财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入为5060万美元,同比下降9% [12] - 2022年第四季度收入为1060万美元,同比增长1.4%,环比下降23.2% [12] - 2022年第四季度毛利率为19.9%,较上一季度的22.3%有所下降,但剔除1.2百万美元的存货准备金后,毛利率接近30% [25] - 2022年第四季度净亏损为450万美元,每股亏损0.10美元,上一季度净亏损为410万美元,每股亏损0.09美元 [26] - 2022年第四季度调整后EBITDA为-390万美元,上一季度为-320万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在逐步退出ISP业务,将资源集中于软件驱动的智能移动产品 [15] - 公司将于2023年第二季度推出Support+高级支持订阅服务,预计将对毛利率产生积极影响 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在亚马逊网络设备类目保持40%的市场份额,领先地位 [14] - 公司2022年大幅拓展电商渠道,新增了Home Depot、Office Depot等平台 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行降本措施,包括裁员和减少专业服务等支出,预计可实现20%的年度成本节约 [13] - 公司正在推进软件驱动的智能移动产品战略,计划在2023年下半年推出网络诊断、威胁防护等新功能 [17] - 公司正在优化资产负债表,通过减少存货和应付账款等方式提高营运资金效率 [18][19] - 公司正在与新的贷款方商谈3年12百万美元的资产抵押贷款,将取代现有的银行授信 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023年将实现可持续盈利,并有望在下半年实现调整后EBITDA盈利 [34][52] - 公司预计2023年第一季度的表现将与内部预测一致,第二季度开始将体现成本优化的效果 [42][43] - 公司对2023年的增长前景保持信心,将受益于新增电商渠道和产品组合的优化 [38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Savageaux 提问** 询问公司何时能实现盈利,以及2023年的增长前景 [34][35] **Mehul Patel 回答** - 公司已实施裁员等成本优化措施,预计可实现20%的年度成本节约 [37] - 公司将推出新的软件服务产品,预计可提升毛利率,并带来新的收入来源 [38][39] - 公司预计2023年下半年有望实现调整后EBITDA盈利 [52] 问题2 **Donald Rosenfeld 提问** 询问公司何时能实现盈利 [48][50] **Mehul Patel 回答** 公司目标是在2023年下半年实现盈利 [52] 问题3 **Charlie Lacario 提问** 1) 询问公司剩余存货是否存在过时风险 [57] 2) 询问公司与Motorola合作的情况 [58] 3) 询问公司新的贷款安排是否能支持公司实现现金流正转 [63] **Mehul Patel 和 Dustin Tacker 回答** 1) 公司现有存货大部分仍可销售,不存在重大过时风险 [61][62] 2) 公司与Motorola的合作合同有效期至2025年,双方合作关系良好 [61] 3) 新的贷款安排无需再融资,有助于公司实现现金流正转 [64][65]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年三季度净销售额为1383万美元，同比下降8%，九个月累计销售额为3999.6万美元，同比下降11%[81] - 公司2022年三季度毛利率为31.4%，较2021年同期的44.93%显著下降1310万美元[81] - 公司2022年三季度运营亏损达395.2万美元，同比恶化574.1万美元[81] - 公司2022年前九个月运营亏损扩大至1069.2万美元，较2021年同期的19.1万美元亏损大幅增加1050.1万美元[81] - 公司2022年前九个月净亏损达1102.7万美元，较2021年同期的40万美元亏损扩大1062.7万美元[81] - 公司净销售额在2022年第三季度同比下降120万美元（8.0%），前九个月同比下降500万美元（11.0%），主要由于Motorola品牌有线调制解调器和网关销售下降[83] - 2022年第三季度毛利率为22.3%，较2021年同期的29.9%下降7.6个百分点；前九个月毛利率为24.5%，较2021年同期的31.3%下降6.8个百分点[86] 成本和费用（同比环比） - 公司2022年三季度研发支出为131万美元，同比下降26.8%[81] - 销售和营销费用在第三季度增加30.3万美元（8.7%），前九个月增加140.3万美元（14.2%），主要因营销活动支出增加[89] - 