业绩总结 - 第一季度总收入为42467万美元，较去年同期下降[3] - 第一季度产品收入为4100万美元，开发收入为1300万美元，均高于指导中点[18] - 第一季度净亏损为770万美元，较2022年第一季度的860万美元有所改善[70] - 第一季度每股净亏损（稀释后）为0.17美元，较2022年第一季度的0.20美元有所改善[70] - 第一季度调整后EBITDA为130万美元，较2022年第一季度的200万美元下降了35%[70] 用户数据 - 第一季度非中国市场收入同比下降16%，中国市场收入同比下降12%[3] - 93%的总收入来自非中国客户[65] 毛利率与现金流 - 第一季度整体毛利率为26%[2] - 第一季度产品毛利为14729万美元，毛利率为34.7%[14] - 第一季度开发毛利为293万美元，毛利率为11.4%[14] - 第一季度现金流为正，显示出良好的财务管理[2] 未来展望 - 2023年第二季度收入预计在4900万美元至5500万美元之间，中位数为5200万美元[27] - 2023年第二季度毛利率预计在22%至26%之间[36] - 2023年第二季度激光产品收入预计在4000万美元左右[72] 研发与费用 - 2023年第一季度GAAP研发费用为428.3万美元，第二季度为489.8万美元[29] - 2023年第一季度GAAP销售、一般和行政费用为623.9万美元，第二季度为723.2万美元[29] - 2023年第一季度的总研发费用为2105.4万美元，第二季度为2844.4万美元[29] - 2023年第一季度的总销售、一般和行政费用为2884.4万美元，第二季度为3411.1万美元[29] 其他信息 - 微制造领域在中国及其他地区恢复，医疗激光领域持续进展[2] - 工业领域切割细分市场同比增长，增材制造和焊接仍为长期增长驱动因素[2]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收5410万美元，高于指引中点，2022年第一季度为6450万美元，各终端市场营收同比下降，主要因需求降低和开发项目时间安排 [70] - 2023年第一季度产品营收4110万美元，高于指引中点，2022年第一季度为5110万美元 [70] - 2023年第一季度毛利率26.4%，高于指引区间，2022年第一季度为25.1%；产品毛利率33%，2022年同期为30%，受产品销售组合有利、低利润率工业产品销售减少和整体制造成本降低影响 [5] - 2023年第一季度非GAAP运营费用1720万美元，较2022年第一季度的1820万美元减少100万美元，较2022年第四季度减少220万美元，因研发项目支出减少和员工数量降低 [6] - 2023年第一季度GAAP运营费用2250万美元，较2022年第一季度的2450万美元减少200万美元 [7] - 2023年第一季度非GAAP净亏损180万美元，即每股摊薄亏损0.04美元，2022年第一季度净亏损160万美元，即每股摊薄亏损0.04美元；GAAP净亏损770万美元，即每股0.17美元，2022年第一季度净亏损860万美元，即每股0.20美元 [7] - 2023年第一季度调整后EBITDA为130万美元，2022年第一季度为200万美元，上一季度为负950万美元，得益于毛利率提高和整体成本结构降低 [8] - 2023年第一季度运营现金流为60万美元，2022年第一季度运营使用现金700万美元；资本支出70万美元，2022年第一季度为500万美元，预计2023年整体资本支出将显著低于2022年水平 [9] - 2023年第一季度末，现金、现金等价物、受限现金和投资为1.086亿美元，无债务，较2022年末增加20万美元；本季度DSO为62天，第一季度末库存为6710万美元，相当于152天的库存 [11] - 预计2023年第二季度营收在4900万美元至5500万美元之间，中点5200万美元包括约4000万美元产品营收和约1200万美元开发营收 [64] - 预计2023年第二季度产品毛利率在27%至31%之间，开发毛利率约为7%，整体毛利率在22%至26%之间；调整后EBITDA在负200万美元至正100万美元之间 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 微加工业务 - 2023年第一季度营收1310万美元，同比下降25%，占总营收约24%，为全球领先的短脉冲和紫外固态激光器及系统公司提供高功率、高亮度半导体激光器，应用于电子制造等领域 [73] - 医疗应用方面，作为微加工终端市场一部分，新发布针对泌尿外科应用的激光器获强烈认可，目前已从多个客户处获得营收，并与其他客户积极合作，有望在2023年及以后实现增长 [66] - 中国以外客户营收环比增长17%，但整体市场因客户库存高于正常水平需求仍低迷，不过有复苏迹象 [65] 航空航天与国防业务 - 2023年第一季度营收2110万美元，同比下降9%，占总营收39%，其中开发营收1300万美元，国防产品营收约810万美元 [87] - 获得一份价值8600万美元的新合同，为国防部高能激光扩展计划（HELSI）生产高能激光原型，该合同是2019年获得的4800万美元合同的后续，预计2023年第三季度末开始 [84] - 除定向能外，多个新项目开发营收在第一季度开始增长，预计未来几个季度继续贡献开发营收，2024年转为生产后提供长期营收机会 [89] 工业业务 - 2023年第一季度营收1990万美元，同比下降17%，占总营收37%；中国以外工业营收1890万美元，同比下降9%，占比从2022年第一季度的86%和2021年第一季度的54%增至本季度的95% [90] - 