财务数据和关键指标变化 - 公司预计2021年下半年营收较上半年翻倍 [8][20][49] - 第二季度末公司资产负债表表现强劲，现金超过2500万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋洗涤器市场 - 2020年大部分时间船用燃料与低硫燃料价差低于50美元/公吨，目前稳定在100美元/公吨以上，公司认为价差在70 - 80美元/公吨时支持安装海洋洗涤器 [10] - 行业分析师预测未来5年将新增4000 - 6000艘船舶安装洗涤器，另有4000艘船舶需转换为闭环系统，为公司带来超30亿美元业务机会 [11] 黑碳减排市场 - 中国新法规为公司创造260亿美元机会，公司已收到该应用的首批订单 [13] - 中国工厂预计2022年下半年投入运营，年营收能力约2.75亿美元 [16] 石油和天然气市场 - 公司获得深海应用中乙二醇回收的首份订单，预计2021年晚些时候交付 [17][18] - 中东地区订单仍在等待最终签署，公司对该市场保持乐观 [9][19] 各个市场数据和关键指标变化 海洋洗涤器市场 - 价格价差稳定回升，为船东带来投资信心，询盘和订单量稳步增加 [10][11] - 市场向闭环系统转变，超120个港口已禁止开环排放，国际海事组织（IMO）将相关法规讨论推迟至2021年11月 [11] 黑碳减排市场 - 中国新法规创造巨大市场机会，公司已收到首批订单 [13][14] 石油和天然气市场 - 公司首次进入该市场，获得深海应用订单，客户为全球大型石油和天然气公司 [17][18] - 中东地区订单因流程繁琐和疫情影响延迟，但市场需求依然存在 [9][19][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在市场策略和销售组织方面进行重大战略投资，推动营收增长 [8] - 业务多元化转型，减少对单一市场的依赖，拓展海洋洗涤器、黑碳减排和石油天然气等多个市场 [20] - 公司凭借专有膜技术在不同市场获得订单，展示技术潜力并在更多应用中取得进展 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务自过去四到五个季度显著改善，订单积压量再次增长，对业务复苏和增长充满信心 [7][8] - 尽管中东石油和天然气订单延迟，但不认为会产生长期影响，若订单最终确定将超出预期 [9] - 海洋洗涤器市场的宏观趋势和订单增长为短期和长期发展带来持续乐观情绪 [12] - 中国黑碳减排市场潜力巨大，公司对中国工厂的未来发展感到兴奋 [16] 其他重要信息 - 公司在德国的销售团队和销售组织投入取得成功，获得新应用订单，包括制药应用订单 [53] - 公司关注饮用水、食品饮料和制药等应用领域，预计政府将在疫情后加大对可持续项目的投资 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 海洋洗涤器市场的订单水平、积压情况和报价活动如何，对下半年增长的信心来源是什么？ - 公司从几个方面获得信心：大型洗涤器制造商的季度报告显示营收虽低但订单增加，对未来季度预期高；询盘增多，明显向闭环系统转变；订单规模增大，从单艘或两艘船订单变为两位数订单；行业分析师预计洗涤器订单将迎来第二波增长 [27] 问题2: 中东地区的订单数量、延迟原因及进展情况如何？ - 公司在中东石油和天然气市场是新手，原期望此时已获得订单，但订单仍在推进中，正在接近最终签署。公司正在处理大量项目，其中一些接近完成。部分项目捆绑在一起，一个完成其他也将完成 [29][30] 问题3: 中国工厂的订单情况如何，是否需要工厂运营才能有订单流入？ - 黑碳减排市场仍处于早期阶段，但已收到首批订单，询盘情况令人鼓舞。目前订单由丹麦工厂供应，希望在2022年上半年中国工厂投入运营前满足需求，预计2022年初订单将真正增长 [32] 问题4: 新获得的海上应用订单是否有更多业务机会，还是价值主要在中东石油和天然气市场？ - 这是公司在中东以外开展业务的绝佳机会，订单来自全球大型石油和天然气公司，该应用传统上难以处理，公司证明了能够处理并重复使用乙二醇。考虑到石油和天然气行业对ESG的关注，该应用对公司具有重大潜力。同时，公司仍关注中东市场 [38] 问题5: 报告营收中柴油颗粒过滤器（DPF）的收入是多少？ - 约150万美元，但需进一步确认 [39] 问题6: 与第一季度末披露的1000万美元订单相比，目前订单的增长百分比如何？ - 订单增长百分比很大，订单持续超过营收，预计第三季度营收将增加，第四季度进一步增长，订单逐季增长，这将推动下半年及以后的增长 [41] 问题7: 国际海事组织（IMO）推迟对洗涤器进一步行动的政治原因是什么？ - 一是IMO传统上会给船东或成员国多次机会，新法规通常会在多次会议上讨论后才进行投票；二是6月会议时间不足，未能讨论完所有议程要点，该问题被推迟。这对公司来说是好消息，因为意味着IMO希望给成员国更多机会讨论后再投票 [47] 问题8: 海洋洗涤器市场的大订单是否提供了更多可见性？ - 公司预计下半年营收将翻倍，接近或超过公司之前的半年记录，这是业务复苏和增长的重要标志。但公司仍处于复苏早期阶段，目前更关注业务复苏，未来几个季度将更具体地提供积压订单等指导 [49][50] 问题9: 中东地区订单延迟的原因是什么，尽管水短缺问题依然存在？ - 公司对流程的冗长感到惊讶，COVID - 19疫情在该地区的多波爆发使情况更加复杂。但好消息是，越来越多的快速通道项目出现，表明当地意识到问题的紧迫性。公司对获得订单充满信心 [52] 问题10: 饮用水业务的进展如何？ - 过去三个季度，公司在德国的销售团队和销售组织投入取得成功，获得新应用订单，饮用水是重点关注领域之一。其他关注领域包括食品饮料和制药应用，公司已宣布制药应用的新订单，接近获得食品饮料领域的订单。公司认为疫情后政府将加大对饮用水和可持续项目的投资 [53] 问题11: 德尔塔变种是否会像2020年春季那样产生影响？ - 公司认为世界已经适应了疫情，学会了在家工作和通过电话会议开展业务。目前行业情况正在好转，即使德尔塔变种存在，预计情况也不会放缓 [54]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C.20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the three months period ended March 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________________ to ____________________ Commission File Number: 001-36210 LiqTech International, Inc. (Exact name of registrant as specified in ...

财务数据和关键指标变化 - 公司预计第二季度订单 intake 将超过 1000 万美元，这与 2020 年第一季度的创纪录收入相当，标志着公司业务在疫情后恢复的一个里程碑 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海洋洗涤器市场的询价和订单持续改善，订单来源多元化，包括洗涤器制造商、终端用户和不同地理区域，目前新订单多为小订单，大订单开始出现在报价中 [19][21][22] - 油气市场管道持续增长，预计 2021 年将有大量订单和收入，公司已从其他地区和海上应用收到询价，有望在近期获得首批订单 [10][14] - 黑碳减排市场获得中国海洋行业的首批订单，市场处于早期阶段，预计随着时间推移订单将增加，公司计划在 2022 年年中前在中国建立新的制造工厂 [15][17][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 油气市场，新的环境法规、地质限制和当地水资源短缺促使更多采出水得到更广泛的处理和再利用，未来 10 年预计处理水量将增加 50%，为公司提供了重要机会 [11] - 黑碳减排市场，中国的新法规为远洋船舶创造了 6 亿美元的机会，为内河船舶创造了 260 亿美元的机会 [15] - 海洋洗涤器市场，船用燃料和低硫燃料之间的价格差在 2020 年大部分时间低于 50 美元，近期扩大至超过 110 美元，支持海洋洗涤器安装的商业案例价格差在 70 - 80 美元之间，市场对洗涤器的兴趣重新燃起 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用其专有的碳化硅技术，拓展业务至多个终端市场，减少对单一市场的依赖，包括油气、黑碳减排和海洋洗涤器市场 [9] - 在油气市场，公司专注于中东地区的机会，并已引起行业大型企业的关注，开始与其他地区和海上应用进行订单讨论 [14] - 在黑碳减排市场，公司计划在中国建立新的制造工厂，以服务远洋和内河船舶的黑碳减排市场，并作为海洋洗涤器产品的服务中心 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务正在改善，订单显著增加，对未来业务发展充满信心，认为目前讨论的市场机会只是碳化硅技术长期潜力的冰山一角 [7][23] - 油气市场有望在 2021 年成为新订单和收入的重要贡献者，预计 2022 年订单和收入将进一步增加 [32][33] - 海洋洗涤器市场在疫情后持续改善，随着价格差的恢复和对开环系统潜在禁令的宏观趋势，市场前景乐观 [19][22] 其他重要信息 - 公司宣布获得 220 万美元的酸过滤订单，该订单应用于酸生产过程，碳化硅过滤器具有更长的使用寿命和更好的过滤质量，适用于制药和食品饮料行业 [66][67] - 公司正在考虑酸矿径流市场，认为该市场有潜力，且公司已增加销售人力，以实现业务多元化 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：如何描述黑碳订单，是试点订单还是初始订单？ - 这些是初始小订单，市场处于早期阶段，但公司很高兴获得这些订单，随着时间推移，市场将扩大，订单将增加 [28] 问题：为何对油气订单的信心增加，以及该市场的增长因素是什么？ - 旅行限制是一个因素，公司认为首批订单即将到来，有信心油气市场将在 2021 年成为新订单和收入的重要贡献者 [32] 问题：油气业务在近期是否会成为公司最大的业务部分，订单和收入在 2021 年和 2022 年的情况如何？ - 2021 年将有大量订单和部分收入，2022 年订单和收入将进一步增加 [33] 问题：2021 年油气收入是否会超过洗涤器收入？ - 2021 年油气订单 intake 预计将超过海洋洗涤器，但收入方面仍不确定，2022 年油气收入肯定会超过海洋洗涤器 [40] 问题：预计第二季度的 1000 万美元订单是针对整个公司还是特定产品线或业务？2020 年季度订单的最低点在哪里？ - 1000 万美元订单针对整个公司，2020 年疫情期间订单 intake 非常低，使用 1000 万美元这个数字是因为它与 2020 年第一季度的创纪录收入相当，标志着公司业务恢复到疫情前水平 [42] 问题：能否详细说明油气市场的增长情况，包括新市场活动和订单来源？ - 公司此前专注于中东地区，现在已引起行业关注，开始收到其他地区和海上应用的询价，预计近期将获得中东和海上应用的订单 [50] 问题：目前公司的积压订单情况如何，报价规模有何变化？ - 不同市场处于不同的恢复阶段，海洋洗涤器业务有小订单，油气市场有小项目和大项目，黑碳市场开始有小订单，预计 2021 年将增加，公司还宣布了 220 万美元的酸过滤订单 [52][53] 问题：产能扩张方面，额外熔炉订单的进展如何，预计何时安装？ - 公司正在哥本哈根进行计划中的扩张，同时在中国的产能扩张也在顺利进行，正在进行选址，计划租赁设施而非新建，以缩短运营时间 [54] 问题：在海洋洗涤器市场，订单是来自新造船还是现有系统的改造或升级？ - 市场上既有新造船订单，也有现有船舶的改造和开环洗涤器的转换订单，价格差的扩大导致市场活动增加，预计 2021 年询价和订单将进一步增加 [59][60] 问题：现有船舶运营商是否有推动对现有洗涤器进行改造的需求？ - 是的，价格差在过去六个月逐渐扩大，使海洋洗涤器的商业案例更具吸引力，市场需要时间恢复，最近几个月订单明显增加，对改造有很大兴趣 [61] 问题：洗涤器订单的构成是否与疫情前相似？ - 目前订单较小，通常为 1 - 4 个单位，疫情前有较大的订单，现在有询价，预计未来将转化为大订单 [62] 问题：能否详细说明 220 万美元的酸过滤订单，包括应用领域和优势？ - 该订单应用于酸生产过程，碳化硅过滤器具有更长的使用寿命和更好的过滤质量，适用于制药和食品饮料行业 [66][67] 问题：酸过滤订单是否与制药或食品行业相关？ - 是的，该订单与制药和食品饮料行业相关，这是公司在这些领域的首个重大胜利 [67] 问题：酸矿径流市场是否有讨论或考虑，目前是否是优先事项？ - 公司正在考虑酸矿径流市场，认为该市场有潜力，公司已增加销售人力以实现业务多元化，矿业是公司认为有未来的应用领域之一 [71] 问题：公司是否面临成本通胀压力，能否相应调整产品价格以弥补成本增加？ - 公司未遇到供应问题，大部分组件是大宗商品，价格上涨不明显，去年由于疫情经济影响，市场竞争激烈，价格压力较大，现在订单增加，市场对价格的敏感度降低，公司正在尝试提高价格 [77][78]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-36210 LiqTech International, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 20-1431677 (State or other jurisdiction of incorporation or organi ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年公司销售额为2200万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 油和气业务 - 油和气合资企业专注于部署基于公司专有碳化硅技术的水过滤系统，与中东油气生产商签订长期供水协议运营 目前处于多个不同项目的最后阶段，潜在收入达数亿美元 尽管受疫情旅行限制影响，首份合同交付延迟，但公司仍有信心该业务在2021年成为重要贡献者 [18][20][19] 船舶洗涤器业务 - 受新冠疫情全球经济影响后，船舶洗涤器市场持续改善 低硫燃料和船用燃料的价格差近期扩大至100美元以上，公司认为支持船舶洗涤器安装的业务案例价差在70 - 80美元之间 目前公司系统安装在约50%的闭环系统上，市场仍有更多咨询，公司对该业务恢复强劲增长有信心 [21][24] 黑碳减排业务 - 中国针对内河和远洋船舶减少黑碳排放的新规定，为远洋船舶创造了6亿美元机会，为内河船舶创造了260亿美元机会 公司已将柴油颗粒过滤器（DPF）产品应用于海洋领域的黑碳减排并实现商业化，有很大潜在业务量 [11][10] 各个市场数据和关键指标变化 中国市场 - 中国针对内河和远洋船舶减少黑碳排放的新规定，为远洋船舶创造了6亿美元机会，为内河船舶创造了260亿美元机会 公司计划在中国建设新制造工厂以抓住该市场机会 [11][9] 中东市场 - 中东市场受更可持续解决方案的立法推动，公司油和气合资企业专注于该地区水过滤系统部署，目前处于多个项目最后阶段，潜在收入达数亿美元 [19][20] 船舶洗涤器市场 - 低硫燃料和船用燃料价格差近期扩大至100美元以上，市场对洗涤器兴趣重新燃起 欧洲议会投票逐步淘汰并最终禁止开环洗涤器系统，全球超120个港口已禁止开环排放，国际海事组织（IMO）本周和6月将讨论开环排放全球禁令 公司认为超4000艘安装开环洗涤器系统的船舶最终需转换为闭环系统，2025年前将安装4000 - 6000台新洗涤器，潜在市场达48亿美元 [21][22][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在中国建设新制造工厂，服务260亿美元的黑碳减排市场，同时作为船舶洗涤器产品服务中心 工厂预计产能约500万升DPF，一期预计18 - 24个月投入运营 公司还完成了哥本哈根工厂的扩建，并在年初宣布进一步扩产 为支持第三次扩张，公司与单一机构投资者达成1500万美元可转换债券私募配售 [9][14][17] - 公司不再仅依赖船舶洗涤器过滤业务，而是多元化公司，在多个行业拥有数千亿美元可寻址市场 计划将中国工厂作为全球黑碳减排市场供应基地，将丹麦工厂转变为专用膜工厂 [27][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年增长和恢复盈利持乐观态度，认为海洋洗涤器市场反弹、油和气市场水过滤解决方案推出以及黑碳减排市场发展将推动增长 [8] - 尽管疫情使2019 - 2020年营收轨迹令人失望，但公司利用这一年奠定基础，有望在未来几年实现积极转变 [26] 其他重要信息 - 公司欢迎Hans Halskov加入团队，担任中国业务董事总经理，他在中国有超15年工作经验 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国工厂对市场获取订单或承诺的重要性，以及是否有客户提供可见性 - 公司已仔细评估市场，与客户和合作伙伴沟通，目前市场有订单 虽然首批订单可从丹麦工厂交付，但长期来看，本地制造对与政府控股公司合作至关重要，且中国制造成本低，可提高竞争力和利润率 [31][32] 问题2: 中国工厂成本是否与可转换债券投资一一对应 - 总投资大于可转换债券金额，公司已确定部分本地投资者，正在与丹麦政府等协商融资，认为能够处理该投资 [33][35] 问题3: 全球黑碳减排法规下，中国工厂能否供应全球市场 - 公司计划将中国工厂作为全球黑碳减排市场供应基地，将丹麦工厂转变为专用膜工厂，以实现制造优势、质量优化和成本优化 [36] 问题4: 中国工厂制造内容、资本用途和设施运营情况 - 中国工厂将制造DPF和进行过滤器罐装（金属弯曲和焊接），催化涂层在丹麦制造 公司无在中国制造膜的计划，以保护知识产权 [39] 问题5: 黑碳市场每艘船的典型售价 - 内河船舶每艘平均售价约13 - 14万美元，远洋船舶稍高 [40] 问题6: 船舶洗涤器市场今年的发展情况和订单增长速度 - 低硫和船用燃料价格差扩大后，市场对洗涤器兴趣增加，有更多咨询和订单，但订单活动仍低于疫情前水平 公司认为2021年下半年市场将更正常化 [42] 问题7: 油和气业务订单时间安排，是否会将2021年预期收入推迟到2022年，以及潜在业务量规模 - 油和气业务订单因疫情和旅行限制延迟，但2021年收入预期不变，大部分收入原计划在2022年及以后 公司目前处于多个项目最后阶段，总金额达数亿美元，部分为多年项目，对公司有变革性影响 [45][47] 问题8: 2021年第一季度营收与第四季度相比的预期 - 公司认为与第四季度相比基本持平 [49] 问题9: 2021年油和气业务收入是否会超过船舶洗涤器相关销售 - 公司认为会超过 [51] 问题10: 大型洗涤器制造商开发碳过滤改进洗涤器系统，公司是否与其讨论使用碳化硅 - 公司知道很多公司关注黑碳减排，市场有多种技术可实现新限制 公司专注于与中国合作伙伴共同开发技术，认为自身解决方案有竞争力且经验丰富 [52][53] 问题11: 中国工厂是否与四年前合作对象相同 - 公司在船舶洗涤器市场在中国有新开始，与大型造船厂和船东建立新关系，过去三年合作伙伴相同，且中国是公司船舶洗涤器最大市场 公司将是中国工厂大股东并运营，投资者无决策权 [55][56] 问题12: 中国工厂是否涉及知识产权和碳化硅生产制造 - 中国工厂制造的是商品，如金属弯曲、焊接和DPF过滤器，真正的知识产权仍在哥本哈根制造，公司会采取措施保护知识产权 [58]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C.20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the