季度业绩表现 - 公司季度每股收益为0.34美元 低于Zacks共识预期的0.36美元 同比去年同期的0.69美元大幅下降 数据已调整非经常性项目 [1] - 本季度业绩意外为-5.56% 而上一季度实际每股收益0.14美元较预期0.26美元出现-46.15%的负向意外 过去四个季度中仅一次超越预期 [2] - 季度营收4.2763亿美元 较共识预期低1.79% 同比去年4.7122亿美元下降 过去四个季度中仅一次超过营收预期 [3] 市场表现与展望 - 公司股价年初至今下跌22.4% 同期标普500指数跌幅为5.5% [4] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计短期表现与市场同步 下一季度共识EPS预期为0.41美元/营收4.27亿美元 本财年预期1.73美元/营收17.4亿美元 [7][8] 行业比较 - 所属殡葬服务行业在Zacks 250多个行业中排名前36% 研究显示前50%行业表现优于后50%行业达2:1以上 [9] - 同属必需消费品板块的Cibus公司预计季度每股亏损0.70美元 同比改善37.5% 过去30天EPS预期下调1.5% 预计营收118万美元同比激增114.6% [10][11] 业绩影响因素 - 短期股价走势将取决于管理层在财报电话会中的评论 [4] - 实证研究表明股票短期走势与盈利预期修正趋势高度相关 投资者可追踪修正趋势或使用Zacks评级工具 [6]

业绩总结 - 2025财年第二季度销售额为4.276亿美元，同比下降20.5%[18] - 第二季度调整后EBITDA为5140万美元，同比下降9.8%[18] - 第二季度净收入（损失）为-890万美元，去年同期为900万美元的净收入[18] - 调整后每股收益（EPS）为0.34美元，同比下降50.7%[18] - 2025财年截至目前的销售额为8.295亿美元，同比下降10.5%[18] - 2025年第一季度净亏损为8,916千美元，2024年同期净收入为9,027千美元[51] - 2025年第一季度调整后EBITDA为51,414千美元，2024年同期为56,800千美元[51] - 2025年第一季度调整后净收入为10,463千美元，2024年同期为21,824千美元[60] - 2025年第一季度每股调整后收益为0.34美元，2024年同期为0.69美元[60] - 2025年上半年的报告销售额为829,471千美元，较去年同期增长[66] - 2025年上半年的调整后EBITDA为91,437千美元，较去年同期增长[66] 用户数据与市场影响 - 第二季度的销售受到葬礼服务需求下降的影响，单位销量减少[30] - 第二季度的调整后EBITDA主要受到工业技术部门的影响[21] - 2025年第一季度的常量货币销售额为432,114千美元，较去年同期增长[66] - 2025年第一季度的常量货币调整后EBITDA为51,797千美元[66] 财务状况 - 截至2025年3月31日的净债务杠杆比率为4.0[47] - 2025年第一季度的净债务为781,934千美元，较2024年12月31日的775,698千美元略有增加[67] - 2025年第一季度的净债务杠杆比率为4.0，较2024年12月31日的3.9有所上升[67] - 2025年第一季度收购和剥离相关费用为15,773千美元，2024年同期为2,062千美元[51] - 2025年第一季度战略性举措和其他费用为5,373千美元，2024年同期为4,962千美元[51] - 2025年第一季度股权激励费用为6,018千美元，2024年同期为4,327千美元[51] 未来展望与战略 - SGK品牌解决方案交易预计在2025年5月初完成，预计调整后EBITDA至少为1.9亿美元[15] - 第二季度的现金流反映了与SGK交易、争议代理和重组行动相关的成本[47]

