财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度GAAP收入为1330万美元，较上一季度增长27%，较2020年第一季度增长11%（130万美元），但较2021年第一季度的疫情高峰水平下降11% [4][18] - 第一季度毛利率为31.5%，较2021年第四季度的33%有所下降，但仍保持在30%以上 [7][18] - 第一季度净亏损为250万美元，即每股基本和摊薄亏损0.06美元，而2021年第四季度净亏损为320万美元，即每股基本和摊薄亏损0.07美元 [18] - 第一季度调整后EBITDA为负170万美元，而2021年第四季度为负310万美元 [7][18] - 第一季度末现金及现金等价物为1050万美元，较上一季度减少250万美元；库存从2021年底的3250万美元降至3000万美元；应付账款从2021年底的1250万美元降至820万美元；未偿还债务从2021年12月31日的510万美元增至710万美元 [19] - 递延收入增至83.2万美元 [9][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售渠道第一季度销售额环比增长110%，恢复正常 [10] - 在亚马逊平台，第一季度电缆调制解调器和网关销售排名第一，核心类别市场份额估计为40% [11] - 自2021年12月转向在walmart.com直接销售以来，销售额增长44%，核心类别市场份额从约4%增至8%，该渠道代表约5%的额外收入机会 [11] - 电缆调制解调器和网关市场份额估计增长24%至27% [11] - 2022年第一季度平均销售价格（ASP）从95美元增至121美元；核心类别在亚马逊平台的最低广告价格（MAP）从2021年第四季度的149美元增至2022年第一季度的164美元，增长约10%，整体MAP增长4% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年，每个使用宽带的家庭连接设备数量增加16台，增长23% [3] - 迪士尼在最近一个财季新增1180万迪士尼+订阅用户 [3] - 美国总统拜登宣布约4800万美国家庭有资格享受每月30美元、速度达100兆比特/秒以上的互联网计划 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括供应链多元化、增加美国零售和分销合作伙伴数量、提高美国主要市场细分领域的市场份额、拓展新细分领域以及拓展美国以外市场 [6] - 行业面临供应链中断、消费者需求虽高于疫情前但低于疫情高峰以及通货膨胀对家庭网络设备购买的潜在影响等挑战 [6] - 公司在亚马逊平台保持市场份额第一，通过与零售和分销客户合作恢复订单量，推出高价值产品并应对价格上涨仍保持产品需求 [4][5] - 公司计划开发更高ASP产品的更广泛分销，预计今年夏天扩大Motorola MTA 733调制解调器路由器的投放；计划在下半年对部分产品提价以保持毛利率和价格竞争力 [13] - 公司致力于软件转型，通过智能产品为消费者提供价值、通过软件为消费者提供价值以及通过创新软件升级功能和产品追加销售为消费者提供价值 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球对家庭宽带的需求持续增长，公司帮助人们通过连接做更多事情、生活更美好的使命比以往任何时候都更具相关性 [3] - 行业正调整至正常需求水平，但公司第一季度表现优于市场，领导者市场第一季度收入较上一季度下降11%，而公司增长27% [4] - 供应链中断、消费者需求变化和通货膨胀是公司增长的主要逆风，但公司将继续执行计划以实现超越表现 [6] - 公司预计今年将超过2022年10万台Minim智能网络的目标 [8] - 公司对通过软件与客户建立更深入关系并提供更多价值充满信心，相信这将增加客户终身价值 [17] 其他重要信息 - 2022年4月25日，公司收到纳斯达克通知，不再符合最低出价1美元的要求，若在2022年10月24日前未恢复合规，可能有额外180天的合规期，公司将继续监测股价，通过执行运营计划建立可持续增长和企业价值，并聘请顾问考虑可用选项 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链压力是否有所缓解，库存水平是否需要增加 - 公司继续密切监测供应链，中国的停产使组件供应链更加复杂，芯片供应环境仍然困难 公司对去年建立库存的决定感到满意，目前正在消耗库存，将继续管理库存水平以支持运营 [25] 问题: 本季度是否会回归更正常的季节性模式，是否有其他因素影响 - 公司预计零售的季节性模式将继续保持可预测，没有变化 [26] 问题: 公司实施的价格上涨是否能维持当前约31%的毛利率水平，是否有其他因素会对毛利率产生重大影响 - 公司看到竞争对手大幅提价，有一定的定价空间 将根据市场承受能力定价，目标是维持至少30%的毛利率结构，但由于组件成本信息每季度更新，环境不断变化 [28] 问题: 