文章核心观点 - 2023年第四季度，Monolithic Power Systems业绩良好，营收和净利润均超Zacks共识预期，但净利润受运营费用增加影响有所下降，各业务板块表现不一，公司对短期业务持谨慎态度 [1][2][17] 净利润情况 - GAAP准则下，2023年第四季度净利润降至9690万美元（每股1.98美元），上年同期为1.191亿美元（每股2.45美元），主要因运营费用增加 [2] - 非GAAP净利润为1.409亿美元（每股2.88美元），上年同期为1.54亿美元（每股3.17美元），超出Zacks共识预期3美分 [3] - 2023年GAAP净利润为4.274亿美元（每股8.76美元），2022年为4.377亿美元（每股9.05美元）；非GAAP净利润达5.746亿美元（每股11.78美元），2022年为5.999亿美元（每股12.41美元） [4] 营收情况 - 2023年第四季度营收4.54亿美元，上年同期为4.6亿美元，超出Zacks共识预期0.4% [5] - 2023年公司营收增长1.5%，从2022年的17.941亿美元增至18.211亿美元，汽车、企业数据、存储和计算业务增长抵消了工业、通信和消费市场的营收下降 [6] - 存储和计算业务第四季度营收降至1.173亿美元，2023年全年营收从2022年的4.525亿美元增至4.911亿美元，增长8.5%，主要因企业笔记本和存储应用产品销售增加 [7] - 企业数据业务第四季度营收达1.288亿美元，上年同期为6840万美元，2023年全年营收增长28.5%至3.23亿美元，AI应用电源管理解决方案销售增加推动增长 [8] - 汽车业务2023年营收从2022年的3亿美元增至3.947亿美元，增长31.5%，主要因支持高级驾驶辅助系统、数字驾驶舱和照明应用的高度集成应用销售增加；第四季度营收降至8970万美元，上年同期为9730万美元 [9] - 通信业务因4G和5G基础设施销售下降，2023年营收同比下降18.5%至2.049亿美元，第四季度营收为4090万美元，上年同期为6420万美元 [10] - 工业业务12月季度营收降至3330万美元，上年同期为5600万美元，2023年全年营收同比下降21.2%至1.727亿美元，主要因工业自动化、安全和电源应用销售下降 [11] - 消费业务2023年营收同比下降26.6%至2.347亿美元，第四季度营收为4370万美元，上年同期为5300万美元 [12] - 按产品系列划分，DC - DC业务第四季度营收从上年同期的4.325亿美元增至4.278亿美元，2023年全年营收从2022年的16.965亿美元增至17.186亿美元；照明控制业务第四季度营收略降至2610万美元，上年同期为2750万美元，2023年全年营收为1.024亿美元，2022年为9750万美元 [13] 其他细节 - 非GAAP毛利率较上年同期收缩280个基点至55.7%，主要因销售组合变化 [14] - 非GAAP运营费用从上年同期的9480万美元增至9670万美元，非GAAP运营收入同比下降10.3%至1.561亿美元 [15] 现金流与流动性 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为5.278亿美元，长期负债为8860万美元；2022年12月31日分别为2.886亿美元和7340万美元 [16] 展望 - 因供应链竞争持续，公司对短期业务状况持谨慎态度，预计2024年第一季度营收在4.37亿 - 4.57亿美元之间，非GAAP毛利率在55.4% - 56.0%之间，非GAAP运营费用预计在1.018亿 - 1.038亿美元之间 [17] 其他公司情况 - InterDigital是先进移动技术先驱，从事多种先进技术解决方案设计和开发，Zacks评级为2（买入），长期盈利增长预期为17.4%，过去一年股价上涨75.3%，全球布局、产品多元化和市场渗透能力是增长关键驱动因素 [19][20] - Arista Networks当前Zacks评级为1，受益于主要业务和产品线的强劲势头与多元化，采用软件驱动、以数据为中心的方法帮助客户构建云架构，过去四个季度平均盈利惊喜为12%，在高速数据中心100 - 千兆以太网交换端口份额居领先地位，在200和400 - 千兆高性能交换产品市场份额不断增加 [21][22] - NVIDIA当前Zacks评级为1，过去四个季度平均盈利惊喜为18.99%，上一季度盈利惊喜为19.64%，是视觉计算技术全球领导者和图形处理单元发明者，业务重点从PC图形转向支持高性能计算、游戏和虚拟现实平台的AI解决方案 [23][24]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年实现创纪录的18.2亿美元收入,连续12年实现收入增长 [6] - 2023年第四季度收入为4.54亿美元,环比下降4.4%,同比下降1.3% [17] - 2023年第四季度GAAP毛利率为55.3%,环比下降20个基点,同比下降290个基点 [18] - 2023年第四季度非GAAP毛利率为55.7%,环比持平,同比下降280个基点 [18] - 2023年第四季度GAAP净利润为9690万美元,每股1.98美元,环比下降20.2%,同比下降19.2% [22] - 2023年第四季度非GAAP净利润为1.409亿美元,每股2.88美元,环比下降6.5%,同比下降9.2% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务2023年全年收入增长31.5%至3.947亿美元,占总收入21.7% [9] - 企业数据业务2023年全年收入增长28.5%至3.23亿美元,占总收入17.7% [10] - 存储和计算业务2023年全年收入增长8.5%至4.911亿美元,占总收入27.0% [11] - 通信业务2023年全年收入下降18.5%至2.049亿美元,占总收入11.3% [12] - 工业业务2023年全年收入下降21.2%至1.727亿美元,占总收入9.4% [13] - 消费电子业务2023年全年收入下降26.6%至2.347亿美元,占总收入12.9% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度企业数据业务收入同比增长88.4% [17] - 2023年第四季度存储和计算业务收入同比下降2.9% [17] - 2023年第四季度汽车业务收入同比下降7.8% [17] - 2023年第四季度消费电子业务收入同比下降17.5% [17] - 2023年第四季度通信业务收入同比下降36.3% [17] - 2023年第四季度工业业务收入同比下降40.5% [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布收购合作伙伴Axign B.V.,进军价值10亿美元的新市场 [6][7] - Axign专注于可编程多核数字信号处理器,能够提供近零失真和降低功耗的音频信号处理解决方案 [7] - 公司将Axign的技术与自身的IP结合,将改变人们在汽车、家庭、演唱会和体育场馆中的音频体验 [7] - 公司持续拓展全球研发版图,在欧洲和台湾设立更多工程中心 [8] - 公司继续拓展和多元化运营足迹,在台湾、新加坡和马来西亚认证更多晶圆厂和封装合作伙伴 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年全年客户订单模式波动,反映了整体经济的不确定性 [15] - 尽管短期内可见性有限,但公司将继续执行长期战略,推出创新产品并拓展客户设计赢单 [16] - 公司对2024年第一季度的收入、毛利率和费用等指标给出了具体预测 [27][29] - 公司宣布将季度股息提高25%至每股1.25美元 [30] - 公司表示虽然对近期经营环境保持谨慎,但长期增长战略仍然完好,能够快速适应市场变化 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Quinn Bolton 提问** 询问公司在企业数据业务方面的预期,是否能够拓展更多客户,如GPU和AI加速器公司 [37][38][39][40][41][42][43][44][45] **Michael Hsing 和 Bernie Blegen 回答** - 公司在过去4个季度看到企业数据业务需求加速,预计未来会有更多市场参与者 [38][39] - 但同时也预计供应链竞争会加剧,公司之前的市场份额优势会有所下降 [38][39] - 随着新一代AI产品功耗需求不断提高,公司的单机销售额有望继续提升 [42][43][44] 问题2 **Rick Schafer 提问** 询问公司在汽车业务方面的情况,是否有延迟的车型将在今年下半年放量 [47][48][49][50] **Michael Hsing 和 Bernie Blegen 回答** - 公司汽车业务2023年全年仍实现高20%至30%的增长,主要来自ADAS、信息娱乐和数字座舱等应用 [48][49] - 2024年上半年,随着客户消化库存,公司预计汽车业务尤其是电动车将有较大幅度的放量 [48][49][50] - 但对2024年下半年的汽车业务增长情况,公司目前能见度有限 [49][50] 问题3 **Matt Ramsay 提问** 询问公司收购Axign的背景和未来发展前景 [60][61][62][63][64][65] **Michael Hsing 回答** - 公司此前就与Axign合作3年,双方技术结合可以大幅提升音频信号处理性能和降低成本 [64][65] - Axign的技术可以实现音频信号近零失真和低功耗,将彻底改变人们在家庭、汽车等场景下的音频体验 [64][65] - 公司未来将把Axign的技术应用于消费电子、汽车等更多领域 [64][65]

