营收情况 - 第一季度营收为4.579亿美元，较2023年12月份的4.540亿美元增长0.9%[2] - Monolithic Power Systems, Inc. 2024年第一季度营收为45.79亿美元，较2023年同期增长1.3%[30] 毛利率情况 - 第一季度GAAP毛利率为55.1%，较2023年同期的57.4%下降[3] - 第一季度非GAAP毛利率为55.7%，较2023年同期的57.7%下降[4] - MPS 2024年第一季度毛利率为55.1%，非GAAP毛利率为55.7%[33] 营业费用情况 - 第一季度GAAP营业费用为1.57亿美元，较2023年同期的1.345亿美元增长[5] - 第一季度非GAAP营业费用为1.034亿美元，较2023年同期的9600万美元增长[6] - MPS 2024年第一季度总营业费用为1.57亿美元，非GAAP总营业费用为1.03亿美元[34] 净收入情况 - 第一季度GAAP净收入为9.25亿美元，每股摊薄收益为1.89美元，较2023年同期的10.98亿美元和2.26美元下降[13] - 第一季度非GAAP净收入为13.75亿美元，每股摊薄收益为2.81美元，较2023年同期的14.6亿美元和3.00美元下降[14] - MPS 2024年第一季度净利润为9,254.1万美元，较去年同期下降15.7%[30] - MPS 2024年第一季度非GAAP净利润为1.37亿美元，较去年同期下降5.9%[32]

文章核心观点 - 公司公布2024年第一季度财报，营收略有增长但部分盈利指标下滑，对2024年下半年业务保持谨慎，同时给出第二季度财务目标 [1][15][40] 分组1：公司概况 - 公司是一家无晶圆厂的全球公司，提供高性能、基于半导体的电力电子解决方案，使命是减少能源和材料消耗以改善生活质量 [26] 分组2：Q1 2024财务情况 营收 - 第一季度营收4.579亿美元，较2023年第四季度增长0.9%，较2023年第一季度增长1.5% [1][43] - 企业数据市场营收1.497亿美元，同比增长217.2%；通信市场营收4670万美元，同比下降31.2%；汽车市场营收8710万美元，同比下降17.3%；存储和计算市场营收1.061亿美元，同比下降11.4%；工业市场营收3020万美元，同比下降36.4%；消费市场营收3810万美元，同比下降39.9% [40] 毛利率与运营收入 - GAAP毛利率为55.1%，较2023年第四季度下降20个基点；GAAP运营收入约9550万美元，低于2023年第四季度的1.096亿美元 [53] - 非GAAP毛利率为55.7%，与2023年第四季度持平；非GAAP运营收入为1.516亿美元，低于2023年第四季度的1.561亿美元 [54] 运营费用 - GAAP运营费用为1.57亿美元，高于2023年第四季度的1.416亿美元 [55] - 非GAAP运营费用约为1.034亿美元，高于2023年第四季度的9670万美元 [56] 净利润 - GAAP净利润为9250万美元，摊薄后每股收益1.89美元，低于2023年第四季度 [59] - 非GAAP净利润为1.375亿美元，摊薄后每股收益2.81美元，低于2023年第四季度 [60] 资产负债表与现金流 - 第一季度末现金、现金等价物和投资为12.87亿美元，高于2023年第四季度末的11.09亿美元 [61] - 第一季度运营现金流约为2.48亿美元，高于2023年第四季度的1.533亿美元 [61] - 第一季度末应收账款为1.944亿美元，销售未结清天数为39天，高于2023年第四季度末的36天 [62] - 第一季度末内部库存为3.96亿美元，库存天数为175天，高于2023年第四季度末的172天；按第二季度预计营收计算，库存天数从2023年第四季度末的170天降至165天 [63][64] 分组3：Q2 2024业务展望 - 预计营收在4.8亿美元至5亿美元之间 [16][65] - GAAP毛利率在55.1%至55.7%之间；非GAAP毛利率在55.4%至56.0%之间 [17][66] - 总基于股票的薪酬及相关费用在4320万美元至4520万美元之间 [67] - GAAP运营费用在1.479亿美元至1.519亿美元之间；非GAAP运营费用在1.061亿美元至1.081亿美元之间 [18][68] - 