公司员工构成 - 2020年2月29日公司有38名全职和兼职员工，其中12人从事研发和质量控制，6人负责运营，13人从事销售、营销和客户技术支持，7人负责行政等职能[124] 公司现金及债务情况 - 2019年12月31日公司现金余额为120万美元，2018年12月31日为12.6万美元；2019年12月31日无银行债务，可用资产信贷额度为300万美元，营运资金为540万美元，流动比率为1.7[125] - 2019年12月31日公司现金余额为120万美元，而2018年12月31日为12.6万美元；2019年12月31日，公司在300万美元的资产抵押信贷额度上无银行债务，营运资金为540万美元，流动比率为1.7[160] - 截至2019年12月31日，公司有形净资产约为570万美元，营运资金约为540万美元，贷款可用性约为300万美元，且公司符合营运资金和有形净资产契约要求[172] 公司私募配售情况 - 2019年5月3日公司完成500万美元私募配售，发行4545455股[126] - 2019年5月3日公司完成500万美元的私募配售，发行4545455股；2019年库存减少约50万美元，预付费用减少约60万美元；应付账款和应计费用增加约110万美元；主要现金减少项目为净亏损约330万美元、债务减少约170万美元和应收账款增加约130万美元[161] 公司库存及费用变化 - 2019年库存减少约50万美元，预付费用减少约60万美元，应付账款和应计费用增加约110万美元；净亏损约330万美元，债务减少约170万美元，应收账款增加约130万美元[126] 关税政策变化 - 2018年9月24日起几乎所有产品征收10%关税，2019年6月15日起关税从10%提高到25%[127] 公司净销售额情况 - 2019财年净销售额为3760万美元，较2018财年的3230万美元增长16.4%；2019财年净亏损330万美元，合每股0.18美元，2018财年净亏损7.4万美元，合每股0.00美元[144] - 2019年总净销售额同比增加530万美元，增长16.4%，增长归因于摩托罗拉品牌的电缆调制解调器和网关，其他类别增加60万美元主要是由于新推出的蜂窝调制解调器和DSL产品[148] - 2019财年公司北美净销售额从3170万美元增至3670万美元，增长510万美元，增幅16%；北美以外地区净销售额增长23.7万美元，增幅37.2%；总净销售额从3232.35万美元增至3761.45万美元，增长529.1万美元，增幅16.4%[150][151] 公司毛利润及毛利率情况 - 2019财年毛利润为1090万美元，较2018财年的1160万美元下降70万美元；2019财年毛利率降至29.0%，2018财年为36.0%[144] - 2019财年公司毛利润为1090万美元，较2017财年的1160万美元下降70万美元；毛利率从2018财年的36%降至29%，主要因关税成本320万美元[154] 公司净运营亏损结转情况 - 截至2019年12月31日，公司有联邦净运营亏损结转约5626.7万美元，2017年12月31日后发生的约313.8万美元可无限期结转；有州净运营亏损结转约1135万美元[142] 公司销售税应计费用及负债情况 - 2017年公司记录销售税应计费用约83.1万美元，2018年减少约20.3万美元；截至2018年12月31日，原州销售税负债约8.6万美元，已征收未汇出销售税13.3万美元；截至2019年12月31日，原州销售税负债约5.1万美元，已征收未汇出销售税9.8万美元[143] 公司客户销售及应收账款占比情况 - 2019年两家公司分别占公司总净销售额的10%以上，合计占比84%；2018年两家公司分别占比10%以上，合计占比78%；2019年12月31日，三家应收账款余额占比10%以上的公司合计占公司应收账款的84%；2018年12月31日，四家应收账款余额占比10%以上的公司合计占比79%[151] 公司总运营费用情况 - 2019财年公司总运营费用从1160万美元增至1410万美元，增加250万美元；运营费用占净销售额的比例从2018年的35.9%增至37.6%[155] 公司销售费用情况 - 2019财年销售费用从820万美元增至920万美元，增加100万美元，占净销售额的比例从25.3%降至24.5%，主要因摩托罗拉商标成本和实体零售商营销费用增加，部分被广告成本节省抵消[156] 公司一般及行政费用情况 - 2019财年一般及行政费用从160万美元增至270万美元，增加约100万美元，占净销售额的比例从5.1%增至7.1%，主要因薪资及相关费用、咨询和外部服务成本以及一次性坏账准备增加[157] 