公司收购情况 - 2021年4月15日完成Hygo和GMLP收购，支付5.8亿美元现金并发行31372549股A类普通股给Hygo股东，以每股3.55美元收购GMLP，总计2.51亿美元[235] - 收购Sergipe Facility、Sergipe Power Plant 50%权益、Barcarena Facility和Santa Catarina Facility等资产[236] - 收购Nanook及6艘FSRU、6艘LNG船和Hilli部分权益，多数FSRU在巴西、科威特等地运营[237] 公司设施运营情况 - 蒙特哥湾设施自2016年10月运营，日处理74万加仑LNG（6.1万MMBtu），有7000立方米存储[245] - 老港设施自2019年6月运营，日处理约600万加仑LNG（50万MMBtu），为190MW电厂供气[246] - 圣胡安设施2020年7月建成，2021年7月1日圣胡安电厂5、6号机组天然气调试基本完成[247] - Sergipe Power Plant为1.5GW联合循环电厂，25年PPA供电给26个买家，Sergipe Facility日处理79万MMBtu，存储17万立方米LNG[248][251] - 迈阿密设施2016年4月运营，日液化10万加仑LNG（8300MMBtu）[252] - 拉巴斯设施2021年7月运营，初始日供27万加仑LNG（2.23万MMBtu），可增至35万加仑（2.9万MMBtu）[255] - 波多桑迪诺设施在建，将建300MW电厂，日消耗70万加仑LNG（5.75万MMBtu）[256] 疫情相关费用 - 2021年3个月和6个月内，公司为应对新冠疫情实施安全措施分别花费约10万美元和50万美元[265] 设施管辖与申请情况 - 2021年3月19日，FERC裁定圣胡安设施受其管辖，公司需在9月15日前提交运营授权申请[268] 业务营收情况 - 2021年第二季度，终端与基础设施业务总营收为1.81548亿美元，船舶业务为9576.2万美元，合并营收为2.23839亿美元[270] - 2021年上半年，终端与基础设施业务总营收为3.27232亿美元，船舶业务为9576.2万美元，合并营收为3.69523亿美元[270] - 2021年第二季度和上半年，终端与基础设施业务总营收较2020年同期分别增加8698.2万美元和1.58136亿美元[274] - 2021年第二季度和上半年，LNG、天然气或天然气发电设施产出销售的收入较2020年同期分别增加2665.9万美元和5435.3万美元[277] - 2021年第二季度和上半年，老港设施销量带来的收入较2020年同期分别增加1279.8万美元和2866.5万美元[280] - 2021年第二季度和上半年，蒙特哥湾设施销售额较2020年同期分别增加384.8万美元和580.4万美元[280] 业务运营利润率情况 - 2021年第二季度，终端与基础设施业务运营利润率为5445.3万美元，船舶业务为7558.7万美元，合并运营利润率为8844.4万美元[270] - 2021年上半年，终端与基础设施业务运营利润率为8721.5万美元，船舶业务为7558.7万美元，合并运营利润率为1.21206亿美元[270] 投资收入与费用情况 - 公司对CELSEPAR投资的收入份额为31,769美元，运营和维护费用份额为5,079美元[281][288] - 公司对Hilli LLC投资的收入份额为21,747美元，Hilli在合并后期间保持100%商业正常运行时间[295] - 合并完成后，公司从对Hilli和CELSEPAR的投资中确认收入38,941美元，其中CELSEPAR的收益受外币重估收益影响显著[312] 销售成本相关情况 - 2021年3月和6月销售成本分别较2020年同期增加33,552美元和62,007美元[283] - 2021年6月30日和2020年12月31日库存加权平均成本分别为每加仑0.50美元（每百万英热单位6.10美元）和每加仑0.40美元（每百万英热单位4.81美元）[284] - 2021年3月和6月租赁成本使销售成本分别增加3,821美元和6,062美元[285] 运营和维护费用情况 - 2021年3月和6月运营和维护费用分别较2020年同期增加14,144美元和21,912美元[286] 船舶业务板块情况 - 船舶业务板块2021年3月和6月总收入为95,762美元，运营利润率为75,587美元[290] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年3月和6月销售、一般和行政费用分别较2020年同期增加12,690美元和17,936美元[299] 交易和整合成本情况 - 2021年3月和6月交易和整合成本分别为29,152美元和40,716美元[299][303] 利息费用与债务情况 - 2021年3月和6月利息费用分别较2020年同期增加14,284美元和19,074美元，2021年6月30日未偿债务本金为2,902,500美元[299][306] - 收购日公司承担Hygo子公司未偿还债券和可变利益实体未偿还债务共计679,558美元，合并完成后确认债务利息费用减少6,635美元，溢价摊销减少利息费用3,072美元[307] 其他（收入）费用净额情况 - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，其他（收入）费用净额分别增加8,456美元和9,668美元，主要因利率互换和交叉货币利率互换公允价值变动[308] 债务清偿情况 - 2020年截至6月30日的三个月和六个月，债务清偿净损失为9,557美元，2021年同期无此类交易[310] 税收拨备情况 - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司确认的税收拨备分别为4,409美元和3,532美元，而2020年同期分别为117美元和113美元[311] 票据发行与信贷安排情况 - 2021年4月12日，公司发行15亿美元2026年到期票据，票面利率6.50%；4月15日，签订200,000美元循环信贷安排，期限约五年[316] - 2020年9月2日，公司发行100万美元2025年到期票据，票面利率6.75%；2021年4月12日，发行150万美元2026年到期票据，票面利率6.50%[327][332] - 2026年票据发行产生24,335美元费用，截至2021年6月30日未摊销递延融资成本为23,053美元[334] - 2021年4月15日公司签订200,000美元的循环信贷安排，到期日为2026年，可延期一年，借款利率根据使用情况为LIBOR加2.50%或2.75%[335][336] - 循环信贷安排产生3,685美元费用，截至2021年6月30日未摊销递延融资成本为3,548美元[339] - 2021年第二季度公司从循环信贷安排提取152,500美元，截至6月30日仍有152,500美元未偿还[340] 债券承担情况 - 公司承担间接子公司Golar Brasil发行的2.556亿巴西雷亚尔（5160万美元）不可转换债券，利率为巴西一日银行间存款期货利率加2.65%，2024年9月到期[341] 贷款与售后回租安排指标要求 - SPV贷款和售后回租安排要求部分子公司维持最低30,000美元流动性和123,950美元净资产，最低债务偿付覆盖率1.20:1等多项指标[344] 售后回租支付情况 - Eskimo售后回租每月支付1,069美元及利息（LIBOR加3.85%），到期有128,250美元气球付款[345] - Nanook售后回租每季度支付2,943美元及利息（LIBOR加3.5%），到期约有94,000美元气球付款[347] 信贷额度未偿还金额及利率情况 - 截至2021年6月30日，CELSE Facility各项信贷额度未偿还金额及有效利率分别为：IFC 8.846亿雷亚尔（1.785亿美元），利率9.79%；美洲开发银行7.316亿雷亚尔（1.477亿美元），利率9.69%；IDB Invest 3690万美元，利率6.33%；IDB中国基金4850万美元，利率6.33%[356] 营运资金安排情况 - 2021年7月9日，CELSE和CELSEPAR签订最高1.5亿美元（或等值雷亚尔）的营运资金安排，可增加2500万美元，已开具3110万美元备用信用证[360] 公司债务份额情况 - 截至2021年6月30日，公司对Hilli Corp 7.455亿美元债务的50%份额为3.728亿美元[361] 公司资金与比率要求情况 - 公司需保证在Hilli Leaseback期间至少有3000万美元的自由流动资产，前12个月的最大净债务与EBITDA比率为6.5:1，综合有形净资产为1.2395亿美元[362] 信用证协议情况 - 2021年7月16日，公司与银行签订了最高7.5万美元的信用证和报销协议，未偿还信用证需按季度支付1.75%的费用[363] 公司2020年末债务、采购、租赁义务情况 - 截至2020年12月31日，公司长期债务义务总计16.75203亿美元，其中1年内到期8770.3万美元，2 - 3年到期1.6875亿美元，4 - 5年到期14.1875亿美元[365] - 截至2020年12月31日，公司采购义务总计24.90347亿美元，其中1年内到期3.76096亿美元，2 - 3年到期7.24588亿美元，4 - 5年到期7.2409亿美元，5年以上到期6.65573亿美元[365] - 截至2020年12月31日，公司租赁义务总计1.91991亿美元，其中1年内到期4713.5万美元，2 - 3年到期5606.6万美元，4 - 5年到期3600.6万美元，5年以上到期5278.4万美元[365] LNG供应协议情况 - 2020年，公司签订了四份LNG供应协议，2021 - 2030年购买415 TBtu的LNG，2022 - 2025年每年约68 TBtu，2026 - 2029年每年约28 TBtu，2021年修订协议将总承诺量增至601 TBtu[368] 船舶定期租船合同情况 - 公司目前有五艘船舶的定期租船合同，不可撤销期限从9个月到7年不等[370] 租赁期限情况 - 公司港口空间租赁期限为20 - 25年，土地租赁剩余期限约5年，可自动续约最多20年[371] - 2020年公司签订了多份ISO罐租赁协议，租赁期限为5年，2021年第二季度开始租赁[372] LNG价格情况 - 2020年执行四份长期LNG供应协议，价格预计低于当前供应商合同采购的库存[395] - 2021年上半年LNG价格上涨，2019 - 2020年价格下降[395] 市场利率与汇率影响情况 - 市场利率100个基点的增减会使固定利率债务公允价值增减约4900万美元[412] - 美元兑巴西雷亚尔贬值10%，不会显著减少公司自Hygo合并完成以来该时期的收入或支出[414] 绩效条件情况 - 截至2021年6月30日，管理层认为未发行的PSUs绩效条件不太可能达成[402] 收购与业务整合情况 - 2021年第二季度完成对Hygo和GMLP的收购，预计2021年完成业务整合[418] - 2021年12月31日对财务报告内部控制有效性的评估范围不包括Hygo和GMLP[418] 履约义务情况 - 公司主要负责履行自有船舶定期租船的履约义务，是此类定期租船的主要责任人[392] 长期资产评估情况 - 公司对长期资产进行可收回性评估，指标包括监管环境变化等[393] 公司业务风险情况 - 公司业务模式需与客户同步投资基础设施，项目面临政府审批等风险[394]

财务表现 - Q2 2021总部门运营利润率达1.3亿美元，较去年同期的1500万美元显著增长，预计Q3达2.1亿美元，2021财年目标约5.5亿美元，2022年超10亿美元，2023年超12.5亿美元[13] - Q2 2021营收2.238亿美元，较Q1增加7810万美元；总债务增至35.309亿美元，较Q1增加22.911亿美元；手头现金2.303亿美元，较Q1减少1.489亿美元[98][102][103] 业务进展 - 牙买加、波多黎各、墨西哥、塞尔希培和尼加拉瓜项目已运营或基本完成，巴西额外码头预计2022年Q1上线[7] - Fast LNG技术工作按时按预算推进，预计60 - 90天完成天然气采购，首个设施预计2022年Q4运营[8][67] 市场动态 - Q2中国LNG进口同比增长26%，巴西同比增长约2500%，推动天然气价格上涨[37] - 巴西水电短缺致电力和天然气短缺，现货电价达20年平均水平10倍，天然气需求最多可增加约65%[77][79][84] 发展战略 - 目标是解决能源贫困并迈向零碳未来，专注清洁、氢基燃料，“蓝色”氨是可行路径[32][34] - 构建清洁燃料公司，销售蓝色氨作为无碳燃料，已评估超40家氨厂，确定二氧化碳捕获计划并推进承购讨论[147][151][155][157] 估值预期 - FY22财务目标支撑股价约50 - 75美元/股，FY2023支撑约60 - 90美元/股[115]

业务收购与扩张 - 成功完成Hygo Energy Transition Ltd和GMLP收购，花费51亿美元，无额外股权发行，承诺的年化运营利润率目标从4.5亿美元增至12亿美元[8][9] - 未来60天内2个新终端上线，分别位于墨西哥拉巴斯和尼加拉瓜圣蒂诺港，将显著增加年化运营利润率目标[13][14][15] - 巴西终端预计2022年第一季度上线，包括Barcarena、Suape和Santa Catarina等终端[22][24] Fast LNG项目 - 目标是通过Fast LNG创造3 - 4美元/百万英热单位的固定价格液化天然气，首个设施预计2022年底上线[32][39] - 已与优质合作伙伴合作，取得重大进展，2021年3月宣布最终投资决定，确保2个自升式钻井平台[37][40] - 瞄准有现有基础设施和大量未充分利用天然气的近海资产，如墨西哥湾、太平洋盆地等地区[43][44][45] 氢能业务 - 成立Zero一年后，宣布在清洁能源领域的首笔重大商业投资[68] - 计划与Fortress Transportation and Infrastructure成立合资企业，以商业化可再生和清洁燃料机会[81] - 计划打造Zero Parks清洁能源枢纽，2个项目将在90 - 120天内做出最终投资决定[84] 运营表现 - 运营资产实现HSE事故“三个零”，五个运营资产年初至今平均可用性为95.7%，平均可靠性为96.9%[92] - 截至目前，LNG卡车和铁路运输超过9300次、船舶转运超过700次，均无事故[92] 财务表现 - 2021年第一季度销量和收入与2020年第四季度一致，但运营利润率因LNG成本上升而下降[105] - 资产负债表健康，手头现金充足，可支持发展承诺[105]

