追偿权相关 - 截至2023年3月31日，公司有权获得约15970亿美元账单金额和约3800亿美元已支付金额相关的部分追偿权，其中潜在可追偿索赔的已支付价值约为910亿美元[98] - 公司通常有权根据索赔成本回收协议获得50%的追偿权，某些情况下也会购买100%的追偿权[98] - 公司在承接索赔转让的情况下，通常同意将这些索赔产生的追偿款的50%支付给相关转让方；未承接索赔转让时，通常有权获得这些索赔产生的追偿款的50%[98] - 截至2023年3月31日，公司有权追偿约15.97万亿美元账单金额和约3.8万亿美元支付金额中的部分款项，潜在可追偿索赔支付价值约910亿美元，通常有权获得100%追偿权，但需向转让方支付50%毛追偿款[110] 服务协议与收入模式 - 公司与MSP RH Series 01签订的服务协议，MSP RH Series 01支付了约720万美元的一次性费用，并自2021年1月1日起同意每年支付约300万美元的服务费[101] - 公司计划向“Chase to Pay”模式转型，该模式预计可降低追偿的法律成本，提高净追偿利润率[100] - 公司目前尚未从“Recovery Model”和“Chase to Pay”模式中获得大量收入，大部分收入来自索赔追偿服务[99] - 公司提供索赔追偿服务，根据预算费用收取费用，并根据前一个月预算与实际费用的差异进行调整[101] 上市合规问题 - 2023年4月24日，公司因未及时提交2022年Form 10 - K，被纳斯达克通知不符合上市规则5250(c)(1)；公司A类普通股收盘价连续30个工作日（2023年3月13日至4月23日）低于每股1美元，不符合纳斯达克的出价价格要求，有180个日历日（至2023年10月23日）的合规补救期[102] - 2023年5月24日，公司因未及时向美国证券交易委员会提交截至2023年3月31日的Form 10 - Q，被纳斯达克通知不符合上市规则5250(c)的要求；2023年8月7日，纳斯达克批准公司将截至2023年3月31日和6月30日的Form 10 - Q季度报告提交期限延长至2023年8月30日[102] 平台与业务收购出售 - 公司于2022年1月推出了由先进数据分析驱动的LifeWallet平台[100] - 2023年3月29日，公司以3.9亿美元收购Hazel九份索赔成本回收协议，资金来自2.5亿美元购买贷款和索赔销售收益[103] - 2023年3月29日，公司向Hazel出售三份索赔成本回收协议，Hazel实现首笔1.5亿美元索赔回收后，双方按约定分配回收款[103] 信贷协议与贷款情况 - 2023年3月29日，公司与Hazel关联方签订最高8000万美元的循环信贷协议（含40%原始发行折扣），其中定期贷款A承诺提供最高3000万美元，定期贷款B承诺提供最高1800万美元，资金发放取决于特定里程碑[103] - 截至2023年8月4日，定期贷款A已发放2050万美元，定期贷款B承诺从1800万美元增至2750万美元，2023年12月前每月发放225万美元，之后每月发放175万美元[103][104] - 循环信贷协议贷款年利率为有担保隔夜融资利率加10%，购买贷款年利率为20%，两者到期日均为2026年3月31日，均可延长一年[104] - 2023年3月29日，公司签订营运资金信贷安排，最高可获8000万美元（有40%原始发行折扣）[138] - 2023年8月4日，公司收到HPH提供的定期贷款A资金550万美元和定期贷款B资金225万美元[138] 协议修改情况 - 2023年4月12日，公司修改与Virage协议，付款日期延至2024年9月30日，Virage获公司收入优先留置权，运营储备从7000万美元调至4750万美元[105] - 2023年4月12日，公司修改对野村的本票，本金增至约2630万美元，到期日延至2024年9月30日，年利率16%[107] 股权与补偿相关 - 2023年7月7日，公司向Cano发行1.99亿股A类普通股，支付6170万美元递延补偿，截至2023年3月31日，公司对Cano有500万美元应收账款[108] 期权与成员相关 - 2023年7月28日，VRM行使期权，将2014年1月1日前服务日期的索赔与较新索赔交换，公司成为VRM MSP成员[109] 业务数据指标 - 公司Assignors数量从2015年的32个增长到2018年的105个、2019年的123个、2020年的134个，目前超160个[111] - 截至2023年3月31日，事故相关潜在可收回索赔中约86%已进入回收流程[111] - 2023年3月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日，Paid Amount分别为379.9亿美元、374.8亿美元、364.4亿美元、58.4亿美元[114] - 2023年3月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日，Paid Value of Potentially Recoverable Claims分别为91.3亿美元、89.6亿美元、86.6亿美元、14.7亿美元[114] - 2023年3月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日，Billed Value of Potentially Recoverable Claims分别为385.6亿美元、377.8亿美元、363.2亿美元、52.3亿美元[114] - 2023年3月31日、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日，Penetration Status of Portfolio分别为85.8%、85.8%、75.6%、未披露[114] - 2023年第一季度公司收到总回收款3800万美元，回收倍数为1.2倍[114] - 若按第十一巡回法院裁定的诉讼时效适用于所有分配给公司的索赔，预计PVPRC将减少约89亿美元[114] - 公司估计总潜在市场规模超1500亿美元/年，主要聚焦医保和医疗补助市场[115] - 2021年医保估计年支出约9230亿美元，参保人数约6350万；医疗补助估计年支出约6840亿美元，参保人数约7650万[115] 财务指标变化 - 2023年第一季度索赔回收收入为349.7万美元，较2022年同期增加338.8万美元，增幅3108%[133] - 2023年第一季度索赔回收服务收入为49.8万美元，较2022年同期减少757.8万美元，降幅94%[133] - 2023年第一季度索赔摊销费用为1.13469亿美元，较2022年同期增加1.10752亿美元，增幅4076%[133] - 2023年第一季度专业费用为972.8万美元，较2022年同期增加779万美元，增幅402%[133] - 2023年第一季度利息费用为4239万美元，较2022年同期增加3197.5万美元，增幅307%[133] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为2160万美元，贷款应付为4.667亿美元，应付利息为50万美元[136] - 截至2023年3月31日，公司累计亏损为3410万美元，2023年第一季度经营活动使用现金约2210万美元[136] - 2023年3月31日止三个月，经营活动净现金使用量降至1000万美元，较2022年减少1320万美元；投资活动净现金流入增至810万美元，较2022年增加1020万美元；融资活动净现金流入增至840万美元，2022年为使用90万美元[146][147][148] 本票与协议欠款 - 2022年6月16日，公司向MSP负责人发行本票，本金1.128亿美元，年利率4%，四年到期[139] - 