业绩总结 - 2022年第四季度净销售额为25亿美元，同比下降2%[8] - 2022财年净销售额为104亿美元，同比增长11%[8] - 2022年第四季度毛利率为16.8%，较上年同期上升180个基点[8] - 2022财年毛利率为15.7%，较上年同期上升40个基点[8] - 2022年第四季度调整后每股收益为2.13美元，同比增长29%[43] - 2022财年调整后每股收益为7.66美元，同比增长25%[9] - 2022年第四季度调整后的营业利润为1.28亿美元，同比增长25%[42] - 2022财年调整后的营业利润为4.14亿美元，同比增长29%[43] - 2022年全年调整后稀释每股收益增长26%[54] 用户数据 - 2022年上半年净销售额同比增长22%，达到44亿美元[46] - 2022年下半年净销售额持平，达到50亿美元[46] - 2022年全年服务净销售额为14.83亿美元，同比增长13%[70] - 北美地区净销售额为21亿美元，EMEA地区为3.752亿美元，亚太地区为5480万美元[91] 毛利与利润 - 2022年第四季度服务毛利为2.13亿美元，同比增长25%[39] - 2022年全年毛利为1.6亿美元，同比增长13%[168] - 调整后的毛利率在北美为16.7%，EMEA为16.3%，亚太为25.7%[91] - 2022年第四季度GAAP EFO为1.14亿美元，同比增长22%[111] 未来展望 - 调整后的稀释每股收益（EPS）预期为9.90美元至10.10美元[84] - 有效税率预期为25%至26%[85] - 资本支出预计在5500万至6000万美元之间[86] 其他信息 - 2022年现金流来自运营为3.04亿美元[55] - 2022年云业务毛利增长44%[83] - 调整后的非GAAP合并净收益为3.20212亿美元[102] - 调整后的自由现金流占调整后净收益的比例为8%[102]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额25亿美元，按固定汇率计算同比增长6%，按美元计算同比增长4% [16] - 第三季度毛利润3.99亿美元，按固定汇率计算同比增长11%，按美元计算同比增长10% [16] - 核心服务毛利润同比增长9%，云毛利润8200万美元，增长27% [16] - 毛利润率为15.8%，较去年增加90个基点 [16] - 第三季度调整后运营收益1.07亿美元，同比增长16%；运营收益增长9%至9000万美元 [16] - 第三季度调整后EBITDA为1.12亿美元，同比增长11%，调整后EBITDA利润率为4.4%，较去年增加30个基点 [17] - 第三季度调整后每股收益为1.99美元，按固定汇率计算同比增长8%，按美元计算同比增长6%；GAAP摊薄后每股收益为1.58美元，增长5% [18] - 截至2022年9月30日的12个月，净销售额105亿美元，增长15%；毛利润16亿美元，增长14% [18] - 核心服务毛利润2.46亿美元，增长14%；云毛利润3.12亿美元，增长23%，占合并毛利润的19%，较去年增加140个基点 [18] - 毛利润率为15.3%，与去年持平；SG&A费用同比增长11% [18] - 调整后运营收益4.41亿美元，增长25%；GAAP运营收益增长22%至3.93亿美元 [18] - 调整后EBITDA为4.66亿美元，增长14%，调整后EBITDA利润率为4.4%，增加30个基点 [18] - 调整后摊薄每股收益为8.61美元，增长26%；GAAP摊薄每股收益为7.22美元，增长25% [18] - 2022年第三季度有效税率为25.3%，与2021年的25.4%基本持平 [20] - 第三季度运营现金流为2.36亿美元，使前9个月运营活动使用的总现金流降至2.06亿美元 [20] - 2022年资本支出5900万美元，用于设施和技术投资；使用6800万美元净现金和现金等价物收购Hanu [21] - 第三季度末现金余额为1.37亿美元，其中1.03亿美元位于海外子公司；债务余额为7.84亿美元 [22] - 预计2022年全年实现低两位数的净销售额增长，调整后摊薄每股收益在8.65 - 8.75美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美地区第三季度毛利润同比增长12%，毛利率为15.8%，增加110个基点 [19] - 产品毛利润同比增长13%，服务毛利润同比增长12% [19] - 销售和管理费用同比增长14%，调整后运营收益同比增长18%至9900万美元；GAAP运营收益同比增长11%至8200万美元 [19] - EMEA地区毛利润按固定汇率计算增长9%，调整后运营收益为500万美元，按固定汇率计算下降8%；GAAP运营收益同比下降16%至400万美元 [20] - APAC地区毛利润1500万美元，按固定汇率计算同比下降21%，调整后运营收益为400万美元，按固定汇率计算增长5%；GAAP运营收益同比下降2%至400万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区受欧元和英镑贬值影响，货币损失影响调整后摊薄每股收益约0.05美元 [15] - EMEA地区硬件收入连续两个季度下降，部分原因是FX逆风，预计第四季度及2023年仍会受影响 [40][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的战略目标是成为领先的解决方案集成商，执行策略聚焦于吸引客户、销售解决方案、实现差异化和弘扬文化四个支柱 [7] - 通过有针对性的并购战略加速发展，加强解决方案能力的广度并适时扩大规模 [8] - 设定了2027年的关键绩效指标，包括EBITDA利润率在6.5% - 7%、投资资本回报率大于25%等 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境不稳定，但公司仍按预期交付业绩，对实现2022年的业绩目标充满信心 [6][14] - 预计2023年基础设施业务将继续增长，设备业务下半年增长将强于上半年 [33] - 客户在项目选择上更加谨慎，倾向于小而快的项目，大项目销售周期有所延长 [52] 其他重要信息 - 公司拥有全球超过5500名技术专家，在多个领域的技术领导力得到认可 [13] - 公司被评为美国最佳雇主之一、欧洲最佳工作场所前25名以及残疾包容指数最佳工作场所 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 设备积压订单是否恢复正常水平，基础设施积压订单的峰值及清理时间 - 设备积压订单基本接近2020年水平，已基本恢复正常，但部分产品仍有较长交货期；基础设施积压订单处于历史最高水平，增长已趋缓，但不确定是否已达峰值，清理可能需要到明年上半年甚至第三季度 [28] 问题2: 第四季度利润率是否会下降及原因 - 并非利润率下降，而是由于债务利息费用增加，导致每股收益增长受到影响 [30] 问题3: 2023年利润率的影响因素 - 公司不提供2023年具体指导，但预计基础设施业务将继续带来收益，设备业务下半年增长将强于上半年 [33] 问题4: 从2022年第三季度到2024年第三季度，运营利润率和毛利率是否会上升 - 公司通常不提供此类利润率指导，但认为会上升 [36] 问题5: 硬件供应是否有所缓解，北美地区硬件是否会环比增长 - 设备供应限制基本得到缓解，基础设施供应限制仍存在，预计第四季度基础设施业务将继续增长 [39] 问题6: EMEA地区硬件收入连续两个季度下降的原因 - 部分原因是FX逆风，欧元和英镑贬值影响较大，同时需求也有所疲软 [41][43] 问题7: 第三季度价格上涨情况及客户反馈 - 设备平均销售价格有个位数增长，部分项目因劳动力成本有小幅提价，未收到客户明显反馈 [45] 问题8: 劳动力成本是否稳定及劳动力可用性 - 劳动力市场有所改善，技能短缺对公司托管服务业务有帮助，公司招聘和留用工作较为成功 [47] 问题9: 薪酬计划调整的目的 - 确保销售团队关注服务和解决方案销售，通过薪酬计划激励他们提升相关销售技能 [48] 问题10: 2023年服务增长是否会超过产品增长 - 公司2月会提供2023年指导，预计年初基础设施积压订单会清理，服务业务将继续增长 [50] 问题11: Hanu本季度的收入贡献 - Hanu规模较小，收入贡献微不足道 [51] 问题12: 本季度销售周期及经济影响指标是否有变化 - 客户更倾向小而快的项目，大项目销售周期有所延长 [52] 问题13: EMEA市场是否会在未来几个季度大幅疲软 - 公司未看到相关迹象，且在EMEA各垂直领域分布不集中 [53][55]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为136,653千美元，较2021年12月31日的103,840千美元增长约31.6%[16] - 截至2022年9月30日，应收账款净额为3,047,739千美元，较2021年12月31日的2,936,732千美元增长约3.8%[16] - 截至2022年9月30日，存货为367,913千美元，较2021年12月31日的328,101千美元增长约12.1%[16] - 截至2022年9月30日，总资产为4,997,714千美元，较2021年12月31日的4,689,080千美元增长约6.6%[16] - 截至2022年9月30日，应付账款（贸易）为1,525,638千美元，较2021年12月31日的1,779,854千美元下降约14.3%[16] - 截至2022年9月30日，长期债务为783,723千美元，较2021年12月31日的361,570千美元增长约116.8%[16] - 截至2022年9月30日，总负债为3,376,923千美元，较2021年12月31日的3,179,853千美元增长约6.2%[16] - 截至2022年9月30日，股东权益为1,620,791千美元，较2021年12月31日的1,509,227千美元增长约7.4%[16] - 2022年第三季度总净销售额为2534354千美元，2021年同期为2447521千美元，同比增长3.55%[18] - 2022年前三季度总净销售额为7928581千美元，2021年同期为6870090千美元，同比增长15.41%[18] - 2022年第三季度净利润为57316千美元，2021年同期为55483千美元，同比增长3.30%[18] - 2022年前三季度净利润为203131千美元，2021年同期为157212千美元，同比增长29.21%[18] - 2022年第三季度基本每股收益为1.64美元，2021年同期为1.59美元，同比增长3.14%[18] - 2022年前三季度基本每股收益为5.80美元，2021年同期为4.49美元，同比增长29.18%[18] - 2022年第三季度总综合收入为26739千美元，2021年同期为43807千美元，同比下降38.96%[20] - 2022年前三季度总综合收入为153818千美元，2021年同期为150984千美元，同比增长1.87%[20] - 截至2022年9月30日，股东权益总额为1620791千美元[23] - 截至2021年9月30日，股东权益总额为1448922千美元[23] - 