公司收购情况 - 公司于2021年4月15日完成对Hygo和GMLP的收购，支付5.8亿美元现金并发行31372549股A类普通股收购Hygo，以每股3.55美元、总计2.51亿美元收购GMLP[148] - 2021年1月12日收购CH4 Energia Ltda.，其拥有在巴西苏阿佩港开发LNG终端和1.37GW燃气发电厂的许可[143] - 2021年3月11日收购Pecém和Muricy，两公司持有巴西巴伊亚州总计288MW的15年电力购买协议[143] 公司融资与信贷安排 - 2021年4月12日完成15亿美元2026年到期的优先担保票据私募发行，利率为6.50%，发行价为面值的100%[151] - 2021年4月15日签订2亿美元的优先担保循环信贷安排，期限约五年，利率基于三个月LIBOR加一定利差[151] - 2020年1月，公司根据信贷协议借款80万美元并还清先前定期贷款；9月，发行100万美元2025年到期票据并还清所有其他未偿债务；12月，发行额外票据获263,125美元收益，发行A类普通股获290,771美元净收益[180] - 2018年4月，CELSEPAR与GE Capital签订备用担保和信贷安排协议，GE Capital提供1.2亿美元信贷支持，截至2020年12月31日，未偿金额1.32亿美元[185] - 2019年9月，Hygo子公司Golar Brazil发行3亿雷亚尔（5570万美元）债券，年利率为巴西一日银行间存款期货利率加2.65%，净收益2.95亿雷亚尔（5480万美元）[186] - 2018年9月，Hygo子公司就Golar Nanook开展售后回租交易，相关信贷安排金额2.77亿美元，年利率为伦敦银行同业拆借利率加3.5%，2030年9月到期，Golar Nanook每年光船租赁收入约4400万美元，25年预计总收入减运营成本11亿美元[188][190][191] - 2019年12月，Hygo子公司就Golar Penguin开展售后回租交易，付款分24期，每期189万美元，到期气球付款约6800万美元；2020年10月，相关融资安排再融资1.134亿美元，年利率为伦敦银行同业拆借利率加1.7%[193][194] - 2020年3月，Hygo子公司就Golar Celsius开展售后回租交易，相关贷款安排金额1.182亿美元，年利率4.0%，3年到期[195][196] - 2020年9月2日，公司发行10亿美元6.75%的2025年高级担保票据；2020年12月17日，又发行2.5亿美元同类票据[210][214] - 2021年4月12日，公司发行15亿美元2026年票据，年利率6.50%[215] - 2021年4月15日，公司签订循环信贷安排，额度1亿美元，利率为LIBOR加2.50%或2.75%[218][220] 公司设施运营情况 - 蒙特哥湾设施自2016年10月商业运营，日处理能力达740000加仑LNG（61000 MMBtu），有7000立方米现场存储[139] - 老港设施自2019年6月商业运营，日处理约6000000加仑LNG（500000 MMBtu），为190MW老港发电厂等供气[140] - 迈阿密设施自2016年4月运营，日液化能力约100000加仑LNG（8300 MMBtu）[142] 公司项目建设与协议情况 - 2020年2月与尼加拉瓜电力分销公司签订25年PPA，正在建设约300MW天然气发电厂，日消耗约700000加仑LNG（57500 MMBtus）[145] - 塞尔希培发电厂与26家承购商签订25年购电协议，保证年容量付款16亿雷亚尔，预计合同EBITDA利润率61%，25年预计合同总收入410亿雷亚尔[192] - 公司与客户的合同包含销售LNG、天然气、电力和蒸汽等履约义务，收入确认方式根据产品不同有所差异[233] - 2020年，公司签订四份LNG供应协议，2022 - 2025年每年约68 TBtu，2026 - 2029年约28 TBtu[226] - 2020年执行四份长期LNG供应协议，价格低于当前供应商合同采购价，下半年利用低价供应运营，降低LNG平均成本[242] 2021年第一季度财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度，公司因疫情安全措施及应对措施产生约40万美元费用[153] - 2021年第一季度总营收145,684美元，较2020年同期的74,530美元增加71,154美元[157] - 2021年第一季度运营收入91,196美元，较2020年同期的63,502美元增加27,694美元，蒙特哥湾设施销售额从22,823美元增至24,779美元[157][158] - 2021年第一季度其他收入54,488美元，较2020年同期的11,028美元增加43,460美元，主要因波多黎各开发服务收入增加[157][160] - 2021年第一季度销售成本96,671美元，较2020年同期的68,216美元增加28,455美元，第三方采购LNG成本因交付量增加89%而增加22,454美元[157][162] - 2021年第一季度运营和维护费用16,252美元，较2020年同期的8,483美元增加7,769美元，主要因运营设施增加[157][164] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用45,181美元，较2020年同期的28,538美元增加16,643美元，主要因专业服务成本和薪资成本增加[157][166] - 2021年第一季度净亏损39,509美元，较2020年同期的60,223美元减少20,714美元[157] - 2021年第一季度经营活动现金流使用1.11986亿美元，较2020年同期增加6067.5万美元；投资活动现金流使用9025.7万美元，增加3420.9万美元；融资活动现金流使用4789.1万美元，减少3.5348亿美元[203] 公司财务相关其他情况 - 公司预计新的LNG供应协议将降低2030年前的LNG供应成本，目前约97%的LNG从第三方采购，2020年签订的协议将采购约415 TBtu的LNG[176] - 公司预计收购Hygo和GMLP完成后，其运营结果将在2021年第二季度纳入财务报表，还将产生交易和整合成本[176] - 公司认为未来12个月有足够流动性满足资本支出和营运资金需求，可能通过债务或股权发行等方式获取额外资金[177] - 截至2021年3月31日，公司已为所有已完成和现有项目支出约8.39亿美元，预计总支出约12.39亿美元[179] - 截至2020年12月31日，塞尔希培债务融资中，国际金融公司未偿金额1.568亿美元，有效利率9.79%；美洲开发银行未偿金额1.289亿美元，有效利率9.69%；IDB Invest未偿金额3800万美元，有效利率6.35%；IDB中国基金未偿金额5000万美元，有效利率6.35%；塞尔希培债券余额4.773亿美元，固定利率9.85%[183] - 公司需遵守GMLP保证的契约和比率，包括至少3000万美元的自由流动资产、最高6.5:1的净债务与EBITDA比率、1.2395亿美元的合并有形净资产和最低1.20:1的EBITDA与合并债务偿还比率[201] - A系列优先股的分配率为每年8.75%，清算时每单位可获25美元清算偏好加上累计未支付分配[202] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司无可能对合并财务状况或经营成果产生重大影响的表外安排[222] - 