公司研发费用情况 - 2019财年研发费用从180万美元增至220万美元，增加约50万美元，占净销售额的比例从5.5%增至5.9%，主要因薪资及相关成本、产品测试、认证和软件开发成本增加[158]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收1060万美元，较上年同期增长41.6%，第三季度同比增长率为20.8%，第二季度同比增长率为8.5% [8] - 2019年全年营收增长16.4%，达到3760万美元 [9] - Q4 2019毛利率为24.5%，包含130万美元关税，若不包含关税，毛利率为36.9%；全年毛利率为29%，若不包含关税，毛利率为37.6%，毛利润将增加320万美元 [10] - 2019年第四季度净亏损110万美元，全年净亏损330万美元，其中包含320万美元关税费用 [12][13] - 2018 - 2019年营收同比增长16.4%，2015 - 2019年复合年增长率为37% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018 - 2019年，百思买销售额增长64%，塔吉特市场份额增长18%，亚马逊销售额增长15% [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年首要任务是解决关税问题，将生产从中国转移到越南，预计第二季度末完成 [20] - 推出一系列关键产品和服务，提供一流家庭网络解决方案 [21] - 与主要一级制造商达成协议，支持新产品推出；加强数字营销，期望增加现有渠道和客户群的收入 [22] - 推进摩托罗拉许可证延期，进入新产品和服务类别；拓展服务提供商渠道销售；扩大美国以外市场销售；加强投资者关系活动 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 销售在增长，但底线受关税等外部因素影响，公司正专注将生产从中国转移到越南，有生产过渡计划并正在执行 [30] - 更广泛的技术趋势对公司有利，消费者对前沿网关和网络产品需求持续增加，公司将继续创新，提供优质技术和增值服务 [29] 其他重要信息 - 公司前首席技术官兼联合创始人弗兰克·曼宁于1977年创立公司，虽已退休，但仍是董事会关键成员 [3] - 公司CEO乔·怀塔尼斯此前担任总裁兼首席运营官，近期公司聘请了新的营销总监，首席财务官杰奎琳·巴里·汉密尔顿本周正式加入团队 [4][5] - 2019年公司和产品获行业媒体积极评价，如入选德勤2019年科技快速500强，MB8600电缆调制解调器被评为同类最佳 [14] - 2020年将推出基于应用程序的平台，允许网关产品用户远程管理家庭网络，用户购买摩托罗拉网关后可下载MotoManage应用程序并按月付费使用服务 [28] 问答环节所有提问和回答 问题1: 越南转移进展及预计完全离开中国的时间 - 公司目前按预期推进，原计划在第二季度末将大部分产品从中国转移到越南，但受冠状病毒影响，需关注其对组件供应商的影响 [36] - 公司现有电缆调制解调器供应商在越南的快速过渡计划正在执行，通过复制生产线、设置和管理监督来推进，同时引入了一家在越南运营近10年的一级制造商 [37][38] 问题2: 转移到越南后对毛利率的影响 - 从中国转移到越南，预计毛利率会有5% - 6%的差异，但公司认为在两年内情况会改善甚至超过在中国的水平，这取决于当地工人和管理层的招聘和培训速度 [42] 问题3: MotoManage应用程序是否能控制所有物联网设备并进行分析 - MotoManage应用程序能提供家庭所有设备的完整信息，不仅涵盖WiFi设备，还包括通过网关通信的其他设备，如门窗传感器等，公司新推出的网关将嵌入新的物联网无线电技术以支持这些功能 [46] 问题4: MotoManage应用程序是否具有独特性 - 康卡斯特新推出的网关支持ZigBee、BLE和WiFi技术，但公司的产品在此基础上增加了额外功能 [47][48]

