财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收42亿美元，按固定汇率计算下降1%，Q1签约额按固定汇率计算同比下降5%，但截至7月31日，年初至今签约额增长9% [20] - 调整后EBITDA同比增长25%至6.12亿美元，调整后EBITDA利润率为14.6%，同比增加310个基点 [45] - 调整后税前收入为4700万美元，与上年同期相比利润增加9700万美元 [45] - 调整后自由现金流在本季度为负1.06亿美元，主要是由于时间效应，预计全年调整后自由现金流为正 [46] - 净债务在季度末为18亿美元，净杠杆率处于目标范围内，被穆迪、惠誉和标普评为投资级 [23] - 提高2024财年利润展望，调整后EBITDA利润率展望大幅提高至约14%，较2023财年增加240个基点，预计调整后税前收入至少为1亿美元，较去年增加超过190个基点 [51] - 预计全年营收按固定汇率计算同比下降6% - 8%，按近期汇率计算为158 - 162亿美元 [52] - 预计净资本支出约7.5亿美元，折旧费用约8.5亿美元，分离相关工作现金支出约3亿美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - Kyndryl Consult收入按固定汇率计算同比增长20%，占本季度总收入的14%，为历史最高百分比，预计中期将增长至占收入的20% [20][13] - 第一季度确认超8000万美元与超大规模云计算相关的收入，运行率超过全年3亿美元的目标，超大规模云计算认证增加至超3.7万个，比一年前高出70% [6] - 聚焦账户的年度盈利能力在第一季度增加至超3亿美元，较三个月前的运行率增加9000万美元 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在全球IT基础设施服务市场规模是第二大参与者的两倍，在市场中占据领导地位 [36] - 公司安全和弹性业务规模达20亿美元，公司正通过在全球关键地区开设下一代安全运营中心，拓展至近500亿美元的市场 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 以Alliances、Advanced Delivery和Accounts 3A计划为核心战略，推动业务发展和价值创造 [3] - 积极应用AI于运营中，并帮助客户在业务中使用AI，将AI视为高级交付计划的加速器、联盟增长的组成部分和未来成本节约的来源 [8][17] - 扩大技术联盟，与微软合作帮助客户加速企业中生成式AI解决方案的负责任采用 [17] - 显著扩展端到端网络安全服务，为企业客户提供检测、响应和从网络攻击中恢复的能力 [17] - 通过Kyndryl Consult、Kyndryl Bridge等服务和平台，满足客户对新技术应用的需求，在云、安全、网络、应用、数据和AI等领域捕捉增长机会 [19] - 积极修复聚焦账户，通过增加盈利范围、去除非盈利范围、提高效率、调整定价等方式提高利润率 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年开局强劲，第一季度业绩超出预期，为全年发展奠定良好基础，对近期和中期的价值创造充满信心 [3] - 预计2025财年约一半的收入将来自分拆后签订的合同，2026财年的收入和收益将主要由公司签订的合同决定，中期目标是调整后税前利润率达到高个位数 [5] - 年度亏损已成为过去，预计今年及以后每年都将盈利，致力于在2025年日历年度和2026财年实现收入增长 [35] - 随着业务组合向更多分拆后合同转变，未来利润率和自由现金流将显著扩大，最终有望定期向股东返还资本，同时保持投资级评级 [48] 其他重要信息 - 先进交付计划通过自动化工具和资源改变服务交付方式，已释放超6500名交付专业人员，每年为公司节省约3.75亿美元，本季度年度运行率增加7500万美元 [38] - Kyndryl Bridge是一个由AI和机器学习驱动的开放集成服务平台，已有超500家企业客户使用，预计年底将超1000家，帮助客户每年降低风险并节省超10亿美元 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Kyndryl Consult业务表现与同行不同的驱动因素是什么 - 公司认为Kyndryl Consult在市场中处于独特地位，基于对客户环境的了解和所扮演的角色，其提供的网络安全、弹性、帮助客户使用AI等服务不受宏观环境影响，客户在宏观环境中仍需推进这些业务 [66] 问题: 如何看待定价和签约情况 - 公司通过定价纪律和与客户的合作，将新签约项目的预计毛利率提高到25%左右，税前利润率提高到高个位数，6月季度延续了这一有利趋势，目前签约的协议支持中期利润率目标 [25] - 定价和签约推动了1.15倍的总利润预订与账单比率，为业务发展带来积极影响 [72] 问题: 一次性成本情况及未来建模方式 - 分拆相关成本今年将结束，系统迁移完成后将不再有分拆相关成本，劳动力重新平衡被视为一次性行动，预计调整后结果将逐渐接近GAAP结果 [82] 问题: 如何将Kyndryl Consult的咨询服务转化为执行，以及如何确定这些收入的持久性 - Kyndryl Consult业务本身利润率较高，且能创造年金型收入流，是公司核心业务的重要组成部分，对短期和长期都有益 [97] - Kyndryl Bridge为客户提供洞察，不仅有助于服务交付和自动化，还能为Consult业务带来需求拉动 [98] 问题: 如何描述宏观环境，以及它对公司业务的影响 - 宏观环境对客户和公司都有影响，但公司在关键任务中扮演独特角色，与其他可能更具 discretionary 的业务不同，宏观环境可能会重新确定客户的优先级，但公司能帮助客户解决数据架构、数据管理等问题，具有一定的优势 [77][78] 问题: 签约利润率情况，以及在定价方面的观察 - 公司在修复聚焦账户方面取得进展，将定价提高到市场水平，从而提高了利润率，过去一年签约业务的毛利率在25%左右，签约总利润在30亿美元左右，而报告的总利润约为26 - 27亿美元 [86] - 公司认为自身在定价方面有独特机会，可以改变某些合同的定价方式，对定价举措和纪律对业务建设的影响感到满意 [71][72]

业绩总结 - 2023年6月30日的调整前税收入（非GAAP）为227.9百万美元，较2022年同期的225.3百万美元增长1.2%[8] - 2023年6月30日的调整净收入（非GAAP）为173百万美元，较2022年同期的42百万美元显著增长[8] - 2023年第二季度的调整每股收益（EPS，非GAAP）为0.62美元，而2022年同期为1.11美元，下降了44%[8] - 2023年6月30日的收入为42.93亿美元，同比下降3%[63] 现金流与流动性 - 2023年第二季度的现金流来自运营（GAAP）为-173百万美元，调整后的自由现金流为-94百万美元[26] - 截至2023年6月30日的可用流动性为18亿美元，其中包括15亿美元现金和32亿美元未提取的高级无担保信用额度[25] - 2023年第二季度的总债务为32亿美元，净债务为17亿美元[26] 未来展望 - 预计2024财年调整后的EBITDA利润率约为14%，较去年同期上升约240个基点[33] - 预计2024财年调整后的税前收入至少为1亿美元，较去年增长317万美元[33] - 2024财年收入预计在158亿至162亿美元之间，按固定汇率计算增长率为-8%至-6%[35] - 预计2024财年净资本支出约为7.5亿美元，主要用于交易相关项目和劳动力重组计划[35] 用户数据与市场表现 - 2024财年目标为云计算收入超过3亿美元，年初至今云认证数量增长70%[50] - 中期年税前收入机会预计为2亿美元，整体目标为6亿美元至8亿美元[31] 研发与可持续发展 - 公司承诺到2040年实现净零排放，并计划到2030年减少至少50%的全范围排放[22] - 公司在2022年被评为美国和欧洲的主机服务和解决方案领导者[21] - 公司在2022年被Gartner评为基础设施实施和管理服务提供商的全球收入第一名[21] 其他信息 - 2023年、2024年和2025年IBM软件成本预计每年增加约2亿美元[32] - 公司使用恒定货币信息比较不同期间的业绩，以排除外汇波动的影响[82] - 恒定货币收入的同比增长用于评估公司的历史和未来表现[82]