利息和其他收入在530万美元至570万美元之间（不计外汇损益） [69] - 2024年非GAAP税率为12.5% [18][69] - 摊薄后流通股在4880万股至4920万股之间 [18][69] 分组4：非GAAP财务指标说明 - 非GAAP净收入、每股非GAAP净收入、非GAAP毛利率、非GAAP运营费用、非GAAP其他收入净额、非GAAP运营收入和非GAAP税前收入与GAAP指标不同，排除了基于股票的薪酬及相关费用、递延薪酬计划费用、收购相关无形资产摊销及相关税务影响等因素 [19][20][73] - 公司认为非GAAP财务指标有助于投资者理解公司核心运营结果和趋势，以及与其他公司进行比较，但不同公司的非GAAP指标可能不可比 [21][75]

文章核心观点 - 公司预计将在第一季度报告收入同比下降,主要受到消费、通信和工业领域需求疲软的影响 [1] - 但公司在企业数据领域保持强劲增长势头,这是一个积极因素 [1][3] - 公司通过收购Axign B.V.丰富了音频信号处理和放大技术,有利于拓展汽车、消费电子等应用领域 [2] - 公司在AI GPU电源管理和数据中心CPU解决方案领域保持良好增长 [3] 分组1: 各业务板块表现 - 通信板块收入预计大幅下滑,从上年同期的6800万美元降至3988万美元 [5] - 消费板块收入预计从上年同期的6300万美元降至3924万美元 [5] - 工业板块收入预计从上年同期的4747万美元降至3095万美元 [6] - 企业数据板块收入预计从上年同期的4716万美元增长至1.45亿美元 [6] - 存储和计算板块收入预计从上年同期的1.2亿美元降至1.09亿美元 [7] - 汽车板块收入预计从上年同期的1.05亿美元降至8300万美元 [7] 分组2: 整体财务表现 - 第一季度总收入预计为4.48亿美元,同比下降 [8] - 调整后每股收益预计为2.66美元,同比下降 [8] - 公司目前Zacks排名为4级(卖出),预计本季度不会实现盈利超预期 [9][10]

文章核心观点 - 即将发布的茂达电子（MPWR）报告预计显示季度每股收益下降，营收也有下滑，分析师对关键指标有不同预测，且公司股票近期表现及评级暗示未来或跑输市场 [1][12] 盈利预测 - 预计季度每股收益为2.66美元，较去年同期下降11.3% [1] - 过去30天内该季度共识每股收益预估向下修正2% [2] 营收预测 - 分析师预测营收为4.4776亿美元，同比下降0.7% [1] - “存储与计算营收”预计达1.0945亿美元，较去年同期变化-8.7% [6] - “通信营收”预计达3988万美元，同比变化-41.3% [7] - “汽车营收”预计达8304万美元，同比变化-21.2% [8] - “企业数据营收”预计达1.4514亿美元，同比变化+207.7% [9] - “工业营收”预计达3095万美元，同比变化-34.8% [10] - “消费营收”预计达3924万美元，同比变化-38.1% [11] 股票表现与评级 - 茂达电子股价过去一个月持平，而Zacks标普500综合指数下跌2% [12] - 公司Zacks评级为4（卖出），预计近期表现将落后于整体市场 [12]

文章核心观点 - 高性能半导体电源电子解决方案无晶圆厂全球公司Monolithic Power Systems, Inc.（MPS）宣布将公布2024年第一季度财务结果 [1] 财务结果公布安排 - 公司将于5月1日周三收盘后公布2024年第一季度财务结果，并提供书面评论 [2] - 公司将在太平洋时间下午2点/东部时间下午5点举行问答电话会议，通过Zoom网络直播，链接为https://mpsic.zoom.us/j/95055935379 [3] - 活动结束两小时后，可在www.monolithicpower.com的投资者关系网站上获取为期一年的活动回放 [4] 公司介绍 - 公司成立于1997年，由首席执行官Michael Hsing创立，使命是减少能源和材料消耗，改善生活质量并创造可持续未来 [5] - 公司有三大核心优势，即深厚的系统级知识、强大的半导体设计专业知识以及在半导体工艺、系统集成和封装领域的创新专有技术 [5] - 这些优势使公司能够提供可靠、紧凑、单片的解决方案，具有高能效、成本效益和环境友好性，同时为股东提供稳定的投资回报 [6] - 可通过公司网站www.monolithicpower.com或全球支持办事处联系公司 [6] 联系方式 - 执行副总裁兼首席财务官为Bernie Blegen，联系电话408 - 826 - 0777，邮箱MPSInvestor.Relations@monolithicpower.com [7]