财务表现 - Monolithic Power (MPWR)在2023年12月结束的季度报告显示，营收为4.5401亿美元，较去年同期下降了1.3% [1] - 每股收益为2.88美元，与去年同期的3.17美元相比有所下降 [1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的452.13亿美元，增长了0.42% [2] - 每股收益也超出了预期，为2.85美元 [2] 业务表现 - Monolithic在最近报告的季度中表现如下：存储和计算业务营收为1.1731亿美元，较预期的1.1361亿美元下降了2.9% [5] - 通信业务营收为0.4093亿美元，较预期的0.4171亿美元下降了36.3% [5] - 汽车业务营收为0.8976亿美元，较预期的0.9572亿美元下降了7.8% [6] - 企业数据业务营收为1.289亿美元，较预期的1.0976亿美元增长了88.4% [7] - 工业业务营收为0.3338亿美元，较预期的0.3696亿美元下降了40.5% [8] - 消费者业务营收为0.4374亿美元，较预期的0.5423亿美元下降了17.5% [8] 股票表现 - Monolithic的股票在过去一个月中上涨了6.6%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的5.6% [9] - 目前股票的Zacks排名为4（卖出），预示着在短期内可能会表现不佳 [9]

文章核心观点 - 公司季度财报超预期，但股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期趋势不利，行业排名靠后，未来表现待观察 [1][2][5] 公司业绩情况 - 公司本季度每股收益2.88美元，超Zacks共识预期的2.85美元，去年同期为3.17美元，本季度盈利惊喜为1.05%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 公司截至2023年12月季度营收4.5401亿美元，超Zacks共识预期0.42%，去年同期营收4.6001亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [3][4] 公司股价表现 - 公司股价自年初以来上涨约0.4%，而标准普尔500指数上涨3.9% [5] 公司盈利预期 - 盈利发布前，公司盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [8] - 下一季度共识每股收益预期为2.54美元，营收4.3188亿美元，本财年共识每股收益预期为13.25美元，营收20.5亿美元 [9] 行业情况 - 半导体 - 模拟和混合行业在Zacks行业排名中处于后13%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] 同行业其他公司情况 - 同行业的Magnachip（MX）尚未公布2023年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.30美元，同比变化+16.7%，营收5245万美元，同比下降14%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [11][12]

收购计划 - Monolithic Power Systems, Inc.宣布收购荷兰的半导体初创公司Axign B.V.[1] - MPS计划扩大在荷兰的业务，并利用Axign在当地与大学建立的基础[3] 技术优势 - Axign的音频处理器展示出接近零失真信号[1] - Axign的音频处理器显著降低了汽车和消费者音频系统的功耗[1]