nine months period ended September 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _______________________ to _______________________ Commission File Number: 001-36210 LiqTech International, Inc. (Exact name of regist ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度财务结果符合公司内部预期，受COVID - 19对船舶洗涤器市场的全球影响，市场活动从第二季度和第三季度的低点有所回升 [10] - 2019年，公司柴油颗粒过滤器（DPF）业务节省约570万美元 [13] - 公司预计第四季度营收将较第三季度环比增长，2021年有望实现增长 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 柴油颗粒过滤器（DPF）业务 - 20年来，公司的DPF产品应用于卡车、巴士和越野车辆，市场主要在欧洲、南北美洲，过去几年主要在亚洲，市场为现有车辆的改造 [12] 船舶洗涤器业务 - 公司在闭环洗涤器过滤市场目前拥有50%的市场份额，全球约4000台已安装的开环洗涤器转换为闭环洗涤器存在15 - 20亿美元的市场机会 [30] 油气业务 - 公司与合作伙伴成立的合资企业正在就多个项目进行谈判，有望在近期获得首批订单，订单规模对公司具有变革性影响 [20][57] 新一代膜业务 - 公司本月将推出孔径为60纳米的新一代膜，目标市场为价值55亿美元的陶瓷金属市场，预计2021年获得初始订单，2022年开始实现营收增长 [24][26] 各个市场数据和关键指标变化 船舶洗涤器市场 - 受COVID - 19影响，全球运输减少导致燃料价差降低，船舶洗涤器市场受到冲击，但市场活动已从第二、三季度的低点回升 [27][28] 中国船舶黑碳和氮氧化物减排市场 - 中国约有18万艘内河船舶将受到新法规影响，每套系统的平均售价约为13 - 14万美元 [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 利用在DPF服务的专业知识和船舶洗涤器市场的运营经验，开发船舶黑碳和氮氧化物减排产品，已完成工程工作并与众多客户进行商业谈判 [16][17] - 推进中东油气市场的合资项目，为油气生产商提供基于专有碳化硅技术的水处理解决方案 [20][21] - 推出新一代膜产品，进入工业和市政废水、食品和饮料、制药以及饮用水等市场，凭借碳化硅技术优势和较低的制造成本参与竞争 [24][25] - 受益于船舶从开环洗涤器向闭环洗涤器的宏观转变，若全球禁止开环洗涤器，将加速这一转变并带来市场机会 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19对船舶洗涤器市场产生影响，但市场活动正在改善，公司利用业务放缓期推进新产品开发计划，有望在2021年成为变革性的收入驱动因素 [10][31] - 公司对中国船舶黑碳和氮氧化物减排市场、中东油气市场以及新一代膜产品市场的发展前景感到兴奋，认为公司处于有利地位，有望在2021年取得重大进展 [19][20][26] 其他重要信息 - 公司首席执行官Sune Mathiesen将参加11月的Craig Hallum和Stephens会议以及12月的Lytham Partners会议 [35] 问答环节所有提问和回答 问题1: 船舶黑碳和氮氧化物减排市场规模及发展节奏如何 - 航运业正朝着低排放方向发展，该市场将成为下一个重要的全球法规要求，目前中国已出台针对内河和远洋船舶的相关法规，约18万艘内河船舶受影响，市场规模巨大 [40][41][42] 问题2: 船舶黑碳和氮氧化物减排法规与IMO 2020船舶洗涤器法规相比，为何发展更快 - 全球对环境可持续性的关注增加，新法规不断出台，中国在道路运输排放法规执行方面有良好记录，且公司与可靠的大客户合作，增强了对该市场的信心 [45][46][47] 问题3: 2021年油气业务是否仍会超过船舶洗涤器业务 - 公司仍认为2021年油气业务将是重要的收入来源，且规模将超过船舶洗涤器业务 [49] 问题4: 船舶黑碳市场是提供后续系统还是组件供应 - 公司将为远洋船舶供应包括涂层和罐装的DPF，为内河船舶提供完整系统 [55] 问题5: 油气市场项目的规模范围及是否通过合资企业开展 - 公司正在中东为大量项目报价，所有项目均与合资伙伴合作进行，进展顺利，预计近期将获得首批订单，订单规模对公司具有变革性影响 [56][57] 问题6: 船舶洗涤器市场复苏的驱动因素及对COVID - 19的依赖程度 - COVID - 