Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM __________ TO __________ Commission File Number 000-08565 Marine Petroleum Trust (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Texas 75-6008017 (State ...

财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司可分配收入为242,418美元，较2024年同期的115,524美元增长109.84%；2025年前九个月可分配收入为557,108美元，较2024年同期的542,819美元增长2.63%[13] - 2025年第一季度，公司每单位可分配收入为0.12美元，较2024年同期的0.06美元增长100%；2025年前九个月每单位可分配收入为0.28美元，较2024年同期的0.27美元增长3.70%[13] - 2025年前九个月，公司信托本金期初为965,220美元，期末为972,606美元，增长0.76%；2024年同期期初为978,183美元，期末为906,797美元，下降7.29%[15] - 2025年第一季度，公司信托本金期初为884,292美元，期末为972,606美元，增长9.99%；2024年同期期初为994,494美元，期末为906,797美元，下降8.82%[17] - 2025年前九个月，公司向单位持有人分配金额为549,722美元，每单位分配0.27美元；2024年同期分配金额为614,205美元，每单位分配0.31美元[15] - 2025年第一季度，公司向单位持有人分配金额为154,104美元，每单位分配0.08美元；2024年同期分配金额为203,221美元，每单位分配0.10美元[17] - 2025年第一季度，公司石油和天然气特许权使用费收入为332,993美元，较2024年同期的234,500美元增长41.92%；2025年前九个月为778,554美元，较2024年同期的774,721美元增长0.50%[13] - 2025年3月31日止九个月，每单位可分配收入为0.28美元，2024年同期为0.27美元；2025年同期每单位分配额为0.27美元，2024年同期为0.31美元[47] - 2025年3月31日止九个月，石油产量从2024年同期的10,005桶降至9,718桶；天然气销售量从7,615千立方英尺增至14,677千立方英尺；天然气凝析液销售量从14,524千立方英尺增至26,686千立方英尺[48] - 2025年3月31日止九个月，石油平均售价从2024年同期的每桶76.60美元降至75.67美元；天然气平均售价（扣除费用后）从每千立方英尺0.84美元增至2.10美元；天然气凝析液平均售价（扣除费用后）从每千立方英尺0.14美元增至0.46美元[48] - 2025年3月31日止三个月，石油和天然气特许权收入从2024年同期的234,500美元增至332,993美元[49] - 2025年3月31日止三个月，可分配收入从2024年同期的115,524美元增至242,418美元[50] - 2025年3月31日止三个月，石油销售量从2024年同期的2,964桶增至4,455桶，平均售价从每桶78.67美元降至71.53美元[51] - 2025年3月31日止三个月，天然气销售量从2024年同期的2,176千立方英尺增至6,239千立方英尺，平均售价（扣除费用后）从每千立方英尺0.49美元增至1.65美元[52] - 2025年3月31日止三个月，天然气凝析液销售量从2024年同期的3,541千立方英尺增至11,756千立方英尺，平均售价（扣除费用后）从每千立方英尺0.07美元增至0.34美元[53] 各条业务线表现 - 2025年3月31日止九个月，公司约94%的特许权收入来自石油销售，约6%来自天然气和天然气凝析液销售；2024年同期，约99%来自石油销售，约1%来自天然气和天然气凝析液销售[46] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，公司总资产为972,606美元，较2024年6月30日的965,220美元增长0.76%[9] 管理层讨论和指引 - 公司财务报表按修正现金基础法编制，与美国公认会计原则编制的报表存在差异[20] - 公司信托契约规定，受托人应将信托中的所有现金（扣除为支付应计负债和估计未来费用而预留的金额）分配给单位持有人，2025年第一季度扣除的未来费用估计储备为75,500美元[21] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司未来财务表现等非历史事实陈述属前瞻性声明，实际结果可能因多种因素与预期不同[64] - 公司在网站www.marps - marine.com免费提供各类报告[65] - 截至2024年6月30日财年，市场风险信息无重大变化[66] - 截至2025年3月31日，公司披露控制与程序有效[68] - 2025年3月31日止季度，公司财务报告内部控制无重大变化[69] - 截至文件提交日，风险因素与2024年6月30日财年年度报告披露相比无重大变化[73] - 信托无董事或高级管理人员，无人采用或终止相关交易安排[75] - 报告包含契约、公司受托人相关认证等附件[77] - 报告于2025年5月14日由Jana Egeler代表公司签署[80] - 截至2025年3月31日，公司在19份不同的石油和天然气租约中拥有额外特许权权益，涵盖总面积87,326英亩[36]

