美元；限制性股票单位分别为70万美元和200万美元[141][143] - 2021年第三季度其他综合亏损为545.2万美元，相比去年同期其他综合收益24.1万美元，由盈转亏[13] - 2021年前九个月其他综合亏损为9096.1万美元，相比去年同期其他综合收益9307.7万美元，由盈转亏[13] - 2021年第三季度综合收益总额为6629.4万美元，相比去年同期7818.5万美元下降约15.2%[13] - 2021年前九个月综合收益总额为1.3039亿美元，相比去年同期2.4537亿美元下降约46.9%[13] - 信贷损失拨备为负2689.8万美元，而去年同期为拨备3949.5万美元[16] - 2021年第三季度，商业房地产贷款组合的信用损失准备金拨备为-365.7万美元[73] - 2021年前九个月，商业贷款组合的信用损失准备金拨备为-401.6万美元[73] - 2021年前九个月，商业房地产贷款组合的信用损失准备金拨备为-1400.4万美元[73] - 2021年第三季度，未提取贷款承诺的信用损失准备金费用为-13.2万美元[74] - 2021年前九个月，未提取贷款承诺的信用损失准备金费用为-139.2万美元[74] - 2020年前九个月，贷款信用损失准备金总额因采用ASC 326会计准则而增加4134.7万美元[73] - 2021年第三季度住宅待售贷款公允价值变动导致税前损失45.5万美元，而2020年同期为损失134.4万美元[198] - 2021年前九个月住宅待售贷款公允价值变动导致税前损失204.4万美元，而2020年同期为收益367.4万美元[198] - 2021年前九个月，其他房地产资产减值为2.3万美元，而2020年同期为16.1万美元[189] - 2021年第三季度，与抵押品依赖贷款相关的拨备费用为10万美元，而2020年同期为拨备回收500万美元[188] 资产和负债变化 - 总资产从2020年12月31日的229.606亿美元增长至2021年9月30日的240.187亿美元，增幅为4.6%[11] - 贷款总额从2020年12月31日的137.865亿美元微降至2021年9月30日的135.848亿美元[11] - 存款总额从2020年12月31日的170.375亿美元增长至2021年9月30日的181.961亿美元，增幅为6.8%[11] - 无息存款从2020年12月31日的56.3367亿美元增至2021年9月30日的64.4053亿美元，增长14.3%[11] - 股东权益从2020年12月31日的29.7266亿美元增至2021年9月30日的30.3589亿美元[11] - 截至2021年9月30日，公司累计留存收益为9.3516亿美元[15] - 截至2021年9月30日，股东权益总额为30.3589亿美元[15] - 贷款总额为135.85亿美元，较2020年12月31日的137.86亿美元减少2.01亿美元[53] - 贷款信用损失拨备为1.0787亿美元，较2020年12月31日的1.3139亿美元减少2352万美元[53] - 商业贷款总额从2020年12月31日的37.577亿美元下降至2021年9月30日的33.1279亿美元，降幅约11.8%[81][83] - 商业房地产贷款总额从2020年12月31日的57.74811亿美元增长至2021年9月30日的61.32335亿美元，增幅约6.2%[81][83] - BBCC贷款总额从2020年12月31日的3.70423亿美元微降至2021年9月30日的3.50687亿美元，降幅约5.3%[81][83] - 与2020年12月31日相比，住宅房地产贷款总额从22.48422亿美元微降至22.24782亿美元，不良贷款总额从2479.4万美元降至1894.3万美元[84] - 与2020年12月31日相比，间接消费贷款总额从9.13902亿美元降至8.60785亿美元，不良贷款总额从252.9万美元微降至244.5万美元[84] - 与2020年12月31日相比，直接消费贷款总额从1.64807亿美元微降至1.49124亿美元，不良贷款总额从117.8万美元微升至119.5万美元[84] - 与2020年12月31日相比，房屋净值贷款总额从5.56414亿美元微降至5.54322亿美元，不良贷款总额从425.4万美元降至363.8万美元[84] - 截至2021年9月30日，总贷款摊余成本为135.848亿美元，其中逾期贷款为4073.9万美元，占总贷款的0.3%[86] - 总贷款中，90天或以上逾期金额为2312.5万美元，较2020年12月31日的3968万美元下降41.7%[86] - 处于非应计状态的贷款摊余成本为1.11586亿美元，其中3037.3万美元未计提相关拨备[86] - 抵押依赖贷款总额为7339.5万美元，其中房地产抵押占73.395百万美元，较2020年末的1.01194亿美元下降27.5%[87] - 贷款参与总额为11.24亿美元，其中5.297亿美元已出售给其他金融机构，公司保留5.943亿美元[88] - 2021年9月30日不良债务重组总额为2925.5万美元，较期初2779.5万美元增长5.3%[96] - 2021年第三季度商业贷款不良债务重组余额从826.4万美元增至1018.2万美元，增幅23.1%[96] - 