收入情况 - 2023年6月30日，公司报告的收入为42亿美元，较去年同期下降2%[60] 利润情况 - 净利润为负1410万美元，较去年同期改善了1.09亿美元[60] EBITDA情况 - 调整后的EBITDA为6.12亿美元，较去年同期增加1.21亿美元[60] - 美国市场收入稳定，调整后的EBITDA增长了1.36亿美元[63] - 日本市场收入下降4%，调整后的EBITDA下降了1.5亿美元[64] - 主要市场收入下降2%，调整后的EBITDA增长了6.7亿美元[67] - 战略市场收入下降4%，调整后的EBITDA增长了3.7亿美元[68] - 公司和其他部门调整后的EBITDA亏损为2.4亿美元[69] 现金流情况 - 公司在2023年第二季度的净现金流为173百万美元，较去年同期的104百万美元净现金流有所下降[79] - 公司在2023年第二季度的净现金流主要受到许可协议、年度激励和员工再平衡责任的支付影响，导致净现金流为负173百万美元[79] 签约额和资产情况 - 公司在2023年第二季度的总签约额为28亿美元，较去年同期减少了145百万美元，主要是由于公司努力减少某些低毛利收入[80] - 公司在2023年第二季度的总资产为110亿美元，较去年同期减少了477百万美元，主要是由于现金及现金等价物减少以及应付账款减少[76] 市场风险披露 - 公司在 Form 10-K 中关于市场风险的披露没有发生重大变化[91]

财务状况 - 2023年3月31日结束的财政年度，公司营收为170.26亿美元，同比下降7%[131] - 净利润为-13.74亿美元，较上一财政年度改善6.65亿美元[133] - 公司资产为114.64亿美元，负债为100.02亿美元，净资产为14.62亿美元[131] - 公司总收入为17,026百万美元，与2022年的18,317百万美元相比下降了7%[139] - 财报电话会议中提到，截至2023年3月31日，美国市场的收入为4,726百万美元，与2022年3月31日的4,745百万美元相比下降了0%[139] - 日本市场的收入为2,502百万美元，与2022年3月31日的2,866百万美元相比下降了13%[139] 未来展望 - 公司在2023财政年度看到了信息技术服务的持续需求，尽管经济增长下降，地缘政治紧张局势增加，COVID-19大流行的持续影响，通货膨胀压力和政府努力遏制通货膨胀[132] 新产品和新技术研发 - 公司在合作伙伴的协助下提供商业安全解决方案，包括身份和访问管理、数据安全、应用程序安全、网络安全和端点安全等[184] 市场扩张和并购 - 公司在2023年度的总签约额为12.2亿美元，较2022年度的14.2亿美元减少了2.0亿美元，其中部分原因是签约受到汇率影响[167] 其他新策略 - 公司使用非GAAP财务指标来提供有用的补充信息，包括消除汇率波动的常态货币收入增长和调整后的EBITDA[139] - 公司的财报中包含了前瞻性声明，其中提到了可能影响业务、财务状况或经营结果的风险和不确定性因素[185]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收在固定汇率下增长1%，达到43亿美元 [18] - 第四季度调整后EBITDA为4.76亿美元，利润率为11.2%；调整后税前亏损6100万美元，较上年同期仅减少利润1000万美元 [19] - 2023财年营收170亿美元，调整后EBITDA近20亿美元，调整后税前亏损2.17亿美元；外汇对税前利润产生2.29亿美元负面影响 [21] - 2023财年调整后自由现金流3.52亿美元；资本支出总额8.65亿美元，资产处置收入2300万美元 [23] - 截至3月31日，现金余额18亿美元，流动性达50亿美元，净债务14亿美元，净杠杆处于目标范围内，获穆迪、惠誉和标普投资级评级 [24] - 预计2024财年营收在160 - 164亿美元，固定汇率下下降6% - 8%；调整后EBITDA利润率为12% - 13%，较2023财年提高40 - 140个基点；调整后税前利润率预计在 - 1%至盈亏平衡，较去年扩大30 - 130个基点 [31][34] - 预计2024财年净资本支出约7.5亿美元，折旧费用约8.5亿美元，交易相关成本和员工结构调整现金支出约3亿美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - Kyndryl Consult签约额在固定汇率下同比增长30%，本季度占营收13%，创历史新高 [19] - 联盟业务在2023财年实现超12亿美元的超大规模签约，超10亿美元目标约20%；预计2024财年超大规模相关收入超3亿美元 [12][14] - 先进交付计划释放超5500名交付专业人员，产生约2.75亿美元年化节省，超2亿美元年终目标；预计2024财年末累计年化节省达4.5亿美元 [12][38] - 账户计划目前实现约2.1亿美元税前收益，超2亿美元财年目标；预计2024财年末累计年化收益约4亿美元 [13][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 四个地理区域中有三个实现同比固定汇率营收增长，日本和美国利润率最高 [20] - 业务组合不断演变，多数签约来自云、应用数据和AI、安全等增长领域 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行三个A计划（联盟、先进交付、账户），重塑业务，创造高价值服务交付途径，建立服务文化，2024财年将加速执行战略，实现成本优化和利润率扩张 [9][11] - 利用Kyndryl Consult、Bridge和Vital等能力，为客户提供创新解决方案，拓展应用层领域，推动客户价值提升 [10][16] - 关注客户关系和低利润率合同，通过多种策略加强利润率，使重点账户向高利润率业务模式转变 [27][48] - 作为独立公司，巩固关键IT服务领域领导地位，利用自身优势获取市场机会，实现可持续盈利增长 [8][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球宏观不确定性增加，但服务需求保持韧性，高利润率咨询服务势头良好 [18] - 三个A计划进展顺利，为公司带来显著价值创造，是实现可持续盈利增长的关键 [12][26] - 预计2024财年利润率将扩大，尽管营收下降，但通过成本优化和业务转型，有望实现更高利润率和可持续盈利增长 [31][39] - 对实现中期目标充满信心，有望按计划或提前达成目标 [39] 其他重要信息 - 第四季度启动全球裁员和场地整合行动，产生相关费用，预计2024财年节省1.5亿美元，2025财年节省2亿美元；房地产行动每年降低设施成本约5000万美元 [22] - 与IBM完成软件协议零和修订，将改变软件成本在各部门的分配方式 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024财年减少重点账户对营收的5 - 6个百分点拖累将如何逐步体现，若出现延迟是否会对利润率展望产生压力？ - 公司已开展重点账户工作12个月，对客户情况有清晰了解，决策明确，但执行需要时间，影响将逐步累积；即使营收下降幅度未达预期，也可能是高利润率业务替代低利润率业务，不会对利润率构成风险；部分影响在第一季度可见，因2023财年采取的行动将在2024财年显现 [57][59][53] 问题2: 三个A计划在各地区的实施效果是否存在差异？ - 先进交付工作是全球性的，三个A计划在全球范围内推进，进展稳健且一致；重点账户问题在美国和西欧更为突出，相关收益将主要体现在这些地区 [64][65][78] 问题3: 考虑到宏观不确定性，客户需求是否发生变化，对短期项目工作、实施和延迟有何影响？ - 公司业务具有非 discretionary 性质，未出现需求和签约放缓情况；新业务领域存在潜在需求，客户希望公司在混合基础设施管理和云迁移方面发挥更大作用 [55][62] 问题4: 客户云转型放缓及转向分布式基础设施对公司收入留存有何影响？ - 公司业务与客户基础设施复杂性相关，无论客户云转型加速或减速、采用公有云还是混合云，都为公司带来大量需求；当前客户对AI和工具的兴趣也为公司创造机会 [73][74] 问题5: 2023财年12亿美元超大规模预订的利润率情况如何？ - 这些预订的利润率与公司签约业务一致，高于现有利润率，是预计签约利润率提升的重要组成部分，有助于公司未来实现更好利润率 [81] 问题6: 请说明2024财年运营现金流和自由现金流指导及营运资金管理假设？ - 2024财年未提供自由现金流指导，但关键因素包括税前损益、现金税和利息费用；资本支出与折旧的差额预计有利1亿美元；将继续优化营运资金，预计营运资金将是现金来源，但规模可能小于2023财年 [83][84] 问题7: 2024财年营收展望中，初始积压和减少重点账户的影响与拆分时相比有何不同？ - 初始积压的3个百分点影响与之前一致，是积压业务的自然体现；减少重点账户和低利润率第三方内容的5 - 6个百分点影响与计划一致，但在2024财年的影响更大，因2023财年营收强于预期，导致2024财年对比基数更高 [90] 问题8: 后拆分签约的税前利润率从4%提升到9%的原因是什么？ - 最初6个月的4%利润率包含一些拆分前谈判的大项目，拉低了利润率；进入2023财年后，签约业务符合公司业务模式，利润率在7% - 9%；从7%提升到9%得益于对该问题的更多关注和经验积累，公司有能力获得更高利润率 [88][97]