文章核心观点 Monolithic Power Systems公司宣布将公布2024年第一季度财务结果，并安排了财报说明及问答环节 [1] 财务结果公布安排 - 公司将于5月1日市场收盘后公布2024年第一季度财务结果，并提供书面评论 [1][2] 问答会议安排 - 公司将在太平洋时间下午2点/东部时间下午5点举办问答电话会议，通过Zoom网络直播，链接为https://mpsic.zoom.us/j/95055935379 [3] - 会议结束两小时后，可在www.monolithicpower.com网站查看为期一年的回放 [4] 公司介绍 - 公司是一家无晶圆厂的全球公司，提供高性能、基于半导体的电力电子解决方案，旨在减少能源和材料消耗，改善生活质量并创造可持续未来 [5] - 公司由首席执行官Michael Hsing于1997年创立，具备系统级知识、半导体设计专业知识和创新专有技术等核心优势 [5] - 这些优势使公司能够提供可靠、紧凑、单片的解决方案，具有高能效、成本效益和环境友好性，同时为股东提供稳定回报 [6] - 可通过公司网站www.monolithicpower.com或全球支持办公室联系公司 [6]

文章核心观点 文章围绕芯源系统公司（Monolithic Power）展开，介绍其股价表现、业绩预期、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][3][7] 公司股价表现 - 最新交易时段公司收于682.15美元，较前一日收盘价上涨0.12%，表现逊于当日标准普尔500指数0.15%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌5.26%，表现逊于计算机和科技板块1.32%的涨幅以及标准普尔500指数1.65%的涨幅 [2] 公司业绩预期 - 即将公布的财报中，公司预计每股收益为2.66美元，较去年同期下降11.33%；预计营收为4.4763亿美元，较去年同期下降0.76% [3] - 全年来看，Zacks共识预测公司每股收益为13.07美元，营收为20.5亿美元，分别较上一年增长10.95%和12.43% [4] 分析师评级与估值 - 过去30天Zacks共识每股收益预期未变，公司目前Zacks排名为4（卖出） [7] - 公司目前远期市盈率为52.12，高于行业平均的33.56，存在溢价 [7] - 公司目前PEG比率为2.8，半导体-模拟和混合行业平均PEG比率为3.06 [8][9] 行业排名情况 - 半导体-模拟和混合行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为239，处于所有250多个行业的后6% [10] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks排名评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11]

客户区域销售占比 - 2023、2022和2021年公司来自亚洲客户的直接或间接销售收入占比分别为87%、86%和90%[207] 递延税项资产估值备抵 - 截至2023年和2022年12月31日，公司递延税项资产的估值备抵分别为3500万美元和2030万美元[217] 公司营收情况 - 2023年公司营收为18.211亿美元，较2022年的17.941亿美元增加2700万美元，增幅1.5%[222][223] - 2023年公司营收为18.21亿美元，2022年为17.94亿美元，2021年为12.08亿美元[288] 公司成本收入比 - 2023年公司成本收入比为43.9%，2022年为41.6%，2021年为43.2%[222] 公司毛利润率 - 2023年公司毛利润率为56.1%，2022年为58.4%，2021年为56.8%[222] - 2023年和2022年的毛利率分别为56.1%和58.4%[227] 公司研发费用占比 - 2023年公司研发费用占比14.5%，2022年为13.4%，2021年为15.8%[222] 