股份与权证 - 公司拟公开发售最多67,594,528股A类普通股[7] - 最多66,666,666股A类普通股可通过行使CPIA认股权证发行，行使价格仅为每股0.0001美元[8] - 2023年1月19日，公司普通股在纳斯达克最后报告销售价格为每股1.41美元[11] - 2023年1月19日，公司公开认股权证收盘价为每份1.37美元，新认股权证收盘价为每份0.035美元[11] - 新认股权证为10.28046326亿份，每份可购买一股A类普通股[23] - 截至2023年1月20日，行使CPIA认股权证前A类普通股流通股数为76,009,737股[76] - CPIA认股权证行使后公司预计获得约6,666美元名义收益[76] 业务合并 - 业务合并于2022年5月23日完成[21] - 6,000,000个Up - C单位作为托管单位存入托管账户[22] - 公司完成业务合并的日期从2022年2月18日延长至2022年8月18日[22] - 业务合并完成时，公司宣布向A类普通股股东支付10.28046326亿份新认股权证股息[49] - 新认股权证发行后，公共认股权证行使价降至每股A类普通股0.0001美元[50] 财务交易 - 公司有权获得与约1.568万亿美元账单金额（约3730亿美元已支付金额）相关部分回收权，含约890亿美元潜在可回收账款已支付价值[40] - 承接债权时，公司通常同意将回收款的50%支付给转让人；未承接债权时，通常仍有权获得回收款的50%[39] - 2022年6月16日，公司向MSP负责人发行本金总额1.1280443亿美元的无担保本票，年利率4%，四年到期[41] - 无担保本票中3648万美元提前预支给MSP Recovery Law Firm用于运营费用[42] - 2022年5月27日公司向野村发行本金约2450万美元的无担保本票，到期日为2023年5月29日[43] - 业务合并完成时，支付给成员的总对价包括32.5亿个Up - C单位及税收应收协议下收款权利[44][47] - 特别会议前，974.1374万股A类普通股股东行使赎回权，赎回总价约9840万美元，业务合并完成前信托账户余额为2340万美元[51] - CF在业务合并获批前以每股10.11美元购买112.9589万股普通股，总价约1142.014479万美元，1.33291502亿份新认股权证将转让给公司注销[54] - 2022年6月30日公司与Prudent签订协议，可将最高2.5亿美元的净回收收益权益变现，购买价格为净回收收益的90%[55][56] - 2023年1月6日公司与Yorkville签订协议，可向其出售最高10亿美元的普通股，购买价格为适用购买日普通股成交量加权平均价格的98%[59][61] - 2022年10月12日公司与Brickell Key Investments LP修订协议，持有人可6666.67美元购买6666.6666万股A类普通股，公司对持有人债务从约1.43亿美元减至约8000万美元[64][65][66] - 业务合并赎回率高，公司递延4480万美元交易成本至2023年5月29日，截至招股书日期已支付2030万美元[68] 技术研发 - 公司开发超1400种专有算法，帮助识别医疗保险欺诈等造成的数十亿美元损失[38] - 2022年1月推出LifeWallet平台，近期实施LifeChain区块链技术，但新解决方案不一定被采用[134] 风险因素 - 公司有净亏损历史且至今无大量收入，可能无法实现回收、产生大量收入或盈利[83] - 公司回收依赖法院系统，不利裁决或延误可能影响回收和业务[83] - 公司回收受与律师事务所的费用分摊安排影响而大幅减少[83] - 若业务合并收益未达投资者等预期，公司证券市场价格可能下跌[83] - 律所通常从回收款项中收取40%的费用，该费用从公司50%的净收益部分支付[108] - 诉讼不利结果或协议无效等情况会对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[103,105] - 法院可能认为公司损害计算包含不合理费用，导致回收低于预期[106] - 公司回收可能受诉讼时效不同解释影响，逾期提出索赔会被驳回[107] - 法院裁决不一致和新冠疫情会导致公司回收工作延迟[109,110] - 公司业务增长依赖扩大医疗索赔量，若无法成功拓展，会有不利影响[113] - 公司投资的索赔通常无担保，可能从属于其他义务[114] - 公司Assignors内部改进或医疗支出波动等会减少对公司解决方案的需求[116,117] - 公司Assignors提前终止协议或公司无法开发新关系，会有不利影响[120,122] - 公司数据系统可能遭受网络安全漏洞，损害声誉和业务[128] - 公司业务运营依赖技术，系统易受电力、自然灾害、黑客等因素破坏或中断[129,135] - 