股权融资交易 - 公司宣布以每股24.53美元的价格进行3,313,868股普通股的注册直接发行[1] - 股权发行预计于2025年9月11日完成 需满足常规交割条件[2] 资金用途与债务回购 - 净收益将用于与子公司NCLC新发行的2030年到期0.750%可交换优先票据共同回购2027年到期可交换票据[2] - 计划以约10.095亿美元回购9.58亿美元本金2027年到期1.125%可交换票据 以约4.805亿美元回购4.49亿美元本金2027年到期2.50%可交换票据 另需支付应计未付利息[2] - 交易完成后 仍有1.92亿美元本金1.125%票据和2420万美元本金2.50%票据未偿还[3] 财务影响 - 交易对公司杠杆水平基本保持中性[3] - 交易完全摊薄后预计减少公司流通股约3810万股[3] 交易执行与法律合规 - 摩根大通证券担任股权发行的独家配售代理[4] - 发行依据2023年11月8日向SEC提交的自动货架注册声明进行[4] - 本次新闻稿不构成任何证券的要约或招揽 也不构成在任何司法管辖区的违法销售行为[5]

债券发行详情 - NCL Corporation Ltd 定价发行总额12亿美元、利率5.875%、于2031年到期的优先无担保票据 [1] - 同时定价发行总额8.5亿美元、利率6.250%、于2033年到期的优先无担保票据 [1] - 此次无担保票据发行属于私募发行，豁免于《1933年证券法》的注册要求 [1] - 发行预计于2025年9月17日完成，需满足惯例交割条件 [2] 资金用途 - 发行净收益将连同手头现金用于资助同步公布的收购要约，收购其2026年到期利率5.875%的优先票据和2027年到期利率5.875%的优先担保票据 [2] - 资金还将用于赎回所有未被收购要约接纳的2026年票据和2027年票据，以及赎回所有2029年到期利率8.125%的优先担保票据 [2] - 资金将用于支付被收购或赎回票据的应计及未付利息，以及相关交易溢价、费用和开支 [2] - 上述交易对公司杠杆水平基本呈中性影响 [2] 发行对象与限制 - 无担保票据仅向合理认为是符合资格的机构买家发行，依据《证券法》144A规则 [3] - 在美国境外，仅依据S条例向非美国投资者发行 [3] - 该票据未根据《证券法》或任何州证券法注册，在没有注册或适用注册要求豁免的情况下不得在美国发行或销售 [3] 公司业务概览 - 挪威邮轮控股有限公司是全球领先的邮轮公司，运营挪威邮轮、大洋邮轮和丽晶七海邮轮三个品牌 [5] - 公司拥有合计34艘邮轮的船队，提供超过71,000个泊位，航线覆盖全球约700个目的地 [5] - 公司预计到2036年为其三个品牌新增13艘船只，将为船队增加超过38,400个泊位 [5]

MIAMI, Sept. 08, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- NCL Corporation Ltd. (“NCLC”), a subsidiary of Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NYSE: NCLH) (“NCLH”), has commenced a cash tender offer (the “Tender Offer”) to purchase any and all of its outstanding (i) 5.875% Senior Secured Notes due 2027 (the “2027 Notes”) and (ii) 5.875% Senior Notes due 2026 (the “2026 Notes” and, collectively with the 2027 Notes, the “Notes” and each a “Series” of Notes). The terms and conditions of the Tender Offer are described in an Off ...

融资活动概述 - 公司宣布开始进行普通股的注册直接发行（股权发行），面向特定持有其子公司NCL Corporation Ltd 发行的2027年到期可交换高级票据的持有人[1] - 此次股权发行与子公司另行宣布的2030年到期可交换高级票据的非公开发行（可交换票据发行）同步进行[2] 资金用途与交易结构 - 公司计划将股权发行所得净收益与可交换票据发行所得净收益一并用于回购部分2027年到期可交换高级票据[2] - 股权发行、可交换票据发行以及票据回购这三项交易互为完成条件，即每一项交易的完成都取决于其他两项交易的完成[2] 交易执行细节 - J P Morgan Securities LLC 担任此次股权发行的独家配售代理[3] - 此次发行依据公司于2023年11月8日向美国证券交易委员会提交的自动货架注册声明进行，将通过招股说明书补充文件和随附的招股说明书基稿进行[3]

MIAMI, Sept. 08, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- NCL Corporation Ltd. (“NCLC”), a subsidiary of Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NYSE: NCLH) (“NCLH”), announced today that it is proposing to sell $1,025.0 million aggregate principal amount of its senior notes due 2031 (the “2031 Unsecured Notes”) and $1,025.0 million aggregate principal amount of its senior notes due 2033 (the “2033 Unsecured Notes” and, collectively with the 2031 Unsecured Notes, the “Unsecured Notes”) in a private offering (the “Unsecured No ...