2021年9月30日列入非应计贷款的不良债务重组金额为1280万美元，较2020年末1490万美元下降14.1%[96] - 公司为不良债务重组计提的专项准备金从2020年末160万美元降至2021年9月30日的80万美元[96] - 2021年9月30日COVID-19相关贷款延期总额为2017.1万美元，较2020年末6390.2万美元下降68.4%[102] - 商业地产贷款延期余额从2020年末5382.3万美元降至2021年9月30日的1664.1万美元[102] - 2021年第三季度其他房地产 owned 余额从520万美元增至194.3万美元，增幅273.7%[103] - 2021年9月30日房屋和设备净值从4.644亿美元增至4.760亿美元，增长2.5%[105] - 截至2021年9月30日，经营租赁负债为7677.1万美元，融资租赁负债为1668.8万美元[110] - 商誉余额为10.36994亿美元，年度减值测试未发现减值[112] - 2021年9月30日无形资产净值为3.7251亿美元，较2020年底的4.6014亿美元下降19.0%[113] - 截至2021年9月30日，贷款服务权净值为2922.1万美元，其公允价值为3190万美元[117] - 截至2021年9月30日，合格保障住房及其他税收抵免投资总额为7429万美元，未出资承诺为3113.3万美元[119] - 证券回购协议期末余额为3.752亿美元，期间加权平均利率为0.10%[123] - 联邦住房贷款银行（FHLB）预付款总额为18.90054亿美元，加权平均利率为1.30%[125] - 其他借款总额为2.70968亿美元，包括1.75亿美元年利率4.125%的高级无担保票据[127] - 次级次级债总额为4200万美元，利率与3个月LIBOR挂钩，范围在1.68%至1.87%之间[132] - 累计其他综合收益（AOCI）总额为5681万美元，其中可供出售债务证券未实现损益为5492万美元[136] - 递延所得税资产净额：2021年9月30日为1478万美元，2020年12月31日为917万美元[147] - 指定为套期的衍生品总公允价值：资产为2647.3万美元，负债为1034.2万美元（2021年9月30日）；资产为1720.2万美元，负债为198.8万美元（2020年12月31日）[158] - 非指定为套期的衍生品总公允价值：资产为7251.4万美元，负债为1694.1万美元（2021年9月30日）；资产为1.22999亿美元，负债为1619.9万美元（2020年12月31日）[166] - 衍生金融资产公允价值从2020年12月31日的1.402亿美元下降至2021年9月30日的9899万美元，降幅为29.4%[183] 投资证券表现 - 截至2021年9月30日，可供出售投资证券组合的摊余成本为69.64566亿美元，公允价值为70.2795亿美元[40] - 截至2021年9月30日，可供出售投资证券组合未实现收益为1.43187亿美元，未实现损失为7367.7万美元[40] - 2021年前九个月出售和赎回可供出售债务证券的总收益为3.01052亿美元，实现净收益389.2万美元[41] - 2021年前九个月出售可供出售债务证券实现收益382.9万美元，赎回证券实现收益18万美元[41] - 2021年前九个月出售可供出售债务证券实现损失8.5万美元，赎回证券实现损失3.2万美元[41] - 截至2021年9月30日，抵押贷款支持证券（机构）的摊余成本为33.49118亿美元，公允价值为33.54701亿美元[40] - 可供出售投资证券总摊余成本为69.65亿美元，总公允价值为70.28亿美元，加权平均收益率为2.11%[44] - 可供出售证券未实现损失总额为7367.7万美元，其中持有不足12个月的证券未实现损失为6471.1万美元，持有12个月或以上的为896.6万美元[44] - 截至2021年9月30日，证券组合中329只证券处于未实现亏损状态，占总数1925只的17.1%[47] - 资金池信托优先证券公允价值为940万美元，未实现损失为440万美元[48] - 权益证券公允价值为1240万美元，截至2021年9月30日，三个月和九个月期间分别实现收益10万美元和30万美元[51] - 应收可供出售债务证券利息为2560万美元，较2020年12月31日的2700万美元减少140万美元[45] - 2021年9月30日三级公允价值计量资产中，集合信托优先证券公允价值为937万美元，较2020年12月31日的791万美元增长18.5%[183][186] - 2021年前九个月，集合信托优先证券因公允价值增加而价值上升147万美元[184] - 截至2021年9月30日，按公允价值计量的可供出售投资证券中，机构抵押贷款支持证券公允价值为33.547亿美元，州及政治分区证券为16.093亿美元[183] 贷款组合信用质量 - PPP贷款余额为3.549亿美元，较2020年12月31日的9.43亿美元大幅减少[54] - 商业地产贷款余额为61.32亿美元，较2020年12月31日的57.75亿美元增加4.57亿美元[53] - 截至2021年9月30日，商业房地产贷款占风险资本的比例为233%，远低于300%的监管上限[62] - 