一般及行政费用在第三季度增长55.1万美元（40.2%），前九个月增长121.7万美元（32.3%），主要来自人员费用和软件订阅成本上升[91] - 研发费用在第三季度减少47.9万美元（26.8%），前九个月减少33.7万美元（7.4%），主要由于人员费用和产品认证成本下降[93] 各条业务线表现 - 公司有线调制解调器产品线2022年三季度销售额为1336.3万美元，同比下降8.2%[82] - SaaS业务2022年三季度销售额为23.6万美元，同比增长14.6%[82] - SaaS相关销售额在第三季度增长3万美元（14.6%），前九个月增长4.1万美元（8.5%），而其他类别销售额同期分别下降3.4万美元和1500美元[83] 现金流和债务 - 公司2022年9月30日的现金及现金等价物余额为140万美元，较2021年12月31日的1260万美元大幅下降[74] - 公司2022年9月30日拥有580万美元未偿还借款，信贷额度可用余额为50万美元[74] - 截至2022年9月30日，公司现金及等价物为140万美元，较2021年底的1260万美元大幅下降，同时有580万美元信贷额度未偿还[95] - 2022年前九个月经营活动现金净流出1146万美元，主要因应收账款增加140万美元及应付账款减少550万美元[97] - 2022年融资活动现金净流入92.9万美元，包括70万美元信贷借款和20万美元股票期权行权收益[101] - 2021年融资活动现金净流入2844万美元，主要来自2270万美元公开募股和710万美元信贷借款[102] - 公司在截至2022年9月30日的九个月内净亏损1100万美元，经营活动现金流为负1150万美元[104] - 截至2022年9月30日，公司累计亏损达7030万美元，现金及等价物为140万美元[104] - SVB贷款协议将于2023年11月1日到期，所有未偿还金额需全额偿付[104] 管理层讨论和指引 - 公司拥有联邦和州净经营亏损结转额度分别为6000万美元和2680万美元，可用于减少未来应税收入[107] - 公司计划通过选择性采购和销售现有库存来降低库存水平，以改善2022财年末的现金和库存状况[104] - 公司未来流动性需求将受运营亏损程度、销售增长、研发支出等因素影响[105] - 公司可能需要通过银行借款或公开/私募发行债务或股权证券来筹集额外资金[106] - 公司计划将未来收益用于支持运营和业务发展，预计在可预见的未来不会支付股息[104] 其他重要内容 - 截至2022年9月30日，公司没有重大表外安排[110] - 公司资本承诺和合同义务在2022年前九个月无重大变化[109]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1380万美元，较上一季度增长8%，每股收益从110万美元增至130万美元 [6][14] - 第三季度毛利率为22.3%，上一季度为19.7%，排除一次性成本后，尽管受到通胀和组件成本上升的负面影响，毛利率仍接近30% [15] - 2022年第三季度净亏损410万美元，即每股基本和摊薄亏损0.09美元，2022年第二季度净亏损440万美元，即每股基本和摊薄亏损0.10美元 [15] - 第三季度调整后EBITDA为负320万美元，上一季度调整后EBITDA为负340万美元 [15] - 季度末现金及现金等价物为190万美元，较上一季度减少280万美元，主要是由于支付了360万美元的应付账款和应计费用 [16] - 季度末库存降至3030万美元，第二季度末为3430万美元 [8][16] - 季度末未偿还债务为580万美元，是对公司2.5亿美元信贷额度的提取，2022年6月30日未偿还债务为560万美元，截至2022年9月30日，信贷额度可用余额为50万美元 [10][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额受益于7月的亚马逊Prime Day和电子商务渠道的持续成功 [6][14] - 10月亚马逊Prime Day的总销售额约为7月Prime Day业绩的50%，表现与其他零售商一致，但低于公司预期 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 尽管存在通胀担忧，且零售商在10月努力推动假日购物季，但市场上消费者仍偏好在线购物 [7] - 公司各产品类别的定价竞争激烈，竞争对手试图清理库存 [7] - 据亚马逊称，10月Prime早期促销活动售出了超过1亿件产品，但与7月12日至13日的夏季Prime Day相比有所下降，当时的销量是10月的3倍 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于软件驱动的智能移动产品，推进消费者业务的产品路线图，开发全栈软件产品，以在行业中更有效地竞争，并开辟新的收入和现金流来源 [11] - 计划提供高级支持、网络诊断和管理、威胁保护和家长控制等服务 [11] - 宣布逐步关闭ISP业务，计划在2023年11月前完全退出该业务 [11] - 移动应用已与所有产品配对，有助于加速公司增长 [12] - 