By waiting until its target had no other option but to say "yes," Lockheed Martin got a great price on Terran Orbital.Patience, as the saying goes, is a virtue. It also turns out to be quite useful if you're reluctant to overpay for a stock -- as defense and aerospace giant Lockheed Martin (LMT -0.36%) just discovered.It's been five months now since Lockheed Martin first expressed interest in buying tiny Terran Orbital (LLAP -3.84%), a one-time SPAC company that grew into a key subcontractor of satellites f ...

文章核心观点 - 洛克希德·马丁公司旗下西科斯基获9730万美元H - 60黑鹰直升机配置合同 凭借直升机优势及市场需求有望获更多合同 受益于行业增长趋势 同行也将享受市场扩张红利 [1][2][3][4] 合同情况 - 洛克希德·马丁公司旗下西科斯基获陆军合同司令部价值9730万美元合同 为各种H - 60黑鹰直升机进行配置 工作预计2029年8月21日完成 [1] 产品优势 - 洛克希德H - 60黑鹰多用途直升机是美国及34个其他国家军队重要资产 具备数字航空电子设备 强大GE发动机 耐用机身结构和复合宽弦旋翼桨叶 有更强生存能力和态势感知能力 飞行更高 载重更多 [2] - 直升机先进武器系统使飞行员能用前射机枪 火箭和激光制导空地导弹识别并攻击静止和移动目标 [2] 市场需求 - 全球有超4000架各型黑鹰飞机服役 H - 60直升机在战斗直升机市场需求强劲 有望带来更多合同 推动西科斯基业务部门收入增长 [3] 行业趋势 - 美国军用直升机因新功能集成需求增加 洛克希德作为领先制造商将受益 全球地缘政治紧张和冲突促使各国增加国防开支 军事直升机市场2024 - 2030年预计复合年增长率2.9% [4] 公司地位 - 洛克希德在军事直升机市场占主导地位 拥有黑鹰等经实战验证项目 [5] 同行情况 - 波音直升机以领先解决方案著称 产品有CH - 47支奴干等 长期盈利增长率21.3% 2024年第三季度销售额预计较上年同期增长2.5% [6] - 空客是全球最大先进军用直升机供应商之一 产品有H135等 长期盈利增长率13.9% 2024年销售额预计较2023年增长7.2% [6][7] - 德事隆旗下贝尔是美国政府主要直升机供应商之一 与波音联合是军用倾转旋翼机唯一供应商 关键项目有AH - 1Z直升机等 长期盈利增长率10.1% 2024年销售额预计较2023年增长5.6% [7] 股价表现 - 过去一年 洛克希德股价上涨21.8% 行业下跌2.3% [8] 评级情况 - 洛克希德目前Zacks评级为3（持有） [9]

文章核心观点 - 自洛克希德·马丁上次财报发布一个月来，股价上涨约7.5%跑赢标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，同时分析其最新财报以把握重要驱动因素 [1] 二季度财报情况 - 调整后每股收益7.11美元，超扎克斯共识预期10.2%，较去年同期提高5.6%；GAAP每股收益6.85美元，高于上年同期的6.63美元，得益于销售增长和运营利润改善 [2] - 净销售额181.2亿美元，超扎克斯共识预期6%，同比增长8.6%，源于四个业务部门销售增长 [3] 积压订单情况 - 截至2024年6月30日积压订单为1583.4亿美元，低于第一季度末的1593.7亿美元，模型预计二季度积压订单为1793.4亿美元 [4] - 航空航天部门占总积压订单530.3亿美元，旋转与任务系统部门贡献373.6亿美元，导弹与火力控制部门贡献348.3亿美元，太空部门占331.1亿美元 [4] 各业务部门表现 航空航天部门 - 销售额同比增长5.8%至72.8亿美元，受F - 35项目和F - 16项目产量增加推动 [5] - 运营利润同比增长4.6%至7.51亿美元，运营利润率收缩10个基点至10.3% [5] 导弹与火力控制部门 - 季度销售额同比增长12.6%至31亿美元，得益于战术和打击导弹项目销售增长 [5] - 运营利润同比增长21.3%至4.5亿美元，运营利润率从去年同期水平扩大100个基点至14.5% [5] 太空部门 - 销售额同比增长0.9%至32亿美元，因战略和导弹防御项目销售增加 [6] - 运营利润增长10.9%至3.46亿美元，运营利润率扩大90个基点至10.8% [6] 旋转与任务系统部门 - 季度收入同比增长16.7%至45.5亿美元，受综合作战系统和传感器项目以及西科斯基直升机项目净销售额增加推动 [7] - 运营利润增长9%至4.95亿美元，运营利润率在该时期恶化70个基点至10.9% [7] 财务状况 - 2024年二季度末现金及现金等价物总计25.2亿美元，高于2023年末的14.4亿美元 [8] - 截至2024年6月31日，经营活动产生的现金为35.1亿美元，高于去年同期的26.6亿美元 [8] - 截至2024年6月30日，长期债务总计191.2亿美元，高于2023年12月31日的172.9亿美元 [8] 2024年业绩指引 - 公司部分上调2024年财务指引，预计收入在705 - 715亿美元之间，高于此前的685 - 700亿美元，扎克斯共识预期为698亿美元 [9] - 预计2024年每股收益在26.1 - 26.6美元之间，高于此前的25.65 - 26.35美元，扎克斯共识预期为26.2美元 [9] - 仍预计2024年产生60 - 63亿美元自由现金流，资本支出为17.5亿美元 [9] 预测情况 - 过去一个月预测评估持平 [10] VGM评分 - 公司增长评分为D，动量评分为C，价值评分为C处于该投资策略中间20%，总体VGM评分为C [11] 前景展望 - 公司扎克斯排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [12]