商业银行业务客户贷款标准为年总收入低于500万美元且总债务低于100万美元[63] - 截至2021年9月30日，应计利息应收款为4720万美元，而2020年12月31日为5730万美元[68] - 截至2021年9月30日的九个月，贷款信用损失准备金总额从1.313亿美元减少至1.0786亿美元，下降2342万美元（约17.8%）[73] - 2021年第三季度，贷款净冲销额为121.5万美元，但回收额为425.2万美元[73] - 截至2021年9月30日，未提取贷款承诺的信用损失准备金余额为1029.7万美元[74] - 公司使用年度或续期时审查的AQR以及至少每季度更新的应计状态来监控贷款信用质量[75] - 2021年9月30日，商业贷款组合中“通过”评级的贷款占比为95.4%（31.61319亿美元/33.1279亿美元）[81] - 2021年9月30日，商业房地产贷款组合中“通过”评级的贷款占比为95.0%（58.2555亿美元/61.32335亿美元）[81] - 2021年9月30日，商业贷款中“不良/可疑”类别的总额为9890万美元，占商业贷款总额的3.0%[81] - 2021年9月30日，商业房地产贷款中“不良/可疑”类别的总额为5510万美元，占商业房地产贷款总额的0.9%[81] - 2021年9月30日，BBCC贷款中“不良/可疑”类别的总额为562万美元，占BBCC贷款总额的1.6%[81] - 2021年发放的商业贷款（2021年Origination Year）总额为9.17422亿美元，占商业贷款总额的27.7%[81] - 2021年发放的商业房地产贷款（2021年Origination Year）总额为10.9188亿美元，占商业房地产贷款总额的17.8%[81] - 截至2021年9月30日，住宅房地产贷款总额为22.24782亿美元，其中不良贷款为1894.3万美元，不良率为0.85%[84] - 截至2021年9月30日，间接消费贷款总额为8.60785亿美元，其中不良贷款为244.5万美元，不良率为0.28%[84] - 截至2021年9月30日，直接消费贷款总额为1.49124亿美元，其中不良贷款为119.5万美元，不良率为0.80%[84] - 截至2021年9月30日，房屋净值贷款总额为5.54322亿美元，其中不良贷款为363.8万美元，不良率为0.66%[84] - 公司政策规定，贷款本息逾期90天通常被列为非应计状态，除非有充分抵押且正在催收[85] - 非应计贷款在收回本金前不确认利息，已计提未收利息予以冲回，收到的现金利息用于冲减本金直至收回或恢复应计状态[85] - 商业房地产贷款逾期总额为1635.3万美元，其中90天或以上逾期金额为1486.9万美元，占该类贷款总额的24

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为0.43美元，净利润近7200万美元 [5] - 调整后ROATCE为15.16%，调整后效率比率为50.4% [7] - 净利息收入环比增加170万美元，剔除PPP影响后增加130万美元 [25] - 净利息收益率环比增加1个基点至2.92%，核心收益率（剔除PPP增值）下降2个基点至2.7% [26] - 调整后非利息收入为5300万美元，较第二季度增加200万美元 [26] - 调整后非利息支出为1.18亿美元，季度环比改善 [28] - 第三季度末准备金为1.08亿美元，较第二季度下降150万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 剔除PPP贷款后，商业贷款年化增长率达7.4%，新增贷款10亿美元 [5] - 过去一年商业贷款余额增长11%，本季度新增贷款10亿美元，由路易斯维尔和明尼苏达市场带动，各地区均有季度环比增长 [20][21] - 第三季度末商业贷款业务管道规模达27亿美元，其中约8亿美元已获接受 [22] 存款业务 - 核心存款本季度增长3.27亿美元，期末和平均存款余额较第二季度均有增长，主要来自非利息活期业务客户 [6][24] - 本季度存款总成本维持在6个基点不变，计息负债较第二季度下降1个基点 [24] 财富管理业务 - 表现亮眼，有望创纪录 [27] 资本市场业务 - 本季度表现强劲 [27] 抵押贷款业务 - 收入从上个季度反弹，尽管本季度抵押贷款业务量略有下降，但管道规模增加和价值稳定使收入增加540万美元，不过销售收益减少200万美元 [27] PPP贷款业务 - 第三季度末余额为3.55亿美元，约95%的第一轮贷款和51%的第二轮贷款已通过FDA的豁免程序，剩余贷款未摊销费用总计1400万美元，预计2021年第四季度约一半剩余贷款将获豁免并确认相关费用 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 新发放商业贷款收益率较上季度有所上升，缩小了新发放贷款与投资组合收益率之间的差距 [23] - 投资组合本季度增加2.63亿美元，新资金收益率为1.62%，投资组合期限在5年以内 [23] - 30天以上逾期率微升1个基点，但仍处于近周期低点10个基点 [30] - 不良贷款与总贷款比率再创周期新低，为94个基点，但该指标仍高于同行，不过净冲销与不良贷款比率明显优于同行 