若业务中断、信息系统维护不善或升级不及时，可能产生运营中断、罚款等不利后果[130] - 数据丢失、不准确或泄露可能导致运营中断、客户流失、承担法律责任和增加成本[131] - 公司预计继续投资长期解决方案，以应对网络安全风险，但系统开发可能成本超预期且收益不佳[133] - 员工或承包商的身份盗窃行为可能损害公司声誉和业务[137] - 违反隐私、安全和数据法律可能导致声誉受损、业务受影响，HIPAA违规处罚严重[138,139] - 公司可能面临各州隐私法律合规问题，如加州患者隐私法最高可罚款25万美元[143] - 约88%的预期回收款来自《医疗保险第二付款人法》相关索赔，该法的改变或RAMP法案的实施可能影响回收款[144] - 法律和监管的变化，如限制个人信息使用、消费者态度改变等，可能对公司业务产生不利影响[145] - 美国医保环境和政策变化或对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[147] - 失去部分关键转让方可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[150] - 公司收入和运营依赖少数关键现有付款方，关系中断会对公司业务产生不利影响[152] - 医保分析和支付市场若发展不及预期，会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[154] - 医保支付准确性行业负面宣传或限制市场增长，影响公司业务[155] - 公司面临激烈竞争，竞争加剧可能降低数据驱动解决方案需求[156] - 无法保护专有技术等知识产权，会降低解决方案价值，影响公司业务[159] - 公司的qui tam诉讼可能受政府干预和驳回，影响公司业务和追偿努力[166] - 公司受广泛政府监管，违规或负面审计调查结果会对公司业务产生重大不利影响[168] - 公司可能因违反相关法律被政府执法机构诉讼，面临双倍或三倍赔偿、罚款和评估[169] - 政府审计或调查发现违规行为，公司可能面临多种处罚和制裁，近年相关风险因立法变化而增加[171] - 自2015年10月1日起，健康计划、商业付款人和医疗保健提供者需过渡到新的ICD - 10编码系统，过渡成本高、耗时长且可能导致业务中断或延迟[173] - 维持董事和高级职员责任保险的成本在过去几年大幅增加，未来可能继续上升，若成本显著增加或保险不可用，将对公司经营业绩产生重大不利影响[177] - 公司Assignor合同一般基于回收款项收费，若未能准确估计合同定价因素，可能导致利润低于预期或亏损[182] - 公司部分业务按“服务收费”模式，若不能准确估计成本和时间，合同可能无利可图或利润率低于预期[183] - 公司推广品牌可能需大量投资，营销活动可能不成功或无法抵消费用，损害经营业绩[185] - 公司拥有或授权的商标可能面临各种挑战，若无法保护商标权利，将影响品牌知名度和经营业绩[186] - 近年来公司业务规模和范围迅速扩大，若不能有效管理增长，将对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[187] - 公司预计未来几年运营费用将显著增加，若未实现预期收益或收益延迟，可能无法增加收入或实现业务增长[189] - 若公司无法长期实现或维持正现金流，可能需要额外融资，且可能无法获得有利条款，还可能稀释股东权益[189] - 公司可能无法获得额外资本以继续业务发展，普通股持有者可能失去全部投资[191] - 公司若无法成功整合未来收购或战略合作伙伴关系，可能无法实现预期收益，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[192] - 公司可能产生大量额外债务，增加杠杆可能对业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[194] - 公司若未能维护或升级运营平台，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[195] - 公司目前涉及或未来可能涉及更多诉讼、监管或其他纠纷解决程序，不利判决或和解可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[197] - 公司若无法成功识别和追回未来索赔，经营成果可能受到不利影响[199] - 索赔利润可能需要很长时间才能收回，某些回收可能达不到预期回报，若回收不成功，公司可能记录减值费用[200] - 公司未来收购可能导致显著杠杆化、出现意外运营等困难以及无形资产减值和摊薄每股收益[196] - 公司预计进行收购以扩大和多元化业务，但无法保证能识别、完成收购或成功整合[192] - 公司预计对运营平台等进行大量投资和更改，但可能面临整合困难和技术过时问题[195]