财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收2.72亿美元，同比增长3% [27] - 云收入增长22%，达1亿美元；服务收入下降6%，为1.29亿美元 [28] - 期末RPO达20.1亿美元，同比增长26%，环比增长6% [28] - 调整后营业利润1.01亿美元，调整后营业利润率37.1%，同比增加210个基点 [30] - 第二季度调整后每股收益1.31美元，同比增长11%；GAAP每股收益0.93美元，同比增长9% [30] - 经营现金流增长1%，达7400万美元；年初至今经营现金流增长17%，达1.49亿美元 [30][31] - 递延收入增长16%，达3亿美元；季度末现金2.31亿美元，无债务 [31] - 季度内进行5000万美元股票回购，年初至今回购1.5亿美元；董事会批准补充1亿美元股票回购授权 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云收入增长22%，服务收入下降6% [28] - RPO同比增长26%，超过20亿美元里程碑；平均合同期限为5.5 - 6年，预计未来24个月内38%的RPO将确认为收入 [12][28][29] - 调整后营业利润率37.1%，同比增加210个基点 [30] - 调整后每股收益1.31美元，同比增长11%；GAAP每股收益0.93美元，同比增长9% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 终端市场多元化，在零售、杂货、食品分销等多个细分领域有良好基础 [12] - 与前五大竞争对手的季度胜率超70%，超70%的新云预订来自新客户 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略增加销售和营销投资，促进销售增长，包括晋升销售主管、招聘新销售领导、扩大市场合作等 [13][14][15] - 专注于统一产品平台的交叉销售，成立产品委员会服务统一客户 [24][25] - 推进agentic.ai产品开发，为各应用程序引入专用智能代理，并提供Agent Foundry让客户构建自己的代理 [20][21][22] - 与前五大竞争对手的季度胜率超70%，新客户贡献大部分新云预订 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球宏观环境仍具挑战性，但对业务基本面和增长机会持乐观态度 [11][37] - 行业领先的统一云平台使公司成为现代供应链商务解决方案的首选 [37] 其他重要信息 - 执行主席Eddie Caple计划在2025年剩余时间内过渡其执行管理职责，2026年1月1日起担任董事会主席 [7] - 美国税收法律变更导致税率提高，但预计将降低现金税支付并使2025年经营现金流受益约3000万美元 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何进一步推动供应链统一交易？ - 公司将加倍投资统一业务，包括组建专注统一功能优势的工程团队、成立产品委员会与客户共同创新、加强销售和市场推广等 [41][42] 问题2: 对云订阅收入持续20%增长的信心如何？ - 公司对云订阅收入持续20%增长有信心，原因包括RPO提供的可见性、稳定的预订和管道、不断扩大的TAM、即将到来的续约周期以及与客户合作加快部署等 [46][47][48] 问题3: 增强专家和新员工在销售和市场推广方面的可能影响？ - 这些改变风险低且能较快产生影响，如Bob Howell可将美洲地区的销售经验推广到全球，与谷歌和Shopify的合作已见成效，新的产品专家能快速提升市场意识和扩大管道 [53][54][55] 问题4: RPO本季度表现较好的原因是什么？ - 主要是销售团队执行出色，同时宏观不确定性有所缓解，客户适应在不确定环境中推进业务，且进入Q2的管道坚实 [58] 问题5: 维护收入较高是否因现有本地客户续约时间延长？WMS本地到云迁移的现状如何？ - 公司认为客户会在准备好时迁移到云，目前约20%的本地客户已开始迁移，将继续关注转换机会以增加云订阅和服务收入 [64][65] 问题6: 新客户增长的驱动因素是否与ERP迁移有关？ - ERP迁移为公司创造了机会，促使客户在进行ERP决策时考虑供应链变革，从而增加了公司的业务管道 [67] 问题7: 如何提高交付和实施效率？这是否能扩大TAM？ - 公司利用自动化和AI减少实施时间、成本和部署复杂性，这扩大了TAM，并鼓励客户从本地迁移到云 [70][71] 问题8: 如何看待2026 - 2027年续约周期？ - 续约周期将逐步增加，公司正积极准备，包括组建团队、制定薪酬计划和结构，提前18个月进行测量和准备交叉销售对话 [81][82] 问题9: CIO对大型WMS或TMS升级或扩展的态度如何？是否有其他优先事项影响这些计划？ - 解放日让CIO和董事会认识到供应链软件的重要性，前瞻性公司仍在投资供应链，但在推出周期上有一定灵活性 [85][86] 问题10: 今年剩余时间在营销方面有何计划？ - 公司正在招聘首席营销官，希望增加市场意识和影响力，预计一个季度后提供更多更新 [88] 问题11: 销售和市场推广变革的进展如何？新招聘销售代表的背景和特点是什么？ - 变革刚刚开始，新招聘人员来自公司的竞争对手，他们了解竞争对手业务，有助于提升产品和市场意识 [91][92] 问题12: 服务业务本季度表现出色，但全年指引未变，如何看待全年情况？ - 公司对服务业务保持保守态度，因为客户在时间和材料合同上有较大灵活性 [93][94]

