公司设施运营情况 - 蒙特哥湾终端自2016年10月开始商业运营，日处理能力达740,000加仑LNG（61,000 MMBtu），有7,000立方米现场存储能力，为145MW博古发电厂供气[140] - 老港终端自2019年6月开始商业运营，日处理约600万加仑LNG（500,000 MMBtu），为190MW老港发电厂和CHP工厂供气，CHP工厂于2020年3月3日开始商业运营[141] - 迈阿密设施自2016年4月开始运营，日液化能力约100,000加仑LNG（8,300 MMBtu）[143] - 拉巴斯终端预计日供应约455,000加仑LNG（37,565 MMBtu），已获得发电厂陆上建设所有必要许可[144] - 公司2020年第二季度开始根据与PREPA的燃料销售协议为其发电厂调试供应天然气，预计圣胡安设施2020年第三季度全面投入使用[142] 公司项目规划 - 公司预计建设约300MW天然气发电厂，日消耗约800,000加仑LNG（65,000 MMBtus），已与尼加拉瓜电力分销公司签订25年电力购买协议[145] 公司新冠疫情相关支出 - 2020年上半年，公司因新冠疫情安全措施等支出约500美元[147] 公司组织形式转换 - 公司预计2020年8月7日凌晨12:01将从有限责任公司转换为特拉华州公司，转换后普通股有望被纳入超8万亿美元行业资产使用的基准股票指数[149][150] - 2020年8月3日公司向特拉华州州务卿提交转换证书和公司章程，生效时A类普通股将转换为A类普通股股票，每股面值0.01美元[151] 公司监管相关情况 - 公司于2020年6月18日收到FERC要求解释圣胡安设施不受其管辖的命令，7月20日已回复并请求FERC尽快行动[156] 公司财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度和上半年总营收分别为94,566美元和169,096美元，较2019年同期分别增加54,800美元和99,379美元[157] - 2020年第二季度和上半年运营收入分别为76,177美元和139,679美元，较2019年同期分别增加44,439美元和81,803美元，主要因老港码头销量增加[157][158] - 2020年第二季度和上半年其他收入分别为18,389美元和29,417美元，较2019年同期分别增加10,361美元和17,576美元，主要因波多黎各开发服务收入增加[157][160] - 2020年第二季度和上半年销售成本分别为69,899美元和138,115美元，较2019年同期分别增加25,856美元和60,723美元，主要因交付量分别增加159%和150%，部分被液化天然气成本下降抵消[157][162] - 2020年第二季度和上半年运营及维护费用分别为9,500美元和17,983美元，较2019年同期分别增加4,097美元和8,081美元，主要因租船运营成本和其他运营成本增加[157][164] - 2020年第二季度和上半年销售、一般及行政费用分别为31,846美元和60,216美元，较2019年同期分别减少323美元和21,702美元，主要因股份支付费用和专业费用降低[157][167] - 2020年第二季度和上半年合同终止费用及缓解销售损失分别为123,906美元和124,114美元，主要因终止液化天然气供应协议和销售货物损失[157][168][169] - 2020年第二季度和上半年折旧及摊销费用分别为7,620美元和12,874美元，较2019年同期分别增加5,510美元和9,073美元，主要因老港码头、热电联产厂和蒙特哥湾码头折旧增加[157][171] - 2020年第二季度和上半年运营亏损分别为148,205美元和184,206美元，较2019年同期分别增加104,246美元和80,910美元[157] - 2020年第二季度和上半年净亏损分别为166,519美元和226,574美元，较2019年同期分别增加115,286美元和115,049美元[157] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，利息费用分别增加10,999美元和21,605美元[172] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，其他费用（收入）净额分别增加79美元和3,265美元[173] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，债务清偿损失分别为0美元和9,557美元[174] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，税务费用分别为117美元和113美元，2019年同期分别为155美元和401美元[176] 公司历史融资情况 - 公司2019年2月4日完成首次公开募股，净筹集资金268,010美元；2019年3月21日提取定期贷款额度剩余资金，截至2019年12月31日，未偿还本金为495,000美元；2019年9月5日发行约117,000美元高级有担保债券和高级无担保债券；2019年12月发行额外63,000美元高级有担保债券；2020年1月根据信贷协议借款800,000美元并还清定期贷款额度[177] 公司项目支出情况 - 公司预计所有已完成和现有项目总支出约8.55亿美元，截至2020年6月30日已花费约7.24亿美元；开发宾夕法尼亚设施已花费约1.55亿美元，约2000万美元建设和开发成本已费用化，约1.35亿美元土地、工程、设备及相关融资成本已资本化[178] 公司协议终止费用 - 2020年第三季度，公司将支付105,000美元取消费以终止与液化天然气供应商的供应协议[179] 公司现金流量情况 - 2020年截至6月30日的六个月，经营活动现金流量为 - 80,323美元，较2019年同期减少11,745美元；投资活动现金流量为 - 95,344美元，较2019年同期减少136,533美元；融资活动现金流量为306,025美元，较2019年同期减少175,085美元[180] 公司信贷协议情况 - 2020年1月10日，公司签订信贷协议借款800,000美元，2023年1月到期，利息按季度支付，利率基于伦敦银行同业拆借利率，可随时提前还款[186] 公司债券发行情况 - 2019年9月2日，公司子公司发行73,317美元高级有担保债券和43,683美元高级无担保债券，高级有担保债券年利率8.25%，15年到期，前七年无本金还款；高级无担保债券年利率11%，2036年9月到期，前九年无本金还款[196] 公司债券费用情况 - 公司发行高级有担保债券和高级无担保债券支付约3892美元费用，截至2020年6月30日，未摊销递延融资成本为3657美元[201] 公司债务及采购、租赁义务情况 - 