扩大电子商务业务范围，包括在Lenovo.com上销售产品，联想为其客户提供将摩托罗拉家庭网络产品与个人电脑配对的服务 [12] - 与Office Depot、Staples和Newegg签署协议，从第四季度开始推动电子商务渠道增长 [12] - 正在就通过娱乐渠道展示产品以及与大型家居改善零售商合作进行深入讨论 [12] - 2022年第三季度成功推出新的网状产品Motorola Q11和Motorola Q14，这两款产品捆绑了motosync应用，售价较高，有助于提高平均售价 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业宏观环境充满挑战，但公司对战略和执行团队有信心 [13] - 销售团队在电子商务渠道表现出色，在亚马逊上保持领先市场份额，并在其他投资领域取得进展 [23] - 实体零售业务存在周期性，开拓新渠道需要3 - 4个月时间，且受春季重置影响 [24] - 公司锁定了3 - 4个不同的机会，有望在明年实现增长 [24] - 公司将资源更多地集中在消费者解决方案上，减少对ISP支持的投入，以实现软件服务的货币化 [25] - 公司将继续减少库存，将其转化为现金，预计到2022年底将应付账款降至400 - 500万美元的平衡维持水平 [8][10] - 预计到2022年底库存将降至2500 - 2700万美元，第一季度末至第二季度进一步降至2000多万美元 [8] - 进入年底，预计现金余额与9月底相比正负波动不超过50万美元 [10] 其他重要信息 - 2022年10月25日，公司获得纳斯达克180天的延期，以符合每股1美元的最低出价价格要求，公司将继续监控股价，并考虑在2023年4月24日到期前确保符合上市要求的选项 [18] - 公司预计将在周一提交10 - Q文件，由于硅谷银行信贷额度将于明年11月1日到期，文件中将包含持续经营相关表述，但公司正在协商延长该信贷额度，预计在明年第一季度发布10 - K文件时不会公开该持续经营问题 [57][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司采取诸多举措但缺乏收入增长，担心现金耗尽，以及未来是否会进行反向股票分割 - 公司一直在与新客户谈判新合同，预计2023年开始从这些客户获得更多收入，同时计划推出软件订阅许可模式，提供额外现金和经常性收入 [21] - 公司有3000万美元库存，将继续减少库存并将其转化为现金，2023年新的收入流和客户群将补充现金余额 [22] - 销售团队在电子商务和实体零售渠道表现良好，锁定了一些机会，有助于明年增长 [23][24] - 公司将资源集中在消费者解决方案上，减少对ISP支持的投入，以实现软件服务的货币化 [25] - 董事会将继续关注现金消耗问题，通过减少库存采购和将库存转化为现金来管理现金 [25][26] - 董事会有反向股票分割的选项，但会在4月前继续评估，并提前公布决定 [26] 问题2: 公司股价较低，董事会或高级管理层为何不进行股票回购，以及对股价波动和未来盈利的看法，是否还有其他延期选项 - 公司管理层和董事会成员正在考虑投资事宜，但受禁售期限制，希望在未来几个月有所行动 [28] - 公司将继续与纳斯达克沟通，了解延期选项，目前有足够时间决定 [29] 问题3: 如果公司在3年后取得巨大成功，会是哪些因素导致的，届时公司会是什么样 - 公司将不再仅仅是硬件业务，通过软件开发，将软件集成到所有设备上，与终端消费者建立关系，提供家庭管理和安全软件服务，并收取费用，预计明年下半年开始实施，以获得新的收入流 [37][38][39] - 公司目前主要在零售市场，未来将拓展到其他市场和地区，包括国际市场，以扩大业务范围和提高毛利率 [40][41][42] 问题4: 公司曾展示过全球分销渠道，这些渠道后来怎么样了 - 公司管理层表示愿意与提问者和投资者关系负责人一起回顾，了解当时Zoom与Minim合并的情况，并给出答复 [44] 问题5: 与摩托罗拉的合同情况，包括特许权使用费和未来关系 - 特许权使用协议有效期至2025年12月，公司预计会续签合同，与摩托罗拉关系良好，该协议目前规定了最低特许权使用费，达到一定收入水平后将支付更高的增量费率，摩托罗拉品牌对公司进入市场有很大价值 [53] 问题6: 公司的专利保护情况 - 公司将继续积极开发技术，不仅关注硬件专利，还将开发软件专利，这是公司的关键业务，与一些主要关注硬件专利的竞争对手不同 [55] 问题7: 未看到10 - Q文件，审计师是否有持续经营担忧 - 公司计划周一提交10 - Q文件，由于硅谷银行信贷额度在提交日期后12个月内到期，文件中将包含持续经营相关表述，但公司正在协商延长该信贷额度，预计在明年第一季度发布10 - K文件时不会公开该问题 [57][58] 问题8: 银行信贷额度是否以库存为抵押 - 银行信贷额度以应收账款和部分库存为抵押 [59] 问题9: 是否考虑多元化产品组合或推出比特币路由器 - 公司曾考虑过该市场，但目前团队专注于执行产品路线图和战略，推出硬件和软件的完整解决方案，以获得经常性收入，未来会考虑其他机会 [61]