整体财务数据关键指标变化 - 2025年3月31日止三个月净亏损890万美元，2024年同期净利润900万美元；2025年3月31日止六个月净亏损1240万美元，2024年同期净利润670万美元[108] - 2025年3月31日止六个月销售额为8.295亿美元，2024年同期为9.212亿美元，外汇汇率变动对2025财年销售额产生570万美元的不利影响[110] - 2025年3月31日止六个月毛利润为2.698亿美元，2024年同期为2.805亿美元，综合毛利率分别为32.5%和30.5%[112] - 2025年3月31日止六个月销售及管理费用为2.453亿美元，2024年同期为2.31亿美元，占销售额的比例分别为29.6%和25.1%[113] - 2025年3月31日止六个月无形资产摊销为1290万美元，2024年同期为1880万美元，主要因SGK品牌解决方案业务部分无形资产摊销期结束[113] - 2025年3月31日止六个月调整后EBITDA为9140万美元，2024年同期为1.023亿美元[114] - 2025财年前六个月利息费用为3150万美元，去年同期为2410万美元，主要因平均利率上升[116] - 2025财年前六个月其他收入（扣除项）净额使税前收入增加250万美元，去年同期使税前收入减少180万美元[116] - 2025财年前六个月公司合并所得税收益为510万美元，2024财年同期为180万美元[117] - 2025年3月31日结束的三个月调整后EBITDA为5141.4万美元，2024年同期为5680万美元；六个月调整后EBITDA为9143.7万美元，2024年同期为1.02282亿美元[121] - 2025财年前六个月经营活动净现金使用量为1870万美元，2024财年同期为经营活动提供净现金2980万美元[124] - 2025年3月31日结束的六个月投资活动使用现金390万美元，2024年同期为2980万美元[125] - 2025年3月31日结束的六个月融资活动提供现金3360万美元，2024年同期为300万美元[127] - 2025年3月31日和2024年9月30日，公司合并营运资金分别为1.89亿美元和1.978亿美元，现金及现金等价物分别为4020万美元和4080万美元，流动比率分别为1.6和1.5[144] - 2025财年总合同现金义务为1046248000美元，其中2025年需支付66157000美元，2026 - 2027年需支付148185000美元，2028 - 2029年需支付820855000美元，2029年后需支付11051000美元[146] - 截至2025年3月31日，公司未确认的税收优惠（不包括罚款和利息）约为200万美元[146] 各业务线数据关键指标变化 - 2025财年上半年纪念业务销售额为3.961亿美元，2024年同期为4.302亿美元，主要因棺材、纪念产品和火化设备销量下降[111] - 2025财年上半年工业技术业务销售额为1.614亿美元，2024年同期为2.275亿美元，受市场条件和客户项目延迟影响，外汇汇率变动产生190万美元不利影响[111] - 2025财年上半年SGK品牌解决方案业务销售额为2.72亿美元，2024年同期为2.635亿美元，亚太地区品牌销售等增长，外汇汇率变动产生320万美元不利影响[111] - 纪念业务、工业技术业务和SGK品牌解决方案业务2025财年上半年调整后EBITDA均较2024年同期有所下降[114] - 2024财年，干电池电极解决方案相关销售约占公司销售额的6%[163] 资本支出与计划 - 过去三个财年物业、厂房及设备资本支出平均为5240万美元，2025财年预计在4000万 - 5000万美元[126] 信贷与融资安排 - 公司国内信贷安排包括7.5亿美元高级有抵押循环信贷安排，到期日为2029年1月[128] - 2025年3月31日和2024年9月30日未摊销债务发行成本分别为440万美元和500万美元[128] - 2025年3月31日和2024年9月30日，循环信贷安排下美元未偿还借款分别为4.95亿美元和4.105亿美元，2025年3月31日无欧元未偿还借款，2024年9月30日为3000万欧元（3350万美元），国内信贷安排未偿还借款加权平均利率分别为4.29%和4.89%[129] - 