投资相关财务数据变化 - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月，公司其他投资的非暂时性减值减记分别为0和0.1百万美元[52] - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月，公司对私人公司投资的减值分别为0和0.7百万美元[60] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，有限责任投资的账面价值总计3.7百万美元[55] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司按公允价值计量的有限责任投资账面价值分别为19.7百万美元和32.8百万美元[57] - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月，净投资收入分别为421千美元和719千美元[63] - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月，已实现净收益分别为51千美元和208千美元[63] - 2021年3月31日和2020年3月31日止三个月，权益投资公允价值变动损失分别为151千美元和597千美元[63] - 2021年第一季度，有限责任公司投资公允价值的期初余额为326.3万美元，期末余额为337.4万美元；房地产投资公允价值期初和期末余额均为1066.2万美元[156] - 2021年第一季度，有限责任公司投资公允价值变动带来11.1万美元未实现收益计入净收入[156] - 截至2021年3月31日，Level 3公允价值计量的资产期末余额为1403.6万美元，负债期末余额为84.4万美元；2020年同期资产期末余额为1507.5万美元，负债期末余额为21.6万美元[156] - 2021年3月31日，使用每股净资产值实用权宜法计量公允价值的有限责任公司投资为1628万美元；2020年12月31日为2954.8万美元[158] - 2021年第一季度公司对私人公司投资未因可观察价格变化调整公允价值，2020年同期记录了70万美元减值[159] - 2021年第一季度公司对私人公司投资的减值是受COVID - 19对投资标的业务影响[159] - 2021年第一季度净投资收入为40万美元，2020年第一季度为70万美元[194] - 2021年第一季度净实现收益为10万美元，2020年第一季度为20万美元[196] - 2021年第一季度权益投资公允价值变动损失为20万美元，2020年第一季度为60万美元[197] - 2021年第一季度有限责任投资公允价值变动损失为20万美元，2020年第一季度收益为190万美元[197] - 2021年第一季度和2020年第一季度，其他投资的非暂时性减值分别为零和10万美元，公允价值计量的有限责任投资分别为不足10万美元和零，私人公司投资分别为零和70万美元[212] 资产账面价值变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，财产和设备账面价值分别为94,192千美元和95,015千美元[70] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，经营租赁物业净账面价值分别为9347.9万美元和9451.5万美元[93] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，客户合同应收账款分别为500万美元和390万美元[102] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，递延服务费用分别为8690万美元和8790万美元[103] - 截至2021年3月31日，公司总资产为5090.6万美元，总负债为5451.2万美元；截至2020年12月31日，总资产为6508.4万美元，总负债为5137.1万美元[153][154] - 2021年3月31日和2020年12月31日，短期投资公允价值为20万美元存放于州监管机构[170] - 2021年3月31日和2020年12月31日，受限现金分别为2950万美元和3060万美元[170] - 截至2021年3月31日，公司持有的现金、现金等价物、受限现金和投资的账面价值为1.004亿美元[206] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，总投资分别为5.5379亿美元和6.9566亿美元，占比分别为55.2%和60.7%[209] 债务相关数据 - 2021年3月31日总债务本金为2.86864亿美元，账面价值为2.57028亿美元，公允价值为2.6651亿美元；2020年12月31日总债务本金为3.00667亿美元，账面价值为2.68288亿美元，公允价值为2.90372亿美元[71] - 2020 KWH贷款本金为2570万美元，2021年3月31日利率为3.75%，于2025年12月1日到期[73] - 抵押借款本金为1.6513亿美元，固定利率4.07%，于2034年5月15日到期[75] - 花卉票据本金为676.9万美元，固定利率4.81%，于2031年12月10日到期[76] - 净租赁票据本金为900万美元，固定利率10.25%，于2020年11月1日到期[79] - PPP贷款总额为290万美元，年利率1.00%，2021年第一季度全部本金和利息250万美元获豁免[80][82] - 次级债务本金为9050万美元，利率为LIBOR加3.85% - 4.20% [83] - 2021年3月31日和2020年12月31日，递延应付利息分别为1520万美元和1410万美元[85] - 2020年12月31日至2021年3月31日，次级债务公允价值增加270万美元，其中170万美元归因于特定工具信用风险，100万美元为债务公允价值变动损失[84] - 2017年10月12日公司借入500万美元PWSC贷款，2020年1月30日已全额偿还；2019年3月1日KWH借入1000万美元2019 KWH贷款，2020年12月1日已全额偿还；2020年12月1日KWH借入2570万美元2020 KWH贷款，将于2025年12月1日到期[216][217][218] - 2016年7月公司收购CMC时承担1.917亿美元抵押贷款，将于2034年5月15日到期；2015年1月5日Flower Portfolio 001, LLC承担920万美元抵押贷款，将于2031年12月10日到期；2015年10月15日Net Lease承担900万美元夹层债务，2020年11月1日到期[220][221][222] - 2020年4月公司子公司获得290万美元PPP贷款，2020年12月21日SBA批准一笔0.4万美元贷款本息全额豁免，2021年第一季度剩余四笔250万美元贷款本息全额豁免[223][225] - 2002年12月4日至2003年12月16日，公司六家子公司信托发行9050万美元30年期资本证券，对应浮动利率次级递延利息债券由Kingsway America Inc.发行[226] - 2018年第三季度公司通知信托优先股受托人，将行使自愿权利最多递延20个季度利息支付，截至2021年3月31日和2020年12月31日，递延应付利息分别为1520万美元和1410万美元[227] - 截至2021年3月31日，次级债务账面价值为5370万美元，2020年12月31日至2021年3月31日公允价值增加270万美元，其中170万美元计入综合（损失）收益表，100万美元计入运营表[229][230][231] 租赁业务相关数据 - 公司有办公场地的经营租赁，仅将租赁组件的固定付款纳入使用权资产和租赁负债的计量[88] - 2021年第一季度，计入一般及行政费用的经营租赁成本和可变租赁成本分别为30万美元和不足10万美元[89] - 截至2021年3月31日，租赁负债年度到期情况为2021年73.7万美元、2022年89.9万美元等，总未折现租赁付款额为335.6万美元，总租赁负债为300.8万美元[89] - 截至2021年3月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为4.33年，加权平均折现率为5.28%[89] - 2021年和2020年第一季度，经营租赁相关租赁收入均为330万美元[91] 收入与收益相关数据 - 2021年和2020年第一季度，客户合同收入分别为1857.4万美元和1118.6万美元[95] - 2021年第一季度净收入89.9万美元，2020年同期净亏损39.3万美元[109] - 2021年基本和摊薄每股收益均为0.02美元，2020年为 - 0.07美元[109] - 2021年和2020年第一季度，所得税（收益）费用分别为 - 42.5万美元和17万美元[106] - 2021年第一季度累计其他综合收益净损失178万美元，2020年为净收入1173.1万美元[124][125] - 2021年第一季度从累计其他综合收益重分类至净实现收益为 - 1.2万美元，2020年为 - 6.1万美元[126] - 2021年第一季度公司总营收为2.202亿美元，2020年同期为1.4669亿美元，同比增长约50.1%[135] - 2021年第一季度公司净收入为89.9万美元，2020年同期净亏损为39.3万美元[136] - 2021年第一季度扩展保修业务服务费用和佣金收入为1857.4万美元，2020年同期为1118.6万美元[135] - 2021年第一季度扩展保修业务运营收入为531万美元，2020年同期为85万美元[136] - 2021年第一季度租赁房地产业务租金收入为334.1万美元，与2020年同期持平[135] - 2021年第一季度租赁房地产业务运营收入为129.3万美元，2020年同期为59.7万美元[136] - 2021年第一季度净收入为90万美元，2020年第一季度净亏损为40万美元[189] - 截至2021年3月31日的三个月，延保服务手续费和佣金收入增长66.1%（即740万美元），达到1860万美元[191] - 2021年第一季度未分配到各部门的利息费用为160万美元，2020年第一季度为220万美元[199] - 2021年第一季度未分配到各部门的其他收入和费用净额为净支出350万美元，2020年第一季度为300万美元[200] - 2021年第一季度债务公允价值变动损失为100万美元，2020年第一季度收益为260万美元[203] - 2021年第一季度，公司经营活动使用净现金190万美元，净收入为90万美元，债务清偿收益为250万美元[237] - 2021年第一季度，投资活动提供净现金1350万美元，主要来自Net Lease从其一家有限责任投资公司获得的1290万美元分配[238] - 2021年第一季度，融资活动使用净现金1150万美元，主要用于偿还银行贷款本金120万美元和应付票据本金1010万美元[239] 股权与薪酬相关数据 - 2021年第一季度授予106万股受限普通股奖励，未摊销补偿费用390万美元[114] - 2020年第一季度一名前高管没收93,713股受限股奖励，公司冲回20万美元补偿费用[112] - 截至2021年3月31日，2018年受限股奖励未摊销补偿费用110万美元[113] - 2021年第一季度基于股票的总薪酬费用为170万美元，2020年为不到10万美元收益[122] 业务部门相关信息 - 公司业务包括延长保修和租赁房地产两个可报告部门[127] - 延长保修部门包括IWS、Geminus等子公司，IWS在26个州和哥伦比亚特区提供服务，Geminus子公司分别在32和40个州分销产品[128][129] - 公司通过扩展保修和租赁房地产两个可报告部门开展业务，扩展保修部门包括IWS、Geminus等子公司，租赁房地产部门包括子公司CMC[172][173][179] 投资估值方法与分类 - 公司固定 maturities投资分类为Level 2，采用市场法估值[141] - 公司有限责任投资中，Net Lease部分按净资产值估算，Argo Holdings部分部分投资归类为Level 3 [146] - 公司房地产投资采用市场和收入估值技术，归类为Level 3 [148] - 公司认股权证负债和基于股票的补偿负债采用内部模型估算，归类为Level 3 [150][151] - 2021年3月31日，Level 3投资中有限责任公司投资估值倍数为3.1x - 8.0x，房地产投资资本化率为7.5%，股票薪酬负债估值倍数为6.0x[156] 关联方与股权结构 - 公司于2016年4月收购Argo Management Group, LLC，公司、首席执行官及总裁John T. Fitzgerald及其部分直系亲属持有Argo Holdings股权[161] - Argo Holdings在2021年第一季度和2020年全年未进行资本催缴[163] - 公司间接持有CMC 81%的股份，剩余19%由CRIC持有[164] 和解协议与赔偿责任 - CMC和解协议规定，房产租赁租金增加收益在公司获得150万美元优先付款后，80%归DGI作为管理费，20%归公司作为优先分配；房产出售或续租净收益若≥7200万美元，公司先获4000万美元，CRIC获940万美元，DGI获3060万美元，剩余部分公司、DGI、CRIC按48.6%、40%、11.4%分配；若＜