截至2020年6月30日，公司长期债务义务总计13.99922亿美元，其中1年内到期3960万美元，2 - 3年到期1.89125亿美元，4 - 5年到期8.54334亿美元，超过5年到期3.16863亿美元[203] - 截至2020年6月30日，公司采购义务总计14.52703亿美元，其中1年内到期365.4万美元，2 - 3年到期3.80656亿美元，4 - 5年到期3.03121亿美元，超过5年到期7.65272亿美元[203] - 截至2020年6月30日，公司经营租赁义务总计1163.38万美元，其中1年内到期147.37万美元，2 - 3年到期537.05万美元，4 - 5年到期141.16万美元，超过5年到期337.8万美元[203] 公司LNG采购合同情况 - 2018年12月，公司与Centrica LNG签订合同，原计划2019年6月至2021年12月购买29船11亿加仑（8670万MMBtu）LNG，2020年6月支付1.05亿美元终止2020年剩余采购义务，截至2020年6月30日，公司仍需在2021年购买12船LNG[206] - 2020年2月7日，公司与国际天然气供应商签订长期供应协议，2022年1月至2030年1月每年购买27.5 TBtu LNG，价格与亨利枢纽指数挂钩[207] 公司会计准则相关情况 - 公司作为新兴成长公司（EGC），可延迟采用某些会计准则，将保持EGC身份直至满足特定条件，如年度总收入达10.7亿美元等[230][231] 公司股票单位公允价值估计 - 公司估计授予员工和非员工的受限股票单位（RSUs）和绩效股票单位的公允价值，基于授予日标的股票收盘价及其他公允价值调整，调整基于Finnerty模型[229] 公司长期资产评估 - 公司对长期资产进行可收回性评估，当资产账面价值可能无法收回时进行，若未通过测试，将资产账面价值调整至公允价值并确认减值损失[221][228] 公司收入确认方式 - 公司与客户的合同包含一项或多项履约义务，收入确认方式根据交付产品不同而不同，天然气、电力和蒸汽按产出法在一段时间内确认收入，LNG在交付时确认收入[215] 公司市场风险情况 - 公司面临商品价格和利率等重大市场风险[233] - 公司通过基于亨利枢纽指数价格加合同价差的定价方式限制天然气价格波动风险，LNG价格变化或对业务产生不利影响，暂无商品价格波动的衍生品安排[234] - 截至2020年6月30日，信贷协议利率1%的增减对利息费用的影响约为每年8000美元[235] - 高级有担保债券和高级无担保债券按固定利率发行，市场利率100个基点的增减会使固定利率债务公允价值减少或增加1250万至1400万美元[237] - 公司暂无应对未偿债务利率波动的衍生品安排[238] - 公司主要以美元开展业务，目前运营结果和现金流未受外汇汇率波动重大影响，近期国际业务有望持续增长，暂无外汇汇率波动的衍生品安排[239]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度运营收入6.3502亿美元，较2019年同期的2.6138亿美元增加3.7364亿美元，主要因老港码头销量及热电联产厂投入运营[156] - 2020年第一季度总营收7.4530亿美元，较2019年同期的2.9951亿美元增加4.4579亿美元[156] - 2020年第一季度总运营费用11.0531亿美元，较2019年同期的8.9288亿美元增加2.1243亿美元[156] - 2020年第一季度运营亏损3.6001亿美元，较2019年同期的5.9337亿美元减少2.3336亿美元[156] - 2020年第一季度净亏损6.0055亿美元，较2019年同期的6.0292亿美元减少237万美元[156] - 2020年第一季度其他收入为11,028美元，较2019年同期的3,813美元增加7,215美元[158] - 2020年第一季度销售成本为68,216美元，较2019年同期的33,349美元增加34,867美元，交付量同比增加139%[161] - 2020年第一季度运营和维护费用为8,483美元，较2019年同期的4,499美元增加3,984美元[164] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为28,370美元，较2019年同期的49,749美元减少21,379美元[166] - 2020年第一季度折旧和摊销费用为5,254美元，较2019年同期的1,691美元增加3,563美元[168] - 2020年第一季度利息费用为13,890美元，较2019年同期的3,284美元增加10,606美元[171] - 2020年第一季度经营活动现金使用量为51,311美元，较2019年同期增加20,263美元[178] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度老港码头销量带来3.5777亿美元收入，其中老港电厂销售2.9945亿美元，热电联产厂天然气使用带来5832万美元收入[156] - 2020年第一季度交付到老港电厂的天然气量为3220万加仑（2.7万亿英热单位），热电联产厂使用量为980万加仑（0.8万亿英热单位）[156] - 2020年3月开始根据与牙买加公共服务公司和牙买加铝业公司的合同交付电力和蒸汽，增加1731万美元收入[156] - 蒙特哥湾码头2020年第一季度交付量从2019年同期的2670万加仑（2.2万亿英热单位）降至2350万加仑（2.0万亿英热单位），减少320万加仑（0.2万亿英热单位）[157] 公司交易与税务相关 - 公司预计在2020年6月9日左右完成与新堡垒能源控股部分成员的交换交易，该交易或减少未来税务分配义务[154][155] 公司流动性与资金来源 - 公司预计未来12个月有足够流动性，2019年IPO净收益268,010美元，2020年1月根据信贷协议借款800,000美元[174] 项目支出情况 - 截至2020年3月31日，公司已为所有已完成和现有项目支出约6.9亿美元，预计总支出约8.69亿美元[176] 信贷协议相关 - 2020年1月10日，公司签订信贷协议借款800,000美元，将于2023年1月到期[185] - 公司获取信贷协议和终止定期贷款安排产生35,614美元费用，2020年3月31日剩余未摊销递延融资成本为31,060美元[187] - 2018年8月16日公司签订信贷协议，可借款最高240,000美元，12月31日修订后额度增至500,000美元，当日未偿还本金余额为280,000美元[188] - 2019年3月21日公司额外提取220,000美元，使定期贷款安排下未偿还借款总额达500,000美元，12月31日未偿还本金总额为495,000美元[189] - 定期贷款安排借款利率可选LIBOR除以（1 - 适用准备金率）加4%或基础利率（有下限）加3%，按季度分期偿还1,250美元，到期有气球式付款[190] 