截至2020年12月31日，公司长期债务义务总计16.75203亿美元，采购义务24.90347亿美元，租赁义务1.91991亿美元[223] - 截至2021年3月31日，管理层认为未发行PSU的绩效条件不太可能达成，绩效条件达成时记录补偿成本并进行累计调整[249] - 市场利率100个基点的增减，会使固定利率债务公允价值增减约5000万美元[253] - 公司与客户合同中天然气定价基于亨利枢纽指数价格加合同价差，可限制天然气价格波动风险[252] - 公司主要以美元开展业务，目前运营和现金流未受外汇汇率波动重大影响，但预计国际业务近期会增长[255] - 截至2021年3月31日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[257] - 2021年第一季度，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[258] - 公司对长期资产进行可收回性评估，指标包括监管环境变化、供应链问题等[240] - 公司根据租赁和非租赁组件相对公允价值分配客户付款，租赁组件公允价值基于估计的独立销售价格[235] 市场与行业相关情况 - 2020年油价创历史低价，公司认为油价不会维持低位，LNG和天然气仍是有竞争力的燃料来源[246]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.46亿美元，销货成本1.13亿美元，运营利润率3300万美元 [57] - 第一季度LNG成本为每加仑6.17美元，与上一季度财报电话会议预测一致 [57] - 第一季度SG&A费用在正常化非现金薪酬开发和一次性费用后约为2300万美元 [57] - 资产负债表上有3.8亿美元现金，加上运营现金流可完全满足剩余开发承诺 [58] - 4月完成15亿美元6.5%票据融资，用于完成Hygo和GMLP交易，还设立了2亿美元循环信贷额度 [58] - 预计资产销售收益在6 - 9亿美元之间，基础情况下约为9亿美元 [111][113] 各条业务线数据和关键指标变化 LNG业务 - 现有五个终端总销量从约200万加仑/天增加到约400万加仑/天，承诺销量从约200万加仑/天增加到330万加仑/天，讨论中销量增加80万加仑/天 [15] - 第一季度正常化销量约200万加仑/天，墨西哥、尼加拉瓜和塞尔希培终端投产后将达到260万加仑/天，巴西项目明年上线后预计达到1620万加仑/天 [19][20] Fast LNG业务 - 2021年3月宣布首个项目FID，购买了两台自升式钻井平台，预计2022年7月完成建设，90天后调试并投产 [24] - 若通过FLNG解决方案为所有终端供气，预计将增加约10亿美元收益 [28] 氢能业务 - 成立Zero Parks公司，计划与FTAI成立合资企业，在今年夏末对两个项目做出最终投资决策 [32][40] - 两个项目分别生产可再生柴油和喷气燃料、无碳氢气和氨气，每个项目资本成本在2 - 3亿美元之间，开发约24个月后预计每年产生5000 - 7500万美元现金流 [42] 各个市场数据和关键指标变化 巴西市场 - 巴西终端预计明年第一季度上线，目前已开始资产商业化进程 [16] - 巴西终端加上现有终端预计总销量超过1600万加仑/天 [18] 其他市场 - 东南亚项目预计今年9月首次供气，相关协议进展顺利 [70] - 爱尔兰香农项目预计近期申请许可证，终端特征与巴西类似，预计有较高销量和较低利润率 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Hygo公司和MLP，扩大业务基础，预计通过资产销售实现内部增长 [8][9] - 推进La Paz和尼加拉瓜终端建设，预计60天内投入运营 [10] - 发展Fast LNG业务，降低成本、增加运营收入、分散供应风险 [11] - 开展氢能业务，成立Zero Parks公司，专注可再生和清洁燃料 [32] - 与FTAI成立合资企业，利用其物流、土地和融资优势，推进可再生和清洁燃料项目 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度是公司历史上的重要时期，业务增长迅速，有望成为全球领先的LNG发电公司 [8] - 公司有能力实现超过10亿美元的自由现金流，FLNG业务有很大增长潜力 [13] - 可再生和清洁燃料市场机会巨大，公司的项目具有商业可行性和经济吸引力 [34][46] - 公司运营表现出色，团队努力工作，随着新终端上线，业务将加速增长 [49][51] 其他重要信息 - 公司计划在8月初在La Paz举办投资者日活动 [14] - 公司预计在未来几个月完成资产销售交易，并与会计人员合作确定合适的财务报表呈现方式 [59][111] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细介绍Zero Parks的前两个项目，以及后续项目的展望 - 两个项目都充分利用了杰斐逊码头的现有基础设施，目前专注于确定原料供应安排 [65] - 预计夏末对两个项目做出最终投资决策，目前正在评估超过10个项目，未来6 - 12个月有望开展多个项目 [67] 问题2: 东南亚项目和爱尔兰香农项目的进展如何 - 东南亚项目协议进展顺利，初始天然气将来自现有发电厂，后续预计建设更多发电厂 [70] - 爱尔兰香农项目预计近期申请许可证，终端特征与巴西类似，尚未确定最终投资决策时间 [71] 问题3: 巴西塞尔希培终端的市场机会较小的原因及增长策略 - 巴西天然气市场潜力巨大，但塞尔希培终端目前合同限制了商业业务，主要作为备用电源，利用率较低 [75][77] - 公司正在评估将其转变为商业发电的可能性，以增加销量和收入 [78] 问题4: 第一季度天然气价格上涨，但成本加成合同下收入未大幅增加的原因 - 公司已提前购买了LNG，2021年剩余时间的LNG成本已知，且约四分之三的销售合同与亨利枢纽指数挂钩 [80][81] - 未来希望通过FLNG提供更清晰的LNG成本，增强利润率的可预测性 [84] 问题5: 与FTAI的合资企业的结构、资本投资和经济模式，以及业务拆分上市的时间和条件 - 合资企业的具体结构和股权分配将在夏末确定，预计NFE占75%，FTAI占25%，资本投入将按此比例分配 [90][91] - 公司认为该合资企业有潜力成为一家有价值的上市公司，预计在几个月内完成拆分上市 [93][94] 问题6: Fast LNG的市场反应和潜在交易机会 - 公司与多家上游供应商保持积极沟通，深海项目技术挑战大但回报高，公司专注于获取基础设施部署的概念验证 [101][103] - FLNG项目对公司盈利的潜在影响巨大，预计可大幅增加收益 [104] 问题7: Zero Parks的目标客户群体、独特优势和合同结构 - 可再生燃料的目标客户群体广泛，包括各种使用燃料的行业；蓝色氨的主要客户群体是航运市场 [108][109] - 合同结构主要是固定原料供应、保证定价和承购，部分销售存在价格风险，但可通过多种安排进行对冲 [110] 问题8: 今年资产销售的目标金额和进展 - 公司接近完成首笔资产销售，第二笔正在进行中，基础情况下预计资产销售收益在6 - 9亿美元之间 [111] - 公司需要与会计人员合作确定合适的财务报表呈现方式，以准确反映资产销售的收益 [112] 问题9: Zero Parks成为独立公司的主要里程碑 - 公司预计在对两个项目做出最终投资决策后立即成立独立的上市公司，并将股份直接分配给股东 [115] 问题10: 巴西三个增量项目开工前是否存在监管或商业障碍 - 公司认为巴西项目的监管和商业障碍较低，团队能力强，预计能按时完成项目 [119][121] - 项目商业活动尚未充分开展，但随着项目接近完成，商业活动有望大幅增加 [123] 问题11: FLNG商业协议的天然气价格是否固定 - 最终的天然气价格结构可能是固定价格和指数化的组合，但倾向于固定价格，以确保公司核心业务和下游客户的稳定性 [126][127] 问题12: 碳封存技术的使用情况，是否与Chart合作 - 公司未与特定公司合作，采用多种技术，更关注将碳捕获并转化为可用产品的技术 [131] 问题13: Fast LNG在采购额外石油基础设施方面的进展，半潜式平台的复杂性和价格变化 - 公司购买的前两台自升式钻井平台总价3100万美元，新成本略高于5亿美元，目前海上基础设施丰富，价格较低 [136] - 半潜式平台适用于深海项目，技术团队认为其安装和应用与自升式钻井平台类似 [138][139]

财务数据关键指标变化 - 2020年总营收451,650千美元，2019年为189,125千美元，同比增长138.81%[413] - 2020年总运营费用607,008千美元，2019年为376,400千美元，同比增长61.27%[413] - 2020年净亏损263,965千美元，2019年为204,319千美元，同比增长29.19%[413] - 2020年末总资产1,908,091千美元，2019年末为1,123,814千美元，同比增长69.79%[413] - 2020年末长期债务（含流动部分）1,239,561千美元，2019年末为619,057千美元，同比增长99.91%[413] - 2020年总营收4.5165亿美元，较2019年的1.89125亿美元增加2.62525亿美元[445] - 2020年运营收入3.18311亿美元，较2019年的1.455亿美元增加1.72811亿美元[445] - 2020年其他收入1.33339亿美元，较2019年的4362.5万美元增加8971.4万美元[445] - 2020年总运营费用6.07008亿美元，较2019年的3.764亿美元增加2.30608亿美元[445] - 2020年净亏损2639.65万美元，较2019年的2043.19万美元增加596.46万美元[445] - 2020年从第三方购买用于销售或调试的LNG成本增加9243.3万美元，交付量约增加200%，加权平均成本从0.73美元/加仑降至0.46美元/加仑[450] - 2020年销售成本因船队租赁成本增加5763美元，因基础设施项目成本减少11482美元部分抵消[451][452] - 2020年运营和维护费用为47581美元，较2019年的26899美元增加20682美元，主要因物流成本、CHP工厂和圣胡安设施运营成本增加[453] - 2020年销售、一般和行政费用为124170美元，较2019年的152922美元减少28752美元，主要因股份支付费用和专业费用减少，部分被工资成本增加抵消[456] - 2020年和2019年合同终止费用和缓解销售损失分别为124114美元和5280美元，2020年LNG供应成本从每加仑0.73美元降至0.46美元[457] - 2020年折旧和摊销为32376美元，较2019年的7940美元增加24436美元，主要因多个设施折旧增加[460][463] - 2020年利息费用为65723美元，较2019年的19412美元增加46311美元，主要因未偿还本金余额增加[460] - 2020年其他费用（收入）净额为5005美元，较2019年的收入（-2807）美元增加7812美元，主要因衍生负债和股权协议公允价值变化等[461] - 2020年债务清偿损失为33062美元，2019年为0美元[462] - 2020年税收费用为4817美元，较2019年的439美元增加4378美元[464] - 2020年经营活动现金流为-125566美元，投资活动现金流为-157631美元，融资活动现金流为819498美元，现金及现金等价物和受限现金净增加536301美元[471] - 2020年经营活动现金流为125,566美元，较2019年的234,261美元减少108,695美元[472] - 2020年投资活动现金流为157,631美元，较2019年的376,164美元减少218,533美元[473] - 2020年融资活动现金流为819,498美元，较2019年的602,607美元增加216,891美元[475] - 截至2020年12月31日，长期债务义务总计1,675,203美元，其中1年内到期87,703美元，2 - 3年到期168,750美元，4 - 5年到期1,418,750美元[500] - 市场利率100个基点的增减会使固定利率债务公允价值增减约5200万美元[531] 各条业务线设施情况 - 蒙特哥湾设施自2016年10月开始商业运营，每天可处理高达740,000加仑LNG（61,000 MMBtu）[422] - 老港设施自2019年6月开始商业运营，每天可处理约600万加仑LNG（500,000 MMBtu）[423] - 迈阿密设施自2016年4月开始运营，液化能力约为每天100,000加仑LNG（8,300 MMBtu）[425] - 拉巴斯设施预计初始每天供应约270,000加仑LNG（22,300 MMBtu），可增至350,000加仑（29,000 MMBtu）[426] - 波多黎各圣胡安设施于2020年7月完成开发，为圣胡安电厂和其他工业终端用户服务[424] 公司并购与收购情况 - 2021年1月13日公司签订Hygo并购协议，GLNG将获1860万股NFE A类普通股和5000万美元现金，Stonepeak将获1270万股NFE A类普通股和5.3亿美元现金[428] - 2021年1月13日公司签订GMLP并购协议，GMLP普通单位将获每股3.55美元现金，GP Buyer将以约500万美元收购General Partner全部权益[432][433][434] - 2021年1月12日公司收购CH4 Energia Ltda.，3月11日收购Pecém和Muricy全部股份，持有288兆瓦电力购买协议[438] 公司疫情相关支出 - 2020年公司因新冠疫情安全措施支出约120万美元[441] 公司融资与债务发行情况 - 2020年9月2日，公司发行1,000,000美元6.75%的优先担保票据[477] - 2020年12月17日，公司按相同条款额外发行250,000美元优先担保票据，收益含13,125美元溢价，扣除4,188美元融资成本[482] - 2020年1月10日，公司签订信贷协议借款800,000美元，2023年1月到期[483] - 2018年8月16日，公司签订定期贷款信贷协议，初始额度240,000美元，后增至500,000美元[486] - 2019年9月2日，子公司发行73,317美元优先担保债券和43,683美元优先无担保债券，四季度又发行63,000美元优先担保债券[493] 公司合同签订情况 - 2020年公司签订四份LNG供应协议，2021 - 2030年购买415 TBtu的LNG，2022 - 2025年每年约68 TBtu，2026 - 2029年每年约28 TBtu[503] - 