文章核心观点 - 介绍洛克希德·马丁公司股价表现、盈利预测、估值指标等情况，以及航空航天 - 国防行业排名情况 [1][2][3][4] 公司股价表现 - 洛克希德·马丁公司上一交易日收盘价为553.76美元，较前一交易日下跌0.58%，跑输当日标普500指数（上涨0.42%）、道指（上涨0.14%）和纳斯达克指数（上涨0.57%） [1] - 过去一个月，公司股价上涨11.11%，同期航空航天板块上涨7.1%，标普500指数上涨1.77% [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布的财报预计每股收益为6.40美元，较去年同期下降5.47%；预计营收为174.5亿美元，较去年同期增长3.37% [1] - 全年扎克斯共识预测每股收益为26.49美元，营收为711.4亿美元，较上一年分别变化 -4.78% 和 +5.28% [2] 分析师估计与评级 - 分析师估计的调整与短期业务趋势相关，积极的估计调整反映对公司业务和盈利能力的乐观态度 [2] - 扎克斯排名系统将估计变化纳入模型进行评级，洛克希德·马丁公司过去一个月扎克斯共识每股收益估计上调2.08%，目前排名为3（持有） [3] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为21.03，高于行业平均的20.38 [3] - 公司PEG比率为4.5，行业平均PEG比率截至昨日收盘为1.85 [3] 行业排名情况 - 航空航天 - 国防行业属于航空航天板块，当前扎克斯行业排名为58，处于所有超250个行业的前23% [4] - 扎克斯行业排名通过衡量行业内个股的平均扎克斯排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 洛克希德·马丁公司(LMT)近期签署合同收购卫星产品制造商Terran Orbital [1][2] - 此次收购有助于LMT进一步巩固其在航空航天和国防行业,尤其是空间系统领域的地位 [3][4][5] - 收购交易有助于LMT拓展客户群、丰富产品组合、提高卫星解决方案业务的市场份额 [3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 收购动因 - 军工行业近期兼并收购活跃,主要受成本削减、多元化产品组合、实现规模经济等因素推动 [6][7] - 洛克希德·马丁此次收购Terran Orbital也受上述因素影响 [7] 同行动态 - 2024年3月,泰雷丹科技(TDY)同意收购水下传感器制造商Valeport,有助于增强其海洋技术产品线 [8][9] - 2024年5月,TransDigm集团(TDG)同意以6.55亿美元收购航空航天和国防测试解决方案供应商Raptor Scientific,有助于拓展产品线和提高市场份额 [10][11] - 2024年4月,柯蒂斯-赖特公司(CW)完成收购WSC公司,有助于扩大其先进商用核电技术产品组合 [12][13] 股价走势 - 过去3个月,洛克希德·马丁股价上涨19.9%,优于行业3.1%的涨幅 [14] 评级 - 洛克希德·马丁目前被评为中性评级(Zacks Rank 3) [15]