2023年3月31日止三个月，公司向律所发行本金总额495万美元的无担保本票用于一般运营资金[140] - 2022年5月27日，公司向野村发行本金约2450万美元的无担保本票，2023年4月12日修订后本金增至约2620万美元，利率为16%，到期日延至2024年9月30日[141] - 截至2023年3月31日，索赔融资义务和应付票据协议欠款现值4.667亿美元，加权平均利率14%，利率范围2% - 20%[149] - 截至2023年3月31日，公司有8.25亿美元的担保义务，部分付款日期延至2024年9月30日[149] - 截至2023年3月31日，协议最低要求付款额为6.31亿美元[149] 证券与收益协议 - 2023年1月6日，公司与Yorkville签订协议，有权向其出售最高10亿美元A类普通股，购买金额不超适用购买期总交易量33%，Yorkville实益持股不超已发行有表决权股份4.99%，购买价格为成交量加权平均价格的98%[142] - 2022年6月30日，公司与Prudent签订协议，可按净回收收益90%的价格让其收购最高2.5亿美元的净回收收益，公司保留超出部分及最高18%的年回报[143] - 根据TRA条款，公司需向成员支付85%的节税收益[145] 会计政策与内部控制 - 公司关键会计政策包括收入确认和无形资产减值，2023年第一季度无重大变化[152] - 截至2023年3月31日，公司披露控制与程序无效，因存在重大缺陷[153] - 截至2022年12月31日，公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，包括复杂交易会计控制不足、人力资源和工资流程控制不足、现金支出职责分离和审查控制不足等[154][155] - 董事会特别委员会建议实施管理培训、聘请内部审计主管、加强内部沟通流程并增加向审计委员会的报告[156] - 公司正在实施措施补救截至2022年12月31日导致重大缺陷的控制不足问题[159] - 最近一个财季，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[164] - 2023年公司在实施对复杂金融工具审查的进一步控制，可能聘请外部顾问[159] - 公司已确定潜在人力资源外包供应商，并开始设计和实施薪酬及人力资源相关控制[160] - 公司已确定第三方薪酬服务提供商，预计实施适当补充用户控制后可依赖该系统[161] - 公司在本年度开始设计和实施现金支出职责分离，并增加对实施前现金支出的审查控制[162] 调查与诉讼 - 2022年8月11日，美国证券交易委员会对公司展开调查，公司于2023年3月1日、5月10日、8月16日收到相关传票[166] - 2023年3月10日，公司收到美国检察官办公室传票，配合佛罗里达州南区联邦地方法院大陪审团调查[166] - 2023年8月10日，公司起诉Cano Health，次日Cano Health反诉，公司否认所有指控并将积极辩护[167] 证券发行 - 截至2023年3月31日的季度内，MSP向Palantir Technologies Inc发行306,075份未注册证券以换取服务[167] 风险情况 - 公司主要风险与2022年年度报告披露相比无重大变化[167]

索赔组合与追偿权情况 - 公司当前索赔组合规模显著扩大，截至2022年12月31日，有权获得约15740亿美元开票金额和约3750亿美元已支付金额相关的部分追偿权，其中潜在可追偿索赔的已支付价值约为896亿美元，通常有权获得50%的追偿权[246] - 公司通过索赔成本追偿协议从多方获得医疗索赔追偿权，通常转让方获得索赔追偿净收益的50%，某些情况下公司可购买全部追偿权[246][248] - 截至2022年12月31日，公司有权追偿约15.74万亿美元开票金额和约3.75万亿美元已支付金额中的部分款项，其中潜在可追偿索赔的已支付价值约为896亿美元[257] - 公司通常有权获得100%追偿权，但需将总追偿额的50%支付给转让方，某些情况下已购买100%追偿权[257][258] - 公司转让方数量从2015年的32个增至2018年的105个、2019年的123个、2020年的134个，目前超160个[259] - 截至2022年12月31日，事故相关潜在可追偿索赔中约86%已进入追偿流程[259] - 截至2022年12月31日，约93%的预期回收款来自根据《医疗保险第二付款人法案》提出的索赔[263] - 公司约93%的预期追偿来自《医疗保险第二付款人法案》私人诉讼权相关索赔[388] 业务合作与协议情况 - 公司与MSP RH Series 01签订的服务协议，MSP RH Series 01支付了约720万美元的一次性费用，并同意自2021年1月1日起每年支付约300万美元的服务费[250] - 2021年9月27日公司与Virage签订投资能力协议，涉及医疗索赔回收权益潜在交易，索赔最高价值30亿美元[323] - 2022年5月17日公司与CF签订普通股购买协议，可出售最高10亿美元A类普通股，该协议已终止；2023年1月6日与Yorkville签订协议，可出售最高10亿美元普通股，购买价格为适用购买日期普通股成交量加权平均价格的98%[326][327] - 2022年6月30日公司与Prudent签订协议，可将最高2.5亿美元净回收收益权益以90%价格出售[328] - 2022年10月12日公司与Brickell Key Investments LP达成协议，持有人可6666.67美元购买66666666股A类普通股，公司对持有人的欠款从约1.43亿美元减至8000万美元[329] - 2022年公司与业务合并相关的税收应收协议（TRA）负债为250万美元，当年6493798个V类单位换为A类普通股，但未产生TRA负债[370] - 2022年5月23日业务合并时，公司以约1.966亿个Up - C单位收购MSP关联方持有的CCRAs，以约3.568亿个Up - C单位收购VRM MSP持有的索赔组合收益权，VRM全额回报截至2022年12月31日为7.879亿美元[373] - 公司授予持有人购买66666666股A类普通股的权利，购买价格6666.67美元，认股权证将于2027年9月30日到期[384] - 2023年7月7日公司向Cano Health发行1.99亿股A类普通股，支付6.177741935亿美元递延补偿[413] 资产交易情况 - 2023年3月29日，公司以3.9亿美元的价格从Hazel收购拥有某些索赔追偿和报销权实体的会员权益，资金来源为索赔出售所得和2.5亿美元的购买贷款[252] - 2023年3月29日，公司以1.5亿美元的价格向Hazel出售拥有某些其他索赔追偿和报销权实体的会员权益，双方将按约定分配追偿收益[253] - 2023年3月29日公司以3.9亿美元从Hazel收购索赔回收和报销权，资金来自索赔出售所得和2.5亿美元购买贷款[407] - 2023年3月29日公司以1.5亿美元向Hazel出售会员权益，双方将按约定分配回收款项[407] 信贷与贷款情况 - 2023年3月29日，公司与Hazel的关联方签订修订和重述的信贷协议，获得8000万美元的定期贷款信贷额度，包括最高3000万美元的A类定期贷款和最高1800万美元的B类定期贷款，初始已提取1000万美元，后续又提取500万美元，最终A类定期贷款将提供2050万美元，B类定期贷款承诺从1800万美元增加到2750万美元[253] - 营运资金信贷额度的贷款按12个月期限的有担保隔夜融资利率加10%的年利率计息，购买贷款按20%的年利率计息[253] - 营运资金信贷额度的贷款可随时提前还款无罚金，购买贷款在营运资金贷款提前还款或偿还后可提前还款，可能需支付罚金[253] - 购买贷款和营运资金信贷额度以公司索赔组合中某些索赔的收益作为质押担保，购买贷款的留置权从属于营运资金信贷额度的留置权[253] - 