公司收购情况 - 2020年12月1日，公司以2440万美元现金收购PWI Holdings, Inc. 100%流通股，最终收购价将在2021年确定[19] - 2020年12月1日，公司以2440万美元现金收购PWI Holdings, Inc. 100%流通股，最终购买价格待2021年营运资金调整确定，收购资产和承担负债按估计公允价值记录，预计记录无形资产、净递延所得税负债和递延服务费用减少[392][393] - 截至收购日2020年12月1日，PWI资产估计分配为：现金及等价物9万美元、受限现金2157.8万美元等，总计6671万美元；负债总计4233.6万美元；购买价格2437.4万美元；从收购日至2020年12月31日，PWI实现收入250万美元，净收入70万美元[395] - 2019年3月1日，公司以840万美元现金收购Geminus Holding Company, Inc. 100%流通股，其中770万美元现金支付，70万美元分期付款于2020年2月15日全额支付，2019年12月31日卖方应付账款余额为10万美元[396] - 收购Geminus时确认740万美元商誉和570万美元可单独辨认无形资产，商誉代表支付的溢价，不可用于税务抵扣[398] - 2019年3月1日收购Geminus，资产总计2221.7万美元，负债总计1384.6万美元，购买价格为837.1万美元[399] - 2019年3月1日至12月31日，Geminus实现收入990万美元，净利润60万美元[399] 各业务线产品销售及服务情况 - IWS在26个州和哥伦比亚特区向信用联盟成员提供售后车辆保护服务，其VSA期限为1 - 7年或12000 - 125000英里，平均期限为4 - 5年[20][28] - Geminus旗下Penn和Prime分别在32个和40个州销售VSA，Penn的VSA期限为3个月 - 60个月或3000 - 165000英里，平均期限为12 - 24个月[21][28] - PWI在除阿拉斯加、佛罗里达和华盛顿外的所有州作为合同管理员和发起者，其VSA期限为3个月 - 96个月，里程上限达200000英里[22][28] - IWS通过与信用联盟签订独家协议，在26个州和哥伦比亚特区销售产品，信用联盟收取每笔VSA的访问费[32] - Penn和Prime通过与经销商签订批发协议，分别在32个和40个州销售产品，经销商赚取转售佣金[34] - PWI通过汽车经销商网络在50个州销售VSA，其内部销售团队为经销商提供支持[36] - PWSC通过销售团队向房屋建筑商销售有保险的保修产品，通过保险载体和经纪人销售无保险的保修产品[38] - Trinity直接向设备制造商、经销商和安装商销售保修产品，为设备所有者提供维护支持服务[40] 客户收入占比情况 - 无单一或关联客户组占公司合并收入的10%以上，失去任一客户或客户组不会对公司产生重大不利影响[31] - 公司子公司CMC拥有约192英亩位于德克萨斯州的不动产，与单一客户BNSF Railway Company签有长期净租赁协议，该客户收入占公司合并收入超10%[46] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司雇佣239名全职人员支持持续运营[63] 保险相关监管及运营情况 - 一般而言，12月31日报告的保单持有人盈余低于NAIC规定授权控制水平200%的保险公司会受到不同程度监管行动，截至2020年12月31日，Amigo报告的保单持有人盈余超过200%门槛[57] - 通常，收购保险公司或其母公司10%或以上流通有表决权证券的人被视为获得对国内保险公司的控制权[54] - 佛罗里达保险监管办公室在2016年完成对Amigo截至2014年12月31日三年期财务检查，2018年第一季度完成对其截至2016年12月31日两年期财务检查，两次检查均无需调整财务报表[58] - 新泽西要求PWSC每两年提交保修计划文件和公司信息进行审查批准，马里兰要求每年提交，PWSC均符合各州提交要求[62] - Amigo于2012年第四季度自愿停止运营[49] 公司投资管理情况 - 公司投资由第三方公司管理固定到期投资组合，员工和顾问团队管理股权等投资，第三方经理管理有限责任等投资，董事会投资委员会负责监控投资表现和合规性[51] 公司业务定价、管理及理赔方式 - 公司各运营子公司负责定价和产品管理，数据解决方案和理赔小组每月跟踪损失表现以提醒子公司调整保单或费率[47][48] - 公司各业务板块在理赔管理上各有方式，IWS等利用内部专业知识和信息系统，PWSC处理纠纷但不承担损失，Trinity由合作保险公司管理理赔[43][44][45] 财务数据关键指标变化 - 2020年末总资产452,474千美元，较2019年末的399,623千美元增长13.22%[303] - 2020年末总负债433,811千美元，较2019年末的378,850千美元增长14.50%[303] - 2020年总营收61,362千美元，较2019年的59,948千美元增长2.36%[305] - 2020年总运营费用66,193千美元，较2019年的61,357千美元增长7.88%[305] - 2020年运营亏损4,831千美元，较2019年的1,409千美元亏损扩大242.87%[305] - 2020年净亏损5,416千美元，较2019年的4,313千美元亏损扩大25.57%[305] - 2020年归属于普通股股东的净亏损7,791千美元，较2019年的6,905千美元亏损扩大12.83%[305] - 2020年持续经营业务基本每股亏损0.35美元，2019年为0.25美元[305] - 2020年净亏损5416000美元，2019年为4313000美元[307][314] - 2020年其他综合收益2723000美元，2019年为亏损5409000美元[307] - 2020年综合亏损2693000美元，2019年为9722000美元[307] - 2020年归属于普通股股东的综合亏损4013000美元，2019年为11307000美元[307] - 2020年经营活动提供的净现金为1672000美元，2019年使用759000美元[314] - 2020年投资活动提供的净现金为4009000美元，2019年使用6466000美元[314] - 2020年融资活动提供的净现金为13603000美元，2019年为1308000美元[314] - 2020年现金及现金等价物和受限现金净增加19284000美元，2019年减少5917000美元[314] - 2020年末现金及现金等价物和受限现金为44945000美元，2019年末为25661000美元[314] - 2020年已发行普通股数量为22211069股，2019年为21866959股，2018年为21787728股[309] - 2020年现金支付利息7816美元，较2019年的8481美元有所下降；支付所得税81美元，较2019年的138美元减少[316] - 2020年可赎回A类优先股转换为普通股金额为250美元，2019年无此项目；2019年收购库藏股作为出售ICL普通股部分对价为492美元，2020年无此项目[316] - 2019年因1347 Investors清算获得Limbach股权投资1725美元，2020年无此项目；2020年A类优先股应计股息343美元，高于2019年的246美元[316] - 2020年和2019年公司收入分别为8912.1万美元和9343.1万美元，持续经营业务归属于普通股股东的亏损分别为399.9万美元和671.8万美元[401] - 2020年和2019年公司发生的收购相关费用分别为40万美元和50万美元[401] - 2020年和2019年公司处置Mendota分别实现收益不足10万美元和亏损150万美元[402] - 2020年和2019年底公司分别持有Argo Holdings 43.4%和Net Lease 71.0%的投资并将其合并[405][406] - 2020年和2019年底公司合并VIE的资产分别为3380.3万美元和2963.3万美元，负债分别为935.2万美元和934.7万美元[407] - 2020年和2019年底公司非合并VIE的账面价值分别为294万美元和311.6万美元，最大损失敞口相同[409] - 2020年和2019年底公司可供出售投资中固定到期证券的估计公允价值分别为2071.6万美元和2219.5万美元[412] - 截至2020年12月31日，公司各类到期投资摊余成本总计2048.8万美元，估计公允价值总计2071.6万美元[414] - 2020年和2019年12月31日，处于未实现亏损状态的可供出售投资分别约有5项和48项[415] - 2020年和2019年12月31日，有限责任投资账面价值分别为370万美元和380万美元[418] - 2020年第三季度，公司出售林巴赫普通股获得现金收益320万美元，实现收益150万美元[420] - 2020年第四季度，公司因净租赁基础投资公允价值增加240万美元而报告收益[421] - 2020年和2019年12月31日，公司按公允价值计量的有限责任投资账面价值分别为3280万美元和2910万美元[422] - 2020年和2019年12月31日，公司对私人公司投资账面价值分别为80万美元和200万美元[423] - 2020年公司因应收票据部分还款确认损失20万美元，对其中一名债务人的票据计提减值10万美元[426] - 2020年和2019年净投资收入分别为262.5万美元和290.5万美元[427] - 2019年第四季度，公司出售伊塔斯卡资本有限公司普通股，分别获得收益10万美元和损失不足10万美元[429][430] 公司财务核算及准则相关情况 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，包括公司及其多数股权和受控子公司账户，消除重大公司间账户和交易[319] - 子公司是指公司直接或间接拥有超过50%流通投票权，或有权管理其财务和运营政策以获取利益的实体[323] - 公司对可变利益实体投资评估是否符合合并条件，若符合主要受益人标准则合并，否则采用权益法核算[322] - 公司投资包括固定到期投资、权益投资、有限责任投资等，不同类型投资按不同方法核算和计量[333][334][335] - 公司对投资进行季度审查，若公允价值低于成本且下跌被认为是非暂时性的，则确认减值[340] - 商誉每年12月31日进行减值测试，无形资产根据使用寿命情况进行摊销和减值测试[347][348][349] - 未支付损失和损失调整费用通过个案评估和统计分析确定，估计会持续审查和调整[350] - 车辆服务协议退款历史平均为原费用的9% - 13%[362] - 租赁分类为经营租赁的标准包括租期未达剩余经济寿命的75%以上、租赁付款和残值担保现值未达标的90%以上等[355] - 公司对股票薪酬采用公允价值法核算，费用在归属期直线确认[372] - 公司对债务发行相关折扣、溢价和成本资本化并按实际利率法摊销至到期日[351] - 2020年1月1日起，公司采用多项新会计准则，包括ASU 2017 - 04、ASU 2018 - 17、ASU 2018 - 13，对合并财务报表无影响；2020年3月采用ASU 2020 - 04，因无指定套期关系对合并财务报表无影响[385][386][387][388] - 公司正在评估尚未采用的会计准则ASU 2020 - 01和ASU 2016 - 13对合并财务报表的潜在影响，ASU 2020 - 01于2020年12月15日后生效，公司作为较小报告公司将于2023年1月1日起采用ASU 2016 - 13[389][390][391] 控股公司相关情况 - 控股公司预计从租赁房地产板块获得租赁付款增加收益的20%及150万美元一次性优先付款[377][378] - 2020年12月31日和2019年12月31日控股公司流动性分别为110万美元和230万美元[379] - 2020年12月31日和2019年12月31日公司合并资产负债表中现金及现金等价物分别为1440万美元和1350万美元[379] - 控股公司可通过出售被动投资、子公司、发行债务或股权证券等方式增加流动性，曾在2018年第三季度行使递延利息支付权[376] - 控股公司义务主要包括运营费用、交易相关费用、投资等[375] 公司子公司资金来源情况 - 公司子公司资金来源：延保子公司靠服务和佣金收入，租赁房地产子公司靠租金收入，保险子公司靠现金及等价物[374] 公司优先股相关情况 - 截至2020年12月31日，公司有182,876股A类优先股发行并流通，赎回价值为670万美元，递延利息总计1410万美元，预计2021年3月31日利息为1490万美元[380] - 公司目前正探索与优先股持有人协商赎回日期及关键条款、通过资本市场交易筹集资金、变现非核心投资等机会[381] 公司资金需求及风险情况 - 基于当前业务计划和收入前景，现有现金、等价物、投资余额和预期运营现金流预计未来十二个月可满足公司营运资金和运营支出需求，但评估可能受多种风险