分析师背景 - Manika为拥有超过20年经验的宏观经济学家 曾任职于投资管理 股票经纪和投资银行等行业[1] - 运营专注于绿色经济世代机遇的Long Term Tips[LTT]投资分析平台[1] - 领导Green Growth Giants投资研究小组 对绿色经济板块机会进行深度挖掘[1] 披露信息 - 分析师目前未持有任何提及公司的股票 期权或类似衍生品头寸[2] - 未来72小时内可能通过购买股票或看涨期权等方式建立NCLH公司的多头头寸[2] - 文章内容为分析师个人观点 未获得除Seeking Alpha外任何形式的报酬[2] - 与提及股票公司不存在业务关系[2] 平台声明 - Seeking Alpha并非持牌证券交易商 经纪商或美国投资顾问公司[3] - 平台分析师包含专业投资者和个体投资者 可能未获得机构或监管机构认证[3] - 所表达观点不一定反映Seeking Alpha整体立场[3]

邮轮行业表现 - 嘉年华邮轮股价上涨超过5.6% [1] - 挪威邮轮股价上涨超过6.4% [1] - 皇家加勒比邮轮股价上涨超过4.7% [1] 航空行业表现 - 美国航空股价上涨超过6% [1] - 联合大陆航空股价上涨超过5.8% [1] - 捷蓝航空股价上涨接近7% [1]

Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供多种工具帮助投资者提升信心和决策能力 包括每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank 以及Zacks 1 Rank List和股票筛选器 [1] - 该服务还包含Zacks Style Scores 作为辅助指标帮助筛选未来30天可能跑赢市场的股票 [2] Zacks Style Scores分类 - Value Score通过P/E PEG Price/Sales等比率识别被低估的股票 适合价值投资者 [3] - Growth Score通过分析盈利 销售和现金流等指标寻找具有持续增长潜力的公司 [4] - Momentum Score利用股价变动和盈利预期变化捕捉趋势性机会 [5] - VGM Score综合三种评分 提供更全面的选股参考 [6] Zacks Rank与Style Scores协同效应 - Zacks Rank基于盈利预测修正对股票进行评级 1(强力买入)股票自1988年以来年均回报达+23.75% 超过标普500两倍 [8] - 建议优先选择Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票 以最大化成功概率 [10] - 即使Style Scores优秀 但Zacks Rank 4或5的股票仍可能因盈利预期下滑而表现不佳 [11] 挪威邮轮(NCLH)案例分析 - 公司运营三大邮轮品牌 总部位于迈阿密 Zacks Rank为3(持有)但VGM Score达A级 [12] - 当前财年盈利预计同比增长12.1% Growth Style Score为B级 过去60天有两名分析师上调2025年盈利预测 [13] - 共识每股盈利预期提升$0.01至$2.04 历史平均盈利惊喜达+29.1% [13]

