市场规模与增长趋势 - 全球陶瓷膜市场预计从2021年的54亿美元以11.4%的复合年增长率增长至2030年的143亿美元，公司凭借SiC膜技术和提供完整水处理系统的能力形成差异化[32] - 全球工业水和废水处理市场预计到2030年将达到77亿美元，公司聚焦评估各工业终端市场的商业潜力[33] - 2021年欧洲商业泳池市场规模为15亿美元，预计2021 - 2028年复合年增长率为6.2%[36] - 全球原始设备制造商生产的新型柴油颗粒过滤器（DPF）市场预计每年增长约13%[41] 公司业务布局与市场份额 - 公司产品应用于液体过滤和碳化硅陶瓷膜及柴油颗粒过滤器两个市场，目标是利用产品和技术顺应市场趋势[30] - 公司产品包括碳化硅陶瓷膜、混合技术膜、Aqua Solution®等用于液体过滤，柴油颗粒过滤器用于气体净化[19][20] - 公司液体过滤系统应用于泳池和水疗、采出水、MEG、海洋洗涤器废水、工业等领域[24] - 公司提供高度灵活和创新的塑料制造服务，服务于多个行业并为液体过滤系统制造关键组件[26] - 公司已为海洋洗涤器销售并安装超170个水处理单元，估计市场份额为14%[34] - 公司在石油和天然气市场与行业伙伴合作验证和加速超滤技术应用，已启动进入美国陆上油气市场的活动[34] 公司战略与竞争优势 - 公司战略包括在关键市场营销和制造、拥有强大管理团队、开发新产品和应用、渗透现有市场、开拓新市场[32] - 公司竞争优势在于碳化硅膜和过滤器的优势、内部系统制造能力以及膜的广泛应用[28] 公司人员结构 - 截至2023年12月31日，公司有119名员工，其中生产83人、行政15人、研发8人、销售营销和战略11人、高管管理2人[59] - 公司有8名全职员工主要从事碳化硅产品配方、应用和制造工艺相关的研发活动[46] - 截至2023年12月，公司有11名全职销售、营销和战略人员以及合作和分销代理商[51] 公司知识产权情况 - 截至2024年3月，公司在中国有3个商标注册，在丹麦有4个商标注册[55] - 2023年公司提交了3项专利申请以加强碳化硅膜的知识产权[53] 公司发展历程 - 公司于2004年7月1日提交公司章程，根据内华达州法律注册成立[61] - 公司最初专注于向汽车行业销售DPF过滤器，2014年收购Provital Solutions拓宽产品和系统范围[50] 公司客户与销售情况 - 2023年四个最大客户分别占公司净销售额约7%、5%、4%和4%，总计约20%；2022年分别占约13%、9%、6%和4%，总计约31%[73] - 2023年美洲、亚太、欧洲、中东及非洲地区销售占比分别为12%、14%、65%、9%，2022年分别为7%、21%、59%、13%[189] - 2023年水、陶瓷、塑料、企业业务销售占比分别为42%、35%、21%、2%，2022年分别为33%、43%、22%、2%[189] 公司面临的风险 - 新冠疫情或类似大流行可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响，还可能导致行业投资长期受负面影响，影响客户和合作伙伴财务状况，增加收款风险[70][72] - 公司业务依赖少数主要客户，若无法维持或拓展客户关系，或客户无法履行财务义务，将导致收入下降，影响运营结果[73] - 公司应收账款集中于少数主要客户，客户无法按时付款会对运营结果产生不利影响，且公司面临信用风险[74] - 公司业务增长可能需要股权或债务融资，但资金可能无法按可接受条件及时获得，若资金不足可能需调整业务计划，发行股权证券会导致股东稀释，债务融资可能有限制性条款[76] - 全球和地区供应链限制可能导致公司无法以合理价格获取原材料和组件，影响产品供应、利润和收入[77] - 公司预计扩大业务，但增长可能对管理、运营和财务资源造成压力，若无法完成相关任务，将对业务产生不利影响[78] - 公司未来增长依赖排放控制项目资金和相关法规执行，若资金不足或法规不严格执行，将影响业务增长[82] - 公司国际业务面临潜在不利税收后果，税务机关的转让定价挑战或税务审计可能增加公司所得税费用[84] - 公司面临利率上升、债务资本市场收紧和市场波动风险，影响融资和现金管理，增加执行风险和偿债难度[85] - 公司在知识产权保护方面面临多种风险，如贸易秘密难保护、可能需获取专利许可但条件不合理、合作研发知识产权归属有争议、可能面临侵权诉讼等[90][91][92][93][94][95] - 公司面临竞争，其他公司产品可能是更优替代，新开发产品可能更有效且成本更低[96] - 产品技术故障或失效导致的环境损害赔偿责任可能巨大，影响公司业务和经营成果[97] - 制造活动可能使公司承担损害赔偿责任，不遵守法规可能导致运营受限或停止[98] - 公司在个人数据保护方面面临法律风险，不遵守法规可能导致监管调查、索赔、罚款和声誉受损[99][100] - 部分公司高管和董事位于美国境外，投资者在美国执行对他们的判决可能困难[101] - 公司签订的合作、分销和合资协议可能无法实现预期收益，存在合作风险[102] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，可能影响财务结果准确报告和投资者信心[103][104][105] - 公司信息技术系统存在安全风险，网络攻击等事件可能影响财务结果和市场形象[106] - 未来股权融资或可转换债券发行会稀释现有股东所有权，降低其投票权和股票市场价值[107][108] - 公司企业章程和细则中的条款可能阻碍第三方收购，影响现有股东利益[110] - 公司被视为“较小报告公司”，可免除某些披露要求，这可能使公司股票对潜在投资者吸引力降低[117] - 公司目前没有支付普通股股息的计划，投资者可能会损失全部投资[118] - 公司作为上市公司将继续产生重大成本，管理层需投入大量时间进行合规工作，这可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[119] 公司网络风险管理 - 公司维持网络风险管理计划，该计划符合NIST网络安全框架和ISO 27001信息安全管理体系要求[125][126] 公司办公场地情况 - 公司总部位于丹麦巴勒鲁普，租赁约67000平方英尺场地，其中办公面积约10000平方英尺，生产面积约57000平方英尺，租约于2028年8月31日到期[132] 公司股权与股东情况 - 截至2023年12月31日，据过户代理人报告，公司普通股约有33名在册股东[137] - 自2023财年开始至12月31日，公司未出售未在1933年《证券法》下注册且未在10 - Q季度报告或8 - K当前报告中披露的股权证券，也未回购任何股权证券[138][139] - 2023年11月13日，公司将普通股授权股数从1250万股增加到5000万股[145] - 截至2023年12月31日，公司已发行预融资认股权证，可购买3930008股普通股，行权价为每股0.008美元，且均未行权[109] 公司财务数据关键指标变化 - 2023年公司营收为1800.17万美元，较2022年的1598.24万美元增长12.6%，主要因系统、备件及塑料组件销售增加，部分被DPF和陶瓷膜销售下降抵消[148][149] - 2023年公司毛利润为277.55万美元，占比15.4%，较2022年的56.71万美元（占比3.5%）增长约389%，得益于产品组合改善和定价策略优化[148][153] - 2023年公司总运营费用为1057.45万美元，较2022年的1310.09万美元减少19%，调整后减少6%[148][155] - 2023年公司净亏损为857.11万美元，较2022年的1416.91万美元改善约40%，主要因毛利润提高和2022年的非经常性项目[148][164] - 2023年公司销售费用为429.89万美元，较2022年的366.99万美元增长17%，因新销售和商业领导入职[148][156] - 2023年公司研发费用为141.88万美元，较2022年的183.59万美元减少23%，因研发工作集中化[148][160] - 2023年公司获得约140万美元新融资租赁，以加强流动性，并将600万美元高级本票到期日从2024年6月延长至2026年1月[165] - 2023年12月31日，公司现金为1042.22万美元，净营运资本为1459.04万美元，较2022年分别减少和下降[169] - 公司维持85万欧元（约94万美元）的担保信贷额度，由现金存款担保[170] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1042.2181万美元，净营运资金为1459.043万美元，累计亏损7592.218万美元，总资产和总负债分别为3597.1847万美元和1869.5831万美元[171] - 2023年经营活动使用现金418.3918万美元，较2022年的1203.902万美元减少785.5102万美元[174] - 2023年投资活动使用净现金288.6036万美元，较2022年的168.9986万美元增加119.605万美元[175] - 2023年融资活动提供现金58.0645万美元，较2022年的1369.6551万美元减少1311.5906万美元[176] - 2023年和2022年应收账款坏账准备期末余额分别为13.4912万美元和5.9559万美元[182] - 2023年和2022年公司未对商誉和长期资产计提减值准备[184][187] - 截至2023年12月31日，公司无资产负债表外安排[178] 公司合同资产与负债情况 - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，合同资产/负债滚动情况：成本分别为3225728美元和3860179美元，未开票项目交付分别为582557美元和950105美元，增值税分别为329980美元和229006美元，其他应收款分别为92619美元和45814美元，预付款分别为 - 1688427美元和 - 3363039美元，递延收入分别为 - 33360美元和 - 118327美元，总计分别为2509097美元和1603738美元；其中合同资产分别为2891744美元和2253295美元，合同负债分别为 - 382647美元和 - 649557美元[195] - 合同资产是公司在履约义务已履行但未开票时对对价的权利，合同负债是在履约义务履行前从客户处收到的付款[194] 公司存货情况 - 截至2023年12月31日，公司总原材料为3301526美元，总成品库存为1507113美元，在制品库存为1271458美元，熔炉零件和用品为55177美元，过剩和陈旧储备为867458美元[199] 公司会计估计与判断 - 公司收到政府实体关于碳化硅膜开发和使用的长期赠款合同，采用成本 - 成本法衡量长期合同履约义务的控制权转移[193] - 公司在确定所得税准备金时需进行估计和判断，评估递延税资产的可收回性，若不可收回需增加税收准备金[196][197] - 公司对不确定的税务状况采用两步法确认负债，需估计和衡量税务利益，且每季度重新评估[198] - 公司对存货估值需估计过剩或陈旧存货以及不可销售质量的存货，需确定正常产能，产能不足会产生过剩产能费用[199][200] - 公司面临各种法律和行政诉讼、产品保修和潜在资产减值等或有损失，需判断损失可能性和可估计性并至少每季度审查[201] 公司审计情况 - 独立注册公共会计师事务所认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量，但公司持续经营能力存在重大疑问[207][208] - 审计师将存货成本核算确定为关键审计事项，因其涉及管理层重大估计和假设，审计需高度判断和大量工作[213][214] 公司管理层变动 - 2023年6月27日，公司董事长Mark Vernon退休，Alexander J. Buehler被任命为新董事长，Martin Kunz被任命为董事会成员[142]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年营收1800万美元，较2022年的1600万美元增长13%或200万美元 [84] - 2023年全年毛利润280万美元，毛利率为15.4%，而2022年全年毛利率仅为3.5% [86] - 2023年全年贡献利润率为46%，远高于2022年全年的30% [50] - 2023年全年其他费用为100万美元，低于去年报告的190万美元 [51] - 2023年全年运营费用为1060万美元，较2022年全年减少19%或250万美元 [72] - 2023年净亏损860万美元，相比2022年的净亏损1420万美元有所收窄 [88] - 公司预计2024年第一季度营收较2023年第四季度增长3% - 8%，毛利率在5% - 10%之间 [49] - 公司维持调整后EBITDA基础上的季度盈亏平衡目标，即营收约700万美元，根据营收组合不同可能更低 [87] 各条业务线数据和关键指标变化 系统销售及相关服务 - 2023年销售额为770万美元，较2022年的530万美元增长超45%，主要得益于泳池系统交付量显著增加以及售后市场活动的关注提升 [69] 陶瓷业务（DPF和膜销售） - 2023年销售额为620万美元，较去年的680万美元下降9%，反映出公司通过精心管理营收组合来提高盈利能力的专注 [48] 塑料业务及外部资助研发项目 - 2023年营收为410万美元，较2022年报告的380万美元增长6%，得益于稳定的塑料订单 intake以及关键外部研发项目的进展 [48] DPF业务 - 2024年第一季度DPF销售订单较2023年同期增长11%，公司预计今年DPF业务将实现良好增长 [28] 海洋洗涤器业务 - 2023年第三季度通过与中国Joyo加强分销关系，部署了升级的模块化设计系统，迎来了18个多月来的首个新海洋洗涤器系统订单 [66] 各个市场数据和关键指标变化 北美油气市场 - 公司与Razorback Direct签订分销协议仅一个月后，就收到了用于处理采出水的集装箱式试点系统的重大订单，这是公司首个美国本土油气采出水订单 [36] 中东油气市场 - 公司收到National Energy Service Reunited（NESR）的另一个重大油气采出水商业试点订单，但该订单因中东冲突在去年年底遇到了一些延迟 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新商业战略初期专注于稳定和发展现有业务领域，同时为高性能硅碳陶瓷膜可提供高投资回报的关键目标市场的增长奠定基础 [34][35] - 在目标市场方面，公司将重点拓展北美油气市场、化学和石化市场（如磷酸和单乙二醇）；在现有市场方面，将继续加强商业游泳池产品、DPF和膜业务以及海洋洗涤器业务的发展 [37][40] - 公司致力于缩短销售周期，例如将商业泳池系统从接单到交付的时间从24周缩短至6周，并努力在所有产品线实现解决方案的标准化 [23][24] - 公司将与选定的系统集成公司、OEM建立紧密合作，以渗透化学和石化市场 [40] - 在DPF业务上，公司将专注于新兴领域（如黑碳排放和应急发电）的新客户开发，并培育现有客户基础；在膜业务上，将通过中国、欧洲和美国的OEM合作伙伴进行规模扩张 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 从宏观经济角度看，公司面临水资源短缺、能源效率和空气污染改善等有利大趋势，具有较大潜力；部分市场不仅受监管要求驱动，也源于客户的实际业务需求 [25] - 公司对2024年的发展充满信心，有能力在现有市场和目标市场继续扩大营收基础，通过提高运营效率实现今年的盈亏平衡 [68] 其他重要信息 - 2023年公司成功交付20个游泳池系统，目前在欧洲和太平洋地区拥有超过120个商业游泳池安装项目，并与多家公司签订了关键分销协议 [41] - 公司的柴油颗粒过滤器可减少柴油车辆、机械或发电机的有害排放，有效去除海事应用中的黑碳排放；商业泳池系统可节水80%、降低能源消耗60%、减少氯剂量30% [45] - 2023年公司安装了新窑炉，振兴了陶瓷设施，目前仍有过剩产能，近期重点是压缩交付周期并确保高质量膜和过滤器的交付 [71] - 公司在2023年成功将2024年6月到期的高级本票延长至2026年1月，现金流状况正在改善，资本结构更加稳定 [89] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在油气领域与美国合作伙伴的新合作进展、测试期、增量订单活动情况及依赖因素 - 公司一个月前与新合作伙伴签订分销协议，本周首个试点计划已运往美国；双方共同目标是尽快让试点计划在美国落地运行，以向其他潜在合作伙伴和客户展示公司处理采出水的新技术 [79] 问题2: 系统的监管驱动因素或其他驱动因素以及客户真正感兴趣的方面 - 在美国，特别是德克萨斯州、新墨西哥州等产油州，水资源短缺问题日益严重，行业和农业对水的有益再利用以及回注的讨论不断增加，客户不仅关注监管要求，也关注行业对水再利用的需求 [80] 问题3: 乙二醇市场目前的情况、是否等待项目启动、是否有其他可使用该系统的客户以及2024年该市场的增长预期 - 乙二醇市场的第二个订单因以色列海岸的海上平台运营期和中东冲突而延迟，目前情况开始恢复正常，预计2024年会有进展；公司也开始与其他公司合作，该市场有更多潜力 [81] 问题4: 处理10万桶/天的系统，服务提供商购买该系统的成本 - 该成本因水质、系统元素调整以及设施连接条件等因素而异，需与客户和合作伙伴具体讨论；行业更关注每桶水处理成本，公司有信心其处理成本与其他竞争技术相当，每桶成本约在0.5 - 1美元之间 [95][96] 问题5: 公司是在处理采出水的哪个阶段参与，是预处理还是其他阶段 - 公司仅进行预处理；如果用于回注，公司技术足够有效；如果用于农业灌溉，可能需要进行脱盐处理，这不是公司的业务范围 [100] 问题6: 公司发布的报告未细分第四季度数据，后续政府备案文件是否会有更多细节 - 公司按季度提供了指导，但未明确回应后续文件是否会有更多细节 [103] 问题7: 与中东和Razorback Direct开展的采出水试点项目的资本要求 - 公司通过合作伙伴销售此类系统，合作伙伴从公司购买设备并在客户现场运行，再向客户销售，这种模式适合公司资本规模较小的情况 [111] 问题8: 公司参与的处理过程预计提供的日处理桶数 - 小型试点单位可处理3000 - 5000桶/天的水；公司的设计概念能够扩大规模，最大可达到10万桶/天，公司希望试点项目在美国快速运行，以便获取数据并扩大到全规模商业系统 [112]

分组1 - 公司专注于保护和扩展已建立的业务,如商业游泳池系统、陶瓷膜、柴油颗粒过滤器和零件,同时增强和发展目标业务,如磷酸、油气和整体战略性地增加服务业务 [9][10][11] - 公司成功交付了10个游泳池系统,并与Barr + Wray和Waterco签订了分销协议,以扩大在中东和澳大利亚等地区的销售 [14][15][16] - 公司在海事脱硫系统市场获得了新订单,这不仅证明了市场和客户对公司解决方案的持续信心,也验证了公司的商业策略 [17][18] 分组2 - 公司第三季度收入同比增长53%至510万美元,其中系统销售和相关服务收入增长超过200% [31][32] - 公司第三季度毛利率达19%,远高于去年同期的3%,主要得益于收入增加和公司在定价和成本控制方面的努力 [38][39][40] - 公司现金流状况有所改善,第三季度末现金余额为1180万美元,较上一季度减少80万美元,主要用于购置生产设备 [49][50][51] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Robert Brown 提问** 公司在建立分销关系方面取得了很好的进展,还有哪些地理区域或市场需要进一步开拓? [60] **Fei Chen 回答** 公司还有很多地理区域需要探索,比如美国和一些欧洲国家还没有分销商,公司将继续寻找更多分销商来扩大地理覆盖范围 [61] 问题2 **Robert Brown 提问** 公司在海事脱硫系统市场的订单情况如何,未来几个月的前景如何? [62] **Simon Stadil 回答** 公司正在通过多种渠道努力提升海事业务,包括增加经验丰富的销售人员,未来将在适当时候披露更多信息 [63][64] 问题3 **Bill Chapman 提问** 公司磷酸系统的投资回报率是否仍然低于1年,公司在推广这一应用时面临哪些障碍? [69] **Fei Chen 回答** 投资回报率仍低于1年,但客户在将系统集成到生产线上时需要进行试运行,这延长了销售周期。但公司已安装的系统性能出色,客户从中获得了很大价值 [70][71] **Simon Stadil 回答** 公司无法控制客户的决策过程,但已安装的系统性能优异,这让公司对这一市场充满信心 [72]