业绩总结 - 2019年第四季度收入为1060万美元，同比增长41.6%[13] - 2019财年总收入为3760万美元，同比增长16.4%[13] - 2019年第四季度毛利率为36.9%，在关税影响后降至24.5%[13] - 2019财年毛利率为37.6%，在关税影响后降至29%[13] - 2019年总净收入为-3276千美元，关税影响导致净收入减少3197千美元[17] - 2019年第四季度的净收入在没有关税影响的情况下为-157千美元[17] 未来展望 - 公司计划在2020年第二季度前将生产从中国转移到越南，以消除关税影响[34] - 2020年主要目标包括恢复公司增长和盈利能力，扩展ODM/CM合作伙伴关系[34] - 公司在越南的工厂已投入运营，并增加了第二家供应商以加速生产转移[36] - 公司在2020年将推出新产品和服务，包括DOCSIS、Mesh和MotoManage™[34] 负面信息 - 关税影响导致2019年总净收入显著下降[17] 投资者关系 - 投资者关系联系人为Jeremy Hellman，CFA，副总裁[50]

公司人员结构 - 截至2019年9月30日，公司有36名全职和兼职员工，其中研发和质量控制12人，运营6人，销售、营销和客户支持12人，执行、会计、行政和管理信息系统职能6人[84] 会计政策变更 - 公司采用ASU 2016 - 02“租赁（主题842）”，自2019年1月1日起生效[86] - 公司采用ASC 606，自2018年1月1日起生效，采用修改后的追溯法[87] 税务相关 - 公司对递延所得税资产计提了100%的估值备抵[99] - 截至2018年12月31日，公司有联邦净运营亏损结转约5500万美元，将于2019 - 2038年不同时间到期；有州净运营亏损结转约970万美元，将于2031 - 2038年不同时间到期[100] 销售业绩 - 2019年第三季度（截至9月30日）净销售额为1090万美元，较2018年第三季度的900万美元增长20.8%[101] - 2019年第三季度净销售额较2018年第三季度增加190万美元，增幅20.8%[102] - 2019年前九个月净销售额为2700万美元，较2018年同期的2490万美元增长8.8%[109] 盈利情况 - 2019年第三季度净亏损20万美元，每股亏损0.01美元；2018年第三季度净收入34.6万美元，每股收益0.02美元[101] - 2019年第三季度毛利润为310万美元，占净销售额28.8%，2018年同期为330万美元，占比36.4%[104] - 2019年第三季度净亏损20万美元，2018年同期净利润为34.6万美元[108] - 2019年前九个月毛利润为830万美元，低于2018年同期的930万美元，毛利率从37.4%降至30.7%[112] - 2019年前九个月净亏损210万美元，2018年同期净利润为75.2万美元[116] 业务模式 - 公司产品主要通过零售商、经销商等销售，包括互联网接入和其他通信相关产品[80] - 公司将调制解调器芯片组外包，以降低研发成本和风险[82] 租赁情况 - 公司租赁波士顿和墨西哥蒂华纳的办公和仓库设施，波士顿新租约12个月，蒂华纳现有设施租约至少延长至2020年11月30日[81] 财务状况 - 2019年9月30日，公司资产抵押信贷额度为300万美元，无银行债务，现金及现金等价物约230万美元，营运资金约660万美元[117] 融资情况 - 2019年5月3日，公司完成500万美元私募配售，发行4545455股[118] 关税影响 - 自2018年9月24日起，公司几乎所有产品需缴纳10%关税，2019年6月15日起，关税从10%提高到25%[119] 资本承诺和合同义务 - 2019年前九个月，公司资本承诺和合同义务与2018年12月31日年度报告披露相比无重大变化[120]

财务数据和关键指标变化 - 2016 - 2018年公司营收增长两倍 2019年前9个月营收较2018年增长9% [5] - 2019年Q2净销售额同比增长8.5%至820万美元 Q3同比增长20.8%至1090万美元 为2002年以来Q3最高销售额 [7] - 2019年Q3毛利率在扣除103万美元关税费用前为38.2% 扣除后为28.8% 预计Q4降至约25% [9] - 2019年Q3净亏损20万美元 若没有关税影响 本可实现80万美元净收入 [11] - 2019年Q3至Q3 广告费用减少33万美元 运营费用增加50万美元 [23][25] - 截至11月4日 公司资产负债表依然强劲 无银行债务 现金为230万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司最强产品类别为电缆调制解调器 包括电缆调制解调器桥和内置路由器的电缆调制解调器 同时蜂窝调制解调器和传感器业务也在增长 [3][4] - 2019年公司在亚马逊的市场份额从略低于25%提升至近28% 从2018年Q3到2019年Q3 亚马逊营收增长21% [11] - 2019年公司货架空间指标从年初的5240增长到9055 主要增长来自百思买和塔吉特 