文章核心观点 - 洛克希德·马丁公司股价年初至今表现出色，但投资前需综合考虑股价上涨原因、增长前景和风险，投资者可等待更好切入点，已持股者可继续持有 [1][3][16] 股价表现 - 洛克希德·马丁公司年初至今股价飙升23.6%，跑赢相关行业和指数 [1] - RTX、Leidos Holdings和Embraer S.A.年初至今股价分别上涨40.7%、36.7%和76.9% [1] 股价上涨原因 - 作为全球军事领域主要国防承包商，公司各类国防产品订单源源不断，受益于美国在全球武器出口和本国国防市场的主导地位 [4] - 2024年4月20日美国众议院通过三项法案，为乌克兰、以色列和台湾提供950亿美元额外补充资金用于补充美国弹药产能，公司国防产品是美国军事援助主要部分，将推动未来收入增长 [4] - 公司产品在国际市场表现强劲，2024年7月荷兰政府购买JASSM - ER，希腊政府签署采购F - 35飞机协议 [5] - 公司创新项目进入增长阶段，包括F - 35维护活动、提高爱国者先进能力 - 3产量等 [5] - 公司财务状况良好，截至2024年6月30日向股东支付15.3亿美元股息 [6] 增长可持续性 - 全球国防行业因地缘政治紧张、武器库存消耗和各国国防开支增加，增长前景光明，洛克希德·马丁等标普500国防股将稳定增长 [7][8] - 公司盈利共识估计为4.7% [8] 乐观估计 - 扎克斯对公司2024年和2025年销售额的共识估计分别同比增长5%和4.3% [9] - 过去60天，扎克斯对公司2024年和2025年每股收益的共识估计分别上升0.8%和1.7% [9] 风险因素 - 行业面临熟练劳动力短缺问题，预计到2026年行业退休将造成350万劳动力缺口，可能导致公司产品交付延迟 [12] - 公司部分项目存在性能问题，如CH - 148飞机，截至2024年6月30日该项目累计损失约1亿美元，进一步延迟和问题可能增加损失 [13] - 公司远期12个月市盈率为20.08倍，高于同行平均的18.83倍，投资者需支付更高价格 [14] 投资建议 - 考虑到溢价估值，有兴趣的投资者应等待更好切入点，公司VGM评分为C，表现指标不太乐观 [16] - 已持有扎克斯排名3（持有）股票的投资者可继续持有，公司财务稳定、估计乐观且在全球国防行业地位稳固，未来前景良好 [16]

文章核心观点 - 洛克希德·马丁公司今年表现出色股价大幅上涨，但投资者对是否投资存疑，虽有短期回调可能但长期仍具投资价值，且市场对其看法不一 [1][3][4] 公司股价表现 - 今年股价显著上涨，年初至今接近24%，本季度达20%，当前RSI为82.68处于超买区域 [1][3] - 目前股价559.86美元，较上一交易日下跌0.43美元（-0.08%），52周股价范围为393.77 - 564.22美元 [3] 公司财务指标 - 市盈率20.49，股息率2.25%，目标价541.85美元 [3] - 本季度每股收益7.11美元高于去年同期的6.63美元，营收181亿美元同比增长8.6%且超预期近10亿美元，自由现金流从去年二季度的7.77亿美元增至15亿美元 [6] 公司发展战略 - 以“21世纪安全”倡议为核心进行数字化转型，投资人工智能和加强网络安全以实现增长多元化和提高盈利能力 [5] 公司业务表现 - 旋转与任务系统部门销售额增长17%，导弹与火力控制部门销售额增长13% [7] - 恢复向美国国防部交付F - 35喷气式飞机，预计将加强航空航天核心业务 [7] 公司业绩指引 - 上调全年业绩指引，预计2024年每股收益在26.10 - 26.60美元之间，销售额在705 - 715亿美元之间，较2023年增长6% [7] 市场情绪与评级 - 13位分析师给出的共识评级为“持有”，目标价预测有3.2%的潜在下行空间 [8] - 过去12个月内部人士有4次股票出售，金额达930万美元且无买入，机构资金流入56.3亿美元但流出59.4亿美元 [9]