公司何时能实现EBITDA盈利，是否可以认为第二季度仍会亏损，但下半年随着销售旺季的到来可能会实现盈利 - 公司将继续监测盈利能力，根据价格上涨、潜在成本和通货膨胀调整进行调整 预计下半年业务将继续增长，相信全年及未来会实现盈利转折 [31] 问题: 公司今年的增长应以2020年为基线，还是相对于2021年增长 - 公司希望今年的收入相对于2021年增长，提及与2020年第一季度的比较是为了设定基线并展示与同行相比的表现 公司对所有产品在年底前实现智能化感到兴奋，这将使产品在货架和线上更具差异化 [34] 问题: 能否介绍一下下半年的新产品管道，以帮助实现增长 - 下半年将推出下一代Mesh解决方案Q11和Q14，Q11是AX3000产品，速度比现有MH7600快且价格有竞争力；Q14是WiFi 6E产品，速度极快且价格极具竞争力 配套的motosync应用将在下半年获得升级功能，包括为非WiFi产品提供更广泛的分发、实施安全功能集和提供高级支持订阅，有望带来额外收入 [36][37] 问题: 公司如何与政府增加宽带连接的举措保持一致并从中受益 - 政府增加宽带连接的举措是公司的顺风因素，更高的家庭网速使网络对用户更重要，更多人将在家中学习和工作，这将促使他们引入更多技术 公司作为高端价值品牌，可以通过品牌以有竞争力的价格进入不同价格区间，通过提高客户终身价值将客户纳入业务轨道并进行追加销售，处于有利地位 [38][39] 问题: 公司高层是否考虑进行大量股票购买以支持投资者信心 - 董事会正在积极讨论相关选项，个人购买将由同事自行考虑，且受禁售期限制 公司首席执行官表示自己在去年夏天的融资中投资50万美元，与股东利益高度一致 [42][45]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-37649 MINIM, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction (I.R.S. Employer of incorporation or organization) Identification No.) Delawa ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年GAAP收入为5540万美元，较2020年增长16%，三年复合年增长率为21%；市场领导者2021年收入较2020年下降7%，三年复合年增长率为3% [5] - 2021年ASP增长7%，从98美元升至105美元 [6] - 2021年亚马逊销售渠道增长57% [6] - 2021年在亚马逊的美元份额从22%增长10个百分点至32% [6] - 2021年与百思买的美元销售额增长13% [8] - 2021年毛利润率提高328个基点，达到31.6% [10] - 2021年调整后EBITDA为负450万美元，2020年为170万美元 [10] - 2021年底现金为1310万美元，2020年底为160万美元；2021年底库存为3250万美元，2020年底为1650万美元 [11] - 2021年净收入为5540万美元，较2020年增长16%，递延收入增至73.6万美元；第四季度净销售额同比下降24%至1050万美元 [33] - 2021年运营亏损330万美元，2020年为480万美元；第四季度运营亏损310万美元 [34] - 2021年净亏损360万美元，即每股基本和摊薄亏损0.09美元，2020年为390万美元，即每股基本和摊薄亏损0.15美元；第四季度净亏损310万美元，即每股基本和摊薄亏损0.07美元，2020年第四季度为120万美元，即每股基本和摊薄亏损0.04美元 [34][35] - 2021年调整后EBITDA为负450万美元，2020年为170万美元；第四季度调整后EBITDA为负310万美元，2020年第四季度为负50万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年电缆调制解调器和调制解调器路由器产品（网关）占美国市场份额约19%，2020年为15%；该类别2021年总销售额约3.5亿美元，较2020年的3.89亿美元下降10% [17] - 2021年顶级三款产品摩托罗拉MB8611、MG - 8702和MB8600占总净销售额的54% [18] - 2021年行业家庭网络市场ASP增长8% [18] - 2021年黑色星期五和网络星期一销售额达120万美元，几乎是2020年46.5万美元的三倍；目前摩托罗拉调制解调器和网关产品在亚马逊市场份额从去年同期的28%升至41% [19] - 2021年行业电缆调制解调器和网关销售额较2020年下降10%，零售店下降19% [19] - 2021年智能产品组合从1个增至5个，其中摩托罗拉MG - 8702 DOCSIS 3.1网关占净销售额的15% [21] - 摩托罗拉MH7600网状系统在亚马逊的销量是其前身的10倍 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年9月的四个季度，亚马逊占据消费电子单位份额的41.6%，另外两家竞争对手分别占据13.8%和11% [7] - 