九个月内，2022年净收益为203,131美元，2021年为157,212美元[25] - 2022年采用修改后的追溯法采用ASU 2020 - 06标准，对合并运营报表和资产负债表有重大影响，累计调整减少额外实收资本44,731,000美元，增加留存收益17,789,000美元[33] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，当前应收账款分别为3,047,739千美元和2,936,732千美元[35] - 2022年前九个月合同负债余额变动：年初116,067千美元，重分类至收入减少67,984千美元，预收现金增加62,823千美元，期末为110,906千美元[36] - 截至2022年9月30日，未履行（或部分未履行）的预计净销售服务未来将确认的金额：2022年剩余时间为57,389千美元，2023年为79,361千美元，2024年为29,001千美元，2025年及以后为18,477千美元，总计184,228千美元[37] - 2021年前九个月出售房产净收益约27,211,000美元，用于准备亚利桑那州钱德勒的房产作为全球总部[39] - 2022年第三季度基本每股收益为1.64美元，摊薄后为1.58美元；前九个月基本每股收益为5.80美元，摊薄后为5.53美元[41] - 2021年第三季度基本每股收益为1.59美元，摊薄后为1.51美元；前九个月基本每股收益为4.49美元，摊薄后为4.27美元[41] - 2022年第三季度和前九个月分别有67,000和39,000个受限股票单位因反摊薄未纳入摊薄每股收益计算[41] - 2021年第三季度和前九个月分别有900和400个受限股票单位因反摊薄未纳入摊薄每股收益计算[41] - 截至2022年9月30日，长期债务总计7.84317亿美元，其中ABL循环信贷安排为4.37885亿美元，2025年到期的可转换优先票据为3.45752亿美元[42] - 2022年7月22日，公司修改高级有担保循环信贷安排，最高借款额从12亿美元增至18亿美元，到期日延长至2027年7月22日[42][43] - 截至2022年9月30日，可转换优先票据未超过市场价格触发点88.82美元，持有者无法选择转换，所有票据仍未偿还[46] - 截至2022年9月30日，公司库存融资安排总最大容量为7.05亿美元，其中3.31982亿美元已使用[57] - 2022年第三和九个月的有效税率分别为25.3%和25.1%，高于美国联邦法定税率21.0%[58] - 截至2022年9月30日，公司未确认的税收优惠约为1452万美元，其中约158.8万美元与应计利息相关[60] - 2022年9月19日，董事会授权回购至多3亿美元普通股，截至9月30日，约3亿美元可用于回购[62] - 2022年前九个月，公司在公开市场回购27.008万股普通股，总成本为2500.8025万美元，平均价格为每股92.59美元[63] - 2022年第三季度，公司合并收入为25.34354亿美元，2021年同期为24.47521亿美元[76][77] - 2022年前九个月，公司合并收入为79.28581亿美元，2021年同期为68.7009亿美元[77][78] - 2022年第三季度，公司总净销售额为2534354000美元，2021年同期为2447521000美元，同比增长3.55%[81] - 2022年前九个月，公司总净销售额为7928581000美元，2021年同期为6870090000美元，同比增长15.41%[82] - 2022年9月30日，公司总资产为4997714000美元，2021年12月31日为4689080000美元，增长6.58%[82] - 2022年第三季度，公司折旧和摊销总额为15435000美元，2021年同期为13653000美元，同比增长12.90%[83] - 2022年前九个月，公司折旧和摊销总额为42204000美元，2021年同期为42151000美元，同比增长0.13%[83] - 2022年第三季度净销售额25亿美元，同比增长4%，排除汇率波动影响同比增长6%[90] - 2022年第三季度毛利润3.993亿美元，同比增长10%，排除汇率波动影响同比增长11%[90] - 2022年第三季度毛利率扩大约90个基点至15.8%[90] - 2022年第三季度运营收益9030万美元，同比增长9%，排除汇率波动影响同比增长10%[90] - 2022年第三季度净利润5730万美元，摊薄后每股收益1.58美元，上年同期分别为5550万美元和1.51美元，排除汇率波动影响摊薄后每股收益同比增长6%[90] - 2022年前三季度净销售额79亿美元，同比增长15%[103] - 2022年前三季度公司毛利增长14%，即1.533亿美元，毛利率收缩约20个基点至15.3%[113] - 2022年前三个月公司毛利增长10%，即3470万美元，毛利率扩大约90个基点至15.8%[113] - 2022年第三季度销售及管理费用占净销售额的比例较2021年同期增加约80个基点，人员成本增加1670万美元，其他费用增加1210万美元[120] - 2022年前九个月销售及管理费用占净销售额的比例较2021年同期减少约50个基点，人员成本增加5870万美元，其他费用增加1810万美元，差旅和娱乐费用增加580万美元[121] - 2022年第三季度，公司记录的遣散和重组费用净额约为70万美元，2021年同期约为240万美元；2022年前九个月，该费用约为280万美元，2021年同期约为480万美元，2021年前期遣散费用被800万美元的物业出售收益抵消[123][124] - 2022年第三季度运营收益较2021年同期增长9%，即710万美元；前九个月增长26%，即6100万美元[125] - 