股权与股票相关 - 2023年5月26日公司进行1比8反向股票分割，所有流通普通股、认股权证和受限股票单位均作相应调整[30] - 公司有12,500,000股授权普通股，截至2023年9月30日和2022年12月，分别发行并流通5,727,310股和5,498,260股；有2,500,000股授权优先股，截至2023年9月30日，无优先股发行和流通[93][98] - 截至2023年9月30日，公司有314,462份受限股票单位、3,930,008份预融资认股权证和1,091,346份认股权证；2022年同期分别为313,043份、3,930,008份和560,096份[91] - 截至2023年9月30日和2022年9月30日九个月内，流通认股权证分别从年初的4,490,104份和126,875份变为5,021,354份和4,490,104份[107] - 截至2023年9月30日，激励计划和2022激励计划下分别有113,357份和201,104份受限股票单位（RSUs）已授予且流通在外[108][109] 现金与存款相关 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司分别持有受限现金901,437美元和1,440,394美元[33] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司分别有0美元和12,999,271美元超出联邦存款保险公司保险限额[34] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为11832959美元，净营运资金为16836699美元，累计亏损为72710060美元，总资产和总负债分别为36839028美元和17563507美元[65] - 2023年9月30日公司现金为11832959美元，净营运资金为16836699美元，较2022年12月31日分别减少4764412美元和4744588美元[151] - 截至2023年9月30日，公司累计亏损72710060美元，总资产和负债分别为36839028美元和17563507美元[153] 呆账准备金相关 - 2023年9月30日和2022年12月31日，呆账准备金期末余额分别为48,909美元和59,559美元[36] 各地区销售额相关 - 2023年第三季度和前九个月公司美洲地区销售额分别为986,316美元和1,798,608美元，2022年同期分别为382,573美元和861,260美元[49] - 2023年第三季度和前九个月公司亚太地区销售额分别为891,058美元和2,031,013美元，2022年同期分别为895,696美元和2,944,449美元[49] - 2023年第三季度和前九个月公司欧洲地区销售额分别为2,933,092美元和8,944,536美元，2022年同期分别为1,903,930美元和6,651,065美元[49] - 2023年第三季度和前九个月公司中东及非洲地区销售额分别为259,980美元和1,297,827美元，2022年同期分别为123,335美元和1,504,288美元[49] 各业务线销售额相关 - 2023年第三季度和前九个月公司水业务销售额分别为2,629,910美元和6,135,127美元，2022年同期分别为785,046美元和3,522,049美元[50] - 2023年第三季度和前九个月公司陶瓷业务销售额分别为1,608,763美元和4,807,600美元，2022年同期分别为1,854,981美元和5,548,951美元[50] 合同资产与负债相关 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，合同资产分别为2587397美元和2253295美元，合同负债分别为 - 540153美元和 - 649557美元[55] 广告与研发成本相关 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，广告总成本分别为7372美元和39094美元；九个月分别为52138美元和142522美元[55] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，研发成本分别为428600美元和283524美元；九个月分别为1131003美元和1377097美元[56] 净库存相关 - 2023年9月30日和2022年12月31日，净库存分别为4556000美元和4062001美元[66] 租赁相关 - 2023年截至9月30日的九个月，支付的融资租赁负债计量金额为406235美元，记录的融资租赁费用为335342美元；支付的经营租赁负债计量金额为567544美元，记录的经营租赁费用为567544美元[68] - 截至2023年9月30日，经营租赁使用权资产为2827101美元，经营租赁负债（流动）为548417美元，经营租赁负债（长期）为2278684美元；融资租赁的财产和设备（净值）为4446179美元，融资租赁负债（流动）为558961美元，融资租赁负债（长期）为2899640美元[69] 信贷额度相关 - 截至2023年9月30日，公司有一条以现金存款担保的850000欧元（约900000美元）信贷额度，已开具47141美元的担保[70] - 公司维持850000欧元（约900000美元）的担保信贷额度，用于为客户提供工作担保、预付款担保或保证金[152] 票据发行与偿还相关 - 2021年4月8日，公司向投资者发行1500万美元本金的高级可转换票据和10000股普通股；截至2022年6月22日，可转换票据已全额偿还，金额为13446875美元[71][74] - 2022年6月22日，公司发行并出售本金总额600万美元的优先本票，同时向购买方发行购买531,250股普通股的认股权证，向配售代理发行28,846份认股权证，认股权证行权价均为每股5.20美元，期限五年[77][79][105] - 优先本票期限24个月，期间不付息，若到期未偿还，之后年利率为10%，每月递增1%，最高16%，按月支付[78] - 2023年10月13日，公司与购买方修订协议，将本票到期日从2024年6月20日延至2026年1月1日，为此向购买方发行额外购买531,250股普通股的认股权证，行权价每股5.20美元[81][106] - 2022年发行优先本票时，公司记录初始债务折价695,749美元；2023年修订协议后，记录初始债务折价1,193,206美元[80][82] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，优先本票本金600万美元，未摊销债务折价分别为1,455,127美元和519,686美元，应付优先本票净额分别为4,544,873美元和5,480,314美元[83] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，公司在优先本票上确认利息费用均为0，与债务发行成本摊销相关费用分别为86,447美元和84,098美元；九个月分别为0和0，257,765美元和90,989美元[83][84] - 2021年4月8日，公司向机构投资者发行1500万美元本金的高级可转换票据和10000股普通股[155] - 2022年6月22日，公司偿还可转换票据全部款项13446875美元，包括本金11640000美元和合同偿还溢价1806875美元[158] - 2022年6月22日，公司向投资者发行600万美元本金的高级本票，并发行531250股普通股的认股权证[159] - 2023年10月13日，公司与投资者达成协议，将高级本票到期日从2024年6月20日延长至2026年1月1日，并发行531250股普通股的认股权证作为对价[161] 保修义务相关 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司保修义务余额分别为689,349美元和898,072美元[89] 基于股票的薪酬费用相关 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，与RSU授予相关的基于股票的薪酬费用分别为143,195美元和382,111美元；九个月内分别为494,292美元和782,360美元[110] 客户收入与应收账款占比相关 - 截至2023年9月30日，客户A和客户B分别占公司三个月收入的12%和14%；客户B和客户E分别占九个月收入的17%和12%[112] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，客户A和客户D分别占公司应收账款的12%和20%[112] 资产地区分布相关 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司约97%和65%的资产位于丹麦，1%和33%位于美国，2%位于中国[112] 收入与亏损相关 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，公司总合并收入分别为5,070,446美元和3,305,534美元；九个月内分别为14,071,984美元和11,961,062美元[115] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，公司总合并亏损分别为1,414,230美元和1,752,664美元；九个月内分别为5,359,025美元和12,006,147美元[115] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，公司收入分别为5,070,446美元和3,305,534美元，增长1,764,912美元，增幅53%[122][123] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月内，公司净亏损分别为1,414,230美元和1,752,664美元，减少338,434美元，减幅19.3%[122] - 