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司近100%的销售在美国 美国是全球最大的电缆调制解调器零售市场 [8][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年及以后 公司预计电缆调制解调器 路由器（包括网状路由器）和蜂窝产品的销售额将显著增长 [4] - 公司计划将生产转移到越南 预计2020年Q1结果开始出现显著转变 Q2及以后转变更明显 [10][22] - 公司将推出众多新产品 涵盖多个产品类别 并引入新的产品类别 大部分产品将在中国制造以外的地区生产 [32] - 公司与Minim合作 为终端用户提供家庭网络管理和物联网安全功能的订阅服务 以增加经常性下游收入 [33] - 公司目标是扩大在零售渠道的货架空间 持续增加在亚马逊的份额 并打入服务提供商渠道 [33] - 公司将与新的供应商和制造商合作 以改善利润率和服务提供商渠道的地位 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国关税对公司业务产生了巨大负面影响 但公司对明年及以后仍感到兴奋 [5] - 尽管面临关税挑战 公司在2019年采取的措施将在2020年取得成果 业务将获得良好的积极发展势头 [30] - 公司认为通过降低关税影响 与关键供应商合作 推出新产品 转变收入结构和提升销售营销支持等措施 能够增加股东价值 [46][48] 其他重要信息 - 公司拥有摩托罗拉品牌在全球范围内大量互联网接入和局域网产品的独家许可 目前大部分摩托罗拉产品销售在北美 [3][27] - 公司正在努力争取美国贸易代表办公室（USTR）对电缆调制解调器的经济损害裁决 预计11月下旬或12月得到决定 [18][21] - 公司目前的摩托罗拉品牌独家许可合同将于2020年底到期 公司有很高的信心续签该合同 [82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 展望未来几年 公司希望业务发展成什么样 - 公司会继续专注零售业务 同时进军服务提供商领域 认真考虑物联网领域 并逐步拓展海外市场 [53][54][56] 问题: 目前关税是10%还是25% 目标是否是100%迁出中国 关税政策变化是否影响迁厂计划 迁厂是否有质量和成本问题 - 目前库存是10%和25%关税的混合 随着时间推移将转向25% 公司大部分重要产品将迁出中国 即使关税政策变化也会继续迁厂计划 迁厂并非易事 公司将采取双轨策略确保平稳过渡 [64][66][67] 问题: 客户 premises 设备销售情况如何 与Minim服务兼容的路由器何时推出 哪些产品会集成Minim 摩托罗拉许可证何时续签 能否确保长期续签 董事会会议讨论了什么 - 公司正在与服务提供商进行讨论 计划本季度提供DOCSIS 3.1产品样品 与Minim服务兼容的路由器Q1可商业可用 除DSL外的多种设备将集成Minim 目前摩托罗拉许可证合同2020年底到期 公司有信心续签 董事会会议讨论了CEO是否下台 最终决定CEO不下台 [76][77][78][81][82][83] 问题: 关税减免是否追溯 若成功续签 摩托罗拉许可证的期限可能是多久 - 关税减免是追溯的 若一个产品类别获胜 整个类别都将受益 涉及金额超300万美元 摩托罗拉许可证期限通常为4 - 5年 [88][90] 问题: 无关税情况下 越南生产与中国生产的利润率差异如何 - 对于有经验的越南制造商 初期成本比中国高约6% 1.5 - 2年后可能降至与中国持平甚至更低 公司新合作伙伴的成本可能比中国略低 [96][97][98]

业绩总结 - 2019年第三季度收入为1090万美元，同比增长20.8%[14] - 2019年第三季度的毛利率为36.4%[28] - 由于关税支出，毛利润减少了103万美元[15] - 2019年第三季度的运营费用较2018年第三季度增加了50万美元[32] - 由于关税，2018年9月至2019年9月的总收入减少了212万美元[30] 现金流与资产负债 - 2019年9月30日的总现金为228万美元，较2018年12月31日的126万美元增长了1709.5%[35] - 总资产为14368万美元，较2018年12月31日的12216万美元增长了17.6%[35] - 总负债为7195万美元，较2018年12月31日的8340万美元减少了13.7%[35] 未来展望与产品计划 - 预计2020年将推出多款新产品，显著增加收入[39] - 公司计划在2020年第一季度推出新高销量产品，包括DOCSIS 3.1、Mesh路由器和扩展器、移动产品[69] - 公司计划在2020年初将大部分产品转移至越南生产[30] 成本与利润策略 - 公司计划通过降低关税影响、实现供应商组件成本降低以及引入具有更好规模经济成本结构的新供应商来改善产品利润率[69] - 公司将继续增长高利润率收入[69] 收入增长策略 - 公司通过Motorola Home Network Management powered by Minim实现下游收入增长[69] - 公司将继续提供卓越的销售、市场营销和支持服务[69]