切割业务，第一季度15千瓦和20千瓦激光器订单创纪录，客户平均激光功率采购量不断增加，提高了生产力和厚金属加工能力 [91] - 焊接业务，专注于电动汽车市场，将在相关展会展示电动汽车电池焊接解决方案 [92] - 增材制造业务是亮点，推出多款可编程激光器，本周DMG MORI宣布推出一款新的粉末床熔融机，独家使用公司单模可编程激光器 [93] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场，2023年第一季度客户销售额占总营收不到7% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注工业（中国以外）和航空航天与国防两大核心战略增长计划，利用工业和国防市场激光的长期增长趋势 [2] - 美国制造设施自动化取得进展，目前美国安装的自动化设备利用率超过80%，未来几个季度将进一步提高产量和效率，增强公司作为美国国防和工业市场关键战略供应商的地位，控制制造产出并降低供应链风险 [1] - 工业激光市场，切割市场成熟但仍有扩张机会；焊接市场增长较快，电动汽车电池和OEM供应链有吸引力；增材制造市场虽小但增长最快，公司技术有优势 [22] - 定向能市场，公司认为自身独特定位，产品组合广泛，能与国内外合作伙伴在整个定向能生态系统中进行战略合作，该市场是美国政府和外国盟友的高度现代化优先事项，需求不断增加 [88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期增长前景高度乐观，进入2023年下半年和2024年，将迎来健康发展的下一阶段 [2] - 目前微加工和工业需求环境与第一季度相似，长期来看工业机会和设计赢单轨迹未变；微加工业务需按地区看待，中国以外业务与第一季度持平，中国市场有所改善；国防业务从产品和开发角度看，产品业务有几个重要项目在执行，开发业务受新定向能合同鼓舞，预计下半年更偏向积极增长 [17] - 尽管第二季度营收预测受宏观经济环境和内部执行等不确定性影响，但HELSI合同、其他营收机会和运营改进使公司对下半年增长和盈利改善持乐观态度 [63] 其他重要信息 - 公司执行计划调整支出，重新聚焦工程团队并减少项目材料支出，2023年第一季度非GAAP运营费用较2022年第四季度减少约200万美元 [68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新合同在定向能项目路线图中的情况及未来几年的发展 - 这是公司收到的最大合同，是对过去工作的有力验证，延续并扩展了此前在高功率激光器方面的工作，目前无法提供更多细节，但会继续提升功率 [14] 问题2: 各业务板块第二季度的发展情况 - 微加工和工业需求环境与第一季度相似，长期工业机会和设计赢单轨迹未变；微加工业务中国以外与第一季度持平，中国市场有所改善；国防业务产品业务有项目在执行，开发业务受新合同鼓舞，预计下半年更积极增长 [17] 问题3: 工业切割和焊接市场的投资机会和长期增长情况 - 切割市场是工业激光最大市场，虽成熟但仍有扩张机会；焊接市场增长较快，电动汽车电池和OEM供应链有吸引力；增材制造市场最小但增长最快，公司技术有优势 [22] 问题4: 新合同对国际市场业务的影响 - 公司在国际市场与盟友合作良好，该合同展示了技术实力，提升了技术栈，使公司在国际市场的集成激光和组件层面都有优势，相干光束组合技术也被其他国家视为未来发展方向 [27] 问题5: 新合同的规模、收入开始时间及利润率情况 - 合同价值8600万美元，是成本加成固定费用合同，利润率为典型开发利润率；该合同重要的是验证公司市场地位和领导能力，推动技术发展 [30] 问题6: 工业业务是否受资本预算收紧影响 - 未明显看到资本预算收紧对业务的直接影响，焊接和增材制造技术发展快于预期，取代传统技术，企业改善供应链和制造的需求对业务是利好 [32] 问题7: 激光产品毛利率提升与自动化生产线及中国市场调整的关系 - 未来提高毛利率主要通过扩大营收规模，利用已降低的制造成本，第一季度业务组合改善和支出降低推动了毛利率提升，后续将继续利用固定成本基础提高盈利 [33] 问题8: 定向能领域其他项目情况及新合同对获取其他项目的帮助 - 新合同有助于公司在需要更高功率的战略应用中更具优势；除HELSI项目外，陆军和海军也有大型项目，2024财年总统预算和GAO报告提供了项目增长信息 [39] 问题9: 工业市场需求趋势与指引的关系 - 由于中国业务占比下降，不再有以往从第一季度到第二季度的季节性营收增长，过去中国业务占比高时，因农历新年第一季度业务疲软，第二季度有季节性增长 [44] 问题10: 毛利率高于预期的原因 - 一是工业业务销售和业务组合略好于预期；二是制造成本降低和利用率提高；三是本季度成本降低，包括运输成本和制造过程中的废品减少等 [46] 问题11: 定向能项目开发利润率是否会显著增加 - 预计开发利润率不会显著增加，合同有固定费用，整个期间相对稳定 [53] 问题12: 定向能项目费用是否线性 - 费用规划应为线性 [54] 问题13: 除定向能合同外，积压订单是否有明显增加 - 确定积压订单有明显增加，客户对高功率和可编程激光器的预测需求增加，切割业务增长偏向可编程和高功率产品，这对利润率有积极影响 [55] 问题14: 不同功率光纤激光器的销售百分比 - 大于6千瓦的光纤激光器销售占比60%，2 - 5千瓦占比28%，低功率占比12% [57]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度公司营收降至5410万美元，2022年同期为6450万美元，净亏损为770万美元，2022年同期为860万美元[70] - 