文章核心观点 公司宣布向受益权益单位持有人进行季度现金分配，此次分配低于上季度和去年同期，油气产量和价格变化影响分配金额 [1][2] 现金分配情况 - 公司宣布按每单位0.077052美元进行季度现金分配，将于2025年3月28日支付给2月28日登记在册的单位持有人 [1] - 此次每单位0.077052美元的分配低于上季度的每单位0.102923美元，也低于2024年同期每单位0.101611美元 [2] 油气产量和价格变化 - 与上季度相比，石油和天然气产量均下降，油价下降，天然气价格上涨 [2] - 与2024年同期相比，石油产量下降，天然气产量增加，石油和天然气实现价格均下降 [2] 其他信息 - 公司的2024年税务信息、现金分配历史、当前和上一年度财务报告等可在其网站http://www.marps - marine.com/上查询，也可免费索取印刷报告 [1] - 公司向单位持有人的分配由宣布分配金额之日前收到的特许权使用费决定，一般石油生产后两个月、天然气生产后三个月收到特许权使用费 [3]

公司总资产变化 - 截至2024年12月31日和6月30日，公司总资产分别为884,292美元和965,220美元，较上一统计期下降约8.39%[9] 可分配收入变化 - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，公司可分配收入分别为81,138美元和199,238美元，同比下降约59.27%；六个月可分配收入分别为314,690美元和427,295美元，同比下降约26.35%[13] - 2024年12月31日止三个月，可分配收入从199,238美元降至81,138美元[51] - 2024年12月31日止六个月，可分配收入从427,295美元降至314,690美元[59] 每单位可分配收入变化 - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，公司每单位可分配收入分别为0.04美元和0.10美元；六个月每单位可分配收入分别为0.16美元和0.21美元[13] - 2024年12月31日止六个月，每单位可分配收入为0.16美元，低于2023年同期的0.21美元[48] 信托本金变化 - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，公司信托本金期初分别为965,220美元和978,183美元，期末分别为884,292美元和994,494美元[16] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，公司信托本金期初分别为1,009,000美元和962,577美元，期末均为884,292美元和994,494美元[18] 向单位持有人分配额变化 - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，公司向单位持有人的分配额分别为395,618美元和410,984美元，每单位分配额分别为0.20美元和0.21美元[16] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，公司向单位持有人的分配额分别为205,846美元和167,321美元，每单位分配额分别为0.10美元和0.08美元[18] - 2024年12月31日止六个月，每单位分配金额为0.20美元，也低于2023年同期的0.21美元[48] 未来费用总估计储备 - 2024年截至12月31日的三个月，公司从计算的可分配收入中扣除的未来费用总估计储备为102,500美元[22] 公司信托基本信息 - 公司信托于1956年根据德克萨斯州法律成立，信托期限将于2041年6月1日到期，除非获得多数已发行受益单位持有人投票延长[25][26] 公司信托收入影响因素 - 公司信托收入和月度分配受商品价格影响大，原油和天然气价格下跌会减少可分配收入并可能降低勘探开发活动[33][34] 公司额外权益金权益情况 - 截至2024年12月31日，公司在19份不同的油气租约中拥有额外权益金权益，涵盖总面积87,326英亩[37] - 公司额外权益金权益为作业权益的0.75%，基于墨西哥湾19份租约产出并销售的油气等矿产在井口的价值计算[39] 权益金收入来源占比 - 2024年12月31日止六个月，公司约94%的权益金收入来自石油销售，约6%来自天然气及天然气凝析液销售；2023年同期，这两个比例分别约为99%和1%[46] 油气产量变化 - 