2023年3月29日，公司签订最高8000万美元（初始发行折扣40%）的营运资金信贷安排，包括最高3000万美元的A定期贷款和最高1800万美元的B定期贷款[284] - 2022年6月16日，MSP Principals向公司提供1.128亿美元现金用于运营，公司发行年利率4%的本票，四年到期[285] - 2023年3月29日公司签订营运资金信贷协议，承诺提供最高4800万美元资金[330] - 营运资本信贷安排下的贷款年利率为有担保隔夜融资利率加10%，购买贷款年利率为20%[408] - 2023年3月29日公司与Hazel关联方签订修订后的信贷协议，最高额度8000万美元，初始发行折扣40%[407] 财务指标变化情况 - 2022年索赔回收收入为487.8万美元，较2021年增加475.2万美元，增幅3771%[279] - 2022年索赔回收服务收入为1854.2万美元，较2021年增加404.2万美元，增幅28%[279] - 2022年索赔摊销费用为2.66929亿美元，较2021年增加2.66765亿美元，增幅162662%[279] - 2022年净亏损为4.01905亿美元，较2021年增加3.68828亿美元，增幅1115%[279] - 2022年一般及行政费用从1260万美元增至2400万美元，增长1130万美元，增幅90%，主要因工资增加500万美元和广告费用增加380万美元[280] - 2022年专业费用从850万美元增至1850万美元，增长1000万美元，增幅118%，主要因业务合并导致会计和咨询费用增加[280] - 2022年法律专业费用增加4290万美元，主要因一次性股份支付费用2010万美元、支付律师事务所960万美元和外包律师事务所费用1320万美元[280] - 2022年利息费用从2700万美元增至1.21亿美元，增长9400万美元，增幅347%，主要因担保义务和索赔融资义务利息基础增加等[280] - 2022年其他收入从110万美元增至6310万美元，增长6190万美元，主要因Brickell Key投资债务清偿结算收益[280] - 2022年经营活动净现金使用量增至8063.5万美元，较2021年增加8290万美元[293] - 2022年投资活动净现金使用量增至568.4万美元，较2021年增加370万美元[294] - 2022年融资活动净现金流入增至9973.5万美元，2021年为净现金使用1045.7万美元[295] - 截至2022年12月31日，公司总资产为34.17945亿美元，较2021年的1.04006亿美元大幅增长[312] - 2022年公司总索赔收入为2.342亿美元，高于2021年的1.4626亿美元和2020年的1.3887亿美元[314] - 2022年公司运营亏损为3.31478亿美元，2021年为7170万美元，2020年为3329万美元[314] - 2022年公司净亏损为4.01905亿美元，2021年为3307.7万美元，2020年为2426.6万美元[314] - 2022年公司经营活动净现金使用量为8063.5万美元，2021年为提供2249万美元，2020年为使用14万美元[320] - 2022年公司投资活动净现金使用量为5684万美元，2021年为使用2007万美元，2020年为提供986万美元[320] - 2022年公司融资活动净现金提供量为9.9735亿美元，2021年为使用1.0457亿美元，2020年为提供9610万美元[320] - 2022年公司现金及现金等价物和受限现金增加1.3416亿美元，2021年减少1.0215亿美元，2020年增加1.0582亿美元[320] - 2022年无形资产净值中包含与合并可变利益实体相关的23亿美元[313] - 2022年索赔回收服务收入中，来自VRM MSP的收入为1.06亿美元，2021年为1.15亿美元，2020年为1.31亿美元[314] - 2022年第二季度，公司净亏损从77124千美元调整为105981千美元，增加28857千美元[403] - 2022年前三季度，公司净亏损从118075千美元调整为225428千美元，增加107353千美元[403][405] - 2022年第二季度，索赔回收收入从1319千美元调整为1357千美元，增加38千美元[403] - 2022年前三季度，索赔回收收入从3999千美元调整为4225千美元，增加226千美元[403] 财务报表相关情况 - 审计机构认为公司财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量[306] - 公司管理层认为年度报告中的合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[415] 业务模式与战略情况 - 公司计划转向“追款支付”模式，该模式基于实时分析，旨在减少错误支付和法律成本，提高净追偿利润率，但尚未产生收入[249] 债务相关情况 - 公司对Virage的付款义务截至2023年3月31日为8.25亿美元，付款日期从2023年5月23日延至2024年9月30日[254] - 若2024年1月1日Virage担保未支付，公司需一次性支付2023年5月24日至12月31日款项，支付方式可选现金（每月末欠款余额的1%，月余额按每年最高20%递增）或认股权证[254] - 自2024年1月31日起至还清Virage债务，公司每月需支付款项，支付方式同上述[254][255] - 2023年4月12日，公司修改对野村的本票，本金增至约2620万美元，到期日延至2024年9月30日，年利率16%[256] - 2022年5月27日公司向野村发行本金约2450万美元的无担保本票，2023年4月12日修订，本金增至约2620万美元，年利率16%，到期日延至2024年9月30日[372] - 2023年4月12日公司将Virage付款日期延至2024年9月30日，Virage将获得公司收入的第一优先留置权[410] - 2023年4月12日公司将Nomura本票本金增至约2630万美元，到期日延至2024年9月30日，年利率16%[412] 市场与行业情况 - 公司估计总潜在市场每年超过1500亿美元，主要关注医疗保险和医疗补助市场细分[263] - 2021年医疗保险估计年度支出约为9230亿美元，约有6350万参保人；医疗补助估计年度支出约为6840亿美元，约有7650万参保人[263] - 2019 - 2028年，医疗支出预计将以每年5.4%的平均速度增长[263] 公司运营成本与费用情况 - 公司预计2023年削减运营成本，未来12个月运营费用节省约2150万美元[330] 公司内部控制情况 - 截至2022年12月31日，公司披露控制和程序因重大缺陷而无效[415] - 截至2021年和2020年12月31日，公司在财务报告内部控制方面存在多项重大缺陷，如会计和财务报告资源不足等 [417] - 截至2022年12月31日，公司在财务报告内部控制方面仍存在重大缺陷，如复杂交易会计控制不足等 [420] - 截至2022年12月31日，公司已实施措施解决2021年12月31日指出的部分重大缺陷，如招聘关键会计人员等 [425] - 2023年，公司正在实施进一步控制措施以解决复杂金融工具会计等方面的内部控制重大缺陷 [431] - 特别委员会建议增强和改进公司的上市公司报告能力，包括实施管理培训等 [422] - 若公司财务报告内部控制的重大缺陷持续存在，可能对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响，导致A类普通股交易价格下跌 [436] 公司人员与背景情况 - 截至2023年6月30日，John H. Ruiz等多人担任公司董事和高管 [439] - John H. Ruiz参与的案件总和解金额超200亿美元，曾代表超30000名迈阿密 - 戴德县居民提起诉讼，相关案件和解金额超3亿美元 [440] - Ophir Sternberg领导的Lionheart Capital完成多笔房地产交易，如迈阿密海滩丽思卡尔顿公寓总销售价值超5.5亿美元，海鸥酒店以1.2亿美元出售 [445]

