文章核心观点 - 公司2024年第二季度业绩超预期，各业务板块表现良好，利润率扩张，但下调全年调整后每股收益预期，目前Zacks排名为4（卖出） [1][2][10][12][13] 财务业绩 每股收益 - 2024年第二季度调整后每股收益为3.94美元，同比增长15.2%，超Zacks共识预期4.2%；GAAP基础上每股收益为2.43美元，同比增长14.6% [1] 营收 - 本季度营收同比增长6.2%至32.2亿美元，超Zacks共识预期0.8%，有机营收增长3.8%，收购贡献2.5%，外币换算损失0.1% [2] 各业务板块营收 - 诊断实验室业务第二季度营收23.4亿美元，同比增长7.9%，有机基础业务增长5.6%，新冠检测业务下降0.9%，总业务量增长5.7% [3][4] - 生物制药实验室服务业务第二季度营收7.07亿美元，同比增长1.1%，主要受有机增长1.2%推动，外币换算损失0.1% [5] 利润率 - 第二季度毛利率扩张101个基点至28.8%，调整后营业收入同比增长9.6%至3.686亿美元，调整后营业利润率扩张36个基点至11.4% [6] 现金状况 - 2024年第二季度末现金及现金等价物为2.651亿美元，上季度末为5.368亿美元；长期债务（不包括流动部分）为30.5亿美元，与上季度末基本持平；经营活动累计现金流入为5.313亿美元，去年同期为4.726亿美元 [7] 2024年展望 - 公司更新2024年指引，预计企业总收入增长6.4%-7.5%（此前4.8%-6.4%），诊断实验室业务收入增长6.9%-7.9%（此前4.8%-6%），生物制药实验室服务业务收入增长3.7%-5%（此前3.7%-5.7%） [8] - 预计全年调整后每股收益在14.30-14.90美元之间（此前14.45-15.35美元），Zacks共识预期为14.84美元 [9] - 预计2024年持续经营业务自由现金流在8.5-10亿美元之间（此前10-11.5亿美元） [9] 公司动态 - 公司扩大在肿瘤学、女性健康和神经学等关键治疗领域的领导地位，通过收购和创新数字及数据解决方案巩固客户地位 [10] - 公司获得收购Invitae部分资产的批准，将利用基因洞察开发新疗法并提供个性化护理 [11] - 公司在科学、技术和创新方面取得进展，推出多项检测和服务 [11] 行业对比 - 公司目前Zacks排名为4（卖出） [13] - 直觉外科（ISRG）第三季度调整后每股收益为1.78美元，超Zacks共识预期16.3%，营收20.1亿美元，超共识预期2%，Zacks排名为1（强力买入），预计2024年长长期盈利增长率为16.1%，高于行业的14.1% [14][15] - 雅培（ABT）第三季度收益为1.14美元，超Zacks共识预期3.6%，营收103.8亿美元，超Zacks共识预期0.3%，Zacks排名为2（买入），预计2025年盈利增长率为10.1%，高于标准普尔500指数的9.3% [15][16] - 奎斯特诊断（DGX）第三季度调整后每股收益为2.35美元，超Zacks共识预期1.7%，营收24亿美元，超Zacks共识预期0.5%，Zacks排名为2，历史五年盈利增长率为7.4%，高于行业的4.2% [16][17]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为32亿美元,同比增长6.2% [10] - 调整后每股收益为3.94美元,同比增长15% [27] - 来自持续经营的自由现金流为4.33亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 诊断业务收入增长7.9%,其中有机增长4.7% [29] - 生物医药实验室服务收入增长1.1%,其中有机增长1.2% [31] - 诊断业务调整后营业利润率为17.5%,与去年持平 [30] - 生物医药实验室服务调整后营业利润率为15.2%,同比上升 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司继续保持作为医疗系统和地区性实验室首选合作伙伴的领导地位 [13][14] - 公司宣布收购Invitae,预计未来将带来10%以上的收入增长 [15][16] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于科技创新,推出多项新的诊断测试和服务 [18][19][20][21] - 