文章核心观点 - 洛克希德·马丁公司近期迎来利好消息，可能是当下的明智投资选择，虽此前面临利润率下降和交付暂停等挑战，但目前情况好转，对长期投资者而言是买入机会 [1][7] 公司现状 - 洛克希德·马丁为美国政府及其盟友设计开发先进技术，是全球按总销售额计最大的国防承包商之一，在美国以460亿美元合同义务领先RTX和通用动力 [2] - 公司面临供应链问题、原材料成本上升及固定价格合同交付难题，利润率承压，F - 35战机因软件升级交付暂停近一年 [2] 积极进展 - 美国政府在暂停数月后恢复接收F - 35战机，公司虽需继续更新软件，但已取得进展，预计下半年交付75至110架飞机 [3] - 公司股价上月上涨21%，二季度业绩稳健，销售额和收益超分析师预期，还上调全年展望，销售额预估提高2.5%至710亿美元，每股收益预测中点从26美元提高到26.35美元 [4] 未来展望 - 分析师预计到2026年，F - 35战机恢复交付将推动公司利润率和自由现金流提升，Baird上调公司目标价，称有迹象显示多年的转机故事正在展开 [4] 投资分析 - 过去几年公司因利润率压缩和交付延迟股价表现平淡，当前市盈率20.2倍，略高于10年平均的19.9倍 [5] - 公司虽不便宜但也不贵，鉴于地缘政治紧张，其PAC - 3防空导弹和高机动性炮兵火箭系统等项目需求高，有1600亿美元积压订单，作为美国政府顶级国防承包商将持续受益 [7]

文章核心观点 - 国防行业有长期稳定股息机会，诺思罗普·格鲁曼和洛克希德·马丁是优质国防股，有望长期分红且当前估值合理 [1] 公司竞争优势 - 诺思罗普·格鲁曼和洛克希德·马丁产品组合多元，涵盖陆、海、空、天领域，对美国攻防能力至关重要 [2] - 诺思罗普·格鲁曼有航空、国防、任务和太空四个业务部门，产品包括隐形轰炸机、无人机等 [2] - 洛克希德·马丁有航空、导弹与火力控制、旋转与任务系统和太空四个业务部门，产品有黑鹰直升机、F - 35闪电战斗机等 [2] 行业趋势 - 美国国防部预算虽偶被审查和削减，但军事开支最终会增长，诺思罗普·格鲁曼和洛克希德·马丁也会随之发展 [3] 股息情况 - 诺思罗普·格鲁曼连续21年、洛克希德·马丁连续22年提高股息，包括在2008 - 2009年金融危机和新冠疫情期间 [5] - 诺思罗普·格鲁曼初始股息率1.7%，10年年化增长率11.9%；洛克希德·马丁初始股息率2.3%，10年年化增长率9.8% [5] - 两家公司股息增长远超通胀，股息支付率约为收益的一半，有充足发展空间 [5] 旗舰项目 - 诺思罗普·格鲁曼正在开发下一代隐形轰炸机B - 21突袭者，项目可能持续到2050年代，生命周期价值超2000亿美元 [7] - 洛克希德·马丁的F - 35闪电II项目是全球最大武器项目，预计生命周期价值2万亿美元，将持续到2088年 [7] 估值情况 - 过去一年国防股普遍上涨，但诺思罗普·格鲁曼和洛克希德·马丁股价仍接近过去十年平均市盈率，估值合理 [8] 市场表现 - 两家公司股票表现优于标准普尔500指数，未来有望继续为投资者提供可靠的股息增长 [10]

文章核心观点 近年来地缘政治紧张局势加剧和多地战争增多推动了国防公司及其股票上涨 洛克希德·马丁公司股票表现积极 多家AI平台对其2024年底股价给出预测 [1][2][3] 行业情况 - 地缘政治紧张和多地战争使国防公司及其股票获得显著提振 [1] 公司表现 - 过去30天 洛克希德·马丁公司因7月出色财报、向以色列出售价值约200亿美元军事硬件获批、乌克兰业务持续以及以色列可能的报复行动等因素 股票市场表现积极 [1] - 自2024年初以来股价上涨22.65% 7月14日至8月14日期间股价飙升19.89% 截至发稿时股价达到556.16美元 创历史新高 [1] AI平台预测 ChatGPT - 4o - 预计到2024年12月底 因预期持续强劲需求、公司自身指引和强劲上升势头 洛克希德·马丁公司股价可能接近620美元 [3] ChatGPT - 4o mini - 分析同样乐观 但价格目标更保守 设定为560美元 认为公司股价在2024年剩余时间内可能在当前水平附近小幅波动 呈相对平稳走势 [3][4] Gemini - 考虑公司在国防行业的地位、持续庞大的军事预算、提高利润率的努力以及F - 35项目预计收入等因素 认为公司股价在2024年底前可达到625美元 [5][6] Copilot - 基于近期表现、战略协议和强劲财务结果 预测公司股价到2024年底可能达到600美元 该目标比ChatGPT和Gemini保守 比ChatGPT mini乐观 [8]