财务与证券 - 美国证券交易委员会注册费为112.61美元[9] - 2022年下半年向Palantir发行1,172,201股A类普通股[20] - 授予持有人购买A类普通股权利，最大可购66,666,666股，每股0.0001美元[21] - CPIA认股权证将于2027年9月30日下午5点（东部时间）到期，持有人每月最多可售15%[21] 公司性质 - 公司为非加速申报公司、较小报告公司和新兴成长公司[4] 协议与文件 - 本次修订2号文件目的是修订附件索引并提交附件107[6] - 2022年5月27日有多份协议文件提交[27][28] - 2022年11月10日提交CPIA认股权证协议[27] - 2023年1月6日与YA II PN, Ltd.签订普通股购买协议和注册权协议[28] - 2023年1月20日提交多份协议文件及相关方同意函[27][28] - 2023年1月24日在佛罗里达州珊瑚阁市签署S - 1表格注册声明[30] 赔偿与责任 - DGCL第145条规定公司可为相关人员提供赔偿及购买保险[10][11] - 公司章程规定董事在特定情况下不承担个人责任[12] - 公司与董事和高管签订赔偿协议，并打算与未来人员签订[14] - 公司维持并预计维持保险政策[17] - 若董事、高管或控股股东提出赔偿责任索赔，公司将提交法院裁决[24] 其他 - 发行期间公司需提交生效后修正案，若变化不超20%可按规则提交招股书[24] - 每次提交文件将被视为新的注册声明[24][25] - John H. Ruiz、Calvin Hamstra和Alexandra Plasencia被指定为合法代理人[33] - 注册声明签署日期为2023年1月24日[34] - 签署人包含多个职位人员[34]

股权与证券发售 - 公司拟公开发售最多3.25亿股A类普通股[7] - 销售证券持有人可购买最多6.5亿股公司普通股并转售最多3.25亿股[8] - 销售证券持有人可通过暂搁注册声明出售最多3.25亿股公司普通股[18] - 截至2023年1月20日，公司A类普通股已发行76009737股，发行后将达4.01009737亿股[76] 财务数据 - 2022年6月16日，向MSP负责人发行本金1.1280443亿美元无担保本票，年利率4%[44] - 2022年5月27日，向野村发行本金约2450万美元无担保本票，到期日2023年5月29日[45] - 特别会议前，974.1374股A类普通股股东行使赎回权，赎回总价约9840万美元，业务合并完成前信托账户余额为2340万美元[53] - 2022年5月17日，CF以约1142.014479万美元购买112.9589万股普通股，1.33291502亿份新认股权证转让给公司注销[56] - 2022年6月30日，与Prudent达成协议，可将最高2.5亿美元净回收收益权益变现，购买价为90%[59][60] - 2023年1月6日，与Yorkville签订协议，有权出售最高10亿美元普通股，购买价为成交量加权平均价格的98%[62][64] - 公司递延4480万美元交易成本至2023年5月29日，截至招股书日期已支付2030万美元[70] 业务与技术 - 公司开发超1400个专有算法用于医保和商保领域[40] - 截至2022年9月30日，公司有权获得与约1.568万亿美元账单金额和约3730亿美元已支付金额相关部分回收权[42] - 截至2022年9月30日，潜在可回收索赔的已支付价值约为890亿美元[42] 风险因素 - 公司有净亏损历史且无大量收入，可能无法实现盈利[82][91] - 公司回收依赖诉讼，诉讼结果不可预测，不利结果会影响业务[82][96] - 公司转让协议可执行性常受质疑，若无效将失去索赔能力[103] - 法院可能认为公司损害计算含不合理费用，导致回收额低于预期[104] - 不一致的法院裁决会导致回收工作延迟，影响回收和业务[107] - 新冠疫情对司法系统的影响可能导致公司解决法律事务延迟[108] - 公司业务增长依赖扩大医疗索赔量和获取新转让方数据，若不成功将产生不利影响[111] - 公司收购的索赔通常无担保，可能从属于其他债务[112] - 公司销售和实施周期长，若销售失败或实施延迟，将影响业务和财务状况[124] - 公司面临网络安全漏洞风险，数据泄露等可能损害声誉和业务[126] - 公司运营依赖技术，系统易受电力、自然灾害等影响[127][128] - 公司需投资信息技术，项目可能成本超预期且收益不佳[132] - 公司新解决方案若不被采用，将对业务和财务产生不利影响[134] - 公司活动存在员工或承包商身份盗窃风险，可能导致责任和声誉损害[136] - 公司若不遵守隐私和数据法律，将面临声誉、业务和财务损失[137][138][139] - 约88%的预期追款来自《医疗保险第二付款人法案》相关索赔，法律变化可能减少追款并影响业务[144] - 《平价医疗法案》等变化可能对业务产生不利影响[145] - 数据获取和使用的法律限制等可能影响公司解决方案使用[146] - 公司业务依赖有限数量关键付款人和转让方的合作，关系中断可能产生不利影响[151] - 数据医疗分析和医疗支付市场较新，发展不如预期将影响业务[153] - 医疗支付准确性行业负面宣传和隐私问题可能限制市场增长和公司业务[154] - 医疗支付准确性解决方案领域竞争激烈，公司可能面临价格压力和需求下降[155] - 公司依赖专有技术等，但保护可能不足，影响业务价值[158] - 公司的qui tam诉讼可能受政府干预和驳回，影响业务和追偿[164][165] - 公司受广泛政府监管，违规等可能对业务产生重大不利影响[166] - 公司可能因政府机构付款面临法律诉讼，需承担赔偿和罚款[167] - 公司业务扩张到新产品和服务可能面临新法规要求和潜在责任[169] - 公司业务依赖有效信息处理系统，系统问题可能影响业务和财务状况[171][172][173] - 若无法维持SOC 2、HITRUST等认证，公司可能违反合同义务并遭受损失[174] - 维持董事和高级管理人员责任保险成本上升，影响公司盈利能力和财务状况[176] - 公司服务未来可能面临新监管要求，导致成本增加等问题[177][179] - 若无法准确估计合同定价因素，公司可能利润低于预期或亏损[180][181] - 公司未能有效管理增长，可能影响业务计划执行等[184] - 公司预计未来运营费用显著增加[186] - 公司可能无法获得额外资本，若追偿失败，股东可能损失全部投资[188] - 公司预计进行未来收购和战略合作，但可能无法实现预期收益并面临风险[189] - 公司可能因融资收购产生大量额外债务，增加杠杆可能对业务产生不利影响[191] - 公司需对运营平台大量投资和更改，若未跟上技术进步或整合升级平台，可能影响业务[192] - 公司目前和未来可能面临诉讼等纠纷，不利判决或和解可能影响业务和财务状况[193] - 公司业务计划包括收购索赔追偿权，追偿面临多种风险和挑战，影响增长和盈利能力[195] - 若未能准确计算潜在可追偿索赔的金额和价值，可能影响业务和财务状况[197] - 公司依赖第三方供应商，若其服务未达预期或关系改变，可能影响业务[198] - 公司业务依赖多个数据来源，若失去访问权限，可能影响业务和财务状况[199]