债券发行相关 - 2019年9月2日子公司发行73,317美元高级有担保债券和43,683美元高级无担保债券，四季度又发行63,000美元高级有担保债券[195] - 高级有担保债券年利率8.25%，15年后到期，前7年不还本金，7年后每季度偿还约1.6%本金，到期有50%气球式付款；高级无担保债券年利率11%，2036年9月到期，前9年不还本金，2028年起按递增计划每季度偿还本金[196][197] - 公司发行债券支付约3,892美元费用，2020年3月31日和2019年12月31日未摊销递延融资成本分别为3,731美元和3,799美元[199] 长期债务义务情况 - 截至2020年3月31日，长期债务义务总计1,383,025美元，其中1年内50,137美元，2 - 3年164,791美元，4 - 5年851,234美元，超过5年316,863美元[201] 天然气采购合同 - 2020年2月7日公司与国际天然气供应商签订长期协议，2022年1月至2030年1月每年购买27.5 TBtu液化天然气[203] - 2018年12月公司与Centrica LNG签订合同，购买29批共11亿加仑（8670万MMBtu）液化天然气，截至2020年3月31日，还需购买24批，12批2020年交付，12批2021年交付[205] - 公司自2022年起每年将购买27.5 TBtus的液化天然气，价格预计远低于上一年[221] 公司政策豁免 - 公司作为新兴成长型企业，在总收入达到10.7亿美元或满足其他条件前可享受JOBS法案的豁免[227][228] 利率影响 - 截至2020年3月31日，信贷协议利率1%的增减对利息费用的影响约为每年8000美元[233] 业务风险与应对 - 公司主要与客户签订长期合同，许多合同包含按“照付不议”原则购买的固定最低数量，限制了新冠疫情对当前业务的影响[222] - 公司认为液化天然气和天然气仍将是客户具有竞争力的燃料来源，油价不会一直处于历史低位[224] - 公司在进行可收回性评估时，会衡量资产预计未来产生的未折现净现金流是否超过其账面价值[225] - 公司根据授予日标的股票收盘价和其他公允价值调整来估计授予员工和非员工的受限股票单位和绩效股票单位的公允价值[226] - 公司在正常业务中面临商品和利率等重大市场风险[230] - 公司通过与客户的合同定价基于亨利枢纽指数价格加合同价差，限制了天然气价格波动的风险[231] - 公司主要以美元开展业务，目前运营结果和现金流未受外汇汇率波动的重大影响[236]

财务状况与流动性 - 公司认为未来12个月有足够流动性、运营现金流和额外资金来源满足资本支出和营运资金需求[137] - 公司2016年开始产生收入，截至2019年12月31日未实现盈利[140] - 截至2018年12月31日，公司总负债为2.8亿美元（不包括递延融资成本）[156] - 2020年1月10日，公司签订信贷协议，可借入8亿美元定期贷款[156] - 公司现金流和资本资源不足可能面临流动性问题，偿债协议限制资产处置和融资能力[157] - 无法产生足够现金流偿债或合理再融资，将对财务状况和经营成果产生重大不利影响[158] - 缺乏足够营运资金会限制公司增长，影响业务、财务状况和经营成果[163] - 截至2019年12月31日，定期贷款工具的未偿还本金为49.5万美元，利率变动1%对利息费用的影响约为每年4950美元[414] - 2020年1月公司根据信贷协议借入80万美元定期贷款，利率变动1%对利息费用的影响约为每年8000美元[415] 业务依赖风险 - 公司运营依赖国际业务，尤其是牙买加业务，当地政治不稳定、自然灾害等会影响公司运营[142] - 公司目前依赖少数客户，失去重要客户会影响经营业绩，近期大部分收入预计仍来自加勒比地区客户[143] - 2020年公司大部分预期收入依赖牙买加和波多黎各的资产和客户[231] 客户与合同风险 - 公司当前产生现金能力依赖客户履行长期合同，JPS、JPC、PREPA和Jamalco等客户履约情况影响公司现金流[145][146] - 公司信用程序可能不足以消除客户违约风险，目标客户可能有更高信用风险[147] - 公司与客户的合同在特定情况下可终止，若合同终止可能无法以理想条款替换，影响公司业务[150][151] 市场需求与价格风险 - LNG和天然气需求和价格的周期性或其他变化会影响公司业务和客户表现[152] - 公司可能无法按预期购买或接收足量天然气，价格波动也会影响采购和销售[193] - 公司面临LNG或天然气国际市场价格竞争，多种因素会影响天然气需求[198] - 液化天然气若缺乏竞争力，会影响公司扩张战略[222] - 公司面临商品价格风险，可通过与客户的合同定价限制天然气价格波动风险，可能会使用衍生品工具[413] 运营设施风险 - LNG基础设施和其他设施运营面临效率低下、设备故障等风险[164] - 热电联产厂和其他发电厂运营面临许可证、污染、合同方违约等风险[166] - 公司建设能源相关基础设施面临运营、监管等风险，可能导致延迟、成本增加或现金流减少[181] - 公司能源相关基础设施建设依赖主建筑承包商和其他承包商，其履约受多因素影响[185] - 未签订EPC合同前，公司面临建设成本波动风险，承包商支付违约金有责任上限[186] - 公司依赖第三方工程师估算设施未来额定容量和性能，估算可能不准确[189] - 公司提供开发或建设服务时，若建设成本超预算或项目延迟，可能影响盈利[190] - 公司依赖油轮和船对船套件运营，设备故障会增加运营成本[209] 外部环境风险 - 全球气候变化可能增加极端天气事件频率和严重程度，影响公司业务[167] - 飓风等灾害可能导致运营中断、项目延迟和成本增加[169] - 信息技术故障和网络攻击可能影响公司运营和数据安全[172] - 收购爱尔兰码头项目公司权益存在不确定性，可能导致收购失败或建设延迟[187] - 公司依赖第三方LNG供应商和运输方，供应中断会限制交付能力，减少收入[194] - 到2030年公司需购买大量额外LNG以满足下游客户交付义务[196] - 公司未来可能无法成功签订或续签油轮租约，影响履行义务能力[208] - 液化天然气运输存在多种风险，可能导致成本增加或收入降低[210] - 全球液化天然气油轮可能短缺，影响公司业务和财务状况[216] - 美国2020年总统大选可能导致立法、制定规则或发布行政命令，禁止或限制化石燃料的勘探和生产[252] - 公司业务受气候变化相关政治不确定性影响，可能面临立法、监管和诉讼风险，影响天然气业务[252][253][254] - 2015年美国水力压裂井提供了三分之二的美国市场天然气产量[258] - 2018年美国立法限制对尼加拉瓜的援助[271] - 2018 - 2019年，美国和欧洲政府当局对尼加拉瓜和委内瑞拉的实体和个人实施了多项制裁[271] - 