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与第一中西部银行的合并工作进展顺利，已确定大部分客户细分和支持领域的组织结构和领导层，选定核心处理系统及大部分支持应用程序，预计2022年第二季度进行系统转换 [12][13] - 持续招聘人才，特别是财富管理团队，在亚利桑那州斯科茨代尔开设财富管理办公室，在圣路易斯招聘两名新的商业关系经理 [10][11] - 行业竞争激烈，信贷结构有些疯狂，但公司会保持定价和结构方面的纪律性 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度业绩符合计划，对基本业绩感到满意，商业贷款强劲增长带来更高的核心净利息收入，尽管面临利率逆风 [5][33] - 基于健康的商业贷款管道，对贷款增长前景乐观，但低利率环境将继续对净利息收入构成压力，可通过持续的盈利资产增长来缓解 [35] - 预计收费业务将继续表现良好，财富管理业务势头良好，资本市场业务有望保持高水平表现，抵押贷款收入将随行业趋势在第四季度季节性下降，其他收费业务短期内预计保持稳定 [36] - 预计第四季度非利息支出将增加300万美元，全年税收抵免摊销约600万美元，全年有效税率约为22% [36][37] 其他重要信息 - 公司被印第安纳州中部公平住房中心起诉，指控其存在贷款歧视行为，公司坚决否认该指控，并一直致力于公平平等的贷款业务，过去十年被评为全球最具道德的公司之一，因诉讼未决无法进一步置评 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：假设交易在第四季度完成，未来六个月整合期间，除芝加哥外有哪些贷款增长的低挂果实或机会，以及两到三年的目标重点是什么？ - 明尼苏达州、路易斯维尔、印第安纳波利斯和圣路易斯等市场有增长机会，与第一中西部银行合并后在芝加哥地区也有很大的增长潜力，第一中西部银行在一些细分垂直领域的发展经验可推广到整个业务范围，利用更大的资产负债表创造新机会 [43][44] 问题2：净利息收入各业务板块是否有再投资重点，是否有表现超预期可能回归均值的领域？ - 长期来看，财富管理、资金管理和资本市场业务是重点，抵押贷款业务具有周期性，目前财富管理业务新招聘人员的效益尚未显现，未来有望实现高于趋势线的增长 [46] 问题3：商业贷款方面，商业贷款人看到的定价和结构情况如何，公司如何应对？ - 市场竞争激烈，信贷结构有些疯狂，但公司会保持纪律性，在定价方面表现良好，与客户建立的良好关系有助于支持业务增长，第四季度有良好的业务管道 [53][54] 问题4：吸引新人才的成本以及银行整体工资通胀情况如何？ - 银行各层面都受到工资通胀影响，一年前已提高最低工资标准，吸引高素质人才成本较高，但认为这是长期投资，公司有良好的发展故事，吸引人才的成本是合理的 [56] 问题5：与监管机构就第一中西部银行合并交易的讨论深度如何，交易是否有推迟风险？ - 难以判断，已获得OCC批准，正在等待美联储的最终批准，已回答监管机构的问题，未收到新的信息要求，会继续推进整合工作，耐心等待最终批准 [62][63] 问题6：商业贷款组合平均贷款规模是否有变化，是否在竞争更大规模的交易？ - 平均贷款规模有所上升，但整体仍较为分散，C&I贷款组合平均约30万美元，商业房地产贷款约90多万美元 [64][65] 问题7：合并后公司的贷款增长预期如何，特别是在经济复苏的情况下？ - 两家公司每天都在拓展业务，贷款增长将取决于经济状况，目前的贷款增长水平在正常或稍暖的经济环境下有望持续，合并后资产负债表扩大和行业垂直领域的利用将带来增长机会 [70] 问题8：存款持续增长的情况下，证券投资的展望如何？ - 公司会继续将多余现金用于投资，本季度现金储备比上季度略多，会根据利率前景谨慎投资 [73] 问题9：合并完成后，通过回购股票返还资本的最新想法是什么？ - 资本优先事项保持不变，考虑当前估值，认为有机会通过股票回购向投资者返还资金，目前有一项授权将持续到年底，会寻找机会加以利用 [74]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为236.76亿美元，较2020年12月31日的229.61亿美元增长3.11%[11] - 截至2021年6月30日，公司总负债为206.85亿美元，较2020年12月31日的199.88亿美元增长3.48%[11] - 2021年上半年，公司总利息收入为3.197亿美元，较2020年同期的3.2997亿美元下降3.12%[12] - 2021年上半年，公司总利息支出为2164.8万美元，较2020年同期的4053.1万美元下降46.59%[12] - 2021年上半年，公司净利息收入为2.9805亿美元，较2020年同期的2.8944亿美元增长2.97%[12] - 2021年上半年，公司非利息收入为1.0822亿美元，较2020年同期的1.1596亿美元下降6.67%[12] - 2021年上半年，公司非利息支出为2.4736亿美元，较2020年同期的2.7887亿美元下降11.30%[12] - 2021年上半年，公司税前收入为1.8119亿美元，较2020年同期的8704.5万美元增长108.16%[12] - 