公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年前九个月公司营收降至1.854亿美元，2021年同期为2.027亿美元，净亏损从2021年同期的2090万美元扩大至3190万美元[75][76] - 2022年第三季度公司总营收6.0093亿美元，较2021年同期的7.2235亿美元下降16.8%；前九个月总营收18.5379亿美元，较2021年同期的20.2693亿美元下降4.0%[90][95] - 2022年前九个月，公司净亏损率为17.3%，2021年同期为10.3%[85] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为6220万美元，较2021年12月31日的1.465亿美元减少；另有可交易证券5020万美元[106] - 2022年前九个月，经营活动净现金使用1455.2万美元，投资活动净现金使用6746.5万美元，融资活动净现金使用162万美元，现金及等价物净减少8434.9万美元[108] - 2022年前9个月经营活动净现金使用量为1460万美元，主要因3190万美元净亏损和1720万美元营运资金使用，部分被3470万美元非现金费用抵消[110] - 2021年前9个月经营活动净现金提供量为270万美元，主要受4340万美元非现金费用、970万美元应付账款增加和90万美元应计及其他长期负债增加推动[111] - 2022年前9个月投资活动净现金使用量为6750万美元，主要源于5000万美元可交易证券购买和1640万美元资本支出[112] - 2021年前9个月投资活动净现金使用量为1420万美元，主要因1360万美元资本支出[113] - 2022年前9个月融资活动净现金使用量为160万美元，主要由400万美元与股票奖励归属相关的预扣税支付导致，部分被230万美元股票期权行权和员工股票计划购买所得抵消[114] - 2021年前9个月融资活动净现金提供量为7510万美元，主要受8240万美元后续公开发行和170万美元股票期权行权及员工股票计划购买所得推动，部分被830万美元与股票奖励归属相关的预扣税支付抵消[115] - 2022年前9个月，公司经营租赁义务减少约150万美元[118] 公司业务受外部因素影响情况 - 2022年第二季度，公司上海工厂因疫情关闭约两个月，对2022年迄今财务业绩产生负面影响[77] 各业务线营收关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月，工业市场营收分别为2221.7万美元和6811.2万美元，较2021年同期分别下降16.9%和6.8%[87] - 2022年第三季度和前九个月，微加工市场营收分别为1768.2万美元和5141.6万美元，较2021年同期分别下降0.1%和3.3%[87] - 2022年第三季度和前九个月，航空航天与国防市场营收分别为2019.4万美元和6585.1万美元，较2021年同期分别下降27.4%和13.9%[87] - 2022年第三季度和前九个月，激光产品营收分别为4804.2万美元和1.47283亿美元，较2021年同期分别下降11.7%和5.2%[88] - 2022年第三季度和前九个月，先进开发业务营收分别为1205.1万美元和3809.6万美元，较2021年同期分别下降32.5%和19.6%[88] 各业务营收、成本、利润占比情况 - 2022年前九个月，产品营收占比79.4%，成本占比56.5%，毛利润占比24.3%；开发业务营收占比20.6%，成本占比19.2%[85] 公司费用占比及变化情况 - 2022年前九个月，研发费用占营收的21.7%，销售、一般和行政费用占19.7%，总运营费用占41.4%[85] - 2022年第三季度研发费用1271.6万美元，较2021年同期的1483.8万美元下降14.3%；前九个月研发费用4021.5万美元，较2021年同期的4083万美元下降1.5%[98] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用1374.1万美元，较2021年同期的1331.6万美元增长3.2%；前九个月费用4008.7万美元，较2021年同期的3643万美元下降9.1%[99][100] 公司不同地区营收关键指标变化 - 2022年前九个月，北美地区营收1.03619亿美元，占比55.9%，较2021年同期增长10.3%；中国地区营收1704.1万美元，占比9.2%，较2021年同期下降65.6%；其他地区营收6471.9万美元，占比34.9%，较2021年同期增长33.7%[90] 激光产品毛利润及毛利率变化情况 - 2022年第三季度，激光产品毛利润1340.4万美元，毛利率27.9%；前九个月毛利润4458.7万美元，毛利率30.3%，较2021年同期均有所下降[95][96] 公司净利息收入、其他净收入（损失）及所得税费用变化情况 - 2022年第三季度净利息收入167万美元，较2021年同期增长935.0%；前九个月净利息收入238万美元，较2021年同期增长288.9%[101] - 