2024年12月31日止六个月，石油产量从2023年同期的7,041桶降至5,263桶；天然气销售量从5,439千立方英尺增至8,438千立方英尺，天然气凝析液销售量从10,983千立方英尺增至14,930千立方英尺[49] 油气平均售价变化 - 2024年12月31日止六个月，石油平均售价从2023年同期的每桶75.71美元涨至79.17美元；天然气（扣除费用后）平均售价从每千立方英尺0.97美元涨至2.43美元，天然气凝析液（扣除费用后）平均售价从每千立方英尺0.17美元涨至0.56美元[49] 油气权益金收入变化 - 2024年12月31日止三个月，油气权益金收入从2023年同期的249,200美元降至159,064美元[50] - 2024年12月31日止六个月，油气权益金收入从2023年同期的540,221美元降至445,562美元[58] 各油气权益金收入变化 - 2024年12月31日止三个月，石油权益金收入从2023年同期的246,941美元降至151,919美元；天然气权益金收入（扣除费用后）从1,737美元增至5,090美元；天然气凝析液权益金收入（扣除费用后）从522美元增至2,055美元[52][53][54] 一般及行政费用变化 - 2024年12月31日止三个月，一般及行政费用从2023年同期的63,676美元增至84,758美元；2024年12月31日止六个月，该费用从2023年同期的140,294美元增至153,398美元[57][65] 前瞻性陈述说明 - 公司未来财务表现等非历史事实陈述为前瞻性陈述，实际结果可能因油价、公共卫生、生产、法规等因素与预期不同[66] 报告获取途径 - 公司在网站www.marps - marine.com免费提供年报、季报等报告[67] 市场风险信息情况 - 截至2024年6月30日财年，市场风险信息无重大变化[68] 公司披露控制与程序情况 - 截至2024年12月31日，公司披露控制与程序有效[70] 财务报告内部控制情况 - 截至2024年12月31日季度，公司财务报告内部控制无重大变化[71] 风险因素情况 - 截至文件提交日，风险因素与2024年6月30日财年年报披露相比无重大变化[75] 信托人员及交易安排情况 - 信托无董事或高级管理人员，无人采用或终止相关交易安排[77] 报告附件情况 - 报告包含契约、公司受托人认证等附件[79]

2024年第三季度与2023年同期特许权使用费收入对比 - 2024年第三季度约92%的特许权使用费收入来自石油销售8%来自天然气和天然气凝析液销售2023年第三季度约97%的特许权使用费收入来自石油销售3%来自天然气和天然气凝析液销售[37] - 2024年第三季度石油和天然气特许权使用费收入从2023年同期的291021美元降至286498美元[40] - 2024年第三季度石油特许权使用费收入从2023年同期的286168美元降至264786美元[42] - 2024年第三季度天然气液体特许权使用费（扣除费用后）收入从2023年同期的1375美元增至6350美元[44] 2024年第三季度与2023年同期每股可分配收入和单位分配额对比 - 2024年第三季度每股可分配收入为0.12美元2023年同期为0.11美元[38] - 2024年第三季度单位分配额为0.09美元2023年同期为0.12美元[38] 2024年第三季度与2023年同期各类产品产量和销量对比 - 2024年第三季度石油产量从3964桶降至3265桶天然气销量从3148千立方英尺增至5095千立方英尺天然气凝析液销量从5512千立方英尺增至8437千立方英尺[39] - 2024年第三季度石油销售量为3265桶2023年同期为3964桶[46] - 2024年第三季度天然气销售量为5095千立方英尺2023年同期为3148千立方英尺[46] - 2024年第三季度天然气液体销售量从2023年同期的5512千立方英尺增至8437千立方英尺[44] 2024年第三季度与2023年同期各类产品平均价格对比 - 2024年第三季度石油平均价格为每桶81.11美元2023年同期为每桶72.19美元[39] - 2024年第三季度天然气平均价格（扣除费用后）为每千立方英尺3.02美元2023年同期为每千立方英尺2.28美元[39] - 2024年第三季度天然气凝析液平均价格（扣除费用后）为每千立方英尺0.75美元2023年同期为每千立方英尺0.51美元[39] - 2024年第三季度天然气液体（扣除费用后）平均实现价格从2023年同期的每千立方英尺0.51美元增至0.75美元[44] 2024年第三季度与2023年同期可分配收入对比 - 2024年第三季度可分配收入从2023年同期的228057美元增至233552美元[41] 2024年第三季度与2023年同期总务和行政费用对比 - 2024年第三季度总务和行政费用从2023年同期的76618美元降至68640美元[46] 前瞻性陈述相关 - 前瞻性陈述受多种因素影响实际结果可能与预期不同[47] 公司披露控制和程序 - 截至2024年9月30日公司披露控制和程序有效[51]