公司通过收购和战略合作不断扩大业务规模和服务范围 [13][14][15] - 公司在精准医疗和基因检测领域持续保持领先地位 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来保持信心,预计诊断和生物医药实验室服务业务将保持强劲增长 [9][12] - 管理层认为Invitae收购将为公司带来重要的战略和财务价值 [15][16][17] 其他重要信息 - 公司宣布增加10亿美元的股票回购计划 [28] - 公司预计2024年收入增长6.4%-7.5%,调整后每股收益14.30-14.90美元 [33][34][37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Michael Cherny 提问** 询问早期开发业务订单和取消情况,以及对未来业务恢复的预期 [39][40] **Adam Schechter 回答** 解释早期开发业务订单和取消情况改善,预计下半年业务将恢复增长 [41][42][43] 问题2 **Andrew Brackmann 提问** 询问Invitae收购对客户和业务的影响 [45] **Adam Schechter 回答** 表示Invitae的产品线和技术与公司战略高度契合,有望为客户带来更多增值服务 [46][47][48] 问题3 **Eric Coldwell 提问** 询问早期开发业务的收入预期和趋势 [53][54][55][56] **Glenn Eisenberg 回答** 解释早期开发业务收入预期,预计下半年将逐步恢复增长 [54][55][56]

文章核心观点 公司2024年第二季度财报表现良好，虽下调调整后每股收益展望但上调营收增长展望，仍被看好且股价上涨 [1][3][4] 财务数据 - 2024年第二季度调整后每股收益3.94美元，高于去年的3.42美元，超市场预期的3.78美元 [1] - 销售额同比增长6.2%至32.2亿美元，超市场预期的31.9亿美元 [1] - 有机收入增长3.8%，其中有机基础业务增长4.5%，新冠检测业务下降0.7% [2] - 本季度营业收入2.948亿美元，占收入的9.2%，高于2023年第二季度的2.663亿美元（占比8.8%） [2] - 诊断实验室本季度收入25.2亿美元，增长7.9% [2] - 生物制药实验室服务收入增长1.1%至7.07亿美元 [2] 展望调整 - 公司将2024年调整后每股收益展望从14.45 - 15.35美元下调至14.30 - 14.90美元，低于市场预期的14.82美元 [3] - 公司将2024年营收增长展望从4.8% - 6.4%上调至6.4% - 7.5%，市场预期为128.3亿美元 [3] 分析与评级 - 威廉·布莱尔认为本季度营收小幅超预期且利润率扩张超预期，应积极看待 [3] - 此次更新有助于公司股票维持约13倍2025年预期每股收益的估值倍数 [3] - 虽与Invitae相关的盈利能力下降略超预期，但为公司展示此次收购的长期价值提供机会 [4] - 威廉·布莱尔重申公司“跑赢大盘”评级 [4] 股价表现 - 周四最后一次检查时，公司股价上涨6.10%，至228.59美元 [4]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度业绩超预期，各业务板块表现良好，利润率扩张，虽削减全年调整后每股收益预期，但在多领域取得进展，利于股价 [1][2][10] 财务表现 盈利情况 - 2024年第二季度调整后每股收益3.94美元，同比增长15.2%，超Zacks共识预期4.2%；GAAP基础下每股收益2.43美元，同比增长14.6% [1] 营收情况 - 本季度营收同比增长6.2%至32.2亿美元，超Zacks共识预期0.8%，有机营收增长3.8%，收购贡献2.5%，外币换算损失0.1% [2] 业务板块营收 - 诊断实验室业务第二季度营收23.4亿美元，同比增长7.9%，有机基础上增长4.7%，总业务量增长5.7% [3][4] - 生物制药实验室服务业务第二季度营收7.07亿美元，同比增长1.1%，主要由1.2%的有机增长驱动，外币换算损失0.1% [5] 利润率情况 - 第二季度毛利率扩张101个基点至28.8%，调整后营业收入同比增长9.6%至3.686亿美元，调整后营业利润率扩张36个基点至11.4% [6] 现金状况 - 