文章核心观点 Louis Stevens是投资界领先分析师 其创建的LAS Index自推出以来持续跑赢指数 且在股票研究和投资领域服务过不同类型投资者 [1][2] 分析师信息 - Louis Stevens是前美国陆军工程师军官 拥有MBA和政治学学士学位 [1] - Louis Stevens是投资界领先分析师 在TipRanks排名前0.1% [1] 公司与指数情况 - Louis Stevens创建了L.A. Stevens Research并运营LAS Index [2] - LAS Index是通过其专有投资方法挑选的一篮子股票 自推出以来持续跑赢指数 [2] 服务对象 - Louis Stevens在股票研究和投资职业生涯中服务过新手 忙碌的专业人士和管理自有基金的资深人士 [2]

文章核心观点 - 电商股MercadoLibre是投资者的有趣选择，因其盈利预估修正活跃且所处行业排名良好 [1][5] 行业情况 - 零售批发行业的Zacks行业排名为72/247，处于行业前三分之一，发展态势良好 [2] 公司情况 - MercadoLibre过去一个月盈利预估修正活跃，分析师对其短期和长期前景更乐观 [3] - 过去60天，本季度每股收益预估从6.86美元升至7.82美元，本年度每股收益预估从43.76美元升至47.50美元 [4] - 公司目前Zacks排名为3（持有），是积极信号 [4]

文章核心观点 公司凭借在拉丁美洲的主导地位和多元化业务模式表现出色，虽面临竞争和宏观风险，但通过投资扩张、创新策略等保持增长，盈利预期上调，具有投资价值 [1][16] 1年表现 - 公司股票在过去12个月回报率达32.9%，跑赢Zacks零售批发板块的11%和Zacks互联网商务行业的19.3% [1] 2024年里程碑 - 市场平台独特买家超1亿，金融科技月活用户首次达6000万 [2] 墨西哥投资 - 2025年计划投资34亿美元，较去年增加38%，旨在加强技术、物流和金融科技业务，扩大员工规模至3.5万 [5] - 投资有望推动交易量大增、电商渗透率提高、交付效率提升和金融服务生态系统扩张，从而增强营收 [6] 应对竞争和宏观风险策略 电商业务 - 面临亚马逊和沃尔玛竞争，公司持续战略投资创新，优化用户界面，扩大低价产品免运费范围，优化库存供应，推动巴西和墨西哥低价产品销售增长 [7][8] - 加强广告业务，通过加强合作、提升广告技术和引入多种广告形式，提高盈利能力、用户参与度和产品知名度 [9] 金融科技业务 - 面临乐天竞争，2024年信贷组合同比增长74%至66亿美元，信用卡业务增长118%，资产管理规模增长129%至106亿美元 [10] - 公司积极管理信贷风险，减少微卡发行、收紧还款期限和限制高风险领域信贷扩张 [11] 盈利预期 - 2025年第一季度盈利共识预期为每股7.82美元，过去30天上调13.9%，同比增长15.34%；2025年盈利共识预期为每股47.50美元，过去30天上调8%，同比增长26.03% [12] - 过去四个季度中三次盈利超预期，平均超预期幅度为16.37%；股价高于50日和200日移动平均线，呈上升趋势 [13] 估值 - 股票未来12个月市销率为3.85，高于行业平均的2.09，反映投资者对公司2025年增长潜力的信心 [15] 投资理由 - 公司计划在墨西哥大量投资，应对竞争和风险策略确保在拉丁美洲持续增长和市场领先地位，资产负债表强劲，现金及等价物和短期投资充足 [16] - 计划到2025年底将巴西履约中心数量翻倍，同日达能力提高40%，拓展低风险大客户信贷业务，长期增长前景良好 [17] - 公司目前Zacks排名为2（买入），增长评分为A，是良好投资机会 [18]