19导致全球运输减少，炼油厂产能过剩，低硫柴油价格下降，燃料价差缩小，同时造船厂关闭，行业放缓；目前市场活动有所回升，包括询价、船东宣布安装计划和公司获得订单等，欧洲议会投票逐步淘汰和禁止开环洗涤器是积极因素，未来仍有大量洗涤器安装需求，开环洗涤器转换存在巨大潜力，但只要COVID - 19存在，市场仍会受影响 [58][60][62] 问题7: 第四季度营收和利润率情况如何 - 基于当前订单和交付情况，第四季度营收将较第三季度环比增长，2021年多个业务将成为收入驱动因素，有望实现增长 [68] 问题8: 2021年资本分配和产能情况如何 - 2020年公司已建立1.6 - 2亿美元的产能，有能力支持业务增长，但随着黑碳减排和油气市场机会的增加，可能需要进一步扩大产能，目前首要任务是充分利用现有产能 [69][70] 问题9: 公司投资工厂提高制造效率，但毛利率为何环比下降 - 船舶洗涤器和DPF的贡献利润率持续改善，但本季度毛利率受低销量和北美工厂关闭成本的影响，随着业务恢复增长和正常水平，贡献利润率的改善将体现在毛利率上 [74][75] 问题10: 本季度CDP贡献情况如何 - 公司将提供具体数据 [76] 问题11: 公司是否与IMO讨论过船舶NOx碳排放过滤对行业的作用 - 船舶黑碳和氮氧化物减排技术并非新技术，欧洲议会对开环洗涤器和LNG表示怀疑，闭环洗涤器结合碳减排可能是解决国际航运排放问题的最佳方案，柴油在航运业仍有前景 [77][78] 问题12: 公司在燃煤电厂水处理、洗涤器水处理方面有何进展 - 该领域仍是公司关注的重点，公司近期赢得了一些电厂订单，由于COVID - 19，电厂投资推迟，但未来仍有增长潜力 [84][85] 问题13: 燃煤电厂灰渣池问题和矿山排水清理市场是否会成为公司相关业务的机会 - 随着全球从COVID - 19中恢复，预计会有更多投资关注可持续性，相关法规可能会收紧，为公司带来机会 [87] 问题14: 饮用水中PFOS和PFAS污染市场是否适合公司碳化硅技术 - 饮用水市场未来将发生变化，公司关注该领域已久，新开发的60纳米膜产品目标市场包括该行业，随着法规收紧和水资源稀缺问题加剧，公司有望成为该行业的参与者 [90][91][92]

2020年第二季度财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度营收464.15万美元，较2019年同期的929.72万美元减少465.57万美元，降幅50.1%[128] - 2020年第二季度毛利润49.45万美元，较2019年同期的207.51万美元减少158.06万美元，降幅76.2%[128] - 2020年第二季度总运营费用243.23万美元，较2019年同期的171.44万美元增加71.79万美元，增幅41.9%[128] - 2020年第二季度净亏损256.38万美元，较2019年同期的净利润14.68万美元减少271.06万美元，降幅1846.6%[128] - 2020年第二季度销售员工平均人数从2019年的9人增至12人，销售费用增加9.19万美元，增幅17.9%[128][132] - 2020年第二季度行政员工人数从2019年的12人增至23人，行政费用增加50.86万美元，增幅50.8%[128][133] 2020年上半年财务数据关键指标变化 - 2020年上半年营收1492.33万美元，较2019年同期的1671.84万美元减少179.51万美元，降幅10.7%[137] - 2020年上半年毛利润313.35万美元，较2019年同期的355.02万美元减少41.67万美元，降幅11.7%[137] - 2020年上半年总运营费用496.98万美元，较2019年同期的320.84万美元增加176.14万美元，增幅54.9%[137] - 2020年上半年运营亏损183.63万美元，较2019年同期的运营利润34.18万美元减少217.80万美元，降幅637.3%[137] - 2020年上半年营收1492.33万美元，较2019年同期的1671.84万美元减少179.51万美元，降幅11%[139] - 2020年上半年毛利润313.35万美元，较2019年同期的355.02万美元减少41.67万美元，降幅12%[140] - 2020年上半年总运营费用496.98万美元，较2019年同期的320.84万美元增加176.14万美元，增幅55%[141] - 2020年上半年净亏损226.03万美元，较2019年同期的净利润18.10万美元减少244.13万美元[145] 2020年公司融资与股权相关情况 - 2020年5月21日，公司完成私募证券购买协议，发行并出售108.5万股普通股，总收益474.40万美元，还发行预融资认股权证，收益257.50万美元[151] - 2020年7月8日，公司因员工行使2015年股票期权计划的期权，发行3100股，净收益9176美元[161] 2020年公司资金状况及现金流变化 - 截至2020年6月30日，公司现金1623.03万美元，净营运资金2140.08万美元，较2019年12月31日分别增加644.63万美元和424.56万美元[152] - 