业绩总结 - 2023财年收入为170.26亿美元，同比下降5%[1] - 2023财年净收入为-13.74亿美元，净收入利润率为-8.1%[63] - 2023财年调整后的EBITDA为19.75亿美元，EBITDA利润率为11.6%[1] - 2023财年调整后的税前收入为-2.17亿美元，税前利润率为-1.3%[1] - 2023财年运营现金流为7.81亿美元，调整后的自由现金流为3.52亿美元[62] - 2023财年交易相关成本为2.64亿美元，影响调整后的税前收入[63] - 2023财年第四季度收入为42.55亿美元，同比下降1%[88] - 2023财年第四季度调整后EBITDA为4.76亿美元，调整后EBITDA利润率为11.2%[88] - 2023财年第四季度调整后税前损失为6100万美元，调整后税前利润率为-1.4%[88] 用户数据 - 2023财年云认证数量达到35,000个，同比增长100%[76] - 50%的员工拥有与超大规模客户相关的云认证[82] - 财政2023年，Kyndryl Consult的收入占比约为15%[82] 未来展望 - 预计2024财年收入将在160亿至164亿美元之间，按固定汇率计算，增长率为-8%至-6%[16] - 预计调整后的EBITDA利润率将达到12%至13%，同比提高40至140个基点[16] - 预计2024财年调整后的税前利润率为0%至-1%，同比提高30至130个基点[16] - 预计货币效应将对收入产生3.5亿美元的正面影响，调整后的EBITDA影响为8000万美元[17] - 财政2024年，目标实现超过3亿美元的超大规模客户收入增长[78] - 财政2024年，预计通过先进交付实现2亿美元的收益改善，相较于财政2023年[78] - 预计财政2024年将实现利润率扩张[86] 新产品和新技术研发 - 2023财年通过自动化实现的年化节省为2.75亿美元[76] 资本支出 - 2023财年资本支出预计约为7.5亿美元[17] - 2023财年资本支出净额为8.42亿美元[62]

财务表现 - 2022年第四季度，公司营收为43.03亿美元，同比下降6%[74] - 2022年前三个季度，公司营收为127.71亿美元，同比下降8%[74] - 2022年第四季度，公司净亏损为1.06亿美元，较去年同期改善6.25亿美元[76] - 2022年前三个季度，公司净亏损为6.37亿美元，较去年同期改善12亿美元[76] - 2022年第四季度，美国市场营收为12.65亿美元，同比增长6%[80] - 2022年前三个季度，美国市场营收为35.81亿美元，与去年同期持平[80] - 2022年第四季度，日本市场营收为6.06亿美元，同比下降11%[81] - 2022年前三个季度，日本市场营收为18.55亿美元，同比下降14%[81] - 2022年第四季度，主要市场营收为14.72亿美元，同比下降12%[82] - 2022年12月，战略市场收入为9.61亿美元，同比下降5%[83] - 2022年12月，战略市场调整后的EBITDA为1.45亿美元，同比增长9%[83] - 2022年前九个月，战略市场收入为28.74亿美元，同比下降1%[83] - 2022年前九个月，战略市场调整后的EBITDA为3.52亿美元，同比下降21%[83] - 2022年12月，企业及其他部门调整后的EBITDA亏损1,600万美元，较2021年同期亏损减少1,200万美元[84] - 2022年前九个月，企业及其他部门调整后的EBITDA亏损5,700万美元，较2021年同期亏损减少5,600万美元[85] - 2022年12月，服务成本占收入的比例为83.6%，较2021年同期的87.8%有所下降[86] - 2022年12月，销售、一般和管理费用占收入的比例为17.0%，较2021年同期的14.1%有所增加[86] - 