收入和利润（同比环比） - 第二季度总收入为2.724亿美元，同比增长3%[2][5] - GAAP稀释每股收益为0.93美元，同比增长9%[2][7] - 非GAAP调整后稀释每股收益为1.31美元，同比增长11%[2][7] - 第二季度GAAP营业利润为7380万美元，同比增长8%[7][19] - 2025年第二季度运营收入为7.3788亿美元，同比增长8.2%（2024年为6.8188亿美元）[21] - 2025年上半年调整后运营收入（非GAAP）为19.234亿美元，同比增长11.5%（2024年为17.2579亿美元）[21] - 2025年第二季度调整后净利润（非GAAP）为8.0121亿美元，同比增长9.4%（2024年为7.3257亿美元）[21] - 2025年第二季度调整后稀释每股收益（非GAAP）为1.31美元，同比增长11%（2024年为1.18美元）[21] - 2024年全年GAAP稀释每股收益为3.51美元，调整后稀释每股收益为4.72美元[28] - 2025年上半年总收入为5.352亿美元，其中美洲地区贡献4.012亿美元（占比75%）[28] - 2025年上半年调整后非GAAP营业利润为1.923亿美元，美洲地区占比71.4%（1.373亿美元）[28] 云订阅业务表现 - 云订阅收入为1.004亿美元，同比增长22%[3][5] - RPO（剩余履约价值）超过20亿美元里程碑[3] - 六个月云订阅收入为1.947亿美元，同比增长21%[7][19] - 截至2025年6月30日剩余履约义务金额达20.138亿美元，较2024年底增长13.1%[33] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度股权激励补偿为2.4275亿美元，同比下降1.6%（2024年为2.4666亿美元）[21] - 2025年第二季度异常健康保险索赔费用为300万美元（2024年无此项支出）[23] - 2025年第一季度公司因裁员产生重组费用290万美元[23] - 2025年上半年资本支出达487.1万美元，较2024年同期增长40.3%[31] 现金流和资本活动 - 现金及等价物为2.306亿美元，环比增长12%[7] - 公司回购262,341股普通股，总投资4960万美元[7] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为2.30593亿美元，较2024年底下降13.4%（2024年底为2.6623亿美元）[25] - 2025年上半年经营活动产生的净现金为1.4931亿美元，同比增长16.6%（2024年为1.28亿美元）[27] - 2025年上半年公司回购普通股1.86638亿美元[27] - 2025年上半年股票回购总支出1.866亿美元，其中公开市场回购计划支出1.496亿美元[32] 汇率影响 - 汇率波动对2025年上半年营业利润产生191.9万美元正面影响，其中印度卢比变动贡献129.9万美元[29] - 2025年上半年外汇损失6.5万美元，较2024年同期改善93.2%[29][30] - 印度研发中心汇率变动对2025年上半年总收益产生145.4万美元正面影响[29] 利息收入和其他财务数据 - 2025年第二季度利息收入下降43.3%至85.2万美元[30] 管理层讨论和指引 - 2025年全年收入指引为10.71亿至10.75亿美元，增长3%[9]