公司有本金总额3亿美元、利率8.625%的2027年到期优先担保第二留置权票据，2025年3月31日和2024年9月30日相关未摊销成本分别为480万美元和520万美元[130] - 公司与Matthews RFC的应收账款购买协议可出售最高1.25亿美元应收账款，2025年3月31日和2024年9月30日出售给购买方的金额分别为9910万美元和9630万美元，作为抵押的未出售应收账款分别为6780万美元和5820万美元[131][132] - 2025年和2024年截至3月31日的六个月内，RPA相关总应收账款出售分别为1.67708亿美元和1.94116亿美元，净现金收入分别为280万美元和810万美元；同期英国子公司无追索权保理安排出售应收账款分别为3880万美元和3500万美元，2025年3月31日和2024年9月30日未结清保理应收账款分别为1620万美元和1570万美元[133] - 2025年3月31日和2024年9月30日，供应链融资计划下欠参与金融机构且计入应付贸易账款的金额分别为410万美元和300万美元[134] - 欧洲信贷安排最高借款额度为800万欧元（870万美元），提供1850万欧元（2000万美元）银行担保，2025年3月31日未偿还借款为360万欧元（390万美元），2024年9月30日无未偿还借款，加权平均利率分别为4.60%和6.11%[135] - 2025年3月31日和2024年9月30日，其他借款分别为650万美元和1560万美元，加权平均利率分别为2.16%和2.55%[136] - 2025年3月31日和2024年9月30日，利率互换名义金额分别为2.25亿美元和1.75亿美元，加权平均到期期限均为3.2年，加权平均收取利率分别为4.32%和4.85%，加权平均支付利率分别为3.80%和3.83%[137] 股票相关 - 截至2025年3月31日，股票回购计划剩余434354股可回购；ATM股权发行计划剩余125万股可出售，公司近期无使用该计划的意向[142][143] - 截至2025年3月31日，公司股票回购计划下尚有434354股可用于回购[167] - 2025财年第二季度，公司1月回购135股，均价30.03美元；2月回购1414股，均价29.20美元；3月回购4317股，均价24.63美元；总计回购5866股，加权平均价格25.86美元[168] 业务计划与战略 - 公司预计在2025财年完成SGK品牌解决方案业务的出售[150] - 公司于2024财年第四季度启动成本削减计划，预计在2026财年完成[151] 外部环境与法律事项 - 2025年4月2日，美国政府宣布对几乎所有国家的产品进口征收10%的关税[165] - 公司面临特斯拉的两项法律诉讼，目前无法估计可能的损失范围，公司将积极抗辩并提出反诉[161][162][163] 合规与监管 - 公司运营受多种法律法规监管，已建立内部合规计划，并正在进行环境评估和修复工作[147] 交易安排与协议 - 截至2025年3月31日财季，公司董事或高管未采用或终止任何规则10b - 5 - 1交易安排或非规则10b - 5 - 1交易安排[173] - 2025年1月7日，公司与Logo Holdings II Corporation和Peninsula Parent LLC签订贡献协议[174] - 2025年3月11日，公司与Truist Securities, Inc.签订股权分配协议[174] 报告签署 - 报告于2025年4月30日由公司总裁兼首席执行官Joseph C. Bartolacci和首席财务官Steven F. Nicola代表公司签署[178]

