净利润与每股收益情况 - 2024年第三季度净利润为1860万美元，摊薄后每股收益0.60美元，上一季度净利润为2100万美元，摊薄后每股收益0.67美元[1] - 2024年第三季度基本每股收益为0.60美元，2023年同期为0.79美元[28] - 2024年9月30日基本每股收益为0.60美元，6月30日为0.68美元[31] - 2024年9月30日净收入为18,601千美元，6月30日为20,989千美元[31] - 2024年前三季度净收入为62,222千美元，2023年同期为70,375千美元[29] - 2024年第三季度，净收入为18601000美元，拨备信贷损失为4603000美元，所得税费用为5068000美元，PTPP收益（非GAAP）为28272000美元 [44] - 2024年9月30日年化净收入为7400万美元，ROATCE（非GAAP）为7.74%；2023年9月30日年化净收入为9645.9万美元，ROATCE（非GAAP）为11.48%[45] - 2024年前九个月净收入为6222.2万美元，PTPP收益（非GAAP）为9211万美元；2023年前九个月净收入为7037.5万美元，PTPP收益（非GAAP）为10239.7万美元[47] - 2024年前九个月年化净收入为8311.4万美元，ROATCE为9.04%；2023年前九个月年化净收入为9409.1万美元，ROATCE为11.47%[47] 投资贷款与逾期情况 - 截至2024年9月30日，投资贷款总额为79.6亿美元，与6月30日持平，较2023年9月30日增加3.887亿美元，增幅5.1%[2][15] - 截至2024年9月30日，逾期投资贷款为3883.8万美元，较6月30日减少2743.8万美元，降幅41.4%[9] 存款情况 - 截至2024年9月30日，非利息存款为18.9亿美元，较6月30日增加2710万美元，增幅1.5%[2] - 截至2024年9月30日，总存款为84.9亿美元，较上一季度减少2430万美元，降幅0.3%，较2023年9月30日增加1.121亿美元，增幅1.3%[17] - 截至2024年9月30日，总存款为8,486,568千美元[28] - 截至2024年9月30日，总存款为84.86568亿美元，较2024年6月30日的85.10842亿美元下降0.29%[33] 净利息收入情况 - 2024年第三季度净利息收入为7480万美元，较上一季度增加91.4万美元，增幅1.2%[2][3] - 2024年第三季度净利息收入为74,804千美元，上年同期为74,130千美元[28] - 2024年9月30日净利息收入为74,804千美元，6月30日为73,890千美元[31] 非利息收入与支出情况 - 2024年第三季度非利息收入为1600万美元，较上一季度减少650万美元，降幅28.8%[12] - 2024年第三季度非利息支出为6250万美元，较上一季度减少190万美元，降幅2.9%[14] - 2024年9月30日总非利息收入为15,989千美元，6月30日为22,465千美元[31] - 2024年9月30日总非利息支出为62,521千美元，6月30日为64,388千美元[31] 股东权益情况 - 截至2024年9月30日，股东权益为11.5亿美元，较6月30日增加4980万美元，增幅4.5%[2] - 2024年9月30日，股东权益为11.5亿美元，较2024年6月30日的11亿美元增加4980万美元，增幅4.5%，较2023年9月30日增加1.467亿美元，增幅14.7%[19] - 股东权益较上一季度增加主要是由于累计其他综合损失减少3290万美元和净收入1860万美元，部分被本季度宣布的480万美元股息所抵消[19] - 截至2024年9月30日，股东权益为11.45673亿美元，较2024年6月30日的10.95894亿美元增长4.54%[33] 公司基本信息与业绩讨论安排 - 公司将于2024年10月24日上午8点（中部时间）举行电话会议讨论2024年第三季度业绩[20] - 公司是一家金融控股公司，旗下全资银行子公司成立于1912年，目前运营超过60个网点[21] 财务指标计算原则与陈述可靠性 - 公司报告业绩遵循美国公认会计原则，同时使用非公认会计原则财务指标辅助分析[22] - 新闻稿包含前瞻性陈述，受多种因素影响可能不可靠[23] 影响公司未来业绩因素 - 影响公司未来业绩的因素包括经济状况、利率变化、资产质量等[24] - 新的风险和不确定性不断出现，公司无法预测和评估其影响[26] 投资者与媒体信息 - 提供投资者关系和媒体联系人信息[26] 其他财务指标情况 - 截至2024年9月30日，普通股每股账面价值为36.76美元，较6月30日增加1.53美元，增幅4.3%[2] - 2024年第三季度LHFI收益率为6.67%，2023年同期为6.35%[28] - 2024年前三季度利息收益资产收益率为6.04%，2023年同期为5.50%[29] - 2024年第三季度完全税等效净息差（NIM - FTE）为3.18%，2023年同期为3.14%[28] - 2024年前三季度年化平均资产回报率（ROAA）为0.84%，2023年同期为0.94%[29] - 2024年9月30日贷款利息和费用为133,195千美元，6月30日为129,879千美元[31] - 2024年9月30日总利息和股息收入为144,257千美元，6月30日为141,794千美元[31] - 2024年9月30日总利息支出为69,453千美元，6月30日为67,904千美元[31] - 2024年9月30日信贷损失拨备为4,603千美元，6月30日为5,231千美元[31] - 2024年9月30日所得税前收入为23,669千美元，6月30日为26,736千美元[31] - 截至2024年9月30日，公司总资产为99.65986亿美元，较2024年6月30日的99.47182亿美元增长0.19%[33] - 截至2024年9月30日，总负债为88.20313亿美元，较2024年6月30日的88.51288亿美元下降0.35%[33] - 截至2024年9月30日，贷款总额为79.5679亿美元，较2024年6月30日的79.59171亿美元下降0.03%[33][35] - 截至2024年9月30日，贷款损失准备（ALCL）为9598.9万美元，较2024年6月30日的1.00865亿美元下降4.83%[33][35] - 