公司业务板块构成 - 公司通过扩展保修和租赁房地产两个可报告业务板块开展业务[220] - 扩展保修板块包括IWS、Trinity、PWSC和Geminus等子公司，IWS在26个州和哥伦比亚特区开展业务，Trinity在美国提供多种保修产品和服务，PWSC在美国除阿拉斯加和路易斯安那州外开展业务，Geminus子公司Penn和Prime分别在32和40个州开展业务[221][222][223][224][225] - 租赁房地产板块包括子公司CMC，其拥有约192英亩位于德克萨斯州的房地产[226] 公司持续经营业务亏损情况 - 2020年第三季度，公司持续经营业务亏损110万美元，2019年同期为400万美元；2020年前九个月，持续经营业务亏损290万美元，2019年同期为120万美元[236][237][238] 扩展保修板块服务费用和佣金收入情况 - 2020年第三季度，扩展保修板块服务费用和佣金收入为1200万美元，较2019年同期的1290万美元下降7.0%（或90万美元）；2020年前九个月为3360万美元，2019年同期为3450万美元[239] - 2020年前九个月扩展保修板块服务费用和佣金收入下降主要因Trinity收入总体减少320万美元，部分被Geminus收入增加和PWSC收入略有增加所抵消[239] 总部门运营收入情况 - 2020年第三季度，总部门运营收入为200.4万美元，2019年同期为236.3万美元；2020年前九个月为557.4万美元，2019年同期为517万美元[236] 净投资收入情况 - 2020年第三季度，净投资收入为62.5万美元，2019年同期为89.7万美元；2020年前九个月为202.5万美元，2019年同期为234.5万美元[236] - 2020年第三季度净投资收入为60万美元，2019年同期为90万美元；年初至今为200万美元，2019年同期为230万美元[241] 净实现（损失）收益情况 - 2020年第三季度，净实现（损失）收益为 - 5.9万美元，2019年同期为100.1万美元；2020年前九个月为15.7万美元，2019年同期为76万美元[236] - 2020年第三季度净实现损失为10万美元，2019年同期净实现收益为100万美元；年初至今净实现收益为20万美元，2019年同期为80万美元[243] 权益投资公允价值变动收益情况 - 2020年第三季度，权益投资公允价值变动收益为117.7万美元，2019年同期为 - 3.8万美元；2020年前九个月为106.9万美元，2019年同期为 - 2.3万美元[236] - 2020年第三季度股权投资公允价值变动收益为120万美元，2019年同期损失不足10万美元；年初至今收益为110万美元，2019年同期损失不足10万美元[245] 延保业务营业收入情况 - 2020年第三季度延保业务营业收入为120万美元，2019年同期为160万美元；年初至今为330万美元，2019年同期为320万美元[240] 有限责任投资公允价值变动收益情况 - 2020年第三季度有限责任投资公允价值变动收益为30万美元，2019年同期损失为340万美元；年初至今收益为210万美元，2019年同期为330万美元[245] 私募公司投资未实现损失净变动情况 - 2020年第三季度私募公司投资未实现损失净变动为10万美元，2019年同期为30万美元；年初至今为70万美元，2019年同期为30万美元[249] 未分配至各部门的利息费用情况 - 2020年第三季度未分配至各部门的利息费用为180万美元，2019年同期为230万美元；年初至今为600万美元，2019年同期为680万美元[251] 未分配至各部门的其他收入和费用净额情况 - 2020年第三季度未分配至各部门的其他收入和费用净额为净支出250万美元，2019年同期为190万美元；年初至今为760万美元，2019年同期为620万美元[252] 债务公允价值变动损失情况 - 2020年第三季度债务公允价值变动损失为50万美元，2019年同期收益为60万美元；年初至今收益为190万美元，2019年同期为210万美元[256] 所得税收益情况 - 2020年第三季度所得税收益为30万美元，2019年同期所得税费用为20万美元；年初至今收益为40万美元，2019年同期收益为40万美元[258] 总投资情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，总投资分别为6.7254亿美元和7.1396亿美元，占比分别为68.1%和73.6%[263] 其他投资非暂时性减值减记情况 - 2020年和2019年9月30日止三个月，其他投资未记录其他非暂时性减值减记；九个月分别为0.1百万美元和0[265] 有限责任投资非暂时性减值减记情况 - 2020年和2019年9月30日止三个月，有限责任投资未记录其他非暂时性减值减记；九个月分别为0和0.1百万美元[266] 公允价值计量的有限责任公司投资非暂时性减值减记情况 - 2020年和2019年9月30日止三个月，公允价值计量的有限责任公司投资其他非暂时性减值减记分别为0.1百万美元和少于0.1百万美元；九个月分别为0.1百万美元和少于0.1百万美元[267] 私人公司投资非暂时性减值减记情况 - 2020年和2019年9月30日止三个月，私人公司投资其他非暂时性减值减记分别为0.1百万美元和0.2百万美元；九个月分别为0.7百万美元和0.2百万美元[268] 固定到期投资未实现损失情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，固定到期投资的未实现损失总额均少于0.1百万美元，且无归因于非投资级固定到期投资的未实现损失[271] 未支付损失及损失调整费用总额情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，未支付损失及损失调整费用总额分别为140.1万美元和177.4万美元[275][276] 公司贷款情况 - 2017年10月12日公司借入500万美元PWSC贷款，2020年1月30日已全额偿还本金[282] - 2019年3月1日公司借入1000万美元KWH贷款，年利率为LIBOR（下限2.00%）加9.25%，2024年3月1日到期[283] - 2016年7月收购CMC时公司承担1.917亿美元抵押贷款，固定利率4.07%，2034年5月15日到期[285] - 2020年4月，公司子公司获薪资保护计划贷款290万美元，年利率1.00%[288] 公司资本证券发行情况 - 2002年12月4日至2003年12月16日，公司六家子公司信托发行9050万美元30年期资本证券，浮动利率债券利率为伦敦银行同业拆借利率加3.85% - 4.20%利差[289] 递延应付利息情况 - 截至2020年9月30日，递延应付利息1290万美元计入合并资产负债表应计费用和其他负债[290] 次级债务情况 - 截至2020年9月30日，次级债务账面价值4490万美元，2019年12月31日至2020年9月30日公允价值减少970万美元[292][294] 公司现金流量情况 - 2020年前九个月，经营活动提供净现金40万美元，投资活动提供净现金650万美元，融资活动使用净现金120万美元[300][301][302] 子公司分配限制情况 - 因KWH贷款契约，IWS、Trinity、Geminus、Penn和Prime在任何12个月内向控股公司分配总额不超150万美元[307] - 2020年1月30日，PWSC剩余本金30万美元全额偿还，不再受分配限制[308] 租赁修正案情况 - 2017年租赁修正案使租户至2034年5月支付额外租金2500万美元，服务提供商服务费为触发事件净收益的40% - 80%[309][310] 公司出售业务情况 - 公司出售Mendota，对未结索赔最高义务250万美元[311] 控股公司流动性情况 - 2020年9月30日和报告提交日，控股公司流动性分别为580万美元和490万美元，分别约为13个月和11个月经常性运营费用[312][314] 公司优先股及递延次级债务利息情况 - 截至2020年9月30日，公司有182,876股A类优先股发行并流通，赎回价值为670万美元；递延的次级债务利息总计1290万美元，预计2021年3月31日利息为1490万美元[316] Amigo保单持有人盈余情况 - 截至2019年12月31日，Amigo报告的保单持有人盈余超过200%的阈值[319] Kingsway Re资本及运营费用情况 - Kingsway Re需维持最低法定资本12.5万美元，目前接近监管最低水平，每年运营费用约10万美元[321] 公司上市通知情况 - 2020年4月17日，公司因连续30个交易日平均总市值低于5000万美元且股东权益低于5000万美元，收到纽交所不符合继续上市标准的通知[322] 固定到期投资组合情况 - 截至2020年9月30日，固定到期投资组合中93.1%的合约到期期限为五年或更短，总公允价值为2.0225亿美元；2019年12月31日总公允价值为2.2195亿美元[330] 利率变动对固定到期投资公允价值影响情况 - 2020年9月30日，利率每下降100个基点，固定到期投资估计公允价值增加33.5万美元；每上升100个基点，估计公允价值减少33.5万美元[332] - 2019年12月31日，利率每下降100个基点，固定到期投资估计公允价值增加29.9万美元；每上升100个基点，估计公允价值减少29.9万美元[332] LIBOR变动对公司年度利息费用影响情况 - 截至2020年9月30日，LIBOR每上升100个基点，公司年度利息费用约增加100万美元[332] 固定到期投资评级情况 - 截至2020年9月30日，固定到期投资中96.0%被评为“A”或更高级别；2019年12月31日该比例为99.1%[338][339] 公司表外安排情况 - 公司有与担保相关的表外安排，详情见未经审计的合并中期财务报表附注23[324]

公司业务构成 - 公司通过扩展保修和租赁房地产两个可报告业务部门开展业务[223] - 扩展保修业务包括IWS、Trinity、PWSC和Geminus等子公司，IWS在27个州和哥伦比亚特区开展业务，Trinity在美国提供多种保修和服务，PWSC在美国除阿拉斯加和路易斯安那州外开展业务，Geminus子公司Penn和Prime分别在32和40个州开展业务[224][225][226][227][228] - 租赁房地产业务包括子公司CMC，其拥有约192英亩位于德克萨斯州的房地产[229] 疫情对业务影响 - 2020年3月新冠疫情爆发，对公司扩展保修业务产生影响，导致车辆服务协议新保修销售和家庭保修计划新注册减少[230][232][233] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度，公司持续经营业务亏损140万美元，2019年同期亏损40万美元；2020年上半年亏损180万美元，2019年上半年盈利280万美元[239][240][241] - 2020年第二季度，公司净投资收入为68.1万美元，较2019年同期的74.9万美元减少6.8万美元；2020年上半年为140万美元，较2019年同期的144.8万美元减少4.8万美元[239] - 2020年第二季度，公司净实现收益为8000美元，较2019年同期的亏损55.6万美元增加56.4万美元；2020年上半年为21.6万美元，较2019年同期的亏损24.1万美元增加45.7万美元[239] - 2020年第二季度净实现收益不足10万美元，2019年第二季度净实现损失为60万美元；年初至今净实现收益为20万美元，上年同期净实现损失为20万美元[244] - 2020年第二季度股权公允价值变动收益为50万美元，2019年第二季度损失为10万美元；年初至今损失为10万美元，上年同期收益不足10万美元[246] - 2020年第二季度有限责任投资公允价值变动损失为10万美元，2019年第二季度收益为230万美元；年初至今收益为180万美元，上年同期为660万美元[247] - 2020年第二季度未分配到各业务板块的利息费用为200万美元，2019年第二季度为230万美元；年初至今为420万美元，上年同期为440万美元[251] - 2020年第二季度未分配到各业务板块的其他收入和费用净额为净支出210万美元，2019年第二季度为260万美元；年初至今为520万美元，上年同期为440万美元[252] - 