文章核心观点 公司2025财年第二季度业绩基本符合预期，工程业务面临挑战致综合销售受影响，但储能解决方案需求回升，成本削减举措进展良好，SGK交易预计5月初完成，公司正评估战略方案以释放股东价值 [1][2][3][4] 财务亮点 2025财年第二季度 - 综合销售额4.276亿美元，较去年同期4.712亿美元下降9.3%，主要因工业技术和纪念业务销售额降低，部分被SGK品牌解决方案业务销售额增长抵消 [7][10] - 净亏损890万美元，去年同期净利润900万美元，非GAAP调整后每股收益0.34美元，去年同期0.69美元，调整后EBITDA为5140万美元，去年同期5680万美元 [7][9][11] 2025财年年初至今 - 综合销售额8.295亿美元，较去年同期9.212亿美元下降10.0%，外汇汇率变化带来570万美元不利影响 [12][13] - 净亏损1240万美元，去年同期净利润670万美元，非GAAP调整后每股收益0.48美元，去年同期1.06美元，调整后EBITDA为9140万美元，去年同期10230万美元 [12][14] 业务情况 储能解决方案业务 - 近期面临挑战影响综合销售，但自2025年2月初以来客户报价超1亿美元，需求和兴趣正恢复 [1] 各业务板块销售情况 - 纪念业务：销售额下降，主要因棺材、公墓纪念物和火化设备销量降低，虽价格有所提升但仍受疫情后死亡率正常化致棺材死亡人数减少影响 [10] - 工业技术业务：销售额下降，主要因工程销售降低 [10] - SGK品牌解决方案业务：销售额增长，主要因品牌体验销售增加以及美国和亚太地区品牌市场销售增长 [10] 成本削减举措 - 去年宣布的成本削减举措进展良好，有望产生超5000万美元成本节约，高于初始估计 [2] SGK交易 - 预计2025年5月初完成，完成时公司将获3.5亿美元预付款，含2.5亿美元现金用于偿债、5000万美元优先股，还将保留约5000万美元贸易应收款，预计合并实体产生超5000万美元协同效应，提升公司在新实体40%股权价值 [3] 战略评估 - 公司对整个业务组合的战略替代方案评估仍在进行，董事会和管理层认为公司内在价值远高于当前交易水平，未来数月将确定释放股东价值的合适路径 [4] 债务情况 - 2025财年第二季度净债务（未偿债务减现金）略有增加，未偿债务增加1300万美元，综合现金增加670万美元，SGK交易完成后未偿债务将大幅减少 [5] 业绩预测 - 原预计2025财年调整后EBITDA至少2.05亿美元，基于SGK交易5月初完成，更新后预计至少1.9亿美元，假设对新实体40%股权在2025财年剩余5个月的预估，实际报告调整后EBITDA因新实体整合和报告系统过渡将与预估结果不同 [6] 网络直播 - 公司将于2025年5月1日上午9点举办电话会议和网络直播，回顾财务和运营业绩，讨论公司战略和前景，可拨打(201) 689 - 8471参加电话会议，也可在www.matw.com观看网络直播，会议结束后将在公司网站发布文字记录 [15][16]

文章核心观点 - 公司拟出售SGK Brand Solutions权益给SGS关联方新实体，现获所有外国反垄断和竞争监管机构批准，预计本财季末前完成交易，所得款项用于偿债和回购股票 [1][2] 交易进展 - 2025年2月等待期结束，今日获所有外国反垄断和竞争监管机构批准，预计本财季末前完成交易，需满足其他惯例成交条件 [1] 资金用途 - 公司拟将交易所得现金主要用于偿债，鉴于公司普通股近期价值，也会用部分款项回购股票 [2] 公司业务 - 公司是全球纪念产品、工业技术和品牌解决方案提供商，有纪念、工业技术和SGK品牌解决方案三个业务板块，在六大洲30多个国家有超1.1万名员工 [3]