截至2024年9月30日，净贷款为78.60801亿美元，较2024年6月30日的78.58306亿美元增长0.03%[33][35] - 截至2024年9月30日，房地产贷款总额为53.64639亿美元，较2024年6月30日的53.5962亿美元增长0.09%[35] - 截至2024年9月30日，商业和工业贷款为20.74037亿美元，较2024年6月30日的20.70947亿美元增长0.15%[35] - 截至2024年9月30日，消费者贷款为2292.6万美元，较2024年6月30日的2209.9万美元增长3.74%[35] - 截至不同时间，公司不良资产分别为7.0316亿美元、8.2639亿美元、4.4374亿美元、3.4044亿美元、3.5547亿美元，占总资产比例分别为0.71%、0.83%、0.45%、0.35%、0.37%[36] - 截至2024年9月30日、6月30日和2023年9月30日，公司贷款损失准备期初余额分别为10.0865亿美元、9.8375亿美元、9.6868亿美元，期末余额分别为9.5989亿美元、10.0865亿美元、9.8375亿美元[36] - 2024年9月30日、6月30日和2023年9月30日，公司平均总资产分别为99.85836亿美元、100.08225亿美元、100.35564亿美元[37] - 2024年9月30日、6月30日和2023年9月30日，公司总生息资产收益率分别为6.09%、6.04%、5.69%[37] - 2024年9月30日、6月30日和2023年9月30日，公司净息差分别为3.16%、3.15%、3.12%[37] - 2024年9月30日、6月30日和2023年9月30日，公司调整后贷款损失准备与贷款总额比率分别为1.28、1.34、1.30[36] - 2024年9月30日、6月30日和2023年9月30日，公司净冲销与平均贷款总额年化比率分别为0.48、0.15、0.13[36] - 2024年3月31日，受问题银行家活动影响，利息收入反转1206万美元，对摊薄每股收益影响为 - 0.03美元[39] - 2024年3月31日，与问题银行家活动相关的拨备费用为3212万美元，对摊薄每股收益影响为 - 0.08美元[39] - 2024年9月30日、6月30日和2023年9月30日，公司商业房地产平均余额分别为25.07566亿美元、24.9749亿美元、24.28969亿美元，收益率分别为5.93%、5.91%、5.73%[37] - 2024年前九个月，受质疑银行家活动影响的关系利息收入反转1206000美元，对每股收益影响为 -0.03 [42] - 2024年前九个月，与受质疑银行家活动相关的准备金费用为7343000美元，对每股收益影响为 -0.18 [42] - 2024年前九个月，MSR收益为410000美元，对每股收益影响为0.01 [42] - 2024年前九个月，证券销售净损失为182000美元 [42] - 2024年前九个月，次级债务回购收益为81000美元 [42] - 2024年前九个月，非市场性股权证券正估值调整为5188000美元，对每股收益影响为0.13 [42] - 2024年第三季度，PTPP ROAA（年化，非GAAP）为1.13%，ROAA（年化，GAAP）为0.74% [44] - 截至2024年9月30日，有形普通股权益为977722000美元，有形资产为9798035000美元，有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）为9.98% [44] - 截至2024年9月30日，普通股每股账面价值（GAAP）为36.76美元，有形普通股每股账面价值（非GAAP）为31.37美元 [44] - 2024年9月30日核心效率比率（非GAAP）为67.48；2023年9月30日核心效率比率（非GAAP）为60.49[45] - 2024年效率比率为66.83%，核心效率比率为66.09；2023年效率比率为62.99%，核心效率比率为59.94[47] - 2024年9月30日调整后总非利息支出为5407.3万美元，调整后总收入为8013.4万美元[45] - 2023年9月30日调整后总非利息支出为5008.4万美元，调整后总收入为8279.4万美元[45] - 2024年前九个月调整后总非利息支出为16072.1万美元，调整后总收入为24319.9万美元[47] - 2023年前九个月调整后总非利息支出为14854.2万美元，调整后总收入为24780.6万美元[47] - 2024年PTPP ROAA（年化）（非GAAP）为1.24；2023年PTPP ROAA（年化）（非GAAP）为1.37[47]

贷款和存款 - 贷款总额为79.56亿美元，较2023年12月31日增加2.98亿美元，增长3.9%[270] - 存款总额为85.11亿美元，较2023年12月31日增加2.60亿美元，增长3.1%[271] 非利息收入 - 非利息收入为2250万美元，较2023年6月30日增加680万美元，增长43.7%[272] - 非利息收入增加主要是由于权益投资公允价值变动收益增加5.20亿美元[328] - 非利息收入增加还由于保险佣金和费用收入增加1.20亿美元[329] - 非利息收入增加还由于抵押贷款业务收入增加1.10亿美元[330] 资本和资产质量 - 每股账面价值为35.23美元，较2023年12月31日增加0.93美元，增长2.7%[273] - 股东权益为110亿美元，较2023年12月31日增加3300万美元，增长3.1%[274] - 公司普通股权一级资本充足率为12.15%，一级资本充足率为10.70%，总资本充足率为15.16%[275] - 不良贷款占总贷款的比例从2023年12月31日的0.39%上升至2024年6月30日的0.95%[355] - 公司对贷款组合实施严格的信用风险管理政策，包括持续监控贷款表现和借款人财务状况[352] - 公司对收购的贷款计提信用损失准备，并将其初始摊余成本确定为贷款购买价格加上信用损失准备[360][361] - 公司贷款组合风险评估考虑的因素包括债务服务覆盖率、抵押品状况和收益波动等[364] - 公司非履约贷款余额增加45.7百万美元,导致贷款损失准备金与非履约贷款比率下降至133.05%[366] 利息收支 - 净利息收入为7390万美元，较2023年6月30日下降140万美元，下降1.9%[278] - 