2022年第三季度利息费用净额较2021年同期增加13%，即140万美元；前九个月减少2%，即70万美元[122] - 2022年第三季度其他费用（收入）净额较2021年同期变化340万美元，从其他收入净额160万美元变为其他费用净额180万美元[134] - 2022年第三季度有效税率为25.3%，略低于2021年同期的25.4%；前九个月有效税率为25.1%，略高于2021年同期的25.0%[136] - 2022年前九个月经营活动使用现金2.059亿美元，2021年同期为1.178亿美元；投资活动使用现金1.262亿美元，2021年同期为提供现金121万美元；融资活动提供现金3.775亿美元，2021年同期为9909.2万美元[138] - 2022年前九个月公司收购Hanu花费约6820万美元，资产出售收入为130万美元，2021年同期为2920万美元；资本支出为5930万美元，2021年同期为2800万美元；回购普通股2500万美元，2021年同期为5000万美元[140] - 2022年第三季度末应收账款销售天数为111天，2021年同期为104天；存货周转天数为15天，2021年同期为11天；应付账款周转天数为 - 80天，2021年同期为 - 78天；现金转换周期为46天，2021年同期为37天[143] - 2022年前九个月经营活动使用的现金流为2.059亿美元，2021年同期为1.178亿美元[144] - 2022年第三季度现金转换周期为46天，较2021年第三季度增加9天[145] - 截至2022年9月30日，公司债务余额为8亿美元[149] - 2022年前九个月，公司以约6820万美元收购了Hanu[150] - 2022年和2021年前九个月资本支出分别为5930万美元和2800万美元，预计2022年全年资本支出在6500万至7000万美元之间[150] - 2022年前九个月出售资产所得款项为130万美元，2021年同期为2920万美元[150] - 2022年前九个月，公司ABL信贷安排下的净借款使未偿还长期债务余额增加3.923亿美元，2021年同期增加8200万美元[150] - 2022年前九个月，公司库存融资安排下的净借款为2300万美元，2021年同期为7640万美元[150] - 2022年前九个月公司回购了2500万美元的普通股，2021年同期为5000万美元[150] - 2022年7月，公司将ABL信贷安排下的最高借款额度从12亿美元扩大至18亿美元[150] - 截至2022年9月30日，公司总资产为49.97714亿美元，较2021年12月31日的46.8908亿美元增长6.58%[16] - 2022年前三季度，公司总净销售额为79.28581亿美元，较2021年同期的68.7009亿美元增长15.41%[18] - 2022年前三季度，公司产品净销售额为68.28726亿美元，较2021年同期的59.06437亿美元增长15.61%[18] - 2022年前三季度，公司服务净销售额为10.99855亿美元，较2021年同期的9.63653亿美元增长14.13%[18] - 2022年前三季度，公司总毛利润为12.16008亿美元，较2021年同期的10.62702亿美元增长14.43%[18] - 2022年前三季度，公司产品毛利润为6.28943亿美元，较2021年同期的5.39354亿美元增长16.61%[18] - 2022年前三季度，公司服务毛利润为5.87065亿美元，较2021

业绩总结 - 2022年净销售额为104亿美元，较2021年增长了20%[22] - 2022年调整后的每股收益为2.70美元，五年复合年增长率为21%[23] - 2022年GAAP合并运营收益为385,973千美元，较2021年的300,017千美元增长了28.6%[50] - 2022年GAAP合并净收益为263,431千美元，较2021年的194,023千美元增长了36.0%[50] - 2022年GAAP稀释每股收益为7.15美元，较2021年的5.36美元增长了33.4%[50] 用户数据 - 公司在19个国家提供服务，拥有6000多家软件、硬件和云合作伙伴[19] - 2022年云服务毛利占总毛利的18%[22] 成本效益 - 2022年公司在数据中心的投资带来了约300万美元的成本节约[39] - 2022年公司通过云迁移为客户带来了1000万美元的效益[42] 未来展望 - 公司计划在未来三年内实现300个基点的投资回报率高于加权平均资本成本[44] - 2022年公司在未来五年的复合年增长率为22%[22] 其他财务数据 - 2022年总毛利为15.6%，较2021年略有下降[22] - 2021年GAAP合并净收益为219,345千美元，较2016年的84,690千美元增长了159.5%[48] - 2021年调整后的非GAAP合并净收益为251,555千美元，较2016年的98,422千美元增长了155.5%[48] - 2022年调整后的非GAAP合并运营收益为427,734千美元，较2021年的329,973千美元增长了29.6%[50] - 2022年调整后的非GAAP合并净收益为299,478千美元，较2021年的225,526千美元增长了32.7%[50]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为27亿美元，按固定汇率计算同比增长26%，按美元计算同比增长23% [34] - 产品净销售额同比增长24%，服务净销售额同比增长16%，其中Insight核心服务增长15%，合作伙伴和云服务增长17% [35] - 