2023年第三季度毛利润为948,565美元，毛利率18.7%，较2022年同期的107,279美元（毛利率3.2%）增加841,626美元[125] - 2023年第三季度总运营费用为2,647,418美元，较2022年同期增加260,123美元，增幅11%[127] - 2023年前三季度收入为14,071,984美元，较2022年同期增加2,110,922美元，增幅18%[135] - 2023年前三季度毛利润为2,502,435美元，较2022年同期增加2,001,475美元，增幅400%[137] - 2023年前三季度总运营费用为7,996,913美元，较2022年同期减少2,711,303美元，降幅25%[139] - 2023年前三季度销售费用为3,175,699美元，较2022年同期增加242,818美元，增幅8%[140] - 2023年前三季度研发费用为1,131,003美元，较2022年同期减少246,094美元，降幅18%[142] - 2023年前三季度净亏损为5,359,025美元，较2022年同期改善6,647,122美元[145] 现金流相关 - 2023年前九个月经营活动现金流为 - 2973663美元，较2022年同期改善8509273美元[162] - 2023年前九个月投资活动现金流为 - 2261131美元，较2022年同期增加1469250美元[163] - 2023年前九个月融资活动现金流为718327美元，较2022年同期减少12641088美元[164] 公司资金状况与预测相关 - 公司获得约140万美元新融资租赁以增强流动性，并将600万美元高级本票到期日延至2026年1月[147] - 基于当前预测，公司认为手头现金及运营现金流足以满足未来12个月资本需求和投资承诺[148]

股权结构与发行情况 - 2023年5月26日，公司进行1比8的普通股反向拆分，所有已发行普通股、认股权证和受限股票单位均作相应调整[17][18] - 截至2023年6月30日和2022年12月，已发行和流通的普通股分别为5,700,226股和5,498,260股，公司有12,500,000股授权普通股[41] - 2023年1月1日以来，公司分别于1月3日和6月26日发行2,340股、158,330股和24,500股普通股以结算RSUs[43] - 2022年6月22日，公司发行并出售本金总额600万美元的优先本票，同时向购买方发行购买531,250股普通股的认股权证，认股权证行权价为每股5.20美元，期限五年[36] - 截至2023年6月30日，公司有341,545份受限股票单位（RSUs）、3,930,000份预融资认股权证和560,000份认股权证未行使；2022年6月30日，对应数量分别为323,377份、3,930,000份和560,000份[40] - 2021年3月24日，公司与机构投资者签订协议，发行1500万美元本金的高级可转换票据和10000股普通股，4月8日完成交割[60] - 2022年6月22日，公司发行600万美元本金的高级本票，并发行购买531250股普通股的认股权证[61] 受限现金与超额存款情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司持有的受限现金分别为1469032美元和1440394美元[20] - 2023年6月30日和2022年12月31日，公司超过联邦存款保险公司保险限额的金额分别为14711美元和12999271美元[21] 可疑账款备抵情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，可疑账款备抵分别为50230美元和59559美元[21] 各地区销售额情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，美洲地区销售额分别为441186美元和339380美元；六个月销售额分别为774717美元和478688美元[23] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，亚太地区销售额分别为650095美元和1213389美元；六个月销售额分别为1101989美元和2048753美元[23] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，欧洲地区销售额分别为3119496美元和2084570美元；六个月销售额分别为6219282美元和4747134美元[23] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，中东及非洲地区销售额分别为779242美元和1380953美元；六个月销售额分别为905550美元和1380953美元[23] 各业务线销售额情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，水业务销售额分别为2070298美元和2144011美元；六个月销售额分别为3505217美元和2737002美元[24] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，陶瓷业务销售额分别为1789465美元和1812334美元；六个月销售额分别为3198837美元和3692452美元[24] 合同资产与负债情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，合同资产分别为2406402美元和2253295美元，合同负债分别为878201美元和649557美元[26] 广告与研发成本情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，广告总成本分别为12167美元和47904美元；六个月分别为44766美元和103428美元[27] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，研发成本分别为359784美元和490836美元；六个月分别为702403美元和1093573美元[27] 净库存情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，净库存分别为4423280美元和4062001美元[30] 租赁相关情况 - 2023年上半年，支付的融资租赁负债计量金额为268001美元，记录的融资租赁费用为221751美元；支付的经营租赁负债计量金额为378055美元，记录的经营租赁费用为378055美元[32] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，经营租赁使用权资产分别为3046933美元和3271997美元；融资租赁的财产和设备净值分别为3236134美元和3333302美元[33] - 截至2023年6月30日，经营租赁和融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为9.6年和4.9年，加权平均折现率分别为6.1%和2.2%[33] 信贷额度使用情况 - 公司有一条由现金存款担保的135万欧元（约148万美元）的信贷额度，截至2023年6月30日，已使用该信贷额度开具了112355美元的担保[34] 票据发行与偿还情况 - 2021年公司发行1500万美元本金的高级可转换票据，截至2022年6月22日已全额偿还，金额为13446875美元[35] - 可转换票据到期需按本金112%支付，初始转换率为每1000美元本金兑换805.3992股普通股[60] - 2022年3月1日起，公司每月需赎回84万美元可转换票据金额，6月22日已全额偿还，本金1164万美元，溢价180.6875万美元[60] 利息费用情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司确认的利息费用分别为0美元和121458美元；六个月分别为0美元和308958美元[35] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司在优先本票上分别确认利息费用0美元和0美元，与债务发行成本摊销相关的费用分别为86,790美元和7,235美元；六个月分别确认利息费用0美元和0美元，与债务发行成本摊销相关的费用分别为171,318美元和7,235美元[36] 优先本票应付金额情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，优先本票应付金额分别为5,651,632美元和5,480,314美元[36] 保修义务余额情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司的保修义务余额分别为687,949美元和898,072美元[39] RSU相关薪酬费用情况 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，公司确认与RSU授予相关的基于股票的薪酬费用分别为193,924美元和221,472美元；六个月分别为351,097美元和400,249美元[45] 公司资产地区分布情况 - 截至2023年6月30日，约97%的公司资产位于丹麦，1%位于美国，2%位于中国；2022年12月31日，对应比例分别为65%、33%和2%[45] 2023年Q2财务指标情况 - 2023年Q2公司总营收499.0019万美元，较2022年同期的501.8292万美元下降0.6%[52] - 2023年Q2公司毛利润116.2528万美元，较2022年同期的14.814万美元增长685%[53] - 2023年Q2公司总运营费用276.5492万美元，较2022年同期的474.1719万美元下降42%[53] - 