投资理念 - 核心投资理念是价值投资，倾向于以合理价格购买优质企业 [1] - 投资风格受巴菲特和芒格影响，但保持开放态度 [1] - 投资决策不仅基于财务指标，还需深入研究公司 [1] 投资策略 - 投资后持续跟踪公司财务表现、电话会议和新闻 [1] - 目标是长期持有并将股息再投资，减少买卖频率 [1] - 强调全面分析投资机会，识别正面因素和风险 [1] 行业经验 - 曾在航空航天和国防以及美容行业担任CFO，公司销售额在5000万至1亿美元之间 [1] - 拥有超过20年的CPA经验，曾在四大会计师事务所担任高级经理 [1]

核心观点 - MercadoLibre（NASDAQ: MELI）在11月财报发布后以及巴西经济担忧的影响下股价下跌，但公司被认为是“拉丁美洲的亚马逊”，这为投资者提供了绝佳的投资机会 [3] 公司表现 - MercadoLibre在11月财报发布后股价下跌，同时受到巴西经济担忧的影响 [3] 行业定位 - MercadoLibre被视为“拉丁美洲的亚马逊”，显示出其在该地区电商和金融科技领域的领先地位 [3]

文章核心观点 - 挑选热门成长股需考虑价格，现发现三只估值合理、值得买入的热门成长股 [1] 英伟达（Nvidia） - 英伟达股价较2024年高点下跌超10%，处于低价状态 [2] - 最新季度营收同比增长94%，增长源于用于训练人工智能模型的顶级GPU [2] - 2023年起硬件需求增长，预计2025年持续扩张，2026财年营收增长51% [3] - 目前市盈率51倍，相比苹果和微软，虽倍数高但后两者2025年营收预计仅增长6%和14%，英伟达股价不算贵 [4] 台积电（Taiwan Semiconductor） - 台积电是芯片制造领域主导企业，为英伟达、苹果等巨头制造芯片 [5] - 第三季度营收美元计价同比增长36%，人工智能业务预计今年增长两倍 [6] - 预计2025年营收新台币计价增长约25% [6] - 股价为往绩市盈率31倍，比苹果和微软便宜且增长更快，值得买入 [7] 美客多（MercadoLibre） - 美客多是拉丁美洲电商巨头，在金融科技领域有重要地位，类似结合了PayPal的亚马逊 [8] - 过去十年实现大幅增长，营收季度同比增长35.27%，TTM营收184.9亿美元 [9] - 预计2025年营收美元计价增长24%，但金融科技部门坏账影响利润，若解决利润将快速增长 [10] - 往绩市盈率61倍，但考虑2025年利润率改善，远期市盈率38倍，投资回报可观 [11]

核心观点 - MercadoLibre, Inc. (NASDAQ:MELI) 在11月初发布财报后股价下跌，但很快在三周内回升，目前股价再次回落至财报发布后的水平 [1] 公司表现 - 公司发布财报后股价下跌 [1] - 股价在三周内回升 [1] - 目前股价再次回落至财报发布后的水平 [1]

核心观点 - 文章讨论了当前市场中一些流行的交易工具，如加密货币、 meme 股票等，这些工具并不具备盈利前景，且与经济基本面无关 [2] 投资策略 - Cyclical Investor's Club 的投资策略专注于 All-Weather-Growth，旨在同时考虑经济和市场周期，以及长期增长，从而在不影响中长期投资回报的情况下降低损失风险 [2] 分析师披露 - 分析师持有 MELI、 NOW、 FTNT、 NFLX 的股票或相关衍生品，且未因本文获得额外报酬 [2]