2021年上半年，公司净利润为1.496亿美元，较2020年同期的7434.5万美元增长101.22%[12] - 2021年上半年，公司基本每股净收益为0.91美元，较2020年同期的0.45美元增长102.22%[12] - 2021年Q2净利润为6278.6万美元，2020年同期为5170.5万美元；2021年上半年净利润为1.49604亿美元，2020年同期为7434.5万美元[13] - 2021年Q2其他综合收益（损失）为 - 2964.7万美元，2020年同期为1088.6万美元；2021年上半年为 - 8550.9万美元，2020年同期为9283.6万美元[13] - 2021年Q2综合收益为3313.9万美元，2020年同期为6259.1万美元；2021年上半年为6409.5万美元，2020年同期为1.67181亿美元[13] - 截至2021年6月30日，股东权益总额为29.91118亿美元，截至2020年6月30日为28.64255亿美元[15] - 2021年上半年经营活动产生的净现金流为1.65175亿美元，2020年同期为 - 3656.8万美元[17] - 2021年上半年投资活动产生的净现金流为 - 9.26381亿美元，2020年同期为 - 14.57384亿美元[17] - 2021年上半年融资活动产生的净现金流为6.62625亿美元，2020年同期为15.28109亿美元[17] - 2021年上半年现金及现金等价物净减少9858.1万美元，2020年同期净增加3415.7万美元[17] - 2021年上半年支付的总利息为2236.8万美元，2020年同期为4227.8万美元[17] - 2021年上半年支付的总税款（净额）为352.6万美元，2020年同期为199.9万美元[17] - 2021年Q2基本每股净收益为0.38美元，2020年同期为0.32美元；2021年上半年为0.91美元，2020年同期为0.45美元[36] 公司合并相关情况 - 2021年5月30日公司与First Midwest达成全股票对等合并协议，First Midwest股东每股获1.1336股公司普通股，交易预计2021年末或2022年初完成[33] - 交易完成后，原First Midwest股东预计占合并后公司约44% [33] - 基于公司2021年6月30日收盘价，交易总价值约23.07亿美元，交易价值可能因股价波动变化[33] - 截至2021年6月30日，与合并相关的交易成本650万美元已计入费用，未来还会有交易和整合成本[34] 会计准则变化及影响 - 《CARES法案》4013节TDR会计临时豁免期限从2020年12月31日延长至2022年1月1日或新冠国家紧急状态结束后60天较早者[31] - FASB ASC 715于2020年12月15日后结束的财年生效，对财务报表无重大影响[20] - FASB ASC 740于2020年12月15日后开始的财年及其中间期间生效，对财务报表无重大影响[21] - FASB ASC 321、323和815于2020年12月15日后开始的财年及其中间期间生效，对合并财务报表无重大影响[22] - FASB ASC 310于2020年12月15日后开始的财年及其中间期间生效，对合并财务报表无重大影响[24] - FASB ASC 470于2021年1月4日生效，对合并财务报表无重大影响[25] 可供出售投资证券相关数据变化 - 2021年6月30日，可供出售投资证券组合的摊销成本为67.02亿美元，公允价值为67.75亿美元；2020年12月31日，摊销成本为57.85亿美元，公允价值为59.70亿美元[37] - 2021年Q2出售或赎回可供出售投资证券的收益为6.20亿美元，2020年同期为16.20亿美元；2021年上半年为12.47亿美元，2020年同期为56.22亿美元[38] - 2021年6月30日，一年内到期的可供出售投资证券摊销成本为1.56亿美元，公允价值为1.57亿美元，加权平均收益率为2.45% [40] - 2021年6月30日，处于未实现损失状态的可供出售投资证券公允价值为26.27亿美元，未实现损失为8036万美元；2020年12月31日，公允价值为6.91亿美元，未实现损失为1139万美元[40] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司均无需为可供出售债务证券计提信用损失准备[41] - 2021年6月30日，可供出售债务证券的应计利息应收款为3390万美元，2020年12月31日为2700万美元[41] - 2021年6月30日，公司证券投资组合包含1891只证券，其中213只处于未实现损失状态[43] - 2021年6月30日，公司证券投资组合中有两只集合信托优先证券，公允价值为940万美元，未实现损失为440万美元[44] - 2021年上半年和2020年上半年，公司均未确认集合信托优先证券的损失[44] - 2021年6月30日，集合信托优先证券中，Pretsl XXVII LTD摊销成本419.7万美元，公允价值292.6万美元，未实现损失127.1万美元；Trapeza Ser 