净息差为3.17%，较2023年6月30日上升1个基点[284] - 调整后的净息差为3.22%，较2023年6月30日上升6个基点[284] - 存款利息支出增加14,159,000美元，主要由于活期存款和定期存款利率上升[291] - 贷款利息收入增加14,437,000美元，主要由于贷款规模扩大[291] - 净利差下降0.14个百分点至2.06%，净利息收益率下降0.02个百分点至3.15%[291] - 2024年上半年净利息收入下降5.2百万美元或3.4%,主要由于利息支出增加33.3百万美元,而利息收入增加28.0百万美元[309] - 2024年上半年存款利息支出增加47.2百万美元,其中36.4百万美元由于利率上升,部分被FHLB贷款和其他借款利息支出下降12.7百万美元所抵消[310] - 2024年上半年贷款利息收入大部分贷款品种都有所增加,其中房地产贷款、商业及工业贷款和抵押贷款额度分别增加24.3百万美元、6.5百万美元和4.5百万美元[311] - 2024年上半年净息差(税前)下降11个基点至3.18%,主要由于利息负债成本上升88个基点至3.93%,而生息资产收益仅上升60个基点至6.01%[313] - 如果不考虑问题活动导致的120万美元应计利息冲回,2024年上半年的净息差(税前)将为3.21%,下降8个基点[313] 问题活动 - 一名前员工涉嫌违规活动对每股收益产生0.25美元的负面影响[277] - 计提贷款损失准备增加925,000美元，主要由于东德州地区某银行人员涉嫌违规活动导致的贷款损失[294][295] - 预计专业服务费用在2024财年剩余时间内将会较高,主要由于之前提到的问题活动[306] - 其他非利息费用增加,主要由于确认了与之前提到的问题活动相关的或有负债约120万美元[307] 流动性和资金来源 - 公司可从联邦住房贷款银行获得的额外借款额度为20.6亿美元[386] - 公司赎回了大部分收购BTH公司时承继的后劣债务[385] - 公司短期联邦住房贷款银行借款余额下降至3000万美元[384] - 公司持续监控和预测流动性比率，确保符合董事会批准的目标[388] - 公司持有的现金可用于一般公司用途和向银行提供资本支持[389] - 公司有100百万美元的信用额度可用于短期流动性[389] - 公司的现金和流动性证券占总资产的比例为10.1%[390] - 公司主要通过核心存款、投资组合、FHLB贷款和联邦基金额度等渠道获得流动性[392][393][395][396] - 公司的权益资本为永久性资金来源，为未来增长和抵御不利情况提供保障[399] 监管和利率风险 - 银行受联邦和州法律、法规和政策的监管限制，无法无限制地支付股息[391] - 公司及其银行子公司目前符合所有适用的监管资本要求，被归类为"资本充足"[401][402] - 联邦储备委员会提高联邦基金利率目标区间525个基点，公司为保持竞争力提高了存款利率[415] - 公司使用利率风险模拟模型测试净利息收入和股权公允价值的利率敏感性[409] - 公司利率风险管理政策规定净利息收入在利率变动情况下的最大下降幅度[410] - 公司发现存款利率变动通常不会完全跟随贴现率和联邦基金利率的变动[413] - 通胀和利率上升会降低投资和贷款的市值，对流动性、收益和股东权益产生不利影响[417]

业绩总结 - 截至2024年6月30日，Origin的贷款总额为79.59亿美元，较2024年3月31日增加5910万美元，增幅为0.7%[35] - 截至2024年6月30日，Origin的总资产为99.47亿美元，较2024年3月31日增加5580万美元[36] - 2024年第二季度，Origin的净收入为2098.9万美元，较2024年第一季度的2263.2万美元有所下降[36] - 2024年第二季度，Origin的非利息收入为2250万美元，较上季度增加520万美元，增幅为30.2%[40] - 2024年第二季度，净利息收入为73,890千美元，净利息收益率（NIM）为3.17%[156] 用户数据 - 截至2024年6月30日，Origin的总存款为85.11亿美元，较2024年3月31日增加540万美元，增幅为0.1%[38] - 2024年第二季度，商业存款组成达$4,405百万，占总存款的52%[118] - 2024年第二季度，非利息存款为$2,088百万，较上一季度下降[131] - 2024年6月30日，德克萨斯州市场的贷款占总贷款的73%，存款占总存款的60%[66] 财务指标 - 截至2024年6月30日，Origin的每股账面价值为35.23美元，较2024年3月31日增加0.44美元，增幅为1.3%[43] - 截至2024年6月30日，Origin的每股有形账面价值为29.77美元，较2024年3月31日增加0.53美元，增幅为1.8%[43] - 2024年第二季度，年化平均资产回报率（ROAA）为0.84%[41] - 2024年第二季度，年化股东权益回报率（ROAE）为7.79%[42] - 平均有形普通股权益回报率（ROATCE）为9.25%，较上季度的10.24%有所下降[47] 贷款与存款 - 2024年6月30日，贷款总额（LHFI）为74.5亿美元，较2024年3月31日减少4640万美元，降幅为0.6%[75] - 贷款中固定利率占比42%，浮动/可变利率占比58%[153] - 2024年第二季度，贷款的加权平均贷款价值比（LTV）为57.06%[102] - 2024年6月30日，贷款损失准备金（ALCL）占不良贷款（NPL）的比例为133.05%[93] 其他信息 - 2024年第二季度的效率比率为66.82%，较上季度的64.81%有所上升[47] - 在东德克萨斯市场，发现一名银行家的可疑活动，导致某些关系被列为非应计，影响了税后等效净利差（NIM-FTE）下降5个基点，累计利息逆转120万美元[170] - 预计2024年投资现金流为$73.8百万，2025年为$107.6百万，2026年为$129.5百万[110] - 2024年第二季度的非利息支出为64388千美元，较2023年第二季度的64533千美元略有下降[188]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益为0.67美元,受到多项特殊项目的影响,扣除这些影响后的财务结果基本符合预期 [23] - 