2023年Q2公司销售费用102.8225万美元，较2022年同期的119.6513万美元下降14%[53] - 2023年Q2公司一般及行政费用137.7483万美元，较2022年同期的126.5543万美元增长9%[53] - 2023年Q2公司研发费用35.9784万美元，较2022年同期的49.0836万美元下降27%[53] - 2023年Q2公司其他收入（费用）为3.3351万美元，较2022年同期的 - 192.7517万美元减少费用102%[53] - 2023年Q2公司净亏损155.5292万美元，较2022年同期的650.7059万美元改善76%[53] 公司业务板块与资产情况 - 截至2023年6月30日，水业务资产为879.5824万美元，陶瓷业务为1448.4687万美元，塑料业务为121.6916万美元，公司总资产为3732.1712万美元[46] - 公司业务分为水、陶瓷和塑料三个板块，自2020年1月1日起集团结构变更，共享集团活动转移至独立报告单元[46] 2023年上半年财务指标情况 - 2023年上半年营收900.1538万美元，较2022年同期的865.5528万美元增加34.601万美元，增幅4%[54] - 2023年上半年毛利润155.387万美元，较2022年同期的39.3681万美元增加116.0189万美元，增幅295%[54] - 2023年上半年总运营费用534.9495万美元，较2022年同期的832.0921万美元减少297.1426万美元，降幅36%[55] - 2023年上半年销售费用221.066万美元，较2022年同期的225.6461万美元减少4.5801万美元，降幅2%[55] - 2023年上半年一般及行政费用243.6432万美元，较2022年同期的318.206万美元减少74.5628万美元，降幅24%[55] - 2023年上半年研发费用70.2403万美元，较2022年同期的109.3573万美元减少39.117万美元，降幅36%[56] - 2023年上半年其他收入（费用）为 - 17.7783万美元，较2022年同期的 - 235.5244万美元减少217.7441万美元，降幅92%[56] - 2023年上半年净亏损394.4795万美元，较2022年同期的1025.3483万美元减少630.8688万美元，减幅62%[56] 现金与净营运资金情况 - 2023年6月30日现金为1259.4689万美元，净营运资金为1905.3497万美元，较2022年12月31日分别减少400.2682万美元和252.779万美元[57] 公司累计亏损与持续经营情况 - 截至2023年6月30日，公司累计亏损7129.583万美元，资产和负债分别为3732.1712万美元和1729.7234万美元，持续经营能力存疑[58] 现金流情况 - 2023年上半年经营活动现金流为 - 375.6688万美元，较2022年同期改善727.5553万美元，改善幅度66%[62] - 2023年上半年投资活动现金流为 - 29.0468万美元，较2022年同期减少6.1264万美元[62] - 2023年上半年融资活动现金流为 - 20.0095万美元，较2022年同期减少1367.3934万美元[62] - 2022年二季度末股权融资产生净收益2445.3527万美元，发行高级本票收益600万美元，偿还可转换票据1680万美元[62] 资产负债表外安排情况 - 截至2023年6月30日，公司无资产负债表外安排[63]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA亏损从去年同期的354万美元收窄至60万美元，是多年来最佳表现，显示公司短期内有望实现持续盈利 [7] - 第二季度营收500万美元，与去年同期相当，较上一季度的400万美元增长25% [31][56] - 预计2023年全年营收增长20% - 30%，达到1900 - 2100万美元 [34][54] - 第二季度毛利润120万美元，毛利率约23%，去年同期毛利润仅10万美元，毛利率3% [60] - 预计2023年全年毛利率在15% - 20%，去年为3.5% [18][68] - 第二季度贡献利润率约52%，为两年多来最高，高于第一季度的43%和去年全年的31% [36] - 第二季度总运营费用280万美元，较去年的470万美元下降42% [37] - 第二季度净亏损160万美元，较去年同期改善近500万美元 [64] - 季度末现金为1260万美元，较第一季度减少170万美元 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 循环收入业务 - 柴油颗粒过滤器（DPI）业务收入稳定，公司持续探索新应用领域以保持业务稳定 [12] - 陶瓷膜订单在第二季度持续增加，将于第三季度交付 [26] - 塑料业务第二季度环比增长约67%，主要受去年底收到的一笔生物基材料开发大订单推动 [26] 系统业务 - 系统业务包括工业水处理、船舶洗涤器系统、油气过滤、营养和酸净化市场等大型系统解决方案，以及游泳池系统 [13] - 第二季度签署了10个游泳池系统的商业合同，并成功在客户位于地中海的海上平台对首个MEG装置进行了现场调试 [14] - 系统业务和相关服务收入210万美元，与去年同期相当，较第一季度的140万美元增长44% [57] - 陶瓷维修和膜销售业务收入180万美元，与去年同期相当，较第一季度增长27% [57] - 塑料业务收入110万美元，去年第二季度为100万美元，较第一季度下降3% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场方面，公司4月与Silicon Filter签订分销协议，迅速获得初始试点订单；还与南京Wondux签订谅解备忘录，探索先进过滤系统在工业水处理中的应用 [16][17] - 游泳池系统市场，自推出基于专有硅碳膜技术的增强型Aqua Solution膜以来，成为2023年的主要增长驱动力，年初至今已收到来自不同地理位置的15个游泳池系统订单 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦四大关键举措：专注循环收入解决方案、建立新合作伙伴关系和分销协议以扩大商业覆盖范围、提高运营效率、开展大型系统销售 [8] - 公司通过加强成本可见性和提升市场情报，提高定价纪律，以实现更高的毛利润 [25] - 公司认为通过直销和分销合作伙伴的战略组合，如与Wondux、NESR和Silicon Filter的合作，将在游泳池、油气、酸净化和更广泛的水处理等关键目标市场取得持续进展 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司取得的进展感到满意，预计未来几个季度将继续取得进展 [9] - 管理层对公司实现季度盈亏平衡持乐观态度，认为在营收达到700万美元时有望实现盈亏平衡，且这一目标在短期内可实现 [18][43] - 管理层认为公司利用独特的技术优势、品牌竞争力和巨大价值，有机会建立一个不断发展且盈利的业务 [23] 其他重要信息 - 公司将于9月11日所在周参加纽约的一系列会议，包括Lake Street会议，欢迎与Robert Blum协调潜在会议 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对下半年增长的信心和展望，以及需求情况和增长的可见性 - 公司已签署一些分销和合作伙伴合同，将充分利用这些协议和合作伙伴关系以实现利益最大化；上半年已签署15个游泳池系统合同，均与分销商合作完成；美国游泳池系统市场将寻找新的分销商 [45] 问题2: 中国酸过滤市场的进展和潜力 - 该市场增长45%，游泳池系统是2023年的主要增长驱动力，年初至今已收到15个订单；首个MEG装置的成功现场调试为该市场带来更多机会；向中国的Silicon Filter交付试点装置，在磷酸净化方面取得进展；中国是工业水处理的重要市场，与Wondux的合作将有助于开拓该市场 [50][51][52][53] 问题3: 大型系统业务（油气和海洋市场）的管道情况以及未来12个月的发展预期 - 公司有一些有吸引力的机会，希望在接下来的两个季度能提供更多信息；很高兴能快速将试点装置推向中国市场并投入运行，希望后续能分享更多关于中国试点系统的情况 [75][76] 问题4: 扩大分销网络的进展和下一步计划 - 公司与分销商在市场上非常活跃，虽然其他地区签订合同需要一些时间，但管道中有一些非常有趣的机会；中国磷酸市场巨大，Silicon Filter已快速下达试点装置订单，显示出分销商的积极性和中国市场对公司技术的浓厚兴趣 [79][81][82]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司持有的受限现金分别为1469325美元和1440394美元[18] - 2023年3月31日和2022年12月31日，公司超出FDIC保险限额的金额分别为275028美元和12999271美元[19] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，可疑账款备抵分别为60628美元和59559美元[19] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，合同资产分别为2447668美元和2253295美元，合同负债分别为710604美元和649557美元[23] - 2023年和2022年第一季度广告成本分别为32599美元和55524美元，研发成本分别为342619美元和602737美元[24] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，净库存分别为4421748美元和4062001美元[27] - 