毛利润为4.38亿美元，按固定汇率计算同比增长21%，按美元计算同比增长19%，毛利率为16%，较上年下降40个基点 [36] - 云业务过去12个月毛利润占合并毛利润的19%，较上年提高50个基点，服务毛利润占总毛利润的48% [37] - SG&A费用按固定汇率计算同比增长12%，按美元计算同比增长10%，调整后和GAAP基础下的SG&A费用占净销售额的比例均为11%，上年同期为12% [38] - 调整后运营收益为1.42亿美元，按固定汇率计算同比增长49%，按美元计算同比增长45%；GAAP基础下运营收益增长46%至1.3亿美元 [38] - 调整后摊薄每股收益为2.78美元，按固定汇率计算同比增长5%，按美元计算同比增长46%；GAAP基础下摊薄每股收益为2.42美元，同比增长53% [39] - 2022年第二季度有效税率为25.6%，与2021年的25.4%基本持平 [46] - 2022年前六个月运营产生现金4.42亿美元，而2021年同期为500万美元 [47] - 2022年第二季度现金转换周期为48天，较2021年第二季度增加15天 [50] - 2022年资本支出4700万美元，用于设施和技术投资；使用5800万美元（扣除现金及现金等价物）收购Hanu Software [51] - 截至第二季度末，现金余额为1.38亿美元，其中1.15亿美元位于海外子公司；未偿债务为11亿美元，包括高级可转换票据 [53] - 预计2022年全年实现低两位数的净销售额增长，调整后摊薄每股收益在8.55 - 8.75美元之间，预计利息费用3000 - 3500万美元，有效税率25% - 26%，资本支出6500 - 7000万美元，全年平均股数3540万股 [57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 硬件业务 - 第二季度硬件业务同比增长28%，主要因设备供应限制持续缓解以及积压订单减少 [10] - 产品净销售额中，硬件净销售额增长是主要驱动力，第二季度产品净销售额同比增长24% [35] - 北美地区产品净销售额同比增长29%，其中硬件净销售额增长33% [42] 服务业务 - 第二季度服务业务同比增长16%，由云服务和Insight核心服务的出色增长推动 [9] - 服务净销售额中，Insight核心服务增长15%，合作伙伴和云服务增长17% [35] - 北美地区服务净销售额同比增长20%，主要由Insight核心服务和软件保障销售增长推动 [43] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 第二季度净销售额达22亿美元创纪录，同比增长28% [41] - 产品净销售额同比增长29%，服务净销售额同比增长20% [42][43] - 毛利润同比增长26%，毛利率为15.6%，下降20个基点 [43] - 调整后运营收益同比增长60%至1.16亿美元，GAAP运营收益同比增长63%至1.04亿美元 [44] EMEA市场 - 第二季度净销售额按固定汇率计算增长14%，由产品净销售额（特别是软件）推动 [44] - 毛利润按固定汇率计算增长6%，低于净销售额增长，因软件代理费用下降和Insight核心服务利润率下降 [45] - 调整后运营收益为1900万美元，按固定汇率计算增长4%，GAAP运营收益同比下降7%至1800万美元 [45] APAC市场 - 第二季度净销售额为7000万美元，按固定汇率计算同比增长41%，由软件、硬件、Insight核心服务和云解决方案销售推动 [45] - 毛利润为1800万美元，按固定汇率计算同比增长35%，主要因服务高利润销售和云解决方案销量增加 [46] - 调整后运营收益为740万美元，按固定汇率计算增长52%，GAAP运营收益同比增长46%至700万美元 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新任命业务发展高级副总裁Anima领导并购战略，聚焦扩展云、数据和网络安全能力并适时扩大规模 [11] - 任命全球人才招聘副总裁Melissa Smith，专注在全球范围内建立更多技术能力 [12] - 收购Hanu Software，其拥有深厚云专业知识和吸引培养离岸技术人才的良好记录，为公司在印度增加超500名员工，上半年公司共增加超700名技术专家 [18][19] - 公司凭借硬件、软件和数字转型服务专业知识，为客户提供经济高效的解决方案，如为信用合作社和职业学校提供服务并取得良好效果 [13][20] - 公司迁入位于亚利桑那州钱德勒的新总部，新总部注重协作、创新和可持续性，设有创新中心帮助客户可视化解决方案 [24][25] - 公司在本季度获得多项合作伙伴奖项和行业认可，体现其在行业中的竞争力和专业能力 [27][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经济环境不确定且变化迅速，但对解决方案为客户创造的价值有信心，将继续投资解决方案业务以实现市场机会 [30][31] - 预计2022年下半年设备增长放缓，基础设施增长及相关服务将加速，因基础设施供应链改善且交付时间缩短 [42][69] - 预计下半年毛利率将提高，因设备在总硬件中的占比降低，基础设施及相关服务项目将推动更高利润率 [68][69] 其他重要信息 - 尽管总硬件积压订单在进入第三季度时仍处于高位，但设备积压订单在第二季度开始下降，预计当前设备积压订单将在2022年下半年消化；基础设施积压订单在第二季度继续增加，但供应链开始改善，预计第三季度开始下降，2023年全部消化 [40][41] - 公司现金转换周期倒置，硬件增长减速时可推动更多现金流，2022年上半年运营现金流减少主要因硬件净销售额增长、合作伙伴组合变化和为未来客户项目储备库存 [48][49] - 截至6月30日，公司ABL协议下的固定费用覆盖率为3.8倍，最低要求为1.0倍，7月22日修订并延长ABL信贷安排，额度从12亿美元增至18亿美元，目前约有8亿美元可用额度 [55][56] 问答环节所有提问和回答 问题1: 从全年指引中点看，下半年隐含的营收和利润增速较上半年放缓，主要驱动因素是什么？ - 公司年初预计上半年表现强于下半年，主要基于2021年下半年业绩；2022年上半年增长是2021年增长的延续，与2021年下半年对比，预计2022年下半年增长将更平缓，但全年仍将领先市场400 - 500个基点 [65][66][67] - 预计下半年毛利率将提高，因设备在总硬件中的占比降低，基础设施供应改善，相关服务项目将推动更高利润率 [68][69] 问题2: 企业计划放缓招聘，对公司管理专业服务需求有何影响？ - 数字转型服务、专业服务和管理服务需求强劲，客户希望借助公司增强自身技能和能力，劳动力市场受限加剧了这种需求，同时客户对自动化也更感兴趣 [71][72] 问题3: 全年剩余时间的营收指引显示环比下降，是否主要因PC更新和积压订单消化？基础设施产品在下半年是否会增长？ - 硬件营收环比下降但同比仍增长，预计下半年设备业务不如上半年，因积压订单开始消化且新订单增速放缓；预计下半年基础设施及相关项目将增加且利润率更高 [75][76][77] 问题4: 第二季度毛利率达16%，后续毛利率情况如何？是否有一次性因素推动第二季度服务毛利率？ - 第二季度毛利率主要受微软业务和6月微软财年末影响，通常是最强季度，预计全年剩余时间毛利率不会达16%；下半年将收回上半年因设备业务占比高而损失的部分毛利率，全年毛利率将略有上升 [79][80] 问题5: 北美硬件销售强劲，EMEA较弱，宏观层面有何情况？是更新周期结束还是客户更谨慎？ - 北美硬件业务连续多个季度增长强劲，业务结构中硬件占比高于EMEA；EMEA业务更侧重软件和服务，且公共部门硬件业务下降，但整体对EMEA以固定汇率计算的表现满意 [81][82] 问题6: 产品ASP上升且价格竞争缓和，供应缓解后是否会面临更多价格竞争和利润率压力？ - 公司业务多为定制化，参与高端ASP市场，能成功将成本增加转嫁给客户，预计未来仍可如此 [83] 问题7: PC在大型企业和小企业的需求环境如何？ - 目前PC需求未显著下降，但增长速度放缓；虽芯片供应商和OEM预测设备销量下降，但公司不参与消费市场，预计设备业务年末可能放缓甚至下降，目前与去年基本持平 [89][90][91] 问题8: 招聘环境如何？上半年招聘700名技术专家后是否会继续招聘？ - 公司将继续招聘，尤其关注数据、云、AI和安全领域的技术专家，利用市场不确定性获取更多人才，并继续推进并购战略 [92] 问题9: 企业、公共部门和中小企业客户的需求水平有何变化？ - 大型企业和企业客户在大型项目上决策更谨慎、周期稍长，但需求仍强劲；中端市场和商业市场表现良好，预计企业客户需求将保持强劲，但下半年设备业务面临较高对比基数 [99][100] 问题10: 取EPS指引中点，如何看待运营现金流情况？ - 预计下半年硬件业务环比下降且增长放缓，业务减速时将开始产生现金，运营现金流将从目前的负4.42亿美元向正增长，但因Q4硬件业务表现不明，无法给出确切数字 [102][103] 问题11: Hanu Software收购在年化基础上对营收或EBITDA的贡献如何？ - 此次收购对财务数字无重大影响，但新增员工将有助于更好地服务客户 [105][106] 问题12: 收购业务的项目储备情况、当前优先事项以及市场估值倍数是否有变化？ - 公司有可观的收购项目储备，优先事项是增强数据、AI、云服务和安全领域的能力和规模；目前卖方对估值倍数的预期未降低，但预计未来六个月会下降，届时将是机会 [111][112] 问题13: 高技能人才工资通胀情况是否缓解？ - 不同技能领域情况不同，数据和AI等热门领域工资通胀未缓解，但整体有所缓和 [113]

业绩总结 - 第二季度净销售额为27亿美元，同比增长23%，按固定汇率计算增长26%[31] - 毛利润为4.38亿美元，同比增长19%[31] - 调整后的运营收益为1.42亿美元，同比增长45%[31] - 调整后的每股收益为2.78美元，同比增长46%[31] - 2022年上半年净销售额为53.94亿美元，同比增长22%[70] - 2022年上半年毛利润为8.17亿美元，同比增长17%[70] - 2022年6月30日的净收入为2.63亿美元，同比增长36%[62] - 调整后的每股收益（EPS）为4.60美元，同比增长43%[70] 用户数据 - 服务收入为14亿美元，同比增长16%[39] - 服务毛利润为2.25亿美元，同比增长16%[42] - 云服务毛利润为1.03亿美元，同比增长30%[48] - Insight核心服务收入在2022年第二季度为226百万美元，同比增长15%[75] - 代理服务收入在2022年第二季度为168百万美元，同比增长17%[75] 成本与费用 - 调整后的销售、一般和管理费用占净销售额的比例为10.8%，同比下降130个基点[31] - GAAP销售和管理费用为306,001千美元，较2021年同期的277,087千美元增长了10.4%[85] - 调整后的非GAAP销售和管理费用为296,195千美元，2021年同期为269,019千美元，增长了10.1%[85] - 北美地区GAAP销售和管理费用为243,868千美元，较2021年同期的213,900千美元增长了14.0%[85] 财务指标 - 