存款基本持平,不包括经纪人存款和公共资金存款,存款增加2500万美元 [10][24] - 贷款持有投资增长0.7%,不包括抵押贷款仓库,贷款下降0.6%,这是战略性的,体现了公司对客户选择的关注 [26] - 净利差下降2个基点至3.17%,但剔除与前述事项相关的利息冲回影响后,净利差为3.22%,符合公司预期 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险和抵押贷款业务超出预期,但预计下半年抵押贷款业务将出现正常季节性下降 [28] - 非利息收入为2250万美元,包括5.2百万美元的投资价值上升、80万美元的分支机构出售收益等特殊项目 [28] - 非利息支出增加至6440万美元,受到与前述事项相关的150万美元专业服务费用的影响 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 达拉斯-沃斯堡和休斯顿市场贷款收益率良好,存款成本管控也很出色 [46] - 东南部新市场发展势头良好,存款主导贷款增长,贷款管线也看好 [46] - 公司整体贷款增长预期将放缓至中个位数,更关注收益率提升而非单纯追求规模增长 [46][47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于有机增长,包括从大银行挖掘优秀团队进入新市场,同时也不排斥通过并购获取合适的合作伙伴 [37][38][39] - 公司将加强数据分析,提升自动化、定价决策、欺诈检测等能力,提升客户体验和银行的盈利能力 [13] - 公司在资本管理方面保持灵活性,为未来资本部署创造条件 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的发展势头和团队充满信心,认为公司处于有利地位,能够为股东创造长期价值 [6][9][31] - 尽管当前环境存在挑战,但公司有强大的管理团队、优质的市场和深厚的文化基础来应对 [31] 其他重要信息 - 公司发现一名东德州分行的员工违反银行政策,未经适当记录而为少数客户提供垫款,这导致了一些贷款的不良和拨备计提 [7][15][16] - 公司已经终止该员工,并采取了一系列措施来解决这一问题,预计不会对公司的财务状况产生重大影响 [7][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Olney 提问** 询问公司对于前述事项的预期损失和赔付情况 [32][33][35][36] **Drake Mills 回答** 公司认为这不是信贷问题,而是内部事项,预计不会对财务状况产生重大影响,正在采取措施解决 [34][36][39] 问题2 **Michael Rose 提问** 询问净息差的未来走势以及贷款增长放缓的原因和影响 [41][42][45][46] **Wally Wallace 和 Lance Hall 回答** 公司预计下半年净息差将呈中个位数的季度环比增长,主要受益于资产重新定价 [43][44] 贷款增长放缓是战略性的,更关注收益率而非单纯规模,未来增速预计将放缓至中个位数 [46] 问题3 **Woody Lay 提问** 询问拨备和非利息收入的具体变动情况 [52][55][56][57] **Jim Crotwell 和 Wally Wallace 回答** 拨备变动主要是由于前述事项导致的贷款下台和冲回,整体保持稳定 [55] 非利息收入中保险和抵押贷款业务表现良好,预计下半年将保持强劲 [57]

公司业绩 - Origin Bancorp本季度每股收益0.67美元，超Zacks共识预期0.62美元，去年同期为0.69美元 [1] - Origin Bancorp截至2024年6月季度营收9636万美元，超Zacks共识预期6.24%，去年同期为9093万美元，过去四个季度中有三次超营收预期 [2] - Origin Bancorp过去四个季度中有三次超每股收益共识预期 [6] - WesBanco预计即将发布的报告中每股收益0.54美元，同比变化-23.9%，过去30天共识每股收益预期下调0.6% [10] - WesBanco本季度财报收益惊喜为8.06%，上一季度收益惊喜为19.67% [11] - WesBanco营收预计为1.484亿美元，较去年同期下降4.1% [15] 股价表现 - Origin Bancorp自年初以来股价上涨约4.4%，而标准普尔500指数上涨16.5% [7] 未来展望 - 实证研究表明近期股价走势与盈利预期修正趋势强相关，投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank评级工具 [4] - 需关注Origin Bancorp未来几个季度和本财年的预期变化，当前下一季度共识每股收益预期为0.66美元，营收9345万美元，本财年共识每股收益预期为2.65美元，营收3.68亿美元 [9] - Origin Bancorp股票即时价格走势的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [12] - 财报发布前Origin Bancorp的预期修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计近期股价表现不及市场 [13] - WesBanco截至2024年6月季度的业绩结果预计7月25日发布 [5] 行业情况 - Origin Bancorp所属Zacks Banks - Southeast行业，目前在250多个Zacks行业中排名后38%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [14]