2022年第三季度其他净收入（损失）为 - 31万美元，较2021年同期下降130.4%；前九个月其他净收入246万美元，较2021年同期下降143.9%[102] - 2022年第三季度所得税费用203万美元，较2021年同期下降45.8%；前九个月所得税费用 - 513万美元，较2021年同期增长186.4%[103][104] 公司信贷额度情况 - 公司与太平洋西部银行有4000万美元循环信贷额度，协议含限制性和财务契约，未使用信贷费用年化率为0.20%[116][117] - 截至2022年9月30日，信贷额度无未偿还金额，公司遵守所有契约[117] 公司成本结构影响因素 - 2022年公司经历工资、材料和运输成本高于预期的增长，预计将继续影响成本结构[119]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为6080万美元 同比下降12% 符合预期范围 [7][22] - 产品收入为4820万美元 同比下降10% 主要受中国工业及微加工客户销售下滑影响 [22] - 开发收入为1260万美元 同比下降19% 主要因国防市场项目时间安排变化 [22] - 整体毛利率为25.3% 同比下降410个基点 但高于指引上限 受益于有利产品组合 [23] - 产品毛利率为30.1% 同比下降600个基点 受上海工厂产能利用率下降及成本上升影响 [23] - 非GAAP运营费用1930万美元 占收入32% 同比增加170万美元 主要因研发投入增加 [24] - 调整后EBITDA为20万美元 同比大幅下降 [25] - 现金及等价物为1.21亿美元 无负债 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 微加工业务 - 收入1640万美元 占总收入27% 同比下降19% 主要因中国市场需求疲软 [11] - 中国以外市场实现同比增长 需求信号保持积极 [11] - 医疗领域取得进展 特别是新型2微米波长激光器在泌尿科应用 [13] 航空航天与国防业务 - 收入2250万美元 占总收入37% 同比下降6% [13] - 排除高级开发收入后 核心业务同比增长18%至970万美元 [14] - 获得多个新开发合同 深化与国内外客户合作 [15] 工业业务 - 收入2190万美元 占总收入36% 同比下降12% [16] - 中国以外市场收入2020万美元 同比增长43% 占比提升至92% [16] - 可编程激光器在切割、增材制造和焊接领域取得突破 [17][18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国以外客户收入5620万美元 同比增长12% 占总收入92% [7] - 中国业务持续收缩 主要受宏观环境影响 [11][16] - 美国制造能力持续扩张 自动化设备逐步投产 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资美国制造能力 推进自动化以支持非中国业务增长 [10][26] - 在定向能市场取得技术突破 功率扩展能力得到验证 [14] - 可编程激光器技术成为核心差异化优势 在多个应用领域扩大市场机会 [17][19] - 医疗领域成为新的长期增长点 潜在市场规模达数千万美元 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上海工厂已恢复正常运营 但全球供应链挑战持续存在 [9][37] - 材料成本、劳动力和物流费用上升 预计将持续影响利润率 [52][53] - 第三季度收入指引为6000-6600万美元 中值包括4900万美元产品收入 [29] - 预计第三季度调整后EBITDA在-100万至200万美元之间 [30] 问答环节所有提问和回答 中国市场相关问题 - 确认中国业务疲软主要源于宏观因素而非份额流失 [33] - 上海封锁导致Q2收入减少约200万美元 但已快速恢复 [34][37] 运营与自动化进展 - 美国自动化进程按计划推进 预计2023年完成主要部分 [40] - 增材制造成为工业增长关键驱动力 服务超过10家主要客户 [45] 产品与技术 - 2微米激光器当前主要应用于医疗领域 未来将拓展至其他市场 [50] - 高功率(>6kW)激光器占比40% 不同应用领域利润率差异显著 [78][80] 财务与供应链 - 供应链状况趋于稳定但成本压力持续 影响毛利率约200个基点 [52][53] - 库存增加主要因战略备货和材料成本上升 预计将维持当前水平 [63][65] - 汇率波动对业务影响有限 因收入与成本自然对冲 [73] 市场竞争 - 整体价格环境保持稳定 未参与中国低价竞争 [72] - 焊接应用取得进展 但其他领域增长机会更具吸引力 [81]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-38462 ________ ...