2022年12月，交易相关成本占收入的比例为1.1%，较2021年同期的2.8%有所下降[86] - 2022年12月，净现金流为负6.99亿美元，较2021年同期的负4.72亿美元有所增加[96] - 2022年前9个月，融资活动净现金流出10亿美元，较去年同期的融资活动净现金流入25亿美元有所下降[97] 资金情况 - 公司相信现有的现金及等价物和2021年10月签订的循环信贷协议足以满足未来至少12个月的现金需求[99] - 公司于2021年10月发行24亿美元的无抵押固定利率优先票据，用于筹备分拆[100] - 公司于2021年10月签订了5亿美元为期3年的浮动利率贷款协议和31.5亿美元的多币种循环信贷协议，用于未来的流动性需求[102] - 公司与第三方金融机构签订协议，出售某些金融资产，主要是应收账款，且认定为真实销售。2022年前9个月，通过这些安排获得的净收益反映在经营活动现金流量表中[103] 风险披露 - 公司进行了关于商誉减值的年度审查，认定加拿大报告单位的公允价值超过账面价值51%[105] - 公司的前瞻性陈述中提到了与IBM的分拆相关的风险、技术发展、竞争、关键供应商关系、人才吸引和保留、疫情影响等[106] - 公司使用其网站和社交媒体渠道发布重要公司信息，包括财务和其他重要信息[108] - 公司关于市场风险的定量和定性披露信息未发生重大变化[109]

业绩总结 - 财政2023年第三季度，调整后的EBITDA利润率为14.8%[46] - 财政2023年截至12月31日的调整后税前收入为6500万美元，税前利润率为1.4%[47] - 财政2023年年初至今的调整后自由现金流为32亿美元[50] - 财政2023年收入增长预期为-0.5%至0.5%[51] - 财政2023年目标为与上年相比，收入增长达到8%至7%[51] - 财政2023年，调整后的税前收入改善为8000万美元[18] - 财政2023年，预计调整后的EBITDA为9.09亿美元，调整后的税前收入为1.88亿美元[89] - 2023财年收入预期为168亿美元至170亿美元，按固定汇率计算同比下降2%至1%[72] - 调整后的税前利润率预计为-0.5%至0.5%[71] - 调整后的EBITDA利润率预计为12.5%至13.5%[71] 用户数据 - 财政2023年，云相关员工认证达到31,900个，云相关收入占比为12%[43] - 财报显示，2023财年的签约中，约40%为重点客户，约60%为蓝图客户[56] - 签约金额反映了客户在合同下的承诺初步估计[108] 未来展望 - 财政2023年，预计通过新合作伙伴关系实现的收入为4.25亿美元[8] - 预计由于汇率影响，收入将减少约13亿美元，年同比影响超过7个基点[72] - 中期年均税前机会为2亿美元，预计将推动利润率扩张[54] - 公司在中期内有望实现收入和利润增长[96] 新产品和新技术研发 - 财政2023年，自动化带来的年化节省目标为2亿美元[18] - 公司与Stellantis、BT Group和Kantar等多家企业扩大合作关系，提升IT基础设施和云服务能力[61] 资本支出与现金流 - 现金流量为7.69亿美元，调整后的自由现金流为7.69亿美元加上2000万美元的员工重组支付和3.07亿美元的交易相关支付，减去6.9亿美元的资本支出[70] - 预计2023财年资本支出约为8亿美元[72] 负面信息 - 预计2023财年调整后的税前利润率预计为-0.5%至0.5%[71] - 2022年12月31日的收入为4303百万美元，同比下降6%，按固定汇率计算增长3%[105] - 2022年9月30日的收入为4179百万美元，同比下降9%，按固定汇率计算增长1%[105] 其他新策略 - 公司致力于ESG原则，建立了Kyndryl信任中心网站[94] - 调整后的税前收入和EBITDA不应被视为GAAP下的替代财务指标[102]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM _________________ TO _________________ (Address of principal executive offices) (Zip Code) 212-896-2098 001-40853 (Commission file number) Kyndryl Ho ...

