公司业务覆盖范围 - 公司是领先的医生服务提供商，业务覆盖38个州和波多黎各[67] 新冠疫情及救济金影响 - 2020年3月中旬起，新冠疫情影响公司医疗服务需求，2020年年中业务量开始恢复[68] - 公司附属医师执业机构在2021年获得2610万美元新冠救济金，2022年第一季度获得1040万美元[69] 患者服务收入相关 - 2022年第一季度，公司患者服务收入中政府资助医疗计划报销比例较2021年第一季度略有下降[70] 医疗政策法规影响 - 《患者保护与平价医疗法案》允许各州将医疗补助资格收入限制提高到联邦贫困水平的133%，目前38个州和哥伦比亚特区已扩大医疗补助资格[78] - 自2022年1月1日起，患者受保护免受意外医疗账单影响，公司收费和收款可能受限[79][82] - 《患者保护与平价医疗法案》实施多年，但持续面临法律和国会挑战，合规成本高[73] - 政府可能对美国医疗体系进行重大改革，包括扩大政府资助医保选项等[75] - 医疗补助计划可能发生结构或支付率变化，公司可能受报销率降低或被排除出网络的影响[76] 财务指标使用 - 公司分析运营结果时使用非GAAP财务指标，包括调整后EBITDA和调整后每股收益[83] 持续经营业务净收入变化 - 2022年第一季度持续经营业务净收入4.822亿美元，较2021年同期的4.468亿美元增长7.9%，主要源于净收购带来的收入增加和同店收入增长[88] 持续经营业务执业薪资和福利变化 - 2022年第一季度持续经营业务的执业薪资和福利为3.432亿美元，较2021年同期的3.19亿美元增加7.6%，其中1930万美元与薪资相关，490万美元与福利和激励薪酬相关[89] 持续经营业务一般及行政费用变化 - 2022年第一季度持续经营业务的一般及行政费用为6130万美元，较2021年同期的6650万美元减少520万美元，占净收入的比例从14.9%降至12.7%[91] 持续经营业务运营收入变化 - 2022年第一季度持续经营业务的运营收入为3910万美元，较2021年同期的2610万美元增加49.8%，运营利润率从5.8%提升至8.1%[94] 持续经营业务非运营费用变化 - 2022年第一季度持续经营业务的非运营费用为6750万美元，较2021年同期的2570万美元大幅增加，主要因提前偿还债务损失5700万美元[95] 持续经营业务盈亏及调整后EBITDA变化 - 2022年第一季度持续经营业务归属公司的亏损为2090万美元，而2021年同期为盈利540万美元；调整后EBITDA为5070万美元，高于2021年同期的4550万美元[97] 持续经营业务现金及营运资金变化 - 截至2022年3月31日，持续经营业务的现金及现金等价物为720万美元，较2021年12月31日的3874亿美元大幅减少；营运资金为1.701亿美元，较2021年12月31日的4132亿美元减少2.431亿美元[101] 持续经营业务经营活动净现金使用量变化 - 2022年第一季度持续经营业务的经营活动净现金使用量为8990万美元，较2021年同期的9890万美元减少900万美元[103] 持续经营业务投资活动净现金使用量情况 - 2022年第一季度持续经营业务的投资活动净现金使用量为2630万美元，主要包括2570万美元的收购付款和710万美元的资本支出[106] 持续经营业务融资活动净现金使用量情况 - 2022年第一季度持续经营业务的融资活动净现金使用量为2.565亿美元，主要包括10.5亿美元的2027年票据赎回、790万美元的融资成本支付和120万美元的普通股回购[107] 债务提前清偿损失情况 - 2022年第一季度，公司因赎回2027年票据和修订信贷协议，确认债务提前清偿损失5700万美元[113] 修订信贷协议未偿本金余额及可用额度情况 - 截至2022年3月31日，修订信贷协议的未偿本金余额为3.99亿美元，其中循环信贷额度下为1.49亿美元，定期A贷款下为2.5亿美元，可用额度为3.01亿美元[114][122] 2030年票据未偿本金余额及利息情况 - 截至2022年3月31日，2030年票据的未偿本金余额为4亿美元，年利率为5.375%，即每年2150万美元，利息于2022年8月15日起每半年支付一次[115] 2030年票据控制权变更回购情况 - 若发生控制权变更，公司可能需以101%的本金加应计未付利息回购2030年票据[116] 公司专业责任风险相关负债情况 - 截至2022年3月31日，公司与专业责任风险相关的总负债为2.991亿美元，其中3400万美元为流动负债，另有5490万美元的保险应收款[118] 修订信贷协议到期时间、利率及费用情况 - 修订信贷协议于2027年2月11日到期，借款利率根据替代基准利率或SOFR利率，结合适用的保证金率确定，未使用承诺费为循环信贷额度未使用承诺的0.150% - 0.200%[111] 修订信贷协议契约及违约情况 - 修订信贷协议包含维持最低利息覆盖率、最高综合净杠杆率等惯常契约和限制，违反契约将构成违约事件[112] 利率变动对税前收入影响情况 - 考虑修订信贷协议3.99亿美元的未偿余额，利率变动1%将导致每年税前收入变动约400万美元[122] 公司资金需求满足情况 - 公司预计运营产生的资金、现有现金及修订信贷协议下的可用资金，至少在未来12个月内足以满足各项资金需求[119][120] 公司遵守财务契约和限制情况 - 截至2022年3月31日，公司认为在所有重大方面均遵守了修订信贷协议和2030年票据的财务契约和其他限制，并预计2022年全年将继续遵守[117]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，提供NICU服务的医院总出生人数同比增长5%，NICU天数增长5.6% [5] - 2021年全年，同店业务量较2019年增长约1%，尽管去年第一季度下降了2.5% [6] - 2021年，公司获得了2600万美元的救助资金收入和1650万美元的调整后EBITDA贡献 [8] - 预计2022年调整后EBITDA至少为2.7亿美元，收入在20亿美元左右 [8] - 2021年第四季度，G&A支出为5900万美元，较上一季度减少约800万美元 [16] - 2021年G&A支出为2.63亿美元，预计2022年降至约2.5亿美元 [17] - 本月完成资本结构再融资，总借款降至约7.5亿美元，整体杠杆率降至调整后EBITDA的3倍以下，加权平均借款利率从6.25%降至4%以下，年度债务服务费用减少一半以上 [18][19] - 预计2022年第一季度调整后EBITDA占全年的16% - 17%，与2021年一致 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - NICU业务：提供NICU服务的医院总出生人数和NICU天数同比增长 [5] - 儿科初级和紧急护理业务：2021年初收购NightLight Huston，本月与Brave Care合作并收购NightLight Orlando，使诊所总数达到21家，计划在另外三个市场开设新诊所 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年将专注于核心业务，加强和拓展重要客户关系，在核心市场寻找增长机会 [9] - 发展儿科初级和紧急护理业务，计划建立超过100家儿科诊所的网络 [10] - 采用统一的Pediatrix品牌，加强品牌建设，提升品牌知名度和影响力 [11][12] - 重视ESG目标，成立ESG委员会，提高ISS ESG质量评分 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度业绩符合预期，从去年艰难时期实现强劲复苏 [5] - 2021年业绩未完全体现业务效率提升，如收入周期运营过渡到R1带来的节省 [7] - 尽管面临一些挑战，但对2022年业务增长有信心，预计调整后EBITDA和收入将实现增长 [8][16] - 对惊喜计费立法的影响持谨慎态度，希望IFR能有所修改，目前无法量化其影响 [14][15] 其他重要信息 - 公司在2021年完成了麻醉和放射业务销售的过渡服务协议，可专注于核心业务 [8] - 2021年初，CMS对新生儿听力筛查的计费输入进行了一些更改，对听力筛查项目收入产生了一定影响，但该影响在2022年不会持续 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 支付方是否有利用惊喜计费法规的初步迹象，以及何时能确定该问题是否会产生影响 - 公司与支付方的合同续签情况不一，目前影响相对有限，多数人在等待IFR是否生效或修改，难以预测影响何时显现，若有变化可能在长期而非2022年 [23][24] 问题2: 今年的预测是否假设惊喜计费没有影响 - 公司目前的预测未考虑惊喜计费的影响，预计IFR会有修改，但目前难以判断是否会产生影响 [27][29] 问题3: 过去一年公司在招聘市场和通胀方面面临的压力，以及采取的应对措施 - 公司目前未受到重大影响，虽面临招聘压力，但程度低于其他公司 [31][32] 问题4: Brave Care收购的整合进展和预计完成时间 - 公司正在将Brave Care的技术集成到现有平台，预计未来几个月完成，新诊所将嵌入该技术和流程 [33][34] 问题5: 第四季度应收账款环比增长15%，而资产负债表储备基本不变的原因 - 这是由于2021年底RCM功能过渡导致计费和收款延迟，过去六周应收账款已回落至稳定水平 [36][38] 问题6: 10 - K报告中关于新生儿筛查和CMS指导的披露情况 - 2021年初，CMS对新生儿听力筛查的计费输入进行了更改，对听力筛查项目收入产生了一定影响，但该业务在财务上对公司影响不大，且该影响在2022年不会持续 [39][40] 问题7: G&A费用降至2.5亿美元的额外节省机会，以及RCM交易的费用节省预期 - 公司专注于儿科业务，不再提供麻醉和放射业务的过渡服务，预计将提高运营效率并节省成本；RCM外包计划的剩余部分（门诊前端功能）将于2022年中至年末完成，相关经济效益将在后期体现 [42][43] 问题8: 儿科初级和紧急护理业务的当前投资管道，以及新建诊所达到稳定状态所需的时间 - 公司正在评估多个市场和地点，主要集中在已有业务的市场；开设一家诊所的成本约为数百万美元，通常需要18 - 24个月达到贡献水平 [45]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K | FLORIDA | 26-3667538 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction | (I.R.S. Employer | | of incorporation or organization) | Identification No.) | | 1301 Concord Terrace, Sunrise, Florida | 33323 | (Address of principal executive offices) (Zip Code) Registrant's telephone number, including area code (954) 384-0175 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF ...

MEDNAX, Inc. (NYSE:MD) Q3 2021 Earnings Conference Call October 28, 2021 9:00 AM ET Company Participants Charles Lynch - Senior Vice President, Finance & Strategy Mark Ordan - Chief Executive Officer Marc Richards - Chief Financial Officer Mack Hinson - President, Pediatrix and Obstetrix Medical Groups Jim Swift - Executive Vice President Pediatric our Chief Development Officer Conference Call Participants Pito Chickering - Deutsche Bank Kevin Fischbeck - Bank of America Arianna Brady - BMO Capital Markets ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number: 001-12111 Mednax, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of Incorporation ...

MEDNAX, Inc. (NYSE:MD) Q2 2021 Earnings Conference Call August 6, 2021 9:00 AM ET Company Participants Charles Lynch - SVP, Finance and Strategy Mark Ordan - CEO Marc Richards - CFO Mack Hinson - President-Pediatrix and Obstetrix Medical Group Conference Call Participants A.J. Rice - Credit Suisse Pito Chickering - Deutsche Bank Seth Canetto - Stifel Ralph Giacobbe - Citi Kevin Fischbeck - Bank of America Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by, and welcome to the Second Quarter 2021 Earnin ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number: 001-12111 Mednax, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of Incorporation or or ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入同比增长550万美元或略高于1% [37] - 第一季度调整后EBITDA为4500万美元 低于2019年第一季度的5000万美元 [16] - 排除约400万美元的Cares基金贡献后 调整后EBITDA较2019年第一季度低约18% [16] - 公司预计2021年全年调整后EBITDA将达到或超过2.2亿美元 [15] - 期末现金余额为2.7亿美元 