文章核心观点 - 公司相比其他电子商务和金融科技公司有更大的增长空间 [1][2] 公司背景与市场地位 - 公司成立于1999年，在拉丁美洲的新兴和分散的电子商务市场中建立了先发优势，通过在区域内的挑战性地形中建立可靠的物流网络 [3] - 公司目前在18个国家运营其市场，但主要收入来自巴西、墨西哥和阿根廷 [3] 公司业务增长与财务表现 - 从2013年到2023年，公司的商品交易总额（GMV）以20%的复合年增长率（CAGR）增长，总支付额（TPV）以54%的CAGR增长，总收入以41%的CAGR增长（以美元计） [5] - 公司的年均唯一买家数量从20.2百万增加到近85百万 [5] - 公司的净收入在2021年转为盈利，并在接下来的两年中以244%的CAGR增长 [8] 行业趋势与市场机会 - 拉丁美洲的电子商务市场在2024年至2030年间可能以14.6%的CAGR扩展，因为更多消费者从实体零售商转向在线购物 [6] - 拉丁美洲的在线银行市场预计从2023年到2030年将以54.8%的CAGR增长，因为该地区约有70%的人口仍未开设银行账户 [7] 公司战略与未来展望 - 公司通过其Mercado Pago数字支付平台锁定消费者，该平台成为其金融科技生态系统的基础，提供额外的信用卡、贷款和加密货币交易服务 [4] - 公司最近在墨西哥申请了银行牌照，表明其有意挑战Nu Holdings在纯在线“新银行”市场的地位 [7] - 分析师预计公司2023年至2026年的收入和净收入将分别以29%和48%的CAGR增长 [10] - 假设公司符合华尔街的预期，并在接下来的八年中以25%的CAGR增长每股收益（EPS），其股价可能从目前的约1,900美元上涨到10年后的15,200美元 [11] 公司估值与市场表现 - 公司目前的市值为960亿美元，假设其股价上涨到15,200美元，市值可能增长到约7680亿美元，但仍小于亚马逊目前的2.4万亿美元市值 [12]

公司分析 - MercadoLibre 股票被看好 认为公司长期年回报率将远超标普500指数 主要受益于高增长的电子商务领域 [1] - 分析师专注于科技行业 涵盖人工智能 半导体 软件和可再生能源领域 重点关注具有韧性管理和持久竞争优势的公司 [1] - 分析师采用传统基本面分析与现代专有工具相结合的方法 寻找可靠且符合道德的价值驱动型增长投资 [1] 行业分析 - 电子商务行业具有高增长潜力 为 MercadoLibre 提供了良好的发展机会 [1] - 科技行业中的多个细分领域 包括人工智能 半导体 软件和可再生能源 都是分析师关注的重点 [1]

文章核心观点 - 尽管公司董事出售股份且面临竞争和估值压力，但公司财务表现强劲、业务增长良好、战略投资积极，长期前景积极，现有股东可考虑持股，新投资者可等待更好买点 [2][6][7][9] 分组1：董事股份交易 - 公司董事Emiliano Calemzuk近期出售50股，每股1984.98美元，总计99249美元，交易后持有238股，价值472425.24美元，75股受限至下次股东大会，此次交易使董事持股减少17.36% [1] 分组2：财务表现 - 尽管有内部人员出售股份，公司第三季度营收达185亿美元，毛利率52.5%，独特买家近6100万，同比增长21% [2] 分组3：业务增长 - 电商业务在巴西和墨西哥的GMV分别增长34%和27%，金融科技部门Mercado Pago月活用户达5600万，同比增长35%，信用卡组合增至23亿美元，同比增长172% [3] 分组4：战略投资 - 公司新开6个履约中心，使履约渗透率提高4.5个百分点，计划到2025年将巴西履约中心数量翻倍，同日送达能力提高40%，并针对低风险大客户拓展市场 [4][5] 分组5：投资建议 - 现有股东可考虑持股，新投资者可等待更好买点，2024年共识营收估计为206.5亿美元，同比增长42.67%，每股收益估计为33.7美元，同比增长73.18%，但近30天收益估计下降10.6% [7][8][9] 分组6：竞争与估值 - 公司面临来自亚马逊和沃尔玛的竞争压力，市场不确定性、高通胀等是不利因素，当前市销率高于行业平均，估值过高 [12][13][14] 分组7：未来展望 - 公司致力于创新和市场扩张，长期前景积极，目前Zacks评级为3（持有） [16]