油气资产和运营 - 公司收益主要来自于石油销售,占总收益的约99%,天然气销售占1%[16] - 公司收益主要来自于Arena Energy, LP,占总收益的100%[18] - 公司无法再获得新的租赁权益,只能依靠现有租赁权益获得收益[24] - 租赁权益为消耗性资产,未来可能会加速消耗或耗尽[25][26] - 公司无法控制或影响租赁下属资产的运营和开发[31] - 公司无法更换工作权益所有者[31] - 公司拥有约75口活跃井[54] - 公司在2023财年和2024财年分别有5口和9口新钻井或重新完井[54] - 公司拥有19个油气租约,总面积87,326英亩[55][56][59] - 公司的超额产品权益比例在0.1875%到0.75%之间,加权平均比例为0.6607%[59] - 截至2024年6月30日,公司认为运营商已指定6个新的作业地点[57] 财务数据 - 2024财年公司的可分配收入为71.3165万美元,每单位0.36美元,2023财年为137.5417万美元,每单位0.69美元[74] - 2024财年公司原油销售量为12,805桶,天然气销售量为11,399千立方英尺,天然气液体销售量为20,339千立方英尺[78] - 2024财年公司原油平均价格为76.54美元/桶,天然气平均价格为0.92美元/千立方英尺,天然气液体平均价格为0.16美元/千立方英尺[78] - 2023财年公司原油销售量为16,817桶,天然气销售量为12,712千立方英尺,天然气液体销售量为22,152千立方英尺[78] - 2023财年公司原油平均价格为90.59美元/桶,天然气平均价格为5.59美元/千立方英尺,天然气液体平均价格为0.69美元/千立方英尺[78] - 2024财年油气收入占总收入的99%和1%，分别较2023财年的95%和5%有所变化[79] - 2024财年油气收入总额较2023财年下降约38%,主要由于油价、天然气价格和产量下降所致[79] - 2024财年油气产量分别为12,805桶和11,399千立方英尺,较2023财年的16,817桶和12,712千立方英尺有所下降[79,80] - 2024财年油价平均价格为76.54美元/桶,较2023财年的90.59美元/桶下降[79] - 2024财年天然气和天然气液体的平均价格分别为0.92美元/千立方英尺和0.16美元/千立方英尺,较2023财年的5.59美元/千立方英尺和0.69美元/千立方英尺大幅下降[80] - 2024财年管理费用为33.18万美元,较2023财年的27.35万美元有所增加,主要由于专业费用、投资者费用和印刷费用的增加[80] 公司概况 - 公司收购Tidelands Royalty Trust "B"并于2022年2月支付最终分配[14] - 疫情等因素可能对油气需求和运营产生不利影响,从而影响公司分配[27] - 油气运营受政府法规严格管控,未来法规变化可能对公司产生重大影响[28] - 租赁权益所在资产可能被转让给其他方,从而影响公司收益[29] - 租赁权益所在资产可能被放弃,从而终止公司相关收益[30] - 公司无法获取相关租赁的详细数据信息[38] - 公司现金存款未受联邦存款保险公司保险[45] - 公司财务报表采用经修订的现金基础会计,与美国公认会计准则存在差异[46] - 公司作为油气版权的管理者,收入全部用于支付管理费用和向单位持有人分配,不存在流动性问题[81] - 公司未来的财务表现和经营结果可能受油气价格波动、产量下降等因素的影响[83] - 公司内部控制和披露控制在2024年6月30日均有效[92,93] - 公司2024和2023年6月30日的资产、负债和信托资本情况[118,119] - 公司2024和2023年度的可分配收入和变动情况[121,122,124,125] - 公司主要从Arena Energy, LP获得100%的油气版税收入[138,139] - 公司采用修改后的现金基础会计方法编制财务报表[140,141] - 公司不计提折耗费用[132] - 公司不需缴纳联邦所得税,税务风险较低[133,134] - 公司现金及现金等价物主要投资于美国国债和机构债券,信用风险集中[135] - 公司每季度向单位持有人分配所有可分配现金,扣除预计未来费用[128,129] - 公司不得从事贸易或业务活动,只能持有资产并分配收益[129] - 公司将持续至2041年6月1日或单位持有人指定的更晚日期[130] - 公司已采用新的收入确认准则,但对财务报表影响不大,因为公司采用修改后的现金基础报告[142] - 公司持有Tidelands Royalty Trust "B"32.6%的权益单位,由于该信托基金已于2022年6月30日前清算,公司持有的452,366个单位目前无市场价值,公司已为未来可能产生的报告和合规问题建立了154,196美元的初始准备金[143] - Tidelands 2024财年和2023财年上半年的财务数据[144,145,147] - 公司2024财年和2023财年上半年的季度财务数据,包括收入、费用和可分配收益[148,149] - 公司从油气权益取得的原油、天然气和天然气液体销售数据[151,152] - 公司预计将继续符合德克萨斯州"被动实体"的免税条件,但如果不符合则也不需缴纳税款[153,154,155] 储量信息 - 公司无法获取相关租赁的储量