2023年第一季度，支付的融资租赁负债现金为98945美元，记录的融资租赁费用为109165美元；支付的经营租赁负债现金为188555美元，记录的经营租赁费用为188555美元[29] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，经营租赁使用权资产分别为3190273美元和3271997美元，经营租赁负债分别为3190273美元和3271997美元；融资租赁的财产和设备净值分别为3315759美元和3333302美元，融资租赁负债分别为2732973美元和2783209美元[30] - 经营租赁加权平均剩余租赁期限为9.6年，融资为5.1年；经营租赁加权平均折现率为6.1%，融资为2.2%[30] - 截至2023年3月31日，公司有担保信贷额度约1470000美元，银行已为客户开具259366美元的工作担保[31] - 2023年和2022年第一季度，公司确认的利息费用分别为0美元和187500美元，与债务发行成本摊销相关的费用分别为0美元和297338美元[32] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，优先本票应付金额分别为5,564,842美元和5,480,314美元[33] - 2023年和2022年第一季度，公司分别确认优先本票利息费用0美元和0美元，债务发行成本摊销费用84,528美元和0美元[33] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司保修义务余额分别为694,943美元和898,072美元[36] - 2023年第一季度，公司净亏损2,389,503美元，加权平均普通股股数为45,228,596股[37] - 截至2023年3月31日，公司有2,832,909份受限股票单位、31,440,000份预融资认股权证和4,480,000份认股权证流通在外[37] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司已发行和流通的普通股分别为45,271,441股和43,986,079股[38] - 2023年1月，公司发行18,719股和1,266,643股普通股以结算受限股票单位[40] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司分别确认受限股票单位授予的股份支付费用157,174美元和178,778美元[42] - 截至2023年3月31日，约95%的公司资产位于丹麦，3%位于美国，2%位于中国[42] - 2023年第一季度总营收401.1519万美元，较2022年同期的363.7236万美元增长10.3%[43][50] - 2023年第一季度毛利润39.1342万美元，较2022年同期的24.5541万美元增长60%[50] - 2023年第一季度总运营费用258.4003万美元，较2022年同期的357.9202万美元减少27.8%[50] - 2023年第一季度净亏损238.9503万美元，较2022年同期的374.6424万美元减少36.2%[50] - 2023年3月31日总合并资产为3874.1734万美元，2022年12月31日为4012.5655万美元[43] - 2023年3月31日现金为1430.9933万美元，净营运资金为2012.3957万美元；2022年12月31日现金为1659.7371万美元，净营运资金为2158.1287万美元[53] - 2023年3月31日净营运资金较2022年12月31日减少145.733万美元，主要因现金及现金等价物减少[53] - 公司维持135万欧元（约147万美元）的担保信贷额度，以提供工作担保、预付款担保或保证金[53] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为14309933美元，累计亏损69740538美元，总负债17256096美元[54] - 2023年第一季度经营活动现金流为 - 2285301美元，较2022年同期的 - 5034944美元改善2749643美元[59] - 2023年第一季度投资活动现金流为 - 87470美元，较2022年同期的 - 183031美元减少95561美元[59] - 2023年第一季度融资活动现金流为 - 98945美元，较2022年同期的 - 931807美元减少832862美元，主要因2022年第二季度偿还可转换票据840000美元[59] - 截至2023年3月31日，公司无资产负债表外安排[60] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度，美洲地区销售额分别为333530美元和139307美元，占比分别为9%和4%[20] - 2023年第一季度和2022年第一季度，亚太地区销售额分别为451895美元和835365美元，占比分别为11%和23%[20] - 2023年第一季度和2022年第一季度，欧洲地区销售额分别为3099785美元和2662564美元，占比分别为77%和73%[20] - 2023年第一季度中东和非洲地区销售额为126309美元，占比3%，2022年同期无销售额[20] 各产品业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度和2022年第一季度，水业务销售额分别为1434919美元和592990美元，占比分别为36%和16%[21] - 2023年第一季度和2022年第一季度，陶瓷业务销售额分别为1409372美元和1880118美元，占比分别为35%和52%[21] - 2023年第一季度和2022年第一季度，塑料业务销售额分别为1167228美元和1138597美元，占比分别为29%和31%[21] 债务发行与偿还情况 - 2021年公司发行1500万美元本金的高级可转换票据，2022年6月22日已全额偿还，共计13446875美元[32] - 2022年6月22日，公司发行600万美元优先本票，发行425万股普通股认股权证，初始债务折价695,749美元[33] - 2021年3月24日，公司与机构投资者签订协议，发行1500万美元本金的高级可转换票据及80000股普通股，2021年4月8日完成交易[56] - 可转换票据到期需按本金112%偿还，初始转换率为每1000美元本金兑换100.6749股普通股，自2022年3月1日起每月需赎回840000美元[57] - 截至2022年6月22日，可转换票据包括应计利息和相关义务已全部偿还，共计13446875美元，其中本金偿还11640000美元，合同偿还溢价1806875美元[57] - 2022年6月22日，公司发行600万美元本金的高级本票，并向购买方发行购买4250000股普通股的认股权证，本票期限24个月，逾期未还将按10%年利率计息，最高增至16%[58] - 2022年完成2650万美元普通股和预融资认股权证公开发行，改善短期流动性[52] - 2022年6月完成1500万美元可转换票据再融资，部分资金来自发行600万美元2024年6月到期的高级本票[52] 公司持续经营疑虑 - 公司近期亏损严重，对能否持续经营一年存在重大疑虑[26] 关键会计估计 - 公司关键会计估计包括收入确认、产品保修准备金、应收账款可收回性等评估[61]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收400万美元，较去年同期360万美元增长10% [30] - 第一季度系统销售及相关服务收入140万美元，去年同期为60万美元，第四季度为180万美元；DPF和陶瓷膜销售140万美元，去年同期为190万美元，较第四季度的130万美元环比增长；塑料业务收入120万美元，去年第一季度为110万美元，较第四季度的70万美元大幅增长 [30] - 第一季度毛利润40万美元，毛利率约10%，去年第一季度为20万美元，毛利率7% [32] - 第一季度扣除固定成本后贡献利润率约43%，为两年多来最高，远高于去年平均31% [34] - 第一季度总运营费用260万美元，去年第一季度为360万美元，减少100万美元，约28% [37] - 第一季度净其他费用20万美元，去年第一季度为40万美元 [39] - 第一季度净亏损240万美元，去年为370万美元；调整后EBITDA为负120万美元，去年第一季度为负240万美元 [40] - 第一季度末现金为1430万美元，较第四季度减少230万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 系统业务 - 本季度交付两个船舶洗涤器系统，并继续在丹麦开展新的金属冷却项目，中东油气项目也在继续推进 [16] - 船舶洗涤器市场曾在几年前快速增长，但疫情期间停滞，本季度交付两个系统，预计未来几个月将收到新订单 [17] - 油气方面，上季度收到一家美国大型石油公司的重要MEG订单，上周末已签署主服务协议，MEG系统预计在第二季度推动增长 [18] - 丹麦金属加工行业废水处理系统订单，公司专有的碳化硅膜是理想解决方案，未来将拓展该市场 [19] - 中东地区采出水处理项目技术与合作伙伴合作成效显著，团队正积极寻求机会 [20] - 酸净化系统解决方案在客户现场运行稳定，正与客户探讨新项目机会 [21] 循环业务 - 包括游泳池系统、柴油颗粒过滤器、陶瓷膜、塑料组件运营和备件等循环业务本季度增长27%，且盈利能力指标良好，有助于整体贡献利润率提升 [55] - 本季度交付两个游泳池系统订单，在新西兰收到一个大型商业游泳池水处理系统订单，季度末又收到一个游泳池系统订单 [58] - 第四季度发货两个膜订单，之后又签订一个关键膜订单，将于第二季度和第三季度交付 [59] 塑料业务 - 第四季度塑料业务环比大幅增长约67%，主要受去年年底生物基材料开发领域的大订单推动，未来前景依然乐观 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 船舶洗涤器市场曾在几年前快速增长，但疫情期间停滞，目前有复苏迹象，本季度交付两个系统，预计未来几个月将收到新订单 [17] - 中国是高等级磷酸生产的重要市场，公司与Silicon Filter达成分销协议，将拓展中国市场 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于加速商业和业务发展流程，通过利用差异化技术增加可预测的循环收入机会，同时关注大型系统部署机会 [45] - 建立新的分销合作伙伴关系，以拓展新地理区域和关键市场领域，如与NESR、Liquinex、Silicon Filter等达成协议 [22][23][24] - 注重运营效率，通过优化流程和系统，使成本与收入更好匹配，提高投标准确性，推动贡献利润率提升 [46] - 努力将销售管道机会转化为确认的采购订单和项目调试，以推进大型系统销售业务 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对新大型项目管道的增长充满信心，部分项目有望在第二季度转化为采购订单 [2] - 循环业务的显著改善为未来季度提供了更好的可预测性，公司有信心继续推动其增长 [4][5] - 船舶业务有复苏迹象，公司招聘新销售人员，预计今年晚些时候会有几个系统订单 [7] - 公司预计第二季度营收约500万美元，较第一季度增长100万美元，即25%，主要驱动因素是循环业务持续增长和系统销售增加 [27] - 公司对实现季度盈亏平衡的差距正在缩小，凭借强大的资产负债表和实际进展，对未来发展持乐观态度 [28] 其他重要信息 - 公司计划在2023年大幅提高相关数据，以改善业务可预测性、提高制造吞吐量和毛利率，最终降低盈亏平衡点 [14] - 公司致力于通过组织架构调整、产品组合改善和产能优化来捍卫盈利能力，同时加强商业能力和投资于改进的商业智能 [38] - 公司将平衡现金流作为关键绩效指标，致力于保留现金以保持战略和财务灵活性，并为业务增长做好准备 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新大型项目管道在过去一个季度的建设情况以及与第四季度相比的信心水平如何？ - 公司表示项目管道一直在增长，每月都在增加，对项目的信心也有所提高，部分项目有望在第二季度转化为采购订单 [2] 问题2: 第二季度的指导和展望如何，信心水平以及对第二季度之后的可见性如何？ - 公司将继续推动循环业务增长，有信心季度环比增长的一部分将来自循环业务，且循环业务为前瞻性分析提供了可预测性 [5] 问题3: 本季度交付了两个船舶系统，目前船舶业务的活动和船舶洗涤器业务的管道情况如何？ - 公司认为船舶业务有复苏迹象，已招聘新销售人员，预计今年晚些时候会有几个系统订单；同时，公司希望结合售后市场重点来发展该业务，新的售后副总裁和销售人员的加入有望推动售后业务发展 [7][8][9]

公司业务范围 - 公司是一家清洁技术公司，专注于陶瓷碳化硅过滤器、膜的制造及工程系统的提供，业务涵盖液体过滤系统陶瓷膜、柴油颗粒过滤器和塑料组件三个领域[9] - 公司产品包括碳化硅陶瓷膜、柴油颗粒过滤器和工程塑料部件，应用于液体和气体过滤等多个领域[10][11][12] - 公司主要服务于液体过滤市场和碳化硅陶瓷膜及柴油颗粒过滤器市场[29] 各产品特点及应用领域 - 公司碳化硅陶瓷膜产品组合包括CoMem碳化硅陶瓷膜、混合技术膜和Aqua Solution®，其中Aqua Solution®与传统砂滤器相比，空间需求最多减少400倍，孔径至少小3倍[11] - 公司碳化硅陶瓷膜产品有CoMem、混合技术膜和Aqua Solution®，各有特点和优势[11] - 公司柴油颗粒过滤器适用于产生高烟尘负荷的车辆、发电机、船舶和非道路应用，可处理比非碳化硅膜过滤器更高的烟尘负荷[12] - 公司柴油颗粒过滤器适用于多种高烟尘负载应用场景，能处理更高烟尘负载[12] - 公司液体过滤系统可用于工业应用、采出水过滤、MEG回收、船舶洗涤器废水处理、泳池和水疗用水处理以及食品和饮料应用等领域[12] - 公司液体过滤系统应用于工业、采出水、MEG、船舶洗涤器废水等多个领域，其中船舶洗涤器废水处理系统已安装超250套[12][13][14][15] - 采出水的量是石油产量的0.1至10倍，公司的采出水过滤解决方案已通过市场验证，适用于陆上和海上作业[13] - 公司已为船舶洗涤器系统安装了超过250套水处理系统，订单来自欧洲和亚洲的洗涤器技术供应商、造船厂和船东[15] - 公司提供高度灵活和创新的塑料制造服务，服务于清洁技术、制药、食品、医疗保健和图形等行业[18] - 公司提供高度灵活和创新的塑料制造服务，为多个行业服务，并为液体过滤系统制造关键组件[18] 市场规模及增长预期 - 全球陶瓷膜市场预计从2021年的54亿美元以11.4%的复合年增长率增长至2030年的143亿美元，公司凭借SiC膜技术和水处理系统具有差异化优势[29] - 全球陶瓷膜市场预计从2021年的54亿美元以11.4%的复合年增长率增长到2030年的143亿美元[29] - 全球工业水和废水处理市场预计从2021年起以11.2%的复合年增长率增长，到2030年达到77亿美元，公司聚焦评估各工业细分市场商业潜力[30] - 全球工业水和废水处理市场预计到2030年达到77亿美元，2021年至2030年复合年增长率为11.2%[30] - 未来五年预计8000 - 10000艘船舶将加装洗涤器水处理系统，公司目标市场为闭环洗涤器[30] - 未来五年预计8000 - 10000艘船舶将安装洗涤器水处理系统[30] - 2021年欧洲商业泳池市场规模为15亿美元，预计2021 - 2028年以6.2%的复合年增长率增长，公司提供领先的商业泳池过滤系统[30] - 2021年欧洲商业泳池市场规模为15亿美元，预计2021 - 2028年复合年增长率为6.2%[30] - 2017 - 2026年全球OEM制造的新DPF过滤器市场预计每年增长约13%，公司DPF业务在多地有望持续增长[31] - 2017 - 2026年全球原始设备制造商生产的新柴油颗粒过滤器市场预计每年增长约13%[31] 公司人员情况 - 公司有9名全职员工主要从事碳化硅产品相关研发活动[32] - 公司有9名全职员工主要从事碳化硅产品研发活动[32] - 截至2023年3月，公司有11名全职销售、营销和战略人员及合作与分销代理[35] - 截至2023年3月，公司有11名全职销售、营销和战略人员[35] - 截至2022年12月31日，公司有105名员工，其中生产69人、行政14人、研发9人、销售营销和战略11人、高管管理2人[41] - 截至2022年12月31日，公司有105名员工，其中生产69人、行政14人、研发9人、销售等11人、高管2人[41] 公司知识产权情况 - 公司在美国有1项与第三方共有的已授权专利，丹麦有2项已授权专利，德国、中国和韩国有3项与第三方共有的已授权外国专利，还有1项与第三方共有的欧洲专利申请待决[36] - 截至2023年3月，公司在中国有3个商标注册，在丹麦有4个商标注册[37] - 截至2023年3月，公司在中国有3个商标注册，在丹麦有4个商标注册[37] - 公司知识产权保护面临挑战，专利可能被挑战、无效或不可执行，商业秘密难以保护[60][61] - 公司知识产权保护面临挑战，专利有效性和可执行性不确定，贸易秘密难保护[60][61] - 公司与第三方合作研发可能产生知识产权所有权纠纷，导致成本增加和资源紧张[61] - 与第三方的合同可能影响公司知识产权权利，合作产生的知识产权归属可能存在争议[61] - 公司可能面临知识产权诉讼，会产生高昂成本、限制或取消知识产权权利等不利影响[62] - 公司可能面临知识产权诉讼，败诉可能导致高额赔偿和业务受限[62][63] 公司生产与销售布局 - 公司生产集中在丹麦，在多地有销售和分销能力，已与超过25个国家建立客户关系[24] - 公司在超25个国家建立了客户关系[24] 公司战略 - 公司战略包括开发新产品和应用、深耕现有市场、开拓新终端市场[26][27][28] - 公司战略是利用核心竞争力开发新产品和应用，更好地渗透现有市场，开拓新市场[26][27][28] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为1660万美元，累计亏损6730万美元[44] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为1660万美元，累计亏损6730万美元[44] - 2022年全年，公司四大客户分别占净销售额约13%、9%、6%和4%，总计约31%；2021年全年，四大客户分别占净销售额约12%、10%、9%和6%，总计约37%[49] - 2022年和2021年公司前四大客户分别占净销售额约31%（13%、9%、6%、4%）和37%（12%、10%、9%、6%）[49] - 截至2022年12月31日，公司已发行预融资认股权证，可购买总计3144万股普通股，每股行使价0.001美元，行使时公司可能不会获得大量或任何额外资金，还会导致股东大幅摊薄[72] - 截至2022年12月31日，公司已发行预融资认股权证，可购买3144万股普通股，每股行使价0.001美元，行使将导致现有股东大幅稀释股权[72] 公司面临的风险 - 公司业务面临持续经营的重大疑问，未来需获得额外资金以维持运营[44] - 公司对能否持续经营存在重大疑虑，未来成功取决于能否筹集资金[44] - 俄乌冲突可能影响公司运营灵活性和财务表现，导致供应链风险、进出口限制和需求不确定性增加[45] - 俄乌冲突影响公司运营灵活性和财务表现，或导致制裁、供应链风险等问题[45] - 2022年欧洲能源危机导致能源成本上升，对公司盈利能力和竞争地位产生负面影响[46] - 2022年欧洲能源危机升级，能源成本通胀影响公司盈利能力和竞争地位[46] - 新冠疫情或类似大流行可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[48] - 新冠疫情复发或类似大流行可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[48] - 公司历史上依赖少数主要客户获取大部分收入，若无法维持或拓展客户关系，可能导致收入下降[49] - 公司依赖少数主要客户，若无法维持或拓展客户关系，可能导致收入下降[49] - 全球和地区供应链限制可能导致公司无法以合理价格获取原材料和组件，影响产品供应和利润[53] - 全球和地区供应链限制可能影响公司供应产品的能力，导致利润下降和收入延迟[53] - 