公司销售、一般和行政费用占比 - 2023年公司销售、一般和行政费用占比15.1%，2022年为15.6%，2021年为19.3%[222] 公司营业利润率 - 2023年公司营业利润率为26.5%，2022年为29.4%，2021年为21.7%[222] 公司净利润率 - 2023年公司净利润率为23.5%，2022年为24.4%，2021年为20.0%[222] 细分市场营收占比 - 2023年存储和计算、企业数据、汽车等各细分市场营收占比分别为27.0%、17.7%、21.7%等[223] 细分市场收入变化 - 2023年存储和计算市场收入增加3850万美元，增幅8.5%；企业数据市场收入增加7160万美元，增幅28.5%；汽车市场收入增加9460万美元，增幅31.5%；工业市场收入减少4650万美元，降幅21.2%；通信市场收入减少4650万美元，降幅18.5%；消费市场收入减少8480万美元，降幅26.6%[224] 收入成本情况 - 2023年和2022年的收入成本分别为8亿美元（占收入43.9%）和7.456亿美元（占收入41.6%），增加5440万美元[226] 研发费用情况 - 2023年和2022年的研发费用分别为2.636亿美元（占收入14.5%）和2.402亿美元（占收入13.4%），增加2350万美元[230] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年和2022年的销售、一般和行政费用分别为2.757亿美元（占收入15.1%）和2.816亿美元（占收入15.6%），减少590万美元[232] 其他收入净额情况 - 2023年和2022年的其他收入净额分别为2410万美元和 - 180万美元[233] 所得税费用情况 - 2023年和2022年的所得税费用分别为7850万美元（占税前收入15.5%）和8730万美元（占税前收入16.6%）[234][235] 现金及现金等价物和短期投资情况 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为5.278亿美元，短期投资为5.806亿美元，分别高于2022年的2.886亿美元和4.493亿美元[239] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为5.27843亿美元，2022年为2.88607亿美元[285] - 截至2023年12月31日，短期投资为5.80633亿美元，2022年为4.49266亿美元[285] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为5.27843亿美元，短期投资为5.80633亿美元，其他长期资产中的投资为56.7万美元[351] - 2023年12月31日现金及现金等价物为5.27843亿美元，受限现金为3333.8万美元；2022年分别为2.88607亿美元和12.2万美元[356] 经营、投资、融资活动现金情况 - 2023年经营活动提供的现金增加3.915亿美元，投资活动使用的现金增加1.662亿美元，融资活动使用的现金增加5490万美元[240][241] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为6.38亿美元，2022年为2.47亿美元，2021年为3.20亿美元[295] - 2023年投资活动使用的现金流量净额为1.79亿美元，2022年为1251万美元，2021年为3.79亿美元[295] - 2023年融资活动使用的现金流量净额为1.84亿美元，2022年为1.29亿美元，2021年为9021万美元[295] 股票回购情况 - 2023年公司回购约7000股普通股，总价370万美元，截至2023年12月31日，股票回购计划剩余6.363亿美元额度[248] 其他长期债务情况 - 截至2023年12月31日，其他长期债务总计8310万美元[251] 公司收购情况 - 2024年1月3日，公司以3380万美元现金收购荷兰公司Axign[252] 利率变动对投资公允价值影响 - 截至2023年12月31日，假设利率上升100个基点，公司投资公允价值将下降450万美元[254] 存货情况 - 截至2023年12月31日，公司存货总计3.837亿美元，占总资产的15.8%[269] - 