2024年第二季度末现金及现金等价物2.651亿美元，上季度末为5.368亿美元；长期债务（不含流动部分）30.5亿美元，与上季度末基本持平；经营活动累计现金流入5.313亿美元，去年同期为4.726亿美元 [7] 2024年展望 - 公司更新2024年指引，企业总收入预计增长6.4%-7.5%，诊断实验室业务收入预计增长6.9%-7.9%，生物制药实验室服务业务收入预计增长3.7%-5% [8] - 预计全年调整后每股收益在14.30-15.90美元，Zacks共识预期为14.84美元；预计2024年持续经营自由现金流在8.5-10亿美元 [9] 公司动态 - 公司扩大在肿瘤学、女性健康和神经学等关键治疗领域的领先地位，通过收购和创新数字及数据解决方案巩固客户地位 [10] - 获批收购Invitae部分资产，将利用基因洞察开发新疗法并提供个性化护理；在科学、技术和创新方面取得进展，推出多项检测和服务 [11] - 削减全年调整后每股收益预期，以反映Invitae收购的摊薄影响 [12] 行业对比 - 公司目前Zacks排名为4（卖出），行业内部分排名较好的公司有直觉外科、雅培实验室和奎斯特诊断 [13] - 直觉外科2024年第三季度调整后每股收益1.78美元，超Zacks共识预期16.3%，营收20.1亿美元，超预期2%，Zacks排名为1（强力买入），预计长期盈利增长率为16.1% [14][15] - 雅培2024年第三季度收益1.14美元，超Zacks共识预期3.6%，营收103.8亿美元，超预期0.3%，Zacks排名为2（买入），预计2025年盈利增长率为10.1% [15][16] - 奎斯特诊断2024年第三季度调整后每股收益2.35美元，超Zacks共识预期1.7%，营收24亿美元，超预期0.5%，Zacks排名为2，历史五年盈利增长率为7.4% [16][17]

文章核心观点 - 2024年第二季度Labcorp营收和每股收益同比增长且超市场预期 部分关键指标表现与分析师预期有差异 近一个月股价表现优于标普500综合指数 但当前Zacks评级为卖出 [1][6] 财务数据表现 - 2024年第二季度公司营收32.2亿美元 同比增长6.2% 每股收益3.94美元 去年同期为3.42美元 营收超Zacks共识预期0.78% 每股收益超预期4.23% [1] 关键指标情况 - 生物制药实验室服务营收7.07亿美元 三位分析师平均预期为7.2123亿美元 [3] - 诊断实验室营收25.2亿美元 三位分析师平均预期为24.8亿美元 同比增长7.9% [4] - 生物制药实验室服务调整后营业收入1.074亿美元 三位分析师平均预期为1.0814亿美元 [5] - 诊断实验室调整后营业收入4.415亿美元 三位分析师平均预期为4.4353亿美元 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月Labcorp股价回报率为5.7% 同期Zacks标普500综合指数变化为1.1% [6] - 该股目前Zacks评级为4（卖出） 表明短期内可能跑输大盘 [6]

文章核心观点 - Labcorp本季度财报表现超预期 但股价年初至今下跌 未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化 同时受行业前景影响 同行The Cooper Companies即将公布财报 [1][3][4] 公司业绩表现 - Labcorp本季度每股收益3.94美元 超Zacks共识预期的3.78美元 去年同期为3.42美元 本季度盈利惊喜为4.23% 上一季度盈利惊喜为6.36% 过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - Labcorp截至2024年6月季度营收32.2亿美元 超Zacks共识预期0.78% 去年同期为30.3亿美元 过去四个季度均超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - Labcorp股价自年初以来下跌约5.2% 而标准普尔500指数上涨15.8% [3] 公司盈利展望 - 公司盈利展望可帮助投资者判断股票走势 包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 财报发布前Labcorp的盈利预期修正趋势不利 当前Zacks排名为4（卖出） 