财务状况 - 总贷款规模为79.6亿美元，较上季度增长0.7%[4] - 抵押贷款业务规模为5.065亿美元，较上季度增长26.3%[4] - 每股有形净资产为29.77美元，较上季度增长1.8%[7] - 股东权益为11亿美元，较上季度增长1.6%[8] - 资本充足率保持在较高水平，核心一级资本充足率为12.15%[9] - 总贷款和租赁融资投资(LHFI)于2024年6月30日为79.6亿美元，较2024年3月31日的79亿美元增加5910万美元，或0.7%，较2023年6月30日的73.24亿美元增加3.365亿美元，或4.4%[29] - 证券总额于2024年6月30日为11.8亿美元，较上一季度减少3120万美元，或2.6%，较2023年6月30日减少3.749亿美元，或24.1%[30] - 总存款于2024年6月30日为85.1亿美元，较上一季度增加540万美元，或0.1%，较2023年6月30日增加2080万美元，或0.2%[31] - 联邦住房贷款银行(FHLB)贷款和其他借款于2024年6月30日为4070万美元，较上一季度增加2760万美元，或209.6%，较2023年6月30日减少3.021亿美元，或88.1%[32] - 股东权益于2024年6月30日为11亿美元，较上一季度增加1700万美元，或1.6%，较2023年6月30日增加9800万美元，或9.8%[33] 经营业绩 - 非利息收入为2.25亿美元，较上季度增长30.2%，创公司上市以来的历史新高[6] - 不良贷款率为0.95%，较上季度上升44个基点[18] - 计提贷款损失准备5.231亿美元，较上季度增加2.219亿美元[19] - 因单一员工涉嫌违规活动计提1.2亿美元的或有负债[27] - 净息差为3.17%，较上季度下降2个基点[15] - 公司2024年第二季度净利润为20,989千美元[44] - 2024年上半年净利润为43,621千美元[50] - 2024年上半年净息差(FTE)为3.18%[50] - 2024年上半年PTPP ROAA(年化)为1.29%[50] - 2024年上半年ROAE(年化)为8.17%[50] - 2024年第二季度拨备计提为5,231千美元[44] - 2024年第二季度非利息收入为22,465千美元[44] - 2024年第二季度非利息支出为64,388千美元[44] - 2024年第二季度PTPP收益为31,967千美元[44] - 2024年6月30日CET1资本充足率为12.15%[48] - 总利息收入同比增长7.1%，达到141,794千美元[53] - 总利息支出同比增长19.0%，达到67,904千美元[53] - 净利息收入同比下降1.9%，为73,890千美元[53] - 非利息收入同比增长43.7%，为22,465千美元[53] - 非利息支出同比增长9.5%，为64,388千美元[53] - 税前利润同比下降11.1%，为26,736千美元[53] - 净利润同比下降3.5%，为20,989千美元[53] - 总资产同比增长7.7%，达到9,947,182千美元[54] - 存款总额同比增长0.2%，达到8,510,842千美元[54] - 贷款净额同比增长4.4%，达到7,858,306千美元[54] - 贷款总额为79.59亿美元，较上季度增加0.59亿美元[55] - 不良贷款总额为7.58亿美元，占贷款总额的0.95%[56] - 拨备金余额为1.01亿美元，较上季度增加0.25亿美元[58] - 不良贷款拨备覆盖率为133.05%[59] - 商业房地产贷款余额为25.23亿美元，较上季度增加1.91亿美元[55] - 建筑/土地/土地开发贷款余额为10.17亿美元，较上季度减少1.51亿美元[55] - 商业及工业贷款余额为20.71亿美元，较上季度减少0.83亿美元[55] - 平均贷款利率为6.58%，较上年同期上升0.4个百分点[61] - 平均存款利率为1.98%，较上年同期上升1.13个百分点[62] - 净利差为4.06%，较上年同期上升0.54个百分点[62] - 公司总存款和计息交易账户为66.65亿美元，平均利率为3.95%[63] - 公司净利差为2.06%，净利差率为3.15%[63] - 公司调整后的净利差率为3.17%[63] 其他事项 - 公司计提了321.2万美元的与问题银行员工相关的贷款损失准备金[66] - 公司计提了413.1万美元的与问题银行员工相关的贷款损失准备金[66] - 公司获得了518.8万美元的非上市股权证券的正面估值调整[66] - 公司获得了80万美元的银行房产出售收益[66] - 公司发生了145.2万美元的与问题银行员工相关的营业费用[66] - 公司2024年上半年总体重大项目影响为392.5万美元[69] - 公司2023年上半年总体重大项目影响为61.5万美元[69] - 公司2024年第二季度和上半年的PTPP收益分别为63,838千美元和128,378千美元[81][82] - 公司2024年第二季度和上半年的PTPP资产收益率(PTPP ROAA)分别为1.29%和1.29%[82][83] - 公司2024年第二季度和上半年的净资产收益率(ROATCE)分别为9.25%和9.73%[78][86] - 公司2024年第二季度和上半年的核

文章核心观点 - 公司计划于2024年7月24日收盘后发布第二季度财报，并于7月25日上午8点（中部时间）召开电话会议讨论财报 [1] 会议安排 - 电话会议将由公司董事长、总裁兼首席执行官Drake Mills，首席财务官William J. Wallace, IV和Origin Bank总裁兼首席执行官Lance Hall主持 [1] - 参与电话会议可拨打+1 (929) 272 - 1574、+1 (857) 999 - 3259、+1 (800) 528 - 1066，输入会议ID 09209 [2] - 可通过公司网站www.origin.bank或https://dealroadshow.com/e/ORIGINQ224观看网络直播 [2] - 若无法参加直播，网络直播将在公司网站投资者关系板块存档 [3] 公司概况 - 公司是一家金融控股公司，总部位于路易斯安那州拉斯顿，旗下全资银行子公司Origin Bank于1912年在路易斯安那州乔德兰成立 [4] - 公司致力于为企业、市政当局和个人客户提供个性化的关系型银行服务，提供广泛金融服务，目前在多地拥有超60个网点，计划2024年在南阿拉巴马州和佛罗里达州狭长地带开设网点 [4] 联系方式 - 投资者关系联系人为Chris Reigelman，电话318 - 497 - 3177，邮箱chris@origin.bank [6] - 媒体联系人是Ryan Kilpatrick，电话318 - 232 - 7472，邮箱rkilpatrick@origin.bank [6]