2023年第一季度总营收成本占比73.6%，2022年为74.9%；毛利润占比26.4%，2022年为25.1%[77] - 2023年3月31日止三个月研发费用为1.1301亿美元，较2022年同期的1.3711亿美元减少2410万美元，降幅17.6%[84] - 2023年3月31日止三个月销售、一般和行政费用为1.1169亿美元，较2022年同期的1.0775亿美元增加394万美元，增幅3.7%[85] - 2023年3月31日止三个月净利息收入为337万美元，2022年同期为0，增加337万美元[86] - 2023年3月31日止三个月其他净收入为404万美元，较2022年同期的29万美元增加375万美元，增幅1293.1%[87] - 2023年3月31日止三个月所得税费用为264万美元，较2022年同期的343万美元减少79万美元，降幅23.0%[88] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4840万美元和5780万美元，有价证券分别为6000万美元和5040万美元[90] - 2023年3月31日止三个月，经营活动提供的净现金为64.4万美元，2022年同期使用净现金700.4万美元[92] - 2023年3月31日止三个月，投资活动使用的净现金为1004.5万美元，2022年同期为513.3万美元[92] - 2023年3月31日止三个月，融资活动使用的净现金不到10万美元[96] 业务营收占比变化 - 2023年第一季度产品营收占比76.0%，2022年为79.2%；开发营收占比24.0%，2022年为20.8%[77] 各市场业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度工业市场营收1990.2万美元，占比36.8%，同比下降17.1%；微加工市场营收1305.8万美元，占比24.1%，同比下降24.6%；航空航天与国防市场营收2113.1万美元，占比39.1%，同比下降8.7%[78] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度北美营收2910.3万美元，占比53.8%，同比下降17.2%；中国营收364.6万美元，占比6.7%，同比下降48.9%；其他地区营收2134.2万美元，占比39.5%，同比下降3.8%[80] 各产品业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度激光产品营收4110.7万美元，占比76.0%，同比下降19.5%；先进开发营收1298.4万美元，占比24.0%，同比下降3.1%[79] 各产品毛利润及毛利率变化 - 2023年第一季度激光产品毛利润1415.3万美元，毛利率34.4%；先进开发毛利润68.2万美元，毛利率5.3%；总毛利润1426.3万美元，毛利率26.4%[83] - 2022年第一季度激光产品毛利润1600.2万美元，毛利率31.3%；先进开发毛利润88.4万美元，毛利率6.6%；总毛利润1617.7万美元，毛利率25.1%[83] 各产品毛利率变化原因 - 2023年第一季度激光产品毛利率上升是因销售组合变化、工业市场低毛利率产品销量下降和制造成本降低[83] - 2023年第一季度先进开发毛利率下降不显著，主要是研发合同组合变化所致[83] 公司信贷情况 - 公司与太平洋西部银行有4000万美元的循环信贷额度，协议包含限制性和财务契约，未使用信贷费用年化率为0.20%，2023年3月31日无未偿还金额[97][98]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________________________ FORM 10-K ________________________________________________________ (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-38462 ____________ ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度总营收约为5670万美元，略高于指引中点，2021年第四季度为6740万美元 [26] - 2022年第四季度毛利率为10.2%，2021年第四季度为26.6%，第四季度毛利率包含约600万美元或13个百分点的非经常性库存费用 [27] - 2022年第四季度调整后EBITDA为负950万美元，2021年第四季度为正310万美元，若不考虑非经常性库存费用，2022年第四季度调整后EBITDA在指引范围内 [29] - 2022年全年总营收下降10%至2.42亿美元，主要因中国市场营收下降62%和政府资助研究项目收入下降23% [33] - 2022年全年非GAAP运营费用为1950万美元，2021年第四季度为1880万美元，同比增长主要因研发投入增加 [55] - 2022年第四季度非GAAP净亏损为1230万美元，即每股摊薄亏损0.27美元，2021年第四季度非GAAP净亏损为20万美元，即每股摊薄亏损0.01美元；2022年第四季度GAAP净亏损为2270万美元，即每股摊薄亏损0.50美元，2021年第四季度净亏损为880万美元，即每股摊薄亏损0.20美元 [56] - 2022年第四季度资本支出约为490万美元，2021年第四季度为760万美元，预计2023年资本支出将大幅减少 [57] - 2022年第四季度产品营收约为4540万美元，略高于指引中点，2021年第四季度为5090万美元 [62] - 2022年总毛利率为21%，2021年为28.6%；2022年产品毛利率为24.6%，2021年为35.6%，2022年产品毛利率受产品销售组合、劳动力和材料成本增加等因素影响 [63] - 2022年第四季度现金流收支平衡，2021年第四季度运营现金使用量为1010万美元 [65] - 2022年第四季度末现金、现金等价物和投资约为1.08亿美元，无债务，季度DSO为65天，季度末库存为6760万美元，代表131天的库存 [66] - 预计2023年第一季度营收在5000万美元至5600万美元之间，中点5300万美元包括约4100万美元的产品销售和约1200万美元的开发销售 [58] - 预计2023年第一季度产品毛利率在20%至24%之间，开发毛利率约为7%，整体毛利率在17%至20%之间 [67] - 预计2023年第一季度调整后EBITDA约为负400万美元至负100万美元 [84] 各条业务线数据和关键指标变化 微加工业务 - 2022年全年微加工业务营收下降约11%至约6280万美元，主要因中国市场从年中开始同比下降51%并持续至第四季度；中国以外市场2022年营收同比增长约11%，第三季度创季度营收纪录 [35][36] - 2022年第四季度微加工业务总营收同比下降34%至1140万美元，占总营收的20%，为历史最低占比 [10] 工业业务 - 2022年工业业务营收同比下降4%至约9110万美元，占销售额的38%；中国以外市场工业营收同比增长27%至创纪录的8190万美元，是2020年全年的两倍多 [38] - 2022年第四季度工业营收同比增长6%至2300万美元，中国以外市场工业营收增长13%至约2120万美元，创历史新高 [11] 航空航天与国防业务 - 2022年航空航天与国防业务营收同比下降16%至约8820万美元，占总销售额的36%，主要因项目收入同比下降23% [42] - 2022年第四季度国防营收同比下降约22%至约2230万美元，占总营收的39%；开发收入几乎全部与定向能项目相关，同比下降约32%，核心国防业务同比下降约8%，但较2022年第三季度增长约36% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年第二季度IPO时，中国客户收入占总营收超45%，2022年第四季度降至9%；自2020年以来，中国以外市场产品营收增长超50% [7] - 2022年美国定向能预算从约10亿美元增加到约15亿美元，增长50% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点转向中国以外市场，持续审查运营费用，2022年第四季度实施有针对性的裁员，预计从2023年第一季度起每季度减少非GAAP运营费用约200万美元 [28] - 继续投资可编程激光技术，与非中国战略客户深入合作，优先进行技术和产品开发，为切割、焊接和增材制造等终端市场推出产品 [12] - 认为激光将在各终端市场普及，对航空航天与国防市场定位持乐观态度，特别是定向能市场 [25] - 2022年对中国以外制造能力进行自动化投资，第四季度完成自动化关键设备的安装和认证 [47][48] - 2023年1月1日启用新的ERP系统，以支持长期增长目标 [22] - 对各终端市场和项目进行严格审查，聚焦能推动长期增长和盈利的机会 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 微加工市场需求在第四季度疲软，预计随着疫情影响消散、客户库存下降和中国宏观环境改善，营收将增加 [10][36] - 公司业务虽受全球宏观环境影响，但随着业务推进，公司具备增长优势 [52] - 2023年主要增长驱动力来自工业市场（特别是增材制造）和航空航天与国防市场 [70] 其他重要信息 - 2022年第四季度库存较第三季度减少约1300万美元，其中约600万美元与非经常性库存费用有关，其余与改善营运资金管理有关 [30] - 2022年第四季度GAAP包含约390万美元的重组费用，包括员工遣散费和某些在建资本项目投资的冲销 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 中国放宽疫情限制后微业务情况及各市场变化 - 目前中国市场能见度有限，工业市场方面，美国等地的刺激措施带动了资本支出，但与第四季度相比无显著变化 [69] 问题: 2023年公司主要增长驱动力 - 主要增长驱动力来自工业市场（特别是增材制造）和航空航天与国防市场 [70] 问题: 焊接业务关注度变化 - 焊接业务有进展且取得一定成功，但规模相对较小，公司更强调增材制造业务的增长 [71] 问题: 第一季度毛利率指引下降原因 - 主要因第一季度营收预测较低，公司垂直整合模式下，营收下降会影响产品毛利率 [76][77] 问题: 工业领域新产品销售占比、对第四季度增长贡献及未来增长预期 - 第四季度新产品在工业市场营收贡献不大，但对未来增长至关重要，随着发展将在工业营收中占更大份额 [79][81] 问题: 战略审查详情及制造后续流程 - 战略审查评估了众多机会，聚焦如增材制造等增长较快的市场；产品与以往无实质差异，客户通常无需对制造流程进行资格认证 [93][96] 问题: 投资是否转向近期增长领域及运营调整后EBITDA盈亏平衡点和长期利润率结构变化 - 部分资源从远期项目转向近期增长市场并取得进展；EBITDA盈亏平衡点无实质变化，仍为5500万美元至6000万美元，若控制好运营和制造成本，利润率将改善 [108][113][115] 问题: 2023年航空航天市场新机会及实现时间 - 看到美国及盟友市场有广泛机会，2023年将取得设计胜利，营收在后续年份更显著 [121] 问题: 微加工业务疲软原因及预期 - 微加工业务与电子生产相关性较高，第一季度需求疲软是营收指引的原因之一 [123] 问题: 2023年税率及光纤激光销售功率分布 - 因有大量净运营亏损（NOL），在部分外国司法管辖区纳税，约每季度几十万美元；低于2千瓦功率主要用于增材制造，其占比取决于应用增长情况 [124][125] 问题: 12月季度6千瓦和2千瓦以下功率的销售百分比 - 6千瓦为49%，2 - 5千瓦为21%，2千瓦以下为30% [134] 问题: 运营成本降低200万美元的计算基础 - 未明确提及计算基础 [127] 问题: 除销量外，全年毛利率走势考虑因素 - 毛利率驱动因素为销量、产品组合和制造成本，若实现更高营收，毛利率将有良好表现 [137][138]

业绩总结 - 2022年第三季度总收入为6010万美元，处于指导范围的低端[6] - 产品收入为4800万美元，开发收入为1210万美元[6] - 第三季度净亏损为1300万美元，非GAAP净亏损为510万美元[12] - 调整后EBITDA为负140万美元，低于预期范围[12] - 2022年第四季度预计收入为5300万至5900万美元，预计中点为5600万美元[14] - 2022年总收入为270,146千美元，同比增长21.3%[15] - 公司净收入为2,916千美元，较上季度增长23.5%[17] - 2022年总调整后EBITDA为30,156千美元，较2021年增长15.8%[17] 用户数据 - 91%的收入来自中国以外的销售[6] - 2022年北美市场收入为34,700千美元，全年总收入为143,232千美元[19] - 2022年中国市场收入为18,159千美元，全年总收入为70,882千美元[19] - 2022年中国市场的收入同比增长了14%[19] 毛利率与成本 - 毛利率为22.4%，低于指导范围[9] - 与2021年第三季度相比，产品毛利率从37.1%降至26.4%[9] - 2022年Q3总毛利率为29.6%，较2021年Q3下降1.5个百分点[15] - 2022年Q4预计毛利率为20%至23%[14] - 2022年总成本为192,839千美元，较2021年增长18.0%[15] 研发与费用 - 2022年Q1研发费用为13,711千美元，较2021年Q1增长17.5%[16] - 2022年Q4非GAAP研发费用为10,441千美元，较2021年Q4增长7.5%[16] - 2022年Q3非GAAP销售、一般和行政费用为10,775千美元，较2021年Q3增长8.5%[16] 产品与市场 - 高功率（≥6kW）激光器在2022年占总销售的40%[21] - 中功率（2kW - 5kW）激光器在2022年占总销售的39%[21] - 低功率（<2kW）激光器在2022年占总销售的22%[21] - 航空航天与国防在2022年第四季度的收入为9,615千美元，占总收入的21%[19] - 航空航天与国防的收入在2022年占总收入的39%[19] 其他财务数据 - 股票基础补偿费用为162千美元，较上季度下降80%[17] - 折旧和摊销费用为1,946千美元，较上季度增长3.5%[17] - 利息收入净额为219千美元，较上季度增长33.3%[17] - 非GAAP每股收益（基本）为0.11美元，较上季度增长22.2%[17] - 非GAAP每股收益（稀释后）为0.10美元，较上季度增长25%[17]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总营收6010万美元，较上年同期减少1210万美元，降幅17%，接近指引区间低端 [13][34] - 2022年第三季度产品营收4800万美元，较上年同期减少640万美元，降幅12%，主要因中国客户销售额下降，部分被中国以外工业和微加工客户销售额增加抵消 [35] - 2022年第三季度开发营收1210万美元，较上年同期减少580万美元，降幅32%，归因于国防市场项目工作时间安排 [36] - 2022年第三季度整体毛利率22.4%，上年同期为29.6%，处于指引区间低端 [36] - 2022年第三季度产品毛利率26.4%，上年同期为37.1%，同比下降因销售组合、产能利用率降低、美国制造投资增加及生产和运费成本上升 [37] - 2022年第三季度非GAAP运营费用1940万美元，占营收32%，上年同期为1810万美元，占营收25%，同比增加主要因薪资成本、专业服务费、设施费用增加及分配给开发项目的行政成本减少，部分被项目支出降低抵消 [38] - 2022年第三季度非GAAP净亏损510万美元，合每股0.11美元，上年同期非GAAP净利润390万美元，合每股摊薄后0.08美元，盈利能力同比下降因产品毛利减少和运营费用增加 [39] - 2022年第三季度GAAP净亏损1300万美元，合每股0.29美元，上年同期为690万美元，合每股0.16美元 [40] - 2022年第三季度调整后EBITDA为负140万美元，上年同期为720万美元 [40] - 2022年第三季度经营活动净现金使用量280万美元，上年同期经营活动提供净现金40万美元，现金减少因经营亏损增加和营运资金持续使用 [41] - 2022年第三季度资本支出350万美元，上年同期为570万美元 [41] - 第三季度末现金、现金等价物和有价证券约1.13亿美元，无债务，2022年第三季度DSO为67天，库存天数155天 [42] - 预计第四季度营收在5300万 - 5900万美元之间，中点5600万美元，其中产品销售约4500万美元，开发销售约1100万美元 [45] - 预计第四季度产品毛利率在23% - 27%之间，开发毛利率约4%，整体毛利率在20% - 23%之间，调整后EBITDA在负400万 - 负100万美元之间，第四季度平均基本和摊薄股份约4580万股 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 微加工业务 - 第三季度营收1770万美元，约占总营收29%，与上年同期基本持平，中国以外地区创季度营收纪录，抵消了中国客户销售额下降影响 [15] 医疗业务 - 新推出的2微米波长激光在神经应用领域得到良好应用，预计第四季度开始增加营收，2023年及以后将有强劲增长贡献 [18] 航空航天与国防业务 - 第三季度营收2020万美元，占销售额34%，较上年同期下降约760万美元，降幅27%，其中约580万美元与项目开发工作有关 [19] 工业业务 - 第三季度营收2220万美元，占总销售额37%，较上年同期下降17%，中国以外工业客户营收1980万美元，与2021年第三季度基本持平，中国客户营收较上年同期下降约68% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度来自中国以外客户的营收约占91%，2021年第三季度为81%，中国以外地区营收约5490万美元，上年同期为5850万美元，同比下降因项目开发营收减少580万美元，剔除开发营收，2022年第三季度非中国产品营收4280万美元，较上年第三季度增加210万美元，增幅5% [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦先进制造和国防行业激光技术应用，全球供应链演变推动先进制造发展，国防行业对激光技术兴趣增加，公司认为聚焦这两点利于长期成功 [11][12] - 公司持续增加美国自动化水平，已为今年初建立的各生产线增加产能，正在华盛顿州卡马斯的工厂增加一条生产线，预计2023年上半年在美国安装大部分自动化产能 [7][8] - 公司在切割业务专注为中国以外客户提供创新光纤激光解决方案；在焊接业务拓展电动汽车市场，推出优化用于电池焊接的新产品；在增材制造业务加强与金属粉末床熔融原始设备制造商的合作，展示可编程激光器独特能力 [25][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计部分战略客户近期有增长，主要因新产品推出和市场份额增加，但近期需求环境有疲软迹象，认为需求疲软是对全球商业环境变化的反应，而非所服务市场或客户基本面变化 [10] - 公司认为长期增长驱动力稳固，但未来几个季度需求较弱，第四季度将评估成本结构，精简业务以提高运营效率，预计2023年第一季度在营收5500万 - 6000万美元时实现调整后EBITDA盈亏平衡或更好 [43][44] 其他重要信息 - 为使上海成本结构与中国光纤激光销售需求下降相匹配，公司10月在上海工厂启动重组计划 [13] - 公司在高能激光用于定向能市场取得进展，在支持OUSD资助的高能激光扩展计划中开发300千瓦高能激光原型，已展示超过项目目标的功率，正进行正式政府评估验收、测试和交付工作 [20] - 公司在定向能领域扩大客户群，本季度向多个新客户交付多种新产品，向美国主要国防客户交付激光初始产品，为另一家美国主要客户完成新型轻量级激光开发 [22] - 公司将在本月推出新的AFX - 1500激光器，功率较当前AFX - 1000提高25% [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 需求展望情况，是取消订单还是推迟订单，对未来几个季度的可见性如何，以及Q1重组的影响 - 公司对第四季度以后的可见性有限，有部分订单推迟情况，但不认为反映了根本需求问题，全球环境变化使客户谨慎，导致需求放缓；公司将在第四季度进行运营变革，并非暗示Q1营收为5500万 - 6000万美元，而是指在当前业务组合下，达到该营收水平有望实现EBITDA盈亏平衡或更好 [50][51][52] 问题2: 航空航天与国防业务收入下降原因 - 下降主要因供应链问题导致特定组件供应延迟，以及开发项目出现延迟，但不反映业务基本面变化，该领域整体需求强劲，公司在HELSI等项目上进展积极 [54][55][57] 问题3: 供应链影响的量化及缓解时间 - 第三季度因供应链问题，部分核心航空航天与国防项目营收减少300万 - 400万美元；供应链问题的根本原因已基本解决，但仍需几个季度才能完全缓解 [59][60] 问题4: 公司在哪些领域取得市场份额增长 - 公司在微加工、航空航天与国防、工业等所有终端市场都取得了市场份额增长，通过推出新产品和扩大客户群实现 [66] 问题5: 市场份额增长是在高功率、低功率还是集中在某一功率领域 - 市场份额增长涵盖各个功率领域，如推出20千瓦的Corona激光用于高功率工作，也有用于焊接和增材制造的低功率产品 [68] 问题6: 微加工业务在中国以外的关键驱动因素，以及中国市场在该业务中的规模 - 中国以外微加工业务的关键驱动因素是在电子和医疗应用领域获得设计订单；本季度非中国市场是微加工营收的主要来源，中国微加工业务营收过去几个季度在200万 - 300万美元之间，非中国市场微加工业务营收增长至中 teens 水平 [73][75] 问题7: 第四季度开发营收毛利率降至4%的原因，是一次性事件还是新的基准 - 