截至2023年12月31日，存货为3.83702亿美元，2022年为4.4729亿美元[285] - 2023年12月31日存货总计3.83702亿美元，2022年为4.4729亿美元[360] 应收账款净额情况 - 截至2023年12月31日，应收账款净额为1.79858亿美元，2022年为1.82714亿美元[285] 总资产情况 - 截至2023年12月31日，总资产为24.34353亿美元，2022年为20.58885亿美元[285] 总负债情况 - 截至2023年12月31日，总负债为3.84414亿美元，2022年为3.90283亿美元[285] 净利润情况 - 2023年净利润为4.27亿美元，2022年为4.38亿美元，2021年为2.42亿美元[288][291][295] 基本每股收益情况 - 2023年基本每股收益为8.98美元，2022年为9.37美元，2021年为5.28美元[288] 综合收益情况 - 2023年综合收益为4.23亿美元，2022年为3.99亿美元，2021年为2.48亿美元[291] 股东权益总额情况 - 2023年末股东权益总额为20.50亿美元，2022年末为16.69亿美元，2021年末为12.44亿美元[293] 现金及现金等价物和受限现金余额情况 - 2023年末现金及现金等价物和受限现金余额为5.61亿美元，2022年末为2.89亿美元，2021年末为1.89亿美元[295] 信用风险情况 - 公司面临的信用风险主要集中在现金等价物、短期和长期投资以及应收账款上[300] 外汇兑换收益（损失）情况 - 2023、2022和2021年公司记录的外汇兑换收益（损失）分别为 - 20万美元、50万美元和 - 70万美元[304] 递延补偿计划情况 - 2023年递延补偿计划资产总计7838.1万美元，2022年为6302.2万美元；2023年递延补偿计划负债总计8128.7万美元，2022年为6498.1万美元[319] 资产使用寿命情况 - 建筑物和建筑改良估计使用寿命为20至40年，生产设备、实验室设备和软件为3至8年，运输设备为5至20年，家具和固定装置为3至5年[314] 产品保修情况 - 公司一般提供一或两年的产品保修[322] 短期租赁记录情况 - 公司不记录期限为12个月或更短的短期租赁[324] 行业影响情况 - 公司参与动态高科技行业，多个领域变化可能对未来财务状况等产生重大不利影响[302] 国际子公司货币折算情况 - 公司国际子公司功能货币一般为当地货币，资产负债按期末汇率折算，收入成本按平均汇率折算[303] 现金等价物分类情况 - 公司将购买日起三个月或更短到期的高流动性投资分类为现金等价物[306] 私募股权公司投资核算情况 - 公司对无公开公允价值的私募股权公司投资采用计量替代法核算[309] 商誉减值测试情况 - 公司至少每年第四季度对商誉进行减值测试[317] 产品销售占比情况 - 2023、2022和2021年产品销售分别占公司总收入的99%、98%和97%[338] 分销安排销售占比情况 - 2023、2022和2021年公司通过分销安排进行的产品销售分别占比80%、83%和88%[339] 应收账款情况 - 截至2023年和2022年12月31日，应收账款分别为1.799亿美元和1.827亿美元[346] 客户预付款情况 - 截至2023年和2022年12月31日，客户预付款分别为280万美元和360万美元[347] 现金、现金等价物和债务投资总额情况 - 截至2023年和2022年12月31日，公司现金、现金等价物和债务投资总额分别为11.09043亿美元和7.39584亿美元[351] 可供出售投资情况 - 截至2023年12月31日，短期和长期可供出售投资按合同到期日划分，1年以内到期的摊余成本为3.9867亿美元，公允价值为3.97884亿美元；1 - 5年到期的摊余成本为1.83266亿美元，公允价值为1.82749亿美元；5年以上到期的摊余成本为57.4万美元，公允价值为56.7万美元[351] - 2023年12月31日，可供出售投资未实现收益为33.1万美元，未实现损失为164.1万美元[352] - 2022年12月31日，可供出售投资未实现收益为18万美元，未实现损失为822.2万美元[352] - 2023年12月31日可供出售投资未实现损失总计164.1万美元，2022年为822.2万美元[353] 