2019年波多黎各的公众示威导致州长辞职，政治变革中断了PREPA输配电系统私有化的招标进程[267] 法律法规风险 - 法律法规变化可能对公司业务、运营结果、财务状况等产生重大不利影响[201] - 2020年1月1日起，IMO规定船舶燃油含硫量限制在0.5%重量百分比[214] - 公司租船受国际和美国环保法律法规约束，合规成本可能增加[213][215] - 若控制其他方交易或持有其10%及以上股权，需合并持仓以确定是否符合持仓限制，CFTC聚合规则已生效，部分条件和要求宽限至2022年8月12日[236] - 《多德 - 弗兰克法案》相关规则自2016年9月1日起分阶段实施，若公司不符合非金融终端用户条件，未来进行未清算掉期交易需缴纳保证金[238] - 《多德 - 弗兰克法案》及相关规则可能影响公司套期保值能力、增加成本、改变衍生品合约条款和可用性[234][237][238][239] - EMIR可能增加场外衍生品交易对手成本和对抵押品的需求，公司加勒比地区子公司和附属机构可能面临更多监管要求[240] - 公司加勒比地区子公司和附属机构作为批发能源市场参与者可能受REMIT监管，增加合规成本，违规将面临调查和处罚[241] - 公司设施的设计、建设和运营需获得政府和监管机构许可、批准和授权，无法获得或维持可能影响业务和财务状况[243][244] - 现有和未来环境、健康和安全法律法规可能增加公司合规、运营或建设成本，限制业务并带来责任[245][246][247] - 公司受政府出口、贸易制裁、反腐败等法律约束，违规会带来不利后果[260][262][263] - 公司业务依赖加勒比地区经济政治状况，当地不稳定或政策变化会影响业务[265][266][267][269] - 公司运营涉及多司法管辖区，税收法律变化可能影响税后盈利能力[274] 股权结构与公司治理 - 截至2020年2月27日，New Fortress Energy Holdings持有约1.44342572亿股B类股，占公司投票权的85.9%；Wesley R. Edens和Randal A. Nardone分别持有327.8199万股和308万股A类股，分别占A类股投票权的13.9%和13.0%[279] - 只要New Fortress Energy Holdings及其关联方合计实益拥有至少5%的已发行A类股和B类股，就有权指定一定数量的董事会提名人选；只要同意实体及其关联方合计直接或间接拥有至少30%的已发行A类股和B类股，就有权批准某些重大交易[282] - 截至2020年2月27日，公司有2360.7096万股A类股和1.44342572亿股B类股流通在外[291] - 公司作为新兴成长公司，最多可在五个完整财年内享受某些报告要求豁免，若财年收入超过10.7亿美元、非关联方持有的A类股市值超过7亿美元或三年内发行超过10亿美元的非可转换债务，将提前失去该身份[294] - 公司目前不计划在可预见的未来对A类股支付现金股息，股东获得投资回报的唯一机会是A类股价格上涨[289] - 公司运营协议授权董事会在无需股东批准的情况下发行优先股，其条款可能会对A类股的投票权或价值产生不利影响[290] - 公司是纳斯达克规则下的“受控公司”，超过50%的董事选举投票权由New Fortress Energy Holdings持有，可选择不遵守某些纳斯达克公司治理要求[278] - 公司运营协议包含可能阻碍收购要约或合并提议的条款，可能对A类股市场价格产生不利影响[284] - 公司运营协议规定，除非书面同意选择其他论坛，特拉华州衡平法院是某些类型诉讼的唯一专属论坛，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[288] - 公司A类股活跃、流动和有序的交易市场可能无法维持，其价格可能会因多种因素大幅波动[292] 内部控制与合规成本 - 公司未能建立或维持有效的内部控制系统，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈，影响公司声誉和A类股交易价格[296] - 作为上市公司，遵守相关法规会增加公司法律、会计等费用，实际增量成本可能高于预期[297] 税收与分配风险 - NFE是控股公司，依赖NFI的分配来支付税款和覆盖公司及其他间接费用[300] - NFI需向NFI LLC单位持有人进行税收分配，额外税收分配可能显著超过实际纳税义务[301][302] - 若NFI成为应税公司的公开交易合伙企业，可能导致重大税收低效[304][305] 外汇风险 - 公司财务受外汇波动影响，非美元货币贬值或波动可能影响收入和支出[272][273] - 公司主要以美元开展业务，目前运营结果和现金流未受外汇汇率波动重大影响，可能会使用衍生品工具[418] 行业竞争风险 - 液化天然气行业竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富[220] 套期保值风险 - 套期保值安排可能影响公司未来经营业绩或流动性[227] 健康与安全风险 - 重大健康和安全事故可能导致更严格监管、获取许可困难、产生重大负债和声誉损害，影响公司业务扩张[233] 长期资产减值风险 - 公司长期资产可能因行业或经济负面趋势、市值下降等因素发生减值，减值分析需管理层基于历史经验判断和假设[232]

运营收入变化 - 2019年第三季度和前九个月运营收入分别为3534.5万美元和9322.1万美元，较2018年同期分别增加1071.6万美元和2367.6万美元，主要因老港码头投产和小客户销量增加[152][153] 码头交付量变化 - 2019年前九个月蒙特哥湾码头交付量从7190万加仑增至8190万加仑，增幅1000万加仑，小客户网络交付量从210万加仑增至630万加仑[155] 其他收入变化 - 2019年第三季度和前九个月其他收入分别为1431.1万美元和2615.2万美元，较2018年同期分别增加1051.6万美元和1476.5万美元，主要因确认建设收入和新增小客户运营租赁[152][156] 销售成本变化 - 2019年第三季度和前九个月销售成本分别为4583.2万美元和12322.4万美元，较2018年同期分别增加2373.8万美元和5459.9万美元，因第三方采购成本增加、交付量分别增加7%和17%，以及租船成本和建设服务成本增加[152][158][159] 加权平均能源成本变化 - 2019年第三季度和前九个月加权平均天然气成本从0.57美元/加仑增至0.66美元/加仑，加权平均LNG成本从0.62美元/加仑增至0.77美元/加仑[158] 运营与维护费用变化 - 2019年第三季度和前九个月运营与维护费用分别为870.7万美元和1860.9万美元，较2018年同期分别增加670.8万美元和1285.9万美元，主要因租船运营成本增加[161] 