这主要是一次性事件，因某些项目收尾并调整至实际情况，预计未来项目毛利率仍将在6% - 7%左右，业务结构无实质性变化 [77][78] 问题8: 2023年公司业务的亮点或亮点领域 - 2023年工业市场的增材制造领域有发展机会，公司将在法兰克福的Formnext展会上推出新产品；国防领域也是优势领域，有中期扩张机会 [80] 问题9: 公司在LiDAR应用方面的计划和竞争优势 - 公司参与LiDAR市场的高性能端，在航空航天与国防以及其他先进市场有相关项目，但这些机会并非近期机会，公司将随机会发展提供更多信息 [81] 问题10: 毛利率变化的驱动因素，以及对2023年毛利率的展望 - 从第三季度到第四季度，营收下降、销售组合变化、产能冗余等因素影响毛利率；展望2023年，营收增长、产能优化和业务组合变化将推动毛利率向40%以上的长期目标迈进，但未来几个季度需求不强劲，需谨慎看待 [85][88][90] 问题11: 从长期来看，公司光纤激光器的总体可寻址市场（TAM）是否有变化 - 短期内市场环境具有挑战性，但从中期来看，先进技术和工业领域的增材制造以及国防领域的定向能激光市场机会增强，公司在这两个领域的发展趋势比一年前更积极 [92][94][95]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年前九个月公司营收降至1.854亿美元，2021年同期为2.027亿美元，净亏损从2021年同期的2090万美元扩大至3190万美元[75][76] - 2022年第三季度公司总营收6.0093亿美元，较2021年同期的7.2235亿美元下降16.8%；前九个月总营收18.5379亿美元，较2021年同期的20.2693亿美元下降4.0%[90][95] - 2022年前九个月，公司净亏损率为17.3%，2021年同期为10.3%[85] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为6220万美元，较2021年12月31日的1.465亿美元减少；另有可交易证券5020万美元[106] - 2022年前九个月，经营活动净现金使用1455.2万美元，投资活动净现金使用6746.5万美元，融资活动净现金使用162万美元，现金及等价物净减少8434.9万美元[108] - 2022年前9个月经营活动净现金使用量为1460万美元，主要因3190万美元净亏损和1720万美元营运资金使用，部分被3470万美元非现金费用抵消[110] - 2021年前9个月经营活动净现金提供量为270万美元，主要受4340万美元非现金费用、970万美元应付账款增加和90万美元应计及其他长期负债增加推动[111] - 2022年前9个月投资活动净现金使用量为6750万美元，主要源于5000万美元可交易证券购买和1640万美元资本支出[112] - 2021年前9个月投资活动净现金使用量为1420万美元，主要因1360万美元资本支出[113] - 2022年前9个月融资活动净现金使用量为160万美元，主要由400万美元与股票奖励归属相关的预扣税支付导致，部分被230万美元股票期权行权和员工股票计划购买所得抵消[114] - 2021年前9个月融资活动净现金提供量为7510万美元，主要受8240万美元后续公开发行和170万美元股票期权行权及员工股票计划购买所得推动，部分被830万美元与股票奖励归属相关的预扣税支付抵消[115] - 2022年前9个月，公司经营租赁义务减少约150万美元[118] 公司业务受外部因素影响情况 - 2022年第二季度，公司上海工厂因疫情关闭约两个月，对2022年迄今财务业绩产生负面影响[77] 各业务线营收关键指标变化 - 2022年第三季度和前九个月，工业市场营收分别为2221.7万美元和6811.2万美元，较2021年同期分别下降16.9%和6.8%[87] - 2022年第三季度和前九个月，微加工市场营收分别为1768.2万美元和5141.6万美元，较2021年同期分别下降0.1%和3.3%[87] - 2022年第三季度和前九个月，航空航天与国防市场营收分别为2019.4万美元和6585.1万美元，较2021年同期分别下降27.4%和13.9%[87] - 2022年第三季度和前九个月，激光产品营收分别为4804.2万美元和1.47283亿美元，较2021年同期分别下降11.7%和5.2%[88] - 2022年第三季度和前九个月，先进开发业务营收分别为1205.1万美元和3809.6万美元，较2021年同期分别下降32.5%和19.6%[88] 各业务营收、成本、利润占比情况 - 2022年前九个月，产品营收占比79.4%，成本占比56.5%，毛利润占比24.3%；开发业务营收占比20.6%，成本占比19.2%[85] 公司费用占比及变化情况 - 2022年前九个月，研发费用占营收的21.7%，销售、一般和行政费用占19.7%，总运营费用占41.4%[85] - 2022年第三季度研发费用1271.6万美元，较2021年同期的1483.8万美元下降14.3%；前九个月研发费用4021.5万美元，较2021年同期的4083万美元下降1.5%[98] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用1374.1万美元，较2021年同期的1331.6万美元增长3.2%；前九个月费用4008.7万美元，较2021年同期的3643万美元下降9.1%[99][100] 公司不同地区营收关键指标变化 - 