文章核心观点 - 自Pediatrix Medical Group上次财报发布后股价上涨9.5%跑赢标普500指数，分析其最新财报以判断后续走势，公司获Zacks排名第一（强力买入）预计未来数月有超平均回报 [1][16] 二季度财报情况 - 调整后每股收益34美分超Zacks共识预期9.7%，但同比下降12.8% [2][3] - 净收入同比微增0.7%至5.043亿美元，未达共识预期的5.06亿美元 [2][4] - 总运营成本6.62亿美元同比增长46.4%，高于预期的4.701亿美元 [6] - 利息费用1030万美元同比下降8%，高于预期的990万美元 [8] - 净亏损1.53亿美元，去年同期净利润2830万美元 [8] - 调整后EBITDA同比下降2.1%至5790万美元，超预期的5100万美元 [8] 二季度业务更新 - 同店收入同比增长2.8%，归因于患者量的同店收入同比增长0.4% [5] - 净报销相关因素带来的同店收入微增2.4%，得益于医院合同管理费增长和支付方组合改善 [5] - 执业薪资和福利同比增长1.1%，执业用品和其他费用同比增长4.1%，一般及行政费用同比下降2.5% [7] - 转型和重组相关成本1360万美元源于收入周期管理过渡活动和业务处置 [8] 财务状况更新（截至2024年6月30日） - 现金及现金等价物1940万美元，低于2023年末的7330万美元，循环信贷额度无剩余额度 [9] - 总资产20亿美元较2023年末下滑10%，总债务6.304亿美元较2023年末下降0.5% [10] - 股东权益总额7.065亿美元较2023年末下降16.8%，经营活动净现金使用量1830万美元 [10] 股票回购情况 - 2024年上半年回购少量普通股花费90万美元，截至6月30日5亿美元回购计划剩余额度370万美元 [11] 2024年展望 - 预计调整后EBITDA在2亿至2.2亿美元之间，中点较2023年报告数据提高4.8% [12] - 预计利息费用4002万美元，较2023年下降4.9%，折旧和摊销费用3700万美元 [12] - 预计转型和重组相关费用4000万美元，所得税费用在258万至798万美元之间 [13] - 预计净亏损在1.1251亿至9791万美元之间 [13] 估值变化 - 过去一个月投资者见证估值向上调整趋势，共识估值变动7.29% [14] VGM评分 - 公司成长评分A，动量评分B，价值评分A，综合VGM评分为A [15] 行业内其他公司表现 - 同行业的Avantor过去一个月上涨3.1%，2024年二季度营收17亿美元同比下降2.4% [17][18] - 二季度每股收益0.25美元，去年同期0.28美元，本季度预计每股收益0.25美元与去年同期持平 [18] - Zacks共识估值在过去30天变化-0.4%，Zacks排名第三（持有），VGM评分为C [18][19]

文章核心观点 动量投资者倾向“追高卖更高”获利，但投资热门股票确定入场点不易，全押动量投资有风险，投资有价格动量的低价股是更安全的方法，如Pediatrix Medical Group（MD）就符合筛选标准，此外还有超45种Zacks Premium Screens可助选股，还能借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性 [1][2][3][4][9][10] 动量投资特点 - 动量投资者不进行市场时机选择或“低买高卖”，而是“追高卖更高”以在更短时间赚更多钱 [1] 动量投资风险 - 确定热门股票的正确入场点不易，当股票估值超过未来增长潜力时会失去动力，投资者可能持有高价股且上涨空间有限甚至下跌 [2] 更安全的投资方法 - 投资有近期价格动量的低价股是更安全的方法，Zacks Momentum Style Score可识别优质动量股，“Fast - Paced Momentum at a Bargain”筛选工具可发现价格有吸引力的快速上涨股票 [3] Pediatrix Medical Group（MD）投资价值 - 投资者对MD兴趣增长，过去四周股价上涨33.7% [4] - MD能在较长时间提供正回报，过去12周股价上涨60.1%，且目前贝塔值为1.56，走势比市场波动大56% [5] - MD动量评分为B，表明现在是利用动量入场的好时机 [6] - MD盈利预估修正呈上升趋势，获Zacks Rank 1（强力买入），动量效应在Zacks Rank 1和2股票中较强 [7] - MD虽有快速动量特征，但估值合理，市销率为0.47倍，即每1美元销售额投资者只需支付47美分 [7] 其他投资建议 - 除MD外，还有其他股票通过“Fast - Paced Momentum at a Bargain”筛选，可考虑投资 [8] - 可根据个人投资风格从超45种Zacks Premium Screens中选择以跑赢市场 [9] - 可借助Zacks Research Wizard回测选股策略有效性，该程序还包含一些成功选股策略 [10]

Pediatrix Medical Group (MD) appears an attractive pick, as it has been recently upgraded to a Zacks Rank #1 (Strong Buy). An upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices - - has triggered this rating change. The Zacks rating relies solely on a company's changing earnings picture. It tracks EPS estimates for the current and following years from the sell-side analysts covering the stock through a consensus measure -- the Zacks Consensus Estimate. Since a changi ...