文章核心观点 - 尽管MercadoLibre的股价自2007年IPO以来已经上涨了6,560%，但公司认为其最佳时期仍在前方，提供了十年一遇的投资机会 [1][2][3] 1. 伴随拉丁美洲电商增长的成长 - 公司在过去十年中收入增长了33倍，预计未来十年将继续受益于电商渗透率的提升 [4] - 拉丁美洲的电商市场规模预计在未来四到五年内增长50%，达到$150 billion，而MercadoLibre预计将占据超过50%的增量增长 [5] - 公司正在巴西和墨西哥建设新的物流中心，以支持长期现金流增长，尽管这可能会影响短期盈利 [6] 2. 扩展地理足迹 - 公司96%的收入来自巴西、阿根廷和墨西哥，但在其他拉丁美洲国家仍有巨大的增长潜力 [7] - 智利、哥伦比亚、秘鲁和厄瓜多尔的GDP总和与墨西哥相当，但这些国家的销售额仅占公司总销售额的不到5% [8] - 公司战略高级副总裁Leandro Cuccioli表示，这些国家的电商渗透率仍处于个位数，是潜在的增长点 [9] 3. 强大的投资回报率 - 自2020年以来，公司的投资回报率（ROIC）逐渐上升，从单纯的成长股转变为真正的复合增长股 [10] - 公司的ROIC达到18%，如果进入标普500指数，将排名前20%，这通常是股票表现优异的指标 [12] - 随着公司扩大高利润广告业务并提高物流网络的效率，预计高ROIC将持续 [12] 4. 十年一遇的估值 - 尽管公司股价历史表现优异，但其当前的市销率（P/S）为5.3，低于其历史平均水平的一半 [13] - 公司的盈利收益率（1.5%）处于自2017年以来的最高水平，显示出估值的吸引力 [15] - 第三季度月活跃买家增长重新加速至21%，金融科技月活跃用户和公司总收入分别增长35%，显示出强劲的增长势头 [15]

文章核心观点 - 英伟达并非唯一表现出色的股票，投资者可在股票大幅上涨后买入优质股，推荐五只未来十年有望实现可观收益的股票 [1][2] 股票表现 - 英伟达10年平均年回报率76.13%，15年平均年回报率49.57% [2] - 奈飞10年平均年回报率31.05%，15年平均年回报率35.68% [2] - 美客多10年平均年回报率30.18%，15年平均年回报率28.27% [2] - Meta Platforms 10年平均年回报率22.19% [2] - SPDR S&P 500 ETF 10年平均年回报率13.10%，15年平均年回报率13.92% [2] 英伟达 - 英伟达曾主要是游戏芯片制造商，现也专注数据中心，在数据中心芯片和PC显卡领域表现出色，市场份额领先，如近期显卡市场占有率达88% [3] - 英伟达股票未被过度高估，近期预期市盈率36低于五年平均水平41 [4] 奈飞 - 奈飞从邮寄DVD租赁服务发展成为娱乐巨头，提供多种流媒体内容，包括游戏和体育赛事直播 [5] - 奈飞全球付费流媒体会员超2.8亿，仍在增长，上一季度营收同比增长15%，订阅用户数增长14%，市场份额领先，国际市场增长空间大 [6] - 奈飞近期预期市盈率34接近五年平均水平36，股价估值合理，未来仍有增长空间 [7] 美客多 - 美客多在拉丁美洲影响力大，近期股价回调后是有吸引力的买入机会 [8] - 美客多被比作eBay和PayPal的结合体，是拉丁美洲电商和金融科技领域的领先公司，业务覆盖18个国家 [9] - 美客多近期预期市盈率41远低于五年平均水平85，股价估值有吸引力 [9] Meta Platforms - Meta Platforms旗下有多个知名平台，近期股价回调，尽管第三季度营收同比大幅增长19%，主要因管理层表示AI预期支出高 [10] - Meta Platforms拥有数十亿用户，未来有望实现强劲增长，运营利润率在提升 [11]