公司估计亚马逊在摩托罗拉网关类别中按美元份额计算占比超过三分之一，与百思买竞争激烈 [8] - 美国网状市场规模为5.6亿美元，大于电缆调制解调器和网关市场的3.5亿美元 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过多元化供应链各级供应商、增加美国零售和分销合作伙伴数量、提高美国电缆、调制解调器和网关市场份额、拓展美国以外市场以及增强在美国和全球网状市场的竞争力来克服逆风，继续超越市场 [9] - 公司转型愿景是让家庭网络对每个人都安全且有支持性，使命是开发和分销智能连接软件 [12] - 转型工作流包括提供智能产品、提供软件价值、通过移动应用提供创新软件升级功能和产品追加销售 [13] - 2022年计划推出四款高性能智能网络产品，重新构想移动应用体验，使应用可在任何网络使用 [22][23] - 公司宣布将用户WiFi网络数据和凭证注册和加密到区块链账本的发明，以实现WiFi可衡量、可共享和可货币化 [24] - 年底前将使motosync应用对摩托罗拉网络买家可用，提供实时健康、诊断和产品推荐，并将Minim品牌移动应用作为WiFi伴侣推向消费者，具备测试连接信号强度、速度、隐私和安全等功能，还有威胁阻止、实时支持、家长控制和VPN等高级升级功能 [25] - 近期产品开发包括推出两款网状产品摩托罗拉Q11和Q14，以及调制解调器和网关类别的产品升级和DOCSIS 4.0开发 [27] - 电子商务方面，去年推出motorolanetworks.com，2021年12月将沃尔玛在线模式转向使用Walmart.com Seller Central，2021年12月至2022年2月收入较前三个月增长38%；实体店零售方面，希望扩大美元份额 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司在增长方面超越市场，但第四季度受供应链问题、消费者需求回落和分销合作伙伴库存再平衡等宏观逆风影响，收入增长和调整后EBITDA表现不佳 [5][8][9] - 预计2022年第一季度收入环比增长20% - 30%，恢复季度环比增长 [16] - 第一季度因亚洲COVID相关供应链中断而调整生产水平，预计现金状况在第四季度末至第一季度下降，第一季度末至第二季度上升 [16] - 公司新团队成员具备经验和雄心，将推动公司持续增长 [14][15] 其他重要信息 - 会议可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，相关风险和不确定性可查看公司年报和后续提交的报告 [3] - 会议可能使用非GAAP数据，与最可比GAAP指标的对账可在最新新闻稿和向SEC的定期文件中查看 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度零售销售下降的原因及第一季度趋势是否改变 - 零售销售下降是因为供应链问题打乱购买模式，8、9月的头条新闻以及第四季度末假日购物季的Omicron和COVID限制影响了行业追随者的表现；预计零售表现将环比改善，但市场较疫情高峰期有所回落；有强大电子商务战略的零售商表现更好 [41][42][43] 问题2：目前现金余额情况及第一季度毛利率是否与第四季度相当 - 公司仍在结算，会管理现金余额，随着库存消耗和销售情况改善，现金状况将逐步提升，但无法提供具体细节 [44] 问题3：库存水平较高，2022年是否会下降并成为现金来源，以及实现可持续现金流盈利的思路 - 去年建立库存缓冲应对供应链中断，证明是明智之举；进入2022年，公司会关注库存管理，第一季度减少订单，且制造中心受COVID影响停产，第二季度支付条款变化，销售库存将对现金产生积极影响；新CFO在供应链管理方面经验丰富，有助于公司管理库存和实现现金管理目标 [45][46][47] 问题4：递延收入季度环比下降的原因及2022年增长预期 - 第四季度递延收入下降是因为为零售商开放新产品销售渠道但销售不成功，产品被退回，公司将不再与该零售商合作该产品类别；2022年第一、二、三季度递延收入预计将继续增长，整体递延收入从0增长到超过70万美元，未来有望继续上升；MG - 8702及第四季度推出的两款新产品将推动软件业务收入增长 [49][50] 问题5：公司何时实现盈利，是否担心股票被摘牌 - 公司专注于可持续增长，包括调整后EBITDA盈利；未来三个月有多次机会向市场传达业务优势和积极势头；公司关注股价，认为当前股价有吸引力，不担心摘牌，相信公司基本面会使股价回升 [54][55] 问题6：公司何时能实现同比增长，是第二季度还是第三季度，以及2022年除电缆外的其他增长驱动因素 - 公司通常不提供指导，但预计将超越市场，行业领导者预计第一季度到第二季度持平，全年持平，公司有望实现同比改善；新兴网状产品组合是增长驱动因素，可与软件和硬件收入增长协同，适用于各种网络；电缆调制解调器和网关方面，DOCSIS 3.1的采用和WiFi 6智能产品将带来收益；网状市场有增长空间，公司计划扩大市场份额和提高消费者认知度；软件方面，通过移动应用交叉销售和追加销售将在2023年成为重要增长驱动因素 [58][60][63] 问题7：库存质量如何，是否会减值，以及公司为何不回购股票 - 库存质量高，分布在运输途中、公司设施和亚马逊，有效对冲了风险，目前库存正在销售；股票回购是可考虑的选项，但公司会权衡回购股票和将资金投入加速向软件业务转型哪个对股价的长期影响更好，会继续跟踪并提交董事会审议 [68][69][70]