13A摊销成本954.9万美元，公允价值646.2万美元，未实现损失308.7万美元；单一发行人信托优先证券中，摩根大通摊销成本481.6万美元，公允价值464.5万美元，未实现损失17.1万美元[46] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司有公允价值可确定的权益证券总计250万美元；2021年第二季度权益证券收益20万美元，上半年收益70万美元；2020年第二季度权益证券收益60万美元，上半年收益70万美元；2021年6月30日和2020年12月31日，公允价值不可确定的权益证券分别为1.276亿美元和1.058亿美元[47] 贷款组合相关数据变化 - 2021年6月30日，公司贷款组合各细分项经重分类后，商业贷款36.16亿美元，商业房地产贷款60.25815亿美元，BBCC贷款3.48444亿美元，住宅房地产贷款22.15056亿美元，间接贷款8.81096亿美元，直接贷款1.48313亿美元，房屋净值贷款5.49951亿美元，贷款总额137.84677亿美元[49] - 2021年6月30日和2020年12月31日，商业贷款分别为36.16002亿美元和37.577亿美元，商业房地产贷款分别为60.25815亿美元和57.74811亿美元，BBCC贷款分别为3.48444亿美元和3.70423亿美元，住宅房地产贷款分别为22.15056亿美元和22.48422亿美元，间接贷款分别为8.81096亿美元和9.13902亿美元，直接贷款分别为1.48313亿美元和1.64807亿美元，房屋净值贷款分别为5.49951亿美元和5.56414亿美元；贷款总额分别为137.84677亿美元和137.86479亿美元；信贷损失拨备分别为1.09444亿美元和1.31388亿美元；净贷款分别为136.75233亿美元和136.55091亿美元[49] - 2021年6月30日和2020年12月31日，商业贷款中直接融资租赁分别为2880万美元和3230万美元，PPP贷款分别为7.211亿美元和9.43亿美元[49][50] - 2020年，公司通过PPP向新老客户发放超9700笔贷款，余额超15亿美元；2021年上半年，通过第二轮PPP发放约6200笔贷款，总计5.837亿美元；2021年6月30日，剩余PPP贷款总计7.211亿美元[53][54][55] - 2021年6月30日，公司商业银行房地产贷款占风险资本的比例为231%，远低于300%的监管指引上限[58] - 2021年6月30日和2020年12月31日，贷款应计利息应收款分别为5130万美元和5730万美元，不计入信贷损失估计[64] - 信贷损失拨备估计过程考虑贷款组合细分项独特特征，分为针对不共享风险特征的个别贷款的特定资产部分和针对共享类似风险特征的贷款池的汇总部分[67] - 信贷损失拨备水平受贷款量、贷款AQR迁移或逾期状态、历史损失经验变化和经济状况预测等因素影响[67] - 截至2021年6月30日的六个月，公司信贷损失拨备减少，主要因经济预测变化[69] - 截至2021年6月30日的三个月，公司贷款信贷损失拨备总额从114,037千美元降至109,444千美元[69] - 截至2020年6月30日的三个月，公司贷款信贷损失拨备总额从106,380千美元增至128,394千美元[69] - 截至2021年6月30日的六个月，公司贷款信贷损失拨备总额从131,388千美元降至109,444千美元[69] - 截至2020年6月30日的六个月，公司贷款信贷损失拨备总额从54,619千美元增至128,394千美元[69] - 截至2021年6月30日的三个月和六个月，PPP贷款计入信贷损失拨备，但因SBA担保和借款人遵守条款，影响不显著[69] - 截至2021年6月30日的三个月，未偿还贷款承诺的信贷损失拨备从10,365千美元增至10,429千美元[70] - 截至2020年6月30日的三个月，未偿还贷款承诺的信贷损失拨备从8,950千美元增至11,026千美元[70] - 截至2021年6月30日的六个月，未偿还贷款承诺的信贷损失拨备从11,689千美元降至10,429千美元[70] - 截至2020年6月30日的六个月，未偿还贷款承诺的信贷损失拨备从2,656千美元增至11,026千美元[70] - 截至2021年6月30日，商业贷款摊销成本总计3616002000美元，其中通过评级的为3463551000美元[77] - 截至2021年6月30日，商业房地产贷款摊销成本总计6025815000美元，其中通过评级的为5717195000美元[77] - 截至2021年6月30日，BBCC贷款摊销成本总计348444000美元，其中通过评级的为335154000美元[77] - 截至2020年12月31日，商业贷款摊销成本总计3757700000美元，其中通过评级的为3580574000美元[78] - 截至2020年12月31日，商业房地产贷款摊销成本总计5774811000美元，其中通过评级的为5424837000美元[78] - 截至2020年12月31日，BBCC贷款摊销成本总计370423000美元，其中通过评级的为356923000美元[78] - 2021年6月30日商业贷款中受批评类别的金额为69019000美元，较2020年12月31日的79840000美元有所下降[77][78] - 2021年6月30日商业房地产贷款中受批评类别的金额为153447000美元，较2020年12月31日的200545000美元有所下降[77][78] - 2021年6月30日BBCC贷款中受批评类别的金额为5798000美元，较2020年12月31日的6807000美元有所下降[77][78] - 2021年6月30日商业贷款中次级类别的金额为53897000美元，较2020年12月31日的62391000美元有所下降[77][78] - 截至2021年6月30日，住宅房地产贷款中执行状态贷款总额为219.59亿美元，非执行状态贷款总额为1915.6万美元[79] -