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收42亿美元，按固定汇率计算较去年同期增长2%，若排除前母公司2个百分点的转售收入，Q2营收与上年同期持平 [27] - 本季度调整后EBITDA为4.28亿美元，调整后EBITDA利润率为10.2%，与2021年预期结果相比，调整后EBITDA利润率同比下降，主要受外部和分拆相关因素影响 [29] - 调整后税前亏损1.02亿美元，较3月和6月季度结果低约1个百分点，同比下降主要是由于6900万美元的汇率逆风 [30] - 本季度调整后自由现金流为2.16亿美元，季度资本支出为2.53亿美元，资产处置收入为300万美元 [33] - 9月30日现金余额为19亿美元，高于6月30日水平，季度末公司流动性为50亿美元，净债务为13亿美元，净杠杆率处于目标范围内 [34][35] - 按固定汇率计算，公司将营收增长预期提高了3个百分点，调整后税前利润率预期较年初下降0.5个百分点，仅因能源成本上升 [39] - 按报告数据，汇率同比对营收产生超过9个百分点的影响，预计本财年营收为163 - 165亿美元，汇率变动使调整后税前利润率预期较初始指引下降近140个基点，同比下降近200个基点，能源成本进一步产生40个基点的影响，因此将实际汇率调整后税前利润率预期下调2个百分点至 - 2%至 - 1% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询服务收入约占总营收的11%，占总签约额的19%，签约额转化为收入的速度更快，且本财年前六个月咨询服务签约额增长43% [13][28] - 业务组合向云、应用数据和人工智能、安全等增长领域转变，Kyndryl Consult在云应用数据和人工智能以及安全业务中的收入增长尤为强劲 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 四个地理区域中有三个实现了按固定汇率计算的同比营收增长，日本和美国市场利润率最高 [31] - 日本市场已迅速发展成为以服务为主导的市场，公司在该市场建立了出色的服务能力，拥有良好的声誉，是公司的第二大市场，且服务导向不断增强，为公司提供了长期机会 [75][76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施AAAs计划，包括联盟、先进交付和客户账户计划，目标是本财年与超大规模企业联盟签约10亿美元，到财年末通过先进交付实现2亿美元的年化成本节约，通过客户账户计划实现2亿美元的年化税前收益，中期预计这些计划将产生16亿美元的年度收益，此外通过咨询服务增长、六大业务和费用管理预计还将产生4亿美元的年度收益 [12] - 公司与近二十家领先科技公司建立联盟，推出新的联合产品和解决方案，如与微软Azure的大型机现代化产品、与微软和戴尔科技的混合云解决方案等，9月还推出了新的开放集成平台Kyndryl Bridge [20][21] - 公司将Kyndryl Consult视为推动托管服务业务的切入点，计划在中期将其规模扩大至现有营收的一半，该业务具有良好的利润率特征 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境存在不确定性，公司面临市场不确定性、汇率逆风、通胀压力和能源成本上升等挑战，但公司业务的非 discretionary 性质使其收入流对宏观因素具有一定的自然抵御能力 [8] - 尽管存在外部因素影响，但公司AAAs计划进展顺利，有望实现本财年的里程碑目标，长期来看将为公司创造显著价值 [12][37] - 公司预计到2025年实现营收增长，实现显著的利润率扩张和自由现金流增长，并将缓解近期汇率变动的影响 [43] 其他重要信息 - 公司决定不再提供签约额指引，但内部预测本财年签约额将较2021年增长，且签约业务的利润率带来了预期毛利率和年度毛利的显著增长 [42] - 公司约60%的营收来自蓝图业务，平均毛利率超过20%，而约80亿美元的重点客户业务几乎没有毛利率，扣除销售、一般和管理费用后处于亏损状态，客户账户计划旨在使重点客户业务的毛利率更接近蓝图业务 [45][46] - 自年初以来，签约业务的整体预期毛利率处于20% - 25%的低位至中位，税前利润率处于个位数的中位至高位，若未来几个季度的损益表仅反映近期签约业务，公司将实现个位数中位至高位的调整后税前利润率 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分解固定汇率营收展望提高3个百分点的原因 - 主要原因包括Kyndryl Consult营收高于预期，重点客户计划未出现预期的营收损失，反而扩大了业务范围并提高了利润率，此外还获得了一些额外的转售和OEM转售营收，以及合同中的通胀调整条款带来了部分额外营收 [53][54] 问题2: 如何描述对Kyndryl Consult业务的投资，该业务是否能带动更多后续业务，是否有在其他地区扩张的潜力 - 公司将Kyndryl Consult视为推动托管服务业务的切入点，目前该业务在公司营收中占比仅约10%，中期有望扩大至现有营收的一半，该业务全球机会大，是公司实现增长的一部分，且具有良好的利润率特征 [57][58] 问题3: 宏观经济环境变化对公司服务需求有何影响，哪些业务板块更具韧性 - 公司业务的非 discretionary 性质使收入流对需求大幅波动具有一定的抵御能力，咨询业务需求强劲，与新联盟伙伴的合作也带来了签约机会，但咨询业务合同期限较短，可能对签约额产生一定影响，此外，关注重点客户的毛利润机会可能会对营收和签约额产生一定的逆风，但有助于推动毛利润增长 [62][63][66] 问题4: 公司独立运营一年来，有哪些惊喜、满意和沮丧的地方 - 公司对进展感到满意，技术人才的深度和团队的再技能提升速度令人惊讶，客户的支持令人鼓舞，这一年不仅是业务转型，也是文化转型，虽然面临挑战，但团队表现出色，公司有明确的业务转型路径 [70][71][73] 问题5: 日本市场与其他市场有何不同 - 日本市场已迅速发展成为以服务为主导的市场，公司在该市场为大型企业建立了出色的服务能力，拥有良好的声誉，服务导向不断增强，为公司提供了长期机会 [75][76] 问题6: 宏观经济逆风对公司净利润率有何影响 - 公司利息成本基本固定，利率上升对公司暂无影响，未来几年才需要对未偿还债务进行再融资，目前宏观影响主要体现在汇率、能源成本方面，而服务需求未受到显著影响，公司业务具有韧性，客户需求依然强劲 [81][82] 问题7: 公司在与超大规模企业及其他合作伙伴的增长方面，是主要关注内部销售增长计划，还是会考虑未来进行并购 - 目前公司专注于团队再技能提升和执行现有计划，依靠现有客户关系实现增长，未来可能会有加速增长的机会，但目前仍专注于执行现有策略 [84] 问题8: 公司如何衡量员工保留率，目前情况如何 - 公司全球员工保留率略高于行业平均水平，不同地区情况有所不同，如在印度、东欧等有大型交付中心的地区，保留率也较好，公司品牌建设、联盟合作、本地领导能力以及工作性质等因素有助于吸引和保留人才，公司独立性也成为吸引人才的重要优势 [89][90][91] 问题9: 公司是否考虑过进行公开市场债务回购 - 公司对公开市场债务回购进行了研究，认为债务价格具有吸引力，但目前重点是保持流动性，确保未来处于良好的财务状况，因此目前不计划进行此项操作，但会持续关注 [94]