业绩总结 - Minim在2021财年的GAAP收入同比增长15.5%，达到5540万美元[17] - Minim的2021年第四季度净销售额同比下降23.7%，降至1050万美元[36] - FY21的毛利率为31.6%，较FY20的28.4%上升328个基点[41] - Q4 2021的收入为10.5百万美元，较Q4 2020的10.6百万美元略有下降[37] - FY21的调整后EBITDA为-4.5百万美元，较2020年的1.7百万美元下降[49] - Q4 2021的调整后EBITDA为-3.1百万美元，较Q4 2020的-0.5百万美元有所恶化[49] 用户数据 - Minim在亚马逊的销售增长57%，市场份额增加约10%至32%[17] - Minim在有线调制解调器和调制解调器/路由器市场的份额从约15%增加到19%[23] - Minim在2021年黑色星期五的销售额达到120万美元，较2020年的46.5万美元大幅增长[25] 未来展望 - Minim预计2022年第一季度的收入将环比增长20%至30%[20] - 递延收入在年末增加至736,000美元，预计在2022年将继续增长[59] 财务状况 - Minim在2021财年结束时现金余额为1300万美元，库存为3300万美元[17] - Q4 2021的现金余额为13.1百万美元，较去年同期增加11.5百万美元，但较Q3减少6.4百万美元[54] - 应收账款为4.9百万美元，反映出零售商在Q3 2021的订单情况[59] - 库存为32.5百万美元，是2020年12月31日库存的约2.1倍，以应对供应链中断的风险[59] 其他信息 - Minim的平均销售价格（ASP）在2021年上升7%，从97.93美元增至104.78美元[17] - Minim的三年复合年增长率（CAGR）为21%[17] - Q4 2021的毛利率为33%，较Q3 2021的29.9%有所提升[42] - Q4 2021的营业收入为-3.1百万美元，受到零售销售表现不佳和供应链影响的负面影响[45]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1500万美元，较2020年第三季度的1200万美元增长25% [7] - 递延软件订阅收入与已确认收入的比率从第一季度的2%、上一季度的7%增至8% [8] - 净收入为170万美元，2020年第三季度净亏损为30万美元，其中包括与出售Zoom商标相关的约400万美元一次性收入 [8] - 毛利率较2020年第三季度下降234个基点，降至29.9%，低于预期 [9] - 第三季度净销售额同比增长25%，达到1500万美元，年初至今净销售额总计4490万美元，较上年同期增长超31% [27][28] - 第三季度平均销售价格升至约118美元，2020年第三季度略低于97美元 [27] - 第三季度收入预订为1520万美元，递延收入较上一季度增加17.4万美元，即增长17% [30] - 截至第三季度末，资产负债表上的递延收入为120万美元，较上一季度增长17% [31] - 2021年第三季度营业利润为180万美元，2020年第三季度营业亏损为30万美元，2021年第二季度营业亏损为140万美元 [32] - 第三季度净利息和其他收入为负10万美元，与营业结果相结合，2021年第三季度净收入为170万美元，即每股基本和摊薄收益为0.04美元，2020年第三季度净亏损为30万美元，即每股基本和摊薄亏损为0.01美元 [33] - 2021年第三季度调整后EBITDA为负140万美元，第二季度为负30万美元 [33] - 截至第三季度末，现金及现金等价物为1940万美元，较上一期末的150万美元增加1780万美元 [34] - 第三季度末库存为2320万美元，较上一季度增加370万美元 [35] - 截至2021年9月30日，未偿还债务为710万美元，2021年6月30日为730万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - DOCSIS电缆产品类别销售额较上一季度增长5%，市场份额估计增至31%，成为该类别第二大品牌 [12] - 百思买销售额环比增长3% [12] - 平均销售价格同比增长22% [12] - 三款畅销产品为高ASP产品，其中Motorola MG8702收入占比达20% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 