业绩总结 - 2022年第一季度总收入为6450万美元，超出指导中点[6] - 2022年第一季度净亏损为860万美元，较2021年增加[13] - 2022年总收入为270,146千美元，同比增长约15%[20] - 2022年第一季度的总收入为64,459千美元，较2021年第一季度增长约8%[20] 用户数据 - 非中国市场收入同比增长25%，占总收入的89%[6] - 非中国工业收入在2022年第一季度同比增长77%[9] - 2022年第四季度北美市场收入为143,232千美元，占总收入的53%[20] - 2022年第四季度中国市场收入为7,139千美元，占总收入的3%[20] 毛利与费用 - 2022年第一季度毛利率为25.1%，较2021年下降[9] - 2022年第四季度总毛利为77,307千美元，毛利率为28.6%[17] - 2022年第四季度研发费用为13,711千美元，较上年同期增长2.0%[18] - 2022年第一季度调整后EBITDA为200万美元，较2021年下降[13] 未来展望 - 2022年第二季度预计收入在5900万美元至6700万美元之间，中点为6300万美元[16] - 2022年第二季度预计毛利率在21%至25%之间[16] - 2022年第二季度调整后EBITDA预计在-200万美元至100万美元之间[16] 产品与市场 - 2022年第四季度产品收入为54,393千美元，占总收入的80.1%[17] - 高功率激光器（≥6kW）在2022年第四季度的销售占比为58%[20] - 中功率激光器（2kW - 5kW）在2022年第四季度的销售占比为34%[20] - 航空航天和国防市场在2022年第四季度的收入为23,996千美元，占总收入的9%[20] 负面信息 - 2022年第一季度调整后EBITDA为6,316千美元，较2021年下降[19] - 2022年第一季度的净收入为2,916千美元，全年总净收入为13,938千美元[19] - 2022年第一季度的每股非GAAP净收入为0.10美元，全年每股非GAAP净收入为0.57美元[19]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收6450万美元，较上一年第一季度增加310万美元，增幅5%，高于指引区间中点 [7][24] - 2022年第一季度产品营收5110万美元，较上一年第一季度增加370万美元，增幅8%，增长源于对中国以外战略客户的销售增加 [25] - 2022年第一季度开发营收1340万美元，较上一年第一季度减少60万美元，降幅4%，减少归因于国防市场项目工作的时间安排 [26] - 2022年第一季度整体毛利率25.1%，上一年第一季度为28.8%，但高于指引区间上限 [26] - 2022年第一季度产品毛利率30%，上一年第一季度为35.8%，但高于指引区间上限，同比下降受销售组合、上海工厂产能利用率下降等因素影响 [27] - 2022年第一季度非GAAP运营费用1820万美元，占营收28%，上一年第一季度为1510万美元，占营收25%，同比增加主要与更高的研发投资有关 [28] - 2022年第一季度非GAAP净亏损160万美元，即每股摊薄亏损0.04美元，上一年第一季度非GAAP净收入260万美元，即每股摊薄收益0.06美元，同比盈利能力下降受产品毛利减少和研发支出增加影响 [29] - 2022年第一季度GAAP净亏损860万美元，即每股摊薄亏损0.20美元，上一年第一季度为610万美元，即每股摊薄亏损0.15美元 [30] - 2022年第一季度调整后EBITDA为200万美元，上一年第一季度为600万美元，但远高于指引区间 [30] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为700万美元，上一年第一季度经营活动提供净现金410万美元，经营现金减少由营运资金驱动 [31] - 2022年第一季度资本支出为500万美元，上一年第一季度为310万美元，公司继续投资国防市场的定向能源和美国工厂自动化 [32] - 2022年第一季度末现金及现金等价物约1.35亿美元，无债务，DSO为55天，库存天数为141天 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 微加工业务 - 第一季度营收1730万美元，同比增长14%，占总营收约27%，需求稳定，公司持续推出创新产品 [11] 航空航天与国防业务 - 第一季度营收2310万美元，同比下降6%，占总销售额36%，虽营收下降，但在该市场取得重大进展，展示了高能激光技术的性能和可扩展性 [15] 工业业务 - 第一季度营收2400万美元，同比增长12%，占总销售额37%，中国以外客户的工业营收同比增长77%，达到创纪录的2070万美元，占工业营收的比例从2021年同期的54%提高到86% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国以外客户的营收同比增长25%，达到约5700万美元，占总营收约89%，整体营收同比增长5% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续向美国工厂增加自动化产能，第一季度完成自动化制造升级第一阶段的设备安装，按计划推进内部自动化目标 [10] - 公司将继续投资国防市场的定向能源，以满足市场需求 [32] - 公司将客户视为合作伙伴，专注于提供创新解决方案，以支持客户产品差异化，通过差异化的可编程光束整形技术，在增材制造、切割和焊接领域寻找扩展机会 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度尽管全球制造业环境高度动态，且受上海疫情封锁影响，但公司仍取得良好开端，达到或超过指引，在所有关键增长机会方面取得重要进展 [6] - 公司全球供应链和制造团队出色地满足了客户需求，但供应链仍面临重大限制，原材料价格上涨、零部件短缺以及货运和物流成本增加等问题因中国意外的疫情封锁而加剧 [8][9] - 第二季度，中国政府的限制措施继续影响公司业务，但上海地区和中国的运营条件有改善迹象，不过情况仍动态且不可预测 [33][34] - 基于现有信息，预计第二季度营收在5900万美元至6700万美元之间，产品毛利率在26%至30%之间，开发毛利率约为6.5%，整体毛利率在21%至25%之间，调整后EBITDA在 - 200万美元至100万美元之间 [36][37] 其他重要信息 - 第一季度，疫情封锁使公司无法发货和接收材料，未能确认数百万美元的营收，但公司此前的库存投资使其能够在封锁期间支持客户 [9] - 4月，公司推出一款新的光纤激光器，利用其核心半导体激光技术和光纤激光制造规模，生产2微米波长的激光器，该技术在所有终端市场都有重要应用，初步聚焦医疗市场 [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q2指引的潜在假设，以及对中国工厂产能和美国工厂依赖的看法 - 公司假设未来两个月中国工厂产能会逐步提升，但本季度不会恢复到满产状态，未来几个季度上海仍将是重要的生产基地，到年底预计约三分之二的光纤激光泵浦产能来自美国工厂，目前没有完全退出上海工厂的计划 [42][43] 问题2: 与正常季节性趋势相比，Q2指引与正常情况的差异是否视为损失销售，是否有下半年回升的可能 - 第一季度有几百万美元营收未确认，预计未来几个季度能挽回部分损失营收，但无法全部挽回 [44] 问题3: 中国以外地区增长的驱动因素，以及低功率激光器占比增加的原因 - 低功率激光器增长得益于增材制造市场的发展，公司在该领域有不错的设计中标，增长来自新客户和现有客户的业务拓展 [45] 问题4: 6月季度最大的影响因素，以及对毛利率的影响量化 - 最大影响因素是上海情况的不确定性，包括人员返回工厂的时间和物资运输能力，疫情封锁和中国的不确定性对第二季度毛利率的影响约为几百个基点 [50][51] 问题5: 微加工业务是否有新市场应用拓展和新客户采用情况 - 有现有客户和应用的复苏、应用领域的扩展以及新市场的拓展，如本季度推出的医疗产品，医疗市场预计将持续增长 [53] 问题6: 国防业务300千瓦激光器开发收入的节奏，以及非定向能源国防产品业务的发展 - 定向能源领域有持续进展，300千瓦激光器项目是重要项目，预计未来几个季度会有更多消息；非定向能源国防产品有机会拓展，但具体项目情况复杂 [59][60] 问题7: 上海疫情对营收和毛利率的影响 - 上海疫情导致几百万美元营收损失，影响主要体现在微加工业务线，这也是第二季度毛利率面临几百个基点逆风的原因 [61][62] 问题8: Q2未确认营收的量化，以及Q2指引高低端对应的上海情况假设 - 第一季度未发货的部分营收预计在Q2发货，未具体量化影响；Q2指引范围取决于产能恢复到正常水平的时间和工厂恢复生产后的效率 [68][69] 问题9: 非中国工业营收增长的趋势、驱动因素及未来展望 - 全球工业市场对激光器的采用持续增加，受公司追求新供应链、自动化程度提高等宏观因素以及激光器替代传统技术的长期趋势驱动，公司将继续推出新产品，推动新客户和现有客户业务的扩展 [70] 问题10: 增材制造业务的规模和中期展望 - 增材制造业务是亮点，预计长期来看将是工业光纤激光业务中增长较高的业务之一，增长来自新客户和现有客户业务的拓展 [72] 问题11: 世界其他地区增长的区域驱动因素，以及欧洲需求是否有变化 - 未看到欧洲需求变化，但预计欧洲宏观环境将面临挑战，世界其他地区的增长在所有地理区域都有体现，美国市场表现强劲 [76] 问题12: 运费和组件成本居高不下时，公司采取定价行动的能力 - 公司已在部分情况下采取了定价行动，但激光器市场有降低价格和提高性能的长期趋势，公司主要通过提高电子到光子转换的生产率来降低成本 [77] 问题13: 典型的运费和物流成本占销售的百分比，以及当前高于该比例的情况 - 公司未透露具体比例，本季度销售保持高位，但运费和物流成本的增加幅度不如前几个季度，这些成本预计不会降低，对毛利率的影响约为100 - 200个基点 [80] 问题14: 今年的资本支出目标和并购意愿 - 资本分配与过去18个月一致，首要任务是投资美国工厂的自动化，本季度资本支出约500万美元，未来资本支出占营收的7% - 8%是合理范围，目前公司优先考虑有机增长 [81] 问题15: 工业业务下半年是否会比上半年更强 - 目前不太明确，长期来看工业业务预计将增长，但不会以77%的季度同比增长率为目标 [82] 问题16: 3月季度物流逆风对毛利率的影响 - 本季度运费和物流对毛利率的影响与上季度相比没有显著差异 [87] 问题17: 过去几个季度DSO和库存天数增加的趋势 - DSO的变化主要是时间问题，没有收款挑战；库存增加是战略性的，为了确保满足现有需求，减轻供应链风险 [88]