预计近期股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注 当前未来季度共识每股收益预期为3.73美元 营收32.4亿美元 本财年共识每股收益预期为14.84美元 营收128.5亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景对股票表现有重大影响 医疗 - 牙科用品行业在Zacks行业排名中处于后20% 排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行公司情况 - 同行业的The Cooper Companies预计8月28日公布截至2024年7月季度财报 预计本季度每股收益0.83美元 同比变化 -1.2% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - The Cooper Companies本季度营收预计为9.9743亿美元 同比增长7.2% [10]

财务业绩 - 2024年第二季度收入为32.2亿美元，同比增长6.2%[14] - 2024年第二季度调整后每股收益为3.94美元，同比增长15.2%[16] - 2024年全年收入增长预期为6.4%至7.5%，其中Invitae公司的影响约为1.0%[32] - 2024年全年调整后每股收益预期为14.30美元至14.90美元，其中Invitae公司的摊薄影响约为0.40美元[33] - 2024年全年自由现金流预期为8.5亿美元至10亿美元，其中Invitae公司的现金使用约为1.5亿美元[34] - 2024年第二季度收入为32.21亿美元，同比增长6.2%[44] - 2024年上半年收入为63.98亿美元，同比增长5.4%[44] - 2024年第二季度净利润为2.05亿美元，同比增长14.5%[45] - 2024年上半年净利润为4.33亿美元，同比增长19.3%[45] - 公司2024年第二季度和上半年收入分别为32.21亿美元和63.98亿美元，同比增长6.2%和5.4%[55] - 诊断实验室业务2024年第二季度和上半年收入分别为25.25亿美元和50.05亿美元，同比增长7.9%和6.0%[52] - 生物制药实验室服务业务2024年第二季度和上半年收入分别为7.07亿美元和14.18亿美元，同比增长1.1%和4.2%[53] - 2024年第二季度和上半年调整后营业利润分别为4.80亿美元和9.33亿美元，同比增长7.0%和4.1%[56] - 2024年第二季度和上半年调整后营业利润率分别为14.9%和14.6%[56] - 2024年第二季度和上半年经调整每股收益分别为3.94美元和7.62美元，同比增长15.2%和10.7%[61] - 2024年第二季度和上半年经营活动产生的现金流分别为5.61亿美元和5.31亿美元，同比增长59.6%和12.3%[50] - 2024年第二季度和上半年资本支出分别为1.28亿美元和2.62亿美元，同比增长24.1%和44.3%[50] - 2024年第二季度和上半年进行了3.39亿美元和29.31亿美元的企业收购[50] - 2024年第二季度和上半年支付了1.00亿美元和1.23亿美元的股息[50] 业务发展 - 公司获得FDA批准用于血友病B基因疗法的伴随诊断[8] - 公司推出首个三个月孕期子痫前期筛查检测[9] - 公司扩大精准肿瘤组合服务,包括在日内瓦和上海提供Labcorp® Tissue Complete和添加OmniSeq INSIGHT液体活检基因组分析服务[10] - 公司推出Labcorp Global Trial Connect,提供中央实验室解决方案以加快临床试验[11] - 公司扩大Labcorp OnDemand服务,新增多项检测[12] 财务状况 - 2024年6月30日现金及现金等价物余额为2.65亿美元[49] - 2024年6月30日应收账款净额为20.89亿美元[49] - 2024年6月30日商誉净额为62.20亿美元[49] - 2024年6月30日无形资产净额为33.32亿美元[49] - 2024年6月30日总资产为167.12亿美元[49] - 2024年6月30日总负债为86.92亿美元[49] 重组和整合 - 公司进行了业务重组和精简冗余职位及设施,涉及LaunchPad计划、Fortrea公司的分拆以及收购或出售业务[1] - 公司发生了与收购和处置相关的成本,包括尽职调查、法律和咨询费用、保留奖金、延迟合同或许可转让的影响以及其他整合或处置相关活动[1] - 