现金流转化周期为48天，较上年增加15天[31] - 固定费用覆盖比率为3.8，较2021年的4.5有所下降[62] - 调整后的非GAAP ROIC在2022年为14.14%，较2021年的13.76%有所提升[81] - 2022年6月30日的调整后合并EBITDA为4.74亿美元，同比增长27%[62] 未来展望 - 预计可转换票据将在可预见的未来保持有效[98] - 债券对冲行使价格为68.32美元[98] - 权证行使价格为103.12美元[98] 其他信息 - 可转换高级票据总额为3.5亿美元[98] - 发行时股票价格为51.56美元[98] - 转换比例价格等价为68.32美元[98] - 销售价格转换触发点为88.82美元[98] - GAAP稀释每股收益（DEPS）仅用于报告目的，实际未发行增量股份[98]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: June 30, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number: 0-25092 INSIGHT ENTERPRISES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdicti ...

业绩总结 - 2022年第一季度净销售额为27亿美元[42] - 2022年第一季度毛利润为3.79亿美元[42] - 2022年第一季度毛利率为14.3%[42] - GAAP稀释每股收益为1.53美元，调整后稀释每股收益为1.81美元[42] - 2022年第一季度GAAP合并净收益为232,808,000美元，调整后的非GAAP合并净收益为268,944,000美元[50] - 2022年第一季度GAAP稀释每股收益为6.30美元，调整后的非GAAP稀释每股收益为7.60美元[50] 用户数据 - 云服务占总毛利润的18.1%，相比于去年同期的17.9%有所增长[42] - 2021年云服务毛利润占总毛利润的18%[18] 未来展望 - 2022年全年的调整后稀释每股收益（EPS）预期为7.95至8.15美元，较之前的7.65至7.85美元有所上调[46] - 2022年全年的净销售增长预期为低双位数，较之前的中位数增长有所提升[46] - 2022年资本支出预期为6500万至7000万美元，较之前的7500万至8000万美元有所减少[46] 费用和利润 - GAAP营业费用为8000万美元，调整后营业费用为9000万美元[42] - 2022年第一季度GAAP合并EFO为344,886,000美元，调整后的非GAAP合并EFO为383,704,000美元[50] - 2022年第一季度GAAP销售和管理费用为297,640,000美元，调整后的非GAAP销售和管理费用为289,304,000美元[53] - 2022年第一季度GAAP销售和管理费用占比为11.2%，调整后占比为10.9%[53] 历史数据 - 2021年服务销售的五年复合年增长率为11%[18] - 2021年GAAP合并净收益为219,345,000美元，调整后的非GAAP合并净收益为251,555,000美元[48] - 2021年GAAP稀释每股收益为5.95美元，调整后的非GAAP稀释每股收益为7.10美元[48] - 2021年调整后每股收益同比增长23%至7.60美元[20]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额27亿美元，按固定汇率计算同比增长22%，按美元计算同比增长21%；产品净销售额同比增长22%，服务净销售额同比增长14% [18] - 毛利润3.79亿美元，同比增长14%，毛利率14.3%，较上年下降80个基点；产品毛利润同比增长18%，服务毛利润同比增长10%；截至2022年3月31日的过去12个月，云业务毛利润与上年持平，占合并毛利润的18%，服务毛利润占总毛利润的49% [19] - SG&A费用按固定汇率计算同比增长11%，按美元计算同比增长10%；调整后运营收益9000万美元，同比增长31%，按GAAP计算增长19%至8000万美元；调整后摊薄每股收益1.81美元，同比增长39%，按GAAP计算增长30% [20] - 2022年第一季度有效税率24.1%，与2021年的23.8%基本持平 [26] - 2022年第一季度运营活动使用现金2.84亿美元，而2021年同期产生现金4300万美元；现金转换周期41天，较2021年第一季度增加8天 [27][28] - 2022年资本支出2600万美元；截至2022年3月31日，现金余额1.15亿美元，其中8300万美元位于海外子公司；未偿还债务7.18亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件净销售额同比增长27%，产品需求健康，硬件积压订单增长快于销售，期末积压订单连续增加；服务业务需求健康，第一季度订单增长超20%，预计第二季度将继续实现强劲的两位数订单增长；云业务表现良好，总账单同比增长超20% [6][7] - 北美地区第一季度净销售额创纪录达到21亿美元，同比增长25%，产品净销售额同比增长26%，服务净销售额同比增长15%，毛利润同比增长18%，毛利率14.5%，较上年下降80个基点 [21] - EMEA地区第一季度净销售额按固定汇率计算增长17%，毛利润按固定汇率计算增长3%，调整后运营收益1300万美元，按固定汇率计算增长21% [24] - APAC地区第一季度净销售额5500万美元，按固定汇率计算同比下降3%，毛利润1400万美元，按固定汇率计算同比增长23%，调整后运营收益400万美元，按固定汇率计算增长32% [25] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为领先的解决方案集成商，为此增加了两位杰出高管，Dee