收入和利润（同比环比） - 公司2022年第一季度收入增长至6450万美元，较2021年同期的6130万美元增长5.1%[67] - 2022年第一季度净亏损860万美元，较2021年同期的610万美元亏损扩大[67] - 公司2022年第一季度总毛利润为1617.7万美元，毛利率为25.1%，较2021年同期的1764.5万美元和28.8%有所下降[85] 成本和费用（同比环比） - 产品毛利率从2021年的28.8%下降至2022年的25.1%[78] - 研发支出占收入比例从2021年的19.1%上升至2022年的21.3%[78] - 研发费用同比增长17.1%至1371.1万美元，主要因员工人数增加和项目相关支出增长[87] - 销售及行政费用同比下降8.0%至1077.5万美元，主要由于股票薪酬减少190万美元[88] - 公司预计工资和运输成本上涨将持续影响成本结构[105] 各业务线表现 - 工业市场收入增长12.1%至2399.6万美元，微加工市场收入增长13.8%至1731.9万美元[79] - 航空航天和国防市场收入下降6.4%至2314.4万美元[79] - 激光产品部门收入占比79.2%，增长7.9%至5106.1万美元[80] - 先进开发部门收入占比20.8%，下降4.4%至1339.8万美元[80] - 激光产品部门毛利率从2021年第一季度的36.8%降至2022年同期的31.3%，主要受中国销售下降、上海工厂利用率降低及生产成本上升影响[85][86] 各地区表现 - 北美地区收入增长12.9%至3514.4万美元，中国地区收入大幅下降54.2%至713.9万美元[82] - 上海工厂自2022年3月28日起停产，可能对第二季度业绩产生不利影响[68][69] 现金流和资本支出 - 公司现金及等价物从2021年末的1.465亿美元降至2022年3月31日的1.349亿美元[93] - 2022年第一季度经营活动净现金流出700万美元，主要因营运资金使用960万美元[95][96] - 资本支出510万美元用于制造设备和公司设施改进[98] 债务和融资 - 公司拥有4000万美元循环信贷额度，截至2022年3月31日未使用且符合所有条款[102][103] - 2022年第一季度租赁义务增加约70万美元[104]

财务表现：收入与利润 - 2021年总营收为2.701亿美元，较2020年的2.228亿美元增长21.2%[207] - 2021年产品收入为2.062亿美元，较2020年的1.848亿美元增长11.6%[207] - 2021年开发收入为6395万美元，较2020年的3795万美元增长68.5%[207] - 2021年净亏损为2967万美元，较2020年的2093万美元扩大41.7%[207] - 2021年净亏损为2.9669亿美元，较2020年的2.0932亿美元扩大42%[215] - 2021年税前亏损为3004.4万美元，其中国内亏损3394万美元，国外利润389.6万美元[274] - 公司2021年总收入为2.70146亿美元，较2020年的2.22789亿美元增长21.2%，较2019年的1.76619亿美元增长52.9%[245] - 2021年激光产品部门收入为2.06195亿美元，毛利率36.8%；先进开发部门收入为6395.1万美元，毛利率6.2%[297] 财务表现：成本与费用 - 2021年研发支出为5481万美元，较2020年的4116万美元增长33.2%[207] - 2021年基于股票的薪酬支出为3.772亿美元，较2020年的2.5464亿美元增长48%[215] - 2021年股份支付补偿费用总额为3772万美元，其中研发费用1343.3万美元，销售及行政管理费用2178.2万美元[294] 现金流与资本支出 - 经营活动产生的现金流量净额由2020年的正1.3041亿美元转为2021年的负0.7443亿美元，下降157%[215] - 2021年资本支出（购买物业、厂房和设备）为1.9317亿美元，较2020年的2.3416亿美元下降18%[215] - 2021年通过公开发行（扣除发行成本后）融资8.2354亿美元，而2020年无此类活动[215] 资产与负债状况 - 2021年现金及现金等价物为1.465亿美元，较2020年的1.023亿美元增长43.2%[205] - 2021年库存为7375万美元，较2020年的5471万美元增长34.8%[205] - 2021年总资产为3.736亿美元，较2020年的2.836亿美元增长31.7%[205] - 2021年末现金及现金等价物为14.6784亿美元，较2020年末的10.2573亿美元增长43%[215][219] - 