公司资产变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为906,797美元，较2023年6月30日的978,183美元下降约7.3%[8] - 截至2024年3月31日，信托本金为906,797美元，较2023年同期的940,243美元下降约3.6%[14][16] 可分配收入变化 - 2024年第一季度可分配收入为115,524美元，较2023年同期的215,803美元下降约46.5%；2024年前九个月可分配收入为542,819美元，较2023年同期的1,117,141美元下降约51.4%[12] - 2024年第一季度每单位可分配收入为0.06美元，较2023年同期的0.11美元下降约45.5%；2024年前九个月每单位可分配收入为0.27美元，较2023年同期的0.56美元下降约51.8%[12] - 2024年3月31日止九个月，可分配收入为每单位0.27美元，低于2023年同期的0.56美元；分配额为每单位0.31美元，低于2023年同期的0.67美元[45] - 2024年3月31日止三个月，可分配收入从215,803美元降至115,524美元[49][50] - 2024年3月31日止九个月，可分配收入从1,117,141美元降至542,819美元[55][56] 单位持有人分配变化 - 2024年前九个月向单位持有人分配614,205美元，较2023年同期的1,331,041美元下降约53.8%；每单位分配0.31美元，较2023年同期的0.67美元下降约53.7%[14] - 2024年第一季度向单位持有人分配203,221美元，较2023年同期的318,624美元下降约36.2%；每单位分配0.10美元，较2023年同期的0.16美元下降约37.5%[16] 石油和天然气特许权使用费收入变化 - 2024年第一季度石油和天然气特许权使用费收入为234,500美元，较2023年同期的288,614美元下降约18.7%；2024年前九个月为774,721美元，较2023年同期的1,309,654美元下降约40.9%[12] - 2024年3月31日止三个月，油气特许权使用费收入从288,614美元降至234,500美元[49][50] - 2024年3月31日止九个月，油气特许权使用费收入从1,309,654美元降至774,721美元[55][56] 利息和股息收入变化 - 2024年第一季度利息和股息收入为13,070美元，较2023年同期的11,993美元增长约9.0%；2024年前九个月为40,438美元，较2023年同期的26,532美元增长约52.4%[12] 一般和行政费用变化 - 2024年第一季度一般和行政费用为132,046美元，较2023年同期的84,804美元增长约55.7%；2024年前九个月为272,340美元，较2023年同期的219,045美元增长约24.3%[12] - 2024年3月31日止三个月，一般及行政费用从84,804美元增至132,046美元；九个月从219,045美元增至272,340美元[54][60] 公司信托持有情况 - 截至2022年3月31日，公司持有Tidelands Royalty Trust "B" 32.6%的流通受益单位，该信托于2022年6月30日前清算[22] 特许权使用费收入来源占比 - 2024年3月31日止九个月，公司约99%的特许权使用费收入来自石油销售，约1%来自天然气销售；2023年同期分别约为94%和6%[44] 石油和天然气产量及价格变化 - 2024年3月31日止九个月，石油产量从12,888桶降至10,005桶，天然气产量从9,652千立方英尺降至7,615千立方英尺；石油平均价格从每桶95.71美元降至76.60美元，天然气平均价格（扣除费用后）从每千立方英尺7.89美元降至1.11美元[46] - 2024年3月31日止三个月，石油特许权使用费收入从277,476美元降至233,186美元，销售量从3,390桶降至2,964桶，平均价格从每桶81.85美元降至78.67美元[51] - 2024年3月31日止三个月，天然气特许权使用费收入（扣除费用后）从11,138美元降至1,315美元，销售量从1,914千立方英尺增至2,176千立方英尺，平均价格（扣除费用后）从每千立方英尺5.82美元降至0.60美元[52] - 2024年3月31日止九个月，石油特许权使用费收入从1,233,506美元降至766,295美元，销售量从12,888桶降至10,005桶，平均价格从每桶95.71美元降至76.60美元[57] - 2024年3月31日止九个月，天然气特许权使用费收入（扣除费用后）从76,148美元降至8,426美元，销售量从9,652千立方英尺降至7,615千立方英尺，平均价格（扣除费用后）从每千立方英尺7.89美元降至1.11美元[58] 市场风险及报告相关情况 - 截至2023年6月30日财年，市场风险相关信息较年度报告无重大变化[63] - 截至2024年3月31日，公司披露控制与程序有效[64] - 截至2024年3月31日季度，财务报告内部控制无重大变化[65] - 截至文件提交日，风险因素较2023年6月30日财年年度报告无重大变化[68] 附件情况 - 包含契约、公司受托人相关认证等附件[70]