据领先分析公司NPD Group数据，2021年第三季度消费电子销售下降3%，NPD预计第四季度消费电子销售将实现同比正增长 [7][11] - NPD消费者调查预测，第四季度消费电子销售额将同比增长2%，且对有影响力的硬件软件组合产品以及电脑周边礼品的兴趣将增加 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采取优化在线销售库存、通过高ASP智能网络产品提高每位客户收入的策略 [11] - 为应对通胀和组件定价压力，采取价格调整等策略，并密切监控销售率和退货储备的使用情况 [14] - 全球扩张方面，第三季度在越南设立代表处、将非洲领先娱乐公司MultiChoice发展为试用客户、首次在印度亚马逊和Flipkart.in推出摩托罗拉网络产品 [15] - 定价策略上，摩托罗拉家庭网络产品处于中档价位，平均提价6%，涉及60%的产品组合，10月生效 [20] - 优化产品组合，调整低利润率产品的渠道分销，关注产品生命周期和高利润率替代机会 [21] - 推出Motorola MH7603 WiFi 6网状系统，本月将推出Issue Tracker功能，加入电信项目支持开放WiFi [22][23] - 第四季度为假日季做准备，努力扩大Motorola MH7603网状系统的分销，推出WiFi 6系列其他产品 [24][25] - 2022年计划推出付费motosync应用功能升级、高端网状系统、升级规格和外观设计的调制解调器产品 [26] - 与竞争对手Plume相比，Minim更注重消费者体验，平台可在低成本路由器上运行，利于进入新兴市场 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第三季度面临诸多挑战，但公司对业务计划的执行情况感到满意，收入增长显著超过竞争格局 [7] - 持续增加软件服务在收入组合中的占比，推出多款带来经常性软件收入的智能网络产品 [8] - 采取措施减轻通胀和COVID后续影响对第四季度业绩的影响，持续的组件通胀压力可能加速产品生命周期和产品组合替换周期，影响2022财年营收目标 [10] - 对公司在国内市场的表现感到兴奋，NPD预计第四季度消费电子销售增长，国际市场和Wi-Fi 6系统领域仍有巨大机会 [11] - 有信心缓解策略将继续支持公司满足市场需求，确保未来取得成功 [16] - 预计第四季度递延收入将比第三季度有更大增长，接近第二季度较第一季度的增长水平 [58] - 目标是在2022年实现显著的EBITDA盈利，随着更多智能产品推向市场，递延收入的增加将有助于提升调整后EBITDA [45] 其他重要信息 - 第三季度完成两笔融资交易，二次发行普通股净收益2270万美元，出售Zoom相关商标资产净现金收益400万美元 [13] - 季度结束后，终止与硅谷银行的循环信贷协议，信贷额度从1200万美元增至2500万美元，到期日延长至2023年11月 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否需要进一步增加库存，以及第四季度库存是否会减少并产生现金流 - 公司有芯片组库存和一般产品库存两种类型，预计未来库存将保持稳定，但会根据风险情况进行调整，目前对库存状况感到满意，因为自去年1月以来一直积极管理库存 [40][41] 问题2: 向高利润率、高ASP产品转型对第四季度毛利率的影响，毛利率是否会环比反弹 - 第四季度计划保持毛利率稳定在30%左右，价格上调将抵消部分组件价格上涨带来的压力，同时会通过营销努力推动高利润率产品通过高利润率销售渠道销售 [44] 问题3: 实现EBITDA盈利的目标和时间线 - 目标是在2022年实现显著的EBITDA盈利，预计接近分析师估计的500万美元，随着更多智能产品推向市场，第四季度递延收入的增加将有助于提升调整后EBITDA [45] 问题4: Mesh Wi-Fi系统的情况以及Wi-Fi 6产品的发布时间 - 已推出MH7603网状系统，正在为假期扩大市场推广；MT8733高性能网关预计在黑色星期五前推出，MG8725网关预计在年底前推出，MG8725具有低延迟认证 [50][51] 问题5: 第三季度递延收入增长放缓的原因、当前Mesh产品销售情况以及第四季度递延收入的增长预期 - 第三季度递延收入增长17%，受第二季度大订单和7600 Mesh系统延迟推出的影响；预计第四季度递延收入增长将超过第三季度，接近第二季度较第一季度的增长水平 [56][58] 问题6: 在ISP领域的机会和产品组合 - 正在评估为ISP推出的新套餐，旨在激励ISP购买完整的Minim解决方案，降低设置摩擦并节省成本，预计今年推出；公司一直致力于提供软件和硬件解决方案，目标是增加管理账户数量并提供增值服务 [60][61] 问题7: 新套餐针对的市场范围 - 全球市场都有机会，如非洲的MultiChoice和与Facebook的TIP合作；在美国，农村宽带市场有多种部署方式，公司的Mesh系统和WiFi技术有助于将软件附着在网络上；与国际竞争对手Plume相比，Minim更注重消费者体验，平台可在低成本路由器上运行，利于进入新兴市场 [62][65][66]