文章核心观点 公司宣布将于2025年4月30日收盘后发布2025财年第二季度财报，并于5月1日上午9点举行财报电话会议和网络直播 [1][2] 财报发布信息 - 公司计划于2025年4月30日收盘后发布2025财年第二季度财报 [1] 财报电话会议信息 - 公司将于2025年5月1日上午9点举行电话会议和网络直播，总裁兼首席执行官Joseph C. Bartolacci和首席财务官Steven F. Nicola将参会并进行问答环节 [2] - 电话会议号码为201 - 689 - 8471，可通过网络直播观看并查看幻灯片演示，需提前注册并添加到日历，会议记录将在会后尽快发布在公司网站投资者关系板块 [2] 公司概况 - 公司是工业技术、纪念产品和品牌解决方案的全球供应商，拥有工业技术、纪念和SGK品牌解决方案三个业务板块 [3] - 工业技术板块提供高科技定制储能解决方案、产品识别和仓库自动化技术及解决方案、包装等行业的涂层和转换生产线 [3] - 纪念板块是纪念产品的领先供应商，为公墓和殡仪馆客户提供纪念物、棺材等产品和设备 [3] - SGK品牌解决方案板块是包装解决方案和品牌体验的领先供应商，帮助企业简化营销、提升品牌价值 [3] - 公司在六大洲30多个国家拥有超11000名员工，致力于提供高质量产品和服务 [3] 公司联系方式 - 公司总部位于宾夕法尼亚州匹兹堡市Two NorthShore Center，电话(412) 442 - 8200，联系人是首席财务官Steven F. Nicola [4]

文章核心观点 公司宣布出售SGK Brand Solutions权益等待期结束，预计下季度完成交易，需获剩余监管批准并满足其他条件 [1] 公司业务情况 - 公司是全球纪念产品、工业技术和品牌解决方案提供商 [2] - 纪念业务为墓地和殡仪馆客户提供纪念产品，助家庭从悲痛走向缅怀 [2] - 工业技术业务涵盖高科技定制储能解决方案、产品识别和仓库自动化技术等 [2] - SGK品牌解决方案业务是包装解决方案和品牌体验领先提供商，助企业简化营销、提升品牌价值 [2] - 公司在六大洲30多个国家有超1.1万名员工，致力于提供高质量产品和服务 [2] 交易进展 - 公司拟将SGK Brand Solutions权益出售给SGS & Co附属公司创建的新实体，二者将合并 [1] - 1976年《哈特 - 斯科特 - 罗迪诺反垄断改进法案》规定的等待期已结束 [1] - 双方预计下季度完成交易，需获剩余监管批准并满足其他惯常成交条件 [1]

文章核心观点 公司2025年股东大会初步投票结果显示股东已投票选举三名董事提名人进入董事会，董事会认为这是对公司战略等的认可，但仍需努力提升业绩以满足股东期望 [1][2] 分组1：股东大会投票结果 - 公司2025年股东大会初步投票结果显示股东已投票选举三名董事提名人Terry L. Dunlap、Alvaro Garcia - Tunon和J. Michael Nauman进入董事会 [1] 分组2：董事会表态 - 董事会主席Alvaro Garcia - Tunon表示感谢股东反馈和支持，认为投票结果是对公司战略、董事会、CEO领导及治理行动的认可，同时表示仍需努力提升业绩以满足股东期望 [2] 分组3：公司顾问情况 - J.P. Morgan Securities LLC担任公司财务顾问，Sidley Austin LLP担任法律顾问 [3] 分组4：公司业务介绍 - 公司是全球纪念产品、工业技术和品牌解决方案提供商，业务包括纪念化、工业技术和SGK品牌解决方案三个板块，在六大洲30多个国家拥有超11000名员工 [4] 分组5：联系方式 - 公司总部位于Pittsburgh，电话(412) 442 - 8200；首席财务官兼秘书Steven F. Nicola电话(412) 442 - 8262；Sodali & Co.的Michael Verrechia/Bill Dooley电话(800) 662 - 5200，邮箱MATW@investor.sodali.com；Georgeson LLC的Bill Fiske / David Farkas邮箱MATWinfo@Georgeson.com；Collected Strategies的Dan Moore / Scott Bisang / Clayton Erwin邮箱MATW - CS@collectedstrategies.com [7]