公司可能依赖分包商满足产品需求，获取额外产能或需大量资本支出，产品需求大幅下降会造成产能闲置和固定成本无法覆盖[54] - 公司可能依赖分包商满足产品需求，获取额外制造能力失败或影响运营[54] - 公司业务成功很大程度取决于管理团队专业知识和经验，失去关键人员会产生重大不利影响[55] - 公司成功很大程度取决于管理团队，失去关键人员可能产生重大不利影响[55] - 公司业务扩张需招聘合格人员，可能面临招聘困难和资金不足问题[56][57] - 不利条件、监管挑战、资金不足、全球健康危机、宏观经济不确定性等会影响公司在运输和海洋行业的未来增长和市场潜力[58] - 排放控制项目的不利条件、监管挑战或资金不足可能影响公司在运输和海洋行业的未来增长[58] - 政府标准变化可能使公司部分产品过时，国际业务存在潜在不利税收后果，利率上升等会对公司业务产生不利影响[59] - 公司面临政府标准变化风险，产品若不达标可能过时，影响业务[59] - 国际业务存在潜在不利税收后果，转让定价挑战成功或大幅增加合并所得税费用[59] - 利率上升、债务资本市场收紧和市场波动对公司业务和资本结构构成重大风险[59] - 公司面临外币汇率波动风险，截至2022年12月31日未签订衍生品合约对冲货币敞口[60] - 公司面临外汇波动风险，截至2022年12月31日未签订衍生品合约对冲[60] - 公司产品技术故障或失效导致的环境损害赔偿责任可能巨大，会对业务和经营成果产生重大不利影响[64] - 产品故障或不符合标准可能导致环境损害赔偿和产品责任索赔[64] - 公司制造活动可能导致损害赔偿责任，可能使业务受重大不利影响或停止运营[65] - 制造活动可能导致环境损害和人身伤害索赔，不遵守法规可能导致罚款和停产[65] - 公司大量资产和部分高管位于美国境外，投资者在美国执行对公司或高管的判决可能困难[66] - 公司签订的合作、分销和合资协议可能无法实现预期收益，存在合作风险[67] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，可能影响财务结果准确报告和投资者信心[68] - 公司财务报告内部控制存在重大缺陷，可能影响投资者对财务报表可靠性的看法，导致股价下跌[68] - 公司信息技术系统存在安全风险，网络安全漏洞等事件会影响财务结果，扩展系统会增加成本[69][70] - 公司信息技术系统安全存在风险，网络安全漏洞等事件可能影响财务结果，扩展内部信息系统会增加成本[69][70] - 公司未来股权融资或发行可转换债券会稀释股东所有权，影响股东权利和股价[71] - 未来股权融资或可转换债券会稀释股东所有权，影响普通股所有权权利，可能降低股价[71] - 公司普通股交易量有限，投资者难以及时变现投资，且股价易受多种因素影响而波动[74][75] - 公司普通股交易量有限，投资者难以及时清算投资，若不符合规则，会影响股票流动性[74] - 证券分析师不发布研究报告、降级或停止覆盖公司，可能导致股价下跌[75] - 公司作为“较小报告公司”，豁免部分披露要求，可能使股票对潜在投资者吸引力降低[77] - 公司作为“较小报告公司”，豁免部分披露要求，可能使股票对潜在投资者吸引力降低[77] - 公司普通股目前未满足纳斯达克资本市场最低出价规则（每股至少1美元），2022年6月24日收到通知，原需在12月21日前恢复合规，后获额外180天至2023年6月20日，截至3月22日仍未合规[78] - 2022年6月24日，公司收到纳斯达克通知，因其普通股连续30个工作日收盘价低于1美元，不符合上市规则5550(a)(2) [78] - 公司有180个日历日（至2022年12月21日）重新符合最低出价要求，后又获额外180天（至2023年6月20日），截至2023年3月22日仍未达标[78] - 作为上市公司，公司预计持续产生重大法律、会计等费用，管理层需投入大量时间和资源进行合规工作[79] - 《通用数据保护条例》2018年5月生效，《加州消费者隐私法案》2020年1月1日生效，公司若未能保护个人数据，可能面临多种不利影响[81] - 公司若未能充分保护个人数据，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[81] - 2018年5月生效的《通用数据保护条例》比欧盟之前的法律规定了更严格的数据保护要求和更高的违规处罚[81] - 2020年1月1日生效的《加州消费者隐私法案》使公司可能承担与个人数据相关的额外义务[81] - 公司按美国公认会计原则（GAAP）编制合并财务报表，FASB定期发布新会计准则，可能影响财务结果[82] - 美国公认会计原则（GAAP）的变化可能对公司财务结果产生不利影响，并可能要求对内部会计系统和流程进行重大更改[82] - 公司在编制财务报表时进行多项假设、判断和估计，若不准确可能显著影响财务结果[83] - 公司在编制财务报表时所做的假设、判断和估计若不准确，可能对财务结果产生重大影响[83] - 地缘政治动荡和市场动荡可能对公司业务产生负面影响[84] - 地缘政治动荡和相关市场动荡可能对公司业务产生负面影响[84] - 地缘政治紧张、通胀压力、商品价格上涨和市场波动，可能减少全球运输、航运和能源行业投资，影响公司产品和服务需求，还可能影响供应链和整体需求[85] - 地缘政治紧张局势加剧、长期通胀压力、大宗商品价格上涨和金融市场波动可能降低公司产品和服务的需求[85] - 环境和监管工作的延迟推出或合规可能削弱公司系统的相关性和经济效益[85] - 对部分国家实施的潜在制裁可能对公司供应链和整体需求产生不利影响[85] 前瞻性陈述相关 - 公司年度报告包含前瞻性陈述，基于当前预期，存在众多风险和不确定性，涉及业务运营、财务状况等多方面[7] - 前瞻性陈述涉及俄乌冲突、通胀压力、宏观经济不确定性、新冠疫情等多种风险因素[7] 公司竞争情况 - 公司产品和系统与其他由陶瓷和聚合物材料制成的过滤技术竞争[19] - 公司竞争优势包括碳化硅膜和过滤器优势、内部系统制造能力、膜的广泛应用、在关键市场的营销和制造以及强大的管理团队[20][21][23][24][25] - 公司面临竞争和技术进步挑战，新产品可能更有效和成本更低[63] 公司章程相关 - 公司章程和细则中的条款可能阻碍第三方收购，影响现有股东利益[73]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收1.6亿美元，较2021年的1.83亿美元下降13% [56] - 2022年全年毛利润60万美元，毛利率3.5%，2021年分别为160万美元和8.6% [35] - 2022年总运营费用1310万美元，较2021年的1230万美元有所增加，调整后同比下降16% [36] - 2022年净亏损1420万美元，2021年为亏损1110万美元；第四季度净亏损220万美元，2021年第四季度为亏损270万美元 [38] - 2022年末现金为1660万美元，较第三季度减少100万美元 [62] - 预计第一季度营收约400万美元，较去年第一季度增长11%，与2022年第四季度持平 [32][58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统销售及相关服务2022年为530万美元，较去年的720万美元下降26% [33] - EPS和陶瓷膜销售2022年为680万美元，较2021年的720万美元下降5% [33] - 塑料业务收入2022年为350万美元，较2021年的360万美元下降2% [33] - 第四季度营收400万美元，较第三季度的330万美元增长22% [34] - DPF业务2021年下降9.8%，预计第四季度较2022年第四季度增长3.8% [9] - 塑料业务预计第一季度较2022年第四季度增长70% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 系统市场方面，大型系统业务有较强的业务管道，预计今年会有项目落地，但周期较长 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司明确企业愿景和商业战略，聚焦经常性收入和大型系统机会 [6] - 采取招聘高级领导团队和关键销售人员等行动，加速收入增长 [6] - 重视系统业务，为乙二醇回收和废水处理等领域提供解决方案 [15] - 积极创建分销合作伙伴关系，已签署三项新协议 [25] - 专注于进一步开发和商业化共过滤技术，以推动盈利性收入增长 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营背景仍不理想，能源相关问题、高利率和通货膨胀仍有影响，但公司取得了显著进展 [31] - 有信心实现季度营收700万美元的盈亏平衡，对未来非常乐观 [43] 其他重要信息 - 2022年公司成功改善现金流，降低固定成本和可自由支配的运营费用 [30] - 公司ERP系统在下半年全面运行，使定价更精准，能更好评估盈利点和业务重点 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 分销协议的成熟时间及未来一年的发展情况 - 与Liquinex的合作已持续多年，此次协议将加速已有业务，双方关系成熟且专业度和专注度提升，公司对此期望很高；与NESR的合作也在推进，虽石油天然气行业周期长，但希望尽快取得成果 [67] 问题: 系统市场的业务管道发展情况及海洋市场的更新情况 - 公司有经常性业务和大型系统两个业务管道，大型系统业务管道强劲，预计今年会有项目落地，但周期长 [47] 问题: 获得订单后多久能产生收入，该业务在第三和第四季度是否会开始增加收入 - 公司过去六个月致力于打造更强大、更可预测的业务，如泳池、海洋洗涤器售后市场、EPS塑料和膜业务等经常性业务进展良好，具体细节将在第一季度披露；大型增长项目的时间仍有不确定性，无法确定具体季度，但公司对交付和获得订单的能力更有信心 [48][49] 问题: 定价行动是否已开始，还是会在2023年产生影响 - 公司正在从成本降低和定价方面的盈利能力改善措施中受益，预计今年会有显著改善，因为没有了非经常性项目，且定价和成本降低措施将对业务产生积极影响 [50][51]