财务数据和关键指标变化 - 调整后每股收益为0.41美元，调整项包括特定合并费用、ONB Way成本和债务证券收益 [3] - GAAP每股收益为0.38美元，调整后每股收益排除了650万美元的早期合并相关费用、70万美元的债务证券收益和40万美元的ONB Way相关费用 [9] - 调整后平均有形普通股权益回报率为14.6%，调整后效率比率略低于58% [3] - 净利息收入环比增加180万美元，排除PPP影响后增加240万美元 [11] - 净利息收益率从上个季度的2.91%上升了3个基点，核心收益率（不包括增值和PPP）下降了2个基点至2.72% [11] - 调整后非利息收入为5100万美元，较第一季度的5500万美元减少了400万美元 [12] - 调整后非利息支出为1.21亿美元，与预期和第一季度指引一致 [13] - 第二季度拨备为1.09亿美元，较第一季度减少了460万美元 [18] - 预计全年税收抵免摊销约为500万美元，全年有效税率约为21% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 不包括PPP贷款的商业贷款在本季度增长了11%，Q2是连续第四个季度实现有机贷款增长，过去一年商业贷款未偿还额增长超过10亿美元 [3][9] - Q2商业贷款业务量为11亿美元，是有记录以来的第二高，未偿还额较上一季度增加了2500万美元，进入Q3时商业贷款业务量为26亿美元 [9] 存款业务 - 平均存款增长了11%，期末余额增长有所放缓，本季度存款总成本为6个基点，较Q1改善了1个基点 [11] 投资组合业务 - 投资组合在本季度略有增加，新资金收益率为1.53%，投资组合期限在五年以内 [10] 抵押银行业务 - 抵押银行业务收入下降，主要是由于宏观逆风影响，尽管抵押业务量与Q1基本持平，但二级管道规模和价值的下降导致收入减少了560万美元，Q1还受到了120万美元的上一年度MSR减值费用回收的积极影响 [12] 财富管理和资本市场业务 - 资本市场和财富管理业务收入较强 [3] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与First Midwest Bank达成合作，双方文化契合，战略匹配度高，已向SEC提交文件并申请监管批准，任命Kendra Vanzo和Jeff Newcom领导合并整合工作，组建了超过350人的团队，预计第三季度召开股东大会 [6][7][8] - 公司作为关系型银行，通过积极拜访客户、抓住其他银行信贷政策变化的机会、重组业务流程和调整关系经理技能与客户需求匹配等方式，实现了可持续的贷款增长，在商业贷款市场上表现优于中西部和全国同行 [25] - 随着市场竞争加剧，公司将保持信贷结构的纪律性，对于一些结构不合理的交易将选择放弃 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度的基本业绩感到满意，商业贷款实现两位数增长，核心净利息收入增加，尽管利率面临挑战，但其他关键业务也有季度环比改善，费用得到有效控制，信贷质量良好，信贷成本较低 [19] - 低利率环境将继续对净利息收入构成压力，但通过持续的生息资产增长可以缓解这一压力，预计PPP贷款在下半年将逐步减少，相关未摊销费用将得到确认 [19] - 预计收费业务将继续表现良好，财富业务势头良好，商业活动强劲将有助于维持资本市场业务的高水平表现，抵押业务收入将跟随行业趋势，其他收费业务短期内将保持稳定 [20] - 预计下半年费用将适度增加，主要是由于吸引顶尖创收人才的努力将加快步伐 [21] 其他重要信息 - 公司在本季度继续招聘大量人才，人才成本将在下半年对费用产生一定影响，但人才储备充足，吸引了很多新成员加入 [5] - 公司协助PPP客户进行贷款豁免，约83%的第一轮贷款和18%的第二轮贷款已通过SBA豁免程序，剩余PPP贷款的未摊销费用总计2600万美元，预计大部分剩余贷款将在2021年下半年获得豁免并确认相关费用收入 [4][14] - 公司贷款组合的30天逾期率连续四个季度改善，降至9个基点，净冲销得到有效控制，本季度实现30万美元的回收，不良贷款连续两个季度下降，与同行相比，在净冲销和不良贷款指标上表现良好 [15][16] - 公司借款人面临的挑战与15个月前不同，C&I业务方面，客户面临供应短缺和劳动力不足的问题，商业房地产投资组合方面，银行关注疫情对零售和办公物业的长期影响 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司实现可持续贷款增长并超越同行的原因是什么 - 公司是一家关系型银行，在过去12个月积极拜访客户，抓住其他银行信贷政策变化的机会，重组业务流程并调整关系经理技能与客户需求匹配，全体员工共同努力建立长期客户关系 [25][26] 问题2: 如何在保持净利息收益率的同时实现资产负债表增长 - 公司对所有贷款设定了严格的风险调整后回报门槛，浮动利率贷款相对于LIBOR的利差超过200个基点，因此会继续以该利率发放贷款 [28] 问题3: 大型竞争对手是否重新进入商业贷款市场，对竞争格局有何影响 - 目前所有竞争对手都已重新进入市场，竞争压力加剧，但公司的贷款业务量仍然强劲，将保持信贷结构的纪律性，对于一些不合理的交易将选择放弃，相信凭借关系型银行模式有机会取得成功 [36] 问题4: 拜登行政命令对合并审批过程有何影响 - 公司未收到监管机构的额外反馈，目前没有迹象表明审批过程会有变化，将继续推进合并工作 [38] 问题5: 公司对债券投资组合的增长是否更加谨慎，当前再投资利率与季度平均利率相比如何 - 公司将继续根据过剩流动性情况增长投资组合，新业务利率较季度平均水平略有下降，但幅度不大，希望继续保持贷款增长速度，通过优化生息资产组合来提高收益 [44] 问题6: 本季度贷款增长是否偏离了以往的分散化模式 - 贷款增长仍然较为分散，新贷款平均规模仍在增长，目前略超过100万美元 [45] 问题7: 如果经济继续改善，今年是否会突破CECL首日储备水平 - 公司信贷组合质量优于疫情前CECL首日水平，但在经济前景明朗之前，将谨慎降低储备水平，未来有可能根据模型调整储备 [46] 问题8: 公司在哪些市场和领域招聘人才 - 公司主要在财富管理和商业领域招聘人才，重点地区包括明尼苏达州、圣路易斯等地，同时也在IT和数据领域进行了关键招聘 [50] 问题9: 密歇根、印第安纳和双子城等地的客户对合并的反馈如何 - 团队成员和客户对合并前景感到兴奋，认为合并后公司规模扩大，能够提供更多产品和服务 [51] 问题10: 招聘对费用的影响有多大 - 预计招聘对费用的影响不大，每季度约为100 - 200万美元，与年初的预期一致 [57] 问题11: 存款增长放缓的原因是什么，是否有助于维持净利息收益率 - 存款增长放缓主要是由于刺激政策带来的过剩流动性减少，核心存款仍有季度环比增长，商业存款增长超过零售存款，PPP资金开始减少，但公司仍持有大量PPP存款，存款增长放缓有助于将资金投入贷款组合，从而对净利息收益率产生积极影响 [58][59] 问题12: 对商业房地产、零售和办公领域的看法是否有变化 - 目前没有新的担忧，需要等待租赁到期后才能看到趋势，预计需要12 - 24个月才能明确影响 [60] 问题13: 在与First Midwest的尽职调查过程中，是否就贷款组合构成和评级进行持续讨论 - 由于两家银行在贷款处理和风险评估方面非常相似，因此目前没有进行广泛讨论，过渡过程可能会比较顺利 [65] 问题14: 在交易完成前和完成后，公司的IT支出策略有何变化 - 两家银行都有完善的IT路线图，将继续完成这些路线图并进行增量投资，目前没有考虑对IT支出进行重大调整，认为有足够的空间进行有意义的技术投资 [66] 问题15: 公司在人才投资方面的计划 - 公司将继续在所有市场招聘人才，特别是在芝加哥和密尔沃基等地加大投入 [67]

业绩总结 - 调整后的每股收益为0.41美元，净收入为6740万美元[13] - 2021年第二季度调整后的每股收益为0.38美元，较第一季度下降26.9%[79] - 2021年第二季度的调整后净收入为0.33美元，较2020年第二季度增长3.1%[80] - 2021年第二季度的预拨税前净收入（PPNR）为9060万美元，较第一季度下降17.5%[84] - 2021年第二季度总收入（FTE）为2.083亿美元，较第一季度下降0.2%[79] 用户数据 - 商业贷款（不包括PPP）年化增长11.1%，生产总额为11亿美元[15] - 2021年第二季度总商业贷款为9269百万美元，同比增加10亿美元，增长12%[29] - 2021年第二季度的贷款与存款比率为77%[32] - 2021年第二季度的30天以上逾期贷款率为0.09%[47] 财务数据 - 调整后的净利息收入（不包括PPP影响）增加240万美元[15] - 2021年第二季度净利息收入（FTE）为1.516亿美元，较第一季度增长2.4%[79] - 2021年第二季度的净利息利润率（NIM）为2.94%，较2021年第一季度下降3个基点[36] - 2021年第二季度的总存款成本为6个基点，利息负债的总成本为30个基点，较2021年第一季度下降2个基点[32] 新产品与技术研发 - 抵押贷款银行收入下降870万美元，主要由于管道估值降低[15] - 核心存款增加9420万美元[15] 合并与市场扩张 - 合并后预计每股收益对Old National的增幅为22%[19] - 合并后预计每股收益对First Midwest的增幅为35%[19] - 识别出约1.09亿美元的全额节省，约占合并后非利息支出的11%[19] 其他信息 - 2021年第二季度的调整后非利息收入为5800万美元，较前一季度下降870万美元[40] - 2021年第二季度非利息支出为1.177亿美元，较第一季度下降1.5%[79] - 2021年第二季度的平均总股东权益为29.927亿美元[92] - 2021年第二季度的平均有形股东权益为19.143亿美元，回报率为13.58%[92]