文章核心观点 公司2025年股东大会股东投票选举三名董事提名人进入董事会，这验证了公司战略、董事会、CEO领导及治理行动，后续公司将继续为股东创造长期价值 [1][2] 分组1：股东大会投票结果 - 公司2025年股东大会初步投票结果显示，股东投票选举三名董事提名人Terry L. Dunlap、Alvaro Garcia - Tunon和J. Michael Nauman进入董事会 [1] - 董事会主席称投票结果验证公司战略、董事会、CEO领导及治理行动，后续将继续为股东创造长期价值 [2] - 目前结果为初步结果，最终结果将由独立选举监察员统计认证，并以8 - K表格提交美国证券交易委员会 [2] 分组2：公司顾问信息 - J.P. Morgan Securities LLC担任公司财务顾问，Sidley Austin LLP担任法律顾问 [3] 分组3：公司业务介绍 - 公司是全球纪念产品、工业技术和品牌解决方案提供商，业务包括纪念、工业技术和SGK品牌解决方案三个板块 [4] - 纪念板块提供纪念产品和设备，服务公墓和殡仪馆客户；工业技术板块涉及能源存储、产品识别、仓库自动化等技术和解决方案；SGK品牌解决方案板块提供包装解决方案和品牌体验服务 [4] - 公司在六大洲30多个国家拥有超11000名员工，致力于提供高质量产品和服务 [4] 分组4：联系方式 - 公司总部位于匹兹堡，电话(412) 442 - 8200 [7] - 公司首席财务官兼秘书Steven F. Nicola联系电话(412) 442 - 8262 [7] - Sodali & Co.、Georgeson LLC、Collected Strategies等机构提供相关服务及对应联系方式 [7]

文章核心观点 - 机构股东服务公司（ISS）建议马修斯国际公司股东在金色代理卡上投票“赞成”巴林顿资本提名的所有董事候选人，并投票“反对”马修斯提名的部分候选人，巴林顿资本敦促股东遵循ISS等机构的一致建议 [1] 分组1：ISS观点 - ISS认为董事会应提前采取措施实施相关规定，而非在代理权争夺的最后阶段才行动 [1][4] - 若本次会议不进一步更换董事会，有关董事会组成和其他重要事项的待决决策仍会受导致此次代理权争夺的董事影响 [1][4] - 难以将董事会整体改进举措视为其他，只能看作是对异议者竞选的防御性策略，明年年度股东大会拟提出的章程修正案若获批也只是实施基本的公司治理最佳实践 [4] - 董事会将储能业务视为业绩重要驱动力，但在该业务遭遇重大挫折时却忽视了增强该领域专业知识的机会，会议前几天宣布的董事会更新难以被股东视为深思熟虑的结果 [4] 分组2：巴林顿资本观点 - 巴林顿资本认为马修斯近期最后时刻的努力是董事会为逃避责任的明显企图，而非真正致力于改善治理 [2] - 股东应质疑董事会匆忙出售SGK品牌解决方案剩余业务是否为影响选举结果，以及为保护在位董事牺牲了多少交易价值和董事会真正服务的对象 [2] - 巴林顿资本敦促股东遵循ISS的明确建议，投票“赞成”其提名的所有候选人 [2] 分组3：公司信息 - 巴林顿资本是一家基本面、价值导向的激进投资公司，由詹姆斯·米塔罗通达于2000年1月创立，持有马修斯国际公司约2.2%的流通股 [1][4][5] - 巴林顿资本投资被低估的上市公司，通过改善公司运营、战略、资本配置和治理来提升股东价值 [5] 分组4：投票相关 - 巴林顿资本鼓励股东访问https://barington.com/matthews查看其在马修斯推动变革的更多信息 [3] - 巴林顿已向美国证券交易委员会提交了最终代理声明和金色代理卡，以征集股东在公司即将召开的年度会议上选举其提名的董事候选人的投票 [6] - 巴林顿建议股东阅读代理声明和其他代理材料，其中包含重要信息 [6] - 巴林顿代理征集的参与者包括巴林顿及其关联方和相关人员 [7] - 若有问题、需要投票协助或获取更多代理材料副本，可联系Okapi Partners，银行和经纪公司致电(212) 297 - 0720，股东和其他人士免费致电(877) 285 - 5990或发邮件至[email protected] [7]