2020年签订多个ISO罐租赁协议，租期5年，预计2021年第一季度开始接收[507] - 2020年执行三份长期LNG供应协议，价格低于当前供应商合同采购价[520] 公司租赁情况 - 公司有五艘定期租船，不可撤销租期为9个月至7年[505] - 港口空间租赁期限为20至25年，土地租赁剩余约5年，可自动续约最多20年[506] - 纽约办公空间租期最长38个月，迈阿密办公空间租期84个月[508] 公司业务履约与收入确认 - 公司与客户的合同包含销售LNG、天然气、电力和蒸汽等履约义务，收入确认方式不同[511] 公司市场风险情况 - 公司业务面临商品价格、利率和外汇汇率等市场风险，目前无相关衍生品安排[529][530][531][532] 公司资产评估情况 - 公司对长期资产进行可收回性评估，判断资产账面价值是否可收回[517] 公司股份公允价值估计情况 - 公司根据Finnerty模型估计RSU和PSU公允价值，2020年末认为PSU业绩条件不太可能达成[525][526]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司实现最高单日销量，季度营收最高，运营利润率表现最佳 [50][51] - 该季度销量略低于第三季度，主要因两个客户驱动的维护停机事件 [51] - 季度营收1.46亿美元，销货成本8500万美元，运营利润6100万美元，利润率约40%，符合目标和长期预期 [53] - 该季度LNG平均成本4.20美元，在估计值的5%以内 [54] - 季度SG&A费用经调整后为2200万美元，略有上升，主要因墨西哥和尼加拉瓜项目增加了一些人员 [54] - 2021年，公司预计独立业务的企业SG&A费用将保持在每年8000万美元左右，完成交易后将增至约9000万美元 [55] - 截至12月31日，资产负债表保持健康，手头现金超过6亿美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 终端业务 - 一年前公司有5个终端，如今增加到9个，还有5个正在开发中 [21][22] - 日销量从800000加仑增至1900000加仑，承诺销量从1900000加仑增至5100000加仑 [22] - 运营利润率从基本为零或可忽略不计增至开发中的终端完成后每年12亿美元 [23] 船舶业务 - 收购Golar的MLP船队，立即增加约3亿美元的EBITDA [16] 氢气业务 - 在氢气业务上取得重大进展，确定了两条有前景的业务路径 [80] - Zero Blue专注于利用天然气和煤炭等低成本自然资源生产氢气，计划在未来3 - 6个月推进首个项目 [80][81][83] - Zero Green专注于利用可再生能源生产氢气，已对H2Pro技术进行首次投资，将在未来12 - 18个月进行概念验证 [84][85] 各个市场数据和关键指标变化 巴西市场 - 2019年巴西LNG进口量占3500万吨市场的约10%，公司预计巴西终端的销量将是现有终端的4 - 5倍，利润率为50% - 75% [31] 全球市场 - 公司从地区性公司发展成为全球性公司，业务覆盖加勒比海、墨西哥、中美洲、巴西、西非、中东和东南亚等地区 [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 完成墨西哥和尼加拉瓜终端建设，预计在30 - 45天内投入使用 [10] - 赢得为CFE在巴哈提供每日250000加仑燃料的投标，终端将于5月投入使用，发电厂将于6月底准备就绪 [11] - 收购Hygo和MLP，加强在巴西市场的布局 [12] - 推进首个Fast LNG项目，预计成本约5亿美元，产量140万吨，生产成本约3.50美元/MMBtu [76] - 发展氢气业务，推进Zero Blue和Zero Green项目 [80] 行业竞争 - 在巴西市场，公司终端具有战略位置优势，能够与LNG、HFO和柴油等燃料竞争 [33][35][36] - Fast LNG项目通过创新设计和模块化方法，降低成本和时间，提高竞争力 [70][71][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营表现良好，符合预期，安全指标出色 [9] - 巴西市场是全球最佳市场之一，公司在巴西的终端具有高销量和良好利润率的潜力 [13] - Fast LNG项目将公司转变为完全一体化的公司，控制上游供应，提供稳定的供应和成本优势 [77] - 氢气业务具有巨大的增长潜力，有望在航运等领域带来经济效益和环境效益 [90][91][92] - 公司财务状况良好，多元化程度提高，有望成为投资级公司 [94][95][98] 其他重要信息 - 公司将在未来30 - 60天内确定首个Fast LNG项目的气源 [79] - 公司计划在未来3 - 6个月内对Zero Blue业务进行单独融资 [83] - 公司预计在未来90 - 120天内对巴西圣卡塔琳娜和爱尔兰香农的终端进行最终投资决策 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Fast LNG是否会成为Hygo的主要气源，如何解决供应缺口 - 公司认为Fast LNG将是其业务组合的重要组成部分，但仍需从市场购买产品并可能向市场销售产品，将成为更活跃的LNG交易对手 [101] 问题2: 在亚洲建立锚定客户是否会为进入其他亚洲国家打开大门 - 公司认为亚洲是一个巨大的市场，对首个亚洲交易感到兴奋，预计未来会有更多业务活动 [103] 问题3: Fast LNG概念是否需要大量上游资本支出，东南亚和爱尔兰项目达到最终投资决策的剩余步骤 - Fast LNG项目主要是常规工业开发，成本5亿美元更易于融资；东南亚项目只需协商合同，爱尔兰项目需重新进行许可申请，预计年中确定终端时间 [105][106][107] 问题4: ISO集装箱或ISO终端概念在新业务中的作用，以及与传统方法的关系 - ISO集装箱和ISO Flex系统适用于特定规模的业务，高销量业务更适合FSRU策略，但巴西的Barcarena终端可能也会使用ISO Flex [111][112] 问题5: 现在开展自产LNG业务与之前有何不同 - 与Hygo和MLP的交易使公司获得Hilli的50%权益，促使公司挑战技术团队利用现有海洋基础设施缩短项目时间和降低成本 [113] 问题6: 新的东南亚终端是否与去年宣布的菲律宾项目不同 - 新的东南亚终端是购买现有发电厂并有权将其规模扩大一倍，与去年的菲律宾谅解备忘录不同 [115] 问题7: Fast LNG的3.50美元成本是运营边际成本还是包括资本支出 - 3.50美元成本不包括资本支出，包括2.50美元的离岸天然气成本、0.75美元的液化和运营成本以及0.25美元的海运和运营支出 [117] 问题8: FLNG项目能否解决客户面临的油价波动问题 - 公司认为一旦证明概念可行并确定自身价格指标，有机会为客户提供稳定的供应和价格，这将是一个革命性的步骤 [122] 问题9: 随着业务发展，公司是否会控制50%的天然气供应 - 公司的目标是最终通过自产天然气满足大部分业务需求，但地理因素会影响供应策略，同时也会与交易对手进行买卖 [126]