业绩总结 - 2021年第三季度公司收入为1500万美元，同比增长25%[44] - 第三季度营业收入为180万美元，较2020年第三季度的30万美元亏损有所改善[52] - 截至2021年第三季度，年初至今净销售额总计4490万美元，同比增长约31%[44] - 第三季度调整后EBITDA为负140万美元，较上一季度的负130万美元有所下降[54] 用户数据与市场表现 - 第三季度平均销售价格（ASP）提高至118美元，较2020年第三季度的97美元有所增加[44] - 公司在亚马逊的市场份额增长，预计同比增长11%，巩固了其第二品牌地位[21] - Q3平均销售价格（ASP）同比增长22%，主要受智能连接和下一代产品推动[22] 毛利率与成本压力 - Q3 2021毛利率为29.9%，较去年同期的32.2%下降，主要由于组件价格压力[19] - 第三季度毛利率为29.9%，较上一季度下降22个基点，同比下降232个基点[47] - 公司在60%的现有产品组合中实施了约6%的价格上涨，以应对行业内的价格压力[33] 新产品与技术研发 - 公司在Q3推出了4款新的智能网络产品，延续了软件收入的增长[18] - 新推出的Motorola MG8702产品为本季度贡献了20%的收入，帮助消费者每年节省高达168美元的调制解调器租金[28] 未来展望与战略 - 公司预计2021年将实现调整后的EBITDA盈利，继续努力减少供应链和通货膨胀压力的影响[25] - 公司计划通过公共募股筹集2270万美元，并通过出售Zoom商标获得约400万美元[20] - 公司在越南设立了办事处，并在印度推出了摩托罗拉网络产品，推动国际扩张[25] 财务状况 - 第三季度末现金余额为1940万美元，主要由于2500万美元的公开募股和约400万美元的商标销售[57] - 2021年第三季度总资产为56539万美元，流动资产为54637万美元[61] - 2021年第三季度总负债为24491万美元，股东权益为32048万美元[61]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from________ to ________ Commission File Number 1-37649 MINIM, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 04-2621506 (State or Other ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度公司营收同比增长45%至1490万美元，较第一季度的26%有显著提升，且二季度营收仅较一季度下降1%，而2020年同期下降14% [8][43][44] - 平均销售价格从去年同期的不足95美元升至本季度的超103美元，同比增长9%，公司目标是智能联网产品平均售价较非Wi-Fi服务平台管理产品提升10% - 20% [45] - 二季度毛利率为30.1%，较去年同期的20.7%提升940个基点，与近期季度的低30%水平基本一致，主要因制造地转移和空运使用减少 [46] - 二季度总营收预订为1560万美元，包括1490万美元已确认收入和70万美元递延收入净增加，递延收入与确认收入之比从一季度的2%升至7% [50][52] - 二季度运营亏损160万美元，与2020年二季度的150万美元基本持平，净亏损受50万美元一次性库存报废费用影响；调整后EBITDA为负30万美元，较一季度的正30万美元不利变化60万美元 [53][57] - 二季度末现金及现金等价物为160万美元，较上期末增加40万美元；应收账款净额为930万美元，较上季度增加60万美元；存货为1960万美元，较上季度末增加160万美元 [59][60] - 截至2021年6月30日，未偿债务为730万美元，包括6万美元PPP贷款和720万美元信用额度借款，公司信用额度还有280万美元可用 [61] - 季度末公司通过二次公开发行普通股筹集约2270万美元净收益，出售Zoom相关商标资产获得400万美元现金 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务方面，资产负债表上递延收入增加，表明智能软件硬件产品销售扩大，二季度递延收入与确认收入之比升至7%，预计该比例将随销售增长和产品结构向软件驱动产品转变而继续上升 [12][13] - 产品销售方面，二季度三大盈利产品为高ASP产品，推动毛利率同比扩张，其中Motorola MG8702占二季度销售额13%，较一季度增长14%；Motorola MB8611占26%，较一季度增长104%；Motorola MH7020占11%，较一季度增长881% [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 电商和零售市场，二季度亚马逊Prime Day销售表现出色，销售额超过过去四年Prime