文章核心观点 - 公司公布2023年第四季度及全年财报，董事会批准提高季度现金股息，同时给出2024年第一季度财务目标 [1][29] 财务结果 2023年第四季度 - 营收4.54亿美元，较2023年第三季度降4.4%，较2022年第四季度降1.3% [2] - GAAP毛利率55.3%，低于2022年第四季度的58.2% [3] - 非GAAP毛利率55.7%，排除相关费用影响，低于2022年第四季度的58.5% [4] - GAAP运营费用1.416亿美元，高于2022年第四季度的1.309亿美元 [5] - 非GAAP运营费用9670万美元，排除相关费用影响，高于2022年第四季度的9480万美元 [6] - GAAP运营收入1.096亿美元，低于2022年第四季度的1.369亿美元 [7] - 非GAAP运营收入1.561亿美元，排除相关费用影响，低于2022年第四季度的1.741亿美元 [8] - GAAP其他收入净额1000万美元，高于2022年第四季度的390万美元 [9] - 非GAAP其他收入净额490万美元，排除相关费用影响，高于2022年第四季度的190万美元 [10] - GAAP税前收入1.195亿美元，低于2022年第四季度的1.408亿美元 [11] - 非GAAP税前收入1.61亿美元，排除相关费用影响，低于2022年第四季度的1.76亿美元 [12] - GAAP净利润9690万美元，摊薄后每股1.98美元，低于2022年第四季度的1.191亿美元和每股2.45美元 [13] - 非GAAP净利润1.409亿美元，摊薄后每股2.88美元，排除相关费用影响，低于2022年第四季度的1.54亿美元和每股3.17美元 [14] 2023年全年 - 营收18.211亿美元，较2022年增长1.5% [15] - GAAP毛利率56.1%，低于2022年的58.4% [16] - 非GAAP毛利率56.4%，排除相关费用影响，低于2022年的58.7% [17] - GAAP运营费用5.394亿美元，高于2022年的5.218亿美元 [18] - 非GAAP运营费用3.854亿美元，排除相关费用影响，高于2022年的3.724亿美元 [19] - GAAP运营收入4.817亿美元，低于2022年的5.268亿美元 [20] - 非GAAP运营收入6.411亿美元，排除相关费用影响，低于2022年的6.809亿美元 [21] - GAAP其他收入净额2410万美元，而2022年为其他费用净额180万美元 [22] - 非GAAP其他收入净额1560万美元，排除相关费用影响，高于2022年的480万美元 [23] - GAAP税前收入5.058亿美元，低于2022年的5.249亿美元 [24] - 非GAAP税前收入6.567亿美元，排除相关费用影响，低于2022年的6.857亿美元 [25] - GAAP净利润4.274亿美元，摊薄后每股8.76美元，低于2022年的4.377亿美元和每股9.05美元 [25][26] - 非GAAP净利润5.746亿美元，摊薄后每股11.78美元，排除相关费用影响，低于2022年的5.999亿美元和每股12.41美元 [27] 营收细分 按终端市场 - 2023年第四季度，存储和计算、企业数据、汽车、工业、通信、消费领域营收分别为1.17312亿、1.28897亿、8975.8万、3337.8万、4092.6万、4374.1万美元；2023年全年分别为4.91139亿、3.2298亿、3.94665亿、1.72717亿、2.04911亿、2.3466亿美元 [28] 按产品系列 - 2023年第四季度，DC - DC、照明控制产品营收分别为4.27873亿、2613.9万美元；2023年全年分别为17.18623亿、1.02449亿美元 [28] 业务展望（2024年第一季度） - 营收在4.37 - 4.57亿美元之间 [29] - GAAP毛利率在55.1% - 55.7%之间，非GAAP毛利率在55.4% - 56.0%之间，排除预计0.3%的基于股票的薪酬及相关费用影响 [30] - GAAP运营费用在1.472 - 1.512亿美元之间，非GAAP运营费用在1.018 - 1.038亿美元之间，排除预计的基于股票的薪酬及相关费用和近期收购无形资产的摊销，非GAAP运营费用调整总额在4540 - 4740万美元之间 [31] - 基于股票的薪酬及相关费用总计4620 - 4820万美元 [32] - 其他收入在530 - 570万美元之间（不计外汇损益） [32] - 完全摊薄流通股在4880 - 4920万股之间 [32] 其他信息 - 董事会批准将季度现金股息从每股1美元提高到每股1.25美元，2024年第一季度股息将于4月15日支付给3月29日收盘时登记在册的股东 [1] - 公司计划于2024年2月7日下午2点（太平洋时间）/下午5点（东部时间）举办Zoom网络研讨会介绍财务结果，可通过链接https://mpsic.zoom.us/j/91485774615 参加，研讨会将存档一年 [34] - 公司是一家无晶圆厂全球公司，提供高性能、基于半导体的电力电子解决方案，成立于1997年，有系统级知识、半导体专业知识和创新专有技术等核心优势 [37]