员工情况 - 截至2019年6月30日，公司有33名全职和兼职员工，其中11人从事研发和质量控制，5人负责运营，11人从事销售、营销和客户支持，6人负责行政等职能[86] 会计政策变更 - 公司于2019年1月1日采用ASU 2016 - 02“租赁（主题842）”，要求承租人在资产负债表上确认大多数租赁[88] - 公司于2018年1月1日采用ASC 606，对新老收入合同进行处理，无重大累计影响调整[89] 净运营亏损结转 - 截至2018年12月31日，公司有联邦净运营亏损结转约5500万美元，将于2019 - 2038年到期；有州净运营亏损结转约970万美元，将于2031 - 2038年到期[107] 季度财务数据关键指标变化 - 2019年第二季度净销售额为816万美元，较2018年第二季度的752万美元增长8.5%[108] - 2019年第二季度净亏损80.5万美元，合每股0.04美元；2018年第二季度净收入4.7万美元，合每股0.00美元[108] - 2019年第二季度总净销售额较2018年第二季度增加60万美元，增幅8.5%，主要由电缆调制解调器、DSL产品和局域网产品的增长推动[109] - 2019年Q2两家公司分别占总净销售额10%以上，合计占83%，2018年Q2合计占75%[110] - 2019年Q2毛利润为280万美元，占净销售额33.9%，2018年Q2为270万美元，占36.3%，2019年Q2中国关税使毛利率降低5.1%[111] - 2019年Q2销售费用为260万美元，占净销售额31.3%，2018年Q2为210万美元，占28.2%，增加40万美元[112] - 2019年Q2一般及行政费用为55.7万美元，占净销售额6.8%，2018年Q2为17.3万美元，占2.3%，增加38.4万美元[113] 上半年财务数据关键指标变化 - 2019年上半年净销售额为1620万美元，较2018年同期增长2.0%，2019年上半年净亏损190万美元，2018年同期净利润41万美元[116] - 2019年上半年毛利润为520万美元，2018年同期为600万美元，2019年上半年毛利率为32.1%，2018年同期为37.9%，中国关税使商品成本增加约86.1万美元[119] - 2019年上半年销售费用为500万美元，占净销售额30.9%，2018年同期为418万美元，占26.3%，增加82.4万美元[120] - 2019年上半年研发费用为92万美元，占净销售额5.7%，2018年同期为77.9万美元，占4.9%，增加14.2万美元[122] 递延所得税资产处理 - 公司对递延所得税资产全额计提了100%的估值备抵[106] 产品销售情况 - 公司产品销售主要通过零售商、分销商等客户，主要销售硬件产品，包括电缆调制解调器、网关等[96] 公司地址变更 - 公司总部于2016年7月从波士顿南街207号迁至高街99号，2019年6月28日迁至富兰克林街225号[83] 资产及资金情况 - 2019年6月30日公司资产信用额度300万美元无银行债务，现金及现金等价物约179万美元，营运资金约660万美元[124] 私募配售情况 - 2019年5月3日公司完成500万美元私募配售，发行4545455股[125]

财务数据和关键指标变化 - 2019年Q2净销售额同比增长8.5%，达到820万美元，恢复了同比增长趋势 [5] - 2019年Q2毛利率为33.9%，若没有41.6万美元的关税，毛利率本可达39% [7] - 2019年Q2净亏损80.5万美元，其中超一半亏损是关税对毛利润的影响所致 [7] - 2018年9月下旬至2019年6月30日，关税对毛利润的总影响为125万美元 [8] - 与2018年Q2相比，2019年Q2运营费用增加90万美元，达到350万美元，占净销售额的43.5% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 各重要产品类别包括电缆调制解调器、路由器、其他局域网产品、DSL和蜂窝产品均实现同比增长 [6] - 公司开始从高度评价的蜂窝多传感器中获得经常性收入，将Minim技术融入部分电缆调制解调器路由器和路由器有望显著扩大经常性收入 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 近100%的销售额来自美国市场 [6] - 公司在百思买的货架空间和位置显著改善，在约一半百思买位于康卡斯特地区的门店有顶部货架的焦点展示 [6][17] - 公司在亚马逊的电缆调制解调器销售份额有所提升，亚马逊是公司高销量且盈利的客户 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有摩托罗拉品牌在众多互联网接入和局域网产品上的全球独家许可，正积极推出新产品以扩大摩托罗拉品牌影响力和收入 [14][15] - 公司销售渠道策略注重与少数强大零售商建立关系，今年已扩大在百思买的业务，并新聘请了在服务提供商渠道有良好关系的销售副总裁 [16][18] - 公司正与Minim合作，将其技术融入产品和服务，为用户提供家庭网络远程管理和安全功能，并计划将Minim纳入未来产品和云服务计划 [26][27] - 公司正开发与分销商的合作关系，拓展美国、加拿大和墨西哥市场，同时进行产品认证以直接向服务运营商销售，并开发针对服务运营商的产品解决方案和包装 [23] - 公司在产品技术方面，关注DOCSIS 3.1、Mesh、WiFi 6等技术趋势，计划推出相关新产品 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国关税近期对公司业务产生重大影响，但价格已逐渐稳定，2019年Q2业务有所恢复，公司对关税减免前景持谨慎乐观态度 [4][5][6][11] - 公司认为近期500万美元的融资改善了资产负债表，有助于应对关税带来的短期业务干扰，并支持积极的产品开发和推广计划 [13] - 公司总裁参加行业展会后对业务前景感到乐观，认为公司在产品开发方面进展顺利 [22][30] 其他重要信息 - 公司总部位于波士顿富兰克林街225号26层的雷格斯办公室，为公司发展提供了灵活性 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如果关税豁免申请不成功且墨西哥方案也失败，公司是否会在明年将制造业务迁回美国？ - 公司主要供应商在越南购置土地并建设了工厂，部分产品（非电缆调制解调器）将于今年Q4开始生产，电缆调制解调器预计在必要时于明年Q1开始生产，迁回美国成本过高不具可行性，若迁至越南在政策不变情况下无关税 [37][38][39]

业绩总结 - 2019年第二季度收入为820万美元，同比增长8.5%[14] - 2019年第二季度毛利率为33.9%，较上年同期的36.3%下降[14] - 2019年第二季度净亏损为80万美元，每股亏损0.04美元[14] 财务状况 - 截至2019年6月30日，总流动资产为13727千美元，较2018年12月31日的11733千美元增长17.0%[26] - 截至2019年6月30日，流动比率为1.93，较2018年12月31日的1.41增长36.9%[26] - 2019年第二季度总资产为14402千美元，较2018年12月31日的12216千美元增长17.9%[26] - 2019年第二季度的工作资本为6598千美元，较2018年12月31日的3393千美元增长94.5%[26] - 2019年第二季度股东权益为7220千美元，较2018年12月31日的3876千美元增长86.3%[26] 成本与费用 - 2019年第二季度运营费用较2018年同期增加90万美元，主要由于零售商相关的市场费用增加31万美元[23] - 从2018年9月至2019年6月，关税对公司的总影响为125万美元[21]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from________ to ________ Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ______________ Commission File Number 0-53722 (Mark One) ——————— ZOOM TELEPHONICS, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) ——————— ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 ...