Momentum investing is essentially an exception to the idea of "buying low and selling high." Investors following this style of investing are usually not interested in betting on cheap stocks and waiting long for them to recover. Instead, they believe that "buying high and selling higher" is the way to make far more money in lesser time. Who doesn't like betting on fast-moving trending stocks? But determining the right entry point isn't easy. Often, these stocks lose momentum once their valuation moves ahead ...

Shares of Pediatrix Medical Group, Inc. (MD) gained 7.4% since it reported second-quarter 2024 results on Aug 6. Positive investor sentiment might have been caused due to stable patient volumes and improved hospital contract administrative fees. However, the upside was partly offset by an increased expense level resulting from rising practice salaries and benefits, and transformational and restructuring-related costs. MD reported second-quarter 2024 adjusted earnings per share (EPS) of 34 cents, which outpa ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度的经营业绩超出预期,主要得益于同店收入增长和运营效率提升 [10] - 公司确认了一笔与某支付方的一次性结算,对本季度的调整后EBITDA产生约300万美元的积极影响 [12] - 公司维持了2024年全年调整后EBITDA在2亿到2.2亿美元之间的指引 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新生儿重症监护病房(NICU)住院日略有下降,但其他专科如新生儿室、儿科重症监护和儿科住院服务的医院业务量增长 [11] - 产前医学业务量增长强劲,但儿科急诊业务量下降 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的支付方组合有所改善,商业保险占比有所提升 [37][44] - 公司在与医保的合同谈判方面保持稳定,正常续约 [38] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施一项广泛的业务组合重组计划,计划在2024年退出大部分办公室诊所业务,将业务重心转移到医院为主的服务线 [13][18][19] - 重组完成后,公司的收入结构将约80%来自医院业务,20%来自办公室业务 [19] - 公司正在有序推进收入周期管理(RCM)职能向混合模式的过渡 [20][21] - 公司将在2024年底前转型为一家更加专注和高效的运营公司,提供高度协作和关键的患者服务 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在积极重塑自身的服务线和运营支持,并保持对临床研究和教育的长期投资 [23] - 公司预计2025年将从这些重组活动中获得更多的增长机会 [58][59] - 公司认为产前医学业务在未来有良好的增长前景 [60] 其他重要信息 - 公司宣布任命Kasandra Rossi为新任首席财务官,接替Marc Richards [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **A.J. Rice 提问** - 公司重组成本从之前的2500万美元增加到4000万美元,这是什么原因造成的? [32][33][35] **Marc Richards 回答** - 公司后续增加了要退出的诊所数量,因此相关的退出成本也相应增加 [33][35] - 这些成本主要包括裁员、租赁终止等,将在今年四季度完成 [35] 问题2 **Nur Robleh 提问** - 公司在第三、四季度将退出办公室诊所业务,对收入和EBITDA会产生什么影响? [40][41][42] **Marc Richards 回答** - 第三、四季度的影响将体现在非同店收入的下降,但相关成本也将同步下降 - 这些退出的全面影响将在2025年体现 [41][42] 问题3 **Benjamin Shaver 提问** - 二季度业绩超预期,但公司维持全年指引不变,是否意味着市场对三、四季度的预期过高? [47][48][49][50] **Charles Lynch 回答** - 二季度EBITDA略高于公司预期,但公司维持全年指引是因为下半年还有诸多变动因素 - 公司认为市场对三季度的预期水平是合理的,第三、四季度EBITDA水平应该较为稳定 [48][49][50]

文章核心观点 - 分析Pediatrix Medical Group季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Sera Prognostics, Inc.的业绩预期 [1][4][9] 公司业绩表现 - Pediatrix Medical Group本季度每股收益0.34美元，超Zacks共识预期0.31美元，去年同期为0.39美元，本季度盈利惊喜为9.68% [1] - 上一季度该公司预期每股收益0.18美元，实际为0.20美元，盈利惊喜为11.11% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - Pediatrix Medical Group截至2024年6月季度营收5.043亿美元，未达Zacks共识预期0.24%，去年同期为5.0058亿美元，过去四个季度未超共识营收预期 [2] - Sera Prognostics, Inc.预计2024年6月季度报告每股亏损0.23美元，同比变化+32.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - Sera Prognostics, Inc.预计营收8万美元，较去年同期下降33.3% [10] 公司股价表现 - Pediatrix Medical Group自年初以来股价下跌约18.1%，而标准普尔500指数上涨8.7% [3] 公司未来展望 - Pediatrix Medical Group股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性 [4][5] - 财报发布前，Pediatrix Medical Group盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来几天，公司未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.35美元，营收5.0849亿美元，本财年共识每股收益预期为1.22美元，营收20.1亿美元 [7] 行业影响 - Zacks行业排名中，医疗服务行业目前处于250多个Zacks行业的后41%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8]