净债务为7.3亿美元 杠杆率略高于3倍 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 同单位收入同比增长2.5% 调整闰年后增长3.6% [37] - 同单位量同比下降2.5% 调整闰年后下降1.4% [38] - 除PeekYou和儿科住院医师服务外 所有服务线在3月均实现同单位增长 [39] - NICU天数下降幅度略大于提供NICU服务医院的出生总数下降幅度 [40] - 入院率恢复至历史水平 平均住院时间同比略有下降 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司服务的约400家医院第一季度出生量基本持平 [12] - 医院基础量下降幅度大于办公室基础量 [41] - 第一季度同单位量较2019年同期下降约3% [41] - 支付方组合有利110个基点 增加约500万美元收入 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于巩固其作为妇女和儿童医疗保健首要提供者的地位 [20] - 正在儿科急症护理领域推进扩张计划 [29] - 已启动以"信任"为主题的营销活动 仅使用公司自己的医生进行宣传 [33] - 专注于通过数据分析改善患者就诊渠道 [24] - 新任命远程医疗负责人以加强该领域服务 [27] - 销售和业务开发团队重新设计了以市场为导向的方法 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 患者量在整个季度加强 3月和4月逐步增加 [10] - 2020年第四季度全国出生量急剧下降 但公司受影响程度显著较轻 [11] - 支付方组合的改善表明2020年11月和12月的波动可能更多是异常现象 [13] - 第一季度收入超出内部预期3000多万美元 [14] - 尚未恢复正常 第一季度结果反映了与去年类似的COVID影响运行率 [17] - 过去两个季度的运营结果异常波动 [18] - 有信心在摆脱COVID-19疫情影响后实现2.7亿美元的调整后EBITDA运行率 [19] 其他重要信息 - 记录了约800万美元来自Cares法案设立的提供者救济基金的收入 [37] - 实践级薪资、工资和福利支出增加270万美元或约85个基点 [43] - G&A支出同比下降近100万美元 [44] - 继续提供麻醉学和放射学医疗服务协议相关服务 预计至少持续到第二季度 [45] - 可变激励补偿与实践级收入挂钩 [43] 问答环节所有提问和回答 问题: 对今年剩余时间量恢复的看法 - 管理层承认波动性 表示正在观察形势发展 [52] - 在较大医院和拥有三级和四级NICU的市场有助于在疲软期提升业绩 [53] - 正在通过运营计划最大化结果 [54] - 历史上公司所在市场受总出生率下降的影响较小 [55] - 流动诊所的数据分析正在提高效率 可能推动患者量增长 [56] 问题: TSA成本削减时间表 - 随着TSA逐步结束 2021年剩余时间将存在残余成本成分 [58] - 大部分成本是IT相关合同 将存在滞后效应 [58] - 一旦度过TSA 团队将能更专注于公司需求 提高效率 [59] 问题: 专业责任保险费用下降原因 - 2020年第三季度专业责任保险费用略高于趋势水平 [60] - 2021年第一季度回归趋势水平 [60] 问题: 商业组合改善是否持续 - 2020年第四季度结果更多是异常现象 [64] - 支付方组合正回归以往经验水平 [65] 问题: 交易管道和收购预期 - 看到非常强大的管道 [66] - 有机增长方面加速与医院合作伙伴签订合同 [67] - 预计第二季度将有执行 第三和第四季度加速 [67] - 儿科和妇产科增长在2019年和2020年相对较小 预计将成为更有意义的部分 [68] 问题: 2021年EBITDA指导与第一季度业绩的关系 - 2020年不正常 无法基于2021年第一季度结果预测正常模式 [70] - 对第二季度共识约5000-5500万美元EBITDA看起来合适 [71] - 2.2亿美元是可证明的前景 而非保守数字 [71] 问题: 收购策略平衡 - 对较大规模交易持开放态度 但重点是通过补强收购深化医院关系 [75] - 儿科和妇产科初级和急症护理是战略重点 [77] - 结合有机增长和收购 重点是做好初级和急症护理组合 [78] - 初级护理与专业护理很好地结合 急症护理将与之联系 [80] 问题: 出生量与NICU天数差异 - 入院率在低至中等十几百分比范围内 [82] - 2020年第四季度入院率下降30个基点 不是巨大差异 [82] - 2021年第一季度回归趋势线 [83] - 没有系统性差异 基于现有最佳证据逐案评估 [84] 问题: EBITDA可见度和可控性 - 支付方组合通常有更线性模式 最近几个月波动性较大 [88] - 在主要市场相对可预测 [89] - 受服务医院出生率影响 [90] - 儿科重症监护等领域受疫情影响 儿童患病率传统上较低 [91] 问题: 相对于2019年的收入和成本 - 临床医生基础薪资有低个位数上升压力 [94] - 可变补偿与实践级财务结果挂钩 显著超过1亿美元 [95] - 提供者救济基金流入可变补偿支出 [96] 问题: 第二季度收入共识 - 未通常提供收入指导 [98] - 试图保持透明 不希望事情超出分析基础 [99] - 第二季度初步看法围绕低至中5000万美元范围 与共识一致 [100] - 尚不能确定已摆脱困境 projecting超过2.2亿美元缺乏基础 [100]