公司总资产情况 - 截至2023年12月31日和6月30日，公司总资产分别为994,494美元和978,183美元[13] 可分配收入情况 - 2023年和2022年第四季度可分配收入分别为199,238美元和378,969美元，2023年和2022年上半年可分配收入分别为427,295美元和901,338美元[17] - 2023年和2022年第四季度每单位可分配收入分别为0.10美元和0.19美元，2023年和2022年上半年每单位可分配收入分别为0.21美元和0.45美元[17] - 2023年12月31日止三个月，可分配收入从378969美元降至199238美元[60] - 2023年12月31日止六个月，可分配收入每单位为0.21美元，低于2022年同期的0.45美元；可分配收入从901338美元降至427295美元[54][66] 向单位持有人分配情况 - 2023年和2022年第四季度向单位持有人的分配分别为167,321美元和488,774美元，2023年和2022年上半年向单位持有人的分配分别为410,984美元和1,012,417美元[20][23] - 2023年和2022年第四季度每单位分配分别为0.08美元和0.24美元，2023年和2022年上半年每单位分配分别为0.21美元和0.51美元[20][23] - 2023年12月31日止六个月，分配额每单位约为0.21美元，低于2022年同期的0.51美元[54] 公司持股情况 - 截至2022年3月31日，公司拥有Tidelands Royalty Trust “B” 32.6%的已发行受益单位[30] 费用储备情况 - 2023年第四季度从计算的可分配收入中扣除的未来费用总估计储备为120,500美元[28] - 公司为Tidelands相关未来报告和合规问题设立了123,193美元的储备金[30] 信托相关情况 - 信托期限将于2041年6月1日到期，除非获得多数已发行受益单位持有人投票延期[33] - 公司认为信托就美国联邦所得税而言是广泛持有的固定投资信托（WHFIT）[38] 特许权使用费收入结构情况 - 2023年12月31日止六个月，公司约99%的特许权使用费收入来自石油销售，约1%来自天然气销售；2022年同期分别约为94%和6%[53] 石油和天然气产量及价格情况 - 2023年12月31日止六个月，石油产量从9499桶降至7041桶，天然气产量从7738千立方英尺降至5439千立方英尺；石油平均价格从每桶100.65美元降至75.71美元，天然气平均价格（扣除费用后）从每千立方英尺8.40美元降至1.31美元[55] - 2023年12月31日止三个月，石油特许权使用费收入从397391美元降至246941美元，销售量从4311桶降至3077桶，平均价格从每桶92.18美元降至80.25美元[61] - 2023年12月31日止三个月，天然气特许权使用费收入（扣除费用后）从27931美元降至2259美元，销售量从3321千立方英尺降至2291千立方英尺，平均价格从每千立方英尺8.41美元降至0.99美元[62] - 2023年12月31日止六个月，石油特许权使用费收入从956030美元降至533109美元，销售量从9499桶降至7041桶，平均价格从每桶100.65美元降至75.71美元[67] - 2023年12月31日止六个月，天然气特许权使用费收入（扣除费用后）从65010美元降至7112美元，销售量从7738千立方英尺降至5439千立方英尺，平均价格从每千立方英尺8.40美元降至1.31美元[68] 石油和天然气特许权使用费收入情况 - 2023年12月31日止三个月，石油和天然气特许权使用费收入从425321美元降至249200美元[58] - 2023年12月31日止六个月，石油和天然气特许权使用费收入从1021040美元降至540221美元[65] 一般及行政费用情况 - 2023年12月31日止三个月，一般及行政费用从56160美元增至63676美元；2023年12月31日止六个月，从134241美元增至140294美元[64][71] 市场风险相关情况 - 截至2023年6月30日财年，市场风险相关信息较年报无重大变化[74] 公司披露控制与程序情况 - 截至2023年12月31日，受托人评估公司披露控制与程序设计和运行有效[76] 财务报告内部控制情况 - 截至2023年12月31日季度，公司财务报告内部控制无重大变化[77] 风险因素情况 - 截至文件提交日，风险因素较2023年6月30日财年年报无重大变化[79] 文档展品情况 - 文档包含2022年9月23日修订的契约等展品[80]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为962,577美元，较6月30日的978,183美元有所下降[15] - 2023年第三季度，公司可分配收入为228,057美元，较2022年同期的522,369美元大幅减少[20] - 