Burger担任北美总裁，Suma Nallapati担任新的CIO [8][9] - 过去几个月，公司整合了服务、售前和解决方案交付部门，以提供更无缝的客户体验，同时专注于构建创新和可扩展的解决方案 [9] - 公司的核心竞争力包括现代办公、现代应用、现代基础设施、数据和AI、网络安全和智能边缘等领域 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对数字化转型解决方案的需求依然强劲，公司领导团队和服务及解决方案业务具备持续增长的条件 [15] - 尽管存在经济不确定性，但需求强劲，公司有信心拓展解决方案业务，为客户提供更多价值 [35] 其他重要信息 - 2022年公司在《福布斯》2022年多元化最佳雇主榜单中排名第59位，并在人权运动基金会2022年企业平等指数中获得满分100分 [14] - 公司首次入选《巴伦周刊》2022年100家最具可持续发展力的公司 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度客户端设备表现强劲，供应是否在企业级设备层面也开始改善？由于积压订单增加，6月季度是否会好于季节性表现？ - 公司预计第二季度设备和硬件需求将保持强劲，因设备供应链有所改善，第二季度硬件设备开票情况会较好；下半年设备增长将放缓，预计开始交付更多基础设施和网络设备，但这些产品的供应链问题将持续到2023年上半年 [38] 问题2: 积压订单是否也体现在基础设施方面，这是否让公司对下半年业务好转有信心？ - 公司基础设施积压订单达到创纪录水平，因此对此有信心 [39] 问题3: 关于毛利率，本季度毛利率是否会因产品组合问题与去年类似？全年毛利率预计如何？ - 公司预计全年毛利率持平，但由于第二季度设备销售强劲，毛利率会受到一定压缩 [40] 问题4: 公司运营费用有很好的杠杆效应，但面临通胀压力，特别是在留住人才方面，能否谈谈劳动力情况和成本压力？ - 公司服务业务强劲，订单情况良好，员工保留率合理，略高于往年但远低于行业水平；公司积极招聘，部分岗位工资有所上涨，但通胀对公司业绩影响不大，能够将成本转嫁给客户 [41] 问题5: 销售增长主要是由销量驱动还是价格驱动？ - 本季度销量显著增加，也有一些平均销售价格的上涨，但主要是销量驱动而非价格驱动 [43] 问题6: 从区域表现来看，北美地区是否会继续优于其他两个较小的地区？ - 公司预计北美地区将继续表现出色，但各地区都会为整体业绩做出贡献，欧洲地区运营收益扩张情况良好 [44] 问题7: 中国的封锁措施对公司业务有何显著影响？ - 设备供应链有所改善，但仍不稳定；基础设施和网络产品的供应链问题加剧，中国的封锁措施对此有一定影响 [45] 问题8: 能否谈谈设备和数据中心积压订单的规模？如果设备积压订单因供应改善而消化完，数据中心业务能否完全弥补并支撑业务增长？ - 公司积压订单的结构与行业类似，更偏向于设备；但网络和基础设施的积压订单同比显著增加；随着设备业务的推进，预计设备积压订单不会下降，只是增长幅度会降低 [48] 问题9: 关于全年业绩增长模式，第二季度是否会保持高个位数增长，下半年是否会降至中高个位数增长？ - 公司预计第二季度增长较高，但低于第一季度；上半年增长可能处于高个位数，下半年将降至中个位数，这是由于第三和第四季度的高基数效应 [52] 问题10: 公司内部进行了一些变革，未来是否还有其他变化？关键目标和关键绩效指标是什么？ - Dee刚刚加入公司，尚未确定具体的变革措施；但预计他的专业知识和领导能力将加速公司服务和解决方案业务的发展 [53] 问题11: 服务业务增长落后于硬件销售，TTM云业务毛利润持平，代理费用和净销售额下降，Dee可以采取哪些措施，公司在服务业务方面面临哪些挑战和机遇？ - 公司对服务业务的订单率感到满意，尽管由于去年第一季度的一笔大订单，本季度服务业务毛利润和增长率的比较基数较高，但需求依然强劲；Insight交付服务的订单增长超过20%，涵盖所有主要领域；云业务总账单同比增长22%，过去12个月增长24% [57] 问题12: EPS指引是否考虑了可转换债券和认股权证的稀释影响？ - 指引未考虑可转换债券的额外稀释影响；公司正在评估可转换债券的处理方式，目前价格为103.12美元，需连续20天保持在该水平或季度平均超过该水平才可能触发转换 [59] 问题13: 对经济前景有何看法？在任何地区或行业垂直领域是否看到经济疲软的迹象？ - 目前尚未看到经济疲软的迹象，公司在各行业和各地区都实现了有机增长；虽然从OEM处听到一些关于消费者需求的担忧，但公司不涉及该领域，因此不受影响；目前只有一位客户表示会审视下半年的支出 [61] 问题14: 服务业务未来增长情况如何，哪个季度会表现强劲？ - 公司过去四个季度的服务业务订单强劲，预计随着硬件业务比较基数的提高，下半年服务业务增长将与产品业务持平或超过产品业务增长 [63]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: March 31, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______ to _______ Commission File Number: 0-25092 INSIGHT ENTERPRISES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdict ...