Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35784 NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Bermuda ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35784 NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Bermuda 98-06 ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度美国公认会计原则（GAAP）下净亏损7.15亿美元，合每股亏损2.99美元 [39] - 第二季度其他收入中燃料对冲投资组合净亏损约830万美元，原因是取消航次导致预测燃料消耗减少，部分对冲被取消指定，不过此前取消指定的对冲带来的收益部分抵消了损失 [39] - 截至6月30日，现金及现金等价物约23亿美元，随后通过7月的融资得到进一步增强；第二季度现金余额增加，主要得益于5月融资获得的23亿美元净收益，但被约7.25亿美元的取消航次客户现金退款、约5.75亿美元的运营现金消耗（包括运营费用、销售及管理费用、利息和资本支出）部分抵消；净营运资本流出约1亿美元 [40] - 预计2020年9月30日和12月31日结束的季度，GAAP和调整后均将出现净亏损 [41] - 持续每月现金消耗预计平均约1.6亿美元，处于此前提供的现金消耗范围高端，包括7月资本市场交易带来的约700万美元增量利息费用，不包括取消航次的现金退款和新老预订的现金流入，也不包括目前延期至2021年3月31日的债务摊销和新船相关付款；可控现金消耗目标较正常水平降低超60% [34][35] - 截至6月30日，预计总流动性约28亿美元（包括7月融资、偿还6.75亿美元循环信贷安排以及6月30日应付账款中包含的部分客户存款退款）；客户存款总额约3亿美元，假设按累计行为60%现金退款，若所有相关航次取消，现金流出约2亿美元；考虑所有因素后，可用净流动性约25亿美元 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 因航次暂停，第二季度未记录运力天数，因此未提供2020年的收益率和每运力天数据 [39] - 尽管减少了销售和营销支出及其他需求生成活动，但2021年航行的累计预订负载率和定价仍在历史范围内，过去8周，使用未来邮轮信贷的新净预订约占所有新净预订的30% [25] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 财务行动方面，采取措施减少开支、节约现金，通过资本市场交易增强流动性，如7月成功进行约15亿美元的三档融资，包括高级有担保票据、可交换高级票据和普通股；利用出口信贷机构和商业贷款人提供的12个月债务假期，延期摊销还款并获得财务契约测试宽限 [30][31][32] - 运营方面，努力将船员安全送回家，几乎完成船员遣返工作；优化船舶闲置流程，多数船舶预计在未来30 - 45天达到最低配员状态；与皇家加勒比集团合作成立健康航行小组，制定科学的健康和安全协议，以应对新冠疫情，恢复安全航行 [13][15][44] - 市场和营销方面，根据航行逐步恢复情况调整营销投资策略，目前减少2020年营销活动和支出，重点关注2021年第二季度及以后，尤其是夏季旺季；采用“营销填满”而非“折扣填满”的市场策略 [21][23][24] - 重启路线图包括：增强健康和安全协议；确定港口可用性；加大营销投入；逐步恢复船舶航行，预计至少需要6个月完成整个舰队的恢复 [43][50][53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司和邮轮行业造成前所未有的负面影响，超过9·11、大衰退等以往危机，但公司有信心适应复杂多变的疫情环境，展现韧性 [9][11] - 尽管行业面临困境，但消费者对未来邮轮度假仍有强劲需求，尤其是忠实乘客；公司认为邮轮行业拥有忠诚的客户基础，有大量被压抑的需求等待释放 [21][22][72] - 行业在疫情期间展现出价格纪律，整体未出现大规模促销定价情况；相信随着疫情缓解和健康安全协议的实施，行业将逐步恢复 [74][75] 其他重要信息 - 公司与皇家加勒比集团合作成立的健康航行小组，成员包括前美国食品药品监督管理局局长Scott Gottlieb博士和前美国卫生与公众服务部部长Mike Leavitt州长等全球知名专家，小组工作将开源，其科学医学见解可供其他公司和行业采用 [44][45][46] - 部分地区的邮轮运营已开始恢复，但预计会有起伏，行业有能力从初期挫折中学习，调整协议以提供更安全的度假体验 [51][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于船舶运营费用和公司整体收支平衡所需的净收入比例，是否基于疫情前水平？ - 回答：从船舶运营费用看，基于2019或2020计划水平，约需典型收入的40%来覆盖；加上公司管理费用后，约需60%。这是一个平均水平，不同船舶可能有所差异 [58][59] 问题2：长期来看，旅游代理网络会如何变化，是否会促使客户更多直接向公司预订？ - 回答：短期内，随着部分小型旅行社关闭和旅游代理分销系统部分关闭，可能会看到更多业务通过直接渠道流入，但长期来看，旅游代理商具有韧性，适应了技术发展，预计不会有太大变化 [60][61][63] 问题3：公司是否会考虑像竞争对手一样退役或拆解船舶？ - 回答：公司拥有年轻的船队，且有9艘新船订单，是三大邮轮公司中规模最小的，一直希望增加运力，因此没有计划剥离任何船舶 [64] 问题4：公司与美国疾病控制与预防中心（CDC）在制定安全航行协议方面进展如何，近期其他邮轮公司航行出现新冠问题是否是挫折？ - 回答：近期其他邮轮公司航行出现新冠问题是学习机会，相关公司处理得当未出现重复情况；未来60 - 90天很关键，CDC要求的信息请求（RFI）9月21日截止，同时健康航行小组将完成首批建议，公司将与皇家加勒比一起将其纳入返回航行协议并提交给CDC，希望疫情得到控制，两者结合能使公司尽快恢复服务 [66][67][68] 问题5：公司资产负债表上是否还有有担保债务额度，无担保或可转换债务发行是否有实际限制？ - 回答：有担保债务方面，由于部分债券的负面契约，已达到额度；但无担保债务、可转换债券和普通股方面还有额外额度，公司正在与投资银行积极讨论，会根据情况评估所有可用选项 [69] 问题6：如果2021年第二季度全面恢复航行并加大营销投入，预订差距何时开始缩小？ - 回答：无法给出具体日期，但当全面开展营销活动和投入营销费用后，差距将开始缩小；公司采用“营销填满”策略，行业整体定价稳定，2021年收益率与2020年基本持平，且公司拥有忠诚客户基础，有大量被压抑的需求，预计差距缩小不会太久 [71][72][73] 问题7：在2021年第二季度及以后的预订旺季，是否看到其他行业参与者加大价格促销力度？ - 回答：整体行业在疫情期间展现出价格纪律，未看到大规模促销情况，个别航次可能存在促销，但业务疲软是由于无法航行而非业务基本面问题，消费者仍有预订意愿，相信有财务实力的公司未来将受益 [74][75] 问题8：公司在美国市场启动航次时，客人对更换航线和船舶的意愿如何？ - 回答：客人更换的意愿取决于具体情况，如在同一地区内更换相对容易，跨地区更换则较复杂，可能需要提供船上信用或舱房升级等优惠来诱导客人更换，但总体不是很大的障碍 [77][78] 问题9：收支平衡分析中的60%是否考虑了成本调整和定价因素？ - 回答：为提供一致的衡量基础，分析基于2019或2020预期水平；公司已降低成本基础，随着成本进一步降低，收支平衡情况应会改善，但邮轮业务大部分是固定成本，仍有一定机会 [79][80] 问题10：当前预订是否有意外趋势，能否与航空公司合作推出套餐促销？ - 回答：未看到消费者行为的重大转变，由于航线未改变，未观察到客人对特定航线的偏好；航空公司票价大幅下降，希望消费者能利用这一机会，但目前未提及与航空公司合作推出套餐促销的情况 [83][84] 问题11：如果2021年第二季度末舰队全面恢复服务，合理的载客率是多少，恢复正常后，船舶和岸上的结构性成本预计有多少？ - 回答：载客率方面，由于变量众多，凭经验估计全年约为75%，可能从50% - 60%逐步提高，消费者需求应该存在；成本方面，船舶运营费用预计不会有重大变化，新的健康或安全措施带来的增量成本较小；岸上管理费用方面，公司削减营销支出后仍有较强预订，将学习如何更有效地使用营销资金，恢复航行后将谨慎增加管理费用，保持组织精简 [86][87][89] 问题12：公司营运资本状况如何，是否只是等待船舶恢复运营？ - 回答：上一次电话会议时对营运资本情况过于乐观，目前航次暂停延长至10月31日，给预付款退款带来压力，第二季度营运资本未转正，但赤字约1亿美元；未来，营运资本最大部分是预付款，现金流出不多，因为约8 - 12亿美元预付款中有约8亿美元是未来邮轮证书形式；随着新预订和客户付款，预计第三季度末或第四季度营运资本将达到收支平衡或转正 [97][98][99]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35784 NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Bermuda 98-0 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-35784 NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Bermuda 98-069100 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35784 NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Bermuda ...

Table of Contents ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR Commission File Number: 001-35784 NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Bermuda 98-06 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 or ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-35784 NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction o ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) (I.R.S. Employer Identification No.) 7665 Corporate Center Drive, Miami, Florida 33126 (Address of principal executive offices) (zip code) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file numbe ...