销售、一般和行政费用变化 - 2019年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为4091.3万美元和12283.1万美元，较2018年同期分别增加2749万美元和8200.4万美元，主要因股票薪酬费用、员工人数增加和开发成本增加[152][163] 运营亏损变化 - 2019年第三季度和前九个月运营亏损分别为4772.6万美元和15102.2万美元，较2018年同期分别增加3780.4万美元和11449.4万美元[152] 净亏损变化 - 2019年第三季度和前九个月净亏损分别为5442.4万美元和16594.9万美元，较2018年同期分别增加4074.3万美元和12253万美元[152] 老港码头运营情况 - 老港码头2019年第二季度开始商业运营，日处理能力约600万加仑LNG（50万MMBtu），为190MW老港发电厂供气，预计2019年第四季度全面运营[151] 前三季度费用变化 - 2019年前三季度费用较2018年同期增加82,004美元，主要因2019年第一季度确认18,968美元受限股票单位费用、二三季度继续确认16,515美元相关费用及融资交易成本增加4,760美元[164] 折旧和摊销变化 - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，折旧和摊销分别增加1,100美元和3,473美元，主要因为小规模客户购置设备及老港码头折旧[165] 利息费用变化 - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，利息费用分别增加1,791美元和8,068美元，主要因新定期贷款本金余额增加及债券发行，资本化利息分别增加7,033美元和16,144美元[166] 其他净费用变化 - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，其他净费用分别增加1,518美元和30美元，九个月的变化因公允价值变动几乎被3,382美元利息收入抵消[167] 税收费用变化 - 2019年前三季度，因牙买加实体收入降低，税收费用减少62美元[169] 液化天然气采购比例变化 - 2019年和2018年截至9月30日的三个月，公司分别从第三方采购92%和91%的液化天然气；九个月分别为93%和90%[171] 首次公开募股情况 - 2019年2月4日公司完成首次公开募股，发行20,000,000股A类股，每股14美元，净收益约257,000美元；3月1日承销商额外购买837,272股，净收益11,048美元[175] 项目支出情况 - 截至2019年9月30日，公司预计所有已完成和现有项目总支出约8.23亿美元，已支出约5.63亿美元；宾夕法尼亚设施已花费约1.61亿美元，其中1700万美元成本已费用化，1.44亿美元已资本化[176] 现金流量变化 - 2019年前三季度经营活动现金使用量为154,761美元，较2018年同期增加101,605美元；投资活动现金使用量为295,035美元，增加182,900美元；融资活动现金流入为593,001美元，增加477,837美元[177][179][180][181] 新定期贷款情况 - 新定期贷款额度从240,000美元增至500,000美元，公司最初借款280,000美元，2019年3月提取剩余220,000美元，截至9月30日，未偿还本金为496,250美元[182][186] - 2019年3月，公司提取新定期贷款额度剩余的2.2亿美元，截至2019年9月30日，新定期贷款未偿还本金总额为4.9625亿美元，预计2019年剩余时间支付766.4万美元利息，若选择延长贷款期限，2019年12月将产生496.3万美元费用[196] 债券发行情况 - 2019年9月2日，公司子公司South Power发行7.3317亿美元优先有担保债券和4.3683亿美元优先无担保债券，CHP工厂建成并满足相关条件后，可额外发行6.3亿美元优先有担保债券[187][197] - 优先有担保债券年利率8.25%，15年到期，前7年不还本金，7年后每季度偿还约1.6%本金，到期时偿还50%本金；优先无担保债券年利率11%，17年到期，2028年前不还本金，之后按递增计划每季度偿还本金[188][189] - 公司为发行债券支付约3859万美元费用，截至2019年9月30日，未摊销递延融资成本为3836万美元[191] - 2019年9月，公司发行7.3317亿美元优先有担保债券和4.3683亿美元优先无担保债券，预计2019年剩余时间支付273.6万美元利息[197] 表外安排情况 - 截至2019年9月30日，公司无可能对合并财务状况或经营成果产生重大影响的表外安排[192] 历史债务义务情况 - 截至2018年12月31日，公司长期债务义务2.98187亿美元、采购义务6.31599亿美元、经营租赁义务6087.7万美元，总计9.90663亿美元[193] 天然气采购合同情况 - 2019年3月，公司与Peninsula Energy Services Company Inc.签订合同，每天购买60500加仑（5000 MMBtu）天然气，共计1.525亿加仑（12.6 TBtu），交付时间为2019年3月至2025年11月[199] 新兴成长公司豁免情况 - 公司作为新兴成长公司（EGC），选择利用JOBS法案的豁免条款，包括不提供审计师对财务报告内部控制系统的鉴证报告等，将保持EGC身份至满足特定条件之一[215][216] 公司面临风险及应对策略 - 公司在正常业务中面临商品和利率风险，商品价格风险主要来自天然气和LNG价格波动，公司通过合同定价和战略采购策略降低风险，可能会使用衍生品工具[219][220] - 公司新定期贷款工具下的债务按可变利率计息，有利率风险，5亿美元本金全部提取且未偿还时，利率增减1%对利息费用的年影响约为500万美元[221] - 公司主要以美元开展业务，目前经营成果和现金流未受外汇汇率波动重大影响，预计近期国际业务将持续增长，可能会使用衍生品工具[222] - 公司面临商品价格风险，天然气价格波动可能影响公司，公司可通过合同定价和战略采购策略降低风险，可能会使用衍生品工具[220] 公司披露控制和程序情况 - 截至2019年9月30日，公司披露控制和程序有效[224] 财务报告内部控制变化情况 - 2019年第三季度，公司财务报告内部控制无重大变化[225]