股权与认股权证 - 公司拟公开发售最多67,594,528股A类普通股，最多66,666,666股可在行使CPIA认股权证时发行，行使价格为每股0.0001美元[7][8] - 2023年1月19日，公司普通股在纳斯达克最后报告成交价为每股1.41美元，公开认股权证收盘价为每份1.37美元，新认股权证收盘价为每份0.035美元[11] - 业务合并相关，公司宣布向A类普通股股东发放约1.028046326亿份新认股权证股息[49] - 截至2023年1月20日，行使CPIA认股权证前A类普通股已发行76,009,737股，行使预计获约6,666美元名义收益[76] - 截至2023年1月20日，公司A类普通股由58名登记持有人持有76,009,737股，无优先股发行在外[87] 业务合并与股份构成 - 公司业务合并于2022年5月23日完成，完成日期从2022年2月18日延长至2022年8月18日[21][22] - 托管单位为业务合并完成时向某些成员发行的6,000,000个Up - C单位[22] - Founder Shares为575万股B类普通股及业务合并时按规定自动转换的A类普通股[23] - New Warrants为10.28046326亿份认股权证，每份可购买1股A类普通股[23] - Private Shares为私募单位中包含的65万股A类普通股[23] 财务与本票 - 2022年6月16日，公司向MSP Principals发行本金总额1.1280443亿美元无担保本票，年利率4%，四年到期[41] - 2022年5月27日，公司向野村发行本金约2450万美元无担保本票[43] - 本票中1648万美元预支给MSP Recovery Law Firm用于运营开支[42] - 业务合并特别会议前，974.1374股A类普通股股东行使赎回权，赎回总价约9840万美元[51] - 2022年5月17日，公司与CF签订OTC股权预付远期协议，CF购买112.9589股普通股，总价约1142.014479万美元[54] - 2022年6月30日，公司与Prudent签订协议，可将高达2.5亿美元净追偿收益权益变现[55] - 2023年1月6日，公司与Yorkville签订协议，有权向其出售最高10亿美元普通股[59] - 2022年10月12日，公司与Brickell Key Investments LP修订协议，对方最多可6666.67美元购买6666.6666万股A类普通股[65] - 公司因业务合并赎回率问题，递延4480万美元交易成本至2023年5月29日，已支付2030万美元[68] 业务与技术 - 公司是领先医疗费用回收和数据分析公司，专注医保、医疗补助和商业保险领域[36] - 公司开发超1400种专有算法，可识别医保和商业健康保险领域浪费、欺诈和滥用行为[38] 业务数据 - 截至2022年9月30日，公司有权获得约1.568万亿美元账单金额和约3730亿美元已支付金额相关部分追偿权，含约890亿美元潜在可追偿索赔已支付价值[40] - 承接索赔转让，公司通常将追偿所得50%支付给转让方；未承接转让，通常也有权获追偿所得50%[39] - 律所通常从回收款项中收取40%费用，且从公司50%净收益部分支付[108] - 约88%预期回收款项来自《医疗保险第二付款人法案》相关索赔[144] 风险与挑战 - 公司有净亏损历史且至今无大量收入，可能无法实现回收、产生大量收入或盈利[83] - 公司实际回收历史有限，估计回收收入存在风险，不准确会影响业务[83] - 公司在部分协议中承担无法回收指定索赔风险，失败会影响业务[83] - 公司大部分回收依赖诉讼成功，结果不可预测，不利结果会影响业务[83] - 公司回收依赖法院系统，不利裁决或延迟会影响回收和业务[83] - 公司证券市场可能无法持续，业务合并收益未达预期会使证券价格下跌[83] - 诉讼失败、判决赔偿低于预期或无法执行有利判决，会对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[103] - 转让协议被判定无效，公司将失去索赔能力，影响业务和回收款项[105] - 法院可能认为公司损害计算有误，导致回收款项低于预期[106] - 公司回收款项可能受诉讼时效不同解释影响，逾期索赔会被驳回[107] - 法院裁决不一致会导致回收工作延迟，影响回收款项和业务[109] - 新冠疫情影响司法系统，导致未决法律事务解决延迟[110] - 公司业务增长依赖扩大医疗索赔量，若无法成功拓展，将产生不利影响[113] - 公司投资的索赔通常无担保，可能从属于其他债务[114] - 数据安全面临网络攻击等风险，可能损害公司声誉和业务[128] - 公司运营依赖技术，系统和运营易受电力、自然灾害、黑客攻击等因素影响[129] - 信息系统维护不当或升级不及时，可能导致运营中断、增加费用等不良后果[130] - 数据不准确或不可靠，可能影响公司服务、定价、客户留存等方面[131] - 信息安全漏洞可能导致公司声誉受损、客户流失、增加费用和法律风险[132] - 公司需持续投资信息技术，以应对监管变化和市场需求[133] - 创新不足或新解决方案不被接受，可能对公司业务产生重大不利影响[134] - 员工或承包商的不当行为可能导致身份盗窃，损害公司声誉和业务[137] - 违反隐私、安全和数据法律，可能导致公司面临法律责任和声誉损失[138] - 《医疗保险第二付款人法案》重大变更或废除，可能显著减少公司潜在回收款项[146] - 美国医疗环境和相关法律政策变化，或对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[147] - 公司大量索赔来自少数转让方，失去一个或多个转让方，或对公司业务产生重大不利影响[150] - 公司收入和运营依赖少数关键现有付款方及转让方与付款方持续关系，关系中断或付款方无法维持合同，会对公司业务产生不利影响[152] - 数据医疗分析和医疗支付准确性市场较新且未充分渗透，若市场不发展或发展慢于预期，会对公司业务产生重大不利影响[154] - 医疗支付准确性行业或患者保密和隐私负面宣传，会限制市场增长，对公司产生重大不利影响[155] - 公司面临激烈竞争，预计竞争将加剧，若无法成功竞争，会对公司业务产生重大不利影响[156] - 公司成功依赖保护知识产权权利，若无法保护，会对公司业务产生重大不利影响[160] - 公司提起的qui tam诉讼可能受政府干预和驳回，会对公司业务和追偿工作产生负面影响[166] - 公司受广泛政府监管，违反法律法规或负面审计、调查结果，会对公司业务产生重大不利影响[168] - 公司可能因收到政府机构付款受相关法律约束，违规可能面临诉讼及双倍或三倍损害赔偿、罚款和评估[169] - 运营扩张至新产品和服务可能增加合规资源需求并面临潜在处罚[170] - 若政府发现违规违法活动，公司可能面临多种民事、刑事处罚和行政制裁[171] - 公司业务依赖有效信息处理系统，维护、升级等可能存在成本超预期等问题[172] - 医疗行业过渡到新ICD - 10编码系统成本高、耗时长且可能有干扰[173] - 若第三方未完全符合新交易和代码集标准，公司可能延迟处理索赔并影响收入[174] - 未能维持SOC 2、HITRUST等认证，公司可能违约、受罚并损害声誉[175] - 董事和高级职员责任保险成本在过去几年大幅增加且可能继续上升[177] - 医疗行业监管变化可能增加公司成本、阻碍新产品推出或影响现有解决方案价值[179] - 若未能准确估计合同定价因素，公司可能利润低于预期或亏损[182] - 公司预计未来几年运营费用将显著增加，若未达预期效益可能影响财务状况[189] - 公司可能无法获得额外资本以继续业务发展，普通股股东可能失去全部投资[191] - 公司若无法成功整合未来收购或战略合作伙伴关系，可能无法实现预期收益，对业务产生重大不利影响[192] - 公司可能产生大量额外债务，增加的杠杆可能对业务产生不利影响[194] - 公司若未能维护或升级运营平台，可能对业务产生重大不利影响[195] - 公司目前或未来可能涉及诉讼等纠纷解决程序，不利判决或和解可能对业务产生重大不利影响[197] - 公司若无法成功识别和追回未来索赔，经营成果可能受到不利影响[199] - 索赔利润可能需很长时间收回，某些回收可能达不到预期回报，若回收不成功，公司可能记录减值费用[200] - 公司面临新业务和新上市公司固有风险，包括运营费用、困难等，以及对成本的潜在低估[191] - 公司进行业务收购和战略合作伙伴关系涉及诸多风险，如整合运营、会计和技术政策等[192] - 公司因收购产生债务可能导致杠杆显著增加，收购实体可能出现意外困难，以及收购无形资产减值和摊薄每股收益[196]