2020年第二季度债务公允价值变动损失为20万美元，2019年第二季度收益为90万美元；年初至今收益为240万美元，上年同期为150万美元[254] - 2020年第二季度所得税收益为30万美元，2019年第二季度所得税费用为20万美元；年初至今收益为10万美元，上年同期收益为50万美元[256] - 2020年上半年经营活动净现金使用量为100万美元，净亏损180万美元，折旧和摊销费用330万美元，有限责任投资公允价值变动收益180万美元，债务公允价值变动收益240万美元[298] - 2020年上半年投资活动提供的净现金为310万美元，主要来自固定到期证券的销售和到期收益超过购买额[299] - 2020年上半年融资活动提供的净现金少于10万美元，主要来自应付票据本金收益290万美元，部分被银行贷款本金还款70万美元和应付票据本金还款200万美元抵消[300] 扩展保修业务数据关键指标变化 - 2020年第二季度，扩展保修业务服务费用和佣金收入为1040万美元，较2019年同期的1180万美元下降11.9%（或140万美元）；2020年上半年为2160万美元，与2019年同期持平[242] - 2020年第二季度，扩展保修业务服务费用和佣金收入下降主要因Trinity减少120万美元，受失去主要客户和新冠疫情影响，部分被其扩展保修服务产品收入增加抵消；2020年上半年Trinity收入减少240万美元，基本被Geminus收入增加抵消[242] - 截至2020年6月30日的三个月，延长保修业务运营收入为130万美元，上年同期为100万美元；年初至今为210万美元，上年同期为160万美元[243] 租赁房地产业务数据关键指标变化 - 2020年第二季度，租赁房地产业务运营收入为83.8万美元，较2019年同期的75.3万美元增加8.5万美元；2020年上半年为143.5万美元，较2019年同期的120.5万美元增加23万美元[239] - 截至2020年6月30日的三个月，租赁房地产租金收入为330万美元，上年同期相同；年初至今为670万美元，上年同期相同[243] 公司资产相关数据 - 截至2020年6月30日，公司持有的现金及现金等价物、受限现金和投资的账面价值为9730万美元[257] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，其他投资未记录非暂时性减值减记；2020年和2019年截至6月30日的六个月，分别为0.1百万美元和0美元[262] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，有限责任投资未记录非暂时性减值减记；2020年和2019年截至6月30日的六个月，分别为0美元和0.1百万美元[263] - 2020年6月30日和2019年12月31日，固定到期投资的未实现损失总额均少于0.1百万美元，且无归因于非投资级固定到期投资的未实现损失[268] - 2020年6月30日和2019年12月31日，非标准汽车业务未支付损失及损失调整费用的总准备金分别为0.3百万美元和0.5百万美元[274] - 2020年6月30日和2019年12月31日，商业汽车业务未支付损失及损失调整费用的总准备金均为0.1百万美元[275] - 2020年6月30日和2019年12月31日，其他业务未支付损失及损失调整费用的总准备金分别为1.1百万美元和1.2百万美元[276] - 2020年6月30日，固定到期投资组合按合同到期日的公允价值总计1959.1万美元，其中1年以内到期占20.7%（406.1万美元），1 - 5年到期占70.4%（1379.3万美元），5 - 10年到期占2.6%（51.7万美元），10年以上到期占6.3%（122万美元）；2019年12月31日总计2219.5万美元，各期限占比分别为31.6%（701.1万美元）、61.1%（1355.4万美元）、3.0%（67.2万美元）、4.3%（95.8万美元）[326] - 2020年6月30日，利率敏感性分析显示，固定到期投资在利率下降100个基点时，估计公允价值为1991.6万美元，增加32.5万美元；利率不变时为1959.1万美元；利率上升100个基点时为1926.6万美元，减少32.5万美元。2019年12月31日对应数据分别为2249.4万美元（增加29.9万美元）、2219.5万美元、2189.6万美元（减少29.9万美元）[329] - 2020年6月30日，固定到期投资中95.9%评级为A或更高，其中AAA/Aaa占53.5%，AA/Aa占14.7%，A/A占27.7%；2019年12月31日评级为A或更高的占99.1%，AAA/Aaa占73.7%，AA/Aa占22.9%，A/A占2.5%[334] 公司债务相关数据 - 2017年10月12日，公司从银行借款5.0百万美元用于收购PWSC，该贷款固定利率为5.0%，2020年1月30日已全额偿还本金[279] - 2019年3月1日，公司从银行借款10.0百万美元用于收购Geminus，该贷款年利率为LIBOR加9.25%（下限2.00%），2024年3月1日到期[280] - 2020年4月，公司部分子公司获得薪资保护计划贷款2.9百万美元，年利率1.00%[285] - 2020年6月30日，公司次级债务账面价值为41.6百万美元，较2019年12月31日公允价值减少13.1百万美元[289][291] 公司流动性与股权相关数据 - 截至2020年6月30日，控股公司流动性为120万美元，2019年12月31日为230万美元，分别占合并资产负债表中现金及现金等价物1340万美元和1350万美元[310] - 截至2020年6月30日，公司有182,876股A类优先股发行在外，赎回价值为670万美元，递延利息为1180万美元，预计2021年4月1日无法同时支付递延利息和赎回优先股[313] 公司子公司相关情况 - 截至2019年12月31日，Amigo的保单持有人盈余超过200%的授权控制水平[316] - Kingsway Re需维持最低法定资本12.5万美元，目前接近监管最低水平，每年运营费用约10万美元[318] 公司上市相关情况 - 2020年4月17日，公司收到纽交所通知，因其连续30个交易日平均总市值低于5000万美元且股东权益低于5000万美元，不符合继续上市标准[319] - 公司于2020年6月1日提交业务计划，7月9日纽交所通知该计划已被接受，若2021年12月26日前无法达标将被启动停牌和摘牌程序[320] 公司表外安排 - 公司有与担保相关的表外安排，详见未经审计的合并中期财务报表附注23[321] 公司风险与管理 - 公司投资组合主要市场风险是利率变化，通过主动审查、咨询第三方和管理到期期限来管理利率波动风险[323][324] - 公司面临股权风险和信用风险，分别通过行业和发行人多元化、资产配置以及投资委员会监督管理[330][331][332] 公司内部控制相关情况 - 公司管理层评估2020年6月30日披露控制和程序无效，原因是2018年和2019年外部审计发现的未整改重大缺陷，涉及复杂非经常性交易、其他项目、应收账款可收回性、权益法投资减值、账户对账和公允价值投资会计等方面[336] - 公司对合并财务报表进行全面审查，认为2020年和2019年6月30日止三个月和六个月的未经审计合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量[344] - 公司正在执行加强内部控制环境有效性的计划，包括评估和修订会计政策、加强投资审查程序、实施额外审查控制、增强关联方交易管理、加强应收账款和账户对账审查、更新有限责任投资会计政策等[347] - 2020年4月1日至6月30日，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[346] 利率对公司影响 - 截至2020年6月30日，LIBOR每增加100个基点，公司年度利息费用将增加约100万美元[329]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司净亏损0.4百万美元，2019年第一季度净收入3.2百万美元[243] - 2020年第一季度净亏损主要因未分配到各部门的利息费用和其他收支净额，部分被债务公允价值变动收益和有限责任投资公允价值变动收益抵消[243] - 2020年第一季度净实现收益为0.2百万美元，2019年第一季度为0.3百万美元[249] - 2020年第一季度股权投资公允价值变动损失为0.6百万美元，2019年第一季度为收益0.1百万美元[250] - 2020年第一季度有限责任投资公允价值变动收益为190万美元，2019年同期为430万美元[251] - 2020年第一季度私人公司投资未实现（损失）收益净变动为损失70万美元，2019年同期为收益不足10万美元[252] - 2020年第一季度未分配到各部门的利息费用为220万美元，2019年同期为210万美元[254] - 2020年第一季度未分配到各部门的其他收入和费用净额为净支出300万美元，2019年同期为180万美元[255] - 2020年第一季度无形资产摊销为60万美元，2019年同期为50万美元[256] - 2020年第一季度债务公允价值变动收益为260万美元，2019年同期为60万美元[257] - 2020年第一季度所得税费用为20万美元，2019年同期为所得税收益70万美元[259] - 截至2020年3月31日，公司持有现金及现金等价物、受限现金和投资的账面价值为9680万美元[261] - 2020年3月31日和2019年12月31日，固定到期投资的未实现损失总额均不足10万美元[271] - 2020年3月31日和2019年12月31日，未支付损失及损失调整费用总额分别为169.1万美元和177.4万美元[275][276] - 2020年第一季度，公司上一年度损失及损失调整费用不利变动不足10万美元，2019年同期为10万美元[280] - 2020年3月31日，公司次级债务账面价值为4040万美元，较2019年12月31日公允价值减少1430万美元[292][293] - 2020年第一季度，公司经营活动提供净现金60万美元，投资活动提供净现金730万美元，融资活动使用净现金170万美元[302][303][304] - 2020年第一季度，公司现金及现金等价物和受限现金净增加630万美元[305] - 2020年3月31日和2019年12月31日，控股公司流动性分别为4.0百万美元和2.3百万美元[314] - 2020年3月31日，公司有182,876股A类优先股发行在外，赎回价值为6.7百万美元；截至该日，递延利息总计10.5百万美元[317] - 2020年4月，公司部分子公司获得290万美元薪资保护计划贷款，年利率1.00%[299] 扩展保修业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度扩展保修服务手续费和佣金收入为1120万美元，较2019年同期的980万美元增长14.3%（或140万美元）[244] - 2020年第一季度扩展保修业务运营收入为0.9百万美元，2019年同期为0.6百万美元[244] 租赁房地产业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度租赁房地产租金收入为330万美元，与2019年同期持平[248] - 2020年第一季度租赁房地产运营收入为0.6百万美元，2019年同期为0.5百万美元[248] 公司业务结构信息 - 公司通过扩展保修和租赁房地产两个可报告部门开展业务[225] - 扩展保修部门包括IWS、Trinity、PWSC和Geminus等子公司，租赁房地产部门包括子公司CMC [226][231] 公司债务相关信息 - 2017年10月12日，公司从银行借款500万美元用于收购PWSC，固定利率5.0%，2020年1月30日已全额偿还本金[282] - 2019年3月1日，公司从银行借款1000万美元用于收购Geminus，年利率为LIBOR加9.25%，下限为2.00%[283] - 2016年7月收购CMC时，公司承担了价值1.917亿美元的抵押贷款，固定利率4.07%，2034年5月15日到期[286] - 2020年1月30日，公司提前偿还PWSC贷款剩余本金0.3百万美元[311] 公司运营限制与规定信息 - 公司保险子公司向控股公司支付股息需获得监管批准，2020年3月31日受相关法规限制[306] - 满足KWH贷款契约条件下，IWS、Trinity、Geminus、Penn和Prime允许在任何12个月内向控股公司累计分配不超过150万美元[310] 公司其他业务相关信息 - 2017年公司执行租约修订，租户将在2034年5月前支付总计25.0百万美元的额外租金收入[312] - 服务提供商为CMC及其子公司提供服务，服务费用为触发事件产生净收益的40%-80%[313] 公司上市相关信息 - 2020年4月17日，公司收到纽交所通知，因其平均总市值和股东权益低于50.0百万美元，不符合继续上市标准[323] 公司保险子公司相关信息 - 2019年12月31日，Amigo报告的保单持有人盈余超过200%的阈值[320] 固定到期投资相关信息 - 2020年3月31日，固定到期投资组合公允价值为15,247千美元，其中90.9%的合约到期日在五年或以内[330] - 2020年3月31日，利率每降低100个基点，固定到期投资估计公允价值增加236千美元；每升高100个基点，估计公允价值减少236千美元[332] - 截至2020年3月31日，LIBOR每增加100个基点，公司年度利息费用约增加1.0百万美元[332] - 2020年3月31日，固定到期投资中94.0%的投资评级为“A”或更高[336] - 2020年3月31日，评级为“AAA/Aaa”的固定到期投资占比54.1%，2019年12月31日为73.7%[337] - 2020年3月31日，评级为“AA/Aa”的固定到期投资占比12.1%，2019年12月31日为22.9%[337] - 2020年3月31日，评级为“A/A”的固定到期投资占比27.8%，2019年12月31日为2.5%[337] - 2020年3月31日，评级为“A/A2”或更高的固定到期投资占比94.0%，2019年12月31日为99.1%[337] - 2020年3月31日，评级为“BBB/Baa”的固定到期投资占比6.0%，2019年12月31日为0.9%[337] - 2020年3月31日和2019年12月31日，固定到期投资各评级占比总和均为100.0%[337]