政府救济与税务安排 - 公司收到CARES法案救济金2020年全年总计2200万美元，2021年第一季度为770万美元[69] - 公司2020年产生净经营亏损并计划追溯至2015纳税年度获取35%税率退税[71] - 公司2020年延迟缴纳雇主部分社会安全税并计划于2021年第二季度支付[70] 高管与董事会薪酬调整 - 公司高管2020年第二季度基础薪资削减50%[67] - 董事会成员2020年第二季度放弃年度现金保留金及会议报酬[67] 政府医保计划（GHC）报销比例变化 - 2020年第四季度政府医保计划(GHC)报销比例出现显著上升[72] - 2021年第一季度政府医保计划(GHC)报销比例同比下降[72] 医疗补助计划参与情况 - 佛罗里达州超过75%医疗补助计划人口参与管理式医疗补助计划[77] 患者诊疗与支付组合变化 - 2020年3月中旬起基于办公室的专科诊疗预约取消率显著高于历史水平[66] - 2020年末患者支付组合向政府赞助医保计划转移，但2021年第一季度出现逆转[66] 收入与利润表现 - 公司2021年第一季度持续经营业务净收入为4.468亿美元，同比增长560万美元或1.3%[90] - 同单位净收入增长1090万美元或2.5%，其中净报销相关因素增长2150万美元或5.0%[90] - 患者服务量导致收入减少1060万美元或2.5%，主要受医院妇儿服务下降影响[90] - 持续经营业务运营收入增长1530万美元至2610万美元，同比增幅141.6%[97] - 运营利润率从2.4%提升至5.8%，剔除重组费用后利润率分别为6.9%和6.1%[97] - 调整后EBITDA达4548万美元，较上年同期的3313万美元增长37.3%[88][100] 成本与费用变化 - 实践薪资与福利支出增至3.19亿美元，同比增加270万美元或0.9%[91] - 行政管理费用降至6650万美元，同比下降90万美元，费用占比从15.3%降至14.9%[93] - 转型重组费用大幅减少1120万美元至490万美元，降幅达69.6%[95] 现金与流动性管理 - 现金及等价物降至2.696亿美元，较2020年末11.2亿美元减少8.504亿美元[104] - 2021年第一季度融资活动净现金使用7.617亿美元，主要用于赎回2023年票据[110] 债务与融资安排 - 赎回2023年票据本金7.5亿美元，产生债务清偿损失1450万美元[114] - 信贷协议提供12亿美元无担保循环信贷额度，含3750万美元信用证子额度[112] - 截至2021年3月31日信贷协议未偿还本金余额为零，可用额度为8.999亿美元[113] - 2027年未偿优先票据本金余额10亿美元，年利率6.25%需支付6250万美元利息[115] - 信贷协议要求维持最低3亿美元可用额度直至2021年第三季度[111] - 合并杠杆率临时上调至5.00:1.00(2020年Q2-Q3)和4.75:1.00(2020年Q4)[111] - 信贷协议未使用承诺费率0.150%-0.200%，基于合并杠杆率[112] 保险与责任准备金 - 专业责任保险自留负债总额3.161亿美元，其中4890万美元列为流动负债[118] - 公司持有6.08亿美元保险应收款用于覆盖专业责任索赔[118]

MEDNAX, Inc. (NYSE:MD) Q4 2020 Earnings Conference Call February 18, 2021 9:00 AM ET Company Participants Charles Lynch ??? Senior Vice President, Finance and Strategy Mark Ordan ??? Chief Executive Officer Marc Richards ??? Chief Financial Officer Mack Hinson ??? President-Pediatrix and Obstetrix Medical Group Conference Call Participants Rob Moon ??? Credit Suisse Ralph Giacobbe ??? Citi Kevin Fischbeck ??? Bank of America Pito Chickering ??? Deutsche Bank Nick Spiekhout ??? William Blair Whit Mayo ??? UB ...