业务发展 - 终端数量从2020年3月的5个扩展到9个，预计1年后达11个[7][11] - 气体处理量从约0.8mm GPD运营/1.9mm GPD运行率增长到1.9mm GPD运营/5.1mm GPD运行率，预计1年后达19.3mm GPD[11] - 运营利润率目标从无增长到每年12亿美元，预计1年后达每年16亿美元[11] 项目进展 - 与东南亚国家敲定300MW天然气发电开发协议与供气协议，可扩展至600MW[7] - 墨西哥和尼加拉瓜项目分别于5月和6月上线，巴西新增3个终端[7] - 预计未来90 - 120天内2个终端做出最终投资决策，使终端总数达11个[25] 资产收购 - 以31亿美元投资Hygo，包括21亿美元股权与现金、10亿美元债务[7] - 从GMLP收购船舶资产组合，目前EBITDA为3亿美元，未来将与终端整合[7] 运营表现 - 终端增长使天然气和电力销量显著增加，当前运行率为210万GPD[38][39] - 收购Golar MLP产生3亿美元运营利润，解决长期船舶和物流需求[42] 快速液化天然气（Fast LNG） - 承诺系统近期需510万GPD或300万MTPA天然气，仍需满足约55%（170万MTPA）的供应[58] - 准备对自有Fast LNG项目做出最终投资决策，成本更低、建设更快[65] 氢气业务 - Zero Blue是近期无排放氢气解决方案，计划未来3 - 6个月开发首个项目[84] - Zero Green是长期无碳氢气解决方案，预计12 - 18个月有概念验证项目[87] 融资情况 - 运营指标显著改善，气体处理量、运营利润率目标、终端数量等均有提升[92] - 资本结构从交易前的101亿美元总资本变为交易后的133亿美元总资本[98][100] 附录补充 - 两项新增业务使系统天然气需求增加100万MTPA[105] - 宣布3笔总价值51亿美元的交易，预计1个月内完成[109][111]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：能源行业，具体为天然气、电力行业 [7][9][10] - **公司**：New Fortress Energy Inc.（纳斯达克股票代码：NFE）、Golar、Stonepeak、Hygo Energy、Golar LNG Partners、BR Distribuidora [7][8][9][74] 纪要提到的核心观点和论据 交易概述 - **交易内容**：上周宣布三笔独立交易，总企业价值51亿美元。包括以21.8亿美元收购Hygo Energy 100%股权（5.8亿美元现金+16亿美元NFE股票）；在巴西Suape建立终端，收购2.88亿兆瓦旧PPA并转为天然气；以15亿美元现金收购Golar LNG Partners所有普通股，承担3.89亿美元实体层面债务和1.38亿美元优先股 [7][8][9] - **业务模式**：在全球发展中国家销售电力和天然气，提供资本、基础设施、资产及专业人员和技术 [9] - **市场需求**：全球超10亿人完全缺电，数十亿人缺 affordable energy，天然气是从脏的馏分液体燃料向更清洁燃料过渡的好选择，长期目标是将天然气转化为氢气实现无排放 [10] 业务增长与市场机会 - **终端扩张**：从目前5个终端（牙买加2个、波多黎各圣胡安1个、墨西哥拉巴斯和尼加拉瓜桑迪诺港2个在建）增加到巴西的Barcarena、Suape、Sergipe、Santa Catarina等多个终端，市场规模从每天850万加仑增至4500万加仑，总增量达9倍，公司成为全球领先的天然气发电公司 [10][11][13][14] - **巴西市场**：巴西是全球最具吸引力的市场之一，人口众多，对天然气需求巨大且增长迅速。各终端具有战略优势，如Barcarena与最大HFO用户共址且有25年PPA；Suape位于管道网有利位置，是重要工业港口，有初始电力需求并可接入TAG管道；Sergipe可连接TAG管道；Santa Catarina位于TBG管道，可竞争南部地区天然气需求 [11][15][31][33][34][37][38] - **财务预期**：使用1.5 - 2.5美元的运营利润率和10%、25%、50%的市场占有率，可产生2.06亿美元至17亿美元的增量损益。预计明年运营利润率达16亿美元，包括Hygo和Suape的2.5亿美元、Sergipe电厂的4.1亿美元、NFE的4.2亿美元、增长带来的5亿美元以及GMLP的3.15亿美元 [19][21] - **风险分散**：当前最大的几个资产占总收益的34%、27%，交易完成并商业化后，最大单一资产集中度预计降至8%，降低运营风险，有利于融资 [22][23] 资本支出与融资 - **资本支出**：启动巴西终端项目预计需1.15亿美元，建设Suape电厂需1.6亿美元，总计2.75亿美元，远低于此前估计的8 - 9.8亿美元 [17][77] - **融资方式**：可通过约6亿美元现金、2亿美元循环信贷额度、今年预计产生的3 - 4亿美元运营利润率以及超10亿美元的潜在资产出售来满足资金需求，无需额外股权融资 [24][25] 资产利用与业务协同 - **船舶收购**：收购船舶并非新业务，是终端业务物流链的一部分。购买船舶比租赁更划算，如Golar Winter资产，购买总成本1900万美元，租赁成本2600万美元，每年节省700万美元；此次交易购买的13艘船舶与公司需求基本匹配，每年可节省6500万美元 [41][42][43][44] - **浮动LNG**：可将海上搁浅的天然气资产货币化，降低成本并产生现金流。公司有望获得低成本LNG来源，解决行业LNG定价与客户需求不匹配的问题，为客户提供稳定能源成本。假设建设250万吨LNG生产船，成本10亿美元，可带来10 - 15亿美元的边际收益 [46][47][48][51] 业务战略与发展方向 - **ISO Flex战略**：与FSRU互补，ISO Flex可快速进入市场，后续可发展为FSRU解决方案。巴西终端因已高度开发，更适合FSRU解决方案 [56][58] - **可再生能源**：公司认为大部分天然气基础设施在氢气成本具有竞争力时可用于氢气，随着全球对绿色能源的关注增加，若氢气成本具有竞争力，将在能源、工业和交通领域得到广泛应用 [60][61] - **资产变现**：公司无意出售终端，但下游资产如长期FSRU租约、运营良好的电厂等可变现，以内部产生现金流投入终端开发。变现形式可简单直接，避免复杂资本结构 [92][93][94] 其他重要但可能被忽略的内容 - **合作伙伴**：继承与BR Distribuidora的合作关系，该公司是巴西大型下游公司，年收入250亿美元，双方将在运输行业开展下游业务合作 [74] - **未来规划**：希望在今年年中对爱尔兰终端做出最终投资决策；年底目标是拥有15 - 20个终端 [50][98] - **价格风险**：随着下游合同签订，将关注天然气市场，从商户模式向容量支付的交易模式转变，寻找合作机会以缓解天然气价格风险 [100]