财务数据关键指标变化 - 2019年3个月和6个月运营收入分别为3.1738亿美元和5.7876亿美元，较2018年同期分别增加9085万美元和1.296亿美元，主要因老港码头投产和蒙特哥湾码头销量增加[138][139] - 2019年3个月和6个月其他收入分别为8028万美元和1.1841亿美元，较2018年同期分别增加3882万美元和4249万美元，主要因新增与小型客户的经营租赁及管道安装项目收入[138][142] - 2019年3个月和6个月销售成本分别为4.4043亿美元和7.7392亿美元，较2018年同期分别增加1.8277亿美元和3.0861亿美元，因第三方LNG采购成本增加、交付量分别增长31%和22%、新增船舶租赁成本及管道安装成本[138][144] - 2019年3个月和6个月运营与维护费用分别为5403万美元和9902万美元，较2018年同期分别增加3496万美元和6151万美元，主要因租船运营成本增加和老港码头投产带来的人员成本增加[138][145] - 2019年3个月和6个月销售、一般及行政费用分别为3.2169亿美元和8.1918亿美元，较2018年同期分别增加1.6634亿美元和5.4514亿美元，主要因股票薪酬费用、交易成本增加和专业费用增加[138][148] - 2019年3个月和6个月净亏损分别为5123.3万美元和1.11525亿美元，较2018年同期分别增加3240.8万美元和8178.7万美元[138] - 2019年3月和6月折旧与摊销分别增加1378美元和2373美元，主要因小规模客户设备采购增加[149] - 2019年3月和6月利息费用分别增加4596美元和6277美元，主要因新定期贷款安排下本金余额增加[150] - 2019年3月其他费用净额增加1119美元，6月其他收入净额增加1488美元[151] - 2019年6月税收费用增加308美元，因牙买加实体收入增加[152] - 2019年6月经营活动现金流为 -92068美元，较2018年同期增加64351美元；投资活动现金流为 -231877美元，较2018年同期增加155875美元；融资活动现金流为481110美元，较2018年同期增加414262美元[158] 各条业务线数据关键指标变化 - 蒙特哥湾码头2019年3个月交付量从2018年同期的2350万加仑增至2980万加仑，6个月交付量从4630万加仑增至5650万加仑[140] - 蒙特哥湾码头2019年3个月和6个月交付给小型网络的量分别为180万加仑和300万加仑，2018年同期分别为70万加仑和130万加仑[141] - 老港码头2019年第二季度开始商业运营，日处理能力约600万加仑LNG（50万MMBtu），为190MW老港发电厂供气，该发电厂预计2019年第四季度全面运营[137] - 迈阿密工厂2016年4月开始运营，是美国本土48州向非自贸协定国家成功出口国产LNG的第一家工厂，拥有世界上最大的ISO集装箱船队之一[136] 股权与债券相关 - 2019年2月4日完成首次公开募股，发行2000万股A类股，每股14美元，净收益约25.7万美元；3月1日承销商额外购买837272股，净收益1.1048万美元[156] - 截至2019年6月30日，新定期贷款安排下未偿还本金为49.75万美元；8月12日签署发行至多18万美元高级有担保债券和高级无担保债券的承诺[156] - 2019年8月12日，子公司签署购买至多18万美元高级有担保债券和高级无担保债券的承诺，高级有担保债券年利率8.25%，高级无担保债券年利率11%[166][167][168] - 公司预计2019年第三季度分别发行72,000美元的高级有担保债券和45,000美元的高级无担保债券，季度利息支付预计为2,723美元[175] 项目支出与合同 - 预计所有已完成和现有项目总支出约7.65亿美元，截至2019年6月30日已支出约4.83亿美元[157] - 2019年3月，公司与半岛能源服务公司签订合同，每日购买60,500加仑天然气（5,000 MMBtu），总计1.525亿加仑天然气（12.6 TBtu），交付时间为2019年3月至2025年11月[177] 债务与租赁情况 - 截至2018年12月31日，长期债务义务为298,187千美元，采购义务为631,599千美元，经营租赁义务为60,877千美元，总计990,663千美元[172] - 2019年3月，公司提取新定期贷款工具剩余可用额度220,000美元，截至2019年6月30日，未偿还本金总额为497,500美元，预计2019年剩余时间支付利息16,524美元，若选择延期需在12月支付费用4,963美元[174] - 2017年12月31日后为确保租赁支付一次性费用21,871美元，固定租赁付款预计每月约64美元，剩余租赁期限内总计17,420美元[179] - 2019年1 - 3月，公司使用浮动储存再气化装置成本为每天18美元，二季度验收完成后租赁费用为每天50美元[181] 风险与政策相关 - 新定期贷款工具全额提取5亿美元本金并未偿还时，利率1%的增减对利息费用的影响约为每年500万美元[197] - 公司作为新兴成长公司，可利用JOBS法案的豁免条款，包括不提供审计师对财务报告内部控制系统的鉴证报告等，将保持新兴成长公司身份直至满足特定条件，如年总收入达到10.7亿美元等[191][192] - 公司主要市场风险包括商品价格风险和利率风险，目前无针对商品价格、利率和外汇汇率波动的衍生品安排，但可能会采用相关工具[195][196][197][198] - 公司主要以美元开展业务，运营结果和现金流未受外汇汇率波动重大影响，预计近期国际业务将持续增长，目前无外汇衍生品安排，但可能会使用衍生品工具来降低汇率波动影响[198] 内部控制相关 - 截至2019年6月30日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[200][201] - 截至2019年6月30日，公司披露控制与程序有效[200] - 截至2019年6月30日的季度内，公司财务报告内部控制无重大变化[201] 第三方采购比例 - 2019年3月和6月从第三方采购的液化天然气分别占93%和90%，2018年同期分别为90%和90%[154]

财务数据关键指标变化 - 收入类 - 2019年第一季度运营收入为2613.8万美元，较2018年同期的2226.3万美元增加387.5万美元，主要因新增三个小客户及现有客户消费量增加[130][131] - 2019年第一季度其他收入为381.3万美元，较2018年同期的344.6万美元增加36.7万美元，主要源于与小客户的直接融资租赁和经营租赁[130][133] - 2019年第一季度其他收入净额为257.5万美元，较2018年同期的净支出32万美元增加260.7万美元，由衍生负债和股权协议公允价值变动等因素驱动[130][141] 财务数据关键指标变化 - 成本费用类 - 2019年第一季度销售成本为3334.9万美元，较2018年同期的2076.5万美元增加1258.4万美元，原因是天然气加权平均成本上升、交付量增加12%及新增船舶租赁成本[130][135] - 