现金及现金等价物情况 - 2022年6月30日现金及现金等价物余额为420万美元，较2021年12月31日的1260万美元减少[72] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为420万美元，较2021年12月31日的1260万美元减少[94] 资产抵押信贷额度与营运资金情况 - 2022年6月30日资产抵押信贷额度的未偿还借款为560万美元，可用额度为20万美元，营运资金为2340万美元[72] 净销售额情况 - 2022年第二季度和上半年净销售额分别为1290万美元和2620万美元，2021年同期分别为1490万美元和3000万美元[74] - 2022年第二季度净销售额同比减少200万美元，降幅13.6%；上半年同比减少370万美元，降幅12.5%[80][81] - 2022年第二季度净销售额为1.29亿美元，同比下降13.6%；上半年净销售额为2.62亿美元，同比下降12.5%[84] 各项费用情况 - 2022年第二季度销售及营销费用为383.2万美元，同比增加62.3万美元，增幅19.4%；上半年为748.4万美元，同比增加110.1万美元，增幅17.2%[80] - 2022年第二季度一般及行政费用为161.9万美元，同比增加29.2万美元，增幅22.0%；上半年为307万美元，同比增加66.6万美元，增幅27.7%[80] - 2022年第二季度研发费用为137.4万美元，同比减少1.2万美元，降幅0.9%；上半年为291.7万美元，同比增加14.2万美元，增幅5.1%[80] - 2022年第二季度销售和营销费用为383.2万美元，同比增长19.4%；上半年为748.4万美元，同比增长17.2%[87] - 2022年第二季度一般和行政费用为161.9万美元，同比增长22.0%；上半年为307万美元，同比增长27.7%[89] - 2022年第二季度研发费用为137.4万美元，同比下降0.9%；上半年为291.7万美元，同比增长5.1%[92] 运营与净亏损情况 - 2022年第二季度运营亏损为428.6万美元，同比增加284.2万美元，增幅196.8%；上半年为674.1万美元，同比增加476.1万美元，增幅240.5%[80] - 2022年第二季度净亏损为442.7万美元，同比增加287.3万美元，增幅184.9%；上半年为696.6万美元，同比增加486.7万美元，增幅231.9%[80] SaaS业务收入情况 - 2022年第二季度SaaS业务收入减少7000美元，降幅4.6%；上半年增加1.2万美元，增幅4.3%[80][81] 毛利率情况 - 2022年第二季度毛利率为19.7%，上年同期为30.1%；上半年毛利率为25.7%，上年同期为32.0%[84] 经营、投资、融资活动现金情况 - 2022年上半年经营活动使用现金854.9万美元，投资活动使用现金46万美元，融资活动提供现金65.6万美元[96] - 2021年上半年经营活动使用现金520.5万美元，投资活动使用现金29.8万美元，融资活动提供现金549.4万美元[96] 净经营亏损结转额情况 - 截至2022年6月30日，公司联邦和州净经营亏损结转额分别约为5750万美元和2400万美元[106] 费用占比预计情况 - 公司预计2022财年剩余时间内，销售和营销费用占净销售额的比例将高于2021年水平，研发费用占比将与2021年持平或略高[88][93] 公司性质相关情况 - 公司为《交易法》规则12b - 2所定义的小型报告公司，无需提供本项信息[108]

财务数据和关键指标变化 - 2022年Q2 GAAP收入为1290万美元，较Q1下降3% [14] - 2022年Q2递延收入增至110万美元 [16] - 2022年Q2库存从Q1调整后的3110万美元增至3440万美元，其中250万美元为为Prime Day准备的新库存 [19][20] - 2022年Q2末现金为470万美元，较上一季度末的1050万美元减少580万美元 [20][26] - 2022年Q2净亏损440万美元，调整后EBITDA为负340万美元；而Q1净亏损250万美元，调整后EBITDA为负170万美元 [25] - 2022年Q2毛利率为19.7%，较上一季度的31.5%下降；排除一次性成本影响，毛利率仍维持在30%左右 [24] - 2022年Q2末未偿还债务为560万美元，较3月31日的710万美元减少 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电商平台表现良好，在亚马逊Prime Day期间，公司Prime Day总销售额比去年高出53%，在amazon.com上保持第一名的位置 [15] - 零售业务方面，Q2在Target赢得了更多销售空间，并预计在Q3开始在其他零售商处销售 [16] - 成功在2022年Q3推出新的Mesh产品Motorola Q11和Motorola Q14，两款产品均捆绑motosync应用程序，有助于提升产品组合和平均售价 [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者对家庭网络设备的支出自疫情高峰后有所降温，但公司销售额仍远高于疫情前水平 [14] - 整体Prime Day销售额同比仅增长约7%，而公司Prime Day表现优于此 [16] - 零售商店出现收紧迹象，包括库存水平下降 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持软件转型战略，通过改进执行和成本管理来释放价值 [13] - 计划在年底前将移动应用与所有产品配对，以加速Minim智能网络、递延收入和MotorolaNetwork.com销售额的增长 [17] - 推出新产品后，将研发工作转向改进产品组合的其他部分，以确保在规格和供应链方面保持竞争力 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度财务结果反映了消费品牌在当前环境中面临的短期挑战，以及亚马逊Prime Day时间变化导致的同比比较困难 [13] - 消费者继续转向在线购物，公司电商平台与这一趋势直接契合，表现良好 [15] - 预计下半年由于Prime Day和黑色星期五等因素，销售额将增加，应收账款回收和维持当前债务水平，现金和库存状况将得到改善 [20] 其他重要信息 - 公司高级领导团队发生变动，Mehul Patel将担任首席执行官，Dustin Tacker将担任首席财务官，首席运营官角色将调整，后续将招聘运营副总裁 [6][10][11] - 公司收到纳斯达克通知，不再满足最低出价价格1美元的要求，若在10月24日前未恢复合规，可能有额外180天的合规期，公司将继续监测股价，通过执行运营计划创造价值，并考虑可用选项 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 库存会计问题的报表预计完成时间、内部控制问题的整改措施及对Q3的影响 - 预计明天下午按顺序发布10 - K/A、10 - K/U和Q2的文件 [33] - 已纠正错误，后续不会影响毛利率，预计毛利率将回到30%左右 [34] 问题2: Q3的收入情况 - 基于模型预测有一定参考性，但由于零售商消息和需求疲软，公司持谨慎态度 [35] 问题3: 实现正现金流的措施和时间框架 - 已严格控制库存采购，预计年底将库存周转率提高到3次，明年Q1及上半年提高到4次 [37][38] 问题4: 公司是否计划削减开支以控制运营成本 - 正在研究精简成本，不打算近期裁员，预计第三季度实施相关措施，运营成本将与上一季度持平或略有改善 [39] 问题5: 库存水平可降低的程度 - 目标是年底将库存水平降至3次，后续继续监测，正在与ODM合作伙伴协商改善条款 [41] 问题6: 公司在新市场拓展业务未取得明显成效的原因 - 在印度、印度尼西亚和非洲的ISP领域处于试验阶段，试验期为6个月至18个月，预计2023年可能会有成效 [46] 问题7: 公司是否已度过新冠疫情带来的影响 - 大部分影响已过去，但新产品发布仍受供应可用性影响，公司会继续执行战略，与合作伙伴合作推进 [48][49] 问题8: 公司是否有足够现金实现正现金流，以及是否会进行股票反向拆分 - 目标是将库存转化为现金，实现现金流中性或正现金流；将申请纳斯达克180天延期，董事会正在审查相关选项，会从股东角度全面考虑 [52][53]

业绩总结 - 2022年第二季度GAAP收入为1290万美元，较上一季度下降3%，但与分析师预期相差仅10万美元[19] - 2022年第二季度调整后EBITDA为负340万美元，较2021年第二季度的负30万美元有所下降[43] - 2022年第二季度的EBITDA较2021年第三季度的负300万美元有所恶化[43] 用户数据 - 在Target的毛销售额环比增长138%，现占整体毛销售额的5%以上[28] - 在Walmart.com的毛销售额环比增长16%[28] - 2022年目标是实现超过10万个Minim智能网络，实际已达到101,000个[30] 财务状况 - 2022年第二季度结束时现金余额为470万美元，较上一季度减少580万美元[47] - 2022年第二季度的现金余额较2021年第二季度的580万美元下降[47] - 应收账款增加110万美元，导致现金减少，且债务减少150万美元[50] 产品与技术 - 预计Q3 2022将按时发布WiFi 6产品Q14[19] - 2022年第二季度因研发和销售支出影响EBITDA达100万美元[43] 市场挑战 - 由于COVID-19疫情，组件价格持续上涨，供应链面临挑战[20] - 2022年第二季度的平均销售价格从121美元下降至107美元[28] - 2022年第二季度的销售和产品组合对EBITDA的影响为50万美元，亚马逊Prime Day推迟至2022年第三季度[43]

☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from________ to ________ Commission File Number 1-37649 MINIM, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 04-2621506 (State or Other Jur ...