各业务设施处理及供应能力 - 蒙特哥湾设施日处理能力达740,000加仑LNG（61,000 MMBtu），有7,000立方米现场存储能力，为145MW博古电厂供气[162] - 老港设施日处理约600万加仑LNG（500,000 MMBtu），为190MW老港电厂和CHP工厂供气，CHP工厂3月开始商业运营[163] - 迈阿密设施日液化能力约100,000加仑LNG（8,300 MMBtu）[165] - 拉巴斯设施预计日供应约475,000加仑LNG（39,255 MMBtu）[166] - 尼加拉瓜项目预计建300MW天然气发电厂，日消耗约800,000加仑LNG（65,000 MMBtus）[167] 疫情相关支出 - 2020年前9个月，公司因疫情安全措施支出约0.9百万美元[171] 财务关键指标变化 - 2020年第三季度运营收入83,863千美元，较2019年增加48,518千美元；前9个月运营收入223,542千美元，较2019年增加130,321千美元[175] - 2020年第三季度其他收入52,995千美元，较2019年增加38,684千美元；前9个月其他收入82,412千美元，较2019年增加56,260千美元[175] - 2020年第三季度总运营费用125,805千美元，较2019年增加28,423千美元；前9个月总运营费用479,343千美元，较2019年增加208,948千美元[175] - 2020年第三季度净亏损36,670千美元，较2019年减少17,754千美元；前9个月净亏损263,480千美元，较2019年增加97,531千美元[175] - 2020年第三季度和前九个月其他收入分别增加38684美元和56260美元[178] - 2020年第三季度和前九个月销售成本分别增加25833美元和86556美元[180] - 2020年第三季度和前九个月从第三方购买用于销售或调试的LNG成本分别增加29776美元和82586美元，交付量分别增长366%和220%[181] - 2020年第三季度和前九个月运营和维护成本分别增加5095美元和13176美元[185] - 2020年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别减少10064美元和31530美元[186] - 2020年第三季度和前九个月折旧和摊销分别增加7559美元和16632美元[193] - 2020年第三季度和前九个月利息费用分别增加14839美元和36444美元[193] - 2020年9月30日止九个月，公司运营活动现金流为 - 1.1571亿美元，较2019年同期的 - 1.54761亿美元减少3905.1万美元；投资活动现金流为 - 1.15704亿美元，较2019年同期的 - 2.95035亿美元减少1.79331亿美元；融资活动现金流为2.91816亿美元，较2019年同期的5.93001亿美元减少3.01185亿美元[201] 业务线销售收入变化 - 2020年3 - 9月与JPS和Jamalco的合同新增电力和蒸汽交付收入分别为7280美元和15957美元[177] - 2020年第三季度Old Harbour Facility销售收入为50064美元，2019年同期为11386美元；2020年前九个月为129313美元，2019年同期为15440美元[177] - 2020年第三季度Montego Bay Facility销售收入降至19572美元，较2019年同期减少559美元；前九个月降至57243美元，较2019年同期减少11152美元[177][178] LNG采购成本及库存成本变化 - 2020年第三季度，公司LNG采购成本从6月30日止三个月的每加仑0.64美元（每百万英热单位7.75美元）降至9月30日止三个月的每加仑0.37美元（每百万英热单位4.44美元）；库存加权平均成本从6月30日的每加仑0.59美元（每百万英热单位7.13美元）降至9月30日的每加仑0.29美元（每百万英热单位3.47美元）[198] - 2020年6月，公司支付10.5万美元终止2020年剩余时间向供应商购买LNG的义务，第三季度在公开市场购买运营所需的全部LNG量，降低了供应成本[198] 历史融资情况 - 2019年2月4日，公司完成首次公开募股，净收益26.801万美元[198] - 2019年3月21日，公司提取定期贷款额度剩余可用资金，截至12月31日，未偿还本金为49.5万美元[198] - 2019年9月5日，公司发行约11.7万美元的高级有担保债券和高级无担保债券；12月，又发行6.3万美元高级有担保债券，2020年1月全额到账[198] - 2020年1月，公司根据信贷协议借款80万美元，并全额偿还定期贷款额度[198] - 2020年9月2日，公司发行100万美元的6.75%高级有担保票据，用于全额偿还信贷协议、高级有担保债券和高级无担保债券的到期款项，本金在2025年到期前无需支付[198][208] - 2019年9月2日，公司子公司发行7.3317亿美元高级有担保债券和4.3683亿美元高级无担保债券，四季度又发行6300万美元高级有担保债券[222] 项目支出情况 - 公司预计所有已完成和现有项目的总支出约为8.56亿美元，截至2020年9月30日，已支出约7.37亿美元[199] - 截至2020年9月30日，公司为开发宾夕法尼亚工厂已花费约1.57亿美元，约2000万美元的建设和开发成本已费用化，约1.37亿美元的土地、工程、设备及相关融资成本已资本化[199] 债券发行及偿还情况 - 高级有担保债券年利率8.25%，15年到期，前7年无需偿还本金，2026年起每季度偿还约1.6%本金，到期时偿还50%本金[223] - 高级无担保债券年利率11%，2036年9月到期，前9年无需偿还本金，2028年起按递增计划每季度偿还本金[224] - 公司为发行债券支付约3892万美元费用，2020年9月21日偿还全部未偿金额，确认债务清偿损失7195万美元[226] 长期债务情况 - 截至2020年9月30日，公司长期债务义务总计13.40125亿美元，未来1年、2 - 3年、4 - 5年及5年以上分别需偿还0、1.37625亿、1.35亿和10.675亿美元[229] LNG采购合同情况 - 2018年12月，公司与Centrica签订合同购买29批11亿加仑LNG，2020年6月终止剩余采购义务，支付1.05亿美元解约费，2021年仍需购买12批[232] - 2020年2月7日，公司与国际天然气供应商签订长期供应协议，2022年1月至2030年1月每年购买27.5 TBtu LNG[233] - 公司目前有两份购买原料气的合同，交付时间为2019年3月至2025年11月[234] 租赁情况 - 公司目前有五艘船舶定期租船，租期9个月至7年，港口空间租赁期限20至25年，土地租赁剩余约5年，可自动续约最多20年[237][238] - 公司办公室租赁包括纽约共享空间租期最长38个月，迈阿密市中心办公室租期84个月[239] 油价情况 - 2020年油价处于历史低位，公司认为油价不会一直维持在该水平[253] 公允价值估计模型 - 公司采用Finnerty模型估计授予员工和非员工的RSU和绩效股票单位的公允价值[256] 会计政策采用情况 - 第三季度公司采用ASU 2016 - 13，要求以摊余成本计量的金融资产按扣除预期信用损失准备后的净额列报[257] 市场风险情况 - 公司业务面临商品价格和利率等市场风险[259] - 公司通过基于亨利枢纽指数价格加合同价差的定价方式限制天然气价格波动风险，LNG价格变化风险可能影响业务，目前无衍生品安排[260] - 市场利率100个基点的增减会使公司固定利率债务公允价值在4.1亿美元至4.3亿美元之间增减[261] - 公司主要以美元开展业务，目前外汇汇率波动对经营成果和现金流影响不大，未来可能使用衍生品工具[263] 内部控制情况 - 截至2020年9月30日，公司披露控制和程序有效[265] - 截至2020年9月30日的季度内，公司财务报告内部控制无重大变化[266]