投资出售情况 - 2023年5月公司出售对瑞士公司投资获740万美元，收益140万美元[355] 按公允价值计量的金融资产情况 - 2023年12月31日按公允价值计量的金融资产总计7.7155亿美元，2022年为5.10372亿美元[358] 其他流动资产情况 - 2023年12月31日其他流动资产总计1.47463亿美元，2022年为4274.2万美元[361] 物业和设备净值情况 - 2023年12月31日物业和设备净值为3.68952亿美元，2022年为3.57157亿美元[362] 其他长期资产情况 - 2023年12月31日其他长期资产总计2.11277亿美元，2022年为2.49286亿美元[363] 其他应计负债情况 - 2023年12月31日其他应计负债总计1.15791亿美元，2022年为1.13679亿美元[365] 其他长期负债情况 - 2023年12月31日其他长期负债总计8865.5万美元，2022年为7337.4万美元[366] 租赁付款相关收入情况 - 2023年、2022年和2021年租赁付款相关收入分别为150万美元、240万美元和220万美元[371] 租赁负债到期情况 - 截至2023年12月31日，租赁负债到期情况为2024年258.3万美元、2025年190.9万美元、2026年123万美元、2027年123.8万美元、之后165.3万美元，总租赁负债为786.8万美元[369] 股票薪酬费用情况 - 2023年、2022年和2021年公司确认的股票薪酬费用分别为1.49711亿美元、1.60992亿美元和1.23479亿美元[374] 计划可供发行股份情况 - 截至2023年12月31日，修订并重述的2014年计划下尚有420万股可供未来发行[373] 归属RSU内在价值情况 - 2023年、2022年和2021年归属RSU的内在价值分别为4.613亿美元、3.368亿美元和3.812亿美元，截至2023年12月31日，所有未归属RSU的总内在价值为13亿美元[378] 归属PSU现金收益情况 - 2023年、2022年和2021年，具有购买价格的归属PSU的现金收益分别为110万美元、540万美元和1730万美元[379] 基于时间的RSU授予情况

MPS业绩表现 - Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR)在2023年第四季度报告中显示，尽管本季度收入同比下降4%，但由于高企业数据销售，股票继续在同行和标普500指数上表现优异[1] - MPS预计在2024年上半年AI需求将继续超过供应，推动企业数据销售增长，股票表现出色[2] - MPS的企业数据部门是公司的主要推动力，帮助其超越同行并抵消其他核心部门的弱势[5] MPS市场前景 - MPS是一家全球半导体公司，提供高性能、基于半导体的电源电子解决方案，具有AI曝光优势，支持其在AI应用领域的增长[3] - MPS的汽车部门在2023年下半年表现良好，预计在2024年下半年将有更多增长，尤其在电动汽车领域[7] - MPS的AI曝光使其具有较高的估值，但仍具有吸引力的投资机会，特别是在2024年[8] MPS投资建议 - MPS与Nvidia的合作对其AI业务具有重要影响，可以作为短期投资指标[9] - 华尔街对MPS持买入评级，认为股票有增长潜力[10] - MPS被认为是一个低调的AI投资选择，股票尚未完全反映其AI潜力，建议投资者在回调时考虑入场[13]

公司业绩报告 - Monolithic Power Systems (MPWR)股价在公司发布第四季度业绩报告后大涨17.2%[1] - 公司第四季度每股收益超出预期，但销售额同比下降4.4%[2] - 虽然公司报告的非通用会计准则（非GAAP）利润超出预期，但根据通用会计准则（GAAP）计算的实际收益仅为每股1.98美元[4] - 公司2023财年整体业绩略有改善，但毛利率下降，运营成本上升，净收入同比下降3%[5] - 公司CEO对未来业务条件持谨慎态度，但预计第一季度销售额和毛利率可能会超出华尔街预期[6] - 分析师预计公司2024年第一季度盈利将下降16%，但如果销售额好于预期，毛利率停止下降，公司有望再次超额盈利[7] - 尽管投资者对公司业绩报告反应积极，但考虑到公司股价昂贵且盈利仍在下降，公司股票仍然被认为是卖出[8]