业绩总结 - Minim在2022年第一季度的GAAP收入为1330万美元，环比增长27%[15] - 2022年第一季度的毛利率为31.5%，较上一季度的33%有所下降[34] - 2022年第一季度的运营收入为-250万美元，受到零售销售表现和供应链影响的负面影响[38] - 调整后的EBITDA为-170万美元，较2021年第一季度的30万美元有所下降[42] 用户数据 - Minim的市场份额从24%增长至27%，在亚马逊的核心类别中保持第一市场份额[15] - 平均销售价格（ASP）环比增长27%[15] - 2022年第一季度的递延收入超过80万美元[15] 现金流与财务状况 - 2022年第一季度结束时，Minim的现金余额为1050万美元，库存为3000万美元[15] - 现金从310万美元的亏损改善至170万美元的亏损[15] - 与上一季度相比，现金余额减少了240万美元[46] - 应付账款从上一季度末的1250万美元下降至820万美元[49] - 现金减少的原因主要是由于战略性库存采购以应对组件短缺[49] 未来展望 - Minim计划到2022年底实现超过10万个智能网络（MINs），目前已达到8万个[26]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度GAAP收入为1330万美元，较上一季度增长27%，较2020年第一季度增长11%（130万美元），但较2021年第一季度的疫情高峰水平下降11% [4][18] - 第一季度毛利率为31.5%，较2021年第四季度的33%有所下降，但仍保持在30%以上 [7][18] - 第一季度净亏损为250万美元，即每股基本和摊薄亏损0.06美元，而2021年第四季度净亏损为320万美元，即每股基本和摊薄亏损0.07美元 [18] - 第一季度调整后EBITDA为负170万美元，而2021年第四季度为负310万美元 [7][18] - 第一季度末现金及现金等价物为1050万美元，较上一季度减少250万美元；库存从2021年底的3250万美元降至3000万美元；应付账款从2021年底的1250万美元降至820万美元；未偿还债务从2021年12月31日的510万美元增至710万美元 [19] - 递延收入增至83.2万美元 [9][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售渠道第一季度销售额环比增长110%，恢复正常 [10] - 在亚马逊平台，第一季度电缆调制解调器和网关销售排名第一，核心类别市场份额估计为40% [11] - 自2021年12月转向在walmart.com直接销售以来，销售额增长44%，核心类别市场份额从约4%增至8%，该渠道代表约5%的额外收入机会 [11] - 电缆调制解调器和网关市场份额估计增长24%至27% [11] - 2022年第一季度平均销售价格（ASP）从95美元增至121美元；核心类别在亚马逊平台的最低广告价格（MAP）从2021年第四季度的149美元增至2022年第一季度的164美元，增长约10%，整体MAP增长4% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年，每个使用宽带的家庭连接设备数量增加16台，增长23% [3] - 迪士尼在最近一个财季新增1180万迪士尼+订阅用户 [3] - 美国总统拜登宣布约4800万美国家庭有资格享受每月30美元、速度达100兆比特/秒以上的互联网计划 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括供应链多元化、增加美国零售和分销合作伙伴数量、提高美国主要市场细分领域的市场份额、拓展新细分领域以及拓展美国以外市场 [6] - 行业面临供应链中断、消费者需求虽高于疫情前但低于疫情高峰以及通货膨胀对家庭网络设备购买的潜在影响等挑战 [6] - 公司在亚马逊平台保持市场份额第一，通过与零售和分销客户合作恢复订单量，推出高价值产品并应对价格上涨仍保持产品需求 [4][5] - 公司计划开发更高ASP产品的更广泛分销，预计今年夏天扩大Motorola MTA 733调制解调器路由器的投放；计划在下半年对部分产品提价以保持毛利率和价格竞争力 [13] - 公司致力于软件转型，通过智能产品为消费者提供价值、通过软件为消费者提供价值以及通过创新软件升级功能和产品追加销售为消费者提供价值 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球对家庭宽带的需求持续增长，公司帮助人们通过连接做更多事情、生活更美好的使命比以往任何时候都更具相关性 [3] - 行业正调整至正常需求水平，但公司第一季度表现优于市场，领导者市场第一季度收入较上一季度下降11%，而公司增长27% [4] - 供应链中断、消费者需求变化和通货膨胀是公司增长的主要逆风，但公司将继续执行计划以实现超越表现 [6] - 公司预计今年将超过2022年10万台Minim智能网络的目标 [8] - 公司对通过软件与客户建立更深入关系并提供更多价值充满信心，相信这将增加客户终身价值 [17] 其他重要信息 - 2022年4月25日，公司收到纳斯达克通知，不再符合最低出价1美元的要求，若在2022年10月24日前未恢复合规，可能有额外180天的合规期，公司将继续监测股价，通过执行运营计划建立可持续增长和企业价值，并聘请顾问考虑可用选项 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链压力是否有所缓解，库存水平是否需要增加 - 公司继续密切监测供应链，中国的停产使组件供应链更加复杂，芯片供应环境仍然困难 公司对去年建立库存的决定感到满意，目前正在消耗库存，将继续管理库存水平以支持运营 [25] 问题: 本季度是否会回归更正常的季节性模式，是否有其他因素影响 - 公司预计零售的季节性模式将继续保持可预测，没有变化 [26] 问题: 公司实施的价格上涨是否能维持当前约31%的毛利率水平，是否有其他因素会对毛利率产生重大影响 - 公司看到竞争对手大幅提价，有一定的定价空间 将根据市场承受能力定价，目标是维持至少30%的毛利率结构，但由于组件成本信息每季度更新，环境不断变化 [28] 问题: 公司何时能实现EBITDA盈利，是否可以认为第二季度仍会亏损，但下半年随着销售旺季的到来可能会实现盈利 - 公司将继续监测盈利能力，根据价格上涨、潜在成本和通货膨胀调整进行调整 预计下半年业务将继续增长，相信全年及未来会实现盈利转折 [31] 问题: 公司今年的增长应以2020年为基线，还是相对于2021年增长 - 公司希望今年的收入相对于2021年增长，提及与2020年第一季度的比较是为了设定基线并展示与同行相比的表现 公司对所有产品在年底前实现智能化感到兴奋，这将使产品在货架和线上更具差异化 [34] 问题: 能否介绍一下下半年的新产品管道，以帮助实现增长 - 下半年将推出下一代Mesh解决方案Q11和Q14，Q11是AX3000产品，速度比现有MH7600快且价格有竞争力；Q14是WiFi 6E产品，速度极快且价格极具竞争力 配套的motosync应用将在下半年获得升级功能，包括为非WiFi产品提供更广泛的分发、实施安全功能集和提供高级支持订阅，有望带来额外收入 [36][37] 问题: 公司如何与政府增加宽带连接的举措保持一致并从中受益 - 政府增加宽带连接的举措是公司的顺风因素，更高的家庭网速使网络对用户更重要，更多人将在家中学习和工作，这将促使他们引入更多技术 公司作为高端价值品牌，可以通过品牌以有竞争力的价格进入不同价格区间，通过提高客户终身价值将客户纳入业务轨道并进行追加销售，处于有利地位 [38][39] 问题: 公司高层是否考虑进行大量股票购买以支持投资者信心 - 董事会正在积极讨论相关选项，个人购买将由同事自行考虑，且受禁售期限制 公司首席执行官表示自己在去年夏天的融资中投资50万美元，与股东利益高度一致 [42][45]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-37649 MINIM, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction (I.R.S. Employer of incorporation or organization) Identification No.) Delawa ...