2019年第一季度运营和维护费用为449.9万美元，较2018年同期的184.4万美元增加265.5万美元，主要因设施运输和维护成本增加[130][137] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为4974.9万美元，较2018年同期的1186.9万美元增加3788万美元，主要因员工受限股单位归属、融资交易成本增加等[130][138] - 2019年第一季度折旧和摊销费用为169.1万美元，较2018年同期的69.6万美元增加99.5万美元，主要因为小客户购置的设备投入使用[130][139] - 2019年第一季度利息费用为328.4万美元，较2018年同期的160.3万美元增加168.1万美元，主要因新定期贷款安排下未偿还本金余额增加[130][140] - 2019年第一季度税收费用为24.6万美元，较2018年同期的税收优惠18.7万美元增加43.3万美元，因牙买加实体收入增加[130][142] 财务数据关键指标变化 - 现金流类 - 2019年第一季度公司经营活动现金使用量为3.1048万美元，较2018年同期的1.7966万美元增加1.3082万美元[147][148] - 2019年第一季度公司投资活动现金使用量为13.5997万美元，较2018年同期的4.097万美元增加9.5027万美元[147][149] - 2019年第一季度公司融资活动现金流入为48.3193万美元，较2018年同期的6.8693万美元增加41.45万美元[147][150] 财务数据关键指标 - 其他 - 2019年和2018年第一季度，公司分别从第三方采购95%和88%的液化天然气，公司正在开发盆地内液化设施以减少对第三方的依赖[144] - 2019年2月4日公司完成首次公开募股，发行并出售2000万股A类股，每股发行价14美元，净收益约25.7万美元；3月1日承销商行使期权额外购买837,272股A类股，净收益1.1048万美元[146] - 截至2019年3月31日，公司新定期贷款安排未偿还本金总额为49.875万美元，公司预计2019年支付3万美元利息[146][154][158] - 截至2019年3月31日，公司已完成和现有项目总支出估计约为7.86亿美元，其中约4.5亿美元已在2019年3月31日前支出[146] - 2018年8月16日公司签订定期贷款安排，初始借款额度为24万美元；12月31日修订为新定期贷款安排，借款额度增至50万美元[151] - 2019年3月公司签订合同，从2019年3月至2025年11月购买1.525亿加仑天然气（12.6万亿英热单位），每日购买量为6.05万加仑（5000百万英热单位）[161] - 截至2018年12月31日，公司长期债务义务总计29.8187万美元，采购义务总计63.1599万美元，经营租赁义务总计6.0877万美元[156] - 2018年公司在墨西哥和波多黎各签订多项租赁协议，一次性租赁费用为2.1871万美元，固定租赁付款预计每月约106美元，租赁期内总计约2.9946万美元[164] 公司业务相关政策及风险 - 公司作为新兴成长公司（EGC），可利用JOBS法案的豁免条款，包括不提供审计师对财务报告内部控制系统的鉴证报告等，直至满足特定条件，如年度总收入达10.7亿美元或更多等[175][176] - 公司的新定期贷款工具下的债务本金为5亿美元，利率每增减1%，每年利息费用影响约为500万美元[181] - 公司的租赁业务分为直接融资租赁和经营租赁，直接融资租赁净投资为最低租赁付款额减去未实现收入，经营租赁的租赁部分金额在租赁期内确认为其他收入[172] - 公司对持有的LNG液化设施等长期资产定期进行潜在减值审查，若资产账面价值不可收回，按账面价值超过估计公允价值的差额确认减值损失[173] - 公司根据授予日标的股票收盘价及其他公允价值调整（基于Finnerty模型）估计受限股票单位（RSUs）的公允价值[174] - 公司在正常业务中面临商品价格、利率和外汇汇率等市场风险[179] - 公司受天然气价格波动影响，但通过基于亨利枢纽指数价格加合同价差的定价方式及战略采购和价格策略限制风险，目前无商品价格衍生安排[180] - 公司主要以美元开展业务，目前经营成果和现金流未受外汇汇率波动重大影响，未来可能使用衍生工具减轻影响[182] - 公司的新定期贷款工具债务按可变利率计息，目前无利率衍生安排[181] - 关于最近发布的会计准则，可参考季度报告中合并财务报表附注“注3.新准则和修订准则的采用”[178]

财务状况与流动性 - 公司预计未来12个月有足够流动性、运营现金流和额外资金来源满足资本支出和营运资金需求[127] - 截至2018年12月31日，公司未实现盈利，且有限运营历史自2016年开始产生收入[130] - 截至2018年12月31日，公司总债务未偿还额为2.8亿美元，不包括递延融资成本[145] - 2019年3月21日，公司从定期贷款安排中额外提取2.2亿美元，提取后未偿还本金总额为5亿美元[145] - 公司现金流和资本资源不足可能面临流动性问题，偿债协议限制资产处置和举债能力[146] - 无法产生足够现金流偿债或合理再融资，将对财务状况和经营成果产生重大不利影响[147] - 无法按时偿债将导致违约，可能被宣布债务到期、终止贷款承诺、资产被抵押，甚至破产清算[148] - 未能维持充足营运资金会限制公司增长，影响业务、财务状况和经营成果，预计业务增长时营运资金需求增加[149][150] 业务合同与合作 - 截至2019年3月18日，公司与JPS、JPC和Jamalco的长期合同加权平均剩余约12年[135] - 2019年3月5日，公司子公司NFEnergía与PREPA签订燃料销售和购买协议[136] - PREPA预计在2019年第三季度选择其输电和配电系统私有化的中标者[137] 业务风险 - 客户与市场 - 公司业务严重依赖国际业务，特别是牙买加业务，当地政治、灾害等风险可能影响运营[132] - 公司目前依赖少数客户，失去重要客户可能对经营业绩产生不利影响[133] - 公司当前产生现金的能力很大程度上依赖客户履行长期合同，客户违约可能产生重大不利影响[135] - 2019年公司预计的大部分收入将依赖牙买加的资产和客户[210] - 公司当前资产和地域多元化不足，牙买加经济状况可能影响公司业务和财务状况[210] - 公司业务高度依赖加勒比地区，特别是牙买加的经济、政治等状况，当地经济恶化会影响公司业务[242] 业务风险 - 运营与设施 - LNG基础设施和其他设施运营存在效率低下、设备故障、操作失误、劳动纠纷、自然灾害等风险[151] - CHP工厂运营面临许可证、污染、合同方违约、停电等风险，可能导致收入减少、成本增加，协议终止[153] - 全球气候变化可能增加极端天气事件频率和严重程度，影响公司运营和市场区域经济[154] - 飓风等灾害可能导致运营中断、项目延迟、成本增加、付款延期，公司尤其易受佛罗里达南部和加勒比地区灾害影响[156] - 