股份与权证 - 公司拟公开发售最多67,594,528股A类普通股[7] - 最多66,666,666股A类普通股可通过行使CPIA认股权证发行，行使价格仅为每股0.0001美元[8] - 2023年1月19日，公司普通股在纳斯达克最后报告销售价格为每股1.41美元[11] - 2023年1月19日，公司公开认股权证收盘价为每份1.37美元，新认股权证收盘价为每份0.035美元[11] - 新认股权证为10.28046326亿份，每份可购买一股A类普通股[23] - 截至2023年1月20日，行使CPIA认股权证前A类普通股流通股数为76,009,737股[76] - CPIA认股权证行使后公司预计获得约6,666美元名义收益[76] 业务合并 - 业务合并于2022年5月23日完成[21] - 6,000,000个Up - C单位作为托管单位存入托管账户[22] - 公司完成业务合并的日期从2022年2月18日延长至2022年8月18日[22] - 业务合并完成时，公司宣布向A类普通股股东支付10.28046326亿份新认股权证股息[49] - 新认股权证发行后，公共认股权证行使价降至每股A类普通股0.0001美元[50] 财务交易 - 公司有权获得与约1.568万亿美元账单金额（约3730亿美元已支付金额）相关部分回收权，含约890亿美元潜在可回收账款已支付价值[40] - 承接债权时，公司通常同意将回收款的50%支付给转让人；未承接债权时，通常仍有权获得回收款的50%[39] - 2022年6月16日，公司向MSP负责人发行本金总额1.1280443亿美元的无担保本票，年利率4%，四年到期[41] - 无担保本票中3648万美元提前预支给MSP Recovery Law Firm用于运营费用[42] - 2022年5月27日公司向野村发行本金约2450万美元的无担保本票，到期日为2023年5月29日[43] - 业务合并完成时，支付给成员的总对价包括32.5亿个Up - C单位及税收应收协议下收款权利[44][47] - 特别会议前，974.1374万股A类普通股股东行使赎回权，赎回总价约9840万美元，业务合并完成前信托账户余额为2340万美元[51] - CF在业务合并获批前以每股10.11美元购买112.9589万股普通股，总价约1142.014479万美元，1.33291502亿份新认股权证将转让给公司注销[54] - 2022年6月30日公司与Prudent签订协议，可将最高2.5亿美元的净回收收益权益变现，购买价格为净回收收益的90%[55][56] - 2023年1月6日公司与Yorkville签订协议，可向其出售最高10亿美元的普通股，购买价格为适用购买日普通股成交量加权平均价格的98%[59][61] - 2022年10月12日公司与Brickell Key Investments LP修订协议，持有人可6666.67美元购买6666.6666万股A类普通股，公司对持有人债务从约1.43亿美元减至约8000万美元[64][65][66] - 业务合并赎回率高，公司递延4480万美元交易成本至2023年5月29日，截至招股书日期已支付2030万美元[68] 技术研发 - 公司开发超1400种专有算法，帮助识别医疗保险欺诈等造成的数十亿美元损失[38] - 2022年1月推出LifeWallet平台，近期实施LifeChain区块链技术，但新解决方案不一定被采用[134] 风险因素 - 公司有净亏损历史且至今无大量收入，可能无法实现回收、产生大量收入或盈利[83] - 公司回收依赖法院系统，不利裁决或延误可能影响回收和业务[83] - 公司回收受与律师事务所的费用分摊安排影响而大幅减少[83] - 若业务合并收益未达投资者等预期，公司证券市场价格可能下跌[83] - 律所通常从回收款项中收取40%的费用，该费用从公司50%的净收益部分支付[108] - 诉讼不利结果或协议无效等情况会对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[103,105] - 法院可能认为公司损害计算包含不合理费用，导致回收低于预期[106] - 公司回收可能受诉讼时效不同解释影响，逾期提出索赔会被驳回[107] - 法院裁决不一致和新冠疫情会导致公司回收工作延迟[109,110] - 公司业务增长依赖扩大医疗索赔量，若无法成功拓展，会有不利影响[113] - 公司投资的索赔通常无担保，可能从属于其他义务[114] - 公司Assignors内部改进或医疗支出波动等会减少对公司解决方案的需求[116,117] - 公司Assignors提前终止协议或公司无法开发新关系，会有不利影响[120,122] - 公司数据系统可能遭受网络安全漏洞，损害声誉和业务[128] - 公司业务运营依赖技术，系统易受电力、自然灾害、黑客等因素破坏或中断[129,135] - 若业务中断、信息系统维护不善或升级不及时，可能产生运营中断、罚款等不利后果[130] - 数据丢失、不准确或泄露可能导致运营中断、客户流失、承担法律责任和增加成本[131] - 公司预计继续投资长期解决方案，以应对网络安全风险，但系统开发可能成本超预期且收益不佳[133] - 员工或承包商的身份盗窃行为可能损害公司声誉和业务[137] - 违反隐私、安全和数据法律可能导致声誉受损、业务受影响，HIPAA违规处罚严重[138,139] - 公司可能面临各州隐私法律合规问题，如加州患者隐私法最高可罚款25万美元[143] - 约88%的预期回收款来自《医疗保险第二付款人法》相关索赔，该法的改变或RAMP法案的实施可能影响回收款[144] - 法律和监管的变化，如限制个人信息使用、消费者态度改变等，可能对公司业务产生不利影响[145] - 美国医保环境和政策变化或对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[147] - 失去部分关键转让方可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[150] - 公司收入和运营依赖少数关键现有付款方，关系中断会对公司业务产生不利影响[152] - 医保分析和支付市场若发展不及预期，会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[154] - 医保支付准确性行业负面宣传或限制市场增长，影响公司业务[155] - 公司面临激烈竞争，竞争加剧可能降低数据驱动解决方案需求[156] - 无法保护专有技术等知识产权，会降低解决方案价值，影响公司业务[159] - 公司的qui tam诉讼可能受政府干预和驳回，影响公司业务和追偿努力[166] - 公司受广泛政府监管，违规或负面审计调查结果会对公司业务产生重大不利影响[168] - 公司可能因违反相关法律被政府执法机构诉讼，面临双倍或三倍赔偿、罚款和评估[169] - 政府审计或调查发现违规行为，公司可能面临多种处罚和制裁，近年相关风险因立法变化而增加[171] - 自2015年10月1日起，健康计划、商业付款人和医疗保健提供者需过渡到新的ICD - 10编码系统，过渡成本高、耗时长且可能导致业务中断或延迟[173] - 维持董事和高级职员责任保险的成本在过去几年大幅增加，未来可能继续上升，若成本显著增加或保险不可用，将对公司经营业绩产生重大不利影响[177] - 