Day总和，DOCSIS 3.1调制解调器路由器类别领先；6月在百思买的产品销量与Prime Day相当，且在调制解调器路由器订单中排名第一；还新增了包括家庭购物网络、家得宝、劳氏等在内的零售商合作伙伴 [23][24] - 国际市场，7月开始在印度销售，消费者可在Amazon.in和Flipkart.in上购买Motorola Mh70/20网状系统，公司计划今年秋季与当地影响者正式推出 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是将单一用途路由器转变为智能设备，为全球联网家庭提供安全支持，服务现有和未来各十亿家庭，利用5G、光纤到户等技术发展机遇，加速网络产品更换周期，增加消费者支出 [9][10] - 战略上，通过提升软件收入预订、实现EBITDA盈利，扩大产品组合和市场覆盖范围，投资库存销售优化、全球市场扩张、新产品开发和营销 [11][16] - 销售和营销方面，加强电商和零售渠道建设，利用亚马逊平台优势，控制定价和营销，拓展新市场如印度；同时加强与ISP合作，为其提供云软件平台和服务 [23][25][29] - 产品创新方面，获得网状网络设置专利，优化云平台，计划推出高端产品如可扩展WiFi 6网状系统和WiFi 6 DOCSIS 3.1调制解调器路由器，以及网络速度性能测试套件 [33][38][39] - 供应链管理上，采取五管齐下策略应对芯片组供应和价格挑战，包括延长组件订单预测、与供应商建立关系、多渠道采购、优化库存和寻找替代组件 [36] - 行业竞争中，公司竞争对手在产品领域增长为个位数或显著下降，而公司二季度营收增长45%，通过差异化产品和营销策略取得竞争优势 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境上，芯片组供应挑战和价格问题至少会持续到明年二季度，但公司五管齐下策略已使运营影响最小化，且预计未来产品供应无重大中断 [35][37] - 未来前景方面，下半年返校和假期季将推动家庭网络使用增加，公司计划推出高端产品，扩大市场份额；持续关注供应链风险和人才竞争，通过远程优先模式吸引和留住人才；目标是实现营收增长和EBITDA盈利 [38][40][41] 其他重要信息 - 公司正式更名为Minim Inc.，转板至纳斯达克，任命Nicole Zheng为总裁兼首席营销官 [17] - 公司获得网状网络设置专利，其方法可节省产品组件成本、提升用户体验并增强软件与硬件平台的集成性 [33] - 公司与Facebook签署谅解备忘录，与微软合作，致力于为全球更多家庭提供联网服务，使家庭网络更安全支持生活和工作 [103] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年销售和毛利率是否会显著提升 - 公司预计全年保持强劲增长，尤其是四季度新产品上市将带来积极影响；新产品为高ASP且搭载软件，预计将提升毛利率 [68][69][70] 问题2: 递延收入增长预期及加速增长机会 - 增加带软件产品的销售将推动递延收入增长，MG8702是目前递延收入的主要驱动产品，未来新产品上市将使递延收入呈阶梯式增长 [74][75][76] 问题3: 印度市场ASP和毛利率情况 - 公司在印度通过亚马逊和Flipkart销售，亚马逊是高毛利率渠道；目前产品定价与其他市场相近，为高端产品；未来计划开发低ASP硬件产品以推广软件，软件可在低ASP硬件上运行是竞争优势；还将拓展欧洲市场，主要通过亚马逊销售WiFi 6产品 [77][79][82] 问题4: 哪些因素驱动公司业务增长及市场增长速度 - 技术生命周期升级、连接速度和需求增加、人们在家工作学习模式的持续是驱动公司业务增长的重要因素；成熟市场产品升级是主要驱动力，新兴市场产品零售可用性是关键；公司在国内零售市场渗透率仅8%，国际市场可利用亚马逊平台拓展，增长空间大 [85][88][97] 问题5: ISP客户是否偏向小型或农村提供商，政府农村宽带补贴影响及公司机会 - 公司客户偏向挑战者ISP，将在Whisper America Show上推出Connect America Fund合规速度测试功能；政府补贴使客户受益，公司与Facebook、微软合作，致力于为全球更多家庭提供联网服务；竞争对公司有利，公司解决方案对小型ISP是交钥匙方案，具有价格和功能优势 [99][100][106] 问题6: 目前公司净现金和流动性情况，以及Gray是否参与交易 - Gray购买200,000股；二次发行净收益2270万美元，出售商标资产获400万美元，预计三季度末现金约2100 - 2200万美元；此前因资金限制影响亚马逊库存优化，损失部分营收，此次资金将用于提升销售表现 [111][112][115] 问题7: 新增零售商此前是否有销售，以及在零售商的渗透率情况 - 此前主要销售渠道为百思买和亚马逊，也已在包括塔吉特、沃尔玛等在内的部分零售商销售，新增为净新增零售商；公司在美国约20家零售商销售，市场份额约8%；在百思买全部门店销售，市场份额可达40%，通常为20% - 30%，在其他零售商销售份额为10% - 30% [116][117][118]