公司未对所有风险和损失投保，可能无法以合理费率获得所需保险，未投保或保险不足的损失会损害业务和财务状况[158][159][160] - 公司建设能源相关基础设施面临运营、监管、环境等风险，可能导致项目延迟、成本增加、现金流减少[165] - 公司依靠第三方工程师估计设施未来额定容量和性能，若实际建设未达预期，可能影响商业启动日期和财务状况[170] 业务风险 - 供应与采购 - 公司可能无法按GSA、PPA和SSA合同足量或低价采购天然气，影响交付义务履行和财务状况[172] - 公司依赖第三方LNG供应商和运输方，若LNG供应中断，会限制交付能力并减少收入[173] - 公司虽与Centrica签订2019和2020年LNG采购合同，但仍需额外采购以满足下游客户需求[174] - LNG行业近期波动增加，市场干扰和供应商破产可能影响公司采购能力和成本[175] - 公司面临LNG或天然气国际市场价格竞争，多种因素可能影响天然气需求和新合同签订[176] 业务风险 - 技术与竞争 - 技术创新可能使公司工艺过时，影响业务和未来项目收益[180] - 公司在LNG行业面临激烈竞争，部分竞争对手资源更丰富[199][200] - 公司运营依赖LNG成为有竞争力的能源来源，否则会影响扩张战略[202][203] 业务风险 - 运输与租赁 - 公司可能无法续租或获得有利租约和租船合同，影响业务和财务状况[187] - 公司依赖租船和船对船套件运输LNG，设备故障或事故会中断运营并增加成本[190] - 公司可能面临LNG油轮全球短缺、海洋货运能力变化、LNG运输成本增加等问题，影响业务和财务状况[197][198] 业务风险 - 人力与成本 - 公司可能面临劳动力成本增加、熟练工人短缺等问题，影响业务和财务状况[209] 业务风险 - 健康与安全 - 重大健康和安全事件可能导致更严格的监管、获取许可证困难、重大负债和声誉损害[213] 业务风险 - 法规与政策 - 立法和监管变化可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[181] - CFTC规定，控制交易或拥有另一方10%或以上股权的一方，需将受控方或被拥有方的头寸与自身头寸合并[215] - CFTC工作人员已批准将最终汇总规则的各种条件和要求的豁免期延长至2019年8月12日[215] - 多德 - 弗兰克法案和巴塞尔协议III或增加公司衍生品合约成本，改变合约条款，降低衍生品可用性[218][219] - EMIR可能增加场外衍生品交易对手成本，公司加勒比地区子公司和附属机构或面临更多监管要求[220] - 公司加勒比地区子公司和附属机构作为批发能源市场参与者或受REMIT监管，增加合规成本[221] - 公司设施的设计、建设和运营需获政府和监管机构许可，无法获得或维持可能产生重大不利影响[222][224] - 现有和未来环境、健康与安全法律法规或增加公司合规、运营或建设成本并带来限制[225] - 美国联邦和州关于温室气体排放的法规或政策可能增加公司运营成本，减少对天然气产品的需求[230][232] - 2015年12月美国等196国通过《巴黎协定》，美国虽于2016年4月加入，但特朗普政府2017年6月宣布退出或重新谈判[233] - 公司业务依赖天然气供应，公众对化石燃料的担忧引发的立法、监管和诉讼或影响公司运营[234] - 2016年美国能源信息署报告显示2015年水力压裂井提供了美国三分之二的市场天然气产量[236] - 对水力压裂作业的更多监管或许可要求可能使北美天然气价格上涨，影响公司液化天然气业务[237] - 公司业务受众多政府出口、贸易和经济制裁法律法规约束，违规可能面临调查、制裁、罚款等后果[238] - 公司受反腐败法律法规约束，若违规可能面临刑事和民事处罚及其他补救措施[239][240] 业务风险 - 外汇与税务 - 公司财务状况和经营成果可能受外汇波动影响，牙买加元贬值或波动可能导致对手方无法履行合同义务[247][248] - 公司税务义务复杂且可能变化，美国税收改革立法和多边公约可能导致全球税收变化[249][250] 股权结构与公司治理 - 新堡垒能源控股持有公司多数投票权，截至2019年3月20日，持有约1.47058824亿股B类股，占投票权的87.6%[253] - 韦斯利·R·埃登斯和兰德尔·A·纳尔东各持有250万股A类股，各占投票权的12.0%[253] - 新堡垒能源控股有权指定董事会提名人，某些实体有权批准重大交易，前提分别是持有至少5%和30%的A类股和B类股[254] - 公司运营协议包含可能阻碍收购要约或合并提案的条款，可能影响A类股市场价格[258] - 公司目前不计划支付A类股现金股息，投资回报依赖股价上涨[260] - 截至2019年3月20日，公司有20,837,272股A类股和147,058,824股B类股流通在外[263] - 公司作为新兴成长型公司最长可达五个完整财年，若财年收入超10.7亿美元、非关联方持有的A类股市值超7亿美元或三年内发行超10亿美元的非可转换债务，将提前失去该身份[265][266] - 公司发行优先股的条款可能对A类股的投票权或价值产生不利影响[262] - 公开或私人市场大量出售A类股或市场认为可能发生此类出售，会对A类股价格产生重大不利影响[263] - 公司作为新兴成长型公司，无需遵守某些适用于其他上市公司的报告要求，包括审计标准和高管薪酬披露[265] 内部控制与合规 - 2017年12月31日财年公司财务报告内部控制存在重大缺陷[268] - 若未能建立或维持有效的内部控制系统，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈，损害公司业务和A类股交易价格[268] - 作为上市公司的合规要求可能会使公司资源紧张、成本增加并分散管理层注意力[269] 股价与市场表现 - 证券或行业分析师不发布关于公司的研究报告、改变对A类股的推荐或公司经营业绩未达预期，可能导致股价下跌[271] 市场风险 - 公司在正常业务过程中面临商品和利率等重大市场风险[380] - 公司通过基于亨利枢纽指数价格加合同价差的定价方式限制天然气价格波动风险，LNG价格变化相关市场风险或对业务产生不利影响，目前无商品价格波动衍生品安排[381] - 迈阿密贷款和定期贷款工具下的债务按可变利率计息，公司面临利率风险，已用定期贷款工具收益偿还迈阿密贷款[382] - 假设定期贷款工具全额提取500,000美元本金且未偿还，利率增减1%，每年利息费用影响约为5,000美元[382] - 公司目前无保护未偿债务利率波动的衍生品安排[382] - 公司主要以美元开展业务，目前经营成果和现金流未受外汇汇率波动重大影响，预计近期国际业务将持续增长[383] - 公司目前无外汇汇率波动衍生品安排，可能会使用衍生品工具减轻汇率波动对业务的影响[381][383]