文章核心观点 - Origin Bancorp公司凭借良好贷款和存款余额、战略举措处于增长有利位置 高利率环境助力财务 分析师看好其盈利增长潜力 目前获Zacks排名第一（强力买入） [1] 公司表现 - 过去三个月股价上涨7.4% 跑赢行业4.9%的涨幅 [2] - 过去三到五年盈利增长14.62% 大幅跑赢行业平均7.30% 得益于营收增长和费用管理 [3] - 过去四个季度中三次盈利超Zacks共识预期 平均超预期8.04% 投资新市场和改造抵押业务或保持盈利优势 [4] - 2019 - 2023年营收复合年增长率12.9% 2024年第一季度因净利息收入下降而下滑 2022年收购BT Holdings有助于营收增长 [5] - 2024年营收预计增长2% 2025年预计增长6.2% [6] - 截至2024年3月31日 现金及现金等价物2.915亿美元 总债务1.474亿美元 2019 - 2023年投资贷款和存款复合年增长率分别为16.6%和18.2% 2024年第一季度保持上升 [7] - 出售MSR资产加强资产负债表 降低波动性和监管风险 债务/权益比率0.16低于行业0.26 财务更稳定 [8] - 市净率0.90和市销率1.61低于行业平均0.95和1.76 股票似乎被低估 [9] 其他值得关注股票 - 第一国民银行（FXNC）和第三海岸银行（TCBX）均获Zacks排名第一 过去一个月FXNC当年盈利预期上调3.4% 过去六个月股价下跌16.4% [10] - 过去一个月TCBX 2024年盈利预期上调10.1% 过去六个月股价上涨26.5% [11]

投资贷款数据变化 - 截至2024年3月31日，投资持有的总贷款为79亿美元，较2023年12月31日增加2.391亿美元，增幅3.1%；剔除抵押贷款仓库信贷额度后为75亿美元，增加1.681亿美元，增幅2.3%[100] - 截至2024年3月31日，投资贷款组合中商业和工业贷款、商业房地产贷款和建筑/土地/土地开发贷款占比77.8%，高于2023年12月31日的77.1%[116] - 截至2024年3月31日，公司贷款持有待售（LHFI）总额为79.00亿美元，较2023年12月31日的76.61亿美元增加2.39亿美元，增幅3.1%[117] - 2024年3月31日，商业房地产（CRE）贷款占LHFI组合的30.6%，金额为24.21亿美元，较2023年12月31日减少2194.6万美元，降幅0.9%[117][118] - 2024年3月31日，建筑/土地/土地开发贷款为11.69亿美元，较2023年12月31日增加9837.2万美元，增幅9.2%[117] - 2024年3月31日，商业和工业贷款为21.54亿美元，较2023年12月31日增加9469.1万美元，增幅4.6%[117] - 2024年3月31日，抵押贷款仓库信贷额度为4.01亿美元，较2023年12月31日增加7102.9万美元，增幅21.5%[117] - 2024年3月31日，非performing LHFI为4043.9万美元，较2023年12月31日增加1032.4万美元，占总LHFI的比例从0.39%升至0.51%[120] - 2024年3月31日，公司持有约3210万美元的未偿本金余额PCD贷款，低于2023年12月31日的3480万美元[119] - 2024年3月31日，固定利率贷款金额为33.91亿美元，可变利率贷款金额为45.09亿美元[119] 存款数据变化 - 截至2024年3月31日，总存款为85.1亿美元，较2023年12月31日增加2.543亿美元，增幅3.1%；剔除经纪存款后为79.1亿美元，增加1.022亿美元，增幅1.3%[101] - 截至2024年3月31日，总存款增至85.1亿美元，较2023年12月31日增加3.1%，主要是由于经纪定期存款、货币市场存款和定期存款的增加[115] - 截至2024年3月31日，总存款增加，主要因经纪定期存款、货币市场存款和定期存款分别增加1.521亿美元、1.146亿美元和6280万美元[128] - 2024年3月31日止三个月，平均存款余额为84.4亿美元，较2023年同期的80.2亿美元增加4.221亿美元，增幅5.3% [129] - 2024年3月31日止三个月，计息存款平均年化利率为3.85%，2023年同期为2.49% [129] - 2024年3月31日止三个月，平均无息存款为18.7亿美元，较2023年同期的23.9亿美元减少5.257亿美元，降幅22.0% [129] 债务数据变化 - 截至2024年3月31日，总债务为1.738亿美元，较2023年12月31日减少1.04亿美元，降幅37.4%，为2018年6月30日以来最低水平[102] - 截至2024年3月31日，联邦住房贷款银行预付款、回购义务和其他借款降至1320万美元，较2023年12月31日减少7040万美元，降幅84.3%[115] - 截至2024年3月31日，短期FHLB预付款为0，2023年12月31日为7000万美元；长期FHLB预付款为640.6万美元，2023年12月31日为647.4万美元[130] - 截至2024年3月31日，公司赎回除110万美元外的所有BTH票据[130] 收益与收入数据变化 - 2024年第一季度出售大部分抵押贷款服务权，实现收益41万美元[103] - 2024年第一季度净收入为2260万美元，较2023年同期减少170万美元，降幅6.9%；摊薄后每股收益为0.73美元，2023年同期为0.79美元[105] - 2024年第一季度净利息收入为7330万美元，较2023年同期减少380万美元，降幅5.0%[106] - 2024年第一季度完全税收等效净息差为3.19%，较2023年同期下降25个基点[106] - 2024年第一季度净利息收入减少382.4万美元，利息收入资产增加1856万美元，付息负债增加2238.4万美元[108] - 2024年第一季度非利息收入增至1730万美元，较2023年同期增加87.1万美元，增幅5.3%，主要得益于保险佣金和费用收入以及抵押贷款银行业务收入的增加[111] - 2024年第一季度出售总计2130万美元的证券，实现净亏损40.3万美元[127] 费用数据变化 - 2024年第一季度信贷损失拨备费用降至300万美元，较2023年同期减少320万美元，净冲销额增至260万美元，贷款信贷损失拨备与不良贷款的比率降至243.27%，净冲销额与总平均贷款的年化比率增至0.13%[109] - 2024年第一季度非利息支出增至5870万美元，较2023年同期增加190万美元，增幅3.4%，主要是由于薪资和员工福利以及监管评估费用的增加[112] - 