2023年第三季度，公司向单位持有人分配243,663美元，单位分配额为0.12美元；2022年同期分别为523,643美元和0.26美元[23] - 2023年9月30日止三个月计算可分配收入时扣除的未来费用估计储备总额为76,500美元[27] - 2023年第三季度，单位可分配收入为0.11美元，低于2022年同期的0.26美元；单位分配额为0.12美元，也低于2022年同期的0.26美元[55] - 2023年第三季度，可分配收入从2022年同期的522,369美元降至228,057美元[60] - 2023年第三季度，一般及行政费用从2022年同期的78,081美元降至76,618美元[64] 公司投资与信托相关信息 - 截至2022年3月31日，公司持有Tidelands Royalty Trust “B” 32.6%的已发行受益单位，该实体于2022年6月30日前清算[30] - 公司信托期限将于2041年6月1日到期，除非获得多数已发行受益单位持有人投票延长[33] - 公司信托被视为广泛持有的固定投资信托（WHFIT），将按美国财政部法规提供税务信息[38] 公司业务特性与影响因素 - 公司收入和月度分配受商品价格影响大，油价和天然气价格下跌会减少可分配收入并降低勘探开发活动[40][41] - 公司无资本要求，仅需将实际收取的可分配收入分配给单位持有人[43] 公司业务现状 - 截至2023年11月1日，公共记录显示公司有权益的其他租约上有一口井正在钻探或重新完井[45] - 公司拥有覆盖墨西哥湾199,868英亩的55份租约，其额外特许权使用费权益为工作权益的0.75%[46] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度，公司约97%的特许权使用费收入来自石油销售，约3%来自天然气销售；2022年同期，这两个比例分别约为94%和6%[54] - 2023年第三季度，石油产量从2022年同期的5,187桶降至3,964桶，天然气产量从4,417千立方英尺降至3,148千立方英尺[56] - 2023年第三季度，石油平均售价从2022年同期的每桶107.70美元降至72.19美元，天然气（扣除费用后）平均售价从每千立方英尺8.39美元降至1.54美元[56] - 2023年第三季度，石油和天然气特许权使用费收入从2022年同期的595,719美元降至291,021美元[59] - 2023年第三季度，石油特许权使用费收入从2022年同期的558,640美元降至286,168美元[61] - 2023年第三季度，天然气特许权使用费收入（扣除费用后）从2022年同期的37,079美元降至4,852美元[62]

油气价格影响因素 - 公司季度分红高度依赖油气销售价格，价格波动受政治、经济等多种不可控因素影响[13] - 政府对天然气运输和价格的监管等长期影响油气价格[14] 特许权权益风险 - 公司无法再获取新租赁的特许权使用费权益，现有租赁到期后将无法获得额外或替代权益[15] - 租赁物业所有者可将物业转让给第三方或放弃物业，可能减少公司特许权使用费收入[17] 行业环境影响 - 2020年至2021年部分时间，受新冠疫情影响，油气行业需求急剧下降[16] 市场交易情况 - 公司单位市场价格不一定反映特许权权益价值，且交易不活跃[19] 分红影响因素 - 钻探、生产或运输事故及自然灾害会减少公司分红[20] - 受托人可能面临网络安全威胁，相关成本可能减少信托向单位持有人的分红[20] 税务情况 - 2023财年公司预计作为被动实体免缴德州特许经营税，需至少90%联邦总收入来自特定被动来源且不超10%收入来自活跃贸易或业务，若不免需减分配额缴税，当前无税门槛为123万美元[22] - 2023年报告适用的德州特许经营税税率为0.75%，无税门槛为123万美元[76] 业务数据 - 过去三年净销量 - 过去三年净销量：2023年石油16817桶、天然气12712千立方英尺；2022年石油16096桶、天然气15221千立方英尺；2021年石油9085桶、天然气8539千立方英尺[25] 业务数据 - 过去三年平均售价 - 过去三年平均售价：2023年石油每桶90.59美元、天然气每千立方英尺6.80美元；2022年石油每桶78.23美元、天然气每千立方英尺5.86美元；2021年石油每桶39.93美元、天然气每千立方英尺2.80美元[25] 业务数据 - 油井情况 - 截至2023年6月30日，公司有201口毛活跃井，2023 - 2021财年均无钻井或重新完井作业[25] - 过去三年各财年末活跃油井总数均为201口[35] 业务数据 - 租约情况 - 截至2023年6月30日，公司在55份油气租约中有权益，覆盖199868英亩，其中美国194338英亩、德州640英亩、路易斯安那州4890英亩[26] 业务数据 - 权益比例 - 公司超额特许权权益为权益所有者工作权益的0.75%，所有租约的面积加权平均权益为0.5324%[27] 受益单位情况 - 公司授权发行200万份受益单位，截至2023年9月1日，195名持有人持有，2023财年数量无变化[30] - 截至2023年9月15日，Robert