投资策略转向 - 亿万富翁Stan Druckenmiller已完全清空其Nvidia头寸 在2024年底未持有一股Nvidia股票 [1][2] - 投资组合转向两家电子商务巨头 Amazon和MercadoLibre [2] Amazon投资逻辑 - Amazon在Druckenmiller美国上市投资组合中占比约2% [3] - Amazon Web Services部门受益于AI热潮 第四季度收入同比增长19%至288亿美元 [3] - AWS部门盈利能力强劲 过去12个月营业利润率达37% [3] - 电子商务部门盈利能力出现拐点 北美地区营业利润率在过去12个月达到6.4% 而几年前接近零 [4] - 广告服务 Prime订阅和第三方卖家服务等业务推动零售部门利润率在2025年及以后继续扩张 [4] - 公司股票市盈率为35倍 为过去五年最低水平 [5] - 2024年综合营业利润率创纪录达到11% 预计2025年将继续扩大 [5] - 2024年综合收入较2023年增长11% [5] MercadoLibre投资逻辑 - MercadoLibre在Duquesne投资组合中占比2.45% 头寸规模大于Amazon [7] - 公司在拉丁美洲关键市场如墨西哥击败Amazon 显示其本地化运营优势 [7] - 电子商务部门在2024年第四季度增长44% [8] - 过去10年间公司收入增长3,430% [8] - 金融科技部门成为第二增长曲线 第四季度收入同比增长29% [9] - MercadoPago移动应用拥有6120万月活跃用户 同比增长34% [9] - 金融科技和电子商务生态系统协同效应显著 服务于拉丁美洲大量无银行账户人群 [10] - 公司总收入为210亿美元 远低于Amazon的6380亿美元 在服务超6.5亿拉丁美洲人口方面增长空间巨大 [11] - 拉丁美洲电子商务渗透率低于北美 为公司未来十年提供更大增长轨迹 [11] - 公司股票市盈率为53倍 但长期增长潜力可能快速降低估值水平 [12]

文章核心观点 2025年标普500下跌，经济不确定性使投资者恐惧，但许多公司表现良好且机会巨大，MercadoLibre、Shopify和On Holding三只股票表现出色值得买入 [1][2] 各公司情况 MercadoLibre - 过去一年股价上涨41%，是2025年列表中唯一上涨的股票，运营拉丁美洲电商平台，服务18个国家，发展迅速 [3] - 所在地区电商渗透率约13%低于美国的24%，作为地区最大电商公司受益于行业转变，客户快速增加，2024年第四季度收入同比增长96%（货币中性），商品交易总额增长56% [4] - 形成飞轮效应，更多人加入平台后参与度提高，多品类购物客户数量和季度平均购买频率逐年增加 [5] - 开发金融科技基础设施支持数字支付，已发展为提供信用卡、投资工具等的综合金融应用，第四季度总支付量同比增长49%，信贷组合增长74%，在四个最大市场中的三个是顶级金融科技公司 [6] Shopify - 过去一年股价上涨25%，持续实现强劲增长和盈利能力提升，是美国主要电商平台，吸引更多客户使用其服务改善电商基础设施和提高管理效率 [8] - 业务不止于制作电商网站，大部分销售来自支付处理，已扩展为结合数字和实体零售解决方案的综合商业平台，还为大企业提供单一组件服务 [9] - 关注国际市场，虽在美国市场占有率达30%，但全球排名第四，2024年国际销售额同比增长33%，占总收入30%，去年在八个国家推出销售点终端 [10] - 连续七个季度收入增长至少25%，自由现金流利润率持续扩大，第四季度达到22%，长期机会巨大 [11] On Holding - 是知名高端运动服装公司，以独特鞋底吸引大量忠实客户，增长迅速且盈利能力增强，全球品牌建设机会大 [12] - 在许多地区知名度相对较低，但吸引了富裕且有消费力的客户，在同行面临压力时保持强劲增长 [13] - 2024年第四季度收入同比增长41%（货币中性），直接面向消费者的销售额增长48%，客户对全系列商品的需求增加，服装和配饰销售增长快于鞋类，高价格带来更高利润率和利润，第四季度毛利率从60.4%扩大到62.1%，净利润增长435%并转正 [14] - 管理层有四大战略推动品牌知名度、利用全渠道策略、扩大产品种类和高效运营，目前已达成目标，未来前景光明 [15]

文章核心观点 - MercadoLibre股票表现良好，过去一年回报率达28%，是标准普尔500指数的两倍，尽管墨西哥和巴西股市表现不佳，且该公司77.3%的收入来自墨西哥和巴西 [1] 公司情况 - MercadoLibre是一家阿根廷公司，77.3%的收入来自墨西哥和巴西 [1] - MercadoLibre股票过去一年回报率为28%，是标准普尔500指数的两倍 [1]