2024年第一季度所得税费用为620万美元，有效税率为21.6%，较2023年同期的20.5%有所上升[113] - 2024年第一季度薪资和员工福利费用增加210万美元，主要是由于薪资和股票激励补偿费用的增加，全职等效员工人数增至1048人[112] 资产与权益数据变化 - 截至2024年3月31日，每股账面价值为34.79美元，较2023年12月31日增加0.49美元，增幅1.4%[104] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司一级普通股权益资本与风险加权资产比率分别为11.97%和11.83%，一级杠杆比率分别为10.66%和10.50%，总资本比率分别为14.98%和15.02%[104] - 截至2024年3月31日，总资产增至98.9亿美元，较2023年12月31日增加1.7%，主要是由于投资贷款增加2.391亿美元，现金及现金等价物增加1110万美元[114][115] - 2024年3月31日，非performing资产为4437.4万美元，较2023年12月31日增加1033万美元，占总资产的比例从0.35升至0.45[120] - 2024年3月31日，证券投资组合总计12.1亿美元，较2023年12月31日的12.7亿美元减少6270万美元，降幅4.9% [127] - 2024年1月1日至3月31日，公司股东权益从10.62905亿美元增至10.78853亿美元，净收入2263.2万美元，其他综合损失388.6万美元，普通股股息472.6万美元，股票薪酬192.8万美元[134] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司和银行均符合所有适用监管资本要求，银行被归类为“资本充足”[136] - 2024年3月31日，Origin Bancorp, Inc.普通股一级资本与风险加权资产比率为11.97%，一级资本与风险加权资产比率为12.15%，总资本与风险加权资产比率为14.98%，一级资本与平均合并总资产比率为10.66%[136] - 2024年3月31日，Origin Bank普通股一级资本与风险加权资产比率为12.08%，一级资本与风险加权资产比率为12.08%，总资本与风险加权资产比率为14.05%，一级资本与平均合并总资产比率为10.60%[136] 利率相关情况 - 自2022年3月首次加息以来，联邦基金目标利率区间已上调525个基点，当前目标利率区间为5.25% - 5.50%[106] - 自2022年美联储首次加息以来，联邦基金目标利率区间已上调525个基点[140] - 自2022年美联储首次加息以来，联邦基金目标利率区间已提高525个基点，公司为保持竞争力提高了存款利率[140] - 公司内部政策规定，收益率曲线瞬时平行移动时，后续一年期估计净利息收入风险在100个基点移动时降幅不超过8.0%，200个基点移动时不超过15.0%，300个基点移动时不超过20.0%，400个基点移动时不超过25.0%[139] - 2024年3月31日，利率瞬时持续模拟变化下，利率上升400个基点，净利息收入变化20.6%，股权公允价值变化 -7.0%；利率下降400个基点，净利息收入变化 -7.2%，股权公允价值变化10.8%[140] - 2024年3月31日数据显示，利率变动400个基点时，净利息收入变动20.6%，股权公允价值变动 -7.0%；利率变动300个基点时，净利息收入变动15.5%，股权公允价值变动 -5.3%；利率变动200个基点时，净利息收入变动10.3%，股权公允价值变动 -3.4%；利率变动100个基点时，净利息收入变动1.9%，股权公允价值变动 -2.9%；利率变动 -100个基点时，净利息收入变动 -5.6%，股权公允价值变动1.3%；利率变动 -200个基点时，净利息收入变动 -4.0%，股权公允价值变动5.2%；利率变动 -300个基点时，净利息收入变动 -6.0%，股权公允价值变动7.7%；利率变动 -400个基点时，净利息收入变动 -7.2%，股权公允价值变动10.8%[140] - 公司对利率风险的敞口由银行资产负债管理委员会根据银行董事会批准的政策进行管理[138] - 公司使用利率风险模拟模型和冲击分析来测试净利息收入和股权公允价值的利率敏感性，以及利率变化对其他财务指标的影响[138] - 公司按季度运行各种模拟模型，包括静态资产负债表和动态增长资产负债表模型[139] - 公司认为利率对金融机构业绩的影响比通货膨胀水平更显著，但通货膨胀会增加公司的商品和服务采购成本、薪资福利成本、占用费用等[141][142] 贷款评估与比率情况 - 公司通过贷款类型、抵押品、行业、内部信用风险评级和FICO分数对LHFI进行评估，并采用违约概率、违约损失率方法计算预期损失[122] - 截至2024年3月31日，ALCL与不良LHFI的比率降至243.3%，2023年12月31日为321.7%，主要因公司不良LHFI增加1030万美元，ALCL增加150万美元[125] 借款相关情况 - 截至2024年3月31日，公司可从达拉斯联邦储备银行贴现窗口借款14.9亿美元，已质押17.2亿美元商业和工业贷款作为抵押[133] - 2024年3月31日和2023年12月31日，公司分别有资格从FHLB额外借款20.9亿美元和20.1亿美元[130] 内部控制与法律诉讼情况 - 截至报告期末，公司披露控制和程序有效，2024年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[144] - 截至报告期末，公司首席执行官和首席财务官认为公司的披露控制和程序有效[144] - 公司管理层未发现2024年第一季度内财务报告内部控制发生重大影响或可能重大影响内部控制的变化[144] - 关于不可报告的法律诉讼的额外信息，可参考报告第一部分第1项合并财务报表附注中的注释12[145] 资金来源与流动性情况 - 核心存款是满足公司现金流需求的主要资金来源，投资组合也是满足流动性需求的来源之一[132]