文章核心观点 - 公司定于2月7日收盘后公布2023年第四季度财报，预计营收同比下降，虽有积极因素但也面临诸多挑战，此次盈利超预期可能性不大 [1][2][10] 财报发布信息 - 公司将于2月7日收盘后公布2023年第四季度财报 [1] 过往盈利表现 - 上一季度盈利超预期0.33%，过去四个季度平均盈利超预期0.58% [1] 影响营收因素 积极因素 - 企业数据领域势头强劲，受益于GPU和CPU需求增长，AI GPU长期增长机会大 [3] - 各领域开发新产品线，本季度推出多种终端市场解决方案 [3] - 注重产品组合在效率、可靠性等性能指标上的卓越表现 [4] 消极因素 - 市场订单模式波动、客户因地缘政治和宏观经济因素谨慎下单影响营收 [2] - 高级驾驶辅助系统和数字座舱产品销售放缓，客户订单延迟，终端市场缺乏地域多样性 [5] 各业务营收预期 - 通信业务净销售额预计为4171万美元，较去年同期6428万美元大幅下降 [6] - 消费业务贡献预计为5423万美元，较去年同期5302万美元略有增长 [6] - 工业业务净销售额预计为3696万美元，较去年同期5606万美元有所减少 [7] - 企业数据业务营收预计为1.0976亿美元，较去年同期6843万美元健康增长 [7] - 存储和计算业务营收预计为1.1361亿美元，较去年同期1.2084亿美元有所下降 [8] - 汽车业务净销售额预计为9572万美元，较去年同期9738万美元有所下降 [8] - 12月季度营收预计为4.52亿美元，较去年同期4.6亿美元有所下降 [9] 盈利预测 - 调整后每股收益预计为2.85美元，较去年同期3.17美元有所下降 [9] 盈利超预期预测 - 此次盈利超预期可能性不大，盈利ESP为0.00%，Zacks排名为4（卖出） [10][11] 可考虑股票 - 互智集团（IDCC）2月15日公布季度数据，盈利ESP为+1.93%，Zacks排名为2 [13] - 英伟达（NVDA）盈利ESP为+3.68%，Zacks排名为2，2月21日公布季度数据 [14] - 慧荣科技（SIMO）盈利ESP为+4.92%，Zacks排名为2，2月6日公布季度数据 [15]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测芯源系统公司即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比下降，且过去30天对该季度每股收益的普遍预期向下修正，同时给出公司各业务营收预测及近期股价表现 [1][2][13] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益2.85美元，同比下降10.1% [1] - 预计季度营收4.5213亿美元，同比下降1.7% [1] - 过去30天该季度普遍每股收益预期向下修正0.4% [2] 各业务营收预测 - “存储与计算业务营收”预计为1.1361亿美元，同比变化-6% [7] - “通信业务营收”预计达4171万美元，同比变化-35.1% [8] - “汽车业务营收”预计达9572万美元，同比变化-1.7% [9] - “企业数据业务营收”预计为1.0976亿美元，同比变化+60.4% [10] - “工业业务营收”预计为3696万美元，同比变化-34.1% [11] - “消费业务营收”预计达5423万美元，同比变化+2.3% [12] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价变化+7.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化+2.9% [13] - 公司Zacks评级为4（卖出），预计近期表现逊于整体市场 [13]

MPS财报发布 - MPS计划于2023年12月31日结束的第四季度和全年报告财务业绩[1] - MPS将于2月7日市场收盘后公布其财务业绩，并在太平洋时间下午2:00 /东部时间下午5:00举行季度电话会议[1] MPS业务介绍 - Monolithic Power Systems, Inc.（MPS）是一家全球无晶圆厂公司，提供高性能、基于半导体的电源电子解决方案[2]

公司背景 - Monolithic Power Systems, Inc.（MPS）是一家全球无晶圆厂公司，提供高性能、基于半导体的电力电子解决方案[2] - MPS的使命是减少能源和材料消耗，改善生活质量的各个方面，创造可持续的未来[2] 财务信息 - MPS计划于2023年12月31日结束的第四季度和全年财务结果后市场关闭后公布，并于2月7日星期三下午2:00 PT / 5:00 ET举行季度电话会议[1]