核心观点 - 华尔街分析师预测Manhattan Associates(MANH)即将公布的季度每股收益为1.12美元，同比下降5.1% [1] - 预计季度营收为2.6329亿美元，同比下降0.8% [1] - 过去30天内分析师已将该季度共识EPS预期下调0.7% [2] - 公司股价过去一个月上涨8.5%，同期标普500指数上涨5.4% [6] 财务预测 - 软件许可收入预计194万美元，同比下降36.7% [5] - 硬件收入预计647万美元，同比下降17% [5] - 服务收入预计1.2536亿美元，同比下降8.4% [5] - 维护收入预计2993万美元，同比下降15.2% [6] - 云订阅收入预计9953万美元，同比增长20.8% [6] 分析师行为 - 过去30天分析师集体重新评估了初始预测 [2] - 盈利预测修订是预测股票短期价格表现的重要指标 [3] - 除共识预测外，分析师对关键指标的预测也能提供有价值的信息 [4]

公司业绩表现 - 公司Manhattan Associates（MANH）属于计算机软件行业，近期连续两个季度盈利超出预期，平均超出幅度为13.52% [1] - 最近一个季度，公司每股收益预期为1.19美元，实际报告为1.02美元，超出预期16.67% [2] - 上一个季度，公司每股收益预期为1.06美元，实际报告为1.17美元，超出预期10.38% [2] 盈利预测指标 - 公司当前盈利预测ESP（预期惊喜预测）为+1.07%，表明分析师对其短期盈利潜力持乐观态度 [8] - 结合Zacks Rank 3（持有）评级，公司未来盈利可能再次超出预期 [5][8] - 研究显示，具有正ESP和Zacks Rank 3或更高评级的股票，近70%的概率会超出盈利预期 [6] 盈利预测方法 - Zacks盈利ESP通过比较最准确估计与共识估计来衡量盈利潜力，最准确估计基于分析师最新修订 [7] - 分析师在盈利发布前修订的估计可能比早期共识更准确 [7] - 负ESP会降低预测能力，但不一定意味着盈利低于预期 [9] 盈利报告与市场反应 - 公司下一次盈利报告预计于2025年7月22日发布 [8] - 盈利超出预期并不总是推动股价上涨，而低于预期也不一定导致股价下跌 [10] - 建议在季度报告前检查公司ESP以提高投资成功概率 [10]

根据提供的文档内容，没有涉及具体的公司或行业信息，因此无法提取关键要点或进行分组总结。文档仅包含个人持仓声明和披露政策，与投资分析无关 [1]

诉讼事件 - 曼哈顿联合公司(NASDAQ: MANH)面临投资者集体诉讼，涉及2024年10月前购入并仍持有股票的投资者[1] - 诉讼指控公司在2025年2月25日被指违反证券法，涉及虚假陈述或隐瞒关键信息[2] 指控内容 - 公司被指控在财报中夸大专业服务板块增长预期，低估季节性及宏观经济波动风险[2] - 原告认为公司服务部门实际能力无法达到其宣称的"合理目标"[2] 投资者参与方式 - 受影响投资者可通过Shareholders Foundation联系，提供邮箱[email protected]及电话+1(858)779-1554[1][3] - 该机构为第三方股东权益监控平台，非律所性质[3]

文章核心观点 - 约翰逊·菲斯泰尔律师事务所对曼哈顿联合公司是否遵守联邦证券法和州法律展开调查 [1] 调查相关情况 - 若购买曼哈顿联合公司证券并遭受投资损失，或长期持有该公司股票，可加入调查，无成本和义务 [2] - 2025年1月28日收盘后，曼哈顿联合公司公布2024财年第四季度业绩并给出令人失望的2025财年指引，远低于预期，预计需求显著放缓，预计增长率仅2.2%，而2024财年为12.3%，公司称主要因服务部门面临挑战，客户对计划服务支出减少以及2025财年初外汇大幅波动 [3] 律所相关情况 - 约翰逊·菲斯泰尔律师事务所是全国知名股东权利律师事务所，在加利福尼亚、纽约、佐治亚、爱达荷和科罗拉多设有办事处，代表个人和机构投资者进行股东派生诉讼和证券集体诉讼，也为在美国交易所购买股票的外国投资者提供服务 [4] - 2024年，该律所被ISS证券集体诉讼服务机构评为十大原告律师事务所之一，作为首席或联合首席律师为受害客户追回约9072.5万美元，这是该律所第八次因最终追回总金额被评为美国顶级原告证券律师事务所 [5] 律所联系方式 - 律所地址为加利福尼亚州圣地亚哥市百老汇西501号800室，联系电话(619) 814 - 4471，邮箱为jimb@johnsonfistel.com或fjohnson@johnsonfistel.com [7]

公司财务与股价表现 - 曼哈顿联合公司2025财年收入指引下调 归因于专业服务工作的推迟以及定制化减少和合作伙伴利用率提高[6] - 公司股价在2025年1月28日至29日期间从每股29510美元暴跌至22284美元 单日跌幅达2449%[6] 法律诉讼与投资者行动 - 联邦证券集体诉讼指控公司及高管违反证券法 涉及对2025财年收入的虚假或误导性陈述[5] - 投资者可在2025年4月28日前申请成为首席原告 参与针对公司的集体诉讼[3] - 律师事务所正在调查潜在索赔 并呼吁受影响投资者联系[1][3][8] 公司业务与战略 - 公司此前曾表达对宏观波动下业绩预测能力的信心 并强调专业服务产品增长潜力及云收入对专业服务的带动作用[5]

递延收入与剩余履约义务收入 - 2025年第一季度确认了2024年末递延收入余额中的1.249亿美元收入[41] - 截至2025年3月31日，约19亿美元收入预计从剩余履约义务中确认，超98%为期限超一年的云原生订阅，预计未来24个月确认约38% [42] 信用损失储备 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，信用损失储备均为90万美元[44] 服务收入与应收账款调减 - 2025年和2024年第一季度，服务收入分别调减20万美元和30万美元，截至2025年3月31日和2024年12月31日，应收账款分别调减250万美元和280万美元[45] 递延佣金及摊销 - 截至2025年3月31日，递延佣金为4440万美元，其中3290万美元计入其他资产，1150万美元计入预付费用，2025年和2024年第一季度摊销分别为290万美元和270万美元[46] 现金和现金等价物及投资 - 截至2025年3月31日，现金和现金等价物分别为1.427亿美元和6320万美元，无短期和长期投资[48] 受限股票单位授予及股权薪酬费用 - 2025年和2024年第一季度分别授予486350和539328个受限股票单位，相关股权薪酬费用分别为2880万美元和2210万美元[49] 有效税率 - 2025年和2024年第一季度有效税率分别为18.5%和8.2%，2025年第一季度税率上升因当季归属受限股票奖励超额税收优惠减少[52] 净利润与每股收益 - 2025年和2024年第一季度净利润分别为5258.2万美元和5380.1万美元，基本每股收益分别为0.86美元和0.87美元，摊薄每股收益分别为0.85美元和0.86美元[56] 永久软件许可证收入占比 - 永久软件许可证收入约占总收入的4% [37] 美洲分部特许权使用费 - 2025年和2024年第一季度美洲分部收取的特许权使用费分别约为700万美元和440万美元[65] 公司总营收、成本、费用及相关收入 - 2025年和2024年第一季度公司总营收分别为2.62787亿美元和2.54552亿美元[66] - 2025年和2024年第一季度公司总运营成本和费用分别为1.99615亿美元和1.96922亿美元[66] - 2025年和2024年第一季度公司运营收入分别为6317.2万美元和5763万美元[66] - 2025年和2024年第一季度公司所得税前收入分别为6450.9万美元和5862.6万美元[66] 公司商誉净额、长期资产和总资产 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司商誉净额分别为6223.2万美元和6222.6万美元[66] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司长期资产分别为9826.5万美元和9755.6万美元[66] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为7.08221亿美元和7.57551亿美元[66] 公司来自美国以外客户的收入 - 2025年和2024年第一季度，公司来自美国以外客户的收入分别约为9150万美元和8370万美元[66] 公司重组费用 - 2025年第一季度，公司记录的重组费用税前约为290万美元，税后约为220万美元，摊薄后每股0.04美元[68]

公司业绩与市场反应 - Manhattan Associates在发布2024年第四季度业绩后股价大幅下跌 尽管业绩表现尚可 但市场对该公司未来几个季度的业绩预期表示担忧 [1] - 公司给出的业绩指引较弱 这引发了投资者的抛售行为 但分析认为问题并不严重 [1] 分析师背景 - 分析师拥有20年以上量化研究、金融建模和风险管理经验 专注于股票估值、市场趋势和投资组合优化 [1] - 曾在巴克莱银行担任副总裁 领导模型验证、压力测试和监管财务团队 擅长基本面和技术分析 [1] - 分析师的投资方法结合风险管理和长期价值创造 对宏观经济趋势、企业盈利和财务报表分析有深入研究 [1]