文章核心观点 尽管美客多股票自2007年上市以来涨幅超110倍且市盈率达53倍，但因其业务仍有增长空间，股票未来仍可能带来可观回报 [1][2] 公司业务情况 - 公司在18个拉丁美洲国家开展业务，主要通过各类业务提供电子商务、金融科技和物流服务 [3] - 为应对现金支付客户无法在电商网站购买的问题，公司推出金融科技服务平台美客多支付；为解决运输和履约难题，创建物流服务平台美客多配送 [4] 公司财务表现 - 2024年公司业务实现37%的收入增长，净利润达19亿美元，同比增长94% [5] - 分析师预计公司2025年收入将增长25%，2026年增长23%，这将支撑其42倍的远期市盈率 [5] 公司市场地位 - 公司市值约1000亿美元，仅为美国电商龙头亚马逊21万亿美元市值的一小部分 [6]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可助投资者充分利用股市并自信投资 其包含Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新等内容 还有Zacks Style Scores 该评分与Zacks Rank配合使用能帮投资者挑选更具潜力股票 如MercadoLibre就因排名和评分表现值得关注 [1][2][11] Zacks Style Scores介绍 定义 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 基于股票价值 增长和动量特征 为每只股票分配A - F评级 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场概率最大的股票 [2] 分类 - 价值评分（Value Score）：考虑P/E PEG Price/Sales等比率 以突出最具吸引力和被低估的股票 [3] - 增长评分（Growth Score）：考虑预计和历史收益 销售额和现金流 以发现具有长期可持续增长的股票 [4] - 动量评分（Momentum Score）：利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素 指示建立高动量股票头寸的有利时机 [5] - VGM评分：综合所有风格评分 对股票的综合加权风格进行评级 有助于筛选出价值 增长和动量最具吸引力的公司 [6] 与Zacks Rank配合方式 Zacks Rank情况 是专有股票评级模型 利用盈利预测修正来构建投资组合 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达+25.41% 远高于同期标准普尔500指数表现 但每日有超800只高评级股票 挑选难度大 [7][8][9] 配合要点 挑选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若Rank为3（持有） 也应有A或B的评分 避免选择4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 [9][10] 推荐股票 MercadoLibre情况 是南美最大电子商务平台之一 在多个国家电商市场领先 Zacks Rank为2（买入） VGM Score为A [11] 增长潜力 Growth Style Score为A 本财年预计同比盈利增长26% 2025财年过去60天内6位分析师上调盈利预测 Zacks共识预测每股增加3.74美元至47.50美元 平均盈利惊喜为16.4% 值得投资者关注 [12]

文章核心观点 - 拉美领先的电商和金融科技平台Mercado Libre推出新播客系列CFO Perspectives，CFO回顾公司表现并展望未来，公司2024年成绩优异，将继续投资以把握拉美市场机遇 [1][3] 新播客系列情况 - Mercado Libre推出新播客系列CFO Perspectives，首集为CFO Perspectives: Reflections on Q4 Results，在Spotify和Youtube可收听，节目中CFO和投资者关系官讨论Q4财报后投资者关心的信贷增长、NIMAL演变等问题 [1][2][4] 公司2024年成绩 - 2024年是公司成立25周年，首次达到1亿独立买家和6100万月活用户，全年合并净收入达210亿美元，商品交易总额达515亿美元，通过Mercado Envios销售的产品超18亿件 [3][5] 公司未来展望 - 公司将延续2024年的势头，继续吸引更多人参与在线商务、推动金融普惠和广告业务增长，持续投资以把握拉美市场的巨大机遇 [3] 公司基本信息 - 公司1999年成立，在18个国家运营，有超8.4万名直接员工，提供涵盖电商、金融等的完整解决方案，拥有多个服务，是该地区最大最完整的市场平台，每秒有57笔购买和360笔交易 [5]

文章核心观点 - 拉美领先的电商和金融科技平台Mercado Libre推出新播客系列CFO Perspectives，CFO回顾公司表现并展望未来，公司2024年成绩优异，将继续投资以把握拉美市场机遇 [1][3] 新播客系列情况 - Mercado Libre推出新播客系列CFO Perspectives，首集为CFO Perspectives: Reflections on Q4 Results，在Spotify和Youtube可收听，节目中CFO和投资者关系官讨论Q4财报后投资者关注的信贷增长、NIMAL演变、物流投资和利润率策略等问题 [1][2][4] 公司2024年成绩 - 2024年是公司成立25周年，具有里程碑意义，首次达到1亿独立买家和6100万月活用户 [3] - 2024年公司整合净收入达210亿美元，商品交易总额达515亿美元，通过Mercado Envios销售的产品超18亿件 [5] 公司基本信息 - 公司1999年成立，在18个国家运营，有超8.4万名直接员工，提供涵盖电商、金融等多方面的完整解决方案 [5] - 公司除电商平台和数字银行Mercado Pago外，还有Mercado Ads、Mercado Envios和Mercado Libre VIS等服务，是该地区最大最完整的市场，拥有超1亿年度活跃买家，每秒产生57笔购买和360笔交易 [5] 公司未来展望 - 基于2024年的发展势头，CFO对未来机遇感到兴奋，公司将继续投资，吸引更多人参与在线商务、推动金融普惠和广告业务增长，以把握拉美市场的巨大机遇 [3]