公司收购与融资 - 2019年3月1日，公司以840万美元现金收购Geminus 100%流通股，其中770万美元为现金支付，70万美元为分期付款[22] - 公司为收购Geminus获得1000万美元融资，扣除相关费用后，130万美元可用于一般公司用途[23] - 2019年3月1日，公司以840万美元现金收购Geminus 100%流通股，确认商誉740万美元和可辨认无形资产570万美元[438][441] - 2019年和2018年，公司发生的收购相关费用分别为0和50万美元[442] - 从收购日至2019年12月31日，Geminus实现收入990万美元，净利润60万美元[443] 各业务线销售区域 - IWS在27个州和哥伦比亚特区通过信用合作社销售产品[24][36] - Trinity为美国各地公司提供HVAC等产品保修及设备维护服务[25][30][31] - PWSC在美国除阿拉斯加和路易斯安那州外销售新房保修产品并提供管理服务[26] - Geminus旗下Penn和Prime分别在32个和40个州销售车辆服务协议[27][39] 各业务线车辆服务协议期限 - IWS车辆服务协议平均期限为4 - 5年，范围是3个月至7年或3000英里至10万英里[28] - Penn车辆服务协议平均期限为12 - 24个月，范围是3个月至60个月或3000英里至16.5万英里[34] 公司经营业务变动 - 2018年10月18日，公司完成Mendota出售，其被列为终止经营业务[18] - 2018年6月1日，公司处置子公司Itasca Real Estate，确认收益0美元[445] - 2018年10月18日，公司完成出售Mendota，2019年和2018年确认处置损失分别为150万美元和850万美元[446] - Mendota最终总购买价2860万美元，其中500万美元存入托管账户，2019年结算两笔指定索赔，最终托管账户剩余340万美元于2020年第一季度返还公司[447] - 2015年4月1日公司出售子公司ARS，未来可获相当于ARS书面保费和费用收入1.25%的盈利支付[448] - 2018年公司收到第三期年度盈利支付现金170万美元，扣除费用后记录ARS处置额外收益130万美元[448] 公司客户情况 - 公司无单一或关联客户组占合并收入10%以上，客户流失无重大不利影响[40] - 公司子公司CMC拥有约192英亩位于德克萨斯州的不动产，单一客户BNSF Railway的收入占公司合并收入超10%[50][51] 公司人员情况 - 截至2019年12月31日，公司雇佣172名全职人员支持持续运营[66] 公司保险相关监管情况 - 一般情况下，12月31日报告的保单持有人盈余低于NAIC规定授权控制水平200%的保险公司会受到不同程度监管行动，截至2019年12月31日，Amigo报告的保单持有人盈余超过200%门槛[60] - 佛罗里达州保险监管办公室在2016年完成对Amigo截至2014年12月31日三年期的财务检查，在2018年第一季度完成对其截至2016年12月31日两年期的财务检查，两次检查均无需调整财务报表[61] - 新泽西和HUD要求PWSC每两年提交保修计划文件和公司信息，马里兰州要求每年提交，PWSC符合各州和HUD的提交要求[65] - IWS和Geminus遵守所售车辆服务协议各州的法规，这些法规多采用NAIC在20世纪90年代初通过的《统一服务合同法》[63] - Trinity在要求的州获得服务合同提供商许可[64] - PWSC提供的有保险保修产品的保险承运人在所有州被指定为剩余保险市场承运人，PWSC符合各州法规[65] 公司市场风险与管理 - 公司面临的市场风险主要来自投资和融资活动，投资组合的主要市场风险是利率变化[313][314] - 公司通过管理层和董事会积极审查投资组合、咨询第三方金融顾问以及管理固定到期投资组合的期限结构来管理利率波动风险[315] 固定到期投资数据 - 2019年末固定到期投资总额为22195千美元，2018年为12260千美元[317] - 2019年末一年内到期的固定到期投资为7011千美元，占比31.6%；2018年为5445千美元，占比44.4%[317] - 2019年末一至五年到期的固定到期投资为13554千美元，占比61.1%；2018年为5233千美元，占比42.7%[317] - 2019年末利率下降100个基点，固定到期投资估计公允价值为22494千美元，增加299千美元；利率上升100个基点，估计公允价值为21896千美元，减少299千美元[320] - 2018年末利率下降100个基点，固定到期投资估计公允价值为12436千美元，增加176千美元；利率上升100个基点，估计公允价值为12084千美元，减少176千美元[320] - 2019年末固定到期投资约99.1%评级为“A”或更高[324] - 2019年评级为“AAA/Aaa”的固定到期投资占比73.7%，2018年为72.0%[325] - 2019年评级为“AA/Aa”的固定到期投资占比22.9%，2018年为16.1%[325] - 2019年评级为“A/A”的固定到期投资占比2.5%，2018年为10.9%[325] 公司财务关键指标变化 - 2019年末总资产为399,623美元，较2018年末的378,240美元增长5.65%[344] - 2019年总负债为378,850美元，较2018年末的348,182美元增长8.81%[344] - 2019年总营收为59,948千美元，较2018年的52,078千美元增长15.11%[347] - 2019年总运营费用为61,357千美元，较2018年的54,371千美元增长12.85%[347] - 2019年净亏损为4,313千美元，较2018年的28,336千美元亏损幅度收窄84.78%[347] - 2019年归属于普通股股东的净亏损为6,905千美元，较2018年的30,721千美元亏损幅度收窄77.52%[347] - 2019年持续经营业务每股亏损0.25美元，2018年为1.13美元[347] - 2019年终止经营业务每股亏损0.07美元，2018年为0.28美元[347] - 2019年综合亏损为9,722千美元，较2018年的24,212千美元亏损幅度收窄59.84%[350] - 2019年归属于普通股股东的综合亏损为11,307千美元，较2018年的25,976千美元亏损幅度收窄56.47%[350] - 2017年12月31日普通股股份为21,708,190股，股东权益总额为50,727美元[353] - 2018年12月31日普通股股份为21,787,728股，股东权益总额为24,258美元[353] - 2019年12月31日普通股股份为21,866,959股，股东权益总额为13,954美元[353] - 2019年净亏损4,313千美元，2018年净亏损28,336千美元[355] - 2019年现金用于经营活动（持续经营业务）为759千美元，2018年为2,765千美元[355] - 2019年现金用于经营活动（已终止经营业务）为0千美元，2018年为7,378千美元[355] - 2019年现金用于经营活动净额为759千美元，2018年为10,143千美元[355] - 2019年投资活动现金（使用）提供（持续经营业务）为 - 6,466千美元，2018年为18,071千美元[355] - 2019年固定到期证券销售和到期收益为12,742千美元，2018年为7,019千美元[355] - 2019年权益投资销售收益为1,355千美元，2018年为5,094千美元[355] - 投资活动提供的净现金2019年为-6466，2018年为20048[356] - 融资活动提供的净现金2019年为1308，2018年为-4090[356] - 持续经营业务的现金及现金等价物和受限现金期初余额2019年为31578，2018年为20362[356] - 持续经营业务的现金及现金等价物和受限现金期末余额2019年为25661，2018年为31578[356] - 当年支付的利息2019年为8481，2018年为11369[359] - 当年支付的所得税2019年为138，2018年为381[359] - 2019年收购库藏股作为出售ICL普通股部分对价为-492，2018年为0[359] - 2019年因1347 Investors清算获得对Limbach的股权投资为1725，2018年为0[359] - 2019年A类优先股应计股息为246，2018年为620[359] - 2019年和2018年，公司持续经营业务归属于普通股股东的亏损分别为651.1万美元和2592.8万美元，基本和摊薄每股亏损分别为0.30美元和1.19美元[444] - 2018年已终止经营业务净收入中，净保费收入7118.2万美元，总营收7118.2万美元[450] - 2018年已终止经营业务其他收入（费用）净额中，损失及损失调整费用5870.6万美元，佣金和保费税717.2万美元，一般及行政费用1248.2万美元[450] - 2018年已终止经营业务其他收入（费用）净额中，净投资收入73.3万美元，净实现损失0.5万美元，股权公允价值变动收益2.8万美元，其他收入748.6万美元[450] - 2018年已终止经营业务税前收入106.4万美元，税后收入106.4万美元[450] - 2019年已终止经营业务处置净损失154.4万美元，2018年为713.6万美元[450] - 2019年已终止经营业务净损失154.4万美元，2018年为607.2万美元[450] 公司会计政策 - 公司对递延获取成本的佣金和代理费用进行递延处理，在相关收入实现时进行摊销[391] - 公司对财产和设备按成本入账，采用直线法在估计使用寿命内折旧，建筑物估计使用寿命为40年，场地改良为5 - 50年，租赁改良为4 - 15年，家具和设备为3 - 10年，计算机硬件为3 - 5年[392] - 公司每年12月31日对商誉进行减值测试，若公允价值低于账面价值则确认减值损失[394] - 公司银行贷款按未偿还本金余额报告，CMC应付票据按摊余成本报告，次级债务按公允价值计量[401][402] - 自2019年1月1日起，公司对估计期限超过12个月的租赁记录使用权资产和租赁负债[405] - 车辆服务协议费用在合同期内随着履约义务的履行而确认收入，GAP合同销售时确认部分收入，索赔管理在合同期内确认收入[409][410] - 公司使用公允价值法核算股份支付费用，在归属期内直线确认[420] - 公司对金融工具的公允价值采用公允价值层级进行估计，部分投资按未偿还本金余额近似公允价值[421] 公司流动性与资金管理 - 公司各子公司通过不同收入来源满足资金需求，控股公司单独管理流动性[422][423] - 控股公司在2019年12月31日和2018年12月31日的流动性分别为230万美元和190万美元，分别占合并资产负债表中现金及现金等价物1350万美元和1460万美元的一部分[427] 公司优先股与债务情况 - 截至2020年3月31日，公司有182,876股A类优先股发行并流通，赎回价值为670万美元；递延的次级债务利息总计1040万美元；预计2021年3月31日信托优先股利息为1490万美元[428] 公司准则采用情况 - 2019年1月1日起，公司采用ASU 2016 - 02准则，记录使用权资产270万美元、租赁负债290万美元，冲回2018年12月31日应计租金费用20万美元[431][432] - 公司将于2023年1月1日起采用ASU 2016 - 13准则，目前正在评估其对合并财务报表的潜在影响[434] 公司注册地变更 - 公司于2018年12月31日将注册地从加拿大安大略省变更为美国特拉华州[361]