H. Paslay持有213,837个单位，占比10.7%；Patricia Martin持有174,529个单位，占比8.7%[48] 财务分配情况 - 2023年6月28日分配时预留66500美元用于应计负债和预估未来费用[30] - 2023财年6月分配为0.11美元/单位，较3月的0.16美元/单位下降；9月分配为0.12美元/单位，较6月增加[34] - 2023财年可分配收入为1375417美元，即0.69美元/单位，2022财年为1204193美元，即0.60美元/单位，2021财年为161580美元，即0.08美元/单位[34] - 2022财年从Tidelands获得最终分配93134美元，2021财年无相关收入[34] - 2023财年和2022财年，公司向单位持有人的分配分别为1,551,337美元和952,080美元，每单位分配分别为0.78美元和0.48美元[67] 财务报表编制方法 - 公司财务报表按修正现金基础法编制，与GAAP不同，特许权收入在收到时确认，费用在支付时记录，或为特定或有事项设准备金，不记录损耗[31][32] 公司业务模式 - 公司不从事油气勘探或生产，收入基于第三方油气作业的超额特许权支付[24] 特许权使用费收入情况 - 2023财年石油特许权使用费收入为1523466美元，2022财年为1259133美元，2021财年为362751美元[35] - 2023财年天然气特许权使用费收入为86416美元，2022财年为89121美元，2021财年为23905美元[35] - 2023财年和2022财年，公司油气特许权使用费分别为1,609,882美元和1,348,254美元，总收入分别为1,648,943美元和1,441,940美元[66] 产量情况 - 2023财年石油产量为16817桶，2022财年为16096桶，2021财年为9085桶[35] - 2023财年天然气产量为12712千立方英尺，2022财年为15221千立方英尺，2021财年为8539千立方英尺[35] 平均价格情况 - 2023财年石油平均价格为90.59美元/桶，2022财年为78.23美元/桶，2021财年为39.93美元/桶[35] - 2023财年天然气平均价格为6.80美元/千立方英尺，2022财年为5.86美元/千立方英尺，2021财年为2.80美元/千立方英尺[35] 财务报告内部控制情况 - 截至2023年6月30日，公司财务报告内部控制有效[43] 受托人费用情况 - 2023年，Argent Trust Company和Simmons Bank作为受托人分别获得14,000美元费用，Simmons Bank在2022年和2021年分别获得28,000美元费用[47] 审计费用情况 - 2023财年和2022财年，Weaver and Tidwell, L.L.P.的审计费用分别为57,680美元和50,630美元[50] 现金及资产情况 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司现金及现金等价物分别为978,176美元和1,154,136美元，总资产分别为978,183美元和1,154,143美元[65] - 截至2023年6月30日和2022年，Marine现金及现金等价物分别为978,176美元和1,154,136美元[71] - 2023年和2022年6月30日，Tidelands现金及现金等价物分别为133,180美元和154,196美元[74] 信托本金情况 - 2023财年和2022财年，公司信托本金年初分别为1,154,143美元和902,030美元，年末分别为978,183美元和1,154,143美元[67] 信托相关规定 - 若80%以上信托受益单位持有人批准，信托可终止并出售公司特许权权益[20] - 公司信托将于2041年6月1日到期，或由持有多数已发行单位的持有人指定，但无论如何不超过指定日期后的20年；持有80%或以上已发行单位的持有人可在任何日期终止信托[68] 税务权益情况 - MPC仅2%的收入需缴纳美国联邦所得税，98%净利润权益归信托所有[69] 各主体特许权使用费收入贡献情况 - 2023 - 2021财年，Arena Energy, LP为Marine贡献99%的特许权使用费收入[71] 信托单位持有情况 - 2022年3月31日，信托持有Tidelands Royalty Trust “B” 32.6%的流通受益单位[74] 各主体可分配收入情况 - 2023 - 2021财年，Tidelands可分配收入分别为0美元、 - 27,826美元和 - 27,042美元[75] - 2023财年和2022财年，Marine可分配收入分别为1,375,417美元和1,204,193美元[75] 各主体销售情况 - 2023 - 2021财年，Marine销售的石油分别为16,817桶、16,096桶和9,085桶[76] - 2023 - 2021财年，Marine销售的天然气分别为12,712 mcf、15,221 mcf和8,539 mcf[76] 工作权益所有者情况 - 2023财年截至6月30日，两家工作权益所有者占公司特许权使用费支付的100%[20]