航线产品 - 公司推出2027年2月26日出发的129天环球航线"袋鼠航线" 从澳大利亚悉尼启航至英国伦敦结束 覆盖四大洲包括澳大利亚海岸线、亚洲文化自然景观、中东都市及地中海地区[1][2][3] - 航线定价每人54,999美元起 包含专属尊享套餐：免费酒水或岸上观光积分、独家岸上活动、签证套餐及行李配送服务 另含特色餐饮、客房送餐、星链WiFi和小费[4] - 同期推出三条环球航线选项：180天迈阿密-伦敦航线、244天迈阿密-纽约航线（公司史上最长环球航线）及127天迈阿密-多哈大陆探索航线[6] 船舶设施 - 奥希阿纳维斯塔号载客量1,200人 全部客房配备阳台 标准客房面积达291平方英尺 为海上最宽敞标准客房[5] - 配备11个特色餐厅 包含健康餐饮Aquamar厨房、牛排馆Polo Grill、意式餐厅Toscana、泛亚洲餐厅Red Ginger及法式餐厅Jacques[5] - 设8个高级酒吧与娱乐场所 水疗中心配备活力露台 提供艺术课程、专家讲座及美食美酒搭配体验活动[5] 服务标准 - 船员与乘客比例达2:3 厨师与乘客比例达1:8 半数船员专注于餐饮服务[5] - 提供数千种小型团体岸上观光项目 涵盖美食、葡萄酒、艺术、历史及建筑设计主题体验[5] - 开设烹饪探索之旅和船上烹饪课程 提供沉浸式美食文化学习体验[5] 公司战略 - 公司定位为全球领先的美食与目的地聚焦型豪华邮轮品牌 8艘小型奢华船舶最多载客1,250人 航线覆盖全球100多个国家600多个港口[8] - 有四艘Sonata级新船在建 预计于2027年、2029年、2032年和2035年交付[8] - 母公司为挪威邮轮控股有限公司（NYSE: NCLH）[8]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第二季度净收入为2,999.2万美元，同比增长163.4%；上半年净收入为1.8079亿美元，同比扭亏为盈（2024年同期亏损1,030.3万美元）[31] - 2025年第二季度总营收为25.17497亿美元，同比增长6.1%；上半年总营收为46.4505亿美元，同比增长1.8%[33] - 2025年第二季度调整后营业利润为4.50287亿美元，同比增长23.3%；上半年调整后营业利润为6.72063亿美元，同比增长10.8%[33] - 2025年第二季度总收入为25.17亿美元，同比增长6.1%（2024年同期为23.72亿美元）[130][137] - 2025年第二季度调整后毛利率为18.42亿美元，同比增长8.4%（2024年同期为16.99亿美元）[130] - 2025年第二季度净收益为2999万美元，同比下降81.7%（2024年同期为1.63亿美元）[132] - 2025年第二季度调整后净收益为2.57亿美元，同比增长27.6%（2024年同期为2.02亿美元）[132] - 2025年第二季度调整后EBITDA为6.94亿美元，同比增长18.1%（2024年同期为5.88亿美元）[135] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第二季度外汇重估损失为1.585亿美元（2024年同期收益230万美元）；上半年外汇重估损失为1.81亿美元（2024年同期收益1,560万美元）[34] - 2025年第二季度利息支出为2.37亿美元，同比增长32.6%（2024年同期为1.78亿美元），其中债务提前清偿损失6843万美元[132][139] - 2025年上半年燃料支出为3.32亿美元，同比下降10.8%（2024年同期为3.73亿美元）[130][143] - 2025年一季度因债务提前清偿产生4950万美元损失，二季度因可转换票据交换产生6840万美元损失[52][55] 各条业务线表现 - 公司截至2025年6月30日拥有33艘邮轮，提供约70,100个舱位，并计划在2026至2036年间接收13艘新船[25] - 乘客载客量同比下降3.1%至140.8万人次，但季度载客量增长3.8%至73.9万人次[128] - 2025年第二季度净收益率增长至304.34美元/容量天，同比增长2.7%（2024年同期为296.31美元）[130] - 2025年第二季度容量天数为605万天，同比增长5.5%（2024年同期为574万天），主要因新船交付[130][137] 各地区表现 - 北美地区2025年第二季度营收为12.90919亿美元，同比增长9.8%，占全球总营收51.3%；欧洲地区营收为9.6383亿美元，同比下降8.7%[38] - 美国客源贡献占总营收比例稳定在84-85%，其他单一国家营收占比均未超过10%[39] 管理层讨论和指引 - 公司目前流动性为24亿美元，包括1.84亿美元现金及现金等价物、20亿美元循环贷款额度以及2亿欧元可用于新船支付的承诺额度（有效期至2025年7月）[27] - 公司认为未来12个月内现金储备、循环贷款额度、运营现金流入及融资能力足以覆盖运营、债务偿还和资本支出[169] - 公司考虑通过额外债务、运营现金流或发行证券（债务/股权）为潜在新船建造、收购或战略联盟融资[171] - 公司计划对部分老旧船舶执行带名义购买选项的长期租赁协议，作为处置策略的一部分[172] 债务和融资 - 