2022年前九个月，北美地区营收1.03619亿美元，占比55.9%，较2021年同期增长10.3%；中国地区营收1704.1万美元，占比9.2%，较2021年同期下降65.6%；其他地区营收6471.9万美元，占比34.9%，较2021年同期增长33.7%[90] 激光产品毛利润及毛利率变化情况 - 2022年第三季度，激光产品毛利润1340.4万美元，毛利率27.9%；前九个月毛利润4458.7万美元，毛利率30.3%，较2021年同期均有所下降[95][96] 公司净利息收入、其他净收入（损失）及所得税费用变化情况 - 2022年第三季度净利息收入167万美元，较2021年同期增长935.0%；前九个月净利息收入238万美元，较2021年同期增长288.9%[101] - 2022年第三季度其他净收入（损失）为 - 31万美元，较2021年同期下降130.4%；前九个月其他净收入246万美元，较2021年同期下降143.9%[102] - 2022年第三季度所得税费用203万美元，较2021年同期下降45.8%；前九个月所得税费用 - 513万美元，较2021年同期增长186.4%[103][104] 公司信贷额度情况 - 公司与太平洋西部银行有4000万美元循环信贷额度，协议含限制性和财务契约，未使用信贷费用年化率为0.20%[116][117] - 截至2022年9月30日，信贷额度无未偿还金额，公司遵守所有契约[117] 公司成本结构影响因素 - 2022年公司经历工资、材料和运输成本高于预期的增长，预计将继续影响成本结构[119]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为6080万美元 同比下降12% 符合预期范围 [7][22] - 产品收入为4820万美元 同比下降10% 主要受中国工业及微加工客户销售下滑影响 [22] - 开发收入为1260万美元 同比下降19% 主要因国防市场项目时间安排变化 [22] - 整体毛利率为25.3% 同比下降410个基点 但高于指引上限 受益于有利产品组合 [23] - 产品毛利率为30.1% 同比下降600个基点 受上海工厂产能利用率下降及成本上升影响 [23] - 非GAAP运营费用1930万美元 占收入32% 同比增加170万美元 主要因研发投入增加 [24] - 调整后EBITDA为20万美元 同比大幅下降 [25] - 现金及等价物为1.21亿美元 无负债 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 微加工业务 - 收入1640万美元 占总收入27% 同比下降19% 主要因中国市场需求疲软 [11] - 中国以外市场实现同比增长 需求信号保持积极 [11] - 医疗领域取得进展 特别是新型2微米波长激光器在泌尿科应用 [13] 航空航天与国防业务 - 收入2250万美元 占总收入37% 同比下降6% [13] - 排除高级开发收入后 核心业务同比增长18%至970万美元 [14] - 获得多个新开发合同 深化与国内外客户合作 [15] 工业业务 - 收入2190万美元 占总收入36% 同比下降12% [16] - 中国以外市场收入2020万美元 同比增长43% 占比提升至92% [16] - 可编程激光器在切割、增材制造和焊接领域取得突破 [17][18][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国以外客户收入5620万美元 同比增长12% 占总收入92% [7] - 中国业务持续收缩 主要受宏观环境影响 [11][16] - 美国制造能力持续扩张 自动化设备逐步投产 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资美国制造能力 推进自动化以支持非中国业务增长 [10][26] - 在定向能市场取得技术突破 功率扩展能力得到验证 [14] - 可编程激光器技术成为核心差异化优势 在多个应用领域扩大市场机会 [17][19] - 医疗领域成为新的长期增长点 潜在市场规模达数千万美元 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上海工厂已恢复正常运营 但全球供应链挑战持续存在 [9][37] - 材料成本、劳动力和物流费用上升 预计将持续影响利润率 [52][53] - 第三季度收入指引为6000-6600万美元 中值包括4900万美元产品收入 [29] - 预计第三季度调整后EBITDA在-100万至200万美元之间 [30] 问答环节所有提问和回答 中国市场相关问题 - 确认中国业务疲软主要源于宏观因素而非份额流失 [33] - 上海封锁导致Q2收入减少约200万美元 但已快速恢复 [34][37] 运营与自动化进展 - 美国自动化进程按计划推进 预计2023年完成主要部分 [40] - 增材制造成为工业增长关键驱动力 服务超过10家主要客户 [45] 产品与技术 - 2微米激光器当前主要应用于医疗领域 未来将拓展至其他市场 [50] - 高功率(>6kW)激光器占比40% 不同应用领域利润率差异显著 [78][80] 财务与供应链 - 供应链状况趋于稳定但成本压力持续 影响毛利率约200个基点 [52][53] - 库存增加主要因战略备货和材料成本上升 预计将维持当前水平 [63][65] - 汇率波动对业务影响有限 因收入与成本自然对冲 [73] 市场竞争 - 整体价格环境保持稳定 未参与中国低价竞争 [72] - 焊接应用取得进展 但其他领域增长机会更具吸引力 [81]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-38462 ________ ...