公司发生了与LaunchPad计划实施相关的非资本化成本,包括系统整合、流程整合以及各种业务流程改进举措的咨询费用[1] - 公司为Fortrea的分拆和剩余Labcorp业务的重组发生了各种成本[1] - 公司对某些固定资产和资本化软件成本进行了减值,因为这些资产已不再为业务所用[1] - 公司从Fortrea收取了过渡服务费,用于提供行政和IT系统支持,但提供这些服务的成本计入了营业收入[1] - 公司对Fortrea分拆后的临床开发和商业化服务业务进行了调整[1] 其他 - 公司对一些投资公司或基金进行了投资,并记录了相关的收益和损失[1] - 公司出售了Beacon Laboratory Benefits Solutions业务并记录了收益[1] - 公司因结算美国养老金计划的某些义务而产生了费用[1]

文章核心观点 公司公布2024年第二季度业绩及全年业绩指引更新情况，在营收、盈利、现金流等方面表现良好，推进多项业务增长举措和创新，对未来发展有积极预期 [1][2] 各部分总结 业绩表现 - 第二季度持续经营业务营收32.2亿美元，去年同期30.3亿美元；摊薄后每股收益2.43美元，去年同期1.74美元；调整后每股收益3.94美元，去年同期3.42美元；自由现金流4.329亿美元，去年同期5820万美元 [1] - 上半年营收64亿美元，较2023年同期的60.7亿美元增长5.4%；净利润4.339亿美元，去年同期3.636亿美元；摊薄后每股收益5.13美元，去年同期4.08美元；调整后每股收益7.62美元，去年同期6.88美元 [11][13] 业务发展 - 获收购Invitae部分资产批准，预计8月初完成交易，将利用基因洞察开发新疗法和提供个性化护理 [2] - 与Naples Comprehensive Healthcare达成战略合作，管理其住院实验室运营，今夏晚些时候将成为其医生网络的主要实验室 [2] 科学技术创新 - 其伴随诊断获FDA人道主义使用设备批准，用于确定患者是否适合使用辉瑞血友病B基因疗法BEQVEZ治疗 [3] - 推出孕早期先兆子痫筛查测试，是美国唯一可检测全孕期先兆子痫风险的实验室 [3] - 在精准肿瘤学产品组合中推出新战略服务，扩大Labcorp® Tissue Complete在日内瓦和上海的可用性，将OmniSeq INSIGHT循环肿瘤DNA纳入基因组分析服务组合 [3] - 推出Labcorp Global Trial Connect，旨在加快临床试验速度 [1][3] - 扩展Labcorp OnDemand，新增多项测试 [3] 财务决策 - 宣布2024年第三季度普通股每股0.72美元现金股息，9月13日支付给8月29日收盘时登记在册股东 [4] - 董事会批准将股票回购授权增加10亿美元至14亿美元 [1][4] 各业务板块表现 - 诊断实验室第二季度营收25.2亿美元，较2023年同期的23.4亿美元增长7.9%；调整后运营收入4.415亿美元，占营收17.5% [16][18] - 生物制药实验室服务第二季度营收7.07亿美元，较2023年同期的6.99亿美元增长1.1%；调整后运营收入1.074亿美元，占营收15.2% [19][20] 2024年展望 - 更新全年业绩指引，营收增长6.4% - 7.5%，含Invitae约1.0%影响；调整后每股收益14.30 - 14.90美元，含Invitae约0.40美元摊薄影响；自由现金流8.5 - 10亿美元，含Invitae约1.5亿美元现金使用 [1] - 预计下半年净订单、净订单与账单比率和积压订单将增加 [21]

文章核心观点 Labcorp宣布与Ultima Genomics扩大合作，利用其测序解决方案和技术探索新的全基因组测序临床应用，旨在提高肿瘤检测效率、可扩展性和成本效益，改善新兴领域基因检测的可及性[1][3] 合作内容 - Labcorp将利用Ultima的UG 100平台和ppmSeq技术，结合Plasma Detect，探索新的全基因组测序临床应用，包括早期实体肿瘤患者的分子残留疾病检测[1][2] - 初步数据显示，两者结合能检测极低限度的罕见变异，提高灵敏度和特异性，实现更高效、可扩展和经济的工作流程[2] 双方表态 - Labcorp肿瘤医学负责人表示，结合双方优势可改变肿瘤检测，提高效率、可扩展性和成本效益，改善新兴领域基因检测可及性[3] - Ultima Genomics首席执行官称，期待与Labcorp扩大合作，其独特测序架构能满足大规模应用需求，对肿瘤检测和无细胞DNA等应用有变革性作用[3] 公司介绍 - Labcorp是全球领先的创新综合实验室服务提供商，员工超67000人，服务约100个国家的客户，为2023年FDA批准的84%新药和治疗产品提供支持，为全球患者进行超6亿次检测[4] - Ultima Genomics致力于大规模释放基因组学的力量，其革命性测序架构可降低测序成本，突破传统技术局限，推动21世纪基因组学发展[5]