业务调整和重组 - 公司决定退出几乎所有的办公室执业实践,除了产科医学[70] - 公司在第二季度录得固定资产减值2010万美元、无形资产减值770万美元和使用权资产减值810万美元[70] - 公司在第二季度出售了两家之前收购的初级和紧急护理实践,总计损失1090万美元[71] - 一次性重组费用为1.36亿美元,主要为租赁资产减值和人员裁减[96] - 固定资产和无形资产减值合计2.78亿美元,主要由于业务调整[98][99] - 处置业务损失1.09亿美元,主要为初级护理和急诊业务[100] 财务表现 - 公司第二季度和上半年的调整后EBITDA分别为5786万美元和9507万美元[83] - 公司第二季度和上半年的调整后每股收益分别为0.34美元和0.34美元[85] - 公司净收入为5.043亿美元,同比增长0.7%[91] - 同店收入增加2.8%,主要由于医疗保险支付因素和患者服务量增加[91] - 运营成本中的薪资福利费用增加1.1%,主要由于临床人员薪酬和保险费用上升[92] - 调整后每股收益为0.34美元[105] - 净亏损1.49亿美元,而上年同期净利润为4,250万美元[120] - 调整后EBITDA为9,510万美元,上年同期为9,920万美元,主要由于运营费用增加导致[120] - 每股摊薄净亏损1.79美元,上年同期每股摊薄净利润0.52美元[121] - 调整后每股收益0.54美元,上年同期为0.62美元[121] 现金流和财务状况 - 截至2024年6月30日,现金及现金等价物为1,940万美元,较2023年12月31日的7,330万美元减少[122] - 2024年上半年经营活动产生的现金流出为1,328万美元,上年同期为8,038万美元流出[123,124] - 应收账款产生的现金流出为90万美元,上年同期为2,890万美元流入[125] - 应收账款周转天数为49.5天,较2023年12月31日的50.5天有所改善[126] - 2024年上半年投资活动产生的现金流出为2,913万美元,主要用于资本支出、投资净购买和收购付款[127] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流出为645万美元,主要用于偿还定期贷款[128] 商誉减值 - 公司在第二季度录得商誉减值1.542亿美元[72] - 商誉减值1.542亿美元,主要由于股价持续下跌[97] 医疗改革影响 - 政府医疗保健计划支付的金额大幅低于商业保险支付的金额[69] - 受到"无预期账单"法案的影响,公司可能无法收取与患者保险不符的全额费用[73][74][75] - 医疗改革可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[76][77][78] 非GAAP财务指标 - 公司使用了一些非GAAP财务指标,如调整后EBITDA和调整后每股收益,以更好地反映其基础业务表现[79][80][81][82]

财务业绩 - 公司第二季度营收为5.04亿美元[2] - 公司第二季度调整后每股收益为0.34美元[17] - 公司第二季度调整后EBITDA为5790万美元[12] - 2024年第二季度收入为5.04亿美元，同比增长0.7%[32] - 2024年上半年收入为9.99亿美元，同比增长0.8%[32] - 2024年第二季度经调整EBITDA为5786万美元，同比下降2.1%[33] - 2024年上半年经调整EBITDA为9507万美元，同比下降4.1%[33] - 2024年第二季度经调整每股收益为0.34美元，同比下降12.8%[35] - 2024年上半年经调整每股收益为0.54美元，同比下降12.9%[37] - 2024年预计全年收入为40亿美元[40,41] - 2024年预计全年净亏损1.13亿美元，经调整EBITDA为2亿美元[40,41] 业务运营 - 公司第二季度同店收入增长2.8%[4] - 公司第二季度商业和非政府支付者占比增加约230个基点[5] - 公司第二季度医院就诊量增长1.0%,门诊就诊量下降1.2%[7] - 公司第二季度计划退出几乎所有门诊业务,预计将在2024年底前完成[22] - 公司预计退出门诊业务和急诊业务将为调整后EBITDA带来约3000万美元的年度正面影响[23] 管理层变动 - 公司任命Kasandra Rossi为新任首席财务官[24] 未来展望 - 公司预计2024年调整后EBITDA将在2亿至2.2亿美元之间[27] - 2024年6月30日现金及投资总额为1.33亿美元[39] - 2024年预计存在大额商誉及长期资产减值[40,41]

A month has gone by since the last earnings report for Pediatrix Medical Group (MD) . Shares have lost about 15.9% in that time frame, underperforming the S&P 500. Will the recent negative trend continue leading up to its next earnings release, or is Pediatrix Medical Group due for a breakout? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important catalysts. Pediatrix Q1 Earnings Beat ...