2020年上半年经营活动提供现金122.99万美元，较2019年同期的使用现金507.06万美元增加630.06万美元[155] - 2020年上半年投资活动使用现金219.46万美元，较2019年同期的32.76万美元增加186.71万美元[156] - 2020年上半年融资活动提供现金730.21万美元，较2019年同期的1479.94万美元减少749.73万美元[157]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为460万美元，与5月沟通的预期基本一致 [24] - 因销量减少，毛利率为10.7%；Mark 6.1船用系统贡献利润率约46.5%，较前几个季度持续改善 [25] - 已将年度成本基础降低约190万美元，从今年第三季度起生效；关闭美国制造工厂，从第四季度起将额外降低成本约100万美元 [27] - 5月通过私募筹集730万美元；6月30日现金余额为1620万美元，较第一季度的630万美元增加近1000万美元 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋洗涤器业务 - 海洋销售管道自上次沟通后显著增加，此前谈判的约70个系统数量已增长 [11][40] - 海洋洗涤器市场受新冠疫情冲击，订单活动放缓，但近期活动开始恢复，有望在未来几个季度恢复正常 [10][11][40] 石油和天然气业务 - 与中东合作伙伴签署合资协议，合作伙伴持股51%，公司持股49%，目前正在就多个项目进行谈判 [15] - 预计石油和天然气市场将在2021年成为最大的收入贡献者 [20] 陶瓷膜业务 - 提交了下一代过滤膜的专利申请，该膜孔径更小，是混合产品，结合了碳化硅的优势，可针对制药、食品和饮料等市场 [21] - 陶瓷膜市场估计每年约50亿美元，公司将与行业内成熟企业竞争 [22] 柴油颗粒过滤器（DPF）业务 - 该业务在上个季度略有下降，但在新冠疫情期间表现良好，目前正在谈判一些大订单，业务相对稳定 [58] - 新制造设备的安装显著降低了DPF成本，提高了利润率 [59] 发电厂业务 - 发电厂业务受新冠疫情影响，项目延迟，但前景乐观，预计2021年实现收入增长 [77][78] 各个市场数据和关键指标变化 海洋洗涤器市场 - 全球港口和国家计划开放回路洗涤器排放，转向闭环系统的趋势有利于公司，预计未来几年可超过行业整体洗涤器安装的增长率 [13] - 低硫燃料和船用燃料之间的价差波动，随着全球活动恢复正常，预计价差将恢复正常，使海洋洗涤器安装更具吸引力 [13][14] 陶瓷膜市场 - 市场规模估计每年约50亿美元，由传统陶瓷材料主导，公司新开发的产品有望进入该市场竞争 [22][55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过合资企业、新产品开发和扩大制造能力来实现业务多元化，目标是在新行业和产品领域拓展可寻址市场机会 [20][23][32] - 在海洋洗涤器市场，公司继续看好其长期潜力，预计未来几年将带来数亿美元的收入 [12] - 在石油和天然气市场，公司与中东合作伙伴成立合资企业，利用其碳化硅水过滤技术，为石油和天然气生产商提供水处理解决方案 [15][18] - 在陶瓷膜市场，公司推出下一代过滤膜，以竞争现有陶瓷膜市场份额，利用碳化硅技术和降低的制造成本 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到新冠疫情影响，但公司在过去几个月取得了显著进展，包括交付订单、推进新产品开发和签署合资协议 [9][31][32] - 海洋洗涤器市场活动开始恢复，公司对该市场的长期前景保持高度乐观 [11][12][14] - 石油和天然气市场的合资企业有望在2021年成为主要收入来源，公司对该市场的机会充满热情 [20][54] - 公司有信心实现将制造能力提高到相当于每年1.5亿美元收入的目标，为2021年的增长做好准备 [24][33] 其他重要信息 - 首席执行官将于8月19 - 21日与Lytham Partners团队进行一对一虚拟会议 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中东合资企业的合作伙伴情况及近期订单预期 - 合作伙伴是中东地区的老牌EPC公司，在沙特阿拉伯、伊拉克和科威特开展业务，有良好的石油和天然气行业联系和项目交付经验，预计近期会有订单 [37][38] 问题2: 海洋洗涤器业务在亚洲和欧洲的活动水平及订单情况 - 销售管道自上次沟通后增长，此前谈判的约70个系统数量增加；市场受新冠疫情冲击，但现在活动开始恢复，未来闭环系统比例可能增加 [40][41] 问题3: 石油和天然气合资企业的项目情况及收入确认方式 - 正在投标多个不同规模的项目，收入确认方式因项目而异，小订单可能在几个季度内完成并确认收入，大订单可能是多年项目 [44] 问题4: 第三季度发货情况及全年发货预期 - 发货仍受新冠疫情影响，预计需要一两个季度才能看到客户接受订单能力的真正改善；丹麦已恢复正常生产，欧洲南部和亚洲市场活动逐渐恢复 [45][46] 问题5: 公司产能是否能满足合资企业和洗涤器业务的订单流 - 目前产能在1.5 - 2亿美元之间，已为额外熔炉做好准备，可将年产能提高至3亿美元以上，如有需要可进一步扩大产能 [49][50] 问题6: 各应用领域的收入潜力排名 - 石油和天然气市场有望在2021年及以后成为最大收入来源；新的陶瓷膜产品有机会进入50亿美元的市场；海洋洗涤器业务仍有潜力，但规模相对较小 [53][54][57] 问题7: 陶瓷柴油颗粒过滤器业务的贡献情况 - 该业务在上个季度略有下降，但在新冠疫情期间表现良好，目前正在谈判大订单，业务相对稳定；新设备降低了成本，提高了利润率 [58][59] 问题8: 增加熔炉对收入的影响及安装计划 - 一个熔炉相当于每年4000 - 5000万美元的收入；已为额外两个熔炉做好工厂准备，但尚未下单，下单后五到六个月可投入使用；根据中东石油和天然气项目情况，明年有可能需要增加熔炉 [61][62][67] 问题9: 为何不公布合资企业合作伙伴名称及合作伙伴规模 - 不公布是因为正在该地区投标多个项目，不想引起竞争对手注意；合作伙伴是老牌EPC公司，在沙特阿拉伯、伊拉克和科威特与石油公司有合作经验 [68] 问题10: 合作伙伴是否仅在中东地区运营及未来在美国的合作情况 - 目前合作伙伴仅在中东地区运营；如果未来在美国开展业务，将与不同合作伙伴合作，项目类型也不同，中东项目侧重于环境和水资源稀缺问题，美国项目侧重于商业案例 [69][71] 问题11: 合资企业项目的收入确认方式 - 首先是向合资企业销售设备并获得利润，其次是按比例分享合资企业销售水的利润 [75][76] 问题12: 发电厂市场的最新情况 - 发电厂业务受新冠疫情影响，项目延迟，但前景乐观，预计2021年实现收入增长 [77][78] 问题13: 新熔炉与磁盘和扁平膜的供应情况及应用领域 - 陶瓷盘业务在过去12个月增长，未来将推出多种形状的新一代膜，可进入制药、食品和饮料等新应用领域；目前扁平膜增长不多，但未来有潜力 [79][80] 问题14: 新一代膜的孔径大小 - 目前产品平均孔径约200纳米，新一代膜目标孔径为50 - 75纳米，这是进入现有陶瓷膜市场所需的孔径 [81]

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度营收1028.1844万美元，较2019年同期的742.1198万美元增长286.0646万美元，增幅38.5%[102][103] - 2020年第一季度毛利润263.9076万美元，较2019年同期的147.508万美元增长116.3996万美元，增幅78.9%[102][104] - 2020年第一季度总运营费用245.8147万美元，较2019年同期的145.7623万美元增长100.0524万美元，增幅68.6%[102][105] - 2020年第一季度净利润30.3499万美元，较2019年同期的3.4244万美元增长26.9255万美元，增幅786.3%[102][108] - 截至2020年3月31日，公司现金为629.9042万美元，净营运资本为1642.9292万美元，较2019年12月31日减少72.5834万美元[109] - 2020年第一季度经营活动使用现金195.767万美元，较2019年同期的88.8099万美元增加106.9569万美元[111] - 2020年第一季度投资活动使用净现金106.7699万美元，较2019年同期的16.9546万美元增加89.8153万美元[112] - 2020年第一季度融资活动使用现金8434美元，而2019年同期融资活动提供净现金12.6062万美元，变化13.4496万美元[113] 公司资金状况 - 截至2020年3月31日，公司银行可用信贷额度为2000万丹麦克朗（约300万美元）[109] - 截至2020年3月31日，公司无资产负债表外安排[114] 公司运营措施及影响 - 2020年3月中旬公司在生产设施处临时引入两班制以降低感染风险并实施健康安全措施，多数员工自此远程工作[119] - 遵守相关措施对2020财年第一季度财务结果无重大不利影响[120] - 公司开始采取预防性措施，减少和/或推迟资本及运营费用以管理资源并节约现金[120] - 基于当前预测，公司手头现金及运营产生的持续现金应足以覆盖本季度报告发布后未来12个月的资本需求[120] - 因制造水平降低，公司未来毛利可能受影响，直至能按疫情前原计划运营制造设施[120] - 基于当前生产速度，公司认为能履行2020财年大部分现有交付义务[120] 疫情对公司的影响 - 疫情可能导致全球经济衰退，使公司产品需求下降[121] - 政府行动可能影响公司生产和运输产品，导致产品供应不稳定[121] - 疫情影响公司多项评估，包括收入确认、产品保修准备金、应收账款可收回性等[121] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[122]