财务数据和关键指标变化 - 一季度税前预拨备收益为3190万美元，摊薄后每股收益为0.73美元，有形账面价值增长2%至29.24美元，一级普通股权益资本比率（TCE）为9.3% [54] - 非利息收入为1730万美元，调整后非利息收入为1720万美元，较上一季度的1460万美元有所增加 [68] - 非利息支出从第四季度的6090万美元降至第一季度的5870万美元，本季度受益于约110万美元的非经常性项目 [69] - 净利息收益率（NIM）本季度持平于3.19%，符合正负1个基点的指引 [10] - 贷款损失准备金增加150万美元至9840万美元，占投资贷款总额的比例从1.26%略降至1.25%；剔除抵押贷款仓库后，准备金率从1.31%略降至1.30% [7] - 非利息存款成本本季度上升13个基点 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存款业务：总存款本季度增长3.1%，剔除经纪存款后增长1.3%，与上季度增速一致；非利息存款向有息账户转移的趋势正在企稳，预计未来几个季度非利息存款占比仍将保持在20%以上 [9] - 贷款业务：投资贷款总额本季度增长3.1%，剔除抵押贷款仓库后增长2.3%，增长主要由建设项目资金推动，预计随着时间推移将有所缓解 [87] - 抵押贷款业务：一季度成功出售了抵押贷款服务权（MSR）资产，消除了收益流的波动性，并降低了监管风险；预计该业务每季度营收在100万至150万美元之间，处于盈亏平衡状态 [55][21] - 保险业务：季节性优势推动了非利息收入的增长 [69] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业房地产（CRE）办公室投资组合：截至季度末，该投资组合总额为3.778亿美元，平均贷款规模仅为230万美元，加权平均债务偿付覆盖率为1.34倍，加权平均贷款价值比为59.5%，无逾期、无分类、无不良贷款和无冲销，财务表现强劲 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续围绕100亿美元资产门槛进行投资、战略决策和准备工作 [2] - 本季度战略调整了资金管理模式，以更好地服务地理战略，提高效率并推动存款和手续费收入增长 [4] - 利用技术提升客户体验和公司效率，如机器人流程自动化团队在2024年第一季度节省了约3100小时的人工工作，相当于2023年全年节省时间的50% [5] - 公司战略专注于提高盈利能力，通过投资新市场、改进抵押贷款业务等方式，致力于打造更高效、更盈利的公司 [79] - 公司坚持客户选择理念，与客户建立长期关系，以推动存款和贷款增长 [80] - 公司认为得克萨斯州市场为其提供了竞争优势，大量企业客户和消费者的迁入创造了贷款机会，使其能够在贷款定价上更具纪律性 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场条件具有挑战性，但公司团队在贷款和存款增长方面表现出韧性，持续的有机增长反映了公司与客户建立长期关系的战略和进展 [1] - 预计净利息收益率将持平或略有上升，随着资产重新定价，收益率有望在年内扩大，即使美联储降息2 - 3次，每次25个基点，公司仍有望保持净利息收益率在3%以上，长期全周期目标超过3.5% [10] - 公司对存款增长持乐观态度，认为银行家们理解并执行了公司战略，存款增长仍是首要任务，将控制贷款增长 [78] - 公司认为信贷指标虽在正常化，但整体表现良好，得益于对关系型银行业务的持续关注 [85] - 公司预计贷款和存款增长将在个位数中段，费用增长也将在个位数中段 [88][89] - 公司希望在2025年恢复历史增长水平，认为随着市场流动性的恢复和利率的下降，公司有能力实现10%的年增长率 [33][34] 其他重要信息 - 公司指定3月为文化月，庆祝公司文化，回顾成就并制定年度战略计划，员工的热情和活力成为公司吸引优秀银行家的竞争优势 [62] - 公司通过移动存款机器人防止了数千美元的欺诈损失，自使用该机器人以来，移动存款欺诈损失同比减少了84%，目前约有50个自动化流程正在运行 [81] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：存款成本的预期如何？ - 公司表示增加流动性和存款是首要任务，在贷款定价上保持纪律性，预计净利息收益率可能会略有扩大，存款业务正在取得成效 [15] 问题：非利息存款的月度趋势如何？ - 公司称非利息存款向有息账户转移的趋势正在企稳，预计该比例将在低20%区间触底，本季度该比例约为22%，趋势符合预期，增强了公司对预测的信心 [103][104] 问题：本季度贷款和存款增长的驱动因素是什么，预计增长放缓的原因是什么，存款增长是否会高于之前的指引？ - 贷款增长高于预期主要由建设项目资金推动，预计随着时间推移将有所缓解；公司仍预计贷款和存款增长在个位数中段，存款增长将与贷款增长基本匹配 [87][88] 问题：净利息收益率模型有何变化？ - 公司表示未改变对美联储降息的预期，认为即使降息2 - 3次，仍能实现净利息收益率的扩大，实际收益率表现符合预期 [114][115] 问题：能否在费用指引的低端实现目标？ - 公司认为目前处于年初第一季度，虽然第一季度费用管理良好，但仍认为之前给出的指引是合适的 [29] 问题：提高贷款收益率的情况如何，在竞争中表现怎样？ - 得克萨斯州市场为公司提供了贷款机会，使其能够在贷款定价上更具纪律性，目前贷款增长强劲 [31] 问题：公司如何看待历史增长数据，2025年新团队成长后的现实增长预期是多少？ - 公司认为现实的年增长率平均为10%，目前团队产能利用率约为50% - 55%，有能力实现这一增长目标 [33][42] 问题：2024年贷款和存款增长指引是否仍不包括新团队的影响？ - 公司未明确回复该问题 [47] 问题：MSR资产出售后，抵押贷款业务线的收入构成和情况如何？ - 出售MSR资产是为了消除收益流的波动性，目前该业务预计每季度营收在100万至150万美元之间，处于盈亏平衡状态，预计当抵押贷款利率回升时，业务量将增加 [108][109] 问题：资本部署的想法，如何考虑并购、证券重组和回购？ - 公司认为有能力通过并购和在扩张市场的增长来使用资本，目标是尽快达到150亿美元资产规模以实现预期业绩，但目前并购并非首要考虑事项 [96] 问题：抵押贷款仓库的资金来源，本季度仓库增加是否是经纪存款增加的原因？ - 公司将使用最便宜的批发资金为抵押贷款仓库提供资金，目前经纪资金是更优选择，但如果联邦住房贷款银行（FHLB）市场改善，将转向FHLB [105] 问题：第一季度的非经常性项目有哪些？ - 包括法律追偿、欺诈追偿和激励应计的反转等，总计约110万美元 [118]