2025年1月公司发行18亿美元6.750%优先无担保票据（2032年到期），并赎回12亿美元5.875%票据和6亿美元8.375%担保票据[50][51] - 2025年3月公司接收新船Norwegian Aqua，获得10亿欧元（利率1.83%）的出口信贷融资，覆盖合同价格的80%[54] - 2025年4月公司通过债务交换将3.539亿美元2025年可转换票据转换为2030年到期票据，并支付6400万美元现金对价[55] - 2025年6月公司将循环贷款额度从17亿美元提升至25亿美元，并以14艘船舶作为抵押[60] - 公司发行了18亿美元本金、利率6.750%的2032年到期的优先无担保票据，净收益与现有现金用于赎回6亿美元本金、利率8.375%的2028年到期的优先有担保票据和12亿美元本金、利率5.875%的2026年到期的优先无担保票据[147] - 循环贷款额度从12亿美元增加到17亿美元，到期日延长至2030年[147] - 2025年6月，循环贷款额度从17亿美元增加到约25亿美元[149] 合同负债和应收账款 - 截至2025年6月30日，公司客户应收账款为1.212亿美元，较2024年底增长6.1%，主要与在途信用卡应收款相关[40] - 截至2025年6月30日，公司的合同负债为30亿美元，较2024年12月31日的22亿美元增长36.4%，其中约40%（12亿美元）根据取消政策可退款[41] - 2025年上半年，公司从期初合同负债余额中确认了19亿美元的收入[41] - 截至2025年6月30日，公司预收票款为40亿美元，其中36亿美元受信用卡处理协议约束[156] 船舶建造和租赁 - 公司签署了四艘船舶的长期租赁协议，总未折现租赁付款预计达6亿美元，租期10年[43] - 公司目前有13艘新船订单，包括3艘Prima级邮轮(2026-2028年交付)和4艘22.7万吨级邮轮(2030-2036年交付)[86][87] - 截至2025年6月30日，公司12艘在建船舶（不包括两艘可取消的Sonata级船舶）的合同总价约为172亿欧元（按汇率折合203亿美元），另有两艘Sonata级船舶合同价为18亿欧元（21亿美元）[88] - 公司已获得出口信贷融资，预计覆盖80%的船舶合同价格及相关融资溢价（不包括两艘2032/2035年交付的Sonata级船舶和两艘2034/2036年交付的船舶）[88] - 2025年非可取消造船合同的最低年度支付总额为1.925亿美元，7月调整后增至2.144亿美元（含两艘Sonata级船舶）[89] - 2025年7月交付的Oceania Allura号获得80%合同价融资，5.704亿欧元贷款固定利率1.50%，2037年到期[98] - 13艘在建船舶的合同总价约为184亿欧元（按2025年6月30日汇率计算为217亿美元）[163] - 公司近期签署了挪威天空号和七海导航者号的长期租赁协议（含购买选项），起始时间为2026年[172] 现金流 - 2025年上半年经营活动产生的净现金为14亿美元，2024年同期为15亿美元[157] - 2025年上半年投资活动使用的净现金为19亿美元，主要用于Norwegian Aqua号邮轮的交付[158] - 2025年上半年融资活动提供的净现金为4.672亿美元，主要与新船贷款相关[159] - 2025年剩余时间的船舶建造合同和增长相关预期支出为12亿美元，2026年和2027年为27亿美元[160] 衍生品和金融工具 - 截至2025年6月30日，公司燃料互换合约覆盖约913千公吨预计燃料采购，到期日为2027年12月31日[71] - 公司外汇远期和领子合约名义金额为7.642亿欧元（按汇率折算为9.008亿美元），用于对冲欧元计价的船舶建造合同汇率风险[72] - 截至2025年6月30日，衍生品资产总额为53,250千美元，负债总额为22,890千美元[73] - 公司所有衍生品和金融工具均归类为公允价值层级中的Level 2，无Level 1或Level 3类别[75] - 2025年第二季度燃料合约在其他综合损失中确认的损失为2726.8万美元，而2024年同期为盈利103.5万美元[77] - 2025年第二季度外汇合约在其他综合损失中确认的盈利为4934.4万美元，而2024年同期为盈利122万美元[77] - 2025年第二季度累计其他综合损失中重新分类至收入的总损失为1104.4万美元，而2024年同期为盈利315万美元[77] - 2025年上半年燃料合约在其他综合损失中确认的损失为1659.6万美元，而2024年同期为盈利4828.8万美元[78] - 2025年上半年外汇合约在其他综合损失中确认的盈利为6949.7万美元，而2024年同期为盈利122万美元[78] 其他重要内容 - Helms-Burton法案诉讼中，公司上诉获胜，此前一审被判赔偿1.129亿美元[91] - 公司持有36亿美元预收款，信用卡处理商可能要求预留保证金[93][94] - 2025年3月公司向员工授予450万份时间限制性股票单位奖励和110万份绩效限制性股票单位奖励[84] - 截至2025年6月30日，未归属的时间限制性股票单位奖励为892.8396万份，加权平均授予日公允价值为19.92美元[85] - 2025年上半年公司确认的股份薪酬费用总额为4618万美元，较2024年同期的4493.2万美元有所增加[85]