公司业务板块构成 - 公司业务包括延长保修和租赁房地产两个可报告业务板块，此前保险承保业务板块已出售[275][276] - 延长保修业务板块包括IWS、Trinity、PWSC和Geminus等子公司，租赁房地产板块包括子公司CMC，其拥有约192英亩位于德克萨斯州的房地产[277][283] 疫情对业务影响 - COVID - 19疫情对公司延长保修业务板块产生影响，导致车辆服务协议新保修销售现金流减少，预计家庭保修计划新注册人数也会减少[284][285] 持续经营业务亏损情况 - 2019年第三季度公司持续经营业务亏损400万美元，2018年同期为260万美元；2019年前九个月持续经营业务亏损120万美元，2018年同期为950万美元[293] - 2019年第三季度持续经营业务亏损主要源于有限责任投资公允价值变动损失、未分配至各板块的利息费用和其他收支净额等，2018年同期主要源于未分配至各板块的利息费用、债务公允价值变动损失和无形资产摊销等[293] - 2019年前九个月持续经营业务亏损主要源于未分配至各板块的利息费用和其他收支净额等，2018年同期主要源于未分配至各板块的利息费用、其他收支净额、债务公允价值变动损失等[293] 各业务板块运营收入情况 - 2019年第三季度延长保修业务板块运营收入为157.9万美元，2018年为115.5万美元；租赁房地产板块运营收入为78.4万美元，2018年为47.3万美元[292] - 2019年前九个月延长保修业务板块运营收入为318.1万美元，2018年为309.1万美元；租赁房地产板块运营收入为198.9万美元，2018年为196.5万美元[292] 净投资收入情况 - 2019年第三季度净投资收入为89.7万美元，2018年为62.9万美元；2019年前九个月净投资收入为234.5万美元，2018年为227.7万美元[292] - 2019年第三季度净投资收入为90万美元，2018年同期为60万美元；年初至今为230万美元，与去年同期持平[298] 净实现收益情况 - 2019年第三季度净实现收益为100.1万美元，2018年为 - 41.4万美元；2019年前九个月净实现收益为76万美元，2018年为 - 1.7万美元[292] - 2019年第三季度净实现收益为100万美元，2018年同期净实现亏损为40万美元；年初至今净实现收益为80万美元，去年同期净实现亏损为0[299] 净亏损情况 - 2019年第三季度净亏损400万美元，2018年同期为340万美元；2019年前九个月净亏损120万美元，2018年同期为1590万美元[294] 延保服务费用和佣金收入情况 - 2019年第三季度延保服务费用和佣金收入增至1290万美元，较2018年同期的990万美元增长30.3%；年初至今为3450万美元，较去年同期的2840万美元增长21.5%[295] 延保运营收入情况 - 2019年第三季度延保运营收入为160万美元，2018年同期为120万美元；年初至今为320万美元，去年同期为310万美元[296] 租赁房地产租金及运营收入情况 - 2019年第三季度租赁房地产租金收入为330万美元，与2018年同期持平；年初至今为1000万美元，与去年同期持平；运营收入为80万美元，2018年同期为50万美元；年初至今为200万美元，与去年同期持平[297] 权益投资公允价值变动情况 - 2019年第三季度权益投资公允价值变动损失为0，2018年同期收益为30万美元；年初至今损失为0，去年同期收益为110万美元[300] 有限责任投资公允价值变动情况 - 2019年第三季度有限责任投资公允价值变动损失为340万美元，2018年同期为10万美元；年初至今收益为330万美元，去年同期损失为160万美元[301] 未分配到各部门的利息费用情况 - 2019年第三季度未分配到各部门的利息费用为230万美元，2018年同期为190万美元；年初至今为680万美元，去年同期为550万美元[304] 债务公允价值变动情况 - 2019年第三季度债务公允价值变动收益为60万美元，2018年同期损失为150万美元；年初至今收益为210万美元，去年同期损失为250万美元[307] 公司持有资产账面价值情况 - 2019年9月30日，公司持有现金及现金等价物、受限现金和投资的账面价值为9830万美元[311] - 2019年9月30日和2018年12月31日，总投资账面价值分别为6446.4万美元和5990.4万美元，占比分别为65.6%和65.5%[314] 投资减值情况 - 2019年和2018年第三季度及前九个月，可供出售投资无其他非暂时性减值减记；有限责任投资2019年前九个月减值0.1百万美元，上年同期为零；按公允价值计量的有限责任投资2019年前九个月减值为零，上年同期为0.1百万美元；私人公司投资2019年前九个月减值0.2百万美元，上年同期为零[316] - 2020年3月，公司对私人公司投资进行季度减值分析，因新冠疫情对一项投资减记90%，即0.7百万美元[321] 未支付损失及损失调整费用情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，未支付损失及损失调整费用总额分别为185.7万美元和207.3万美元[323][324] 以前事故年度损失及损失调整费用发展情况 - 2019年第三季度和前九个月，公司报告的以前事故年度损失及损失调整费用不利发展分别为0和0.7百万美元，上年同期分别为有利发展0和不利发展1.6百万美元[329] 公司贷款及还款情况 - 2020年1月30日，公司提前偿还PWSC贷款本金500万美元，该贷款固定利率为5.0%[331] - 2019年3月1日，公司为收购Geminus借款1000万美元，KWH贷款利率为LIBOR加9.25%，2024年3月1日到期[332] 公司递延应付利息情况 - 2019年9月30日，公司递延应付利息740万美元计入合并资产负债表的应计费用和其他负债[337] 公司次级债务情况 - 2019年9月30日，公司次级债务账面价值为5060万美元[338] - 2018年12月31日至2019年9月30日，公司次级债务公允价值增加50万美元[339] - 2018年1月1日，因采用ASU 2016 - 01，4050万美元次级债务公允价值变动从累计亏损重分类至累计其他综合收益（损失）[341] 持续经营业务现金流量情况 - 2019年前九个月，持续经营业务经营活动提供的净现金为0美元，净亏损120万美元[346] - 2019年前九个月，持续经营业务投资活动使用的净现金为160万美元[347] - 2019年前九个月，持续经营业务融资活动提供的净现金为390万美元[348] - 2019年前九个月，持续经营业务现金及现金等价物净增加230万美元[349] 控股公司流动性情况 - 2019年9月30日和2018年12月31日，控股公司流动性分别为190万美元[357] 公司优先股及递延支付次级债务利息情况 - 截至2020年3月31日，公司A类优先股发行并流通182,876股，赎回价值预计为670万美元[360] - 截至2020年3月31日，公司递延支付次级债务利息总计1050万美元[360] 再保险子公司情况 - 再保险子公司Kingsway Re需维持最低法定资本12.5万美元，目前接近监管最低水平，每年运营费用约10万美元[365] 固定到期投资组合到期情况 - 2019年9月30日，固定到期投资组合中，1年以内到期的公允价值为914.8万美元，占比52.9%；1 - 5年到期的为693.7万美元，占比40.1%；5 - 10年到期的为18万美元，占比1.0%；10年以上到期的为104.4万美元，占比6.0%[371] - 2018年12月31日，固定到期投资组合中，1年以内到期的公允价值为544.5万美元，占比44.4%；1 - 5年到期的为523.3万美元，占比42.7%；5 - 10年到期的为21万美元，占比1.7%；10年以上到期的为137.2万美元，占比11.2%[371] 固定到期投资合同期限情况 - 2019年9月30日，固定到期投资93.0%的合同期限在5年或以内[372] 利率变动对固定到期投资公允价值影响情况 - 2019年9月30日，利率下降100个基点，固定到期投资估计公允价值为1747.5万美元，增加16.6万美元；利率上升100个基点，估计公允价值为1714.3万美元，减少16.6万美元[374] - 2018年12月31日，利率下降100个基点，固定到期投资估计公允价值为1243.6万美元，增加17.6万美元；利率上升100个基点，估计公允价值为1208.4万美元，减少17.6万美元[374] 利率变动对公司年度利息费用影响情况 - 截至2019年9月30日，LIBOR每上升100个基点，公司年度利息费用约增加100万美元[374] 固定到期投资评级情况 - 2019年9月30日，固定到期投资中AAA/Aaa评级占比69.3%，AA/Aa评级占比16.8%，A/A评级占比13.9%，A/A2或更好评级占比100.0%[379] - 2018年12月31日，固定到期投资中AAA/Aaa评级占比72.0%，AA/Aa评级占比16.1%，A/A评级占比10.9%，A/A2或更好评级占比99.0%，BBB/Baa评级占比1.0%[379]

公司业务板块构成 - 公司业务分为延长保修和租赁房地产两个可报告业务板块，此前保险承保板块已出售[274][275] 延长保修板块业务情况 - 延长保修板块子公司IWS在23个州和哥伦比亚特区开展业务[277] - 2020年3月新冠疫情爆发，对公司延长保修板块产生影响，导致车辆服务协议新保修销售和房屋保修计划新注册减少[283][284] - 2019年第二季度延长保修板块运营收入1035000美元，2018年同期为1090000美元[290] - 截至2019年6月30日的三个月，延长保修服务费用和佣金收入增长32.6%，从890万美元增至1180万美元；年初至今增长16.8%，从1850万美元增至2160万美元[293] - 截至2019年6月30日的三个月，延长保修运营收入为100万美元，上年同期为110万美元；年初至今为160万美元，上年同期为190万美元[294] 租赁房地产板块业务情况 - 租赁房地产板块子公司CMC在得克萨斯州拥有约192英亩的房地产[282] - 2019年第二季度租赁房地产板块运营收入753000美元，2018年同期为618000美元[290] - 2019年第二季度，租赁房地产租金收入为330万美元，与2018年第二季度持平；年初至今为670万美元，与上年同期持平。该季度运营收入为80万美元，上年同期为60万美元；年初至今为120万美元，上年同期为150万美元[295] 公司持续经营业务财务数据 - 2019年第二季度公司持续经营业务亏损0.4百万美元，2018年同期亏损4.3百万美元[291] - 截至2019年6月30日的六个月，公司持续经营业务收入2.8百万美元，2018年同期亏损6.9百万美元[291] 公司净收入及净亏损财务数据 - 2019年第二季度公司净亏损0.4百万美元，2018年同期净亏损10.3百万美元[292] - 截至2019年6月30日的六个月，公司净收入2.8百万美元，2018年同期净亏损12.5百万美元[292] 公司净投资收入财务数据 - 2019年第二季度，净投资收入为70万美元，2018年第二季度为100万美元；年初至今为140万美元，上年同期为160万美元[296] 公司净实现损失及收益财务数据 - 2019年第二季度，净实现损失为60万美元，2018年第二季度为净实现收益10万美元；年初至今净实现损失为20万美元，上年同期为净实现收益40万美元[297] 公司权益投资公允价值变动财务数据 - 2019年第二季度，权益投资公允价值变动损失为10万美元，2018年第二季度为40万美元；年初至今收益为0，上年同期为70万美元[298] 公司有限责任投资公允价值变动财务数据 - 2019年第二季度，有限责任投资公允价值变动收益为230万美元，2018年第二季度为损失50万美元；年初至今收益为660万美元，上年同期为损失150万美元[299] 公司未分配利息费用财务数据 - 2019年第二季度，未分配至各业务板块的利息费用为230万美元，2018年第二季度为180万美元；年初至今为440万美元，上年同期为360万美元[302] 公司无形资产摊销财务数据 - 2019年第二季度，无形资产摊销为70万美元，2018年第二季度为30万美元；年初至今为120万美元，上年同期为50万美元[304] 公司资产账面价值及投资占比情况 - 截至2019年6月30日，公司持有现金及现金等价物、受限现金和投资的账面价值为1.005亿美元[310] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，总投资分别为7.23亿美元和5.99亿美元，占比分别为72.0%和65.5%[312] 公司私募股权投资减值情况 - 2020年3月，公司对私募股权投资进行季度减值分析，因新冠疫情对投资标的业务的影响，对一项投资减记90%，即70万美元[320] 公司未支付损失及损失调整费用情况 - 2019年6月30日和2018年12月31日，未支付损失及损失调整费用总额分别为193.7万美元和207.3万美元[322][323] 公司上一事故年度损失及损失调整费用情况 - 2019年第二季度，公司报告上一事故年度损失及损失调整费用不利发展为60万美元，而2018年同期为130万美元；年初至今分别为70万美元和160万美元[327] 公司银行借款情况 - 2017年10月12日，公司从银行借款500万美元用于收购PWSC，固定利率5.0%，原定于2022年10月12日到期，2020年1月30日已全额偿还本金30万美元[329] - 2019年3月1日，公司从银行借款1000万美元用于收购Geminus，年利率为LIBOR加9.25%，2024年3月1日到期[330] - 2016年7月收购CMC时，公司承担了价值1.917亿美元的抵押贷款，固定利率4.07%，2034年5月15日到期[331] 公司递延应付利息及次级债务情况 - 截至2019年6月30日，公司递延应付利息570万美元计入合并资产负债表的应计费用和其他负债中[335] - 截至2019年6月30日，公司次级债务账面价值为5020万美元，公允价值较2018年12月31日增加20万美元[336][337] - 2019年6月30日止六个月，公司次级债务公允价值增加的20万美元中，170万美元归因于特定工具信用风险，150万美元为债务公允价值变动收益[338] 公司现金流量情况 - 2019年上半年持续经营业务经营活动净现金使用量为250万美元，投资活动净现金使用量为670万美元，融资活动净现金提供量为580万美元，现金及现金等价物净减少340万美元[344][345][346][347] 公司控股公司流动性情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，控股公司流动性分别为180万美元和190万美元，分别占公司合并资产负债表中现金及现金等价物的1090万美元和1460万美元[355] - 截至2019年6月30日，控股公司180万美元的流动性约代表四个月的定期经营费用；报告提交日370万美元的流动性约代表七个月的定期经营费用[356] 公司优先股及递延支付次级债务利息情况 - 截至2020年3月31日，公司有182,876股A类优先股发行在外，若全部赎回，赎回价值为670万美元[358] - 截至2020年3月31日，公司递延支付的次级债务利息总计1050万美元，预计2021年3月31日利息为1490万美元[359] - 若2021年4月1日公司需支付递延利息并赎回优先股，预计无足够合法可用资金，优先股将继续存续并累计股息[359] 公司相关主体资本及盈余情况 - 截至2018年12月31日，Amigo报告的保单持有人盈余超过200%的授权控制水平[362] - Kingsway Re需维持最低法定资本12.5万美元，目前接近监管最低水平，每年运营费用约10万美元[364] 公司服务提供商费用情况 - 服务提供商服务费用为触发事件产生净收益的40%-80%[354] 公司收购相关分配限制情况 - 2019年3月1日公司完成对Geminus的收购，相关方在KWH贷款下可向控股公司分配的年度总额不超过150万美元[352] 公司固定到期投资期限及占比情况 - 2019年6月30日，固定到期投资总额为2078.7万美元，其中不到一年到期的为1167.2万美元，占比56.2%；1 - 5年到期的为765万美元，占比36.8%；5 - 10年到期的为19.2万美元，占比0.9%；10年以上到期的为127.3万美元，占比6.1%[370] - 2018年12月31日，固定到期投资总额为1226万美元，其中不到一年到期的为544.5万美元，占比44.4%；1 - 5年到期的为523.3万美元，占比42.7%；5 - 10年到期的为21万美元，占比1.7%；10年以上到期的为137.2万美元，占比11.2%[370] - 2019年6月30日，93.0%的固定到期投资（包括国库券、政府债券和公司债券）的合同到期期限为五年或更短[370] 公司固定到期投资公允价值与利率关系情况 - 2019年6月30日，利率下降100个基点，固定到期投资估计公允价值为2100.5万美元，增加21.8万美元；利率不变，估计公允价值为2078.7万美元；利率上升100个基点，估计公允价值为2056.9万美元，减少21.8万美元[372] - 2018年12月31日，利率下降100个基点，固定到期投资估计公允价值为1243.6万美元，增加17.6万美元；利率不变，估计公允价值为1226万美元；利率上升100个基点，估计公允价值为1208.4万美元，减少17.6万美元[372] 公司利息费用与LIBOR关系情况 - 截至2019年6月30日，LIBOR每增加100个基点，公司年度利息费用将增加约100万美元[372] 公司固定到期投资评级情况 - 2019年6月30日，固定到期投资中AAA/Aaa评级占比71.9%，AA/Aa评级占比10.5%，A/A评级占比17.6%，A/A2或更高评级占比100.0%[377] - 2018年12月31日，固定到期投资中AAA/Aaa评级占比72.0%，AA/Aa评级占比16.1%，A/A评级占比10.9%，A/A2或更高评级占比99.0%，BBB/Baa评级占比1.0%[377] 公司股票价格风险管理情况 - 公司通过行业和发行人多元化、资产配置技术以及持续评估市场条件来管理股票价格风险[373] 公司信用风险来源情况 - 公司的信用风险来自短期投资、公司债务工具和政府债券的头寸[374]

持续经营业务收入与净收入变化 - 2019年第一季度持续经营业务收入为320万美元，2018年同期为亏损260万美元[284][285] - 2019年第一季度净收入为320万美元，2018年同期净亏损为220万美元[284][286] 扩展保修业务数据变化 - 2019年第一季度扩展保修服务费用和佣金收入为980万美元，较2018年同期的970万美元增长1.0%[287] - 2019年第一季度扩展保修业务运营收入为60万美元，2018年同期为80万美元[284][288] 租赁房地产业务数据变化 - 2019年第一季度租赁房地产租金收入为330万美元，与2018年同期持平[289] - 2019年第一季度租赁房地产运营收入为50万美元，2018年同期为90万美元[284][289] - 2019年第一季度租赁房地产运营收入中利息费用为150万美元，2018年同期为160万美元[289] 净投资收入变化 - 2019年第一季度净投资收入为70万美元，2018年同期为60万美元[284][290] Gemini业务数据变化 - 2019年第一季度Gemini服务费用和佣金收入为90万美元，2018年同期为0[287] - 2019年第一季度Gemini运营收入亏损10万美元，2018年同期为0[288] 其他收入与费用变化 - 2019年第一季度净实现收益为30万美元，与2018年第一季度持平[291] - 2019年第一季度股权投资公允价值变动收益为10万美元，低于2018年第一季度的120万美元[292] - 2019年第一季度有限责任投资公允价值变动收益为430万美元，而2018年第一季度为亏损90万美元[293] - 2019年第一季度未分配至各部门的利息费用为210万美元，高于2018年第一季度的170万美元[297] - 2019年第一季度未分配至各部门的其他收入和费用净额为净支出180万美元，低于2018年第一季度的240万美元[298] - 2019年第一季度无形资产摊销为50万美元，高于2018年第一季度的30万美元[299] - 2019年第一季度债务公允价值变动收益为60万美元，而2018年第一季度为亏损90万美元[300] - 2019年第一季度所得税收益为70万美元，而2018年第一季度为所得税费用30万美元[302] 公司资金持有情况 - 截至2019年3月31日，公司持有现金及现金等价物、受限现金和投资的账面价值为1.01亿美元[304] 投资减值情况 - 2020年3月，公司对一家私人公司投资进行减值分析，因新冠疫情影响对一项投资减记90%，即70万美元[315] 保险业务准备金情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，非标准汽车业务未支付损失和损失调整费用的总准备金分别为60万美元和70万美元，商业汽车业务分别为30万美元和80万美元，其他业务均为60万美元[319][320][321] 以前事故年度损失发展情况 - 2019年3月31日和2018年3月31日止三个月，公司来自以前事故年度的损失和损失调整费用不利发展分别为10万美元和30万美元[322] 公司借款情况 - 2017年10月12日，公司从银行借入500万美元用于收购PWSC，利率5.0%，2020年1月30日已偿还30万美元本金[324] - 2019年3月1日，公司从银行借入1000万美元用于收购Geminus，利率为LIBOR加9.25%，贷款于2024年3月1日到期[325] - 2016年7月收购CMC时，公司承担了价值1.917亿美元的抵押贷款，利率4.07%，贷款于2034年5月15日到期[326] 次级债务情况 - 2019年3月31日，公司次级债务的账面价值为5040万美元，公允价值较2018年12月31日增加40万美元[331][332] - 因采用ASU 2016 - 01，2018年1月1日起，累计4050万美元次级债务公允价值变动归因于特定工具信用风险从累计亏损重分类至累计其他综合收益[334] 公司现金流量情况 - 2019年第一季度，公司持续经营业务经营活动净现金使用量为290万美元，投资活动净现金使用量为590万美元，融资活动净现金提供量为780万美元，现金及现金等价物净减少100万美元[339][340][341][342] 公司收购与贷款相关情况 - 2019年3月1日，公司完成对Geminus的收购，并获得KWH贷款，相关方在12个月内可向控股公司分配不超过150万美元[346] 管理服务协议情况 - 管理服务协议规定，服务费用支付可能由出售不动产、租赁重组或抵押贷款再融资触发，费用为触发事件产生净收益的40% - 80%[349] 控股公司流动性情况 - 2019年3月31日和2018年12月31日，控股公司流动性分别为420万美元和190万美元，对应现金及现金等价物分别为1340万美元和1460万美元[350] - 2019年3月31日，控股公司420万美元流动性约可覆盖9个月定期运营费用；报告提交日370万美元流动性约可覆盖7个月定期运营费用[351] 优先股情况 - 截至2020年3月31日，公司有182,876股A类优先股发行在外，赎回价值670万美元；递延利息达1050万美元，禁止赎回资本股票[353] - 若2021年4月1日需支付递延利息和赎回优先股，公司预计资金不足；预计利息1490万美元将继续递延，优先股不赎回[353] 固定到期投资组合情况 - 截至2019年3月31日，固定到期投资组合中，1年内到期占比51.3%（10,336千美元），1 - 5年占比40.7%（8,206千美元），5 - 10年占比4.8%（964千美元），10年后占比3.2%（659千美元）[364] - 利率敏感性分析显示，2019年3月31日，利率下降100个基点，固定到期投资公允价值增加267千美元；利率上升100个基点，减少267千美元[366] - 截至2019年3月31日，每100个基点的LIBOR上升将使公司年利息费用增加约100万美元[366] - 2019年3月31日，固定到期投资中评级为AAA/Aaa占比71.2%，AA/Aa占比18.4%，A/A占比10.4%，A/A2及以上占比100%[371] 财务报告内部控制问题 - 截至2019年3月31日，公司披露控制和程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效[373] - 重大缺陷包括复杂非经常性交易会计与披露、受限现金分离、关联方披露、应收账款可收回性评估、权益法投资减值及账户对账等问题[373] - 公司在2018年12月31日确定权益法投资是否发生非暂时性减值时未正确应用会计准则[377] - 某些账户对账程序存在不足，账户余额对账存在错误[378] - 这些问题在2018年外部审计中被发现，并与公司审计委员会进行了审查[380] - 部分重大缺陷导致2018年年报中财务报表重述，年报于2020年2月27日提交[380] 财务报表审查与整改情况 - 公司管理层对合并财务报表进行全面审查，认为2019年3月31日和2018年3月31日止三个月的未经审计合并财务报表符合美国公认会计原则[381] - 公司正在评估重大缺陷并制定整改计划以加强内部控制环境[382] - 整改计划需经高级管理层审查和审计委员会监督[382] - 部分整改步骤需要时间才能完全整合并确认有效和可持续[382] - 2019年1月1日至3月31日期间，公司财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[383] 未决法律诉讼情况 - 未决法律诉讼信息参考本10 - Q表第一部分未经审计合并中期财务报表附注23 [384]