公司Assignor合同一般基于回收款项收费，若未能准确估计合同定价因素，可能导致利润低于预期或亏损[182] - 公司部分业务按“服务收费”模式，若不能准确估计成本和时间，合同可能无利可图或利润率低于预期[183] - 公司推广品牌可能需大量投资，营销活动可能不成功或无法抵消费用，损害经营业绩[185] - 公司拥有或授权的商标可能面临各种挑战，若无法保护商标权利，将影响品牌知名度和经营业绩[186] - 近年来公司业务规模和范围迅速扩大，若不能有效管理增长，将对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[187] - 公司预计未来几年运营费用将显著增加，若未实现预期收益或收益延迟，可能无法增加收入或实现业务增长[189] - 若公司无法长期实现或维持正现金流，可能需要额外融资，且可能无法获得有利条款，还可能稀释股东权益[189] - 公司可能无法获得额外资本以继续业务发展，普通股持有者可能失去全部投资[191] - 公司若无法成功整合未来收购或战略合作伙伴关系，可能无法实现预期收益，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[192] - 公司可能产生大量额外债务，增加杠杆可能对业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[194] - 公司若未能维护或升级运营平台，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[195] - 公司目前涉及或未来可能涉及更多诉讼、监管或其他纠纷解决程序，不利判决或和解可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[197] - 公司若无法成功识别和追回未来索赔，经营成果可能受到不利影响[199] - 索赔利润可能需要很长时间才能收回，某些回收可能达不到预期回报，若回收不成功，公司可能记录减值费用[200] - 公司未来收购可能导致显著杠杆化、出现意外运营等困难以及无形资产减值和摊薄每股收益[196] - 公司预计进行收购以扩大和多元化业务，但无法保证能识别、完成收购或成功整合[192] - 公司预计对运营平台等进行大量投资和更改，但可能面临整合困难和技术过时问题[195]

财务数据和关键指标变化 - 公司与Brickell Key Investments达成新认股权证协议，实现6.3亿美元债务减免，预计每年节省约4000万美元利息支出 [4] - 截至9月30日，公司潜在可收回索赔的已支付价值达892亿美元，超出预期3.5倍 [4] - 九个月内，公司实现790万美元索赔回收收入，其中51%（400万美元）来自先前确定的回收机会，49%来自未确定的回收机会 [8] - 第三季度，公司无形资产非现金摊销6600万美元，购买无形资产4800万美元 [15] - 第三季度，公司非现金和一次性项目总计1340万美元；九个月内，总计9570万美元。排除这些项目后，第三季度净亏损约1370万美元，九个月净亏损约2240万美元 [18] - 非流动负债从6月30日的3.485亿美元降至9月30日的2.981亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 索赔回收业务 - 第三季度通过诉讼和解获得190万美元回收款，回收倍数为2.1倍 [7] - 已发出超2.2万封催款函，收到约130笔付款，回收倍数为2.1倍，其中第一方责任索赔回收倍数为1.8倍，第三方责任索赔回收倍数为4.4倍 [7] 索赔回收服务业务 - 第三季度和年初至今，该业务分别实现约570万美元和1780万美元收入 [17] LifeWallet业务 - 签订一次性750万美元许可协议，2023年每年收取100万美元服务费 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已与超13家主要付款方进行数据匹配，占可寻址汽车责任市场约28%，发现大量此前未识别的潜在回收案例 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 实施新策略，通过催款函促使主要付款方在诉讼前付款 [6] - 开发LifeWallet平台，利用区块链和生物识别技术解决医疗数据问题，加速回收识别 [23] - 成立LifeWallet法律推荐服务，预计在2022年底至2023年第一季度推出 [6] 行业竞争 - 公司认为自身在结合数据、医疗和法律方面具有独特优势，其系统优于其他竞争对手 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务受经济环境影响较小，法律索赔具有确定性，多数索赔会正常支付 [36] - 随着数据匹配和LifeWallet平台的推进，公司有望实现更稳定和可预测的收入流 [28] - 预计LifeWallet平台在第四季度产生影响，2023年将成为重要业务增长点 [35] 其他重要信息 - 公司数据匹配技术考虑了数据缺失、错误和存储差异等因素，采用多种确定性和概率性技术 [12] - 公司索赔回收收入按ASC 450或收益或有模型确认，索赔回收服务收入按ASC 606确认 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: LifeWallet的采用趋势及新客户情况 - LifeWallet解决了医疗行业数据处理问题，利用区块链和生物识别技术实时识别付款方，防止欺诈 [23] - 部分客户正在评估，已与Cano Health等开展试点项目，一些客户已支付许可费 [25] 问题2: 催款函计划的初步成效及对业务的影响 - 数据匹配使公司对索赔和收入的洞察增强，有助于平滑收入流，使其更稳定可预测 [28] - 目前回收的51%来自可识别机会，49%来自未识别机会，LifeWallet可能提供更多线索 [28] 问题3: LifeWallet的推广方式和市场规模评估 - LifeWallet受市场关注，因其结合了数据、医疗和法律知识，能解决行业数据问题 [31] - 公司建立了独特生态系统，可吸收多种信息，还成立了法律推荐系统，预计将增加新案例和收入 [34] 问题4: 经济衰退对索赔权价值和可收回性的影响 - 法律案件和医疗业务受经济环境影响小，利率上升可能对清算损害索赔的利息有积极影响 [36] - 公司多数索赔基于法律规定，99%的索赔会正常支付 [36] 问题5: LifeWallet律师推荐服务的协议情况、经济模式、目标客户和决策时间 - 该服务按地区划分，从人身伤害案件开始，预计每个州每月可产生超100万美元收入 [40] - 公司为律师提供营销和处理案件的工具，可降低其劳动力成本，提高效率 [40] 问题6: LifeWallet律师推荐服务的合同结构 - 大型律师事务所可能每月支付10万美元使用该平台，公司能为其节省大量营销费用 [43] 问题7: 拦截837表格的机制和所需接入点 - 公司旨在获取原始数据，可接入医疗服务提供商或付款方，拦截837表格和835裁决信息 [44] - 这需要相关协议保护医疗数据，有助于解决数据错误和患者信息透明度问题 [45] - 公司采用生物识别技术解决数据问题，提高医疗信息传输效率，为急救人员提供便利 [47]

☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) For the transition period from to Commission File Number: 001-39445 MSP Recovery, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 84-4117825 ( State or other jurisdic ...