2021年现金等价物中包含1.271亿美元的高流动性投资，较2020年的7570万美元增长68%[219] - 2021年存货增加1.8994亿美元，较2020年增加6390万美元，增幅为174%[215] - 2021年末存货总额为7374.6万美元，较2020年末的5470.6万美元增长34.8%[256] - 2021年末物业、厂房及设备净值为5610.1万美元，较2020年末的4448万美元增长26.1%[258] - 2021年末无形资产净值为669.8万美元，当年摊销费用为389.1万美元；2021年12月公司以190万美元收购了一项已开发技术[259][260] - 2021年末以公允价值计量的金融工具（现金等价物）总额为1.27136亿美元，主要为货币市场证券1.269亿美元[254] - 商誉总额从2019年的987.2万美元增至2021年的1242万美元，其中Laser Products部门商誉为217.2万美元，Advanced Development部门商誉为1024.8万美元[261] - 产品保修负债总额从2020年的471.1万美元增至2021年的537.1万美元，净计提额为312.7万美元[266] - 截至2021年12月31日，不可取消租赁的未来最低支付总额为2081.8万美元，其现值为1767.8万美元[273] - 其他资产净额从2020年的516.7万美元降至2021年的389.7万美元，主要因演示资产减少114.5万美元[262] 业务订单与交付 - 截至2021年12月31日，公司积压订单总额为1.159亿美元，较2020年同期的1.358亿美元有所下降[36] - 截至2021年12月31日，约20%的积压订单预计不会在未来12个月内交付[37] 融资与信贷安排 - 公司拥有一项4000万美元的循环信贷额度，截至2021年12月31日未提取任何本金[184] - 公司拥有4000万美元的循环信贷额度，截至2021年12月31日未提取任何金额，信贷额度到期日延长至2024年9月24日[268][269] - 2021年3月公司完成后续公开发行，以每股34.00美元发行约250万股普通股，获得净收益约8240万美元[286] - 截至2021年12月31日，公司董事会授权的1000万美元普通股回购计划尚未执行任何回购[287] 股权激励计划 - 截至2021年12月31日，公司权益激励计划下约有380万股可供发行，当年授予限制性股票奖励35.8万股，限制性股票单位123万股[288][289][290] - 2021年已授予股票期权的内在价值为5481.5万美元，已行使期权的内在价值为2710万美元[291] - 截至2021年12月31日，未确认股份支付补偿费用为6810万美元，预计在2.6年内确认[295] 税务状况 - 2020年一项税收选择导致递延税和其他收购负债增加约180万美元，并相应调整了商誉[239] - 递延所得税资产总额从2020年的4767.7万美元增至2021年的5851.7万美元，但估值备抵为5423.9万美元[276] - 截至2021年12月31日，公司拥有美国净经营亏损结转1.516亿美元，中国净经营亏损结转990万美元[278] - 2021年估值备抵净增加1060万美元，公司对美国和中国递延所得税资产计提了全额估值备抵[277] - 2021年未确认税务利益余额为843.5万美元，其中350万美元计入非流动所得税应付，490万美元计入非流动递延所得税资产抵减项[280] - 2021年与未确认税务利益相关的利息和罚款为180万美元，2020年为210万美元[281] 业务运营与设施 - 公司全球拥有超过1300名全职员工，其中美国约750名，中国约500名[47] - 公司主要制造设施位于华盛顿州温哥华、卡马斯，俄勒冈州希尔斯伯勒，芬兰洛希亚和中国上海[44] - 公司采用垂直整合业务模式，内部制造高功率半导体和光纤激光器的关键元件[42] - 截至2021年12月31日，公司长期资产净值为9641.4万美元，其中北美7893.7万美元，中国1053.1万美元[298] 客户与收入构成 - 按终端市场划分，2021年航空航天与国防业务收入为1.04939亿美元，占总收入的38.9%，同比增长21.1%[245] - 按收入确认时点划分，2021年在某一时点确认的收入为1.98838亿美元，占总收入的73.6%；在一段时间内确认的收入为7130.8万美元，占总收入的26.4%[246] - 2021年公司来自美国政府的收入占总收入的22%，为主要客户；两家客户合计占2021年末应收账款净额的约33%[247] 收购活动 - 2020年7月收购OPI Photonics S.r.l.，现金对价为160万美元，产生商誉80万美元[234][235] - 2019年11月以1740万美元现金收购Nutronics, Inc.[238] - 收购价格分配最终确定，无形资产-开发项目价值为720万美元，商誉为1024.8万美元，收购净资产总额为1743.3万美元[240] 租赁承诺 - 2021年总租赁费用为519万美元，较2020年的379.7万美元增长36.7%，其中经营租赁费用为392.4万美元[272] 累计赤字与资本 - 2021年累计赤字为1.681亿美元，较2020年的1.384亿美元增加[205] - 2021年额外实收资本为4.708亿美元，较2020年的3.585亿美元增长31.3%[213] 外汇风险 - 公司收入、成本受外币汇率影响，主要涉及人民币和欧元[185] - 假设外币汇率出现10%的不利变动，公司公允价值潜在损失约为60万美元[186]