业绩总结 - Minim在2021年第二季度实现收入增长45%，相比第一季度的26%增长加速73%[7] - 第二季度的净亏损为155.4万美元，较第一季度的54.6万美元有所增加[61] - 第二季度调整后的EBITDA为负30万美元，较第一季度下降30万美元[18][43] 用户数据 - 在2021年亚马逊Prime Day期间，Minim的销售额达到87万美元，创下过去四年Prime Day销售总和的记录[27] - 公司在亚马逊的产品类别中表现超出市场17%[51] 财务数据 - 第二季度的递延收入占已确认收入的比例从第一季度的2%上升至7%[17] - 第二季度的递延收入在较第一季度增长279%，达到100万美元[39] - 第二季度的现金余额为160万美元，较第一季度增加40万美元[47] - 第二季度的应收账款净额为926万美元，库存净额为1957万美元[47] - 第二季度的总资产为3266万美元，较第一季度的3034万美元有所增加[47] - 第二季度的总负债为2563万美元，较第一季度的2229万美元增加[47] 产品与市场表现 - 第二季度，Motorola MG8702路由器的销售占总销售额的13%，同比增长14%[31] - Minim在第二季度维持约30%的毛利率，同比上升940个基点[17] 资本运作 - Minim在8月2日完成了1000万股普通股的公开发行，筹集2500万美元（净额2270万美元）[19] - Minim于8月16日完成了ZOOM商标的资产出售，现金收入为400万美元[20] 其他信息 - 公司在过去四个季度实现了创纪录的业绩，电子商务业务快速增长[51]

市场规模与增长预测 - 全球智能家居市场预计到2026年将达到3139.5亿美元，复合年增长率为25.3%[106] 产品销售增长情况 - 2021年第二季度，公司产品在美国零售商中的营收增长率是其产品类别的两倍[105] ISP客户合作情况 - 公司已有超140家ISP客户选择其移动应用来增强宽带服务[108] 财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度和上半年净销售额分别同比增长462万美元和768.3万美元，增长率分别为45.0%和34.6%[115] - 2021年第二季度和上半年毛利润分别同比增长235.4万美元和436.3万美元，增长率分别为110.8%和83.6%[115] - 2021年第二季度和上半年总运营费用分别同比增长227.8万美元和408.3万美元，增长率分别为62.5%和54.6%[115] - 2021年第二季度和上半年净亏损分别同比减少2.4万美元和22.1万美元，减少率分别为1.6%和8%[115] - 2021年Q2和H1公司总营收分别为1.4893亿美元和2.9911亿美元，较2020年同期分别增长4620万美元（24.6%）和7683万美元（34.6%）[117] - 2021年Q2和H1，三家公司分别占公司总净销售额的93%和85%，2020年同期分别为88%和89%[118] - 2021年Q2和H1毛利润分别为450万美元和960万美元，毛利率分别为30.1%和32.0%，较2020年同期有所增加，主要因关税和空运成本降低[120] - 2021年Q2和H1总运营费用分别增至590万美元和1160万美元，较2020年同期分别增加227.8万美元（62.5%）和408.3万美元（55.1%）[121][122] - 2021年Q2和H1其他收入（费用）净额分别为 -7.8万美元和 -8.6万美元，2020年同期分别为 -1000美元和 -7000美元[125] - 2021年Q2和H1所得税费用分别为3.1万美元和3.3万美元，2020年同期分别为6000美元和1.3万美元[126] - 2021年6月30日公司现金余额为160万美元，其中75万美元受限，2020年12月31日现金余额为160万美元，其中80万美元受限[130] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度和上半年软件即服务（SaaS）销售额均为20万美元，而2020年同期无相关销售[115] - 2021年第二季度和上半年电缆调制解调器和网关销售额分别同比增长361.5万美元和703.2万美元，增长率分别为39.3%和34.5%[116] - 2021年第二季度和上半年其他类别销售额分别同比增长85.2万美元和37.3万美元，增长率分别为78.9%和20.0%[116] 融资情况 - 2021年2月4日，公司将与Rosenthal & Rosenthal的循环信贷额度从400万美元增至500万美元[131] - 2021年3月12日，公司终止与Rosenthal & Rosenthal的融资协议，与硅谷银行签订最高1200万美元的循环信贷协议[132] - 2021年8月2日，公司通过公开发行1000万股普通股获得2270万美元净收益[133]