财务数据和关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司无形资产或索赔回收权资产为21亿美元，索赔回收现金流权利投资为37亿美元，现金增至2500万美元，受限现金增至1140万美元，预付款项增至3690万美元 [36][37] - 负债方面，除关联方贷款外，与认股权证按市值计价、Cantor信贷安排相关的衍生负债以及购买索赔回收资产相关的应付账款和股票等负债有所增加 [38] - 2022年第二季度和上半年，一次性非现金项目分别为6920万美元和8230万美元，排除这些项目后，净亏损分别约为800万美元和900万美元 [47][48] - 公司目前现金、预付款项以及已宣布的信贷安排或协议，潜在资金来源约为15亿美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 索赔回收业务方面，截至2022年6月30日，潜在可回收索赔的已支付价值达883亿美元，拥有已支付索赔3702亿美元和待支付索赔1.553万亿美元 [12][13][15] - 公司与超10家汽车保险公司进行数据匹配，识别出超44亿美元由转让方支付的事故相关治疗费用 [21] - 2022年6月，公司发出总额超15亿美元待支付金额的索赔要求，要求汽车保险公司付款 [22] - LifeWallet平台方面，公司与SeguriTech达成协议以推动其国际增长，Cano Health和La Colonia Medical Centers同意将患者数据加载到该平台 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前正在与约27%的汽车责任市场进行数据匹配或和解讨论 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以数据驱动解决方案扰乱医保、医疗补助和商业报销系统，致力于识别浪费、欺诈和不当支付，为患者、提供者和支付者提供解决方案 [8][9] - 公司业务基于三大支柱，即拥有价值883亿美元的不可撤销分配回收权、强大的法律和回收策略以及超1400种专有算法的知识产权 [12][14] - 公司在索赔回收方面，部署新策略促使主要支付者在诉讼前付款，与多家律师事务所建立战略联盟以加强回收工作 [16][17] - 公司开发LifeWallet平台，结合法律、医学和医疗数据知识，为患者、支付者提供服务，实现实时向正确支付者计费，以获得更稳定可预测的收入 [32][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身在医疗保健技术领域具有独特优势，业务难以复制，其解决方案有助于维持医保和医疗补助计划的长期可持续性 [11][12] - 公司预计若在2022年达成和解，可实现预计收入，且过去的和解协议表明有能力获得超出预期的回收倍数 [28][29] - 公司管理层专注于从历史投资组合中提取价值，并开发新的收入来源以解决医疗计费问题，为股东创造价值 [45] 其他重要信息 - 会议中提及的陈述可能为前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险因素可在公司的SEC文件中查看 [3][4] - 会议使用了非GAAP财务指标，其与GAAP指标的对账信息可在公司网站投资者板块找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否深入了解本季度130万美元索赔回收收入的情况，包括诉讼时长和收入来源 - 索赔分为诉讼中索赔和日常处理索赔，可分为三类：保险公司直接承保医保受益人的索赔、已与医保受益人达成和解但留置权未消灭的索赔、正在处理的索赔 [54][55] - 130万美元收入中，一半是主要支付者为一批索赔支付的已支付金额，该支付者此前按待支付金额支付，公司正在争取差额；另一半是历史索赔收入，部分和解协议要求支付者按已收金额的4 - 6倍支付 [56][57] 问题2: 与其他律师事务所的合作，是否按回收金额的一定比例收费 - 公司预计的数字不会改变，增加律师相当于增加人力，但不会增加MSPR的成本 [58] - 公司在两个重大案件中胜诉，为索赔处理奠定法律基础，预计未来诉讼减少，索赔处理将更常规化 [59][60][61]

公司使命与核心价值 - 公司使命是利用数据智能打破陈旧医保报销系统，从责任方追回不当支付款项，确保主要支付方合理负责，为政府项目返还资金并提高合规性[10] - 核心价值包括拥有可识别资产、不可撤销的客户追偿权、专有算法和知识产权，能发现不当计费并追回报销款[13] 业务数据与市场份额 - 开发超1400种专有算法，识别出数十亿美元可追偿索赔，总支付金额达3702亿美元，潜在可追偿索赔支付价值为883亿美元[14] - 在医疗保险优势市场估计占有31%的份额，在数据匹配或和解讨论中涉及约27%的汽车责任保险市场[14] 第二季度亮点 - 潜在可追偿索赔支付价值增长至883亿美元，与墨西哥SeguriTech达成协议，拓展国际业务和LifeWallet平台[18] - 向主要支付方发出付款需求函，Prudent Group承诺投资2.5亿美元用于追偿工作，与多家律所和机构建立战略联盟[18] 索赔增长与追偿情况 - 2014 - 2021年索赔数量和潜在可追偿索赔价值总体呈增长趋势，2021年索赔数量达490269千件，潜在可追偿索赔支付价值达71617百万美元[20] - 截至2022年6月30日，已确定多类追偿事件，涉及事故相关、欺诈与不当行为等，总索赔金额巨大[22] 2022年业务指引 - 预计新分配潜在可追偿索赔支付价值增长5862百万美元，潜在可追偿索赔达26856百万美元，年度追偿额为535百万美元，总年度追偿额为992百万美元，超过2022年目标3.2倍，超过2026年累计目标1.8倍[23] 财务状况 - 资产方面，无形资产和现金流权利投资、现金及受限现金、关联方贷款等增加；负债方面，流动负债增加[32][35] - 运营方面，季度和年初至今净亏损主要受非现金或一次性项目影响，如权证和衍生负债公允价值变动、股份支付等[32][36] 业务组合考虑 - 非现金或一次性费用包括律所员工股份授予、权证和衍生负债公允价值变动、索赔摊销费用、实物支付利息等，扣除这些费用后净亏损减少[39] 潜在资源 - 公司公开披露的潜在资源包括现金25045千美元、律所预付款36479千美元、Cantor CEF 1000000千美元、Virage ICA可用资金200000千美元、Prudent销售能力250000千美元，总计1511524千美元[40]