公司重大交易 - 2018年10月18日公司完成出售Mendota，最终总购买价为2860万美元，其中500万美元存入托管账户[19,25] - 2019年3月1日公司完成收购Geminus，购买价为840万美元，包括770万美元现金和80万美元卖方票据，Geminus 2018年未审计税前收入为140万美元[26] - 公司为收购Geminus获得1000万美元融资，扣除相关费用后130万美元可用于一般公司用途[27] - 2017年10月12日，公司以10.0百万美元现金收购PWSC 100%流通股[414] - 2018年6月1日公司处置子公司Itasca Real Estate，确认收益0美元[418] 公司业务结构 - 公司业务通过扩展保修和租赁房地产两个可报告部门开展，此前保险承保部门因出售Mendota不再符合可报告部门标准[18,19] - 扩展保修部门包括IWS、Trinity和PWSC，IWS在23个州和哥伦比亚特区开展业务[28,37] - 公司子公司CMC拥有约192英亩位于德克萨斯州的不动产，与BNSF铁路公司有长期净租赁协议，该客户收入占公司合并收入超10%[48] 业务相关信息 - 车辆服务协议期限为3个月至7年或3000英里至10万英里，平均期限为4至5年[32] - 扩展保修部门无客户或关联客户组占收入10%以上，客户流失无重大不利影响[40] - IWS专注汽车金融市场，其典型竞争对手采用通才方式提供多种产品，无法提供与IWS相当的专业知识[41] - Trinity认为自身能提供优于竞争对手的客户服务，且能在保险合作伙伴支持下为更多设备提供保修解决方案[42] - PWSC的有保险保修产品有多个竞争对手，无保险的建筑商支持产品竞争对手很少，其通过与A +评级全球保险商的关系等方面进行差异化竞争[43] - GAP合同的第二个履约义务是在合同期（一般为4年）内进行理赔管理[371] 公司注册地变更 - 2018年12月31日公司变更注册地，从加拿大安大略省变更为美国特拉华州[17] - 2018年12月31日起，公司注册地从加拿大安大略省变更为美国特拉华州[321] 财务报表重述 - 公司对2017年12月31日的合并财务报表进行重述，涉及投资重新分类等事项[21] - 公司2017年财务报表已重述以更正错报[298] - 2019年6月13日，公司董事会审计委员会认为2017年12月31日止年度经审计合并财务报表不应再被依赖[381] - 2020年2月26日，审计委员会认为2017年12月31日止年度合并财务报表应进一步重述[381] - 2017年12月31日止年度重述，纠正错误使公司净亏损增加0.3百万美元[384] - 纠正错误的累积影响使先前报告的股东权益增加4.2百万美元[384] - 2017年12月31日止年度记录某些非重大会计调整使公司净亏损增加0.2百万美元[385] - 记录非重大会计调整的累积影响使先前报告的股东权益增加2.7百万美元[385] - 2017年12月31日公司调整后总资产为506,685千美元，较之前报告的484,600千美元增加了22,085千美元，增幅约4.56%[388][392] - 调整后总负债为450,778千美元，较之前报告的435,290千美元增加了15,488千美元，增幅约3.56%[388] - 调整后股东权益总额为50,727千美元，较之前报告的43,849千美元增加了6,878千美元，增幅约15.68%[392] - 调整后可赎回A类优先股为5,180千美元，较之前报告的5,461千美元减少了281千美元，减幅约5.15%[389] - 调整后投资总额为79,839千美元，较之前报告的32,182千美元增加了47,657千美元，增幅约148.08%[388] - 调整后现金及现金等价物为5,377千美元，较之前报告的20,774千美元减少了15,397千美元，减幅约74.12%[388] - 调整后受限现金为14,985千美元，之前报告为0千美元[388] - 调整后应付所得税为2,644千美元，无调整变化[388] - 调整后递延服务费用为41,113千美元，较之前报告的42,257千美元减少了1,144千美元，减幅约2.71%[388] - 调整后少数股东权益为9,361千美元，较之前报告的5,167千美元增加了4,194千美元，增幅约81.17%[392] - 2017年12月31日止年度，公司调整后总营收为44,598千美元，较之前报告的44,875千美元减少277千美元[394] - 调整后总运营费用为48,927千美元，较之前报告的48,654千美元增加273千美元[394] - 调整后运营亏损为4,329千美元，较之前报告的3,779千美元增加550千美元[394] - 调整后其他收支净额为 - 8,185千美元，较之前报告的 - 10,318千美元增加2,133千美元[394] - 调整后持续经营业务税前亏损为12,514千美元，较之前报告的14,097千美元减少1,583千美元[394] - 调整后持续经营业务收入为4,174千美元，较之前报告的2,597千美元增加1,577千美元[394] - 调整后净亏损为11,609千美元，较之前报告的11,132千美元增加477千美元[394] - 调整后归属于普通股股东的净亏损为16,942千美元，较之前报告的15,819千美元增加1,123千美元[394] - 持续经营业务基本和摊薄每股亏损均为 - 0.05美元[395] - 基本和摊薄加权平均流通股数均为21,547千股[397] - 2017年12月31日止年度，公司重述后净亏损为11,609千美元，此前报告为11,132千美元[399] - 2017年12月31日止年度，公司重述后经营活动产生的净现金为-14,404千美元，此前报告为-18,977千美元[399] - 2017年12月31日止年度，公司重述后持续经营业务经营活动产生的净现金为-10,000千美元，此前报告为-9,825千美元[399] - 2017年12月31日止年度，公司重述后已终止经营业务经营活动产生的净现金为-4,404千美元，此前报告为-9,152千美元[399] - 2017年12月31日止年度，公司重述后投资活动中固定到期证券销售和到期所得款项为1,756千美元[399] - 2017年12月31日止年度，公司重述后投资活动中权益投资销售所得款项为3,754千美元[399] - 2017年12月31日止年度，公司重述后投资活动中固定到期证券购买金额为-192千美元[399] - 2017年12月31日止年度，公司重述后投资活动中权益投资购买金额为-338千美元[399] - 2017年12月31日止年度，公司重述后投资活动中有限责任投资净收购金额为-7,789千美元[400] - 2017年12月31日止年度，公司重述后投资活动中其他投资净所得款项为2,272千美元[400] 财务报表审计意见 - 审计机构RSM US LLP认为公司2018年财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量[292] - 审计机构BDO USA, LLP认为公司2017年重述后的财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量[297] 财务数据关键指标变化 - 2018年末总资产为37.824亿美元，较2017年末的50.6685亿美元下降25.35%[306] - 2018年末总负债为34.8182亿美元，较2017年末的45.0778亿美元下降22.76%[306] - 2018年总营收为5.2078亿美元，较2017年的4.4598亿美元增长16.77%[309] - 2018年总运营费用为5.4371亿美元，较2017年的4.8927亿美元增长11.13%[309] - 2018年净亏损为2.8336亿美元，较2017年的1.1609亿美元扩大144.09%[309] - 2018年归属于普通股股东的净亏损为3.0721亿美元，较2017年的1.6942亿美元扩大81.33%[309] - 2018年持续经营业务基本每股亏损为1.13美元，2017年为0.05美元[309] - 2018年综合亏损为2.4212亿美元，较2017年的1.5252亿美元扩大58.75%[312] - 2018年归属于普通股股东的综合亏损为2.5976亿美元，较2017年的1.9337亿美元扩大34.34%[312] - 2018年加权平均基本股数为2.1728亿股，2017年为2.1547亿股[310] - 2017年1月1日报告的普通股股数为21,458,190股，股东权益总额为56,835美元；重述后普通股股数不变，股东权益总额为64,749美元[315] - 2017年12月31日普通股股数为21,708,190股，股东权益总额为50,727美元；2018年1月1日调整后普通股股数不变，股东权益总额为50,073美元[315] - 2018年12月31日普通股股数为21,787,728股，股东权益总额为24,258美元[315] - 2018年净亏损28,336美元，2017年净亏损11,609美元[317] - 2018年经营活动持续业务使用现金2,765美元，终止业务使用现金7,378美元，总计使用现金10,143美元；2017年持续业务使用现金10,000美元，终止业务使用现金4,404美元，总计使用现金14,404美元[317] - 2018年投资活动持续业务提供现金18,071美元，终止业务提供现金1,977美元，总计提供现金20,048美元；2017年持续业务使用现金3,291美元，终止业务提供现金23,392美元，总计提供现金20,101美元[317][318] - 2018年融资活动持续业务使用现金4,090美元，终止业务无现金变动，总计使用现金4,090美元；2017年持续业务提供现金2,172美元，终止业务无现金变动，总计提供现金2,172美元[318] - 2018年现金及现金等价物和受限现金持续业务增加11,216美元，2017年减少11,119美元[318] - 2018年折旧和摊销费用为6,711美元，2017年为5,390美元[317] - 2018年收到被投资公司股息780美元，2017年无此项收入[317] - 持续经营业务期初现金及现金等价物和受限现金2018年为20,362，2017年为31,481；期末为31,578和20,362[320] - 当年支付利息2018年为11,369，2017年为12,134；支付所得税2018年为381，2017年为37[320] - 2018年A类优先股转换为普通股金额为0，2017年为1,000；2018年已发行A类优先股应计股息为620，2017年为1,248[320] 固定到期投资相关 - 2018年12月31日，固定到期投资组合中到期不足一年的公允价值为544.5万美元，占比44.4%；1 - 5年的为523.3万美元，占比42.7%；5 - 10年的为21万美元，占比1.7%；10年以上的为137.2万美元，占比11.2%[278] - 2017年12月31日，固定到期投资组合中到期不足一年的公允价值为360.5万美元，占比24.8%；1 - 5年的为931万美元，占比64.0%；5 - 10年的为34.5万美元，占比2.4%；10年以上的为128.1万美元，占比8.8%[278] - 截至2018年12月31日，87.1%的固定到期投资（包括国库券、政府债券和公司债券）的合同期限为五年或更短[278] - 2018年12月31日，利率下降100个基点，固定到期投资估计公允价值为1243.6万美元，增加17.6万美元；利率不变时为1226万美元；利率上升100个基点时为1208.4万美元，减少17.6万美元[280] - 2017年12月31日，利率下降100个基点，固定到期投资估计公允价值为1484万美元，增加29.9万美元；利率不变时为1454.1万美元；利率上升100个基点时为1424.2万美元，减少29.9万美元[280] - 截至2018年12月31日，LIBOR每增加100个基点，公司年度利息费用将增加约90万美元[282] - 2018年12月31日，固定到期投资约99.0%的投资评级为“A”或更高[2