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财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收创纪录达到2.701亿美元，同比增长21% [5][23] - 2021年全年产品毛利率为35.6%，相比2020年全年的30.6%提升500个基点 [25] - 2021年第四季度营收为6750万美元，其中来自中国以外核心战略市场的营收同比增长27%至约6010万美元 [24] - 2021年第四季度产品毛利率同比下降280个基点，主要由于美国自动化产能投资和中国工厂利用率低 [26] - 2021年全年非GAAP净利润为1070万美元，2020年为730万美元；非GAAP每股收益为0.23美元，2020年为0.17美元 [28] - 2021年第四季度非GAAP净亏损为20万美元，而2020年第四季度非GAAP净利润为520万美元；非GAAP每股亏损为0.1美元，2020年第四季度每股收益为0.12美元 [28][29] - 2021年全年调整后EBITDA为2260万美元，占营收的8.4%，2020年为1820万美元，占营收的8.1% [29] - 2021年第四季度调整后EBITDA为310万美元，占销售额的4.6%，而2020年第四季度为840万美元 [30] - 2021年全年运营现金使用量为740万美元，2020年运营现金流入为1300万美元；第四季度运营现金使用量为1010万美元，而2020年第四季度运营现金流入为170万美元 [31] - 2021年全年资本支出为1930万美元，2020年为2340万美元；资本支出占销售额比例约为7% [32] - 第四季度末现金及现金等价物约为1.47亿美元，无债务；当季应收账款周转天数为52天；库存为7400万美元，相当于131天 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微加工业务2021年表现强劲，营收同比增长36%；第四季度需求环境依然强劲，营收同比增长约34%至1730万美元，占总营收的25% [13][14] - 航空航天与国防业务2021年营收同比增长21%至新纪录1.05亿美元，占总销售额的39%；这是A&D业务连续第五年实现年度营收增长 [15] - 第四季度国防营收同比下降约1%至2850万美元，占总营收的42%；开发营收（几乎全部与定向能项目相关）同比增长约18%，但因供应链问题低于季度指引 [17] - 工业终端市场2021年营收同比增长12%；更重要的是，来自中国以外客户的工业营收同比增长66% [18] - 第四季度，虽然整体工业营收同比下降9%，但来自中国以外客户的工业营收同比增长57%至1870万美元，较2019年同期几乎翻倍；按百分比计算，第四季度来自中国以外客户的工业营收占比增至86%，而2020年同期为50% [18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司战略重心已从包含中国运营和市场的策略，转变为主要聚焦于中国以外的运营和市场 [8] - 2021年，来自中国以外客户的营收同比增长41%至约2.15亿美元，约占公司总营收的80% [9] - 2021年第四季度，来自中国以外客户的营收同比增长26%至约6000万美元，占总营收的89%；自2018年上市以来，前10大客户首次全部来自中国以外 [10] - 2021年第四季度，中国区营收同比下降约60%，这抵消了公司对中国客户光纤激光器产品销售额的减少 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是增加对中国以外工业客户以及航空航天和国防领域的销售额 [6] - 公司采用垂直整合业务模式，从半导体芯片开始，扩展到光纤耦合半导体激光器、光纤和光纤激光器；通过收购Nutronics和Plasmo，进一步扩展了技术能力，包括用于国防和工业应用的光束控制 [11][12] - 公司将继续投资美国自动化产能并优化中国制造足迹，以实现长期目标（营收复合年增长率20%以上，产品毛利率40%以上） [6] - 公司认为激光增材制造市场正处于拐点，多激光工具结合可编程激光器的进一步改进将推动取代传统机械加工和铸造的改进 [22] - 公司是High-Energy Laser Scaling Initiative (HELSI) 的四个获奖者之一，这是一个开发300千瓦激光器的美国政府项目 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，向美国自动化产能和中国制造足迹优化的运营过渡将在未来几个季度对毛利率和运营利润率造成压力，但从2022年以后看，这将使公司在应对预期的强劲客户需求时实现更高水平的盈利能力 [7] - 管理层相信，从长期来看，公司能够达到或超过其历史营收复合年增长率20%和产品毛利率40%以上的目标 [6] - 管理层预计，随着制造足迹的优化和战略市场营收的增加，公司有能力实现40%以上的产品毛利率 [35] - 管理层指出，在切割领域，公司在美国、日本、韩国和欧洲领先的机床制造商中，其可编程和高功率激光器持续被采纳；在焊接领域，尤其是在电动汽车领域，存在长期机遇 [21] - 管理层承认面临通胀、劳动力成本上升、材料成本增加和供应链限制等不利因素，这些因素将在未来几个季度使毛利率难以显著改善 [34] 其他重要信息 - 公司宣布首席财务官Ran Bareket即将退休，由Joseph Corso于2022年3月1日接任 [36] - 公司预计第一季度营收在6100万美元至6700万美元之间，中点6400万美元包括约4900万美元的产品销售额和约1500万美元的开发销售额 [33] - 公司预计第一季度产品毛利率在26%至30%之间，开发毛利率约为6.5%，整体毛利率范围在21%至25%之间；预计第一季度调整后EBITDA大致盈亏平衡 [34][35] - 在第四季度，大于6千瓦的光纤激光器销售额占光纤激光器销售额的40%；小于2千瓦的占31%，这反映了金属增材制造业务的增长 [81][82] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于毛利率压力、自动化投资影响及长期目标的可实现性 [42][45][46][78] - 回答指出毛利率压力主要来自中国产能过剩和美国自动化产能投资导致的利用率不足，以及通胀、劳动力成本、运费和供应链中断等不利因素；长期来看，随着制造足迹优化和战略市场营收增长，有信心实现40%以上的产品毛利率 [43][44][45][78][79][80] 问题: 关于2022年营收增长驱动因素及长期增长目标 [46][55] - 回答指出公司在工业和国防领域看到强劲的持续增长机会，特别是中国以外的工业市场、增材制造和国防项目；虽然2022年是过渡年，中国切割业务营收将非常少，但长期来看公司仍被视为具有20%以上复合年增长率 [47][48][49][55][56] 问题: 关于供应链和投入成本方面的主要挑战 [57] - 回答指出公司在供应链短缺、投入成本、运费、通胀和新冠疫情管理等方面都面临挑战，没有单一因素对业务产生重大影响，但整体环境具有挑战性 [58][59] 问题: 关于中国区第四季度营收下降的原因 [63] - 回答指出原因包括中国整体经济和工业领域在第四季度疲软，以及公司有意做出的战略决策，只服务于中国真正有吸引力的有限市场 [63] 问题: 关于自动化投资的进展和性质 [64][65] - 回答指出自动化激光组装过程是高度定制、长交付周期的项目，多年前已启动；这是一个持续的过程，随着新产品的推出和自动化本身的进步，将继续进行 [64][65] 问题: 关于运营费用增加的原因 [66] - 回答指出运营费用增加是由于劳动力成本上升、专业费用增加以及某些情况下的人员增加 [66] 问题: 关于增材制造的需求前景和销售周期 [71][72] - 回答指出增材制造领域出现强劲增长，市场报告预测增长率超过20%；激光器在多激光器系统和提高工具吞吐量方面发挥着重要作用；公司看到新应用的出现使得激光粉末床熔融技术在经济上可行 [72][73] 问题: 关于Plasmo产品的整合计划 [74] - 回答指出Plasmo产品线将与公司现有激光器产品很好地结合，扩展产品组合，并允许公司与Plasmo已在各种工业应用中取得设计成功的客户进行接触 [74] 问题: 关于按功率划分的光纤激光器销售占比 [81][82] - 回答指出第四季度大于6千瓦的光纤激光器占比40%，小于2千瓦的占比31%，后者占比上升证明了公司在金属增材制造领域的成果，因为该领域大多数激光器功率在1千瓦及以下，且这些销售主要面向中国以外的客户 [81][82]

nLIGHT, Inc. (NASDAQ:LASR) Q3 2021 Earnings Conference Call November 4, 2021 5:00 PM ET Company Participants Joseph Corso - Vice President, Corporate Development and Investor Relations Scott Keeney - Co-Founder and Chief Executive Officer Ran Bareket - Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Greg Palm - Craig-Hallum Capital Group Patrick Ho - Stifel Tom Diffely - D.A. Davidson Paretosh Misra - Berenberg Capital Markets Mark Miller - The Benchmark Company Operator Good day, an ...