油气价格影响因素 - 公司季度分红高度依赖油气销售价格，价格波动受政治、经济等多种不可控因素影响[13] - 政府对天然气运输和价格的监管等长期影响油气价格[14] 特许权权益风险 - 公司无法再获取新租赁的特许权使用费权益，现有租赁到期后将无法获得额外或替代权益[15] - 租赁物业所有者可将物业转让给第三方或放弃物业，可能减少公司特许权使用费收入[17] 行业环境影响 - 2020年至2021年部分时间，受新冠疫情影响，油气行业需求急剧下降[16] 市场交易情况 - 公司单位市场价格不一定反映特许权权益价值，且交易不活跃[19] 分红影响因素 - 钻探、生产或运输事故及自然灾害会减少公司分红[20] - 受托人可能面临网络安全威胁，相关成本可能减少信托向单位持有人的分红[20] 税务情况 - 2023财年公司预计作为被动实体免缴德州特许经营税，需至少90%联邦总收入来自特定被动来源且不超10%收入来自活跃贸易或业务，若不免需减分配额缴税，当前无税门槛为123万美元[22] - 2023年报告适用的德州特许经营税税率为0.75%，无税门槛为123万美元[76] 业务数据 - 过去三年净销量 - 过去三年净销量：2023年石油16817桶、天然气12712千立方英尺；2022年石油16096桶、天然气15221千立方英尺；2021年石油9085桶、天然气8539千立方英尺[25] 业务数据 - 过去三年平均售价 - 过去三年平均售价：2023年石油每桶90.59美元、天然气每千立方英尺6.80美元；2022年石油每桶78.23美元、天然气每千立方英尺5.86美元；2021年石油每桶39.93美元、天然气每千立方英尺2.80美元[25] 业务数据 - 油井情况 - 截至2023年6月30日，公司有201口毛活跃井，2023 - 2021财年均无钻井或重新完井作业[25] - 过去三年各财年末活跃油井总数均为201口[35] 业务数据 - 租约情况 - 截至2023年6月30日，公司在55份油气租约中有权益，覆盖199868英亩，其中美国194338英亩、德州640英亩、路易斯安那州4890英亩[26] 业务数据 - 权益比例 - 公司超额特许权权益为权益所有者工作权益的0.75%，所有租约的面积加权平均权益为0.5324%[27] 受益单位情况 - 公司授权发行200万份受益单位，截至2023年9月1日，195名持有人持有，2023财年数量无变化[30] - 截至2023年9月15日，Robert H. Paslay持有213,837个单位，占比10.7%；Patricia Martin持有174,529个单位，占比8.7%[48] 财务分配情况 - 2023年6月28日分配时预留66500美元用于应计负债和预估未来费用[30] - 2023财年6月分配为0.11美元/单位，较3月的0.16美元/单位下降；9月分配为0.12美元/单位，较6月增加[34] - 2023财年可分配收入为1375417美元，即0.69美元/单位，2022财年为1204193美元，即0.60美元/单位，2021财年为161580美元，即0.08美元/单位[34] - 2022财年从Tidelands获得最终分配93134美元，2021财年无相关收入[34] - 2023财年和2022财年，公司向单位持有人的分配分别为1,551,337美元和952,080美元，每单位分配分别为0.78美元和0.48美元[67] 财务报表编制方法 - 公司财务报表按修正现金基础法编制，与GAAP不同，特许权收入在收到时确认，费用在支付时记录，或为特定或有事项设准备金，不记录损耗[31][32] 公司业务模式 - 公司不从事油气勘探或生产，收入基于第三方油气作业的超额特许权支付[24] 特许权使用费收入情况 - 2023财年石油特许权使用费收入为1523466美元，2022财年为1259133美元，2021财年为362751美元[35] - 2023财年天然气特许权使用费收入为86416美元，2022财年为89121美元，2021财年为23905美元[35] - 2023财年和2022财年，公司油气特许权使用费分别为1,609,882美元和1,348,254美元，总收入分别为1,648,943美元和1,441,940美元[66] 产量情况 - 2023财年石油产量为16817桶，2022财年为16096桶，2021财年为9085桶[35] - 2023财年天然气产量为12712千立方英尺，2022财年为15221千立方英尺，2021财年为8539千立方英尺[35] 平均价格情况 - 2023财年石油平均价格为90.59美元/桶，2022财年为78.23美元/桶，2021财年为39.93美元/桶[35] - 2023财年天然气平均价格为6.80美元/千立方英尺，2022财年为5.86美元/千立方英尺，2021财年为2.80美元/千立方英尺[35] 财务报告内部控制情况 - 截至2023年6月30日，公司财务报告内部控制有效[43] 受托人费用情况 - 2023年，Argent Trust Company和Simmons Bank作为受托人分别获得14,000美元费用，Simmons Bank在2022年和2021年分别获得28,000美元费用[47] 审计费用情况 - 2023财年和2022财年，Weaver and Tidwell, L.L.P.的审计费用分别为57,680美元和50,630美元[50] 现金及资产情况 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司现金及现金等价物分别为978,176美元和1,154,136美元，总资产分别为978,183美元和1,154,143美元[65] - 截至2023年6月30日和2022年，Marine现金及现金等价物分别为978,176美元和1,154,136美元[71] - 2023年和2022年6月30日，Tidelands现金及现金等价物分别为133,180美元和154,196美元[74] 信托本金情况 - 2023财年和2022财年，公司信托本金年初分别为1,154,143美元和902,030美元，年末分别为978,183美元和1,154,143美元[67] 信托相关规定 - 若80%以上信托受益单位持有人批准，信托可终止并出售公司特许权权益[20] - 公司信托将于2041年6月1日到期，或由持有多数已发行单位的持有人指定，但无论如何不超过指定日期后的20年；持有80%或以上已发行单位的持有人可在任何日期终止信托[68] 税务权益情况 - MPC仅2%的收入需缴纳美国联邦所得税，98%净利润权益归信托所有[69] 各主体特许权使用费收入贡献情况 - 2023 - 2021财年，Arena Energy, LP为Marine贡献99%的特许权使用费收入[71] 信托单位持有情况 - 2022年3月31日，信托持有Tidelands Royalty Trust “B” 32.6%的流通受益单位[74] 各主体可分配收入情况 - 2023 - 2021财年，Tidelands可分配收入分别为0美元、 - 27,826美元和 - 27,042美元[75] - 2023财年和2022财年，Marine可分配收入分别为1,375,417美元和1,204,193美元[75] 各主体销售情况 - 2023 - 2021财年，Marine销售的石油分别为16,817桶、16,096桶和9,085桶[76] - 2023 - 2021财年，Marine销售的天然气分别为12,712 mcf、15,221 mcf和8,539 mcf[76] 工作权益所有者情况 - 2023财年截至6月30日，两家工作权益所有者占公司特许权使用费支付的100%[20]