文章核心观点 - 美国实验室公司（Labcorp）将于8月1日盘前公布2024年第二季度财报，Zacks共识预计其营收和盈利将增长，各业务板块表现良好，但也面临早期开发销售低迷等情况；同时还介绍了Hims & Hers Health、Penumbra、HCA Healthcare等医疗股的财报发布时间、盈利预期等信息 [1][2][9] Q2 Estimates - Zacks共识预计Labcorp 2024年第二季度营收32亿美元，同比增长5.4% [2] - 过去30天，Labcorp第二季度每股收益预期维持在3.78美元不变 [3] - Zacks共识预计BLS部门第二季度销售额较2023年同期增长4.3% [7] - Zacks共识预计Dx部门第二季度营收同比增长5.7% [25] - Zacks共识预计Labcorp 2024年第二季度每股收益3.78美元，较2023年同期提高10.5% [21] - Zacks共识预计HCA Healthcare第二季度每股收益较去年同期增长15.9% [19] - Zacks共识预计HIMS第二季度每股收益较去年同期飙升266.7% [28] - Zacks共识预计PEN 2024年第二季度每股收益较去年同期提高30.2% [29] Estimate Revision Trend Ahead of Q2 Earnings - Labcorp过去四个季度中有三次盈利超预期，一次未达预期，平均惊喜率为1.38% [20] - HCA过去四个季度中有三次盈利超预期，平均惊喜率为5.64%，上一季度调整后盈利超Zacks共识预期6.36% [19][20] - HIMS过去四个季度中有三次盈利超预期，一次未达预期，平均惊喜率为79.17% [28] - PEN过去四个季度中有三次盈利超预期，一次未达预期，平均惊喜率为25.97% [29] Factors at Play - 2024年第二季度，诊断实验室（Dx）和生物制药实验室服务（BLS）板块表现强劲，推动公司营收增长，生物制药可能受益于中央实验室业务的持续优势 [4] - 4月，公司在Dx领域扩展精准肿瘤学产品组合，推出新的液体活检测试，加强了在肿瘤学高增长领域的地位 [5] - 2024年第二季度，公司收购了普罗维登斯和贝斯州医疗的外联实验室业务，4月中标收购Invitae部分资产，有利于营收表现 [6] - 2024年5月，公司率先推出评估孕期先兆子痫风险的筛查测试，引入GFAP和pTau217测试，拓展了在神经退行性疾病血液生物标志物领域的领先地位 [12] - 新的减肥管理测试套件可能表现良好，公司还受益于FDA对猴痘PCR测试家庭采集套件的紧急使用授权 [13] - 生物制药领域有望实现强劲盈利，但早期开发销售可能因取消率高和订单减少而低迷 [14] - Dx方面，公司作为医疗系统和地区实验室首选合作伙伴的地位，有助于推进战略优先事项，6月新增战略服务产品 [23][24] - 公司的Launchpad计划有望改善运营指标，实现节省目标，Dx业务调整后营业收入预计增长9.5%，BLS部门预计增长3.8% [26] Earnings Whispers - Labcorp的盈利ESP为 -2.28% [8] - Hims & Hers Health的盈利ESP为 +19.28%，Zacks排名第2，8月5日公布2024年第二季度财报 [9] - Penumbra的盈利ESP为 +0.08%，Zacks排名第2，7月30日公布2024年第二季度财报 [10] - HCA Healthcare的盈利ESP为 +7.10%，Zacks排名第2，7月23日公布2024年第二季度财报 [17] Stocks Worth a Look - 按模型，Zacks排名1、2、3且盈利ESP为正的股票更可能超预期，HCA、HIMS、PEN符合条件值得关注 [19] - Labcorp目前Zacks排名第4（卖出） [27]